HAL Id: tel-01968061
https://tel.archives-ouvertes.fr/tel-01968061
Submitted on 2 Jan 2019
HAL is a multi-disciplinary open access archive for the deposit and dissemination of sci- entific research documents, whether they are pub- lished or not. The documents may come from teaching and research institutions in France or abroad, or from public or private research centers.
L’archive ouverte pluridisciplinaire HAL, est destinée au dépôt et à la diffusion de documents scientifiques de niveau recherche, publiés ou non, émanant des établissements d’enseignement et de recherche français ou étrangers, des laboratoires publics ou privés.
La galle du collet chez la vigne : de la diversité des pathogènes à l’étude des plasmides et du quorum
sensing d’Allorhizobium vitis S4
Quentin Duplay
To cite this version:
Quentin Duplay. La galle du collet chez la vigne : de la diversité des pathogènes à l’étude des plasmides et du quorum sensing d’Allorhizobium vitis S4. Ecologie, Environnement. Université de Lyon, 2018.
Français. �NNT : 2018LYSE1041�. �tel-01968061�
N°d’ordre NNT : xxx
THESE de DOCTORAT DE L’UNIVERSITE DE LYON
opérée au sein de
l’Université Claude Bernard Lyon 1 Ecole Doctorale N° 341
Evolution Ecosystèmes Microbiologie Modélisation Ecologie microbienne
Soutenue publiquement le 09/03/2018, par :
Quentin Duplay
La galle du collet chez la vigne : de la diversité des pathogènes à l'étude des plasmides et du
quorum sensing d' Allorhizobium vitis S4
Devant le jury composé de :
JUMAS-BILAK Estelle, Professeure, Université de Montpellier Rapportrice DESSAUX Yves, Directeur de recherche CNRS, IBIC Gif-Sur-Yvette Rapporteur POTHIER Joël, Chercheur, SLSFM, Wädenswil, Suisse Rapporteur LISA Sanchez, Ingénieur de recherche, Université de Reims Examinatrice COMTE Gilles, Professeur, Université Lyon 1 Président du jury
WISNIEWSKI-DYE Florence, Professeure, Université Lyon 1 Co-Directrice de thèse VIAL Ludovic, Maitre de Conférence, Université Lyon 1 Directeur de thèse
hE/sZ^/d>hZEZͲ>zKEϭ
WƌĠƐŝĚĞŶƚĚĞů͛hŶŝǀĞƌƐŝƚĠ
WƌĠƐŝĚĞŶƚĚƵŽŶƐĞŝůĐĂĚĠŵŝƋƵĞ
sŝĐĞͲƉƌĠƐŝĚĞŶƚĚƵŽŶƐĞŝůĚ͛ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ
sŝĐĞͲƉƌĠƐŝĚĞŶƚĚƵŽŶƐĞŝů&ŽƌŵĂƚŝŽŶĞƚsŝĞhŶŝǀĞƌƐŝƚĂŝƌĞ sŝĐĞͲƉƌĠƐŝĚĞŶƚĚĞůĂŽŵŵŝƐƐŝŽŶZĞĐŚĞƌĐŚĞ
ŝƌĞĐƚƌŝĐĞ'ĠŶĠƌĂůĞĚĞƐ^ĞƌǀŝĐĞƐ
D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ&ƌĠĚĠƌŝĐ&>hZz D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ,ĂŵĚĂE,/
D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌŝĚŝĞƌZs>
D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌWŚŝůŝƉƉĞ,s>/Z D͘&ĂďƌŝĐĞs>>
DŵĞŽŵŝŶŝƋƵĞDZ,E
KDWK^Ed^^Ed
&ĂĐƵůƚĠĚĞDĠĚĞĐŝŶĞ>LJŽŶƐƚʹůĂƵĚĞĞƌŶĂƌĚ
&ĂĐƵůƚĠĚĞDĠĚĞĐŝŶĞĞƚĚĞDĂŢĞƵƚŝƋƵĞ>LJŽŶ^ƵĚʹŚĂƌůĞƐDĠƌŝĞƵdž
&ĂĐƵůƚĠĚ͛KĚŽŶƚŽůŽŐŝĞ
/ŶƐƚŝƚƵƚĚĞƐ^ĐŝĞŶĐĞƐWŚĂƌŵĂĐĞƵƚŝƋƵĞƐĞƚŝŽůŽŐŝƋƵĞƐ /ŶƐƚŝƚƵƚĚĞƐ^ĐŝĞŶĐĞƐĞƚdĞĐŚŶŝƋƵĞƐĚĞůĂZĠĂĚĂƉƚĂƚŝŽŶ
ĠƉĂƌƚĞŵĞŶƚĚĞĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞƚĞŶƚƌĞĚĞZĞĐŚĞƌĐŚĞĞŶŝŽůŽŐŝĞ ,ƵŵĂŝŶĞ
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ'͘ZK
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗DŵĞůĂWƌŽĨĞƐƐĞƵƌĞ͘hZ/>>KE ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ͘KhZ'K/^
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗DŵĞůĂWƌŽĨĞƐƐĞƵƌĞ͘s/E/'hZZ ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘y͘WZZKd
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗DŵĞůĂWƌŽĨĞƐƐĞƵƌĞͲD͘^,Kdd
KDWK^Ed^dWZdDEd^^/E^dd,EK>K'/
&ĂĐƵůƚĠĚĞƐ^ĐŝĞŶĐĞƐĞƚdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ ĠƉĂƌƚĞŵĞŶƚŝŽůŽŐŝĞ
ĠƉĂƌƚĞŵĞŶƚŚŝŵŝĞŝŽĐŚŝŵŝĞ ĠƉĂƌƚĞŵĞŶƚ'W
ĠƉĂƌƚĞŵĞŶƚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝƋƵĞ ĠƉĂƌƚĞŵĞŶƚDĂƚŚĠŵĂƚŝƋƵĞƐ ĠƉĂƌƚĞŵĞŶƚDĠĐĂŶŝƋƵĞ ĠƉĂƌƚĞŵĞŶƚWŚLJƐŝƋƵĞ
h&Z^ĐŝĞŶĐĞƐĞƚdĞĐŚŶŝƋƵĞƐĚĞƐĐƚŝǀŝƚĠƐWŚLJƐŝƋƵĞƐĞƚ^ƉŽƌƚŝǀĞƐ KďƐĞƌǀĂƚŽŝƌĞĚĞƐ^ĐŝĞŶĐĞƐĚĞů͛hŶŝǀĞƌƐĚĞ>LJŽŶ
WŽůLJƚĞĐŚ>LJŽŶ
ĐŽůĞ^ƵƉĠƌŝĞƵƌĞĚĞŚŝŵŝĞWŚLJƐŝƋƵĞůĞĐƚƌŽŶŝƋƵĞ /ŶƐƚŝƚƵƚhŶŝǀĞƌƐŝƚĂŝƌĞĚĞdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞĚĞ>LJŽŶϭ ĐŽůĞ^ƵƉĠƌŝĞƵƌĞĚƵWƌŽĨĞƐƐŽƌĂƚĞƚĚĞů͛ĚƵĐĂƚŝŽŶ /ŶƐƚŝƚƵƚĚĞ^ĐŝĞŶĐĞ&ŝŶĂŶĐŝğƌĞĞƚĚΖƐƐƵƌĂŶĐĞƐ
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘&͘DZ,/
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ&͘d,sEZ ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗DŵĞ͘&>/y
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘,ĂƐƐĂŶ,DDKhZ/
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ^͘<<Kh, ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ'͘dKDEKs ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ,͘E,/
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ:ͲW>Ed ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘z͘sEWKh>>
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘͘'h/ZKE/
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ͘WZZ/E ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘'͘W/'Eh>d
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ͘s/dKE
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘ůĞWƌŽĨĞƐƐĞƵƌ͘DKh'E/Kdd
ŝƌĞĐƚĞƵƌ͗D͘E͘>K/^E
>ĂŐĂůůĞĚƵĐŽůůĞƚĐŚĞnjůĂǀŝŐŶĞ͗ĚĞůĂĚŝǀĞƌƐŝƚĠĚĞƐƉĂƚŚŽŐğŶĞƐăůΖĠƚƵĚĞĚĞƐ ƉůĂƐŵŝĚĞƐĞƚĚƵƋƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐĚΖůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐ^ϰ
ZĠƐƵŵĠ
>ĂŐĂůůĞĚƵĐŽůůĞƚ͕ĐĂƌĂĐƚĠƌŝƐĠĞƉĂƌůĂĨŽƌŵĂƚŝŽŶĚ͛ƵŶĞƚƵŵĞƵƌ͕ƌĞƉƌĠƐĞŶƚĞůĂďĂĐƚĠƌŝŽƐĞůĂƉůƵƐ ƌĠƉĂŶĚƵĞĐŚĞnjůĂǀŝŐŶĞ ĞƚĞŶƚƌĂŝŶĞĚ͛ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞƐƉĞƌƚĞƐĠĐŽŶŽŵŝƋƵĞƐăƚƌĂǀĞƌƐůĞŵŽŶĚĞ͘>͛ĂŐĞŶƚ ƌĞƐƉŽŶƐĂďůĞĚĞĐĞƚƚĞŵĂůĂĚŝĞĞƐƚůĞƉůĂƐŵŝĚĞdŝ;ƉdŝͿƋƵŝĐŽŶĨğƌĞăĐĞƐďĂĐƚĠƌŝĞƐŚƀƚĞƐ͕ƚĞůůĞƐƋƵĞĚĞƐ ůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐ͕ ůĞƵƌƉŽƵǀŽŝƌƉĂƚŚŽŐğŶĞ͘ŶƉůƵƐĚƵƉdŝ͕ůĞƐ ͘ǀŝƚŝƐƐŽŶƚĂƵƐƐŝůĞƐŚƀƚĞƐĚ͛ĂƵƚƌĞƐ ƉůĂƐŵŝĚĞƐ ĚŽŶƚ ůĞƐ ĨŽŶĐƚŝŽŶƐ Ğƚ ůĞƐ ŵŽĚĞƐ ĚĞ ĚŝƐƐĠŵŝŶĂƚŝŽŶ ƐŽŶƚ ƉĞƵ ĚŽĐƵŵĞŶƚĠƐ͘ ĨŝŶ Ě͛ĠƚƵĚŝĞƌ ů͛ĂĚĂƉƚĂƚŝŽŶƉĂƌƚŝĐƵůŝğƌĞĚĞƐƐŽƵĐŚĞƐĚ͛͘ǀŝƚŝƐăůĂǀŝŐŶĞ͕ŶŽƵƐŶŽƵƐƐŽŵŵĞƐŝŶƚĠƌĞƐƐĠƐăůĂĚŝǀĞƌƐŝƚĠ ĚĞĐĞƐƉĂƚŚŽŐğŶĞƐĂŝŶƐŝƋƵ͛ĂƵƌƀůĞĚĞĐĞƐƉůĂƐŵŝĚĞƐĞƚăůĂƌĠŐƵůĂƚŝŽŶĚĞůĞƵƌĚŝƐƐĠŵŝŶĂƚŝŽŶ͘
dŽƵƚĚ͛ĂďŽƌĚ͕ŶŽƵƐĂǀŽŶƐĂŶĂůLJƐĠůĂĚŝǀĞƌƐŝƚĠĚĞƐŝƐŽůĂƚƐƉƌŽǀĞŶĂŶƚĚĞǀŝŐŶŽďůĞƐĚƵDĂƌŽĐ ĂƚƚĞŝŶƚƐƉĂƌůĂŐĂůůĞĚƵĐŽůůĞƚ͘EŽƵƐĂǀŽŶƐƉƵŵĞƚƚƌĞĞŶĠǀŝĚĞŶĐĞƋƵĞů͛ĞŶƐĞŵďůĞĚĞƐŝƐŽůĂƚƐƉĂƚŚŽŐğŶĞƐ
;Ğ͘Ő͘ƉŽƌƚĞƵƌĚ͛ƵŶƉdŝͿĨŽƌŵĞϰŐƌŽƵƉĞƐŐĠŶĠƚŝƋƵĞƐƐĞĚŝƐƚŝŶŐƵĂŶƚƉĂƌůĞƚLJƉĞĚ͛ŽƉŝŶĞƉƌŽĚƵŝƚ͘EŽƵƐ ŶŽƵƐƐŽŵŵĞƐƉĂƌůĂƐƵŝƚĞŝŶƚĠƌĞƐƐĠƐăůĂƐŽƵĐŚĞ͘ǀŝƚŝƐ^ϰƋƵŝŚĠďĞƌŐĞϱƉůĂƐŵŝĚĞƐĚŽŶƚϯƉŽƐƐğĚĞŶƚ ƵŶ ŵĠĐĂŶŝƐŵĞ ĚĞ ƚƌĂŶƐĨĞƌƚ ƉŽƵǀĂŶƚ ġƚƌĞ ƌĠŐƵůĠ ƉĂƌ ƵŶ ƐLJƐƚğŵĞ ĚĞ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ ďĂĐƚĠƌŝĞŶŶĞ ŶŽŵŵĠƋƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐ ;Y^Ϳ͘EŽƵƐĂǀŽŶƐŵŽŶƚƌĠƋƵĞůĞƐLJƐƚğŵĞY^ĚƵƉůĂƐŵŝĚĞƉϭϯϬ;ƌĞŶŽŵŵĠ ƉƉŝͿ ĐŽŶƚƌƀůĞ ŶŽŶ ƐĞƵůĞŵĞŶƚ ůĞ ƚƌĂŶƐĨĞƌƚ ĐŽŶũƵŐĂƚŝĨ ĚƵ ƉƉŝ ŵĂŝƐ ĂƵƐƐŝ Ě͛ĂƵƚƌĞƐ ĨŽŶĐƚŝŽŶƐ ƉůĂƐŵŝĚŝƋƵĞƐŶŽŶĐĂƌĂĐƚĠƌŝƐĠĞƐ͘ĞƐLJƐƚğŵĞY^ŶĠĐĞƐƐŝƚĞůĂƐLJŶƚŚğƐĞĚ͛ƵŶĞŵŽůĠĐƵůĞƐŝŐŶĂůĚĞƚLJƉĞEͲ ĂĐLJůͲŚŽŵŽƐĠƌŝŶĞůĂĐƚŽŶĞƋƵŝĚ͛ĂƉƌğƐŶŽƐƚƌĂǀĂƵdžĚĞĐĂƌĂĐƚĠƌŝƐĂƚŝŽŶƉŽƐƐğĚĞƵŶĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞĂƚLJƉŝƋƵĞ͘
Ğ ƉůƵƐ͕ ĚĞƐ ĂŶĂůLJƐĞƐ ŐĠŶŽŵŝƋƵĞƐ ĐŽƵƉůĠĞƐ ă ĚĞƐ ƚĞƐƚƐ ĚĞ ƌĠƐŝƐƚĂŶĐĞ ĂƵ ĐƵŝǀƌĞ ŶŽƵƐ ŽŶƚ ƉĞƌŵŝƐ Ě͛ŝĚĞŶƚŝĨŝĞƌ͕ ƐƵƌ ůĞ ƉůĂƐŵŝĚĞ Ɖϳϵ Ě͛͘ ǀŝƚŝƐ ^ϰ͕ ƵŶ ŠůŽƚ ĚĞ ŐğŶĞƐ ƉŽƚĞŶƚŝĞůůĞŵĞŶƚ ŝŵƉůŝƋƵĠƐ ĚĂŶƐ ůĂ ƌĠƐŝƐƚĂŶĐĞĂƵĐƵŝǀƌĞĚĞĐĞƚƚĞƐŽƵĐŚĞ͘
sŝĂĚĞƐĂŶĂůLJƐĞƐĚĞĚŝǀĞƌƐŝƚĠĂŝŶƐŝƋƵĞů͛ĠƚƵĚĞĚ͛ƵŶĞƐŽƵĐŚĞŵŽĚğůĞ͕ŶŽƐƚƌĂǀĂƵdžĨŽƵƌŶŝƐƐĞŶƚ ĚĞƐĐŽŶŶĂŝƐƐĂŶĐĞƐƐƵƌů͛ĂĚĂƉƚĂƚŝŽŶĚ͛ůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐăƐŽŶƵŶŝƋƵĞƉůĂŶƚĞŚƀƚĞ͕ůĂǀŝŐŶĞ͘
DŽƚƐĐůĠƐ͗ ůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐ͕ŐĂůůĞĚƵĐŽůůĞƚ͕ƋƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐ͕ƉůĂƐŵŝĚĞ͕ƌĠƐŝƐƚĂŶĐĞĂƵĐƵŝǀƌĞ
&URZQJDOOGLVHDVHLQJUDSHYLQHIURPWKHGLYHUVLW\RISDWKRJHQVWRWKH VWXG\RISODVPLGVDQGTXRUXPVHQVLQJRI Allorhizobium vitis 6
ďƐƚƌĂĐƚ
ƌŽǁŶ ŐĂůů ĚŝƐĞĂƐĞ͕ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝnjĞĚ ďLJ ƚŚĞ ĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ŽĨ Ă ƚƵŵŽƌ͕ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚƐ ƚŚĞ ŵŽƐƚ ǁŝĚĞƐƉƌĞĂĚďĂĐƚĞƌŝŽƐŝƐŝŶƚŚĞǀŝŶĞLJĂƌĚĂŶĚĐĂƵƐĞƐƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚĞĐŽŶŽŵŝĐůŽƐƐĞƐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞǁŽƌůĚ͘
dŚĞĐĂƵƐŝŶŐĂŐĞŶƚŝƐƚŚĞdŝƉůĂƐŵŝĚ;ƉdŝͿǁŚŝĐŚĐŽŶĨĞƌƐƉĂƚŚŽŐĞŶŝĐŝƚLJƚŽƚŚĞŝƌďĂĐƚĞƌŝĂůŚŽƐƚƐ͕ƐƵĐŚĂƐ ůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶƚŽƉdŝ͕ ͘ǀŝƚŝƐŚĂƌďŽƵƌƐŽƚŚĞƌƉůĂƐŵŝĚƐǁŚŽƐĞĨƵŶĐƚŝŽŶƐĂŶĚǁĂLJƐŽĨ ĚŝƐƐĞŵŝŶĂƚŝŽŶĂƌĞƉŽŽƌůLJĚŽĐƵŵĞŶƚĞĚ͘/ŶŽƌĚĞƌƚŽƐƚƵĚLJƚŚĞƉĞĐƵůŝĂƌĂĚĂƉƚĂƚŝŽŶŽĨ͘ǀŝƚŝƐƐƚƌĂŝŶƐƚŽ ŐƌĂƉĞǀŝŶĞ͕ ǁĞ ƐƚƵĚŝĞĚ ƚŚĞ ĚŝǀĞƌƐŝƚLJ ŽĨ ƚŚĞƐĞ ƉĂƚŚŽŐĞŶƐ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ƚŚĞ ƌŽůĞ ŽĨ ƉůĂƐŵŝĚƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞŝƌĚŝƐƐĞŵŝŶĂƚŝŽŶ͘
&ŝƌƐƚ͕ǁĞĂŶĂůLJnjĞĚƚŚĞĚŝǀĞƌƐŝƚLJŽĨŝƐŽůĂƚĞƐĨƌŽŵǀŝŶĞLJĂƌĚƐŽĨDŽƌŽĐĐŽĂĨĨĞĐƚĞĚďLJĐƌŽǁŶŐĂůů͘
tĞŚŝŐŚůŝŐŚƚĞĚƚŚĂƚĂůůƚŚĞƉĂƚŚŽŐĞŶŝĐŝƐŽůĂƚĞƐ;Ğ͘Ő͘ĐĂƌƌLJŝŶŐĂƉdŝͿĨŽƌŵϰŐĞŶĞƚŝĐŐƌŽƵƉƐƚŚĂƚĂƌĞ ĚŝƐƚŝŶŐƵŝƐŚĞĚďLJƚŚĞƚLJƉĞŽĨŽƉŝŶĞƉƌŽĚƵĐĞĚĂŶĚƚŚĞĂďŝůŝƚLJƚŽŝŶĚƵĐĞĂŚLJƉĞƌƐĞŶƐŝƚŝǀĞƌĞƐƉŽŶƐĞ͘tĞ ƚŚĞŶ ĨŽĐƵƐĞĚ ŽŶ ƐƚƌĂŝŶ ͘ ǀŝƚŝƐ ^ϰ͕ ǁŚŝĐŚ ĐŽŶƚĂŝŶƐ ϱ ƉůĂƐŵŝĚƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ϯ ƉŽƐƐĞƐƐŝŶŐ Ă ƚƌĂŶƐĨĞƌ ŵĞĐŚĂŶŝƐŵƚŚĂƚĐĂŶďĞƌĞŐƵůĂƚĞĚďLJĂďĂĐƚĞƌŝĂůĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐLJƐƚĞŵĐĂůůĞĚƋƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐ;Y^Ϳ͘
tĞ ĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞĚ ƚŚĂƚ ƚŚĞ Y^ ƐLJƐƚĞŵ ŽĨ ƉůĂƐŵŝĚ ƉϭϯϬ ;ƌĞŶĂŵĞĚ ƉƉŝͿ ĐŽŶƚƌŽůƐ ŶŽƚ ŽŶůLJ ƚŚĞ ĐŽŶũƵŐĂƚŝǀĞƚƌĂŶƐĨĞƌŽĨƚŚĞƉƉŝďƵƚĂůƐŽŽƚŚĞƌƵŶĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝnjĞĚƉůĂƐŵŝĚͲĞŶĐŽĚĞĚĨƵŶĐƚŝŽŶƐ͘dŚŝƐY^
ƐLJƐƚĞŵ ƌĞƋƵŝƌĞƐ ƚŚĞ ƐLJŶƚŚĞƐŝƐ ŽĨ Ă EͲĂĐLJůͲŚŽŵŽƐĞƌŝŶĞ ůĂĐƚŽŶĞ ƐŝŐŶĂů ŵŽůĞĐƵůĞ ǁŝƚŚ ĂŶ ĂƚLJƉŝĐĂů ƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͘ /Ŷ ĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ ŐĞŶŽŵŝĐ ĂŶĂůLJnjĞƐ ĐŽŵďŝŶĞĚ ǁŝƚŚ ĐŽƉƉĞƌ ƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞ ĂƐƐĂLJƐ ĂůůŽǁĞĚ ƵƐ ƚŽ ŝĚĞŶƚŝĨLJ͕ŽŶƉůĂƐŵŝĚƉϳϵŽĨ͘ǀŝƚŝƐ^ϰ͕ĂŐĞŶŽŵŝĐŝƐůĂŶĚƚŚĂƚŝƐůŝŬĞůLJŝŶǀŽůǀĞĚŝŶĐŽƉƉĞƌƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞŽĨ ƚŚŝƐƐƚƌĂŝŶ͘
dŚƌŽƵŐŚ ĂŶĂůLJnjĞƐ ŽĨ ĚŝǀĞƌƐŝƚLJ ĂŶĚ ƐƚƵĚLJ ŽĨ Ă ŵŽĚĞů ƐƚƌĂŝŶ͕ ŽƵƌ ǁŽƌŬ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ŝŶƐŝŐŚƚ ŝŶƚŽ ĂĚĂƉƚĂƚŝŽŶŽĨůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐƚŽŝƚƐƵŶŝƋƵĞŚŽƐƚƉůĂŶƚ͕ŐƌĂƉĞǀŝŶĞ͘
<ĞLJtŽƌĚƐ͗ ůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐ͕ĐƌŽǁŶŐĂůů͕ƋƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐ͕ƉůĂƐŵŝĚ͕ĐŽƉƉĞƌƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞ
5HPHUFLHPHQWV
:ĞƚŝĞŶƐƚŽƵƚĚ͛ĂďŽƌĚăƌĞŵĞƌĐŝĞƌůĞƐŵĞŵďƌĞƐĚƵũƵƌLJ>ŝƐĂ^ĂŶĐŚĞnj͕ƐƚĞůůĞ:ƵŵĂƐͲŝůůĂŬ͕zǀĞƐ ĞƐƐĂƵdž͕:ŽģůWŽƚŚŝĞƌĞƚ'ŝůůĞƐŽŵƚĞĚ͛ĂǀŽŝƌĂĐĐĞƉƚĠĚ͛ĠǀĂůƵĞƌŵĞƐƚƌĂǀĂƵdžĚĞƚŚğƐĞ͘
:ĞƌĞŵĞƌĐŝĞzǀĂŶĚĞŵ͛ĂǀŽŝƌƉĞƌŵŝƐĚĞƌĠĂůŝƐĞƌŵĂƚŚğƐĞĂƵƐĞŝŶĚƵ>D͕ŵĞƌĐŝĠŐĂůĞŵĞŶƚăyĂǀŝĞƌĞƚ ĠůŝŶĞĚĞŵ͛ĂǀŽŝƌĂĐĐƵĞŝůůŝĚĂŶƐůĞƵƌĠƋƵŝƉĞĂŝŶƐŝƋƵĞƉŽƵƌƚŽƵƐůĞƐĐŽŶƐĞŝůƐƋƵĞǀŽƵƐŵ͛ĂǀĞnjĚŽŶŶĠ ĂƵĐŽƵƌƐĚĞĐĞƐŶŽŵďƌĞƵƐĞƐĂŶŶĠĞƐ͘ƚŽƵŝĕĂĨĂŝƚƉůƵƐĚĞϱĂŶƐĞƚĚĞŵŝƋƵĞũĞƐƵŝƐĂƌƌŝǀĠĂƵůĂďŽ͕
ũĞƵŶĞƐƚĂŐŝĂŝƌĞ>ϯǀŽůŽŶƚĂŝƌĞăů͛ĠƉŽƋƵĞ͘
DĞƌĐŝĠŐĂůĞŵĞŶƚă^LJůǀŝĞZĠǀĞƌĐŚŽŶ͕ŶŶĞůŝƐĞŚĂƉĂůĂŝŶ͕,ĂƐŶĂŽƵďĂŬƌŝĞƚ>ŝƐĂ^ĂŶĐŚĞnjƉŽƵƌůĞƵƌƐ ĐŽŶƐĞŝůƐĂǀŝƐĠƐĂƵĐŽƵƌƐĚĞŵĞƐĚĞƵdžĐŽŵŝƚĠƐĚĞƉŝůŽƚĂŐĞ͘
hŶƚƌğƐŐƌĂŶĚŵĞƌĐŝă>ƵĚŽƉŽƵƌƚŽƵƚĐĞƋƵĞƚƵŵ͛ĂƐĂƉƉƌŝƐĂƵĐŽƵƌƐĚĞĐĞƐƉƌĞƐƋƵĞϱĂŶƐƐŽƵƐƚŽŶ ĞŶĐĂĚƌĞŵĞŶƚ͘^ŝĞŶDϭũ͛ĂǀĂŝƐƐƵĐĞƋƵŝŵ͛ĂƚƚĞŶĚĂŝƐĞŶĐŽŵŵĞŶĕĂŶƚŵŽŶƐƚĂŐĞĂǀĞĐƚŽŝ͙ĞƚďŝĞŶ ũ͛ĂƵƌĂŝƐŝŐŶĠƉůƵƚƀƚϭϬϬĨŽŝƐƋƵ͛ƵŶĞ͘ĞƐĂŶŶĠĞƐĚĞƚŚğƐĞŽŶƚĠƚĠƚƌğƐĞŶƌŝĐŚŝƐƐĂŶƚĞƐĞƚĐ͛ĞƐƚĞŶƉĂƌƚŝĞ ŐƌąĐĞăƚŽŝ͘ƚũĞǀŽƵƐƐŽƵŚĂŝƚĞăZĂƉŚĂĞůůĞĞƚƚŽŝƵŶďŽŶĚĠďƵƚĚĂŶƐůĂǀŝĞăϱ͕ĂǀĞĐůĞƚƌŽŝƐŝğŵĞƋƵŝ ǀĂďŝĞŶƚƀƚĂƌƌŝǀĞƌĞƚƋƵĞũĞƌĞŵĞƌĐŝĞĚ͛ĂǀŽŝƌĂƚƚĞŶĚƵůĞƌĞŶĚƵĚĞŵŽŶŵĂŶƵƐĐƌŝƚĂǀĂŶƚĚ͛ĂƌƌŝǀĞƌ͘
:͛ĞƐƉğƌĞƋƵĞZĂƉŚĂĞůůĞŶĞŵ͛ĞŶǀĞƵƚƉĂƐĚĞƚ͛ĂǀŽŝƌŵŽŶŽƉŽůŝƐĠĂƵƐƐŝƐŽƵǀĞŶƚƉĞŶĚĂŶƚƵŶĞƉĠƌŝŽĚĞ ĂƵƐƐŝŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞ͘:ĞǀŽƵƐƐŽƵŚĂŝƚĞďĞĂƵĐŽƵƉĚĞďŽŶŚĞƵƌ͊
hŶŐƌĂŶĚŵĞƌĐŝă&ůŽƌĞŶĐĞƉŽƵƌƚŽƵƚůĞƚĞŵƉƐƋƵĞƚƵĂƐƉƌŝƐƉŽƵƌŵĂƚŚğƐĞ͕ĞŶƉĂƌƚŝĐƵůŝĞƌăůĂĨŝŶ ƋƵĂŶĚůĞƐĐŚŽƐĞƐƐ͛ĂĐĐĠůĠƌĂŝĞŶƚ͕ƉŽƵƌůĂƌĠĚĂĐƚŝŽŶ;ƉĂƌƚŝĐƵůŝğƌĞŵĞŶƚĞŶĂŶŐůĂŝƐŽƶŵŽŶĠĐƌŝƚƵƌĞĞƐƚ ĂƵƐƐŝďŽŶŶĞƋƵĞůĞƐLJƐƚğŵĞŝŵŵƵŶŝƚĂŝƌĞĚĞĂǀŝĚ͊Ϳ͘>ĞƐĐŽƌƌĞĐƚŝŽŶƐĞŶǀŽLJĠĞƐƉĂƌŵĂŝůăƚŽƵƚĞŚĞƵƌĞ ĚƵũŽƵƌŽƵĚĞůĂŶƵŝƚ͕ĞŶƐĞŵĂŝŶĞĐŽŵŵĞůĞƐǁĞĞŬĞŶĚ͕ĂƵƚŽŵŶĞĐŽŵŵĞŚŝǀĞƌ͙ŽŶƚĠƚĠƚƌğƐƵƚŝůĞƐ͘
DĞƌĐŝăƚŽƵƐůĞƐŵĞŵďƌĞƐĚĞů͛ĠƋƵŝƉĞϰ͗/ƐĂďĞůůĞƉŽƵƌƚŽƵƚůĞƚƌĂǀĂŝůƋƵ͛ŽŶĂĨĂŝƚĞŶƐĞŵďůĞƉŽƵƌůĂ ĐĂƌĂĐƚĠƌŝƐĂƚŝŽŶĚĞĐĞƚƚĞƐĂƚĂŶĠŵŽůĠĐƵůĞ͕sŝŶĐĞŶƚƚĂƉƌĠĐŝĞƵƐĞĂŝĚĞƉŽƵƌůĞƐŵĂŶŝƉƐ͕ŝŶĚLJ͕&ƌĂŶĐŬ
;ďƵƌĞĂƵĚĞĐŚŽĐ͕ůĞŵĞŝůůĞƵƌ͕ĂǀĞĐŶŽƐƉĞƚŝƚƐƐĞĐƌĞƚƐƋƵŝĨŽŶƚũĂůŽƵƐĞƌ͊Ϳ͕ĂǀŝĚ;ũĞƚĞũƵƌĞƋƵĞũĞƚĞ ƌĞŶĚĂŝƐƉƌĞƐƋƵĞƚŽƵƚůĞƚĞŵƉƐƚŽŶŵĂƚĠƌŝĞů͊Ϳ͕>ĂƵƌğŶĞ͕ĂŶŝĞů͘
DĞƐĚĞƵdžƉĞƚŝƚĞƐƐƚĂŐŝĂŝƌĞƐ͕ƋƵŝŶĞůĞƐŽŶƚƉůƵƐŵĂŝƐƵŶƉĞƵƋƵĂŶĚŵġŵĞ͘sŽƵƐĂǀĞnjƚŽƵƚĞƐůĞƐĚĞƵdž ĐŚŽŝƐŝƚů͛ĠƋƵŝƉĞϯƉŽƵƌĐŽŶƚŝŶƵĞƌĞƚĕĂăů͛ĂŝƌĚĞƉůƵƚƀƚďŝĞŶŵĂƌĐŚĞƌ͕ĞŶĨŝŶdŝĨĨĂŶLJƚƵĞŶĐŽƌĞƵŶĞ ƉĞƚŝƚĞĠƚĂƉĞăĨƌĂŶĐŚŝƌƉŽƵƌĚĞǀĞŶŝƌƵŶĞǀƌĂŝĞŐƌĂŶĚĞ͘:ĞǀŽƵƐƐŽƵŚĂŝƚĞƵŶĞƚƌğƐďŽŶŶĞĐŽŶƚŝŶƵĂƚŝŽŶ ăƚŽƵƚĞƐůĞƐĚĞƵdž͘DĞƌĐŝĠŐĂůĞŵĞŶƚĂƵďƌĞĨƉĂƐƐĂŐĞĚ͛ĚŽƵĂƌĚƉĂƌƚŝǀĞƌƐĚ͛ĂƵƚƌĞƐŚŽƌŝnjŽŶƐ͘
:ĞƌĞŵĞƌĐŝĞĠŐĂůĞŵĞŶƚƚŽƵƚĞƐůĞƐƉĞƌƐŽŶŶĞƐĚƵ^EƋƵŝŵ͛ŽŶƚĂŝĚĠĞƐĞƚĐŽŶƐĞŝůůĠĞƐ'ŝůůĞƐƉŽƵƌůĞƐ ŶŽŵďƌĞƵƐĞƐƌĠƵŶŝŽŶƐͨĐĂƌĂĐƚĠƌŝƐĂƚŝŽŶ͕ͩ'ƵŝůůĂƵŵĞĞƚWƐŽƵǀĞŶƚƉŽƵƌůĞĐƀƚĠƚĞĐŚŶŝƋƵĞĚĞƐ ŐƌŽƐƐĞƐŵĂĐŚŝŶĞƐƋƵŝƐŽŶƚƐŽƵǀĞŶƚĞŶƉĂŶŶĞĚĞůĂƉůĂƚĞĨŽƌŵĞ͕^ĞƌŐĞĞƚDĂƌũŽƉŽƵƌǀŽƚƌĞĐƵƌŝŽƐŝƚĠĞƚ ǀŽƐƉĞƚŝƚƐĐŽŶƐĞŝůƐƉĂƌĨŽŝƐĐŽŵŵĞĕĂĞŶƉĂƐƐĂŶƚ͕ůŝƐĞƉŽƵƌƚŽƵũŽƵƌƐĂƌƌŝǀĞƌăŶŽƵƐƐĂƚŝƐĨĂŝƌĞŵĂůŐƌĠ ŶŽƐĚĞŵĂŶĚĞƐƉĂƐƚŽƵũŽƵƌƐƚƌğƐĂŶƚŝĐŝƉĠĞƐ;ͨ^ĂůƵƚůŝƐĞ͕Đ͛ĞƐƚƉŽƐƐŝďůĞĚ͛ĂǀŽŝƌϮϰƉůĂŶƚƐĚĞƚŽŵĂƚĞƐ ąŐĠƐĚĞƚƌŽŝƐƐĞŵĂŝŶĞƐƉŽƵƌĚĞŵĂŝŶƐƚƉ͘DĞƌĐŝ͊ͩͿ͘&ůŽƌĞŶĐĞ,͘ƉŽƵƌƚĞƐĐŽŶƐĞŝůƐĂŝŶƐŝƋƵĞůĞƉƌġƚĚĞ ŵĂƚĠƌŝĞůƉŽƵƌůĞƐĞdžƚƌĂĐƚŝŽŶƐĚ͛ZE͕>ŝƐĂƉŽƵƌŶŽƵƐĂǀŽŝƌĂŝĚĠƐăŵŝĞƵdžŵĂŝƚƌŝƐĞƌŶŽƐƉĞƚŝƚƐƉůĂŶƚƐĚĞ ǀŝŐŶĞƐĂŝŶƐŝƋƵĞƉŽƵƌůĞƐĐŽŶƐĞŝůƐ͕ůĞƐĂƵƚƌĞƐĐŚĞƌĐŚĞƵƌƐĚƵ>DƋƵĞũ͛ĂŝƉƵĐƌŽŝƐĞƌĚĂŶƐĐĞŐƌĂŶĚ ĐŽƵůŽŝƌĚƵϰ
ĞĠƚĂŐĞĚƵDĞŶĚĞů͘
hŶŐƌĂŶĚŵĞƌĐŝăƚŽƵƐůĞƐŵĞŵďƌĞƐĚƵůĂďŽƌĂƚŽŝƌĞƌŝĐĠnjŝĞůƋƵŝŵ͛ŽŶƚĂĐĐƵĞŝůůŝ͕ĐŽŶƐĞŝůůĠĞƚĨĂŝƚ ĚĠĐŽƵǀƌŝƌƉĞŶĚĂŶƚƵŶŵŽŝƐĞƚĚĞŵŝůĂǀŝĞĚ͛ƵŶĚŽĐƚŽƌĂŶƚĂƵƉĂLJƐĚĞůĂƉŽƵƚŝŶĞ͕ĚĞƐŽǁďŽLJƐ
&ƌŝŶŐĂŶƚƐĞƚĚĞƐĐĂƌŝďŽƵƐ͘DĞƌĐŝƌŝĐ͕DĂƌŝĞͲŚƌŝƐƚŝŶĞ͕^LJůǀĂŝŶĂŝŶƐŝƋƵĞƚŽƵƐůĞƐĠƚƵĚŝĂŶƚƐĂƵƐƐŝ ŶŽŵďƌĞƵdžƋƵ͛ĂĐĐƵĞŝůůĂŶƚ͊
:͛ĞŶĂƌƌŝǀĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶƚĂƵdžŝŶŶŽŵďƌĂďůĞƐĠƚƵĚŝĂŶƚƐĂǀĞĐƋƵŝũ͛ĂŝĞƵůĂĐŚĂŶĐĞĚĞƉĂƐƐĞƌƉůƵƐŽƵŵŽŝŶƐ ĚĞƚĞŵƉƐ͘>ĂŵĞŝůůĞƵƌĞƉƌŽŵŽ͗dŚŝď;ĂůŝĂƐ:ͿĞƚĂnjŽƵ͕ĕĂĨĂŝƚƉůƵƐĚĞϴĂŶƐƋƵ͛ŽŶƐĞĐŽŶŶĂŝƚ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶƚ͕ĚĞƐďĂŶĐƐĚĞůĂ>ϭũƵƐƋƵ͛ăŵĂŝŶƚĞŶĂŶƚ͕ĚĞ^ĂŝŶƚĠă>LJŽŶƵŶĞƚƌğƐďĞůůĞĠƉŽƉĠĞ͕ůŽĚŝĞ
ĚĞƉƵŝƐůĂ>ϯĂƵƐƐŝƋƵĂŶĚŵġŵĞ͕ĕĂĞŶĨĂŝƚĚĞƐďŽŶƐƐŽƵǀĞŶŝƌƐ͕>ŝƐĞƉŽƵƌƚŽƵƐůĞƐďŽŶƐŵŽŵĞŶƚƐĂƵ
ůĂďŽ͕ĚĂŶƐůĞƐĂĐƚŝǀŝƚĠƐƐƉŽƌƚŝǀĞƐ;ĞŶĨŝŶůĞŵĂƌĂƚŚŽŶĐ͛ĞƐƚƐĂŶƐŵŽŝͿŽƵĞŶƐŽŝƌĠĞ;ůăĐ͛ĞƐƚƉůƵƐŵŽŶ
ĚŽŵĂŝŶĞͿ͕'ƵŝůůĂƵŵĞĞƚĂŵŝůůĞƉŽƵƌůĞƐďŽŶƐŵŽŵĞŶƚƐĂƵůĂďŽĞƚƵŶĞŵĞŶƚŝŽŶƚƌğƐƐƉĠĐŝĂůĞƉŽƵƌ
ŵŽŶzŽLJŽ͕ƉŽƵƌƚŽŶƐŽƵƚŝĞŶũƵƐƋƵ͛ĂƵďŽƵƚ͘:ĞƉĞŶƐĞƋƵ͛ŽŶĂďĂƚƚƵůĞƐƌĞĐŽƌĚƐĚĞůĂĚƵƌĠĞĚĞƚĞŵƉƐ ĐŽŶƚŝŶƵĞƉĂƐƐĠĞŶƐĞŵďůĞ;ƉŽƵƌĚĞƐƉĞƌƐŽŶŶĞƐŶ͛ŚĂďŝƚĂŶƚƉĂƐĞŶƐĞŵďůĞ͊Ϳ͕ĞƚƋƵĞůƐŵŽŵĞŶƚƐ͊DĞƌĐŝ ăŶŽƚƌĞůŝĐŽƌŶĞͲǀĠŐĂŶĞͲĂƌĐͲĞŶͲĐŝĞůͲĨŝůĞƚͲĚĞͲƚĞŶŶŝƐƉŽƵƌůĞƐďŽŶŶĞƐƌŝŐŽůĂĚĞƐ͕ůĞƐĚĠďĂƚƐ͕ůĞƐĐŽƵƉƐĚĞ ƉŽƵĐĞĚĂŶƐůĞďƵƌĞĂƵ͕ĚĂŶƐůĞůĂƵĂŝůůĞƵƌƐ;ďŽŶŽŬũĞƚĞůĂŝƐƐĞŵŽŶŽƌĞŝůůĞƌĚƵďƵƌĞĂƵͿ͕ZŽƐĂƉŽƵƌ ƚĂďŽŶŶĞŚƵŵĞƵƌ;ĞƚĂƵƐƐŝƉŽƵƌĂǀŽŝƌŚĠďĞƌŐĠďŽŶŶŽŵďƌĞƐĚĞƐƌĞƉĂƐĚ͛ĠƋƵŝƉĞͿ͕^Ăŵ;ůĂƌĞůğǀĞĚĞ ƌĞƉƌĠƐĞŶƚĂŶƚĠƚƵĚŝĂŶƚĞƐƚĂƐƐƵƌĠĞ͕ĚĂŶƐů͛ŽƌŝŐŝŶĂůŝƚĠŵĂŝƐĂǀĞĐƉůĞŝŶĚĞďŽŶŶĞƐŝĚĠĞƐͿ͕^ŽůğŶĞ;ƉŽƵƌ ƚĞƐƉƌŽƉŽƐƚŽƵũŽƵƌƐƚƌğƐĚŝƐƚŝŶŐƵĠƐͿ͕DĂƌŝŶĞƉŽƵƌůĞƐďŽŶƐŵŽŵĞŶƚƐĂƵůĂƵĂŝůůĞƵƌƐ;ĨĂƵĚƌĂ ƋƵĂŶĚŵġŵĞƋƵĞũ͛ĞƐƐĂLJĞůĞ<ƌĂĐŚƚďĂůͿ͕DŽŵŽ;ƚƌğƐĐŽŶƚĞŶƚƋƵĞƚƵƚĞƐŽŝƐĨĂŝƚĂĚŽƉƚĞƌƉĂƌůĞƐĨŽƵƐ ĚƵĚŝŵĂŶĐŚĞͿ͕>ƵĐĂƐ;ŝůLJĂĚĞƉůƵƐĞŶƉůƵƐĚ͛ŶĂƌͲŐĂƵĐŚŽͲŚŝƉƉŝĞĂƵůĂďŽ͕ŵŽŶďƵƌĞĂƵĞƐƚĞŶƚƌĞĚĞ ďŽŶŶĞƐŵĂŝŶƐ͊Ϳ͕tŝǁŝ;ĂƵŵƵůƚŝƉůĞƐĨĂĐĞƚƚĞƐͿ͕:ŽƌĚĂŶ͕>ĂƵƌĂ͕yĂǀŝĞƌ͕ŽůŝŶ͕&ůŽƌŝĂŶ͕͙
DĞƌĐŝăĐĞƵdžƋƵŝŶŽƵƐŽŶƚƌĠĐĞŵŵĞŶƚƌĞũŽŝŶƚƐůĞƌĂŶŐĚĞƐĚŽĐƚĞƵƌƐĞŶũĂŵŝŶ;ĚĞŵŝͲĨƌğƌĞĂǀĞĐƵŶ ƉĞƵĚĞĐŽŶƐĂŶŐƵŝŶŝƚĠ͕ŵĂŝƐũƵƐƚĞĐĞƋƵ͛ŝůĨĂƵƚͿ͕:ŽƌĚĂŶ;ƉŽƵƌůĞƐďŽŶƐŵŽŵĞŶƚƐƐƉŽƌƚŝĨƐăů͛ŝŶƚĠƌŝĞƵƌ ŽƵăů͛ĞdžƚĠƌŝĞƵƌĚƵďƵƌĞĂƵ͕ĕĂĨĂŝƚďŝnjĂƌƌĞĐŽŵŵĞĕĂŵĂŝƐũĞƉĂƌůĞƐŝŵƉůĞŵĞŶƚĚĞĨŽŽƚ͕ďĂƐŬĞƚĞƚ ƚĞŶŶŝƐͿ͕ŶƚŽŝŶĞ;ŵŽŶŵĞŶƚŽƌƋƵŝŵ͛ĂĞŶƐĞŝŐŶĠůĞƐĨŝĐĞůůĞƐĚĞůĂƉŽůŝƚŝƋƵĞĞƚů͛ŽƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶĚƵ ƌĞƉƌĠƐĞŶƚĂŶƚĠƚƵĚŝĂŶƚͿ͕^Ğď;Đ͛ĞƐƚůĂ͘͘͘͘͘͘͘ăZĞŶŽƵĚͿ͕'ƵŝůůĂƵŵĞ;DŝͲŶĂŶĂƌĚ͕DŝͲĚŝĞƵͿ͕&ůŽƌŝĂŶ;ůĞ ŐĞŶƚŝůǀŝŬŝŶŐăŶĞƉĂƐƚƌŽƉĠŶĞƌǀĞƌƋƵĂŶĚŵġŵĞͿ͕DĂƌŝĞ;ĂƌŬ^ŝŵŽŶŝŽƵƐͿ͕zŽ;WŝŬĂWŝŬĂĂĂĂĂͿ͙
ũ͛ĞƐƉğƌĞŶ͛ŽƵďůŝĞƌƉĞƌƐŽŶŶĞ͘
DĞƌĐŝĂƵdžŵĞŵďƌĞƐĚĞů͛ĂƐƐŽĚŽĐϮDϮƉŽƵƌƚŽƵƐůĞƐďŽŶƐŵŽŵĞŶƚƐ͕ĕĂĂĠƚĠƵŶĞƐĂĐƌĠŵĞŶƚďŽŶŶĞ ĞdžƉĠƌŝĞŶĐĞ͊DĞƌĐŝĂƵƐƐŝĂƵĠƚƵĚŝĂŶƚƐĞƚƉĞƌŵĂŶĞŶƚƐĚƵDWƋƵĞũ͛ĂŝƉƵƌĠŐƵůŝğƌĞŵĞŶƚǀŽŝƌĂƵ>ǁŽĨĨ ŽƵĂŝůůĞƵƌƐ͊
:ĞƐŽƌƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶƚĚƵůĂďŽƌĂƚŽŝƌĞƉŽƵƌƌĞŵĞƌĐŝĞƌĐĞƵdžƋƵŝŽŶƚĠƚĠŵŽŶƋƵŽƚŝĚŝĞŶĞŶƐŽŝƌĠĞ͕ĚĂŶƐůĞ ƐƉŽƌƚ͕ƉŽƵƌĚĞƐǁĞĞŬĞŶĚƐ;ĞƚĚĞƐĚŝŵĂŶĐŚĞƐͿƚŽƵũŽƵƌƐƉůƵƐĨŽƵƐ͊:ĞŶĞĨĂŝƐƉĂƐĚĞĐĂƐͲƉĂƌͲĐĂƐƉĂƌĐĞ ƋƵĞƐŝŶŽŶũĞǀĂŝƐĠĐƌŝƌĞƵŶĞĚĞƵdžŝğŵĞƚŚğƐĞ͕ĞƚũĞŵĂŶƋƵĞƵŶƉĞƵĚĞƚĞŵƉƐůă͙ŶƚŽƵƚƉƌĞŵŝĞƌůĞƐ ĨŽƵƐĚƵĚŝŵĂŶĐŚĞ͕ǀŽƵƐġƚĞƐƵŶƉĞƵĐŽŵŵĞŵĂĚĞƵdžŝğŵĞĨĂŵŝůůĞ>LJŽŶŶĂŝƐĞ͗ůĂŝƌĞƚƚĞΘzĂŶŶĂů
;ĂůĐŽŽůŽĐƐĚĞĐŚŽŽŽŽŽŽĐ͊͊͊Ϳ͕^ŽƐŽĚĞƐďŽŝƐ͕DĂƌŝĞΘdŝŵdŽŶŝĐ͕^ŽƐŽ;ƋƵŝŶŽƵƐĂďĂŶĚŽŶŶĞƉŽƵƌϭ ĂŶĂƵŵŽŝŶƐ͗͛;Ϳ͕DŽŵŽŶĞ͕ĞŶũŝ͕:ĞƐƵƐŝƚŽ͕DĂůĞŬ͕^ŝŵŽƵŶĞ͕ĞŶ͕:Ž͕>Ğ:ĂƵŶĞ͕/ŶĞƐ͕ƌŝĂĐ͕ŵŽŶ ŚŽŵŽŶLJŵĞ>LJŽŶŶĂŝƐ͕:ĞƐƐΘŶƚŽŝŶĞ͕ZĠŵŝ͕dƌŝƐƚĂŶ͕ŽƌĂůŝŶĞ͙͖>ĞƐƉŝŶĐĞƐ͗DĂƚŚŝĂƐ͕DĠůĂ͕&ůŽ͕ŽĐŽ͕
:ŽũŽůĂĐŽůďƌŝ͘
hŶĞŽƵĚĞƵdžƉĞƚŝƚĞƐůŝŐŶĞƐƉŽƵƌŚůŽĠ͕ůŽƵĞƚdŽŵĂǀĞĐƋƵŝũĞƉĂƐƐĞĚĞƚƌğƐďŽŶƐŵŽŵĞŶƚƐĚĞƉƵŝƐ ŵĂŝŶƚĞŶĂŶƚƚƌğƐ;ƚƌğƐͿůŽŶŐƚĞŵƉƐ͊DġŵĞƐ͛ŝůLJĂĚĞƐƉĠƌŝŽĚĞƐŽƶŽŶƐĞǀŽŝƚƵŶƉĞƵŵŽŝŶƐŶŽƚƌĞ ĐŽŵƉůŝĐŝƚĠŶĞĐŚĂŶŐĞƌĂƉĂƐ͊ƚŵĞƌĐŝăƚŽƵƚĞůĂƚƌŽƵƉĞƋƵŝǀŽƵƐĂĐĐŽŵƉĂŐŶĞƚŽƵƚůĞƚĞŵƉƐĞŶƐŽŝƌĠĞ ĂǀĞĐƋƵŝũ͛ĂŝƉĂƐƐĠĚ͛ĞdžĐĞůůĞŶƚĞƐƐŽŝƌĠĞƐă^ŽƌďŝĞƌƐ͕^ƚ'ĞŶĞƐƚ͕^ĂŝŶƚĠ͙͊͊
DĞƌĐŝĂƵƐƐŝăƚŽƵƚĞů͛ĠƋƵŝƉĞĚĞĨŽŽƚĚĞůĂEW͕ĞŶƚƌĂŝŶĞƵƌƐĐŽŵŵĞũŽƵĞƵƌƐ͕ůĞƐǀĞŶĚƌĞĚŝƐƐŽŝƌƐŽŶƚ ƚŽƵũŽƵƌƐĠƚĠĚĞƚƌğƐďŽŶƐŵŽŵĞŶƚƐƐƉŽƌƚŝĨƐĞƚŚƵŵĂŝŶƐŐƌąĐĞăǀŽƵƐ͊WĞƚŝƚĞĚĠĚŝĐĂĐĞă'ƌŝŶŐŽ͕
>ĂƵƌŝĞůĂƉĞƚŝƚĞ:ĞĂŶŶĞĞƚůĞƉĞƚŝƚŶŽƵǀĞĂƵDŝůĂŶƋƵŝŽŶƚƌĞŶĚƵŶŽƚƌĞƐĠũŽƵƌăDŽŶƚƌĠĂůĞŶĐŽƌĞƉůƵƐ ďĞĂƵƋƵ͛ŝůŶĞů͛ĠƚĂŝƚĚĠũă͊
ŽŶŵĂŝŶƚĞŶĂŶƚůĂ;ƉĂƐƐŝͿƉĞƚŝƚĞĨĂŵŝůůĞ͕ƵŶŝŝŝŝŝŵŵŵŵŵĞŶƐĞŵĞƌĐŝăǀŽƵƐDĂŵĂŶ͕WĂƉĂ͕>ĠĂ͕:ŽƌŝƐ͕
ůĠŵĞŶƚ͕^LJůǀĂŝŶ͕ůĞdžŝĂ͘:ĞƐƵŝƐƚƌğƐĐŚĂŶĐĞƵdž͕ůĞƉůƵƐŚĞƵƌĞƵdž͕Ě͛ĂǀŽŝƌƵŶĞĨĂŵŝůůĞĐŽŵŵĞǀŽƵƐ͘sŽƵƐ ĂǀĞnjƚŽƵƐĠŶŽƌŵĠŵĞŶƚĐŽŶƚƌŝďƵĠƐĐŚĂĐƵŶăǀŽƚƌĞŵĂŶŝğƌĞ;ƋƵŝƉĞƵǀĞŶƚġƚƌĞƚƌğƐĚŝĨĨĠƌĞŶƚĞƐΔΔͿăĐĞ ƋƵĞũĞƐƵŝƐĂƵũŽƵƌĚ͛ŚƵŝĞƚũĞǀŽƵƐĞŶƐƵŝƐƚƌğƐƌĞĐŽŶŶĂŝƐƐĂŶƚ͘:ĞŶĞƐĂŝƐƉĂƐĐŽŵŵĞŶƚĞŶĚŝƌĞƉůƵƐĂǀĞĐ ĚĞƐŵŽƚƐĂƐƐĞnjĨŽƌƚƐƐĂŶƐĨĂŝƌĞƵŶĞƉĂŐĞĞŶƚŝğƌĞ͙
ƚĞŶĨŝŶŐŝŐĂŶƚŝƐƐŝŵĞŵĞƌĐŝŝŝŝăƚŽŝDĂŐƉŽƵƌƚŽƵƚĐĞƋƵĞƚƵĂƐĨĂŝƚƉŽƵƌŵŽŝĂƵƋƵŽƚŝĚŝĞŶ͕ƉŽƵƌƚ͛ġƚƌĞ ƐŝďŝĞŶŽĐĐƵƉĠĚĞŵŽŝƉĞŶĚĂŶƚŵĞƐŶŽŵďƌĞƵƐĞƐƐĞŵĂŝŶĞƐĚ͛ĂƐƐŝƐƚĠ͕ƉŽƵƌƚĂũŽŝĞĚĞǀŝǀƌĞ͕ƚĂƉĂƚŝĞŶĐĞ ƋƵĂŶĚăůĂĨŝŶũĞŶ͛ĠƚĂŝƐƉĂƐĨĂĐŝůĞăǀŝǀƌĞ͕ƚĞƐĐŽŶƐĞŝůƐĂƵƐƐŝ͕͙͕ƉŽƵƌƚŽƵƚĐĞƋƵ͛ŽŶƉĂƌƚĂŐĞĞƚƉŽƵƌ ƚŽƵƐĐĞƐƉĞƚŝƚƐŵŽŵĞŶƚƋƵŝĨŽŶƚƋƵĞũĞƐƵŝƐƐŝďŝĞŶĂǀĞĐƚŽŝ͙
« La vie ce n'est pas seulement respirer, c'est avoir le souffle coupé »
$OIUHG+LWFKFRFN
dĂďůĞĚĞƐŵĂƚŝğƌĞƐ
>ŝƐƚĞĚĞƐĂďƌĠǀŝĂƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘
>ŝƐƚĞƐĚĞƐĨŝŐƵƌĞƐĞƚƚĂďůĞĂƵdž͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘
/ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶŐĠŶĠƌĂůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭͲ
^LJŶƚŚğƐĞďŝďůŝŽŐƌĂƉŚŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϱͲ /͘ WůĂƐŵŝĚĞƐĐŚĞnjůĞƐZŚŝnjŽďŝĂĐĞĂĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϳͲ /͘ϭŝǀĞƌƐŝƚĠĞƚĚŝƐƐĠŵŝŶĂƚŝŽŶĚĞƐƉůĂƐŵŝĚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϴͲ /͘ϭ͘ϭŝǀĞƌƐŝƚĠĚĞƐƉůĂƐŵŝĚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϴͲ /͘ϭ͘Ϯ^LJƐƚğŵĞƐĚĞƌĠƉůŝĐĂƚŝŽŶĞƚĚĞƚƌĂŶƐĨĞƌƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϵͲ /͘ϭ͘ϯZĠŐƵůĂƚŝŽŶĚƵƚƌĂŶƐĨĞƌƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϵͲ
/͘Ϯ>ĞƉůĂƐŵŝĚĞƐLJŵďŝŽƚŝƋƵĞĞƚůĂĨŽƌŵĂƚŝŽŶĚĞŶŽĚŽƐŝƚĠƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϬͲ
/͘ϯ>ĞƉůĂƐŵŝĚĞdŝĞƚůĂŐĂůůĞĚƵĐŽůůĞƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϯͲ /͘ϯ͘ϭ>ĞƉůĂƐŵŝĚĞdŝ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϯͲ /͘ϯ͘ϮZƀůĞĚƵƉdŝĚĂŶƐů͛ŝŶĨĞĐƚŝŽŶĚĞůĂĐĞůůƵůĞǀĠŐĠƚĂůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϯͲ //͘ϯ͘ϯdƌĂŶƐĨŽƌŵĂƚŝŽŶĚĞůĂĐĞůůƵůĞǀĠŐĠƚĂůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϱͲ /͘ϯ͘ϰŝƐƐĠŵŝŶĂƚŝŽŶĚĞůĂŵĂůĂĚŝĞŐƌąĐĞĂƵƚƌĂŶƐĨĞƌƚĚƵƉdŝ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϴͲ
/͘ϰƵƚƌĞƐƉůĂƐŵŝĚĞƐĐŚĞnjůĞƐZŚŝnjŽďŝĂĐĞĂĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϵͲ /͘ϰ͘ϭƵƚƌĞƐƉůĂƐŵŝĚĞƐĐŚĞnjZŚŝnjŽďŝƵŵ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϵͲ /͘ϰ͘ϮƵƚƌĞƐƉůĂƐŵŝĚĞƐĐŚĞnjŐƌŽďĂĐƚĞƌŝƵŵĞƚůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϵͲ
//͘ ůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐ͗ĚĠƚĞĐƚŝŽŶ͕ĠƉŝĚĠŵŝŽůŽŐŝĞĞƚƐƉĠĐŝĨŝĐŝƚĠƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϮͲ //͘ϭ>ĂŐĂůůĞĚƵĐŽůůĞƚĐŚĞnjůĂǀŝŐŶĞ͗ĂŐĞŶƚĐĂƵƐĂůĞƚŚŝƐƚŽƌŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϮͲ //͘ϭ͘ϭ>ĂŐĂůůĞĚƵĐŽůůĞƚĐŚĞnjůĂǀŝŐŶĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϮͲ //͘ϭ͘Ϯ,ŝƐƚŽƌŝƋƵĞĞƚĠƚĂƚĂĐƚƵĞůĚĞůĂƚĂdžŽŶŽŵŝĞĚĞƐůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϯͲ
//͘Ϯ,ĂďŝƚĂƚƐ͕ĚĠƚĞĐƚŝŽŶĞƚƚLJƉĂŐĞĚĞƐ͘ǀŝƚŝƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϲͲ
//͘Ϯ͘ϭ>ĞƐĚŝĨĨĠƌĞŶƚƐŚĂďŝƚĂƚƐĚ͛͘ǀŝƚŝƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϲͲ
//͘Ϯ͘ϭ͘ϭhŶŵŽĚĞĚĞǀŝĞĞŶĚŽƉŚLJƚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϲͲ
//͘Ϯ͘ϭ͘ϮWƌĠƐĞŶĐĞĚ͛͘ǀŝƚŝƐĚĂŶƐĚ͛ĂƵƚƌĞƐďŝŽƚŽƉĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϳͲ
//͘Ϯ͘ϮdĞĐŚŶŝƋƵĞƐĚĞĚĠƚĞĐƚŝŽŶĚ͛͘ǀŝƚŝƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϳͲ
//͘Ϯ͘Ϯ͘ϭĠƚĞĐƚŝŽŶĂǀĞĐƵŶĞĠƚĂƉĞĚĞŵŝƐĞĞŶĐƵůƚƵƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϳͲ
//͘Ϯ͘Ϯ͘ϮĠƚĞĐƚŝŽŶĚŝƌĞĐƚĞŵĞŶƚƐƵƌƵŶĠĐŚĂŶƚŝůůŽŶĚĞǀŝŐŶĞŽƵĚƵƐŽů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϴͲ
//͘Ϯ͘ϯdLJƉĂŐĞĚ͛͘ǀŝƚŝƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϴͲ
//͘ϯƉŝĚĠŵŝŽůŽŐŝĞĞƚĚŝǀĞƌƐŝƚĠ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϬͲ
//͘ϯ͘ϭƉŝĚĠŵŝŽůŽŐŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϬͲ //͘ϯ͘ϮŝǀĞƌƐŝƚĠŐĠŶĠƚŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϭͲ //͘ϯ͘ϯŝǀĞƌƐŝƚĠƉůĂƐŵŝĚŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϭͲ
//͘ϰDĠƚŚŽĚĞƐĚĞůƵƚƚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϮͲ //͘ϰ͘ϭdƌĂŝƚĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϯͲ //͘ϰ͘ϮŝŽĐŽŶƚƌƀůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϰͲ //͘ϰ͘Ϯ͘ϭ>ĂƐŽƵĐŚĞ&Ϯͬϱ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϰͲ //͘ϰ͘Ϯ͘ϮƵƚƌĞƐƐŽƵĐŚĞƐĚ͛͘ǀŝƚŝƐăƉŽƚĞŶƚŝĞůĚĞďŝŽĐŽŶƚƌƀůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϱͲ //͘ϰ͘Ϯ͘ϯƵƚƌĞƐĞƐƉğĐĞƐďĂĐƚĠƌŝĞŶŶĞƐăƉŽƚĞŶƚŝĞůĚĞďŝŽĐŽŶƚƌƀůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϱͲ //͘ϰ͘ϯ^ĠůĞĐƚŝŽŶǀĂƌŝĠƚĂůĞĚĞůĂǀŝŐŶĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϲͲ
//͘ϱ^ƉĠĐŝĨŝĐŝƚĠƐƉůĂƐŵŝĚŝƋƵĞƐĚĞƐ͘ǀŝƚŝƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϲͲ
//͘ϱ͘ϭWĂƌƚŝĐƵůĂƌŝƚĠƐĚĞƐƉdŝƌĞƚƌŽƵǀĠƐĐŚĞnj͘ǀŝƚŝƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϲͲ //͘ϱ͘ϭ͘ϭ>ĞƐĚŝĨĨĠƌĞŶƚƐƚLJƉĞƐĚĞƉdŝ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϳͲ //͘ϱ͘ϭ͘Ϯ'ğŶĞƐŝŵƉůŝƋƵĠƐĚĂŶƐůĂĚĠůŝŵŝƚĂƚŝŽŶĚĞůĂŐĂŵŵĞĚ͛ŚƀƚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϴͲ //͘ϱ͘ϮĂƉĂĐŝƚĠĚĞƐƐŽƵĐŚĞƐĚ͛͘ǀŝƚŝƐăĐĂƚĂďŽůŝƐĞƌů͛ĂĐŝĚĞƚĂƌƚƌŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϵͲ //͘ϱ͘Ϯ͘ϭŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶĚĞĐĞƚƚĞĐĂƉĂĐŝƚĠĞƚĂǀĂŶƚĂŐĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϵͲ //͘ϱ͘Ϯ͘Ϯ^ƵƉƉŽƌƚŐĠŶŽŵŝƋƵĞĞƚŐğŶĞƐŝŵƉůŝƋƵĠƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϭͲ
//͘ϲ^ƉĠĐŝĨŝĐŝƚĠƐĐŚƌŽŵŽƐŽŵŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϮͲ //͘ϲ͘ϭ&ŽƌŵĂƚŝŽŶĚĞŶĠĐƌŽƐĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϮͲ //͘ϲ͘ϭ͘ϭZƀůĞĚĞů͛ĂĐƚŝǀŝƚĠƉŽůLJŐĂůĂĐƚƵƌŽŶĂƐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϮͲ //͘ϲ͘ϭ͘Ϯ^LJŶƚŚĠƚĂƐĞƐĚĞƉĞƉƚŝĚĞƐŶŽŶƌŝďŽƐŽŵŝƋƵĞƐĞƚƉŽůLJĐĠƚŝĚĞƐLJŶƚŚĂƐĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϯͲ //͘ϲ͘Ϯ/ŶĚƵĐƚŝŽŶĚ͛ƵŶĞƌĠƉŽŶƐĞŚLJƉĞƌƐĞŶƐŝďůĞ;,ZͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϰͲ //͘ϲ͘ϯDŽďŝůŝƚĠƉĂƌƐǁĂƌŵŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϱͲ //͘ϲ͘ϰDĠĐĂŶŝƐŵĞĚĞƋƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϲͲ //͘ϲ͘ϰ͘ϭYƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐĐŚĞnj͘ǀŝƚŝƐ&Ϯͬϱ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϲͲ //͘ϲ͘ϰ͘ϮYƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐĐŚĞnj͘ǀŝƚŝƐ^ϰ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϳͲ
ZĠƐƵůƚĂƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϵͲ ŚĂƉŝƚƌĞϭ͗ŝǀĞƌƐŝƚĠĚĞƐƐŽƵĐŚĞƐƉĂƚŚŽŐğŶĞƐŝƐŽůĠĞƐĚĞƉŝĞĚƐĚĞǀŝŐŶĞƐ ĂƚƚĞŝŶƚĚĞůĂŐĂůůĞĚƵĐŽůůĞƚĂƵDĂƌŽĐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϱϭͲ
WƌĠĂŵďƵůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϱϭͲ
ŚĂƌĂĐƚĞƌŝnjĂƚŝŽŶĂŶĚƉŚLJůŽŐĞŶĞƚŝĐĚŝǀĞƌƐŝƚLJŽĨůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐŝƐŽůĂƚĞĚ
ĨƌŽŵŐƌĂƉĞǀŝŶĞŝŶDŽƌŽĐĐŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϱϯͲ
/ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϱϱͲ DĂƚĞƌŝĂůƐĂŶĚDĞƚŚŽĚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϱϲͲ ZĞƐƵůƚƐ͗͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϲϬͲ ŝƐĐƵƐƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϲϱͲ
ŚĂƉŝƚƌĞϮ͗ĂƌĂĐƚĠƌŝƐĂƚŝŽŶĚ͛ƵŶƐLJƐƚğŵĞĚĞƋƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐĂƚLJƉŝƋƵĞĐŚĞnj ůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐ^ϰ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϳϳͲ
WƌĠĂŵďƵůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϳϳͲ
ŶĞǁƉůĂƐŵŝĚŝĐƋƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐƐLJƐƚĞŵŝŶůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐ^ϰƌĞŐƵůĂƚĞƐ ĐŽŶũƵŐĂůƚƌĂŶƐĨĞƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϳϵͲ
/ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϴϬͲ DĂƚĞƌŝĂůĂŶĚŵĞƚŚŽĚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϴϮͲ ZĞƐƵůƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϴϵͲ ŝƐĐƵƐƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϵϵͲ
ŚĂƉŝƚƌĞϯ͗/ŵƉůŝĐĂƚŝŽŶĚƵƉůĂƐŵŝĚĞƵĚ͛ůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐ^ϰĚĂŶƐůĂ ƌĠƐŝƐƚĂŶĐĞĂƵĐƵŝǀƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭϱͲ
/ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭϱͲ DĂƚĠƌŝĞůƐĞƚŵĠƚŚŽĚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭϳͲ
DŝůŝĞƵdžĞƚĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐĚĞĐƵůƚƵƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭϳͲ ĠƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶĚĞůĂĐŽŶĐĞŶƚƌĂƚŝŽŶŵŝŶŝŵĂůĞŝŶŚŝďŝƚƌŝĐĞ;D/Ϳ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭϳͲ ŶĂůLJƐĞĚĞůĂĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶĚĞƐŐğŶĞƐĚĞƌĠƐŝƐƚĂŶĐĞĂƵĐƵŝǀƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭϳͲ
ZĠƐƵůƚĂƚƐĞƚĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭϵͲ ϭͿ ŶĂůLJƐĞĚƵƉůĂƐŵŝĚĞƵĚ͛͘ǀŝƚŝƐ^ϰ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭϵͲ ϮͿZĠƐŝƐƚĂŶĐĞĂƵĐƵŝǀƌĞĚĞĚŝĨĨĠƌĞŶƚĞƐƐŽƵĐŚĞƐĚ͛͘ǀŝƚŝƐĞƚĚ͛͘ƚƵŵĞĨĂĐŝĞŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϮϬͲ ϯͿ ŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶĚĞƐŐğŶĞƐŝŵƉůŝƋƵĠƐĚĂŶƐůĂƌĠƐŝƐƚĂŶĐĞĂƵĐƵŝǀƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϮϮͲ
ŽŶĐůƵƐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϮϰͲ
ŝƐĐƵƐƐŝŽŶŐĠŶĠƌĂůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϮϳͲ ZĠĨĠƌĞŶĐĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϯϵͲ
>ŝƐƚĞĚĞƐĂďƌĠǀŝĂƚŝŽŶƐ
͗ĚĠŶŽƐŝŶĞ
W͗ĐLJůĂƌƌŝĞƌWƌŽƚĞŝŶ
E͗ĐŝĚĞĠƐŽdžLJƌŝďŽEƵĐůĠŝƋƵĞ EĐ͗EĐŽŵƉůĠŵĞŶƚĂŝƌĞ EͲd͗EĚĞƚƌĂŶƐĨĞƌƚ
,>͗EͲĐLJů,ŽŵŽƐĠƌŝŶĞ>ĂĐƚŽŶĞ ZE͗ĐŝĚĞZŝďŽEƵĐůĠŝƋƵĞ ǀ͗ďŝŽǀĂƌ
͗LJƚŽƐŝŶĞ Ž͗ŽĞŶnjLJŵĞ
͗ĞdžƚƌŽŐLJƌĞ
d͗ƚŚLJůğŶĞŝĂŵŝŶĞdĠƚƌĂĐĠƚŝƋƵĞ '&W͗ŶŚĂŶĐĞĚ'ƌĞĞŶ&ůƵŽƌĞƐĐĞŶƚWƌŽƚĞŝŶ '͗'ƵĂŶŝŶĞ
'͗'ĂŵŵĂŵŝŶŽďƵƚLJƌŝĐĐŝĚ '>͗'ĂŵŵĂͲƵƚLJƌŽ>ĂĐƚŽŶĞ '&W͗'ƌĞĞŶ&ůƵŽƌĞƐĐĞŶƚWƌŽƚĞŝŶ 'ŵ͗'ĞŶƚĂŵLJĐŝŶĞ
,^>͗,ŽŵŽ^ĠƌŝŶĞ>ĂĐƚŽŶĞ
<ď͗<ŝůŽďĂƐĞ
>͗>ĠǀŽŐLJƌĞ
>͗>ƵƌŝĂĞƌƚĂŶŝ
>͗>ŝƋƵŝĚŚƌŽŵĂƚŽŐƌĂƉŚLJ
>W'͗>ĞǀƵƌĞWĞƉƚŽŶĞ'ůƵĐŽƐĞ;zW'͗zĞĂƐƚWĞƉƚŽŶĞ'ůƵĐŽƐĞͿ
>W^͗ůŝƉŽƉŽůLJƐĂĐĐŚĂƌŝĚĞ Dď͗DĠŐĂďĂƐĞ
D,͗DĂŐŶĞƚŝĐĂƉƚƵƌĞ,LJďƌŝĚŝnjĂƚŝŽŶ
D>^͗DƵůƚŝ>ŽĐƵƐ^ĞƋƵĞŶĐĞŶĂůLJƐŝƐ D^͗DĂƐƐ^ƉĞĐƚƌŽŵĞƚƌLJ
D^ͬD^͗dĂŶĚĞŵDĂƐƐ^ƉĞĐƚƌŽŵĞƚƌLJ DŶ
Ϯн͗DĂŶŐĂŶğƐĞ
EĂů͗ŚůŽƌƵƌĞĚĞ^ŽĚŝƵŵ
EĞŽ<ĂŶ͗EĠŽŵLJĐŝŶĞͬ<ĂŶĂŵLJĐŝŶĞ EZW^͗EŽŶZŝďŽƐŽŵĂůWĞƉƚŝĚĞ^LJŶƚŚĞƚĂƐĞ Eƚ͗ŶƵĐůĠŽƚŝĚĞ
ϯͲK
ϴͲ,^>͗ϯͲKdžŽͲ
ϴͲ,ŽŵŽ^ĠƌŝŶĞ>ĂĐƚŽŶĞ ϯͲK,
ϭϮͲ,^>͗ϯͲKdžŽͲ
ϭϮͲ,ŽŵŽ^ĠƌŝŶĞ>ĂĐƚŽŶĞ Wď͗ƉĂŝƌĞĚĞďĂƐĞƐ
WZ͗WŽůLJŵĞƌĂƐĞŚĂŝŶZĞĂĐƚŝŽŶ W<^͗WŽůLJ<ĞƚŝĚĞ^LJŶƚŚĞƚĂƐĞ
WWdĂƐĞ͗^ĨƉƉŚŽƐƉŚŽƉĂŶƚĞƚŚĞŝŶLJůƚƌĂŶƐĨĞƌĂƐĞ Ɖ^LJŵ͗ƉůĂƐŵŝĚĞƐLJŵďŝŽƚŝƋƵĞ
Ɖdŝ͗ƉůĂƐŵŝĚĞdŝ;ƉŽƵƌƚƵŵŽƌŝŶĚƵĐŝŶŐͿ Ɖdŝϱϴ͗ƉůĂƐŵŝĚĞdŝĚĞůĂƐŽƵĐŚĞϱϴ Ɖdŝ^ϰ͗ƉůĂƐŵŝĚĞdŝĚĞůĂƐŽƵĐŚĞ^ϰ Y^͗YƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐ
YͲdŽĨ͗YƵĂĚƌƵƉŽůĞdŝŵĞͲŽĨͲ&ůŝŐŚƚ
ZW͗ZĂŶĚŽŵůLJŵƉůŝĨŝĞĚWŽůLJŵŽƌƉŚŝĐE Z&>W͗ZĞƐƚƌŝĐƚŝŽŶ>ĞŶŐŚƚWŽůLJŵŽƌƉŚLJƐŵ ZEW͗ZEWŽůLJŵĞƌĂƐĞ
ZEƐĞƋ͗ZEƐĞƋƵĞŶĐŝŶŐ
ZW<D͗ZĞĂĚƐWĞƌ<ŝůŽďĂƐĞŽĨƚƌĂŶƐĐƌŝƉƚƉĞƌDŝůůŝŽŶƌĞĂĚƐŵĂƉƉĞĚ ZdͲƋWZ͗ZĞǀĞƌƐĞdƌĂŶƐĐƌŝƉƚŝŽŶƋƵĂŶƚŝƚĂƚŝǀĞWZ
d͗dŚLJŵŝŶĞ
h&;&hͿ͗hŶŝƚĠ&ŽƌŵĂŶƚŽůŽŶŝĞƐ
h,W>͗hůƚƌĂ,ŝŐŚWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ>ŝƋƵŝĚŚƌŽŵĂƚŽŐƌĂƉŚLJ
>ŝƐƚĞƐĚĞƐĨŝŐƵƌĞƐĞƚƚĂďůĞĂƵdž
Ͳ ^LJŶƚŚğƐĞ ďŝďůŝŽŐƌĂƉŚŝƋƵĞ
&ŝŐƵƌĞƐ͗
&ŝŐƵƌĞϭ͗ZĞƉƌĠƐĞŶƚĂƚŝŽŶƐĐŚĠŵĂƚŝƋƵĞĚĞƐĚŝĨĨĠƌĞŶƚĞƐĠƚĂƉĞƐĚĞůĂŵŝƐĞĞŶƉůĂĐĞĚĞŶŽĚŽƐŝƚĠƐƉĂƌ ZŚŝnjŽďŝƵŵ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭͲ
&ŝŐƵƌĞϮ͗ĂƌƚĞĚƵƉůĂƐŵŝĚĞdŝĚ͛͘ĨĂďƌƵŵϱϴ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϮͲ
&ŝŐƵƌĞϯ͗DŝƐĞĞŶƉůĂĐĞĚĞůĂǀŝƌƵůĞŶĐĞůŽƌƐĚƵĚĠǀĞůŽƉƉĞŵĞŶƚĚĞůĂŐĂůůĞĚƵĐŽůůĞƚƉĂƌ͘ĨĂďƌƵŵϱϴ͘
͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϰͲ
&ŝŐƵƌĞϰ͗^LJŶƚŚğƐĞĞƚŝŶƚĠŐƌĂƚŝŽŶĚĞů͛EͲdĚĂŶƐůĞŐĠŶŽŵĞǀĠŐĠƚĂůŐƌąĐĞĂƵdžƉƌŽƚĠŝŶĞƐsŝƌ͘͘͘͘͘͘ͲϭϲͲ
&ŝŐƵƌĞϱ͗ZĞƉƌĠƐĞŶƚĂƚŝŽŶĚĞůĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĐŚŝŵŝƋƵĞĚĞƉůƵƐŝĞƵƌƐŽƉŝŶĞƐƉĂƌŵŝůĞƐƉůƵƐĐŽƵƌĂŶƚĞƐ͘ͲϭϳͲ
&ŝŐƵƌĞϲ͗'ĂůůĞĚƵĐŽůůĞƚƉƌŽǀŽƋƵĠĞƉĂƌ͘ǀŝƚŝƐƐƵƌƵŶƉŝĞĚĚĞǀŝŐŶĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϮͲ
&ŝŐƵƌĞϳ͗ƌďƌĞƉŚLJůŽŐĠŶĠƚŝƋƵĞĚĞůĂĨĂŵŝůůĞĚĞƐZŚŝnjŽďŝĂĐĞĂĞďĂƐĠƐƵƌůĞŐğŶĞƌĞĐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϱͲ
&ŝŐƵƌĞϴ͗WůĂŶŝƐƉŚğƌĞŵŽŶƚƌĂŶƚůĞƐƉĂLJƐĚĂŶƐůĞƐƋƵĞůƐĚĞƐƐŽƵĐŚĞƐĚ͛͘ǀŝƚŝƐŽŶƚĠƚĠŝƐŽůĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘ͲϮϵͲ
&ŝŐƵƌĞϵ͗WƌŽĨŝůƉůĂƐŵŝĚŝƋƵĞŵĞƚƚĂŶƚĞŶĠǀŝĚĞŶĐĞůĂĚŝǀĞƌƐŝƚĠƉůĂƐŵŝĚŝƋƵĞĚĞƐŽƵĐŚĞƐĚ͛͘ǀŝƚŝƐ ŝƐŽůĠĞƐĚĞůĂǀŝŐŶĞĂƵDĂƌŽĐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϮͲ
&ŝŐƵƌĞϭϬ͗ĨĨĞƚĚ͛ƵŶŵĠůĂŶŐĞĚĞƐŚƵŝůĞƐĞƐƐĞŶƚŝĞůůĞƐĚ͛KƌŝŐĂŶƵŵĐŽŵƉĂĐƚƵŵĞƚĚĞdŚLJŵƵƐǀƵůŐĂƌŝƐ ƐƵƌ͘ǀŝƚŝƐ^ϰ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϯͲ
&ŝŐƵƌĞϭϭ͗ĨĨĞƚĚĞůĂƐŽƵĐŚĞ͘ǀŝƚŝƐsZϬϯͲϭƐƵƌůĂĨŽƌŵĂƚŝŽŶĚĞƚƵŵĞƵƌƐĐŚĞnjůĂǀŝŐŶĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϱͲ
&ŝŐƵƌĞϭϮ͗ĂƌƚĞĚƵƉůĂƐŵŝĚĞdŝĚ͛͘ǀŝƚŝƐ^ϰ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϳͲ
&ŝŐƵƌĞϭϯ͗ŽŵƉĂƌĂŝƐŽŶĚĞů͛ŽƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶĚĞƐƌĠŐŝŽŶƐĚĞǀŝƌƵůĞŶĐĞĚĞƐƉůĂƐŵŝĚĞƐdŝĚĞƐƐŽƵĐŚĞƐ͘
ǀŝƚŝƐ^ϰĞƚ͘ĨĂďƌƵŵϱϴ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϯϴͲ
&ŝŐƵƌĞϭϰ͗ŽůŽŶŝƐĂƚŝŽŶĚ͛ƵŶĞƌĂĐŝŶĞĚĞǀŝŐŶĞĞƚŵŝƐĞĞŶĠǀŝĚĞŶĐĞĚĞů͛ĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶĚĞƐŐğŶĞƐ
ŝŵƉůŝƋƵĠƐĚĂŶƐůĞĐĂƚĂďŽůŝƐŵĞĚĞů͛ĂĐŝĚĞƚĂƌƚƌŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϬͲ
&ŝŐƵƌĞϭϱ͗ĂƉĂĐŝƚĠăŝŶĚƵŝƌĞƵŶĞŶĠĐƌŽƐĞƐƵƌĞdžƉůĂŶƚĚĞǀŝŐŶĞƉĂƌ͘ǀŝƚŝƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϯͲ
&ŝŐƵƌĞϭϲ͗sŽŝĞĚĞďŝŽƐLJŶƚŚğƐĞĚ͛ƵŶŵĠƚĂďŽůŝƚĞŝŶĚƵŝƐĂŶƚĚĞƐƉŚĠŶŽƚLJƉĞƐĚĞŶĠĐƌŽƐĞĞƚĚĞƌĠƉŽŶƐĞ ŚLJƉĞƌƐĞŶƐŝďůĞĐŚĞnjůĂƐŽƵĐŚĞ͘ǀŝƚŝƐ&Ϯͬϱ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϰͲ
&ŝŐƵƌĞϭϳ͗ZĠƉŽŶƐĞŚLJƉĞƌƐĞŶƐŝďůĞƐƵƌĨĞƵŝůůĞĚĞƚĂďĂĐƉĂƌ͘ǀŝƚŝƐŽƵ͘ƚƵŵĞĨĂĐŝĞŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϱͲ
&ŝŐƵƌĞϭϴ͗ĂƉĂĐŝƚĠĚĞƐǁĂƌŵŝŶŐĐŚĞnj͘ǀŝƚŝƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϲͲ
&ŝŐƵƌĞϭϵ͗^ĐŚĠŵĂƌĠĐĂƉŝƚƵůĂƚŝĨƐŝŵƉůŝĨŝĠĚƵƋƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐ͕ĚĞůĂŶĠĐƌŽƐĞ͕ĚĞůĂƌĠƉŽŶƐĞ
ŚLJƉĞƌƐĞŶƐŝďůĞĞƚĚƵƐǁĂƌŵŝŶŐĐŚĞnjůĂƐŽƵĐŚĞŵŽĚğůĞ͘ǀŝƚŝƐ^ϰ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϰϴͲ
Ͳ ŚĂƉŝƚƌĞϭ͗ŝǀĞƌƐŝƚĠĚĞƐƐŽƵĐŚĞƐƉĂƚŚŽŐğŶĞƐŝƐŽůĠĞƐĚĞƉŝĞĚƐ ĚĞǀŝŐŶĞƐĂƚƚĞŝŶƚĚĞůĂŐĂůůĞĚƵĐŽůůĞƚĂƵDĂƌŽĐ
&ŝŐƵƌĞƐ͗
&ŝŐƵƌĞϭ͗>ŽĐĂůŝnjĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƐĂŵƉůŝŶŐƐŝƚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϲϬͲ
&ŝŐƵƌĞϮ͗WŚLJůŽŐĞŶĞƚŝĐƉŽƐŝƚŝŽŶŽĨƌĞĐƐĞƋƵĞŶĐĞƐŽďƚĂŝŶĞĚŝŶƚŚŝƐƐƚƵĚLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϲϭͲ
&ŝŐƵƌĞϯ͗WŚLJůŽŐĞŶĞƚŝĐƚƌĞĞŽĨĨŝǀĞŚŽƵƐĞŬĞĞƉŝŶŐŐĞŶĞƐĨƌŽŵůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐŝƐŽůĂƚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϲϯͲ
&ŝŐƵƌĞϰ͗,LJƉĞƌƐĞŶƐŝƚŝǀĞƌĞƐƉŽŶƐĞ;,ZͿŽŶƚŽďĂĐĐŽůĞĂĨƐĂŶĚŶĞĐƌŽƐŝƐŽŶŐƌĂƉĞƐŚŽŽƚĞdžƉůĂŶƚƐ͘͘ͲϲϰͲ
&ŝŐƵƌĞ^ϭ͗'ƌĂƉĞǀŝŶĞƐŚŽǁŝŶŐĐƌŽǁŶŐĂůůƐLJŵƉƚŽŵƐĨƌŽŵǀŝŶĞLJĂƌĚ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘ͲϳϬͲ
&ŝŐƵƌĞ^Ϯ͗WĂƚŚŽŐĞŶŝĐŝƚLJŽĨĚŝĨĨĞƌĞŶƚ͘ǀŝƚŝƐĂŶĚ͘ƚƵŵĞĨĂĐŝĞŶƐƐƚƌĂŝŶƐŽŶƚŽŵĂƚŽƉůĂŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϳϭͲ
&ŝŐƵƌĞ^ϯ͗WůĂƐŵŝĚƉƌŽĨŝůĞƐŽĨ͘ǀŝƚŝƐŝƐŽůĂƚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϳϮͲ
dĂďůĞĂƵdž͗
dĂďůĞϭ͗WZƉƌŝŵĞƌƐƵƐĞĚŝŶƚŚŝƐƐƚƵĚLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϱϳͲ
^ƵƉƉůĞŵĞŶƚĂůdĂďůĞϭ͗ƌĞĐĂůůĞůĞƐŽĨ͘ƚƵŵĞĨĂĐŝĞŶƐ'ϰ͕'ϳĂŶĚ͘ǀŝƚŝƐƐƉĞĐŝĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϳϯͲ
^ƵƉƉůĞŵĞŶƚĂůdĂďůĞϮ͗ŚĂƌĂĐƚĞƌŝnjĂƚŝŽŶŽĨŝƐŽůĂƚĞƐĨƌŽŵŐƌĂƉĞǀŝŶĞƚƵŵŽƌƐŽĨDŽƌŽĐĐŽ͕DĞŬŶĞƐ ƌĞŐŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϳϰͲ
Ͳ ŚĂƉŝƚƌĞϮ͗ĂƌĂĐƚĠƌŝƐĂƚŝŽŶĚ͛ƵŶƐLJƐƚğŵĞĚĞƋƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐ ĂƚLJƉŝƋƵĞĐŚĞnjůůŽƌŚŝnjŽďŝƵŵǀŝƚŝƐ^ϰ
&ŝŐƵƌĞƐ͗
&ŝŐƵƌĞϭ͗WŚLJůŽŐĞŶĞƚŝĐƚƌĞĞŽĨ>Ƶdž/ͲůŝŬĞŵĞŵďĞƌƐŝŶƐĞůĞĐƚĞĚZŚŝnjŽďŝĂůĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϴϴͲ
&ŝŐƵƌĞϮ͗Ϳ'ĞŶĞƚŝĐŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶŽĨ͘ǀŝƚŝƐ^ϰƉϭϯϬƚƌĂĂŶĚƚƌďŽƉĞƌŽŶƐ͕ĂƉŝ/ĂŶĚĂƉŝZŐĞŶĞƐĂŶĚͿ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƌĞƉůŝĐĂƚŝŽŶ͕ĐŽŶũƵŐĂůƚƌĂŶƐĨĞƌ͕ƋƵŽƌƵŵƐĞŶƐŝŶŐĂŶĚEZW^ŐĞŶĞƐŽĨƚŚĞ͘ǀŝƚŝƐ
^ϰƉϭϯϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϵϬͲ
&ŝŐƵƌĞϯ͗ŚĂƌĂĐƚĞƌŝnjĂƚŝŽŶĂƚƚĞŵƉƚŽĨƚŚĞƉŝ/ŵŽůĞĐƵůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϵϮͲ
&ŝŐƵƌĞϰ͗ŽƐĞʹƌĞƐƉŽŶƐĞƐŽĨƚŚĞWĂƉŝ/ͲĞŐĨƉƌĞƉŽƌƚĞƌƐƚƌĂŝŶĞdžƉŽƐĞĚƚŽĐŽŵŵĞƌĐŝĂů,>ĂŶĚƚŽƚŚĞ Ɖŝ/ŵŽůĞͲĐƵůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϵϰͲ
&ŝŐƵƌĞϱ͗dƌĂŶƐĨĞƌĨƌĞƋƵĞŶĐŝĞƐŽĨƉϭϯϬŝŶǀŝƚƌŽĂŶĚŝŶƉůĂŶƚĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϵϱͲ
&ŝŐƵƌĞ^ϭ͗^ĞƋƵĞŶĐĞĂůŝŐŶŵĞŶƚŽĨƉŝ/ǁŝƚŚũĂ/;Yϴϵs/ϮͿƌĂ/;ϰz>dϭͿĂŶĚZƉĂ/;YϲEϲͿ͘ ͲϭϬϵͲ
&ŝŐƵƌĞ^Ϯ͗^ĞƋƵĞŶĐĞĂůŝŐŶŵĞŶƚŽĨƚŚĞƌĞŐƵůĂƚŽƌƉŝZǁŝƚŚũĂZ;YϲEϱͿ͕ƌĂZ;ϰz>dϮͿĂŶĚZƉĂZ
;YϲEϱͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭϬͲ
&ŝŐƵƌĞ^ϯ͗DĂƐƐƐƉĞĐƚƌƵŵŽĨƚŚĞƉŝ/ŵŽůĞĐƵůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭϭͲ
&ŝŐƵƌĞ^ϰ͗dŚĞD^ͬD^ŵĂƐƐƐƉĞĐƚƌĂŽĨϯͲK,ͲϭϬͲ>Ͳ,^>͕ϯͲK,ͲϭϰͲ>Ͳ,^>ĂŶĚϭϮͲ>Ͳ,^>ĐŽŵƉĂƌĞĚ ǁŝƚŚŵŽůĞĐƵůĞƐƉƌŽĚƵĐƚďLJ͘ǀŝƚŝƐ^ϰ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭϮͲ
&ŝŐƵƌĞ^ϱ͗EĞĐƌŽƐŝƐŽŶŐƌĂƉĞǀŝŶĞĞdžƉůĂŶƚƐ;ͿĂŶĚƐǁĂƌŵŝŶŐŵŽƚŝůŝƚLJ;ͿĞdžŚŝďŝƚĞĚďLJ͘ǀŝƚŝƐ^ϰǁŝůĚͲ
ƚLJƉĞ͕^ϰȴĂƉŝ/ĂŶĚ^ϰȴĂǀƐ/ƐƚƌĂŝŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϭϯͲ
dĂďůĞĂƵdž͗
dĂďůĞϭ͗>ŝƐƚŽĨƉůĂƐŵŝĚŝĐĚŽǁŶͲƌĞŐƵůĂƚĞĚŐĞŶĞƐŝŶƚŚĞĂƉŝ/ŵƵƚĂŶƚĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽ͘ǀŝƚŝƐ^ϰǁŝůĚͲƚLJƉĞ ŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚďLJZEͲƐĞƋĂŶĚZdƋWZ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϵϳͲ dĂďůĞ^ϭ͗ĂĐƚĞƌŝĂůƐƚƌĂŝŶƐĂŶĚƉůĂƐŵŝĚƐƵƐĞĚŝŶƚŚŝƐƐƚƵĚLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϬϳͲ dĂďůĞ^Ϯ͗WZƉƌŝŵĞƌƐƵƐĞĚŝŶƚŚŝƐƐƚƵĚLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ͲϭϬϴͲ