محددات التضخم في الجزائر دراسة قياسية للفترة 1970-2012

مخضتلا تاددمح

رئازلجا في

Determinants of the inflation in Algeria: An Empirical Study for

Souad Djebbar & Latifa Benyoub

University of Djilali Liabes Sidi Bel Abbes –Algeria

Received:07 June 2014 Accepted: 27 Dec 2015 Published: 30 June 2015

صخلم : اذضٖ لضٝكريريٚ يٟزض٥اشتدا داضديرقتا ت ِدضطيريا ٢ضً ١ٜداضديرقتا ااتػيرضتا ضعب زثأ ١صارد لىإ ١ٝثربيا ١قرٛيا ٙذٖ فدٗت ًٞلمحا ختآيا ٚ ِدطيريا :١ٝيايريا ااتػيرتا ينب ٌجلأا ١ًٜٛط ١قلاعيا ًٌٝريرب ّٛكْ فدلها ٞياجملإا ٛنم ٍدعَٚ ٞكٝكتذا فزديا زعصٚ ٚ عصاٛيا ٙآعبم دٛكٓيا ضز د ٛضنمٚ ىلضغتا ٌضَاهيريا ١ضكٜزط ّادديرضصاب ٍٚلبضيا راعضصأٚ صاترا عاطكًي تزدتا ٕاُير٥تا ِحذ ٠لف ٍلاخ أطترا حٝردت 0531 -2102 خ٥ايرٓيا تغتٚ ي لىإ رازكيرضصا دضعب وضي ٚ ااتػيرتا ينب ٌٜٛطيا ٣دتا ت ١ْٝساٛت ١قلا دٛجٚ .ٍٚلأا ٣ٛيرضتا دٓ ١َٝٓشيا ٌصلاضيا ١ٝذايرفتا ااًُهيا : .ىلغتا ٌَاهيريا ي١ٜدكٓيا ١صاٝضيا يٟز٥اشتدا داديرقتا يِدطيريا سَٛر jel :

E2, E31, E37

Abstract:

Commercial Banks aim to attract customer deposits through the development of their savings awareness. This can be through providing variety of banking products and services for the various segments of society on the grounds that banks are a key source in the funding process. In front of this image, we must assess the role of Algerian commercial banks in bringing savings through some analytical standards which are used for this purpose.

Keywords: commercial banks, attract deposits, credit activity, fixed capital. (JEL) Classification : E2, E31, E37.

:ديهتم ٌُغت تيياٚ يٍاهعلأاٚ زٖاعتا َٔ دٜدعيا اله ٠أغٓيا ١يمدق ٠زٖاظ ِدطيريا بريرعٜ 1 :  ِدطت راعصلأا ت طزفتا عافترتا ٟأ :راعصلأا  .حابرلأا ِدطت ٚ رٛجلأا ِدطت ٌثَ ١ٜدكٓيا ٍٛخديا عافترا ٟأ :ٌخديا ِدطت  .فٝياهيريا عافترا ٟأ :فٝياهيريا ِدطت  .١ٜدكٓيا ٠دصرلأا لًخ ت طازفلإا ٟأ :ٟدكٓيا ِدطيريا دٓ ٚ زعٓيا لىإ ااٝبدأ يداديرقتا ٔهيم شُٝٝيريا ينب ٜٔرددَ ينضٝ٥ر ِدطيرًي 2 اُٖ : ٌَاٛعيا َٔ ١٦عآيا بْاج يبًطيا اٜٗذػت ااصاٝضيا ١ٜدكٓيا ١ٝياتاٚ ؛١ٝعصٛيريا ٌَاٛ ٚ بْاج ضزعيا ١تجآيا عافترا َٔ فٝياهت رددتاف يدايرْلإا ٍٚلأا دردٜٓ تتح اَ ٢ُضٜ ١صردتاب ١ٜدكٓيا Monetary School تي ينذ ٔهيم داردإ رددتا ْٞاثيا تتح ١ًعَ ١صردتا ١ٜٛٝٓبيا Structural School ٣زت ثٝذ ١صردتا ٕأ ١ٜدكٓيا ِدطيريا ٖٛ ٠زٖاظ ١ٜدكْ ١جردياب يلىٚلأا ٠داٜشياف ت ضز دٛكٓيا لىإ ٟدؤت ٠داٜس ١ٝبضْ ت راعصلأا ي١ًٝلمحا اَ نيعٜ ٕأ دٝصر دٛكٓيا ١ٝكٝكتذا دايرْلإاٚ ٔي .ازثأيرٜ اَأ ١صردتا ي١ٜٛٝٓبيا اْٗإف شنزت ٢ً رٚد دٛٝكيا ااددلمحاٚ تييا زثؤت ت بْاج يضزعيا دذأن بابصأ ُٛٓيا يٟدكٓيا َٔٚ ِث رددُن .ِدطيرًي َٔ ِدطيريا خيرٜٓ إ ١ٗجٚ زعْ ٙذٖ ١صردتا ٠دا َٔ ااقآيرختا تييا ثدتح ت داديرقتا ٞكٝكتذا ٣زٜٚ مٚدٓص دكٓيا ٞيٚديا ت راطإ ٘دٝدغت ٠زٖاعي يِدطيريا اْٗأ ١ًهغَ ١ٜدكْ ١تجاْ ٔ ت ٠داٜشيا ١ُٝن ١بضٓب دٛكٓيا مٛفت ٠داٜشيا ت ١ُٝن عًضيا يااَدتراٚ اُن طبزٜ مٚدٓديا ينب ِدطيريا ٠داٜشياٚ ت ِحذ مافْلإا ثٝذ يّاعيا ٣زٜ ٕأب ٌٜٛتم ااكفٓيا ١َاعيا ِيرت اًبياغ َٔ ٍلاخ داُير تا ٢ً ردادَ ١ُٝدطت ١حٝيرْ طازفلإا ت دٛكٓيا رادصإ ٌُٜٛيري ااًُٝ مافْلإا ٤اٛص ٞنلاٗيرصتا ٚأ يٟراُثيرصتا اُن ٕأ ٌٜٛتم شح ١ْساٛتا ١َاعيا ت ٕادًبيا ١َٝآيا ِيرت َٔ ٍلاخ ردادَ ي١ُٝدطت ثٝذ أحًت ٕادًبيا ١َٝآيا لىإ ٠داٜس ااُٝهيا ٠رددتا اٛٓهٓبيا َٔ ٌُٜٛيري ٠داٜشيا ت ِحذ مافْلإا يّاعيا ٞيايريابٚ ١ُٖاضتا ت ٠داٜس طٛػطيا ١ُٝدطيريا ت يداديرقتا ٟدؤت اُن ٠داٜشيا ت ااراُثيرصتا ِحذ ١َٝٛهتذا ١بضٓب برنأ َٔ ٠داٜشيا ت ِحذ اازخدتا ١َٝٛكيا لىإ ٠داٜس ٢ً طٛػطيا يداديرقتا وي ٚ ٕلأ ٌٜٛتم ٠داٜشيا ت ِحذ ااراُثيرصتا اًبياغ اَ ِيرٜ َٔ ردادَ ١ُٝدطت 3 وي ٚ ٢ً داُير تاب ضٚزكيا ١ٝجراترا ٚأ اارادصلإا ١ٜدكٓيا ٠دٜدتدا دتح ٍلاخ َٔ ١صارديا ٙذٖ ١ُٖٝأ زٗعت يدًب ٟأ داديرقت ٞضٝ٥زيا ٟدريريا ِدطيريا رابير ابٚ ٜ د ػيرتا ت اا داديرقتا ٜ١ ١ببضتا ِدطيرًي ي١رضاٚ خ٥ايرْ لىإ ٍٛصًٛي ١ٜزٜدكت ١ٝصاٝق ااقلا ٍلاخ َٔ وي ٚ يز٥اشتدا ت

٣دَٚ رٚديا تييا ػيرتا ٙذٖ بعًت ت اا لان ٢ً ٙدذ ت دتح ٜ د ٙاتجا يِدطيريا ويذنٚ دتح ٜ د ١بضْ ثأت ت ٌن ٌَا ادزفَٓ ٢ً ٣ٛيرضَ .ِدطيريا .لاوأ ةقباسلا تاساردلا : ِدطيريا ااددتس ٍٛذ ااصارديا اددعت ٚ :اٗٓٝب َٔ زنذْ 1 . ةسارد دنمح نايزوب نب و قلحا دبع رنع نب ( 2113 ) 4 : فدٗت تيياٚ إ َٔ ٌن ت ِدطيريا ٕان ا ا اَ ١صارد لى ٠لفيا ٍلاخ ت ّأ ١ٜدكْ ٠زٖاظ طْٛتٚ ز٥اشتدا 0551 -2110 ي١ٝببضيا رابيرخاٚ ىلغتا ٌَاهيريا ١كٜزط ّادديرصاب ئٜدًبيا لان ت اُٗٓٝب ١ٝببص ١قلا ١ٜأ دٛجٚ ّد ٚ راعصلأاٚ دٛكٓيا ينب ٣دتا ١ًٜٛط ١قلا دٛجٚ خ٥ايرٓيا تٓٝبٚ ٕأ نيعٜ امم .١ٜدكْ ٠زٖاظ طٝي طْٛتٚ ز٥اشتدا َٔ ٌن ت ِدطيريا 2 . ةسارد

Samuel A. Laryea &Ussif Rashid Sumaila ( 2110 ) 5 : تيٚاذ ١صارديا ١ٝضٝ٥زيا ااددلمحا حزع ِدطيريا ٍدعَ ؼًب ثٝذ تدكيا ٣دتا ٢ً ٚأ ٌٜٛطيا ٣دتا ٢ً ٤اٛص اْٝاشٓت ت ِدطيرًي ٞياٛذ 01 ٪ ت ١ٓص 0551 فنخاٚ لىإ ٞياٛذ 00 ٪ ت ١ٜاْٗ ّا 0554 ّادديرصاب د ٛنم حٝردت أطترا ( ECM ااْاٝب لىإ ادآيرصا ي) ٠لفيا ٍلاخ ١ٜٛٓص عبر 0552 -0554 :١ٝيايريا ااتػيرتاٚ M ٚ GDP ٚ EXC ٚأ تدكيا ٣دتا ت اَإ خ٥ايرٓيا تغتٚ ٌقأ دذ لىإ ٚ ١ٜدكٓيا ٌَاٛعياب زثنأ زثأيرٜ ْ٘أ يٌٜٛطيا ٣دتا ٢ً .فزديا زعص ضافنخا ٚأ ختآيا ت اابًكيرياب 3 . ةسارد حبصلما نيدلا دانع ( 2112 ) 6 ١صارديا تثبح دقٚ : ي١ٜرٛص ت ِدطيريا ٢ً ١ٜداديرقتا ااتػيرتا عب زثأ ي١ٝببضيا رابيرخاٚ ىلغتا ٌَاهيريا ّادديرصاب دٛنزيا زعؤَ َٔ ٌن ينب ٌجلأا ٌٜٛط زثأ ىآٖ ٕأ خ٥ايرٓيا تٓٝبٚ ١ًٜٛطٚ ٠تدق ١ٝببص ١قلا ىآٖ ٕأ ينبت ويذنٚ .١ٜرٛص ت ِدطيريا ٢ً ١ٜدكٓيا ١صاٝضيا زعؤَٚ ٟداديرقتا .ِدطيريا زعؤَ لىإ ٜٔزعؤتا ٜٔذٖ َٔ ١ٗحيرَ ٌجلأا 4 . ةسارد Husain AL-Omar ( 2007 ) 7 : ١صارديا ترضٚأٚ ٠لفيا ٍلاخ تٜٛهيا ت ِدطيريا ٢ً ٠زثؤتا ٌَاٛعيا 0532 -2112 ٟدكٓيا ضٚزعتاٚ بيٓجلأا ِدطيريا :ااتػيرَ ١ثلاث ٍاُعيرصابٚ ىلغتا ٌَاهيريا رابيرخا ّادديرصاب دٛجٚ ّد لىا خ٥ايرٓيا اراعأٚ يٞكٝكتذا ٞياجمتا ًٞلمحا ختآياٚ ًٞلمحا ِدطيريا ينب ٌٜٛطيا ٣دتا ت ١قلا ا ٙتعْٚ .ااتػيرتا ١ٝكبٚ ِدطيريا ينب ١قلاعيا ٙذٖ دٛجٚ تبث آُٝب ٞجراتر 5 . ةسارد Malin Andersson ( 2009 ) 8 تثبح : ١صارد يٚرٛٝيا ١كطَٓ ٍٚدي راعصلأا ٣ٛيرضَ ٚ ِدطيريا ااددتس ٠لفيا ٍلاخ ٌْاب ١كٜزط ّادديرصاب 0555 -2112 ٚرٛٝيا ١كطَٓ ٍٚد ٌن ت راعصلأا ٣ٛيرضَ ٕأ خ٥ايرٓيا تغتٚ .ىلاٗيرصتا ٚ ١ٝجايرْلإا ااٜٛيرضَ ٙددتح ٙرٚدب ٟذياٚ يدزفًي ٞياجملإا ًٞلمحا ختآيا لٜزط ٔ ددريرٜ 6 . ةسارد نسح نب نادفر جوهجلها ( 2117 ) 9 : ٚ ١صارد فدٗت إ ت ِدطيريا ااددتس ٕاٝبت لى ٍٚد طًتز ٕٚاعيريا ٍٚدي ًترا ٝ خ بزعيا ٝ١ ٍلاخ ٠لفيا ب ّادديرصاب ٝ ااْا ٛٓص ٜ١ ٢ً ٌهع بٝ ااْا طًلمجا ٍٚدي ١عُيرتز

ًتح اذنٚ ىلغتا ٌَاهيريا ١كٜزط ٍاُعيرصابٚ ٝ ٌ ابيريا ٜ ٔ ١يادٚ ١باحيرصتا رٛفيا ٜ١ ػيرًُي ت اا ١ٝيايريا : ٍدعَ ٛنم ضز ٍدعَ يدٛكٓيا زعص فزديا ًٞعفيا ٍدعَ يٞسمتا ػيريا ت ت راعصأ يطفٓيا ٍدعَ ِحذ ٛنم ٕاُير٥تا تزدتا عاطكًي ي صاترا ٣ٛيرضَ ِدطيريا ٍدعَ ي ٞتاعيا ٛنم بًطيا ٚ يًٞهيا خ٥ايرٓيا ازٗظأ ٕأ ىآٖ ٌَاهت ت ااقلاعيا ب ين ػيرتا ت اا داديرقتا ٜ١ تييا تًُيرعا اًٗٝ ١يداعَ ِدطيريا ت ٣دتا ٛطيا ٜ يٌ ٔهيٚ ب ين د ٛنم ردت ٝ ح أطترا ٣ٛيرضَ ٕأ راعصأ طفٓيا ٚ ٍدعَ ضز دٛكٓيا ٣ٛيرضَٚ ِدطيريا ٞتاعيا ِٖأ ػيرتا ت اا داديرقتا ٜ١ ٠زثؤتا ت ِدطيريا ت ٍٚد طًلمجا ٢ً ٤اٛص ٣دتا ٛطيا ٜ ٌ دكيا ٚأ ت ترضٚأ اُني خ٥ايرْ ١صارديا ٣دَ ١باحيرصا ٣ٛيرضَ ػيرًي ِدطيريا ت ت ػيرتا ت اا داديرقتا ٜ١ َٔ ٍلاخ ًتح ٝ ٌ ابيريا ٜ ٔ ١يادٚ ١باحيرصتا رٛفيا ٜ١ 7 . ةسارد دنمح نب دبع للها حارلجا ( 2100 ) 10 : صرفتٚ ٌَاٛعيا تييا ٢ً زثؤت :١ٝيايريا ااتػيرتا ّادديرصاب ِدطيريا ٍدعَ ُٛٓيا ت ختآيا ًٞلمحا ٞياجملإا ٍدعَٚ ٞكٝكتذا مافْلإا ضز ٚ َٞٛهتذا زعؤَٚ دٛكٓيا دايرْلإا ٞ آديا ١ٝ آديا ٍٚدًي زعؤتاٚ ٞتاعيا راعصلأ اارداديا ١جردٚ حايرفْتا ٟداديرقتا راعصأٚ ٚ طفٓيا زعص يفزديا د ٛنم ٍاُعيرصاٚ دٚدذ طابترتا ٞتاذيا ٧طابيرتا عسٛتا ARDL ٠لفيا ٍلاخ 0531 -2113 خ٥ايرٓيا ترضٚأٚ ي ٕأ ٍدعَ ِدطيريا ت ١هًُتا ٌَاٛعياب طبتزَ دايرْإ :١ٝجراترا لماعيا يٞ آديا راعصلأا ١ٝتاعيا ااردادًي ١جردٚ ١صاٝضيا تثأت اذنٚ حايرفْتا ١ٜدكٓيا ١ًثمم ت ٚأ تدكيا ٣دتا ٢ً ٤اٛص دٛكٓيا ٛنم ٍدعَ .ٌٜٛطيا 8 . ةسارد Giorgia Albertin ( 2102 ) 11 ت ١صارديا ثربتٚ : ز٥اشتدا ت ِدطيرًي ٣دتا ١ًٜٛطياٚ ٠تدكيا ااددلمحا ٠لفيا ٍلاخ 2112 -2100 ٚ ١ٝببضيا رابيرخا ّادديرصاب VEC زعصٚ راعصلأا ٣ٛيرضَ :١ٝيايريا ااتػيرتا ٍاُعيرصاٚ تغ ٞكٝكتذا ًٞلمحا ختآيا ٚ اادراٛيا راعصأ زعؤَٚ طفٓيا زعصٚ عصاٛيا ٙآعبم دٛكٓيا ضز ٚ ٞسمتا فزديا ص ٌ٥اٚأ ذَٓ ِدطيريا عافترا ٤ارٚ ١ٝصاصلأا ٌَاٛعيا ٔ ثربيا اذنٚ ٞطفٓيا ١ٓ 2102 ٕأ لىإ خ٥ايرٓيا تغتٚ ي ٓيا ضٚزعتا ز٥اشتدا ت ِدطيرًي ٠ددلمحا ٌَاٛعيا ٖٞ ٠درٛيرضتا عًضيا راعصأ ٚ ٟدك تدكيا ٣دتا ٢ً ٤اٛص َٔ ١ًٝهٖٝ ااذلاصإب ١بٛردتا ١ٝياتاٚ ١ٜدكٓيا ااصاٝضيا َٔ اندشَ بًطيرت ِدطيريا ١رفاهَ ٕأٚ ٌٜٛطيا ٚأ ٥افيا زعص عفزب ١ٜدكٓيا ١صاٝضيا دٜدغتٚ ّاعيا مافْلإا ٍلاخ .٠د :ايناث رئازلجا في مخضتلا في ةرثؤلما تايرغتلما لىإ اٖادعيرت انمإ ٚ يطكف ١ٜدكٓيا ٌَاٛعيا ت اٖزدذ ٔهيم ت ثٝبح يز٥اشتدا ت ِدطيريا بابصأ ددعيرت .٣زخأ بابصأ ٙاْدأ ٌهغيا ٍلاخ ُٔف ٖٞٚ ٟز٥اشتدا داديرقتا ت ِدطيرًي ٌذازَ ثلاث شٝٝتم آٓهيم :ًٜٞ اُن  ١ٓص ٌبق 0551 : ّاٗتاٚ فادٖلأا لٝكتح َٔ ٠لفيا ٙذٖ ٍلاخ ز٥اشتدا ت ١ٜدكٓيا ١صاٝضيا ٔهُيرت لم اْٗلأ وي ت ببضياٚ ياله ٞصاصلأا فدلها ٙرابير اب ِدطيريا ٠زٖاعب ١طاذتا اصٛدخ ياٗب ١طٛٓتا

تٚ ١ٜدكٓيا ااتػيرتا ٢ً اٗيرباقر ضزف ت ٌخديرت تييا ١َٛهتذا ١طًضي ١عضاخ تْان اَ لفٚ اٗٗٝجٛ وٓبيا داُير ا وي لىا فض يٟدكٓيا رازكيرصلاي رابير ا ٕٚد ١يٛٝضيا َٔ داديرقتا ااجاذ ١ٝبًت ُٔطٜ ي١َاعيا ١ْٝاشٝتا شح ٌُٜٛيري أحًَ دزتز ٙرابير اب ِهريرياٚ ١باقزيا ت ٠زعابتا ااٚدلأا ٢ً ٟشنزتا اٚ دكٓيا رادصإ ١ُٗبم ١فًهتا ٖٞ ١َُٝٛعيا ١ٜٓشترا تْان إ .٘يٚادت ِحذ ت ِهريري  ١ٓص َٔ 0551 لىإ 2111 : ِحذ ٛنم ٚ مٛضيا داديرقا لىإ ٍٛريريا لىإ عافترتا بابصأ ِٖأ عجزت ٔ ١ْٝاشٝتا ت شحعيا ١ٝطػت لىإ ١َٛهتذا ٤ٛتد لىإ ١فاضلإاب ١ٝجراترا ٠راحيريا زٜزتح ببضب اادراٛيا .ٟدكٓيا رادصلإا لٜزط  ١ٓص َٔ 2111 لىإ 2102 راعصأ عافتراٚ ٟدكٓيا ضٚزعتا ٠داٜس ت ِدطيرًي ١ٝضٝ٥زيا ااددلمحا تًثتم : ١ٝصاصلأا عًضيا - رٛجلأا ت ٠داٜشياٚ داتيرصتا َٔ ٞياعيا ٣ٛيرلمحا اا ااحيرٓتا ويذنٚ ١ٝ٥اذػيا داٛتا ٚ مافْلإا َٞٛهتذا لىإ ١فاضلإاب تبهيا ااددتسٚ يٍاعفيا ٞسمتا فزديا زعضي بيضٓيا تثأيريا ي١ضفآتاٚ ماٛصلأا ِٝعٓت ت ّدكت سازذإ ّد ببضب وي ٚ يماٛصلأا ف٥اظٚ ٍلايرخاب لًعيرت ٣زخأ اُن أ ٕ رازُيرصا ١ٜداذأ داديرقتا دٜشٜ َٔ دٝكعت ١ًهغَ ت ٙدٗع ٟذيا عافترتا دعب اصٛدخ ِدطيريا ١ٓص 2102 . ٌهع 0 ز٥اشتدا ت ِدطيريا رٛطت : ٠لفًي 0791 -2102 :رددتا ٞيٚديا وٓبيا ااْاٝب ٠د اق ةيسايقلا ةساردلا :اجلاث ذَٓ ١ٜٛٓص ااْاٝب ٍاُعيرصاب يىلغتا ٌَاهيريا ١كٜزط ّادديرصا تم يز٥اشتدا ت ِدطيريا ااددتس ١فزعَ ٌجأ ١ٓص 0531 ١ٜاغ لىإ 2102 دٛكٓيا ضز ٛنم ٍدعَٚ ٞكٝكتذا فزديا زعصٚ ٞياجملإا ًٞلمحا ختآياٚ ِدطيرًي

وٓبًي ااْاٝبيا ٠د اق َٔ تجزديرصا تيياٚ ٍٚلبيا راعصأٚ صاترا عاطكًي تزدتا ٕاُير٥تا ِحذٚ عصاٛيا ٙآعبم يٞتاعيا تم ٚ داُير تا ٢ً د ُٛٓيا ٟداديرقتا :ٞيايريا INF = C + a1 GDP + a2 DCPS + a3OP + a4 BM + a5 RER + εt :ثٝذ INF ِدطيريا : GDP ٞياجملإا ًٞلمحا ختآيا : DCPS صاترا عاطكًي تزدتا ٕاُير٥تا ِحذ : OP ٍٚلبيا راعصأ : BM عصاٛيا ٙآعبم دٛكٓيا ضز ٛنم ٍدعَ : RER ٞكٝكتذا فزديا زعص : εt ٞ٥اٛغعيا أطترا : 1 :ةدحولا رذج رابتخا . ١جرد دٜدتحٚ ١صارديا عضَٛ ١َٝٓشيا ٌصلاضيا رازكيرصا ١فزعت وي ٚ ٞصاصأ ٠دذٛيا رذج رابيرخا بريرعٜ ٟذياٚ ف٥اشيا فازنحتا ٠زٖاعي ابٓتجٚ ١ًُٝص خ٥ايرْ لىإ ٍٛصًٛي ٣ٛدق ١ُٖٝأ َٔ اله ات ٌصلاضيا ٙذٖ ٌَاهت ٔ برعت ١ٜداديرقتا ااتػيرتا َٔ دد ٚأ ٜٔتػيرَ ينب ١قلاعيا ٕأ نيعٜ بٝياصلأا ِٖأ ينب َٔٚ ي١ف٥اس ١قلا ( عصٛتا زيٛف ٞهٜدي رابيرخا ٖٛ ١ًُعيرضتا ADF ( ٕٚتب طبًٝف رابيرخاٚ ) PP .) 1.1 عسولما رلوف يكيدل ةدحولا رذج رابتخا ( ADF رابيرختا اذٖ ُٔطيرٜ :) Dicky-Fuller 1979) (Augmented ١ثلاث يرتش رادنحا اتداعَ دتذا ٢ً لىٚلأا ٟٛيرتح ١فً باثيا ت دذ ٕٚدب ١ثياثياٚ ّاعيا ٙاتجتاٚ تباثيا دتذا دٛجٛب ١ْٝاثياٚ رابيرخا ِيرٜٚ يّا ٙاتجاٚ تباث ّدعيا ١ٝضزف H 1 6 B=0 ا إ زكيرضَ تغ تػيرتا ٚأ ٠دذٛيا رذج دٛجٚ نيعت تيياٚ ١كًطتا ١ُٝكيا تْان ١كًطتا ١ُٝكيا َٔ زػصأ ١بٛضلمحا ٣زخأ ٠زَ رابيرختا ٠دا إ بًطيرٜ اَ ٖٛٚ ي١ٝيٚدتدا ١ًٜدبيا ١ٝضزفياٚ يمٚزفيا ذخأ دعب ٔهي H : B<0 ١ُٝكيا تْان ا إ وي ٚ ١ًضًضيا رازكيرصا ٢ً ٍدت تييا ١كًطتا ١كًطتا ١ُٝكيا َٔ برنأ ١بٛضلمحا t ْ٘اف ٣ٛيرضتا دٓ ١ٓناص ١ًٝصلأا ١ضًضيا ادجٚ ٢يرَٚ ي١ٝيٚدتدا يرَ اْٗأ ٍاكٜ زفديا ١جرديا َٔ ١ًَاه ( 1 ) I مٚزفيا ذخأ بًطت ا إ اَأ ( 1,2 , …d ) اْٗأ ٍٛكْ ٠زكيرضَ اًٗعتد ١جرديا َٔ ١ًَاهيرَ ( d ) I :اًٗٝ ٍٛدتذا تم تييا خ٥ايرٓيا ٞيايريا ٍٚدتدا حضٜٛٚ ي

ٍٚدج عصٛتا زيٛف ٞهٜد رابيرخا : ١َٝٓشيا ٌصلاضيا رازكيرصت ااتػيرتا ٣ٛيرضتا ٍٚلأا مزفيا ثباثيا دتذا تباثيا دتذا ّاعيا ٙاتجتاٚ اُْٗٚدب ثباثيا دتذا تباثيا دتذا ّاعيا ٙاتجتاٚ اُْٗٚدب INF -0952 -2912 -0925 -1942  -1942  -1950  GDP 2914 1922 0920 -2910  -2923  -2901  RER -0910 -0911 1925 -1925  -1944  -1952  BM -0924 -0922 -1945 -1935  -1930  -1944  DCPS 1912 -0913 -1940 -1922  -1911  -1904  OP -1912 -0922 1930 -0920  -2920  -0921  :رددتا خَاْزب ٢ً داُير تاب ينيرثذابيا داد إ َٔ 6 Eviews  ٣ٛيرضتا دٓ ٠زكيرضَ 1 % دٛجٛي وي ٚ ّدعيا ١ٝضزف ٍٛبق ٍٚدتدا ٍلاخ َٔ غذلاْ ٌصلاضيا رازكيرصا ّد ٞيايريابٚ ٠دذٛيا رذج وي دعب ّٛكٓص ويذي ي١ٝيٚدتدا ِٝكيا َٔ ٌقأ ١بٛضلمحا ِٝكيا ٕلأ ٣ٛيرضتا دٓ ١صارديا ااتػيرَ عُٝتد ١َٝٓشيا اٖرازكيرصا ٞيايريابٚ ٠دذٛيا رذج َٔ ١َٝٓشيا ٌصلاضيا ًٛتر ّدعيا ١ٝضزف فر آي حطيرٜٚ يٍٚلأا مزفيا رابيرخاب لأا مزفيا دٓ .ٍٚ 2.1 نويرب سبليفل ةدحولا رذج رابتخا ( PP ) رابيرخا فًيرنر :

Phillips & Perron, 1988) ) لباضيا رابيرختا ٢ً ت ْ٘أ ت ٟٛيرنذ ٢ً ِٝق ١٦طابيرَ ذخأٜ ٟذياٚ يمٚزفًي ت رابير تا طابترتا ت مٚزفيا لىٚلأا ت ١ًضًضيا ١َٝٓشيا ّادديرصاب حٝرديريا يًُٞعتا تغ حُضٜٚ دٛجٛب طصٛيرَ ت ٟٚاضٜ ًازفص ٙاتجاٚ ٢ً ّٛكٜ ْ٘أ تإ ئَشًي ٞطخ ٞهٜد رابيرخا ؼٝص طفْ تييا خ٥ايرٓيا ٞيايريا ٍٚدتدا حضٜٛٚ ي١جزتذا ِٝكيا طفْ ّادديرصا ِيرٜ اُن عصٛتا زيٛف :اًٗٝ ٍٛدتذا تم ٍٚدج 2 ( ٕٚتب طبًٝف رابيرخا : PP ) ١َٝٓشيا ٌصلاضيا رازكيرصت ااتػيرتا ٣ٛيرضتا مزفيا ٍٚلأا ثباثيا دتذا تباثيا دتذا ّاعيا ٙاتجتاٚ اُْٗٚدب ثباثيا دتذا تباثيا دتذا ّاعيا ٙاتجتاٚ اُْٗٚدب INF -2914 -2902 -0902 -1942  -1942  -1952  GDP 2921 1921 2915 -2902  -2923  -1921  RER -0930 -0931 1905 -1945  -1951  -1952  BM -2921 -0951 -0911 -1923  -2953  -1952  DCPS -1903 -0913 -1942 -1920  -1911  -1904  OP -1922 -0921 0902 -3945  -2920  -3912 

َ٘ٓٚ يٍٚلأا مزفيا ت ٠زكيرضَ اٗٓهيٚ ٣ٛيرضتا دٓ اطٜأ ٠زكيرضَ تغ ٌصلاضيا ٕأ ٙلا أ ٍٚدتدا زٗعٜٚ .لىٚلأا ١جرديا َٔ ١ًَاهيرَ ٞٗف ٞيايريابٚ ٍٚلأا مزفيا ذخأ دعب ٠زكيرضَ ١صارديا ااتػيرَ ٕأ ٍٛكْ 2 :كترشلما لماكتلا رابتخا . ٖٞٚ تأ ١جرديا طفْ َٔ ١ًَاهيرَ اْٗأٚ ١صارديا ااتػيرًُي ١َٝٓشيا ٌصلاضيا رازكيرصا َٔ دنأيرضيا دعب لىٚلأا ١جرديا I ( 0 ) رابيرخا لٜزط ٔ ١ًٜٛطيا ٍاجلآا ٢ً ١َٝٓشيا ٌصلاضيا ينب ١ْٝساٛت ١قلا دٛجٚ رابيرخا ِيرٝضف ىلغتا ٌَاهيريا ( Johansen 1988 ) ١فٛفدتا ١بتزي رابيرخا بريرعٜ ٟذيا ( r ) ٢ً ٍٛدتذا ٔهيم اٖدٓ ٚ اتاتذا ١ٝتلآا :  زفدًي ١ٜٚاضَ ١فٛفدتا ١بتر تْان ا إ ( Rank, r=0 ) ٕٛهتٚ ١ٜزفص ٕٛهت ١فٛفدتا ٙذٖ ٕاف .اٗٓٝب اُٝف انلغَ لاَاهت ١ًَاهيرَ تغ ااتػيرتا ٕأٚ ي٠دذٚ رٚذج اٜٗدي ااتػيرتا عٝجم  اَأ ١بتزيا ١َات ١فٛفدتا ١بتر تْان ا إ ( n r= ) اْٗأ ٟأ ي٠دذٚ رٚذج اله طٝي ااتػيرتا عٝجم ٕاف .٠زكيرضَ ااتػيرَ  دذاًٛي ١ٜٚاضَ ١فٛفدتا ١بتر تْان ا إ اَأ ( 0 r= ) .دذاٚ ىلغَ ٌَاهت ٘حيرَ دجٜٛ ْ٘اف  ١فٛفدتا ١بتر تْان ا إ اَأ ( <r < n 0 يرَ ااٗحيرَ ٠د دٛجٚ ٢ً ٍدٜ اَ ) .انلغَ لاَاهت ١ًَاه ٍٚدتدا ٚ ٞياٛتا :ىلغتا ٌَاهيريا رابيرخا خ٥ايرْ حضٜٛ ٍٚدج 3 : ٔضْ اٖٛتد ىلغتا ٌَاهيريا رابيرخا ّدعيا ١ٝضزف ٘حيرتا ِٝق ٢ُععيا ١ُٝكيا ١جزتذا ١ُٝكيا 5 %  1910 99.82 95.75  1925 70.36 69.81  1921 44.05 47.85  1922 23.99 29.79  1921 12.83 15.49  1915 2913 0942 :رددتا خَاْزب ٢ً داُير تاب ينيرثذابيا داد إ َٔ 6 Eviews دٓ ١جزتذا ١ُٝكيا َٔ برنأ ٢ُععيا ١ْٝاهَلإا ١بضْ ٕأ ٢ُععيا ١ْٝاهَلإا رابيرخا ت ٍٚدتدا ينبٜ ٣ٛيرضَ 1 % برنأ ٣زخأ ١ُٝق دجٜٛ اُن يىلغتا ٌَاهيرًي ٘حيرَ ٟأ دٛجٚ ّدعب ّدعيا ١ٝضزف فر نيعٜ امم ي ٣ٛيرضَ دٓ ١جزتذا ١ُٝكيا َٔ 1 % ينيرقلا دٛجٚ ٢ً ٍدٜ امم ( 2 r= ) دٛجٚ دنؤْ ٞيايريابٚ يىلغتا ٌَاهيرًي لإا ًٞلمحا ختآيا ٚ ِدطيريا :١صارديا ااتػيرَ ينب ٌجلأا ١ًٜٛط ١ْٝساٛت ١قلا ٍدعَٚ ٞكٝكتذا فزديا زعصٚ ٞياجم َٔ ١ٝيا ١جرد دٛجٚ ٟأ ٍٚلبيا راعصأٚ صاترا عاطكًي تزدتا ٕاُير٥تا ِحذٚ عصاٛيا ٙآعبم دٛكٓيا ضز ٛنم .اٗباغيرَ انًٛص زٗعت ثٝبح اتثن اٗطعب ٔ دعيربت ت اْٗأ زٗعٜ اَ ااتػيرتا ٙذٖ ينب ١نلغتا ١نزتذا

دقٚ تم ٍٛدتذا ٢ً ١يداعَ يريا ٌَاه ىلغتا رابيرخت ٔضْاٖٛج ٞيايريان

INF=8.45+1.12GDP+0.12 DCPS +0.05OP+0.01 BM -0.12 RER

حضٛتٚ ١يداعتا ٍدعَٚ ٍٚلبيا راعصأٚ صاترا عاطكًي تزدتا ٕاُير٥تا ِحذٚ ٞياجملإا ًٞلمحا ختآيا ٕأ داديرقتا ت ِدطيريا ٢ً ٞباندا تثأت اله عصاٛيا ٙآعبم دٛكٓيا ضز ٛنم ٞكٝكتذا فزديا زعص اَأ يٟز٥اشتدا .ِدطيريا ٢ً ٞضه تثأت ً٘ف :ةصلاخ فزديا زعصٚ ٞياجملإا ًٞلمحا ختآيا ٚ ِدطيريا : ١صارديا ااتػيرَ عٝجم ٕأ ١صارديا ٙذٖ ٍلاخ َٔ نزيرٜ ٠زكيرضَ ٍٚلبيا راعصأٚ صاترا عاطكًي تزدتا ٕاُير٥تا ِحذٚ عصاٛيا ٙآعبم دٛكٓيا ضز ٛنم ٍدعَٚ ٞكٝكتذا ١جرديا ٖٞٚ ١جرديا طفْ َٔ ١ًَاهيرَ اْٗأ نيعٜ امم ٍٚلأا مزفيا دٓ رابيرخا خ٥ايرْ ترضٚأ اُن يلىٚلأا امم ااتػيرتا ٙذٖ ينب ٌجلأا ١ًٜٛط ١ْٝساٛت ١قلا دجٜٛ ْ٘أ ىلغتا ٌَاهيريا نيعٜ اْٗأ ت ٔ دعيربت عبيا اٗطعب اتثن ثٝبح زٗعت انًٛص تزدتا ٕاُير٥تا ِحذٚ ٞياجملإا ًٞلمحا ختآًي ٞباندتا تثأيريا ازٗظأ ٚ ياٗباغيرَ صاترا عاطكًي ٢ً ٞكٝكتذا فزديا زعضي بيًضيا تثأيرياٚ عصاٛيا ٙآعبم دٛكٓيا ضز ٛنم ٍدعَٚ ٍٚلبيا راعصأٚ ١ٜدكٓيا ٌَاٛعيا ت اٖزدذ ٔهيم ت ز٥اشتدا ت ِدطيريا ااددتس ٕاف ٞيايريابٚ ٟز٥اشتدا داديرقتا ت ِدطيريا ٗب زيم تييا ١ًذزتا فلايرخاب فًيرتخ ٣زخأ ٌَاٛ لىإ اٖادعيرت انمإ ٚ يطكف .ٟز٥اشتدا داديرقتا ا

ا :تلااحلااو شماوله 1 . ًٞ ٔب سٚشعًب ي دُتسا بٝطيا ٟدُتس ي داديرقتا ت وًٝيد ي ي١ْٝٚدًترا راد يز٥اشتدا 2114 ص ي 22 . 2 . حازتدا للها دب ٔب دُتس ي ١ٜدٛعضيا ١ٝبزعيا ١هًُتا ت ِدطيريا ردادَ" -"دٚدتذا اارابيرخا ٌخدَ ّادديرصاب ١ٝصاٝق ١صارد ي ًّٛعًي لغَد ١عَاج ١ًتز ١ْْٝٛاكيا ٚ ١ٜداديرقتا ا ي دًلمج 23 يٍٚلأا ددعيا ي 2100 ص ي 002 . 3 . ٍلاتدا لحاص دُتس دحمأ ي رٚد ١َٝآيا ٕادًبيا ت ِدطيريا ١رفاهَ ت ١ٝياتاٚ ١ٜدكٓيا ااصاٝضيا -١ُٝٓٝيا ١ٜرُٛٗتدا ١ياذ ١صارد ( 0771 -2112 ") ي ١ياصر ص يز٥اشتدا ١عَاج ي٠رٛغَٓ تيرضجاَ 30 . 4 . يدُتس ٕاٜسٛب ٔب لتذا دب زُ ٔب ي ااقلاعيا ١ٝببضيا ااقلا ٚ ٌَاهيريا َٔاشيرتا ينب دٛكٓيا ت راعصلأاٚ ز٥اشتدا ٚ يطْٛت ١ٜداديرقا ثابحأ ١ًتز ١ٜرادإٚ ي يز٥اشتدا ي٠زهضب يزطٝخ دُتس ١عَاج يٍٚلأا ددعيا 2113 . http://univ-biskra.dz/rem/n1/3.pdf

5. Samuel A. Laryea,Ussif Rashid Sumaila , Determinants of inflation in Tanzania, CMI Working Papers 2001-12, Chr. Michelsen Institute Development Studies and Human Rights, Bergen, Norway, 2001,P P 1-17.

http://bora.cmi.no/dspace/bitstream/10202/215/1/WP2001-12.PDF 6 . ٠لفيا ٍلاخ ١ٜرٛص ت ِدطيريا ااددتس يحبدتا ٜٔديا داُ 0531 -2112 يًُٞعيا زغٓيا طًتز يتٜٛهيا ١عَاج ي١ٝ اُيرجتا ًّٛعيا ١ًتز ي 02 ( 2 ) ي ص ص 21 -30 .

7 . Husain AL-Omar 2007 « Determinants of Inflation in Kuwait» Journal of Economic and Administrative Sciences, Vol. 23 Iss: 2, pp.1 – 13 8 . Malin Andersson& All 2009 « determinants of inflation and Price level differentials across the euro area countries» European Central Bank, Working Paper Series, no 1129- december 2009

9 . ٔضذ ٔب ٕادفر ٔب ٔضذ دٛٗحلها ي بًٛصأ :ٞبزعيا ٞحًٝترا ٕٚاعيريا طًتز ٍٚد ت ِدطيريا ااددتس ىلغتا ٌَاهيريا ي عباضيا ٟٛٓضيا ٤اكًي ١َدكَ ١قرٚ )ٍَٛأتاٚ عقاٛيا :ٞحًٝترا ٟداديرقتا ٌَاهيريا( زغ ي ضاٜزيا ي .١ٜدٛعضيا 10 . حازتدا للها دب ٔب دُتس ي ١ٜدٛعضيا ١ٝبزعيا ١هًُتا ت ِدطيريا ردادَ ١ٝصاٝق ١صارد دٚدتذا اارابيرخا ٌخدَ ّادديرصاب ي ًّٛعًي لغَد ١عَاج ١ًتز ١ْْٝٛاكيا ٚ ١ٜداديرقتا ي دًلمجا 23 ي يٍٚلأا ددعيا 2100 ي ص 002 .