93 93
فرصلا رعسب هتقلاعو يبنجلأا دقنلا يطايتحا :
رئازجلا ةلاح ةسارد (
2010-1980 أ )
/.
لامك طيرشوب
*
Abstract:
La réserve de change en devise est considérée comme une principale variable macroéconomique qui donne l’image sur les activités de l’état avec les pays du monde, ainsi sa capacité de tenir ses obligations et ses promesses vis-à-vis les paiements internationaux. L’Algérie a connu une évolution significative de ses réserves durant les dernières années, ceci est dû à l’augmentation de ses exportations en hydrocarbures notamment après l’augmentation des prix du pétrole.
Cette situation à permis au pays de réaliser un excédant de liquidité au niveau des banques, ceci à permis de régler quelques problèmes économiques surtout la dette extérieure et ainsi la stabilité du taux de change dans le but d’attirer les investissements étrangers. Mais ces réserves restent dépendantes de la variation des prix du pétrole; cela nécessite le développement des exportations hors hydrocarbures, ainsi le taux de change joue son rôle dans la promotion de la compétitivité des produits locaux au niveau des marchés internationaux.
Les mots clés: Réserves de change, Taux de change, Test de stationnarité, Test de causalité.
صخلم : ند رودل يدطعت يدتلا يديتلا دادلت دا تارديتتم غدم ندم يدبننجا ددقنلا نم ةلودلا يطايتحا ربتعي
ةيلودلا تا وفدملا هانت اهتامازتلاب ءافولا ىي اهترد ىدمو غلاعلا ي اب عم ةلودلا تلاماعت يفال . اذدمو ، ريخجا تارتفلا يف يطايتحدا اذم يف اريبت اروطت رئازنلا تفر د و ةدمي يادفترا ىدلل عدنار
طفنلا راعس يافترا ببسب تا ورحملا تاردال يدف د ادس ادمم ةيفردلملا ةلويدسلا يدف لئادف ضديقحت يدف رديبت ارود بدعل ددينلاو ديدنلا عضولا اذم . بددين دددهل رددللا رعددس رارقتددساو ةددينراخلا ةددينويدملا اميددسدو ةيداددلت دا بتادد ملا لددعب بددح ةيبننجا تارامتسدا .
ي نتل رديتفتلا ي دتدسي امم ،بورتبلا رعس تابيقتب نومرم يطايتحدا اذم ىقب
عيسلا ةيسفانت دايز يف هرود بعيي رللا رعس بعنو تا ورحملا جراخ تارداللا ةي رت يف دانلا ةيملاعلا ضاوسجا يف ةييحملا .
ةيحاتفملا تاملكلا :
،ةيرارقتسداب رابتخا ، رللا رعس ،يبننجا دقنلا يطايتحا ةيببسلا رابتخا
.
* دعاسم ذاتسأ (أ
) - ةديلبلا ةعماج 2
04 04
ةمدقم : ذددلا تا وفدددملا نازدديم رددلان غددم نددم اددم ددديبل يددبننجا دددقنلا يطادديتحا رددبتعي
غازددتلدا ىددي ددديبلا رددد ىدددم مددضوي ادديح ،غلاددعلا ي اددب عددم ددديبلا تاطادد نلا دد وم مددضوي يديحملا اهطاد ن بديومت ىدي اهتردد ىدمو ةينراخلا اهتا وفدم .
تادراوو تاردادل غدنح نل
ديبلا ةددميقب ر ددتت امروددب يددتلاو ،يددبننجا ددقنلا يطادديتحا ىوتدسم ددديدحت يددف ادمام ارود بددعيي د رعددس ددديدحت يددف غيوددعتلا غاددين ضددبطت يددتلا بودددلا يددف اميددسدو ةددييحملا ةدديمعلا رددل رعددس
،ىرددخ ةددهن نددمو ،اددهتيم رددل ددلذ بد اددميت ددديبيل يددبننجا دددقنلا يطادديتحا عددفترا اددميت
تيم ىي بيطلا ر ت ىي ةييحملا اهتيم ةمي يافترا يلاتلابو اه
.
رديتتلا اذدهل بدهف ، رديخجا تاوندسلا يدف اديوحيم ا افترا رئازنيل يبننجا دقنلا يطايتحا ده ددقنلا يطاديتحا يدف رودطتلا اذهب ةييحملا ةيمعلا ةمي تر ت بمو رانيدلا رل رعسب ة لا
،يبننجا . يدم ةحورطملا ةيلات لإاف :
ةقلاع كانه له يابنجلأا داقنلا يطاايتحا نيب ةيببس
ااهتلمع طابر وأ فراصلا رعسل يرادلإا ديدحتلا ماظن جهتن يتلا لودلا يف فرصلا رعسو
؟تلامعلا نم ةلسب وأ ةنيعم ةيبنجأ ةلمعب يبننجا دقنلا يطايتحا ن لرتفنف بودلا هذم ن با م امرابت اب رئازنلا ةلاحب ضيعتي اميف يدلا رل رعسب ر تي د يطايتحد نتمي هن لرتفن امت ، ر ابم ةفلب ب جا ىي ران
رئازنلا رانيدلا رللا رعس يف ر ؤي ن يبننجا دقنلا .
04 04
1 ) يبنجلأا دقنلا يطايتحا لوح ميهافم :
ايدساس لاماد و بوددلا تايدادلت ا يدف ادمام ردلن يدبننجا ددقنلا يطاديتحا ربتعي
تاسايسلا بيعفتل بدحم هديعن ادمم ، دادلت دا ودمنلا تدددعم ندم عدفريل ةديمارلا ةيدالت دا
هدددتيمم زاردددب او ةدددقي دلا غيمادددفملا هؤادددط ل نيلوادددحم ،نييدادددلت دا ردددط ندددم غادددمتماو ةدددسارد هترادل ةيفيتو .
1 - 1 ) ةيهام يبنجلأا دقنلا يطايتحا :
يدبننجا ددقنلا يطاديتحا عدئادولا يدم
ا يدبننجا ددقنلا ندم تادندسلاو ادهب يفتدحي يدتل
ةدلوديل زدترملا دنبلا ،
لذدت ودتحيو ةدسيفنلا ندادعملاو ةديبننجا تلادمعلا ردل
. يفتدحيو
لا يدف بودلجاب دنب
ديتخمب زدترملا ردوددلا ندم ادمهميعمو ،ةديبننجا تلادمعلا يطاديتحا
جاب اهنمو و ورو
نيلاو ينيلرتسلإا .1
لا يفيرعت لخدم يبنجلأا دقنلا يطايتح
:
يطاددديتحا دهددد يبدددساحملا رودددينملا بدددسح دددلذو دددديد يرادددعت يدددبننجا ددددقنلا
اذدم بيتد ت يدف بخددت ن ندتمي يدتلا ردلانعلا يمادمو يدبننجا ددقنلا يطاديتحا ةمي ديدحتل يطايتحدا فيرعت.
يبنجلأا دقنلا يطايتحا ودددم ،اددم ددديبل يددبننجا دددقنلا يطادديتحا:
"
ةدددحاتم نوددتت يددتلا ةددينراخلا بوددلجا دديت
طيدسيل ةلوهدسب رطيددسلاو تا وفددميل رد ابملا بدديومتلا بدن ندم اددهيف غتحتدت يدتلاو ةدديدقنلا تا
ردللا بددعم ىدي ري دتيل ردللا ضاودس يدف بخددتلا ضديرط ند ،تدلاتخدا غنح ىي ىرخ ادمج و
"
.2
ادمهميعمو ،تلادمعلا يطاديتحا بودل ديتخمب زدترملا دنبلا يفتحي
و ،وروجاب اهنمو ،يتيرمجا ردودلا نم ءادفو يدف غدختدستو ،ينابايلا نيلاو ،ينيلرتسلإا هيننلا
دالت دا طا نلا بيومتو نويدلا يبنجلأا دقنلا يطايتحا فادهأ.
عددددم غازددددتلدا ءوددددض ىددددي و ،ددددديبيل ةيداددددلت داو ةدددديدقنلا ةددددسايسلا يانددددل ارددددحي:
لا ادمجا ضيقحتل يطايتحدا اذم نيوتت ىي يملاعلا نبلاو يلودلا دقنلا ضودنل ةيلات
: 3
؛نيعم ىوتسم دن هيي ةيفاحملاو ديبيل رللا رعس رادل يف اهمادختسا - رددتف يددهتنت امدددن ةددينراخلا نويدددلا ءاددب عفدددل بدديرقلا ببقتددسملا يددف هدديلل ءوددنيلا -
؛اهتلودن تدي يتلا نويدلا ديمنت تدنتو دديبلا يدف تا ورد م غدهل نيذلا بنانجا نيرم تسملا دئاو و تلايوحت بيومت - ل
؛ييحملا ضوسي راددنتلا نازدديملا يددف زددنعلا ددديازتو تادراوددلا يددف ةددع وتملا دادديزلا ةددنوم ةددهناومو -
ةينراخلا رانتلا ريرحت دعب .
04 04
يبنجلأا دقنلا يطايتحا دئاوفو ةيلاتلا طاقنلا يف دئاوفلا هذم ايخيت نتمي:
: -
ديل زدترملا دنبيل يمدسرلا يطاديتحدا بودل ممدست ،نرملا رللا غاين يف ةدلو
،ةدييحملا ةديمعلا رعدس يدف رارقتدسدا ضيقحت نم اننتمي اذمو ،ةييحملا ةيمعلا ءار ب ءارددددد و عددددديب ىدددددي غلادددددعلا بود عددددديمن يدددددف ةددددديزترملا رادددددلملا بدددددمعت ادددددنايح و
؛ رللا رعس يف غتحتلا ةلواحمل يطايتحدا
-
راعددددس ب يدددف غتحتلاددددب ةدددلوديل ةدددديبننجا تلادددمعلا نددددم غخدددضلا يطادددديتحدا ممدددسي رددللا اددنم ريفوددتل ةدديبننجا ةدديمعلا رددل رعددس يددف رارقتددسدا ضدديقحتل اددبلا
؛بضف بت ب يتاوم دالت ا ةدددينراخلا نويددددلا ديددددست ىدددي ةدددلودلا ردددد ىدددي غادددم راددديقم ودددم ددددقنلا يطاددديتحا -
؛بوديل ةينامتئدا تافينلتلا ديدحتل غدختسيو ةيمعلا ةيامحو لا ىدي دوعي ن يبننجا دقنلا يطايتحد نتميو - ادم اذل ةيفادضل ضادبر او ددئاوعب ةدلود
يدف ةديقيقحلا هدتمي يدف رومدت ضقحي ن ةيناتمل ا ارم عم ،ينلاق بت ب رم تسا ةيسيئر ةفلب اهنم بت تي يتلا ةيبننجا ةيمعلا ةمي رومدت باح .
يبنجلأا دقنلا يطايتحا تاددحم :
ددلا ىوتددسمب اددساس ر ددتي يطادديتحدا اذددم غددنح ن بوددقلا نددتمي ةدديادب يددقيقحلا بخد
ردلح ندتميو ،تاديطايتحدا نيودتت ىدي ديبلا رد تداز بخدلا اذم غنح عفترا اميتف ،ديبيل يف بماوعلا هذم تارداصلا:
ةدددلودلا غودددقت هدددللاخ ندددم ذدددلا يدددساسجا رددددلملا يدددم تاردادددللا ةييدددلح ن ذل:
ندددددتميو ،دددددديبيل ةدددددينراخلا رادددددنتلا رود يت دددددي ادددددنمو ،تاددددديطايتحدا غتاردددددت ةدددددييمعب رادددددبت ا
دادددديز ن دددف اددددنم ندددمو ،راددددخدا تاددديطايتحا يدددم تارداددددللا ندددم غتارددددتت يدددتلا تاددديطايتحدا تايطايتحدا دايز ىلل دؤت تارداللا ضددديرط ندد تادراوددلا يددف دادديز ببددست ددد تارداددللا دادديز ن ىددلل اددنم ةدديحلاملا ردددنتو. يتحدا ىددي رددد ابم رددي يبيددس ردد ددددلوتيف ،ينطوددلا بخدددلا يددف ياددفتردا ادددم اذددمو ،تادديطا
ىمددسي
"
تادديطايتحدا ىددي تارداددليل داريتددسدا ردد
"
هذددم بدد م يددف يدد اري اددم دادد لذددلو ،
تاردادليل يديعفلا ري دتلا طبدضل تادراودلا ومن بدعمو تارداللا ومن بدعم ةيض بءاسملا تايطايتحدا يف غتارتلا ىي . :تادراولا
اذدددمو تادددديطايتحدا غددددنح ىدددي ابيددددس تادراوددددلا ر ؤدددت تادددديطايتحا ىمددددسي ري ددددتلا
،جراددخيل ةيدادلت دا ةديعبتلا ةددنردل رد ؤم تادراوديل طدسوتملا بدديملا يادفترا ددعيو ،تددادبملا جراددخلا ىددلل ينطوددلا بخدددلا نددم ءزددن برددست دادديز ىددلل هرودددب دؤددي اددمم ا اددنت يلاددتلابو ،4
ينراخلا غلاعلا هانتا اهتامازتلاب ءافولا عيطتست ىتح ديبيل رللا تاطايتحا ،تاديطايتحدا ىدي رادنتلا بدادبتلا وردي يدف رديتتلا ري دت ةيمم ىلل انم ري ن ن دب دو. نيددسحت يددنعي اذددم ن ددف تادراوددلا ةددمي ياددفترا نددم رددبت ةبددسنب تارداددللا ةددمي تددعفترا اذ دف رومددت ةدلاح يدفو ،تا وفددملا نازديم ةيعدضو ىدي ابانيل رتعني امم يلودلا بدابتلا طور داددبتلا طورد دادديز ةيعددضولا هددم ي دتددست يددتلا ةدلاحلا يددمو ادمامت رددتعلا ادددحي يلوددلا ب
تدلاتخدا هذم ب م ةهناومل اهب يافتحداو تايطايتحدا ىي ديبلا بيط .
09 09
ةيبنجلأاو ةيجراخلا تارامثتسلاا مجح ادمم امددئاو و باودمجا روؤر جوردخو بودخد تاراديت تارام تدسدا هذدم ىدي بترتي:
ازدديم ىدددي ر ؤددي يددبننجا ددددقنلا يطادديتحدا ىدددي يلاددتلابو تا وفددددملا ن
. و روؤر نددد تدددني
بوددحت نيددح ن ددديب تا وفدددملا نازدديم عددضو ىددي يبيددس ري ددت جراددخلا يددف ةددفيوملا باوددمجا اهيخادددم تارام تددسدا هذددم تلاددلحتم بدد مت مبددلت اددهن ف ،غجا ددديب ىددلل ددلذ دددعب اددهتادار او
ا تايطايتحدا غ دتو يبننجا دقنلاب دلابلا اهتيمت يتل
. جورددخ ن وددم ددددللا اذددم يددف اددنينعت يددتلا ةددنيتنلاو جراددخلا يددف امرام تددسد باوددمجا روؤر
تادديطايتحدا ىددي ادديبانيل ر ؤددي اددهتادار او امدددئاو بوددخدو ،تادديطايتحدا ىددي ابيددس ر ؤددي
. و
بذددددن ىددددي ةددددلودلا رددددد و تادددديطايتحدا ىوتددددسم نيددددب ةددددمام ةدددد لا اددددنم بددددباقملا يددددف تسدا ةيبننجا تارام يجراخلا ضارتقلاا ىلع ةلودلا ةردق. اذل ةدنمن تايوتدسم ددن ةيلود تاطايتحا نيوتتب اري ت ةيدقنلا تاطيسلا يلابت د د :
عددفترت ادديحب اددمامت ادددحي ردتعلاو ،ينراددخلا غلاددعلا نددم لاردت دا ىددي ردددقلا دديمت تدنات ةديلود تاديطايتحا نيودتت ىدلل ةيدقنلا تاطيسلا ةناح ىدي رددقلا هذدم ةدلودلا ديمت د امددن
ىددي و هطوردد و يلودددلا نادمتئدا ورددي ىددي تادديناتملإا هذدم دد وتتو ينراددخلا لاردت دا ةينعملا ةلودلا يف ةينامتئدا ةق لا ةنرد دد و باد رام يورد م ندم تدافتدسا دد ةدينا لا ةديملاعلا بردحلا ددعب ادبورو ن دب دهد ي خيراتلاو . دددييوط دراودددملا ادددهل ردددفو ىدددي تيدددلح ادددمنيح ادددهن ف ةددديمانلا بوددددلا ةددد ومنم ادددم ،بدددنجا ة
ةدديلودلا ادهتايطايتحا غادختددسا ىدلل ت ددنل دد ةدديمنتلا ماردب ضدديبطت ت ددبو يددسايسلا اهللاقتدسا ةينامتئدا عيسلا نم اهتادراو بيومتل ةمتارتملا ا ىوتددسم ن ددف ينراددخلا لارددت دا ىددي ردددقم ةددلوديل نوددتت امدددن هددن ةددنيتنلاو. ىددي بدديطل
لفخنددم نوددتي تادديطايتحدا .
هددن بددترتي دددقف زادديتما ينراددخلا لارددت دا رددد دادديز نددتل
ةدددينراخلا نويددددلا ءبددد داددديز (
طادددس جا +
ددددئاوفلا ) تدددنات ادددعفترم ءبدددعلا اذدددم نادددت ادددميتف
اذل ابيدس تاديطايتحدا ىدي نيددلا تامددخ ر ؤدت يلاتلابو ربت تايطايتحا نيوتت ىلل ةناحلا نم نتت غل ىرخ تاهن نم ةيطتت ا
لبقتسملا رطاخم ةهجاومل ةطيحلا ةجردو.
: ددددنيت
نازدددديم يددددف زددددنعلا هددددناوت ىددددتح ةدددديلودلا تادددديطايتحدا نيوددددتت ىددددلل ةددددلودلا
زددنعلا اذددم اودددح تداددمتحاب ؤددبنتلا ىددي ردددقلا ن ددف اددنم نددمو ،ببقتددسملا يددف تا وفدددملا ا بديط غدنح يدف نار ؤدي ،هتهناومل ديبلا دادعتسا ىدمو تدنات اذ دف ،تاديطايتحدا ىدي ةدلودل
ادهتاطايتحا ىدي يادفحلا ىدي بدمعتف اهتا وفددم نازديم يدف رومدت اودح نم وختت ةلودلا ببقتسملا يف زنعلا اذم ةهناومل يي ا ىوتسم يف .
1 - 2 ) يبنجلأا دقنلا يطايتحا ةرادإ :
،ةدددساسحلا غادددهملا ندددم هرييدددستو يدددبننجا ددددقنلا يطاددديتحا رادل ردددبتعت بدددني اددديح
هدمتارت داديز ددهل دديبيل يدبننجا ددقنلا يطاديتحا دييوت يدف ةبسانملا تاينيتارتسدا عضو هيت ت نم دحلاو بيوطلاو طسوتملا بنجا يف .
00 00
يبنجلأا دقنلا يطايتحا ةرادإ موهفم :
غادعلا يادطقيل ةدتويمملا ةيمدسرلا ةديبننجا بودلجا ندم ات رد ةحاتل ةييم يم
تخملا تاطيدددسيل ندددم دددددحم ةددد ومنم ضددديقحتل ادددهيف غتحتدددلاو ادددهب بدددفتتيل ةدددمئاد ةفدددلب ةدددل
رادل ةيلوؤدددسم يدددنعملا زادددهنلا اذدددهل بدددتوتو بوددددلا ندددم دادددحتد و دددديبيل اددددمجا يطاددديتحا
اددهتيامحو امرام تدساو بوددلجا ةديامحو ةبحادلملا رطاددخملا عديمن رييددستو يدبننجا ردللا بتآتلا نم .5
دقنلا نم يطايتحدا راد او اددمجا ندم ةد ونتم ةد ومنم غ ددل نودتي يبننجا
اهنيب نم : - بخددتلا ىدي رددقلا لذ يف امب ، رللا رعسو دقنلا رادل تاسايس يف ةق لا غ د
؛داحتدا ةيم و ،ةينطولا ةيمعلا غ دل ةلويدسلا ىدي يادفحلا ضديرط ند ةدستاعملا ةدينراخلا يادضوضل لردعتلا ندم دحلا - دددلتمد ،ةددديبننجا ةددديمعلاب نودددتي امددددن و تادددمزجا تاددد و يدددف تامددددللا اا
يدف ضاودسجا ىددل ةدق لا ندم ةدنرد ة اد ل يلادتلابو ،ادديقم لوردقلا ىدي بودلحلا
؛ةينراخلا هتامازتلاب ءافولا ىي ينعملا ديبلا رد
؛ةييحملا ةيمعيل دناسم ةينراخ بول دونو ىي ةنمربلا - دددقنلا ندددم ادددهتانايتحا ةددديبيت ىدددي ةدددموتحلا د ادددسم - ادددهتامازتلاب ءادددفولاو ،يدددبننجا د
نيدلا ن ةئ انلا
؛ينراخلا
و -
؛ةيمطولا ئراوطلا و اراوتلا ةهناومل يطايتحدا ىي يافحلا غادختسداو ييوتلا ةييم بلاخ نم بتآتلا نم تاطايتحدا ةيامحو - .
يبنجلأا فرصلا يطايتحا ةرادلإ ةماعلا ةيهيجوتلا ئدابملا :
ددددلت دا تادددديناتملإا ضدددفو ،ةيداددددلت دا هددددتاهنوتو ددددديب بددددتل ةيدا
دددديتخت ئداددددبملا
يطادديتحا رادلإ ةددماعلا ةديهينوتلا ،رددخ ددديب نددم يددبننجا رددللا
ةيدوعددسلا رددلت لا ددمف
ذل ،اددمري و رددئازنلا رودددلت ندد دديتخي ادددلا لا زددترملا ةيدوعددسلا تددديتحا
ةنددس ددددعب2013
ددنوملا و ةدديبننجا تاددطايتحدا غددنح ادديح نددم ناددبايلاو نيددللا ةدديبننجا تادو
. 6
ناددت ن او
ئدابملا هذم بوح غا ضافتا انم . ل ةماعلا رطلأا
ةيهيجوتلا ئدابمل
رادلإ ةدلاخلا اهتاسايس اهل ةلود بتلو ،ةيمازلل تسيلو ةيهينوت اهيت ئدابملا هذم:
اهنم رتذنو ،اهتاطايتحا
: -
يددتلا غادعلا ياددطقلا ىدددل ةديبنن باوددم بمدد ي يدبننجا رددللا يطاديتحا نل نوددتت
ردددللا يطاددديتحا رادل يلادددتلابو اهترطيدددسل ةعدددضاخلاو ةددديدقنلا تاطيدددسيل ةدددحاتم بودلجا رادل بمد ت يبننجا (
ةدلاخلا بحدسلا ضودقح ،بمذدلا ةبعدللا تلادمعلا
ندددم ادددمري و غودددلخلا رادل يدددبننجا ردددللا يطاددديتحا رادل ضادددطن بمددد ي لذدددت ؛ةبعللا ةيمعلاب ةفو تملا زتارملا ل بيلاحت ءارنل - دادد ل ةدييم بهدسي ذدلا بتد لاب تاديطايتحدا زاديح يلاتتو ايازم
؛تاطايتحدا راد ب ةلاخلاو ةييدبلا تاينيتارتسدا زديمملا تادسايسلا ةدئيب عم ةقفاوتم تايطايتحدا رادل تاينيتارتسا نوتت ن يتبني - ؛داحتاو ديب بتل
04 04
دمب تاديطايتحدا رادل يدف ردط بدت تايلوؤدسم دديدحتو عيزوت - تادبيترتلا دلذ يدف ا
نوددددتت ن دددددبدو تادددديطايتحدا رادلإ ةددددلتخملا ةددددئيهلاو ةددددموتحلا نيددددب ةدددديميينتلا
؛غلاعملا ةحضاو ادم نيوتتل ةيمؤم ةيلوؤسملا تاراطلإا يطادديتحاب ةددقيعتملا تاددنايبلا رادلإ ةددئيم داددنيل ةددلواحمو تاددمويعملا ندد ضاددلفلإا - اهن نيعم ةينمز بوادن ضفو يبننجا رللا تاديطايتحدا غدنحب ةدقيعتملاو افيس
؛اهفييوت تدانمو اهتانوتم بسنو تايلوؤددسم ضوددضوب ددددحي تادديطايتحدا هذددم رادلإ ينونادد و يعيردد ت راددطل عددضو -
؛تايطايتحدا هذم رانل ىي ةمئاقلا ةئيهلا تايحلالو رئاددسخب ىدنمت يددتلا تاديطايتحدا رادل يددف اددن غاددم يدبننجا رددللا رعدس راد او - يتن بوددلا و ضطادنملا ديدحت بيطتي اذمو ،تلامعلا رل راعس يف تاريتتلا ةن ىرددخ تاددهن عددم ضيددسنتلا ددلذ ي دتددسيو تادراوددلا باددنم يددف اددهعم بددماعتت يددتلا يدددف رادددبت دا نيدددعب امذدددخ و ردددللا راعدددس طبدددضل ةددديدقنلا تاطيدددسلاب جزدددي ادددمم تايطايتحلال ةنوتملا ةبعللا تلامعلا ةفيلوت . : ةيهيجوتلا ئدابملا نم ضرغلا و تادسايسلا ردط ةديوقت ىدي تادموتحلا د ادسم ودم ةديهينوتلا ئدابملا نم دهلا
بددمحت ىدي غهناددديب ردد دادديز ىدي هرودددب د ادسي ذددلا ردمجا ،تادديطايتحدا راد دب ةدقيعتملا هددتاذ يديحملا يلادملا غادينلا بددخاد و ةديملاعلا ةديلاملا ضاودسجا يددف د نت دد يدتلا تامددللا . تادديطايتحدا رادلإ ةددمئلام ئ داددبمو ادددم ة ايددل ىددي تاطيددسلا د اددسم وددم دددهلاو تادددديطايتحدا رادلإ ةمييددددسلا تاددددسرامميل ةدددمئلام ةيييتدددد تو ةدددديميينت رددددس ءادددنبو .
ف ددددددحت
رادل تاددسراممو ئداددبم بوددح نيددسرامملا نيددب اددميف غادد ضاددفتا تداددنم ةدديهينوتلا ئداددبملا نودددتت يدددتلاو تاددديطايتحدا
بدددتايهب غدددستتو نادددديبلا ندددم ةعدددساو ةدددفئاط ىدددي ضددديبطتيل ةددديبا
تاددديطايتحدا رادلإ ةددد ونتم ةيدددسسؤم .
رددد ن يدددف دددديفت ودددس ةددديهينوتلا ئدادددبملا ن دددف اذدددلو
تايطايتحدا رادلإ ةمييسلا تاسرامملا ةد ومنم دودنو غدعب ارت دا عم عسو ضاطن ىي
ا اذدددم يددددفو ،تادددديطايتحدا رادل تادددسرامم نددددم زددديمتم ئداددددبملا ىددددلل ردددينلا يددددتبني ددددددلل
ةدددمزيملا ئدادددبملا نددم ةددد ومنمت ريدددلو ةدديمازلل ردددي ادددمرابت اب ةدديهينوتلا .
و يدددف ريددد ن اددمت
ءادض جا بدنان ندم ي ودط بتد ب ادساس غدختدست يدتل تدد ئدادبملا هدم نن ىلل ريخجا ل يددف ددديفم رودددب اددضي ئ داددبملا دديت غوددقت ن نددتميو غهتاددسراممو غهتاددسايس ةدديوقت يددف راددط
تاطيدددسلا نيدددب ةدددسوردملا ةددد انميل رادددس ت ،غزددديي ادددم بدددسح ذدددختت ن و ،ةدددينفلا د ادددسملا رادل تاسراممو اياض بوح ضودنللاو تايطايتحدا
.7
04 04
2 ) رانيدلا فرص رعسب هتقلاعو رئازجلا يف يبنجلأا دقنلا يطايتحا عقاو :
ا وفددميل ةييددسو ،ةيمدسرلا ةديلودلا تاديطايتحدا ددعت تددنات دد و ،ةيمدسرلا ةديلودلا ت
ردودددلا دددمت ا ،زدوو نوددتيرب غاددين راددطل يددف نددتلو ،ةددضفلا اددنايح و ،بمذددلا نددم طددقف اقباددس يمدسرلا يلوددلا يطاديتحدا بودل نم اءزن اضي مبل و ،دقنلا يطايتحد ةيمعت يتيرمجا بودددديل . ندددمو ةندددس 4411 - 4491 نادددت بمذدددلا ىدددلل بددديوحتيل لاباددد يدددتيرمجا ردوددددلا نددد
ةنددددس دددددعب نددددتلو ،يلارددددديفلا يطادددديتحدا غاددددين ضدددديرط 4491
ةدددديزترملا راددددلملا تدرددددفت
يمسرلا بمذلا يطايتحا نم بمذلا ىلل ردودلا بيوحت ةيناتم ب .
ةندس ذنمو 4491
ددعي غدل ،
يمددسرلا يطادديتحدا نددم بددمذ ىددلل ىرددخجا ةيددسيئرلا تلاددمعلا نددم بدديوحت نددتمملا نددم بمذيل . او دارفجا ىي بنيو بد م ادهي م ،ةدلاخلا ضاودسجا يف بمذلا ءار ن ا تاسسؤمل
عيسلا نم امري .
بديوحتيل ةديبا ددعت غدل ىردخجا تلادمعلاو يدتيرمجا ردوددلا نات ولو ىتحو
ةيمسر ةيلود تايطايتحات بمعت بازت د اهن ف ،بمذيل يمسرلا يطايتحدا نم بمذ ىلل
. غاينلا عم ت امت بودلا نم امريتت رئازنلاو
تادبيقت ادهطايتحا رد و دئادسلا يلوددلا ددقنلا
ةبددسنلاب تاددب لا طمنددب ةدديادب ،اددهتعبتا يددتلا رددللا طاددمنجا غدد ر لاددفخنداو ياددفتردا نيددب ريسملا غئاعلا رللا طمن ىلا تلامعلا نم ةيسل ةبسنلاب تاب لا طمن غ دحاو ةيمعل .8
2 - 1 ) رئازجلا يف يبنجلأا دقنلا يطايتحا :
يطايتحا نل ةدسمخلا دودقعلا بلادخ ةحدضاو تابذدبذت رد رئازنلا يبننجا دقنلا
ادميتف ،دلابدلا ادهتهناو يدتلا تادمزجاو بوردتبلا رعدس ادهفر يدتلا تادبيقتيل عدنار اذمو ريخجا ىدي دديبلا ردد تدعفتراو يبننجا دقنلا نم يطايتحدا ىوتسم نسحت بورتبلا راعس تعفترا اددلتملا تادراودلا روتاددف بدمحت نيددح يددف ،دديبيل ي اددمتندا بدنانلا يددف يبددسنلا ندسحتلاو د
طفنلا راعس يف رومدت رعت يتلا تارتفلا يف يطايتحدا ىوتسم لفخني .
يبنجلأا دقنلا يطايتحا روطت :
يلاوددددح دددديبت تددددنات يددددتلا رددددئازنيل ةدددديلودلا تادددديطايتحدا نل 2
ذددددنم ردود راددددييم
4419 ةنددددس اينيردددددت عددددفترت ت دددددب ، 4441
ددددت ، عددددم يدددديتيهلا بيدددددعتلا ماددددنرب ضدددديبطت خيرا
ىددلل تادديطايتحدا هذددم بددلتل ةددينراخلا نويدددلا ةددلودن دادد ل ةدديادبو يلودددلا دددقنلا ضودنددل ىوتسم 1 يف ر دود راييم ةنس
4449
. يبنجلأا دقنلا يطايتحا نسحت تدددتيب ذل ردددللا تاددديطايتحا غتاردددتو نيدددسحت ىدددلل يددديتيهلا بيددددعتلا مادددنرب ىد :
زلا ةبدددددسن رددددددتفلا بلادددددخ رددددددللا يطاددددديتحا اهتينددددددس يدددددتلا داددددددي
4441 - 2001 يلاوددددددح
1.311 % ديبيل ةيلاملا ةيعضولا نسحت ىلل ىد ذلا رمجا .9
ةديلورتبلا ةمددللا تد ددقلو
ل ةندددس 4441 - 4444 ىدددلل تاددديطايتحدا ىوتدددسم ليدددفخت ىدددلل 1.1
يدددف ردود رادددييم ةندددس
4444 ت دديدن نم دا يافتردا وحن هانتدا نتلو ، بوردتبلا راعدس يادفترا عدم غ ددت هدن ادم
ذنم ةنس 2000 ( نم ىي 23
بيمربيل ردود .)
04 04
دددد و هذدددم غدددنح بدددقتنا اددديح ،اردددبتعم ارودددطت ردددئازنيل ةيمدددسرلا ردددللا تادددطايتحا تدهددد
ندم تادطايتحدا 1.3
ةندس ردود رادييم 4449
ىدلل 44.4 ةندس ردود رادييم 2000
بدليل
ىددددلل 440.41 يددددف ردود راددددييم
2009 . ىددددلل بددددليل عيرددددس بتدددد ب ياددددفتردا بددددلاو غدددد
412.22 ةنددس ردود راددييم
2044 ةيددساسجا بودددلا نمددض نددلت رددئازنلا بددعن اددم وددمو ،
ىدلل داديزلا هذدم عدنرتو يملادعلا ىوتدسملا ىي رليل ربتعم تاطايتحا لاتما يف ىلوجا ا بلادددخ تا وفددددملا نازددديمل يلادددمنلإا ديدددلرلا لئادددف يدددف رمتدددسملا ندددسحتلا يدددضاملا ددددقعل
رتفلا هذم بلاخ بورتبلا راعسج بلاوتملا يافتردا ن غنانلاو ةيجراخلا ةيلكلا ةيداصتقلاا تارشؤملا ىلع يطايتحلاا مكارت ريثأتو.
: ،ىرخج ةنس نم اديازتمو اربتعم اضئاف رانتلا نازيملا ديلر بنس نم بقتنا ذل
491 ةنس رئازن رانيد راييم 4444
ىلل 113.1 م رئازن رانيد رايي ةنس
2001
ومو لذ دوعي ،رانيد راييم 944.1 دب ردقت دايز ب مي ام
ةييلح يف ربتعملا دايزلا ىلل
نم تيقتنا اذل ،تا ورحملا تاردال نم اهميعم يف بت تت يتلا تارداللا 444.9
راييم
ةنس رئازن رانيد 4444
ىلل 2192.4 راييم
رانيد ةنس 2001
. ت اطتسا تارداللا ةييلح يف دايزلا هذم نل ةمي يف ريبتلا يافتردا يطتت ن
نم تعفترا يتلا تادراولا 919.9
ةنس رئازن رانيد راييم 4444
ىلل 4399.4 راييم
ةنس رانيد 2001
نم وروجا رللا رعس يافتراو ،ةهن نم ييتلا بيطلا يافترا ةنيتن
ردلم رئازنلا تادراو غيعم ن رابت اب ىرخ ةهن يبروجا داحتلإا بود ام
. تيم و
زن ةلاح نم ديلرلا اذم بقتنا ذل ،تا وفدملا نازيم ديلر اضي تاروطتلا هذم يتنس 4441 و 4444 دب رد و 9.4 و يتيرم ردود راييم 1.2
ىي يتيرم ردود راييم
يلاوتلا ةنس نم ءادتبا لئاف ةلاح ىلل 2000
تيلو ن ىلل لئافلا ةلاح ترمتسا و
ىلل ةنس ةمي ربت 2001
يب ذلا رللا يطايتحا ىي بانيلإاب ر امم
11.4 21 نم ر ت بداعي ام ،2001 ةنس يتيرم ردود راييم
تتيب امت ،تادراولا نم ره
رتفلا بلاخ رللا يطايتحا اهتينس يتلا دايزلا ةبسن 4441
- 2001 يلاوح ىلل
1.311
% ةيلاملا ةمئلاملا زز ذلا رمجا جراخلا هانتا رئازنيل يلاملا زترملا غ دو
.
يبنجلأا دقنلا يطايتحا لامعتسا تلااجم :
ردددمجا يدددف تدرو يدددتلا نيناودددقلا رادددطل يدددف 44
- 01 راد دددب ردددئازنلا دددنبل ممدددسي ،
داددلت دا ةحيددلم ضدديقحتل ةبددسانم اددماري يددتلا ةدديفيتلاب يددبننجا رددللا يطادديتحدا ريددستو تداددنم تددنات لذددلو ،ينطوددلا ، ددددعتم رددئازنلا يددف يددبننجا رددللا يطادديتحا بامعتددسا
اهمم و دراوملا طبض قودنص ءاشنإ :
ةددديلاملا نوناددد بدددنومب ة دحتدددسملا تاددديل ا ىددددحل دراودددملا طبدددض ضودندددل ردددبتعي:
ةندددسل يددييمتتلا 2000
ةدددلاح يدددف ةددماعلا تادددقفنلا نيوددمت نامدددض ءاددد نل نددم ددددهلا ناددتو ،
و ،ةماعلا تادارلإا يف اقن اودح يلادتلابو ،طفندلا راعدس تادبيقت ند بلاتلا يف تنت يتلا
ةدديابنلا ن ددف ،ةددلوديل ةددماعلا ةددينازيملا داددد لإ دددمتعملا رعددسلا ندد طفنددلا راعددس ددديزت امدددن غتددديل ،ضودندددللا بددديومتل بمذدددت يدددعنرملا رعدددسلاو يددديعفلا رعدددسلا نيدددب ضردددفلا نددد ةدددمنانلا يملا نزاوت تاقفن طبض يف ضودنللا دراوم بامعتسا ةيناز
.
04 04
يداصتقلاا شاعنلإا جمانرب ليومت يف ةمهاسملا دادلت دا اادعنلإا مادنرب بديومتل ةديبننجا تاديطايتحدا ندم ءزدن ايلخت غت:
بلاخ نم رئازنلا يف
: -
رددتفلا بلاددخ داددلت دا ااددعنلإا غدد د ماددنرب (
2004 - 2001 ) هددل اددلخ ،
9 ؛ردود رييلام
دا ودددمنلا غ دددل يدددييمتتلا ماددنربلا - داددلت
( 2003 - 2004 ) رددد ت هددل ادددلخ ،
ندم 430 اذددم باعتدسلإ ينطودلا دادلت دا ةد اط ةيتد م ضردطت ادنمو ،ردود رادييم
؛يبننجا دقنلا نم ريبتلا غنحلا يدددبننجا رام تدددسلال بدددمتم و بيددددبت ةدددييحملا تارام تدددسدا غدددنح داددديز بدددن نددم - ادديطايتحدا نددم ردديبت غددنح اذددم رفوددت نددم غ رلاددب ر ددتي غددل ذددلا بامعتددسا ن ددف ،ت
،تاقفنلا بيومت يف تايطايتحدا بدادعم ومو ،ةلودلا بيومت بات نم لات ب مي
؛ دقنلا بيومتيل ييي امت يهف ،ةييمعلا هذم اهب غتت يتلا ةقيرطلا ن ام -
: -
ةدديبننجا تلاددمعلا هذددم نددم ردديبت ءزددن ليوددعتب غوددقت يددتلا ةددنيزخيل لردد منددميو ددنبلا نيددب اددم ضاوددسجا ىوتددسم ىددي بددباقملا دد نودددب نوددتي ادديح ، رددليل و
ةبعددللا تلاددمعلا ندم لرددقلا اذددم بامعتدسا نل ،رددئازنلا ددنب ودم رفوددتملا دديحولا تايوتدسم يادفترا ةدم ندمو ةلويدسلا ةبسن يافترا ىلل دؤي امم دقن عسوتب غنرتي رددبت اددمم راددبت اب ةدديمومعلا باتدد جا عيددسلاو ءاددنبلا داوددم يددف اددلولخ راعددسجا تا اطقلا ااعنلإا مانرب تاللخم اهيلل هنوت يتلا
. : ةيجراخلا نويدلا ةراد او
ينراددخلا نيددلا رييددست ةينيتارتدسل راددبت دا نيدعب ذددخجا تاديطايتحدا رادل بديطتت
ةبعدددللا ةدديمعلاب ددددست نويدددلا ن راددبت اب ةددهن نددم تادديطايتحدا ىوتددسم ىددي ةدديفاحميل يلو ،تاديطايتحدا غدنح ىدي ر ؤدت يلاتلابو ديدلرل ةدينراخلا تادبيقتلا ءازل ةيدساسحلا ندم ددح
يلوددلا رام تدسدا عضوو نويدلا .
تايوتدسمو ةديملاعلا بادملا ضاودس يدف ةدحورطملا تاودجاو
ةدينويدميل ضبدسملا ديدستيل ةلاخ ةسايس رئازنلا تعضو د و ،ىرخ ةهن نم دئافلا راعس تارام تسا ىلل نيدلا لعب تدوحتو .
وت نم ا لاطنا اذمو تانيعدستلا يدف ادي م ةينويدملا ن
تامددددخ اتدددمت ن تدادددت ددددقيف ، ردددئازنلا دادددلت دا ىدددي اردددبت ادددئب نيرددد علا نردددقلا ندددم نيددلا اذدم بتيم ةفرعم ،ينراخلا نيدلا رييست ةينيتارتسل يضتقتو ،دئاوعلا بمنم ةينويدملا اهيي دئافلا راعس تاروطتو ةبعللا تلامعلا نم .
فرصلا يطايتحا عضو :
زددديترتلاو تاردادددللا يودددنت غدددد ةدددنيتن ردددئازنلا دادددلت دا ةددديتيم عدددضول رينلادددب
ياددفتردا نيدب لردعم ردللا طاديتخا ىددقبي ،تاد ورحملا تاردادل ىدي لوردفملاو لادبملا يلودلا ضوسلا هضرفي ام ضفو طوبهلاو فرصلا يطايتحا يف تاقورحملا جراخ تارداصلا ةناكم.
: رئازنلا تارداددددليل ررادددددلا نا ندددددم اددددساس بتدددد تت تارداددددللا هذدددددم ن ىرددددي ةددددي
ندد بدقت د ةديلا ةبددسن بدتحت ادديح ةديطفنلا تاردادللا
%95 ،تارددتفلا غديعم بلاددخ ادبيرقت
ةديطفنلا ردي تامددخلاو عيدسلاب ضديعتت يدتلاو تاد ورحملا جرادخ تارداللا بت ت د نيح يف يلاودددح ةددديييقلا ةبدددسنلا دل
%5 زنلا يدددبننجا ددددقنلا يطاددديتحاف هددديي و ، ةدددنردلاب بتددد تي ردددئا
03 03
اذددتو طفندديل يدديحملا جاددتنلإا غددنحب امرودددب ر ددتت يددتلاو ةدديطفنلا تارداددللا دددئاو نددم ردديبتلا نددم رددئازنلا يطاديتحدا طاددبترا مددضتي اذدتم ،ةدديلودلا ضودسلا يددف طفنددلا راعدس ردديتت ىددمب ا هذم ىي يملاعلا بيطلاو لرعلا تايوتسمبو طفنلا ضاوس تابيقتب يبننجا دقنلا ةعيسل
. . طفنلا تاردال غام تا ورحملا جراخ تارداللا غنح مضوي يلاتلا ينايبلا بي متلاو مقر لكشلا 1
: ةرتفلل ةيطفنلا تارداصلاو تاقورحملا جراخ تارداصلا روطت 3002
- 3013
ردلملا : مانربو تايئالحلإل ينطولا ناويدلا تايطعم ىي ادامت ا احابلا داد ل Eviews
.
بلادددخ ندددم اددده افتراو ايبدددسن ةفيعدددض بازدددتل تاددد ورحملا جرادددخ تاردادددللا ن مدددضتي بتددد لا
لايئدض نادت ردتفلا هذدم بلادخ بنسملا .
يدف تاد ورحملا جرادخ تاردادللا ةممادسمل ةبدسنلابو
باودحجا ندسح يدف ىددعتت د اددن ريتدل ةممادسم ردبتعتف رئازنلا رللا يطايتحا
%6 2004 ةدديا ىددلل 2001 ةنددس ندم اددل انت تينددس ةبددسنلا هذدمو ةمماددسملا هذددم تينددس ندي
ةبددسنلا
%2.7 ىدددعتي د ريتددل رادددقمب نددتلو ددلذ دددعب عددفترتل 0.3
نددتمي اددم اذددمو ،ةددطقن
بتدد لا بلاددخ نددم هددتيحلام 2
ىددلل تادد ورحملا جراددخ تارداددللا ةبددسن روددطت مددضوي ذددلا
رئازنلا يبننجا دقنلا يطايتحا .
لكشلا 3 : رحملا جراخ تارداصلا ةبسن روطت يرئازجلا يبنجلأا دقنلا يطايتحا ىلإ تاقو
ةرتفلل 3002 - 3013
ردلملا : مانربو تايئالحلإل ينطولا ناويدلا تايطعم ىي ادامت ا احابلا داد ل Eviews
.
44 44
يبنجلأا دقنلا يطايتحا لكآتو اددميف اهددليخيت نددتمي ،تادديطايتحدا بددتآت ىددلل دؤددت بددماوعلا نددم ةدد ومنم اددنم:
ييي -: س لافخنا تاديطايتحدا ادهنم نودتتت يدتلا تلادمعلا ةيسل رللا راع
. لاتدخاو
؛ةينراخلا رانتلا يف لبقلاو عفدلا ةيم
؛ةينراخلا تاد اسملاو تانامضلا ر ت -
؛ينراخلا نيدلا يلامنل ىلا بنجا ريل نويدلا ةبسن يافترا -
،رادديتخدا ءوددس ندد ةددنتانلا ،ددديبيل ةددينراخلا ةدديلاملا تادد لاعلا طبددض غددد - ةبددسنلاب
؛بنانجا نييماعتملا و نييرانتلا ءاتر يل
؛تادراولا روتاف يافترا - تارداللا عيونت غد و ،تا ورحملا ياط ىي زيترتلا ةنرد يافتراو - .
2 - 2 ) فرصلا يطايتحاو فرصلا رعس نيب ةيببسلا رابتخا :
ترديتتم نيدب ةيببدس ةد لا ادنم بدم ةدفرعم ىلا ةيببسلا رابتخا ةينقت دهت ،ني
ادمهنيب بدادبتم رد ا ادنم غ ردخدا اوددح يدف ببستي نم (
ةي انرتدسا ةديذتت )
اذدم ددمتعيو ،
دل يلامتحدا نوناقلا ىي رابتخدا د
ر يف ( Fisher .)
تاريغتملا ليلحتو ميدقت :
رددديتتم ادددممو نيترددديتمب طددقف غادددمتمدا نادددت ةددحورطملا ةيلاتددد لإا ةدددنلاعم لرددتل
يددتلا ردديتتمو رددللا رعددس يددبننجا دددقنلا يطادديتحا ةددمي بدد مت
، ةيددسيس يددف رفوددتم يددمو
ةنس نم دتمت ةيونس تايطعم 4410
ةنس ىلل 2042
. :فرصلا رعس ةريغتم
زمرلادددب ادددهل اددنزمرو TCHANGE
بدددباقم ردددئازنلا رانيددددلا ردددل رعدددس بددد متو ،
اب ىمدسي ادم اذمو دحاو ردود ءار ل ةمزلالا تارانيدلا دد يتيرمجا ردودلا ردي ريعدستل
ر ابملا .10
تادب لا ندم اد ون ردعي نادت ادم ددعبف ، د تاروطت رتفلا هذم يف رانيدلا رل رعس ده تانيعستلا بب رارقتسداو نير علا نرقلا نم
ذدلاو اذدنن دئادسلا ردللا غاين بسح اذمو
ةنددس دددعبف ، رددللا رعددس تدديب تل دددهي نادت 4440
اددسوسحم اددضافخنا رانيدددلا رددعي دددب
يدددددف دادددددلت دا ديعدددددللا ىدددددي ةيدادددددلت دا ةدددددمزجا رماددددديم زوردددددب ددددددعب ةدددددلاخ هدددددتمي دددددهت تادددسايس ضددديبطتو ةددددييتيم تاحلادددلل يدددف بخددددت رددددئازنلا بدددعن ادددمم ي ادددمتنداو ردددللا رعددس بيددددعتو يدديتلا داددلت دا ىوتدددسملا ىددي رارقتددسدا ةيعدددضو ىددلل بوددلويل نلا نوناددد دادددمت ا بلادددخ ندددم ةددديدقنلا ةطيدددسلا ةيللاقتدددساو لردددقلاو ددددق
( 4440 .) رعدددس دهددد
ربمتبدددس يدددف ديددد يمدددسر ليدددفخت رددللا 4440
رادددقمب 22 "
يدددتيرمجا ردودددديل ةبدددسنلاب
ةددددي رتلو ةددددينطولا تاددددسسؤملا ةددددسفانم ةددددي رتو ينراددددخلا نزاوددددتلا دادددد ل هددددنم دددددهلا ناددددتو دينراخلا تددادبتلا يدف رانيددلا بديوحت ةييبا ةينراخلا رانتلا ريرحت دعب ةلاخ تارداللا ة
. 4449-4440 رددتفلا يددف رانيدددلا رددل رعددس ةددمي لاددفخنا رمتددسا هددتمي نددم بارددت لال
ربمتبس يف تيب تلا تاسايس ضيبطت عم ةيقيقحلا 4441
يدف ودنبلا نيبادم ضودسلا ريدس ت غد
ربمسيد 4443 .
44 44
رتفلا بلاخ ام 2000
- 2042 ذدلا يبدسنلا رارقتدسدا ددعب اذدمو ادم اد ون ارارقتدسا ده دقف
دا هدفر
،ةدديطفنلا تارداددللا يماددنتو هتاردد ؤم نددسحت بلاددخ نددم ددديبيل يدديتلا داددلت جاددهتناو
رام تدسدا عيند ت لردتل رقتدسم ةدئيب ضديخ ددهل نات رللا رعس رييست ةسايسل ةلودلا يبننجا . لذ مضوي يلاوملا بت لاو .
لكشلا 2 : لا لباقم رانيدلا فرص رعس روطت ةرتفلل يكيرملأا رلاود
1890 - 3013
ردلملا : مانربو تايئالحلإل ينطولا ناويدلا تايطعم ىي ادامت ا احابلا داد ل Eviews
.
يبنجلأا دقنلا يطايتحا : ددددب رددديتتملا هذدددهل ادددنزمر RSERV
ددددقنلا ندددم تادددطايتحدا يفادددل يلادددمنل بددد متو
تلاماددعتلا يفاددلو باوددمجا روؤر ةددترح بلاددخ نددم ةيددلحملا ةبعددللا تلاددمعلاو يددبننجا انتلا تاردودلا تاراييمب ةميقم غلاعلا ي اب عم ةير
لودجلا 1 : رئازجلل يبنجلاا دقنلا يطايتحا روطت رانيد راييم دحولا
ردلملا : رئازنلا نب .
44 44
تادنينام لا ةديادب يدف ايبسن ارارقتسا ده دقنلا يطايتحا نل نيرد علا نردقلا ندم
، بوديحب ندتلو
ةنس 2000 ىردخ ىدلل ةندس نم ديازتب دب ندم بدقتنا اديح مدضاو بتد ب
241 رادنيد رادييم
ةندددس 4444 ىدددلل 149 ةندددس رادددنيد رادددييم 2000
امردددد داددديزب 900
غددد ،ادددبيرقت رادددييم
اددنايح ةبلاددسو اددنايح ةددبنوم ةددفيتخم تددددعمب ياددفتردا يددف رمتددسا (
بتدد لا 1 ) ىددلل بددليل
يلاوددح 43241 راددنيد راددييم
( يلاوددح 440 ردود راددييم )
ةنددس 2042 عددنرتو ، دادديزلا هذددم
نسحتلا ىلل بدلاوتملا يادفتردا ند غنادنلاو تا وفددملا نازيمل يلامنلإا ديلرلا لئاف يف
بورتبلا راعسج .
لكشلا 4 : ةرتفلل رئازجلل يبنجلأا دقنلا يطايتحا يف ريغتلا تلادعم روطت 1890
- 3013
ردلملا : رئازنلا نب تايطعم ىي ادامت ا احابلا داد ل نم .
ةسارد ةيرارقتسلإا :
هذددددم نوددددتت ن طرتدددد ي نيتيئاددددلحل نيتيددددسيس نيددددب رددددننارتل ةيببددددسلا راددددبتخا نل
دادحجا رذدنلا رادبتخا بمعتدسنس اذدهلو ، ددحولا رذدن ىدي ودتحت دو نيترقتسم نيتيسيسلا رلوفل Fuller (1976) رلودفو يتيددلو
Dickey-Fuller (1979-1981) تارادبتخا يدمو
دددقت ىددي دددمتعت ةدديرتيمارب يددتاذ رادددحنا جذوددمن ري
. رددعي راددبتخدا اذددم ن ىددلل اددنم ريدد نو
داددحجا رذددنيل ىرددخ تاراددبتخا اادحتددسا ىددلل ىد اددمم تاداددقتندا لددعب .11
اددهنم رتذددنو
Phillips et Perron (1988) ،
Perron (1989) ،
Zivot et Andrews (1992)
،(1996) Kwiatkowski, Phillips, Schmidt ،Perron & Vogelsang (1992) Shin (1992) و
Elliott ,Rothenberg et Stock .
49 49
رابتخا Fuller - Dickey فرصلا رعس ةريغتم ىلع
( (TCHANG
: :جذامن01 لارتفاب رابتخدا اذم دبي
بوجا جذوددمنلا (
4 ) دددحلا عددم ةقباددسلا رددتفلا يددف هددميقب روردددملا ردديتتملا غيدد طاددبترا بدد ميو
لا دحيل دونو نود يئاو علا ييي امت غاعلا هانتلال دو تبا
:
ينا لا جذومنلا (
2 ) ييي امت تبا لا دحلا ةفاض ب بوجا جذومنلا ن راب ومو :
اددلا لا جذوددمنلا (
3 ) وددمنلا ندد راددب وددمو اددمت غادد هاددنتاو تددبا لا دددحلا ةفاددض ب بوجا جذ
ييي : رددتفيل رددللا رعددس بوددح رفوددتملا تادديطعملا بامعتددساب 4410
- 2042 ماددنرب ضدديبطتبو
Eviews7 غدعلا ةيضرف رابتخد
H0
دحولا رذن دونو لرتفت يتلا (
=1 ( Φ رادبتخا نيدب
ADF بوجا جذومنلا ضفو ىلوجا ةنردلا نم ضرفلا يف رقتسم ةيسيسلا ن (
4 ) ييي امت :
ل ةبوسحملا ةميقلا د
تنات ADF -2.8226 يمو
رتل نم ةلودنملا ةميقلا -1.9520
دن . دحولا رذن باي يلاتلابو غدعلا ةيضرف لفر ىلل ري ي امم %5 ىوتسملا رابتخا
Fuller - Dickey ةريغتم ىلع
يبنجلأا دقنلا يطايتحا (RSERV)
: رددتفيل يدبننجا ددقنلا يطاديتحا ردديتتم بودح رفودتملا تاديطعملا بامعتدساب 4410
- H0 غددددعلا ةيددضرف رادددبتخد Eviews7 مادددنرب ضدديبطتبو 2042 رذدددن دودددنو لرددتفت يدددتلا
دددحولا (
=1 (Φ راددبتخا نيددب ، ADF
عددم ىددلوجا ةددنردلا نددم ضرددفلا يددف رقتددسم ةيددسيسلا ن
ت ةنرد ب ترد ريخ د
1 راديعم بدسح تاريخ ت SCHWARZ
نادتو ،جذادمنلا نيدب ةيدضافميل
بوجا جذومنلا ضفو جذومنلا (
4 ) ييي امت :
دل ةبوسحملا ةميقلا ADF
تنات -3.850 يمو
ةدميقلا ندم رتدل ةدلودنملا
-1.956 ددن
ىوتسملا
%5 دحولا رذن باي يلاتلابو غدعلا ةيضرف لفر ىلل ري ي امم .
ابتخا ال ةيئانثلا ةيببسلا ر Granger
:
نددتمي ديت ودم ،يتاذدلا رادددحندا جذادمن يدف ادهحرط نددتمي يدتلا ةيئدسجا غدم ددح
،ىرددخ تاردديتتمل ةدديؤبنتلا غيددقلا يددف ر ؤددت ن تاردديتتملا لعبددل هددن ةددبانلإا بواددح اددم اذددم
Granger (1969) هر نو همم و
Sims (1972) .12
40 40
جذومن لرتفن رابتخدا اذم ضيبطتل هرد ءاطب ب يتاذ رادحنا
"
P "
ييي امت رتف :
رابتخا بمعتسن جذومنلا ريدقت دعب Ficher
غدعلا ةيضرف رابتخد
: X ببست د Y H0: B1=B2=………..=Bp=0 ماددددنرب بامعتددددساب Eviews7
رددددللا رعددددس يددددتريتتم نيددددب ةيببددددسلا راددددبتخد Dtchange
رللا يطايتحاو Drserv
ئاتنلا ىي انيلحت ةيلاتلا
:
ريد ت نيددب ةيببدس ةد لا دددنوت د هدن غددعلا ةيدضرف لددفر ندتمي د هدن ىددلل ئادتنلا هذدم
نيتريتتملا .
وب ردئازنلا ةدلاحل ةبدسنلا
، يدبننجا ددقنلا يطاديتحا نودت ،ةدنيتنلا هذدم بودب ندتمي
طفندلا راعددس تايوتدسمب ر دتي ودهف ةدديطفنلا تاردادللا ندم ادساس بتد تي .
ىرددخ ةدهن ندمو
هتدنت ةديدقنلا تاطيدسلا نودتل رانيددلا ردل رعدس دديدحت يدف رود بدعيي د يطاديتحدا اذم ردللا رعس رارقتسد دهت يتلا ةلوديل ةماعلا ةسايسيل اعبت ريسملا رللا رعس ةسايس ةيبننجا تارام تسدا بين ىي د اسي انم ريفوت لرتل .
44 44
ةمتاخ : دم ردئازنلا دالت دا نل يدف ةديطفنلا تاددئاعلا ىدي ادساس ددمتعي يدعير دادلت ا و
دددددقنلا ندددم دددديبلا يطاددديتحا هدهددد ذدددلا ندددسحتلاو ،ةدددفيتخملا ةيدادددلت دا تاطاددد نلا بددديومت ةيدادلت دا بتاد ملا لعب بح يف د اس ،طفنلا راعس يف بنسملا يافتردا ءارن يبننجا ةي امتنداو .
رابتخا را Granger
اي ىلل ةيببسيل بدباقم رانيددلا ردللا رعدس نيدب ةيببدسلا ة لاعلا ب
ن ىدددلل ريدد ي اددمم ةدديتيرمجا تاردودددلاب غيدددقملا يددبننجا دددقنلا يطادديتحاو يددتيرمجا ردودددلا نيتريتتملا نيب ةيللاقتسا انم .
تاردادللا ندم رديبت ةبدسنب بتد تي يطاديتحدا اذدم ن امبو
رحملا بادددنم يدددف رام تدددسدا عيدددسوت بدددنيف ،ةدديطفنلا طدددسوتملاو ريدددلقلا ىددددملا ىدددي تاددد و
يددحلافلا جادتنلإا ةددي رتو ةديو ةي انددل دد ا ريددس ت يدف تادددئاعلا هذدم نددم رد ت دافتدسلال جراددخ تارداددللا ةددي رتو ةطددسوتملاو ريتددللا تاددسسؤميل عددساولا رادد تندا بلاددخ نددم ددلذو لا عيسلا ةيسفانت دايز يف رللا رعسل ةبسانم ةسايس بلاخ نم تا ورحملا ةييحم
.
44 44
عجارملاو شماوهلا :
،هدبع تمصع1 ةيبنجلأا ةلمعلا يطايتحا ىنعم ام»
،« 2013/02/03
،
http://www.ahlalhdeeth.com/vb/showthread.php?t=304947
،يلودلا دقنلا قودنص ةيرشن2 لا»
اع تدةملا لا ةيم ميلدةل ةةسماخلا ةعبط (BPM5)
،« ط . دةقنلا قودنةص
يلودلا ،كور ين 2002 .
طلا يمحمد3 محمدا بي
، رئا جلا يت يبنجلأا فرصلا يطايتحا ةرادإ»
،« ةلاسر
،ةيداصتقلاا م لعلا يت ريتسجام
ةعماج ،رييستلا م لعو ةيراجتلا م لعلاو ةيداصتقلإا م لعلا ةيلك
،فلشلا يلع ب نب ةبيسح 2002
، ص 3 .
4 BLANCHARD Oliver & COHEN Daniel, «Macroéconomi», ed. Pearson (4°
édition), Paris, 2007, p. 368.
5 DE LEON Jacob, «La gestion des réserves de change de la banque du Canada», In revue de la banque du canada, hiver 2000-2001, p. 2.
لاقم6 ، ملاعلاب ةيبنجلأا ةلمعلا نم يطايتحا ربكأ ثلاث كلتمت ةيد عسلا» ،«
،تن ةيبرعلا 2013/02/13
،
http://www.alarabiya.net
،يلودلا دقنلا قودنص ةيرشن7 يبنجلأا دقنلا يطايتحا ةرادلإ ةيهيج تلا ئدابملا»
،« ط . يلودلا دقنلا قودنص
،كور ين 2002 ، ص 4 .
8 MESSAR Moncef, «Essai de modélisation du comportement du taux de change du dinar algérien», These de doctorat d’Etat, Faculté des sciences économiques et des sciences de gestion, Université d’Alger, 2007, p. 159.
،يلودلا دقنلا قودنص ةيرشن9 يبنجلأا دقنلا يطايتحا ةرادلإ ةيهيج تلا ئدابملا»
،« ،قباس عجرم ص
22 .
10 DOMINIQUE P. «Les taux de change», ed. La découverte, Paris, 1995, p. 47.
11 LARDIC Sandrine & MIGNON Valérie, «Econométrie des séries temporelles macroéconomiques et financières», ed. Economica, Paris, 2002, p. 131.
12 HAMILTON James D., «Time Series Analysis», ed. Princeton university press Princeton, New Jersey, 1994, p. 304.
