HSBC MONEY. Reporting mensuel Septembre 2021 Part B (EUR)

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Les performances présentées ont trait aux années passées et ne doivent pas être considérées comme un indicateur fiable des performances futures. L'augmentation ou la diminution du capital investi dans le fonds n'est pas garantie. Les rendements futurs dépendront entre autres des conditions de marché, des compétences du gérant du fonds, du niveau de risque du fonds et des commissions.

Les performances de l'indice de référence résultent du chaînage des performances des différents indices de référence qui le composent depuis le lancement du fonds. Se référer au DICI pour obtenir l'historique des indices de référence.

Ratio de Sharpe Ratio d'information Tracking error ex-post Volatilité de l'indice

Volatilité du fonds 0.016%

0.007%

0.017%

-5.319 -9.118

0.024%

0.011%

0.021%

-3.213 -3.649

0.020%

0.011%

0.018%

-4.459 -4.501

0.051%

0.062%

0.021%

-5.800 -2.427 04/02/2009*

5 ans 3 ans

1 an

Performances nettes civiles

Indice de référence

-0.057% -0.056% -0.066% -0.113% -0.106% 0.008%

Ecart relatif

-0.480%

-0.422%

-0.524%

-0.468%

-0.462%

-0.396%

-0.482%

-0.369%

-0.463%

-0.358%

-0.315%

-0.322%

Fonds

2016 2017

2018 2019

2020 2021

Performances nettes mensuelles (annualisation géométrique)

-0.743%

-0.638%

-0.653%

-0.607%

-0.613%

-0.620%

-0.537%

-0.638%

-0.608%

-0.494%

-0.423%

-0.731%

-0.531%

-0.277%

-0.320%

-0.451%

-0.577%

-0.555%

-0.592%

-0.609%

-0.597%

-0.386%

-0.425%

-0.448%

-0.425%

-0.446%

-0.363%

-0.408%

-0.350%

-0.600%

-0.611%

-0.514%

-0.482%

-0.478%

-0.492%

-0.493%

-0.488%

-0.459%

-0.472%

-0.485%

-0.468%

-0.456%

-0.466%

-0.462%

-0.451%

-0.506%

-0.386%

-0.470%

-0.408%

-0.482%

-0.453%

-0.468%

-0.412%

-0.441%

-0.465%

-0.507%

-0.482%

-0.145%

-0.210%

-0.282%

-0.318%

-0.320%

-0.381%

-0.361%

-0.377%

-0.373%

-0.298%

-0.381%

2016 Janvier

Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre

2017 2018

2019 2020

2021

Informations pratiques

(BC)(EUR) 9 833.5546 (BC)(EUR) 9 833.5546 Actif total

EUR 1 287 311 417.94

Performances et analyse du risque

Performances en base 100

sur un an glissant

Fonds

Performance du fonds face à son indice de référence

Indice de référence

30/09/20 30/11/20 30/01/21 30/03/21 30/05/21 30/07/21 30/09/21

99,30 99,40 99,50 99,60 99,70 99,80 99,90 100,00 100,00

Performances nettes glissantes (annualisation géométrique)

Indicateurs & ratios

-0.608%

-0.568%

-0.596%

-0.567%

-0.622%

-0.533%

-0.519%

-0.452%

-0.492%

-0.414%

-0.131%

-0.014%

-0.039% -0.030% -0.089% -0.067% -0.078% -0.117%

04/02/2009*

Fonds

Indice de référence Ecart relatif

5 ans 3 ans

1 an 3 mois

1 mois

Nature juridique FCP de droit français Classification AMF

Fonds monétaire à valeur liquidative variable (VNAV) court terme Durée de placement recommandée 1 jour

Indice de référence 100% €STR

Affectation des résultats (BC): Capitalisation (BD): Distribution

*Date de début de gestion 04/02/2009

Ecart relatif (points de base)

Evolution des écarts quotidiens de la performance nette par rapport à l'indice de référence sur un an glissant

30/09/20 30/11/20 30/01/21 30/03/21 30/05/21 30/07/21 30/09/21

-0,60 -0,40 -0,20 0,00 0,20 0,40

0,60 Valeur liquidative

Objectif de gestion

Le FCP HSBC Money, de classification AMF « fonds monétaire à valeur liquidative variable (VNAV) court terme », a pour objectif de gestion de chercher à surperformer l’€STR +0,08% sur la période de placement recommandée, diminué des frais courants de la part.

Cependant, dans certaines circonstances exceptionnelles et conjoncturelles de marché telles que de très faibles (voire négatifs) niveaux de taux d'intérêt du marché monétaire, la valeur liquidative du FCP est susceptible de baisser ponctuellement ou de façon structurelle, le rendement du portefeuille étant négatif ou ne suffisant pas à couvrir les frais de gestion.

L'indicateur de référence est l'€STR. L’

€STR (Euro Short Term Rate) est une référence du prix de l’argent au jour le jour dans la zone euro.

La performance du FCP est principalement obtenue au travers d’une sélection active des instruments du marché monétaire et d’

une gestion active du risque de taux d’

intérêt.

Le FCP est géré activement. L’indicateur de référence est utilisé pour évaluer la performance. Il n'y a pas de contrainte relative à l’indicateur utilisé lors de la construction du portefeuille.

Données techniques

Extrema à la sensibilité du 30/09/2020 au 30/09/2021

34.7 jour(s) Nombre de lignes

De +0,12 à +0,20 Sensibilité globale au 31/08/2021

Weighted Average Maturity

60.5 jour(s) Au 30/09/2021:

0.18

79 Weighted Average Life

0.15 Sensibilité globale au 30/09/2021

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Analyse des choix de gestion

Types d'instruments Maturité

(jours)

Classes de maturité

WAM (maturité moyenne pondérée) : 34.7 jours WAL (durée de vie moyenne pondérée) : 60.5 jours

Portefeuille Pays de l'émetteur

4.05% 29

3.36% 5

3.29% 15

3.06% 1

2.98% 36

2.91% 1

2.68% 8

2.68% 1

2.60% 1

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

30.28%

PACA EUR 29-10-21 EUCP Commercial Paper

ESSONNE EUR 05-10-21 EUCP Commercial Paper

FLEMISH EUR 15-10-21 BFCP Commercial Paper

RPEL BQPOST FR0011 EONIA in fine 211108 Pension livrée

SAGESS EUR 05-11-21 EUCP Commercial Paper

DEP BRED EUR -0.5300% 211001 Dépôts

ERSTE GRP BK EUR 08-10-21 ECD Titres négociables à court terme TF

ERSTE GRP BK EUR 01-10-21 ECD Titres négociables à court terme TF

RPEL BQPOST FR0013 EONIA in fine 211214 Pension livrée BPI FR EUR ESTR OIS+0.05% 07-01-22 EUCP Commercial Paper Total

France France Belgique France France France Autriche Autriche France France

100.00%

Portefeuille Types de taux

Total

Liquidités, autres: dépôts, liquidités, pension livrée, swaps de taux.

Taux fixe Taux variable Liquidités, autres

67.94%

13.08%

18.98%

Liquidités et 1 jour 21,66%

2 jours - 1 semaine 7,39%

1 semaine - 1 mois 20,19%

1 - 3 mois 17,27%

3 - 6 mois 30,79%

6 - 12 mois 2,70%

Total : 100,00%

21.66% 0.1 0.1

7.39% 0.4 0.4

20.19% 3.7 3.7

17.27% 7.4 8.1

30.79% 22.2 39.8

2.70% 0.9 8.4

60.5 34.7

Poids Contrib. WAL

Total portefeuille 100.00%

Contrib. WAM Liquidités et 1 jour

2 jours - 1 semaine 1 semaine - 1 mois 1 - 3 mois 3 - 6 mois 6 - 12 mois

Poche Court Terme

A-1+ 31,73%

A-1 41,59%

Liquidités, autres 18,98%

Non notés 7,70%

Total : 100,00%

31.73% 17.4

41.59% 36.1

7.70% 6.9

18.98% 0.1

100.00%

60.5 34.7

34.7 60.5

Poids Contrib. WAM Contrib. WAL

15.6 18.6 6.9 -6.5 Poche Court Terme

A-1+

A-1 Non notés Liquidités, autres Total portefeuille

100.00%

Principales lignes

Ratings 100.00%

Types d'instruments

Total

Portefeuille 65.16%

10.94%

9.53%

5.79%

3.67%

2.35%

1.68%

0.89%

0.00%

Commercial Paper

Titres négociables à court terme TF Liquidités

Pension livrée Dépôts Bons du Trésor

Titres négociables à court terme TV Obligations à taux fixe

Swaps de taux

3.11%

46.65%

31.26%

18.98%

3.11%

16.03%

30.62%

26.63%

0.46%

1.45%

0.76%

0.99%

0.96%

18.98%

100.00%

Portefeuille Gouvernementaux

Quasi-Gouvernementaux Crédit

Liquidités, autres Total

Portefeuille Gouvernementaux

Agences

Collectivités Territoriales Finance

Consommation Immobilier Industrie

Services aux collectivités Télécommunications Liquidités, autres Total

Classes d'émetteurs

Secteurs d'activités

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Pays de l'émetteur et classes d'émetteurs

26,63 5,79

Les pensions livrées sont traitées en risque contrepartie sans type d'émetteur associé. Liquidités incluses.

Gouvernementaux Quasi-Gouvernementaux Pensions livrées Liquidités, autres

1.84%

5.35%

6.54%

9.53%

1.92%

58.98%

4.60%

3.06%

0.76%

2.53%

0.46%

1.15%

3.29%

88.75%

3.83%

7.43%

100.00%

2.35%

0.76%

3.11%

45.50%

1.15%

46.65%

21.92%

3.06%

6.28%

31.26%

5.79%

13.20%

0.05%

2.30%

0.76%

5.59%

39.91%

1.15%

1.84%

5.35%

0.96%

1.92%

9.56%

2.30%

3.06%

2.53%

0.46%

3.29%

5.79%

9.53%

3.67%

Total

Total Suisse Singapour Etats-Unis Chine Total Suède Royaume Uni Total Pays-Bas France Finlande Europe Zone Euro Belgique Autriche Allemagne

Total Crédit

Autres pays Europe hors Zone Euro Zone Euro

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Secteurs Financiers : Pays de l'émetteur et secteurs d'activités

3.11%

2.72%

0.01%

1 2 3 4 5 6 7 8

5.88%

Pensions livrées

Titres sous-jacents Secteurs d'activités Poids

Principales lignes Pays de l'émetteur

OATi 0.25% 25/07/2024 France

OAT 1.25% 25/05/2034 France

OATi 0.1% 01/03/2028 France

OAT 0% 25/11/2029 France

OAT 0.75% 25/05/2028 France

OAT 1.25% 25/05/2034 France

OATi 1.85% 25/07/2027 France

OAT 3.25% 25/10/2021 France

Analyse des titres sous-jacents Total

Les pensions livrées sont traitées en risque émetteur utilisant le pays de l'émetteur de chaque émission des sous-jacents.

Contrepartie

RPEL BQPOST FR0011 EONIA in fine 211108 La Poste SA Gouvernementaux

5.88%

5.88% 5.88%

Total

Total France

Total Gouvernementaux

Zone Euro

1.84%

5.35%

1.92%

8.57%

1.53%

1.61%

2.53%

3.29%

19.20%

1.61%

5.82%

26.63%

19.20%

1.61%

5.82%

26.63%

1.84%

5.35%

1.92%

8.57%

1.53%

1.61%

2.53%

3.29%

Total

Total Suisse Chine Total Royaume Uni Total Pays-Bas France Finlande Autriche Allemagne

Total Opérations Bancaires

Autres pays Europe hors Zone Euro Zone Euro

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Commentaires du gérant

Fourni à titre illustratif, les commentaires et analyses du gérant offrent une vue globale de l’évolution récente de la conjoncture économique. Il s’agit d’un support qui ne constitue ni un conseil d'investissement ni une recommandation d’achat ou de vente d'investissement à destination des lecteurs. Ce commentaire n’est pas non plus le fruit de recherches en investissement. Il n’a pas été préparé conformément aux obligations légales censées promouvoir l’indépendance en recherche en investissement et n’est soumis à aucune interdiction en matière de négociation préalablement à sa diffusion. Toute simulation ou projection présentée dans ce document ne saurait en aucune manière être garantie. Les anticipations, projections ou objectifs mentionnés dans ce document sont présentés à titre indicatif et ne sont en aucun cas garantis. HSBC Global Asset Management (France) ne saurait être tenue responsable s'ils n'étaient pas réalisés ou atteints.

361 1 Environnement économique

A sa réunion de septembre, la BCE a annoncé un rythme « modérément plus bas » de ses achats sur son programme de 1,85mds€ de PEPP par rapport à son annonce de 80mds€ par mois en mars. Cette décision reflète l’amélioration du contexte économique qui s’est manifestée au travers notamment des publications d’inflation et de conditions financières plus favorables.

La BCE a également révisé légèrement à la hausse ses projections trimestrielles sur l’inflation (2.20%) et la croissance (5%) pour 2021 mais conservé une projection plus mitigée sur le moyen terme (1.70%

et 1,50% pour l’inflation en 2022 et 2023 respectivement).

Elle conserve ainsi sa politique monétaire inchangée.

Politique de gestion

En Septembre, l’EONIA et l’€STR ont fixé respectivement à -0.484% et -0.569% en moyenne. L’€STR est un nouvel indice lancé par les autorités en vue de remplacer l’EONIA. Il a pour objectif de mieux refléter le marché O/N (overnight). Les EURIBOR ont peu évolué par rapport au mois précédent : -0.545% (3 mois), -0.528% (6 mois) et -0.488% (12mois).

L’excès de liquidité s’élevait à 4 321 Mds € de surplus à fin septembre. Cet excès maintient toujours une très forte pression à la baisse sur les taux d’intérêt. Cette augmentation est bien le reflet de la poursuite des achats d’actifs par la BCE, de l’activation des programmes de PEPP, des aides aux financements à court terme des entreprises et du lancement du TLRTRO III.

Du côté des émetteurs, nous constatons une stabilisation des niveaux d’émission. Cependant, la politique monétaire très accommodante pèse toujours sur le marché.

Notre stratégie reste toujours axée autour d’une poche de produits très liquides (pensions, titres gouvernementaux et agences). Nous avons commencé à allonger très graduellement sur des noms de qualité. Nous ciblons désormais un ratio de liquidités à une semaine qui correspond à son niveau d’

avant la pandémie. La WAL et la WAM de notre portefeuille est de respectivement à 60,5 jours et 34,7 jours à fin septembre.

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Informations pratiques Informations importantes

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Cette présentation est produite et diffusée par HSBC Global Asset Management (France) et n'est destinée qu'à des investisseurs non-professionnels au sens de la directive européenne MIF.

L'ensemble des informations contenues dans ce document peut être amené à changer sans avertissement préalable. Toute reproduction ou utilisation sans autorisation (même partielle) de ce document engagera la responsabilité de l'utilisateur et sera susceptible d'entraîner des poursuites. Ce document ne revêt aucun caractère contractuel et ne constitue en aucun cas ni une sollicitation d'achat ou de vente, ni une recommandation d'achat ou de vente de valeurs mobilières dans toute juridiction dans laquelle une telle offre n'est pas autorisée par la loi.

Les commentaires et analyses reflètent l'opinion de HSBC Global Asset Management (France) sur les marchés et leur évolution, en fonction des informations connues à ce jour. Ils ne sauraient constituer un engagement de HSBC Global Asset Management (France).

En conséquence, HSBC Global Asset Management (France) ne saurait être tenue responsable d'une décision d'investissement ou de désinvestissement prise sur la base de ces commentaires et/ou analyses. Toutes les données sont issues de HSBC Global Asset Management (France) sauf avis contraire. Les informations fournies par des tiers proviennent de sources que nous pensons fiables mais nous ne pouvons en garantir l'exactitude.

Le fonds monétaire n’est pas un investissement garanti. Un investissement dans un fonds monétaire diffère d’un investissement dans des dépôts, et par conséquent le capital investi dans un fonds monétaire est susceptible de fluctuer et de subir des pertes. Ce risque de perte en capital est exclusivement porté par l’investisseur. Le fonds ne s’appuie sur aucun soutien extérieur pour garantir sa liquidité ou stabiliser sa valeur liquidative.

Le Fonds peut investir jusqu’à 100% de son actif net dans des titres émis ou garantis par un même émetteur de dette publique telles que les Etats membres, administrations, institutions et / ou organisations de la zone euro.

Le capital n'est pas garanti. Il est rappelé aux investisseurs que la valeur des parts et des revenus y afférant peut fluctuer à la hausse comme à la baisse et qu'ils peuvent ne pas récupérer l'intégralité du capital investi.

Les performances présentées ont trait aux années passées et ne doivent pas être considérées comme un indicateur fiable des performances futures. L'augmentation ou la diminution du capital investi dans le fonds n'est pas garantie. Les rendements futurs dépendront, entre autres, des conditions de marché, des compétences du gérant du fonds, du niveau de risque du fonds et des commissions.

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Document mis à jour le 05/10/21.

Nature juridique FCP de droit français Classification AMF

Fonds monétaire à valeur liquidative variable (VNAV) court terme

Durée de placement recommandée 1 jour

Indice de référence 100% €STR

Affectation des résultats (BC): Capitalisation (BD): Distribution

*Date de début de gestion 04/02/2009

Devise comptable EUR

Valorisation Quotidienne

Souscriptions / rachats Millièmes de parts

Exécution / règlement des ordres

Quotidienne - J (jour ouvrable) avant 12:00 (heure de Paris) / J (jour ouvrable)

Droits d'entrée / Droits de sortie 0.50% / Néant

Investissement initial minimum Millièmes de parts

Société de gestion

HSBC Global Asset Management (France) Dépositaire

Caceis Bank Centralisateur Caceis Bank Code ISIN

(BC): FR0010696559 (BD): FR0010702530 Code Bloomberg (BC): HSVMNYS FP (BD): HSMOGDE FP Frais

Frais de gestion internes réels 0.10% TTC

Frais de gestion internes maximum 0.10% TTC

Frais de gestion externes maximum 0.03% TTC