MARCHÉ CENTRAL

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PROFIL DES INVESTISSEURS EN BOURSE – 3^ème trimestre 2021 | 1

SYNTHÈSE

Les indicateurs de la Bourse de Casablanca enregistrent une amélioration notable au cours du troisième trimestre 2021 et ce, malgré un léger repli enregistré au cours du mois de juillet. Ainsi, le MASI et le MADEX dépassent pour la première fois leurs niveaux atteints avant la crise sanitaire et clôturent respectivement le mois de septembre à 13 186,83 et 10 723,19 points, en hausse de 16,8% et 16,7% par rapport à fin décembre 2020 et de +32,03% et +32.11% en glissement annuel. De son côté, l’indice MSI20, qui reflète la performance des cours des vingt entreprises les plus liquides cotées à la place casablancaise, atteint 1 081,33 points, enregistrant une progression de +32,92% en glissement annuel.

En matière de volumétrie sur les marchés central et de blocs, la Bourse de Casablanca enregistre durant le troisième trimestre 2021, un volume transactionnel avoisinant les 14,2 milliards de dirhams contre 3,5 milliards au troisième trimestre 2020.

Par marché, les échanges sur le compartiment central totalisent un montant de 7,8 milliards de dirhams, soit 55% du volume global tandis que les transactions de gré à gré représentent 45% du volume global pour un montant de 6,4 milliards de dirhams.

De son côté, le marché obligataire enregistre un volume transactionnel de 71 millions de dirhams, réalisé entièrement sur le marché de blocs.

S’agissant de la catégorie des intervenants sur le compartiment actions du marché central, les OPCVM représentent 40% du volume de ce troisième trimestre, en progression de 12 points de pourcentage par rapport au trimestre précédent et de 5 points en glissement annuel. Les personnes morales marocaines concentrent 27% du volume tandis que les personnes physiques marocaines et les personnes morales étrangères représentent des parts respectives de 18% et 11% du total.

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INDICATEURS CLÉS DU MARCHÉ BOURSIER

Tableau 1 : Chiffres du T3-2021 vs T3-2020

T3 2020 T3 2021 Variation (%)

MASI(*) 9 987,83 13 186,83 32,03

MADEX(*) 8 116,69 10 723,19 32,11

MSI(*) 813,5 1 081,33 32,92

(en milliards MAD) Capitalisation(*) 517,86 677,26 30,78

Volume Marché Central 3,168 7,833 147,25

Volume Marché de Blocs 0,302 6,382 2 013,24

Nombre de contrats

(Central et Blocs) 39 041 65 715 68,32

Nombre d’ordres

(Marché central - Actions) 112 318 159 518 42,02

Source : Bourse de Casablanca (*) valeur de la dernière séance du trimestre

Source : Bourse de Casablanca, Calculs AMMC Source : Sociétés de bourse, Calculs AMMC

PMM : Personnes morales marocaines PPM : Personnes physiques marocaines

RES : Opérations exécutées via le réseau bancaire

PME : Personnes morales étrangères PPE : Personnes physiques étrangères Ti : ième trimestre de l’année OPCVM : Organismes de placement collectif en valeurs mobilières

2 362

1 691

3 780

Juillet Août Septembre

11%

18%

27%

40%

PME PPM PMM OPCVM Graphique 1 : Évolution du volume mensuel

- marché central actions-

Graphique 2 : Répartition du volume par catégorie des intervenants

- marché central actions - T3-2021 En millions de dirhams

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MARCHÉ CENTRAL

MARCHÉ DES ACTIONS

ô PHYSIONOMIE DES ACHATS

Tableau 2 : Ventilation des volumes des achats par catégorie d'investisseurs

En millions de dirhams

Catégorie Volume T3 2021

Part T3 2021

(%)

Part T2 2021

(%)

Part T3 2020

(%)

Variation volume T3 2021 vs T2-

2021

2020

PMM 1 864 23,8 49,0 22,8 -71,7 158,2

OPCVM 4 063 51,9 31,7 36,6 -4,7 250,3

PME 457 5,8 4,2 17,5 -18,2 -17,7

PPE 14 0,2 0,1 1,3 75,0 -67,4

PPM 1 300 16,6 14,0 19,3 -30,9 113,1

RES 135 1,7 1,0 2,4 -2,9 70,9

Total 7 833 100,0 100,0 100,0 -41,7 147,3 Source : Sociétés de bourse, Calculs AMMC

Hors opérations d'apports, transferts, introductions, offres publiques et augmentations de capital

Graphique 3 : Comparaison des achats T3-2021 vs T2-2021 vs T3-2020

Source : Sociétés de bourse, Calculs AMMC 1 864

4 063

458

14

1 300

135 6 587

4 264

559

8

1 882

139

722 1 160

555

43

610

79

PMM OPCVM PME PPE PPM RES

T3 2021 T2 2021 T3 2020

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Graphique 4 : Répartition des achats par catégorie d'investisseurs (T3-2021)

Source : Sociétés de bourse, Calculs AMMC

Graphique 5 : Répartition du volume mensuel des achats par catégorie d’investisseurs

-Marché central actions-

OPCVM 51,9%

23,8%PMM 16,6%PPM

5,8%PME RES 1,7% PPE

0,2%

34%

47%

6%

NS

11%

2%

13%

55%

10%

NS

21%

2%

23%

54%

4% NS

18%

1%

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ô PHYSIONOMIE DES VENTES

Tableau 3 : Ventilation des volumes des ventes par catégorie d'investisseurs

Catégorie Volume T3 2021

Part T3 2021

(%)

Part T2 2021

(%)

Part T3 2020

(%)

2021

Variation volume T3 2021 vs T3-2020

PMM 2 332 29,8 51,3 15,5 -66,2 374,0

OPCVM 2 207 28,2 23,4 33,3 -29,8 109,4

PME 1 265 16,1 8,6 27,7 9,5 44,2

PPE 14 0,2 0,1 1,5 100,0 -70,2

PPM 1 585 20,2 14,5 18,6 -18,5 168,2

RES 430 5,5 2,1 3,4 49,8 301,9

Total 7 833 100,0 100,0 100,0 -41,7 147,3 Source : Sociétés de bourse, Calculs AMMC

Graphique 6 : Comparaison des ventes T3-2021 vs T2-2021 vs T3-2020

2 332 2 207

1 265

14

1 585

430 6 900

3 145

1 155

7

1 945

287

492 1 054

877

47 591

107

T3 2021 T2 2021 T3 2020

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Graphique 7 : Répartition des ventes par catégorie d'investisseurs (T3-2021)

Graphique 8 : Répartition du volume mensuel des ventes par catégorie d’investisseurs

-Marché central actions-

29,8%PMM

OPCVM 28,2%

PPM 20,2%

16,1%PME 5,5%RES

0,2%PPE

28%

38%

18%

NS

12%

4%

22%

26%

20%

NS

23%

8%

34%

23%

13%

NS

24%

6%

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MARCHÉ DES OBLIGATIONS

Tableau 4 : Ventilation des volumes par catégorie d'investisseurs (T3-2021)

Catégorie Achats Part (%) Ventes Part (%)

PMM

Néant

OPCVM PME

PPE PPM RES TOTAL

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MARCHÉ DE BLOCS

MARCHÉ DES ACTIONS

Tableau 5 : Ventilation des volumes des achats par catégorie d'investisseurs

Catégorie T3 2021 T2 2021 T3 2020

Volume Part (%) Volume Part (%) Volume Part (%)

PMM 6 257 99,2 1 492 86,3 215 100,0

OPCVM 40 0,6 222 12,8 - -

PME - - - - - -

PPE - - - - - -

PPM 1 - 15 0,9 - -

RES 13 0,2 - - - -

Total 6 311 100,0 1 729 100,0 215 100,0

Tableau 6 : Ventilation des volumes des ventes par catégorie d'investisseurs

Catégorie T3 2021 T2 2021 T3 2020

Volume Part (%) Volume Part (%) Volume Part (%)

PMM 6 178 97,9 1 729 100,0 215 100,0

OPCVM 132 2,1 - - - -

PME - - - - - -

PPE - - - - - -

PPM 1 NS - - - -

RES - - - - - -

Total 6 311 100,0 1 729 100,0 215 100,0

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MARCHÉ DES OBLIGATIONS

Tableau 7 : Ventilation des volumes par catégorie d'investisseurs (T3-2021)

Catégorie Achats Part (%) Ventes Part (%)

PMM 31 43,7 40 56,3

OPCVM 40 56,3 31 43,7

PME - - - -

PPE - - - -

PPM - - - -

RES - - - -

TOTAL 71 100,0 71 100,0