أثر تغير معدل الفائدة على فعالية البنوك التجارية : حالة الجزائر في الفترة ما بين 1996 إلى 2009
165
0
0
Texte intégral
(2) إن األزمة تلذ الهمة... وال يتسع األمر إال إرا ضاق... وال يظهر فضل الفجر إال بعذ الظالم الحالك... لرب فجر الشرق أن ينبثك... فمذ ادلهمّت فيه الخطىب... وليس بعذ الضيك إال الفرج... سنة اهلل في خلمه..
(3) إهداء إلٍك أمً ... إلى سوجً ... أخىتً وأخىاتً ... أساتذتً .......أقدر الناس عندي ... سمالئً وسمٍالتً...... أصدقائً ....أحبابً ....وأقاربً ... أهدي عملً وثمزة جهدي. ٌمٍنت.
(4) 9 10 11 11 13 15 18 19 22 28 31 31 33 37 41.
(5) 42. 43 44 45 53 58 59 62 67 70. 2008. 70 73. 2008. 77. 78. 2009 1996 79 80 83 89 93 97 103 107.
(6) 108. 2009 109 110 110 115. 119 119 124 128. 2008. 129 131 132 135 137 145 152. 2008. 1996.
(7) قائمة األشكال. قائمة األشكال. 1. 20. 2. 24. 3. 34. 4. 35. 5. 36. 6. 36 2008. 7 8. 82. 2009 1996. 9 10. 13. 96. 2009 1996. 116. ) (2009 – 1996 1996. 11 12. 75. 2009. 122 123. 1996. 2009 2008. 131.
(8) قائمة الجداول. قائمة الجداول. 1 2 3 4 5. 35 2009 1996. 8 9. 86. 2004 2002. 95. 2009 1996. 100. 2006 1999 2008 2004. 6 7. 81. 102 116. 2009 1996 2009 1996 2006 2005. 121 127.
(9) مقدمــة.
(10) ب.
(11) ج. 2008.
(12) د. 1986. 12 86. 1986. 19. 1. 1989 1988 1990. 10 90. 14. 1990. 1991 89. 1994 1991 1996 1994. 12. 1998 1994 1989 18,5. 16 2. 1القاًىى رقن 12-86الصادر في 19أوث 1986الوتعلق بالبٌىك والقزض ،الجزيدة الزسويت للجوهىريت الجشائزيت عدد 34لسٌت .1986 2بلعشوس بي علي ،أثز تغيز هعدل الفائدة على اقتصادياث الدول الٌاهيت(حالت الجشائز) ،رسالت دكتىراٍ في العلىم االقتصاديت ،جاهعت الجشائز ،كليت العلىم االقتصاديت وعلىم التسييز ،2004-2003 ،ص .292.
(13) ه. 15 1991 18. 23,5. 20. 1994 1994. 1996. 1. 1997 2009. . . 2008. . . 1بلعشوس بي علي ،هزجع سابق ،ص .292 2تجدر اإلشارة إلى أى الدراست الفعليت بدأث سٌت 1997هع أخذ سٌت 1996كسٌت أساص لحساب هعدالث التغيز لسٌت بدايت الدراست..
(14) و. 2008. . . . . .
(15) ز. 2008.
(16) ح. 2008. 2009. 1996 EViews 7. 2008.
(17) 9.
(18) 10.
(19) 11. 3 4. % 02. % 02. ِ - 1حّٛد عذٔاْ ِى١ح ،اٌفائذج ِٛلعٙا ت ٓ١اٌرؾش٠ع ٚاٌؾش٠عح ٚذؤش١ش٘ا ف ٟاٌح١اج االلرقاد٠ح ،داس اٌفىش ،ت١شٚخ ،0220 ،ؿ .151 2تٓ ِٕقوٛس عثوذ ا ،كؽوىاٌ١ح اٌرّ٠ٛوً تاٌفائوذج فو ٟإٌمواَ اٌّقوشف ٟاٌحوذ٠س –دساعوح ِماسٔوحِ ،-وزوشج ِاسغور١ش ،ساِعوح اٌئضائوشِ ،عٙوذ اٌعٍ َٛااللرقاد٠ح ،فشع ذخي١و ،98 ،97 ،ؿ .11 ٠- 3مٛي أفالى ْٛف٘ ٟزا اٌقذد " :ال ٠حً ٌؾخـ أْ ٠مشك أخاٖ ستا". - 4تٓ عثذ اٌفراح دحّاِْ ،عذي اٌفائذج ِ ٚحذٚد٠رٗ ف ٟعوالض ازصِوح اٌشإ٘وح ،اٌٍّرمو ٝاٌوذ ٌٟٚاٌصوأ ٟحوٛي ازصِوح اٌّاٌ١وح اٌشإ٘وح ٚاٌثوذائً اٌّاٌ١ح ٚاٌّقشف١ح ،اٌّشوض اٌئاِعٌ ٟخّ١ظ ٍِ١أح ،0229 ،ؿ .4 5أِا أسعي ٛف١مٛي ف٘ ٟزا اٌقذد١ٌ ":ظ ِٕيك أل ِٓ ٜٛرٌه اٌز٠ ٞمشس أْ أتغل ازؽ١اء ٘ ٛاٌشتا اٌز٠ ٞغرذس اٌشتح ِٓ أفً اٌّاي".
(20) 12. 040. ِ - 1حّذ فاسٚق إٌثٙاْ ،اٌمشٚك االعرصّاس٠ح ِٛ ٚلف اإلعالَ ِٕٙا ،داس اٌثحٛز اٌعٍّ١ح ،اٌى٠ٛد ،ه ،1989 ،1ؿ .00 ِ - 2حّذ فاسٚق إٌثٙاِْ ،شسع أعالٖ ،ؿ .05 ِ -3حّذ فاسٚق إٌثٙاِْ ،شسع أعالٖ ،ؿ .05 -4وّاي عثذ ا سما عٍياْ ً٘ ،اٌفائذج ستاِ ،ئٍح االلرقاد ٚازعّاي ،سٛاْ ،1992ؿ .59.
(21) 13. 061 060. ،. 17 16. - 1ساء ف ٟعفش اٌخشٚض اإلفحاح " 05 -00كرا ألشمد فنح ٌؾعث ٟاٌفم١ش اٌز ٞعٕذن ،فال ذىٓ ٌٗ واٌّشات ٚ ٟال ذنعٛا عٍ ٗ١ستا" - 2ساء ف ٟعفش اٌرصٕ١ح اإلفحاح " 02 ،11 ،00ال ذمشك أخان تشتا ،ستا فنح أ ٚستا ىعاَ ،أ ٚستا ؽٟء ِّا ٠مشك تشتاٌ ،ألسٕثٟ ذمشك تشتاٌ ٚ ،ىٓ زخ١ه ال ذمشك تشتاٌ ،ى٠ ٟثاسن اٌشب كٌٙه ف ٟوً ِا ذّرذ كٌ٠ ٗ١ذن ،ف ٟازسك أٔد داخً كٌٙ١ا ٌرّرٍىٙا". 3عٛسج إٌغاء ا٠٢ح .161-162 ِ - 4حّذ عذٔاْ ِى١حِ ،شسع عاتك ؿ .154.
(22) 14. 19. 2. ِ -1حّذ فاسٚق إٌثٙاِْ ،شسع عاتك ،ؿ .04 - 2عٛسج اٌئاش١ح ا٠٢ح .00.
(23) 15. 1. - 1ا٠٢ح ِٓ 0 ٚ 1عٛسج لش٠ؼ. - 2وّاي عثذ ا سما عٍياِْ ،شسع عاتك ،ؿ .59.
(24) 16. 1 29. 2 061 060. 3 021 020. 021. 4. 172. ٚ 1سدخ ٘زٖ ا٠٢اخ تٙزا اٌرشذ١ة ٌذِ ٜحّذ فاسٚق إٌثٙاِْ ،شسع عاتك ،ؿ .170 ،172.
(25) 17. 176 )(277 178 179 181 180. 1. 2. 3. ِ 1اٌه تٓ أٔظ ،اٌّٛىؤ ،داس اٌفىش،ت١شٚخ ،ه ،0220 ،0ض ،1004ؿ.086 2أت ٛتىش ساتش اٌئضائشِٕٙ ،ٞاض اٌّغٍُ ،داس اٌفىش ،ت١شٚخ،0227 ،ؿ . 080 ِ 3اٌه تٓ أٔظِ ،شسع عاتك ،ح ،1000ؿ .086.
(26) 18. ِ 1حّذ تٓ سؽذ اٌمشىث ،ٟتذا٠ح اٌّئرٙذ ٙٔٚا٠ح اٌّمرقذ ،داس اٌّعشفح ،ت١شٚخ ،ه ،1988 ،9ؿ .142-108.
(27) 19. - 1م١اء ِئ١ذ اٌّٛع ،ٞٛااللرقاد إٌمذ ،ٞداس اٌفىش ،اٌئضائش،1990 ،ؿ .145 - 2فاسط فنِ ٚ ً١حّذ عاحً ،ذفغ١ش ِعذي اٌفائذج ٚاٌعٛاًِ اٌّحذدج ٌٗ ف ٟمٛء اٌفىش االلرقاد ٞاٌحذ٠س ،اٌٍّرم ٝاٌذ ٌٟٚاٌصأ ٟحٛي ازصِح اٌّاٌ١ح اٌشإ٘ح ٚاٌثذائً اٌّاٌ١ح ٚاٌّقشف١ح ،اٌّشوض اٌئاِعٌ ٟخّ١ظ ٍِ١أح.0229 ،.
(28) 20. . . 1أُ٘ سٚاد إٌمش٠ح اٌرمٍ١ذ٠ح :عٛ١ٕ١سِ ،اسؽاي ،واعً ،واسفش ،ف١ؾش ،عاٍِ٠ٛغ.ْٛ 2تٍعضٚص تٓ عٍِ ،ٟشسع عاتك ،ؿ .00 ٕ٠ - 3ـ لأ ْٛعا ٞعٍ ٝأْ وً عشك ٠خٍك اٌيٍة اٌخاؿ تٗ ..
(29) 21. 1تٍعضٚص تٓ عٍِ ،ٟشسع عاتك ،ؿ .09 2تٍعضٚص تٓ عٍ ،ٟاٌّشسع أعالٖ ،ؿ .42 3سف١ك ٔٛ٠ظ ِ ٚح ّذ س٠اك ازتشػ ،اٌشتا ٚاٌفائذج دساعح الرقاد٠ح ِماسٔح ،داس اٌفىش ،عٛس٠ا ،0221 ،ه ،0ؿ .01.
(30) 22. 1900 1909. 1سٕ١ِ ْٛاسد وٕ١ض الرقاد ٞأىٍ١ض ٞاؽرٙش تّعاٌئرٗ زصِح اٌىغاد ٌعاَ .1909.
(31) 23. 1دحّاْ تٓ عثذ اٌفراحِ ،شسع عاتك ،ؿ .7 ٚ 2فك اٌرعش٠ف اٌىٕ١ضِ :ٞعذي اٌفائذج ٘ ٟاٌصّٓ اٌز٠ ٞئة دفعٗ ٌحس حاٍِ ٟازِٛاي ٌٍرٕاصي عٓ أفٛي عائٍح ف ٟفٛسج ٔمذ٠ح ،أٚ اٌحقٛي عٍ ٝأفٛي أخش ٜذحًّ ِخاىش أوثش. 3عشك إٌمٛد ٟ٘ :وّ١ح إٌمٛد اٌّرٛفشج ف ٟفرشج صِٕ١ح ِعٕ١حٚ ،اٌر ٟعادج ِا ذرحذد ِٓ لثً اٌغٍياخ إٌمذ٠ح. 4اٌيٍة عٍ ٝإٌمٛد ٟ٘ :اٌذٚافع اٌر ٟذحًّ اٌفشد عٍ ٝاالحرفاً تاٌصشٚج ف ٟؽىٍٙا اٌغائً..
(32) 24. M المصدر :بلعسوز بن علي ،مرجع سابق ،ص 11. . .
(33) 25. . .
(34) 26. . 1اٌىفا٠ح اٌحذ٠ح ٌشأط اٌّائ ٟ٘ :ميح ذعادي اٌشتح اٌّرٛلع ِٓ االعرصّاس ِع ِعذي اٌفائذج. 2فخ اٌغٌٛ١ح ٛ٘ :أخفاك ِعذي اٌفائذج ٌذسسح ٠قثح ِعٙا اٌيٍة عٍ ٝإٌمذ اٌغائً ِيٍك. 3 http://islamfin.go-forum.net/montada-f16/topic-t913.htm , le 15/11/2009 à 17:00 h..
(35) 27. 1أوشَ حذاد ِ ٚؾٛٙس ٘زٌٛي ،إٌمٛد ٚاٌّقاسف ِذخً ذئٍٔ ٚ ٍٟ١مشٚ ،ٞائً ،عّاْ ،ه ،0228 ،0ؿ .116 2عثذ اٌشحّٓ ٠غش ٞأحّذ ،إٌمٛد ٚاٌفٛائذ ٚاٌثٕٛن ،اٌذاس اٌئاِع١ح ،اإلعىٕذس٠ح ،0222 ،ؿ .066.
(36) 28. 1عثذ اٌشحّٓ ٠غش ٞأحّذِ ،شسع عاتك ،ؿ .067.
(37) 29. . 1. 2. 1. .)H( ٞ سأط اٌّاي اٌثؾش،)G( ح١ٕ١ي اٌعٛ ازف،)E( ُٙ ازع،)B( اٌغٕذاخ،)M( دٛ إٌم:جٚذِاْ خّغح أؽىاي ٌالحرفاً تاٌصش٠ حذد فش1 http://islamfin.go-forum.net/montada-f16/topic-t913.htm , le 22/11/2009 à 12:00 h.. 2. 3. Friedman MILTON, Prix et théorie économiques, Economica, Paris, 1983, p 362- 366..
(38) 30. 0. . . . 1عاِ ٟخٍٔ ،ً١مش٠اخ االلرقاد اٌىٍ ٟاٌحذ٠صحِ ،ياتع از٘شاَ تىٛسٔ١ؼ إٌ ،ً١اٌما٘شج ،1994 ،ؿ .1401-1419.
(39) 31. 1. 1تٍعضٚص تٓ عٍِ ،ٟشسع عاتك ،ؿ .110 2عثذ اٌحّ١ذ اٌغضاٌِ ،ٟعذي اٌفائذج أِ ٚعذي اٌشتح وآٌ١ح إلداسج إٌؾاه االلرقاد ٞاٌّعافشٍِ ،رم ٝاٌفىش اإلعالِ ٟاٌشاتع عؾش تاٌئضائش اٌعافّحٛٔ 02 ،فّثش كٌ 20 ٝد٠غّثش ،1992ؿ .20 ٛ٠ 3عف اٌمشما ،ٞٚستا اٌثٕٛن أعٛأ ِٓ ستا اٌئاٍ٘١ح ،وراب أورٛتش داس اٌّعاسف ،اٌما٘شج ،1989 ،ؿ .72 4عثذ اٌشصاق اٌ١ٙص ،ٟاٌّقاسف اإلعالِ١ح ت ٓ١إٌمش٠ح ٚاٌريث١ك ،داس أِاِح ،عّاْ ،ه ،1998 ،1ؿ.64.
(40) 32. 2. . 1عثذ اٌحّ١ذ ِحّٛد اٌثعٍ ،ٟأعاع١اخ اٌعًّ اٌّقشف ٟاإلعالِ ٟاٌٛالع ٚا٢فاقِ ،ىرثح ٘ٚثح ،ه ،1992 ،1ؿ .29 2أت ٛتىش ساتش اٌئضائشِ ،ٞشسع عاتك ،ؿ .080 3اٌغ١ذ عاتك ،فمٗ اٌغٕح ،اٌّئٍذ اٌصاٌس ،اٌفرح ٌإلعالَ اٌعشت ،ٟاٌما٘شج ،ه ،0222 ،1ؿ .105 ِٓ 4أتشص سٚاد ٘زا االذئاٖ ٔئذ ِصال اٌؾ١خ ِحّذ عثذٖ ،اٌؾ١خ عثذ اٌعض٠ض سا٠ٚؼ ،اٌؾ١خ ِحّٛد ؽٍرٛخٚ ،وزا اٌؾ١خ اٌغ١ذ ىٕياٞٚ ٚغ١شُ٘. 5ع١غ ٝم١ف ا ِٕقٛسٔ ،مش٠ح ازستاح ف ٟاٌّقاسف اإلعالِ١ح-دساعح ِماسٔح ،-داس إٌفائظ ،عّاْ ،ه ،0227 ،1ؿ .70 ِ 6حّذ أت ٛص٘شج ،ذحش ُ٠اٌشتا ذٕم ُ١الرقاد ،ٞدٛ٠اْ اٌّيثٛعاخ اٌئاِع١ح ،اٌئضائش ،1985 ،ؿ .65.
(41) 33. . Intertemporel. DA t=0 = (1+r) DA t=1 :r. خالي اٌفرشج ِٓ t = 0. . t =1. ٌىٓ ،و١ف ّ٠ىٓٚ -فك اٌّعي١اخ االلرقاد٠ح -ذحذ٠ذ ِعذي اٌفائذج؟ ِٓ أسً اإلساتح عٍو٘ ٝوزا اٌغو اي ،عوٛف ٔمو َٛترثغو١و االلرقواد ِحوً اٌذساعوح، ٚحقووشٖ فوؤ ٟووٛع ٚاحووذ ِووٓ اٌغووٍعح ٌٚوورىٓ اٌغووٍعح ٌٚ ،Aوو١ىٓ ِعووذي اٌفائووذج فوو ٟرٌووه االلرقاد ،%7فإرا افرشمٕا أْ عٔٛا الرقواد٠ا لواَ توإلشاك ٚحوذج ٚاحوذج ِوٓ اٌغوٍعح Aفإٔووٗ ع١رحقووً فووٙٔ ٟا٠ووح ِووذج اٌمووشك عٍووٚ 1027 ٝحووذج ِووٓ Aفووٙٔ ٟا٠ووح ِووذج اٌمشك. ٌٕفرشك ا ْ٢أْ ععش اٌٛحذج اٌٛاحذج ِٓ اٌغٍعح Aلذ صاد كٌٚ 1024 ٝحذج ٔمذ٠وح تذال ِٓ ٚحذج ٔمذ٠ح ٚاحذج ،كرا فاٌّمشك عٛف ٠حقً ف ٟإٌٙا٠ح عٍ: ٝ ِ 1حّذ فاسٚق إٌثٙاْ ،اٌمشٚك االعرصّاس٠ح ِٛ ٚلف اإلعالَ ِٕٙا ،داس اٌثحٛز اٌعٍّ١ح ،اٌى٠ٛد ،ه ،1989 ،1ؿ .185 2ساسع ف ٟرٌه :تٍعضٚص تٓ عٍِ ،ٟشسع عاتك ،ؿ .104-115 3ىاسق تٓ خٍ١ف ،دساعح اٌغثث١ح ت ٓ١اٌّرغ١شاخ :اٌرنخُ ،ععش اٌقشفِ ،عذي اٌفائذج( ،سعاٌح ِاسغر١ش) ،وٍ١ح اٌعٍ َٛااللرقاد٠ح ٚعٍ َٛاٌرغ١١ش ،اٌئضائش ،0225-0224،ؿ .05.
(42) 34. 1011 ≈ )1024( x)1027( %11. 1. . 3. .128 ؿ،0220 ،1 ه،ْ عّا،ع٠صٛ اٌرٚ ائً ٌٍٕؾشٚ ،نٕٛ اٌثٚ دٛاخ إٌم٠ الرقاد،ٌٟ تٍعشت١ عثذ اٌحفٚ ٟك اٌشفاعٛ غاٌة ع1 2. Cherif MONDHER, Les taux d’intérêt, BANQUE éditeur, Paris, p 19..
(43) 35. 1. %8. 52.222022. %10. 02.222022. %11. 02.222022. %5. 15. %10. . %10 02.222022. . %11. . 52.222022 4. %10 %11 %8 %5 30.000,00. 50.000,00. 100.000,00 115.00.
(44) 36. . 5. *r *Q 6. *r. *Q. 1ىاسق تٓ خٍ١فِ ،شسع عاتك ،ؿ 09.
(45) 37. 2. i = r + πta . .. i r πta. .t. ِعذي اٌفائذج = اٌّعذي اٌّشسع+ٟاٌعّٛالخ.. 1. Bénassy-Quéré AGNES et autres, Les taux d’intérêt, La découverte & Syros, Paris, 1998, p 07. Cherif MONDHER, op cit, p 20. 3اٌيا٘ش ٌيشػ ،ذمٕ١اخ اٌثٕٛن ،دٛ٠اْ اٌّيثٛعاخ اٌئاِع١ح ،اٌئضائش ،ه ،0227 ،6ؿ.72 4اٌعّٛالخ ِ٘ ٟئّٛع ِا ٠رما ماٖ اٌثٕه ٔم١ش ازذعاب اٌر٠ ٟرحٍّٙا عٕذ اٌم١اَ تعٍّ١ح اإللشاكِٛ ٟ٘ ٚ ،سثح دائّا.. 2.
(46) 38. 1 0. I 12 : . taux référence. 1. Cherif MONDHER, op cit, p 15.. 2. http://pagesperso-orange.fr/aygosi/taux_interet.html, le 14/12/2009 à 13.30h.. II. ."Taux De Base Bancaire « TBB » "ٟ ِعذي ازعاط اٌثٕىّٝشٖ اٌّغ١ ٔئذ ٔمٟ إٌماَ اٌفشٔغٟ ف3 .71 ؿ، ِشسع عاتك، اٌيا٘ش ٌيشػ4.
(47) 39. III. IV. . . 1. http://islamfin.go-forum.net/montada-f12/topic-t1846.htm, le 18/12/2009 à 14 :00 h. .105 ؿ،0211 ،د٠ٛ اٌى،و١ ٌٍرخيٟذ اٌعشتٙ اٌّع،ٍٟ٠ّٛ كفالح اٌمياع اٌر،ؽاح سصاقٚ 2.
(48) 40. . 1. http://www.aawsat.com/details.asp?section=47&article=360650&issueno=10014 , consulte le 23/04/2009 à 12 :23.
(49) 41.
(50) 42. 2002.
(51) 43. 8005.
(52) 44. 2638. 2642. 2653 2653. 28. 6. 28 53. 02 55 2655.
(53) 45. 28 53. 3 55. 2660 2660. 21. 20 60.
(54) 46 . 3. o o. 4. o o. 20 60. 21. 2660. 1ػثك اٌهواق نؼ ُ١ظك ٞاٌ١ٙص ،ٟاٌّظانف اإلٌالِ١ح ت ٓ١إٌظه٠ح ٚاٌرغث١ك ،قان أٌاِح ،ػّاْ ،ط ،2665 ،2ص .16 ِ 2ظغف ٝنشك ٞش١ؽح ،االلرظاق إٌمك ٚ ٞاٌّظهف ٚ ٟاٌثٛنطاخ ،قان اٌعاِؼح اٌعك٠كج ،اإلٌىٕكن٠حِ ،ظه ،2665 ،ص .221 ،228 3تفهاو ٠ؼكي فه٠كج ،ذمٕ١اخ ١ٌ ٚاٌاخ اٌرٍ١١ه اٌّظهف ،ٟقٛ٠اْ اٌّغثٛػاخ اٌعاِؼ١ح ،اٌعىائه ،8000 ،ص .61 4تفهاو ٠ؼكي فه٠كجِ ،هظغ أػالٖ ،ص .61 5األِه نلُ 22-01اٌّؤرنؾ فؤ 83 ٟأٚخ 8001اٌّرؼٍؤك تإٌمؤك ٚاٌمهع،اٌعه٠ؤكج اٌهٌؤّ١ح ٌٍعّٛٙن٠ؤح اٌعىائه٠ح،اٌؼؤكق ٌٍ 28ؤٕح ،8001 اٌّاقج .9.
(55) 47. o. o. 2. 3. 85 . 5. 1األِه نلُ 22-01اٌّرنؾ ف 83 ٟأٚخ 8001اٌّرؼٍك تإٌمك ٚاٌمهعِ ،هظغ ٌاتك ،اٌّاقج .12 2األِه نلُ 22-01اٌظاقن ف 83 ٟأٚخ ٠ 8001رؼٍك تإٌمك ٚاٌمهعِ ،هظغ أػالٖ ،اٌّاقج .8 3اٌغا٘ه ٌغهَِ ،هظغ ٌاتك ،ص .822 4ػعح اٌع١الٌ ،ٟاإلطالؼاخ اٌّظهف١ح ف ٟاٌمأ ْٛاٌعىائه ٞف ٟإعان اٌرٍ١١ه اٌظانَ ٌشر ْٚإٌمك ٚاٌّايِ ،عٍح الرظاق٠اخ شّاي إفه٠م١اِ ،فثه اٌؼٌّٛح ٚالرظاق٠اخ شّاي إفه٠م١ا ،اٌعىائه ،اٌؼكق اٌهاتغ ،ظٛاْ ،8003ص .103 5ػثك اٌهواق نؼ ُ١ظك ٞاٌ١ٙصِ ،ٟهظغ ٌاتك ،ص .28.
(56) 48. 2. 221 21. 2660. 22 01. 33. 20 60 83. 8001 3. o o o o o. o. o o o o. 1اٌغا٘ه ٌغهَ ،اٌّهظغ ٌاتك ،ص .28 2تفهاو ٠ؼكي فه٠كجِ ،هظغ ٌاتك ،ص .38 3ؼٍة اٌّاقج ِٓ 34األِه نلُ 22-01اٌّرؼٍك تإٌمك ٚاٌمهع ،ذؼرثه أِٛاال ِرٍماج ِٓ اٌعّٛٙن ،األِٛاي اٌر٠ ٟرُ ذٍمٙ١ا ِٓ اٌغ١ه، الٌّ١ا ف ٟشىً ٚقائغِ ،غ ؼك اٌرؼّاٌٙا ٌؽٍاب ِٓ ذٍما٘ا تشهط إػاقذٙا".
(57) 49 . o. o o o o. 1اذفال١ح إٔشاء االذؽاق اٌكٌٍ ٌٟٚثٕٛن اإلٌالِ١حِ ،غاتغ االذؽاق اٌكٌٍ ٌٟٚثٕٛن اإلٌالِ١حِ ،ظه اٌعك٠كج ،اٌما٘هج ،2644 ،ص .20 2ػثك اٌهواق نؼ ُ١ظك١٘ ٞصِ ،ٟهظغ ٌاتك ،ص .241.
(58) 50. o o. o. o. o o. 2. o. o o. 01 2642. ،ح٠قٛ اٌٍؼ،ِٟااللرظاق اإلٌال7ى٠ ِعٍح ظاِؼح اٌٍّه ػثك اٌؼى،ًٞ ٔظه١ٍ ذؽ، ِٓ اٌفائكجٌٟ اٌفاٟ إٌظاَ اٌّظهف،ْ ِؽٍٓ ـا1 .5 ص،2664 2 Andreane FULCONIS-TIELENS, La finance islamique, L’ouverture européenne, RB « REVUE BANQUE», Paris, N° 696, 2007, P 26..
(59) 51. 80. 1. 221 5. 2662 20 60. 21. 2660. 2660. ّ١ٌٍ 1اْ ٔاطه ،ػاللح اٌثٕٛن اإلٌالِ١ح تاٌثٕٛن اٌّهوى٠ح ف ٟظً اٌّرغ١هاخ اٌك١ٌٚح اٌؽك٠صحِ ،ىرثح اٌه٠اَ ،اٌعىائه ،ط ،8003 ،2ص .830 ّ١ٌٍ 2اْ ٔاطه ،اٌّهظغ أػالٖ ،ص .830 3ػثك اٌهواق نؼ ُ١ظك١٘ ٞصِ ،ٟهظغ ٌاتك ،ص .21.
(60) 52. o o o o o o. o. o. o. o 2. 13 42 CAD. 2642 03 10 2631. http://www.alriyadh.com/2007/04/09/article240138.html , consulter le 24/02/2010 à 11.00 h. 2ؼعٍ١ح لّ١ه ، ٞذغ٠ٛه أقاء ٚوفاءج اٌعٙاو اٌّظهف ٟاٌعىائه ٞفِٛ ٟاظٙح اٌّرغ١هاخ االلرظاق٠ح اٌؼاٌّ١حِ ،موهج ِاظٍر١ه ،ظاِؼح اٌعىائه ،وٍ١ح اٌؼٍ َٛااللرظاق٠ح ٚػٍ َٛاٌرٍ١١ه ، 8002-8001 ،ص .22. 1.
(61) 53. 1.
(62) 54. o o o o o. 2. o. . 2. .214 ص، ِهظغ ٌاتك،يٌٛن ٘مٛٙ ِش، أوهَ ؼكاق1 http://mentouri.ibda3.org/montada-f62/topic-t7842.htm, le 25/02/2010 à 12:00 h. .12 ص، ِهظغ ٌاتك،ٞ ظالي ِؽهو3.
(63) 55. o. 3. o. o. 1. أوهَ ؼكاقِ ،شٛٙن ٘مٌٛيِ ،هظغ ٌاتك ،ص .216.
(64) 56. o. o. o. عارضوا األموال. البنوك التجارية. طالبوا األموال. 1. 1ذثهو ٌٕا أّ٘١ح ذغث١ك ٘مٖ االٌرهاذ١ع١اخ تشىً أتهو ٌك ٜاٌكٚي اٌر ٟذرمٍة فٙ١ا ِؼكالخ اٌفائكج تشىً وث١هِ ،ا ٠رغٍة ِهٔٚح ِؼكالخ اٌفائكج. ٌٛ 2ف ٠رُ ذهو١ى اٌكناٌح ػٍ ٝاٌثٕٛن اٌرعان٠ح ذّاش١ا ِغ ٍِان اٌكناٌح ِٛ ٚضٛع اٌثؽس. 3اٌغا٘ه ٌغهَِ ،هظغ ٌاتك ،ص .26.
(65) 57. . . 2. . 4. 80. 1فالغ ؼٍ ٓ١اٌؽٍِ ،ٟٕ١ر٠ك ػثك اٌهؼّٓ اٌكٚن ،ٞإقانج اٌثٕٛن ِكـً وّ ٚ ٟاٌرهاذ١عِ ٟؼاطه ،قان ٚائً ،ط ،8001 ،8ص .202 2اٌغا٘ه ٌغهَِ ،هظغ ٌاتك ،ص .41 3اٌغا٘ه ٌغهَِ ،هظغ ٌاتك ،ص .42.
(66) 58. 2656 1. 1اٌع١الٌ ٟػعحِ ،هظغ ٌاتك ،ص .123.
(67) 59. . Kent. 1ظّاي تٓ قػاي ،اٌٍ١اٌح إٌمك٠ح ف ٟإٌظاِ ٓ١اإلٌالِ ٚ ٟاٌٛضؼ ،ٟقان اٌفٍك١ٔٚح ،اٌعىائه ،ط ،8004 ،2ص .52 2أؼّك اٌؽظه ،ٞاٌٍ١اٌح االلرظاق٠ح ٚإٌظُ اٌّاٌ١ح ف ٟاٌفمٗ اإلٌالِ ،ٟقان اٌىراب اٌؼهت ،ٟت١هٚخ ،ط ،2653 ،2ص .28 3ض١اء ِع١ك اٌّ ،ٌٞٛٛااللرظاق إٌمك ،ٞقان اٌفىه ،اٌعىائه ،ط ،2661 ،2ص .241 4تٍؼىٚو تٓ ػٍِ ،ٟهظغ ٌاتك ،ص.253 5اٌٍ١ك ػغ١ح ػثك اٌٛاؼك ،االذعا٘اخ اٌؽك٠صح ف ٟاٌؼاللح ت ٓ١اٌٍ١اٌح اٌّاٌ١ح ٚإٌمك٠ح ،قان إٌٙضح اٌؼهت١ح ،اٌما٘هج ،ط ،2ص .18.
(68) 60. . 1. 2. 1. 1تٓ ػثك اٌفراغ قؼّاِْ ،ؽاٌٚح ذم ُ١١اٌٍ١اٌح إٌمك٠ح ضّٓ تهاِط اٌرى١١ف ٌظٕكٚق إٌمك اٌك(ٌٟٚقناٌح ؼاٌح اٌعىائه)ِ ،موهج ِاظٍر١ه، اٌعىائهِ ،ؼٙك اٌؼٍ َٛااللرظاق٠ح ،2664 -1996،ص .21 ٌٚ 2ائً اٌكفغ وإٌٍك ألِه ،اٌٍفرعح أ ٚاٌىّث١اٌحٌٕ ،ك اٌهٌٕ٘ٓ ،ك اٌظٕكٚق ،إٌٍكاخ اٌؼّ١ِٛح لظ١هج األظً ،اٌش١ه ،إٌمٛق ٚاٌر ٟذشًّ إٌمٛق اٌمأ١ٔٛح ٔٚمٛق اٌٛقائغ..
(69) 61. 2. 3 4 3. 2660. 1أوهَ ؼكاق ِٚشٛٙن ٘مٌٛيِ ،هظغ ٌاتك ،ص .251 ١ِ 2ىاْ اٌّكفٛػاخ ٘ ٛػثانج ػٓ ٌعً إؼظائٌ ٟىافح اٌّؼاِالخ االلرظاق٠ح ت ٓ١اٌّمٚ ٓ١ّ١غ١ه اٌّم ٓ١ّ١ف ٟتٍك ِا ،ـالي فرهج وِٕ١ح اطغٍػ ػٍ ٝأْ ذىٌٕ ْٛح. 3ف٘ ٟمٖ اٌؽاٌح ذى ْٛاٌٛانقاخ أوصه ِٓ اٌظاقناخ..
(70) 62. 1. 2. quantitative. qualitative. . 1ؼٍ ٓ١واًِ ف ،ّٟٙأقٚاخ اٌٍ١اٌح إٌمك٠ح اٌر ٟذٍرفكِٙا اٌثٕٛن اٌّهوى٠ح ف ٟااللرظاق اإلٌالِ ،ٟاٌّؼٙك اإلٌالٌٍِ ٟثؽٛز ٚاٌركن٠ة- ػضِ ٛعّٛػح اٌثٕه اإلٌالٌٍِ ٟرّٕ١ح ،ظكج ،تؽس نلُ ،8003 ،31ص .21.
(71) 63. 1. 2. 1ؼٍ ٓ١واًِ فِ ،ّٟٙهظغ ٌاتك ،ص .22 2ذشًّ تٛظٗ ػاَ 7إٌٍكاخ اٌرعان٠ح اٌر ٟلك ٠شرهط أْ ذى ْٛألظً ِؽكقٌٕ ،كاخ اٌفىٕ٠ح ٚاٌر ٟلك ٠شرهط أ٠ضاً أْ ذىِ ْٛؽكقج تأظً، األٚناق اٌّاٌ١ح ِّصٍح ٌمهٚع لظ١هج األظًٌٕ ،كاخ ِؽِهّوح ٌٍٍف ػٍ ٝاٌفانض لاخ أظً ِرٌٛظ أ ٚع.ً٠ٛ 3أوهَ ؼكاق ِٚشٛٙن ٘مٌٛيِ ،هظغ ٌاتك ،ص .252 4تٍؼىٚو تٓ ػٍِ ،ٟؽاضهاخ ف ٟإٌظه٠اخ ٚاٌٍ١اٌاخ إٌمك٠ح ،قٛ٠اْ اٌّغثٛػاخ اٌعاِؼ١ح ،اٌعىائه ،8001 ،ص .281 5أوهَ ؼكاق ِٚشٛٙن ٘مٌٛيِ ،هظغ أػالٖ ،ص .253 6فه٠ك تٓ عاٌث ،ٟاٌٍ١اٌاخ إٌمك٠ح ٚاٌٍ١اٌاخ اٌّاٌ١ح ٚػٛاًِ ٔعاؼّٙا ف ٟظً اٌّرغ١هاخ اٌك١ٌٚح "قناٌح ؼاٌح اٌعىائه"ِ ،موهج ِاظٍر١ه ،ظاِؼح اٌعىائه ،وٍ١ح اٌؼٍ َٛااللرظاق٠ح ٚػٍ َٛاٌرٍ١١ه ،8008 -8002 ،ص .1.
(72) 64. 3. 1ظّاي تٓ قػايِ ،هظغ ٌاتك ،ص .242 http://islamfin.go-forum.net/montada-f12/topic-t1846.htm , le 15/03/2010 à 15 :00 h. 3طاٌػ ِفراغ ،إٌمٛق ٚاٌٍ١اٌح إٌمك٠ح ،اٌعىائه ،قان اٌفعه ٌٍٕشه ٚاٌرٛو٠غ ،ط ،8002 ،2ص .220. 2.
(73) 65. o. o. o. 1تٍؼىٚو تٓ ػٍِ ،ٟؽاضهاخ ف ٟإٌظه٠اخ ٚاٌٍ١اٌاخ إٌمك٠ح ِ ،هظغ ٌاتك ،ص .283 2ظّاي تٓ قػايِ ،هظغ ٌاتك ،ص .243.
(74) 66 . 1. 2 3 4. 5. 1ؼٍ ٓ١وّاي فِ ،ّٟٙهظغ ٌاتك،ص .25 2ظّاي تٓ قػايِ ،هظغ ٌاتك ،ص .251 3ظّاي تٓ قػاي ،اٌّهظغ أػالٖ ،ص .253.
(75) 67. . o. o. 1فه٠ك تٓ عاٌثِ ،ٟهظغ ٌاتك ،ص .05 2إػكاق اٌغاٌثح..
(76) 68. . 1. 22 2. 12. 1فه٠ك تٓ عاٌثِ ،ٟهظغ ٌاتك ،ص .5.
(77) 69. 20. 3. 82 10. . ِ 1ؽّٛق ػكٔاْ ِى١حِ ،هظغ ٌاتك ،ص .148. 12.
(78) 70. 8005 2002. o 1. ١ٌّ 1ه اٌشاػه ِٓ ،آشان األوِح اٌّاٌ١ح اٌؼاٌّ١ح ػٍ ٝاٌّظانف ٚاٌّظانف اإلٌالِ١ح ،اٌٍّرم ٝاٌك ٌٟٚاٌصأ ٟؼٛي األوِح اٌّاٌ١ح اٌهإ٘ح ٚاٌثكائً اٌّاٌ١ح ٚاٌّظهف١ح ،اٌعىائه ،اٌّهوى اٌعاِؼٌ ٟفّ١ٍِ ً١أحِ ،ؼٙك اٌؼٍ َٛااللرظاق٠ح ٚػٍ َٛاٌرٍ١١هِ 3 - 2 ،ا.8006 ٞ 2 H.BOURACHOT et autres, « 100 Fiches pour comprendre la bourse et les marchés financiers, Bréal, 2éme édition, 8003, P 215..
(79) 71. .1. o. . 2. 1ػالي تٓ شاتد ،األٌٛاق اٌّاٌ١ح ف ٟظً اٌؼٌّٛح ت ٓ١األوِاخ ِٚظا٘ه اٌرعك٠ك ،نٌاٌح ِاظٍر١ه ،اٌعىائه ،اٌّكنٌح اٌؼٍ١ا ٌٍرعانج، ،8001 -8001ص .48 2آ٠د و٠اْ وّاي ،إٌ١فِ ٟؽّك ،ذؽٍٚ ً١ذشف١ض األوِح اٌّاٌ١ح اٌؼاٌّ١ح اٌهإ٘ح ِٓ ِٕظٛن إٌالِِ(ٟؽاٌٚح الٌرٕثاط اٌكنٚي ٚاٌرفهاض اٌؽٍٛي) ،اٌٍّرم ٝاٌك ٌٟٚؼٛي األوِح اٌّاٌ١ح اٌهإ٘ح ٚاٌثكائً اٌّاٌ١ح ٚاٌّظهف١ح ،اٌعىائه ،اٌّهوى اٌعاِؼٌ ٟفّ١ٍِ ً١أحِ ،ؼٙك اٌؼٍَٛ االلرظاق٠ح ٚػٍ َٛاٌرٍ١١هِ 3 -2 ،ا.8006 ٞ.
(80) 72. . . . 80. 26 2611 2686. 2664 2666. 2662 2661 2665. 2665.
(81) 73. 8008 8002. 8000 8008. 8005. 8002 المطلب الثاني :آلية حدوث األزمة المالية لسنة 2002 8005. 8004. 21.5 20. 8005 . 2642 8003. 1وّاي آ٠د و٠اْ ِٚؽّك إٌ١فِ، ،ٟهظغ ٌاتك ،ص .6ٚ 5 2وّاي آ٠د و٠اْ ِٚؽّك إٌ١ف ،ٟاٌّهظغ أػالٖ ،ص .6. 425.
(82) 74. 5,1. 2660 8005. 8002. 8001 40. 8008. 1ذرّصً اٌك ْٛ٠اٌؽى١ِٛح ف ٟق ْٛ٠اإلقانج اٌّهوى٠ح ٚق ْٛ٠اإلقانج اٌؽى١ِٛح. 2وّاي آ٠د و٠اْ ِٚؽّك إٌ١فِ ،ٟهظغ ٌاتك ،ص .6. 1,1 20.
(83) 75. 2 10. 8001. 8001. 2. 4. انشكم :7مراحم حذوث األزمت انمانٍت انعانمٍت سىت 2008. تسهٍالث إئتماوٍت تىسع فً عمهٍاث اإلقراض بذون ضماواث كافٍت زٌادة فً حجم انمضاربت إرتفاع فً أسعار انعقاراث وتٍجت رفع معذل انفائذة عهى انقروض انرهىٍت. انعجس عه سذاد انقروض انرهىٍت وانتخهً عه انعقاراث. 8003. 2,82. اوخفاض أسعار انعقاراث. أزمت قروض انرهه انعقاري. حذوث األزمت انمانٍت انعانمٍت. 2,1. 3. انمصذر :إعذاد انطانبت. 1ؼٍ ٓ١ػثك اٌّغٍة األٌهض ،ذأش١ه األوِح اٌّاٌ١ح اٌؼاٌّ١ح ف ٟاٌظاقناخ اٌّظه٠ح ،تؽٛز الرظاق٠ح ػهت١ح ،اٌعّؼ١ح اٌؼهت١ح ٌٍثؽٛز االلرظاق٠ح ،اٌما٘هج ،اٌؼكقاْ ،8020-8006 ، 16ٚ 15ص .38 2فرػ اهلل ٌ ٚؼٍٔ ،ٛؽٓ ٚاألوِح اٌّاٌ١ح االلرظاق٠ح اٌؼاٌّ١ح ،اٌّهوى اٌصماف ٟاٌؼهت ،ٟاٌكان اٌث١ضاء ،ط ،8006 ،2ص .80 3ـ غاتاخ اٌضّاْ 7ذؼٙك ورات ٟطاقن ِٓ اٌثٕه تٕاءاً ػٍ ٝعٍة أؼك اٌؼّالء ٠مه ف ٗ١تأْ ٠كفغ لّ١ح ِاٌ١ح ٌٍعٙح اٌظاقن ٌظاٌؽٙا ف ٟؼاٌح اٌّغاٌثح تٍكاق لّ١رٗ ق ْٚاالٌرفاخ إٌ ٝأ٠ح ِؼانضح ،وّا ٠مه ترعك٠كٖ شهط أْ ذظً اٌّغاٌثح تاٌكفغ أ ٚاٌرعك٠ك ٌٍثٕه فِٛ ٟػك ألظاٖ ذان٠ؿ االٌرؽماق اٌّث ٓ١ف ٟـغاب اٌضّاْ. 4و٘١ح وٛاَ ٚفرؽ١ح تٓ ؼاض ظ١الٌِ ٟغهاٚج ،األوِاخ اٌّاٌ١ح ٚػاللرٙا تّؼكي اٌفائكج ،اٌٍّرم ٝاٌك ٌٟٚؼٛي األوِح اٌّاٌ١ح اٌهإ٘ح ٚاٌثكائً اٌّاٌ١ح ٚاٌّظهف١ح ،اٌعىائه ،اٌّهوى اٌعاِؼٌ ٟفّ١ٍِ ً١أحِ ،ؼٙك اٌؼٍ َٛااللرظاق٠ح ٚػٍ َٛاٌرٍ١١هِ 3 -2 ،ا.8006 ٞ.
(84) 76. 11. 8003. 2,1 8004. 2. 3. 8004 8005. 40 214. 8005. 8005. . 8005. ٚ 1شاغ نواقِ،هظغ ٌاتك ،ص .225 2ػثك اٌٍالَ وا٠كِٚ ٞمهاْ ٠ى٠ك ،األوِح اٌّاٌ١ح ٚأؼىاٌاذٙا ػٍ ٝااللرظاق٠اخ اٌؼهت١ح ،اٌٍّرم ٝاٌك ٌٟٚؼٛي األوِح اٌّاٌ١ح اٌهإ٘ح ٚاٌثكائً اٌّاٌ١ح ٚاٌّظهف١ح ،اٌعىائه ،اٌّهوى اٌعاِؼٌ ٟفّ١ٍِ ً١أحِ ،ؼٙك اٌؼٍ َٛااللرظاق٠ح ٚػٍ َٛاٌرٍ١١هِ 3 -2 ،ا.8006 ٞ 3تٓ ػثك اٌفراغ قؼّاِْ ،هظغ ٌاتك ،ص .6 4فرػ اهلل ٌٚؼٍِ ،ٛهظغ ٌاتك ،ص .80 5ػثك اٌٍالَ وا٠كِٚ ٞمهاْ ٠ى٠كِ ،هظغ ٌاتك ،ص .24.
(85) 77. 8005.
(86) 78. 9004. 6441. 9004 6441.
(87) 79. 9004. 6441.
(88) 6441. 9004. 80. 1986. 1986 1990 10 90. 1997. 1حسؽ٠ؽ ِؼعالث اٌفائعة ٠ؼٕ ٟئٌغاء اٌكمٛف اٌّفؽٚظت ػٍٙ١اٚ ،ػعَ حعضً اٌكٍطاث إٌمع٠ت ف ٟحسع٠ع٘ا ،ز١ث حصبر ضاظؼت ٌم ٜٛاٌكٛق ِٓ طٍب ٚػؽضٌٍٛ ،صٛي ئٌِ ٝؼعالث فائعة زم١م١ت ِٛخبت ٟ٘ٚ ،ظؼاقت لاَ بٙا "ِاو ،ْٕٛ١شٚ ٛفؽا. "ٞ ٌٙ 2ػا اٌكبب حُ اضخ١اؼ بعا٠ت فخؽة اٌعؼاقت اٌّخٕاٌٚت..
(89) 81. 9004. 6441. 9004 6441. 011. 9. 011. 3,26. 2,34. -2,7. 18,7. 16. 1996. 25,76. 4,10. 2,55. 8,3. 5,7. 14. 1997. 75,78. 6,55. 4,38. 2,5. 5. 7,5. 1998. 04,31. 7,73. 4,57. 4,9. 2,6. 7,5. 1999. 01,07. 8,63. 4,66. 7,2. 0,3. 7,5. 2000. 85,68. 08,44. 5,54. 2,05. 4,2. 6,25. 2001. 81,83. 14,85. 6,42. 4,05. 1,2. 5,25. 2002. 16,09. 17,24. 7,19. 0,65. 2,6. 3,25. 2003. -14,21. 14,79. 11,28. -1,1. 3,6. 2,5. 2004. 10,41. 16,33. 12,24. 0,4. 1,6. 2. 2005. 1,04. 16,50. 17,50. -0,85. 2,35. 1,5. 2006. 6,73. 17,61. 25,61. -2,01. 3,51. 1,5. 2007. 13,06. 19,91. 29,47. -2,96. 4,46. 1,5. 2008. 12,00. 22,30. 31,93. -3,36. 4,86. 1,5. 2009. .واٌت أظؼاؼٚ ،اث اٌعؼاقتٕٛ ٌكٞ اٌدؿائؽٟٕطٌٛ اٌبٕه اٜغ اٌبٕه ٌعٚ شؽ،ٞ اٌدؿائؽٟٕطٌٛ اٌبٕه ا .305 ص، ِؽخغ قابك،)ت(زاٌت اٌدؿائؽ١ِي إٌاٚاث اٌع٠ الخصاظٍٝؽ ِؼعي اٌفائعة ػ١ أثؽ حغ،ٍٟؾ بٓ ػٚ بٍؼؿ Banque D’Algérie, L’Evolution Economique Et Monétaire En Algérie, Algérie :-Rapport 2001, Juillet 2002. - Rapport 2002, Juin 2003. -Rapport 2005, Avril 2006. -Rapport 2007, Octobre 2008 -Rapport 2008, Septembre 2009. WWW.ONS.DZ http://www.bank-of-algeria.dz.
(90) 6441. 82. 9004. (الشكل :8منحنى نمو الودائع ألجل وتغير معدالت الفائدة االسمية والحقيقية في الجزائر (2009 -1996 % 100. 80. 60. 40. 20. السنوات 2009. 0 2008. 2007. 2006. 2005. 2004. 2003. 2002. 2001. 2000. 1999. 1998. 1997. 1996. -20 معدل نمو الودائع ألجل %. معدل الفائدة الحقيقي على الودائع ألجل %. 9. معدل الفائدة اإلسمي على الودائع ألجل %.
(91) 83. 9004 6441. 8 1996 1998 1,5. 2009 2006. 2009. 2.230. 14. 7,5. 1996. 16 2000. 326 1.904. 600 2004. 1998 2001. 1997 2002 2004. 14,21. 86,82.
(92) 9004 6441. 84. 2005 1,04 2009. 2006 13. 2008 12 . 1996 1997 1994. 1998. 14. 1997. 7,5. 86,82. 1998 10 90. ِٓ 1ب ٓ١أ٘عاف ٘ػا اٌبؽٔاِح: ئػاظة االقخمؽاؼ إٌمعٌ ٞخططِ ٟؽزٍت اٌخسٛي ئٌ ٝالخصاظ اٌكٛق بألً اٌخىاٌ١ف ٚغٌه ِٓ ضالي: حسم١ك ّٔ ٛالخصاظ ٞف ٟئطاؼ االقخمؽاؼ اٌّاٌٚ ٟوػا اٌخطف١ف ِٓ اٌؼدؿ ف١ِ ٟؿاْ اٌّعفٛػاث ٚاقخمؽاؼ ٔظاَ اٌصؽف. اٌخطف١ف ِٓ اإلخؽاءاث اٌدّؽو١ت ٚاٌعؽ٠ب١ت. حٛؾ٠غ اٌّٛاؼظ ِغ ِؽاػاة اٌمطاع اإلٔخاخ.ٟ اٌخعل١ك ٚاٌّؽالبت ِٚؽالبت اٌسكاباث اٌبٕى١ت ٚاٌخداؼ٠ت ٚاٌخسع١ؽ إلٔشاء قٛق ٌألٚؼاق اٌّاٌ١ت حشد١غ اٌّشاؼوت األخٕب١ت ف ٟاالقخثّاؼاث. 2أٔشأ ٘ػا اٌبٕه ف 07 ٟخ١ٍ٠ٛت 1998بّكاّ٘ت ِدّٛػت ِٓ ؼؤٚـ األِٛاي اٌطاصت اٌّسٍ١ت ِمعؼة بـ ْٛ١ٍِ 508ظجِّٙ ،خٗ اٌؽئ١ك١ت حّ ً٠ٛظٚؼة االقخغالي ِسٍ١اً ٚزخ ٝظ١ٌٚاً. 3فِ ٟماي ٌٛؾ٠ؽ اٌكىٓ قابماً ع .حبٌ ْٛدؽ٠عة اٌطبؽ بخاؼ٠ص 2002/08/30اٌؼعظ ،3870صؽذ بأْ بٕه اٌطٍ١فت الخؽذ ٌّدٍف ئظاؼة ظٛ٠اْ اٌخؽل١ت ٚاٌخك١١ؽ اٌؼماؼ ٞباٌّع٠ت ِؼعي فائعة ػٍ ٝاٌٛظائغ ،%8,5ف ٟاٌٛلج اٌػ ٞالخؽذ )،%5 )CPA( ،%4,25 (BEA (ٌ )BNA, BADRىً ِّٕٙا ،%5,25األِؽ اٌػ ٞظفغ باٌعٛ٠اْ ئ٠عاع ِا لّ١خٗ ١ٍِ 5اؼ قٕخٌ ُ١ع ٜبٕه اٌطٍ١فت..
(93) 9004 6441. 85. 1999 7,5. 2001 2001. 01. . 2001 2004. 1990. 10 90. 14. 06. 2001. 2004 1. - Barème des rémunérations applicable à compter du 1er Janvier 2001, MINISTRE DES FINANCES DU REPUBLIQUE ALGERIENNE, Direction générale du budget, Novembre 2000. -Barème des rémunérations des agents vacataires payes à l’heure applicable à compter du 1er Janvier 2001, MINISTRE DES FINANCES DU REPUBLIQUE ALGERIENNE, Direction générale du budget, Novembre 2000. خبّٛ بٜا خً اٌمطاػاث األضؽَٙ بٛٗ بً حم١ٍ ال حمخصؽ ػِّٟٛف اٌؼ١ظٌٛ اٟظفِٛ حّفٟؼ اٌخٛاظاث األخ٠اْ ؾ١ غاٌب األزٟ ف2 .ٞ اؼحفاع ظضً اٌفؽظ اٌدؿائؽٍٕٝؼىف ػ٠ ِّا،ت١ٕؾاؼاث اٌّؼٌٛاث ِغ ا١احفال 3 Banque D’Algérie, Rapport 2001, op cit, p 45..
(94) 86. 9004 6441. 2003. 14,21. 2003 2002 2004 9002 9009 2004 1.429,7. 3 2003. 2002. 1.658. 1.313. 41,14. 41,90. 33,20. 49. 65,5. 172,2. 3,36. 3,30. 66,10. 1.478,7. 1.724. 1.485 2. Source: Banque D’Algérie, Rapport 2006, op cit, p 95. Banque D’Algérie, Rapport 2007, op cit, p 116.. 70 2002. 2003. 2004 343,6 226,8 2003. 1. 2002. 2003 2004. Banque D’Algérie, Rapport 2005, op cit, p 95..
(95) 9004 6441. 87. 2003 2004. 14,21 642. 1128 2002 2002 1,2 2,4 1,1 2004. 2004 3,6. 2004. 24,62. 2005 2004. 2005 2009 2006 1.5 2001 65.85 54,6. 2006 2005 2008. 2007 1.04. 2006. 6.73 2008. 2007. 13.06. 2008 147. 1بٍؼؿٚؾ بٓ ػٍٚ ٟط١بت ػبع اٌؼؿ٠ؿِ ،ؽخغ قابك ،ص 32 2بٍؼؿٚؾ بٓ ػٍٚ ٟط١بت ػبع اٌؼؿ٠ؿ ،اٌّؽخغ أػالٖ ،ص .32 ٌ 3إلطالع ّ٠ىٓ اٌؽخٛع ئٌٝ اٌّؽق َٛاٌؽئاق ٟؼلُ ِ 304 -07إؼش ف 29 ٟقبخّبؽ ٠ 2007سعظ اٌشبىت االقخعالٌ١ت ٌّؽحباث اٌّٛظفٔٚ ٓ١ظاَ ظفغ ؼٚاحب،ُٙ اٌدؽ٠عة اٌؽقّ١ت ٌٍدّٛٙؼ٠ت اٌدؿائؽ٠ت ،اٌؼعظ ٌ 61كٕت .2007 اٌّؽق َٛاٌؽئاق ٟؼلُ ِ 305 -07إؼش ف 29 ٟقبخّبؽ ٠ 2007سعظ و١ف١ت ِٕر اٌّؽحباث اٌخ ٟحطبك ػٍ ٝاٌّٛظفٚ ٓ١األػٛاْ اٌؼّ ٓ١١ِٛاٌػّ٠ ٓ٠اؼقٚ ْٛظائف ػٍ١ا ف ٟاٌعٌٚت ،اٌدؽ٠عة اٌؽقّ١ت ٌٍدّٛٙؼ٠ت اٌدؿائؽ٠ت ،اٌؼعظ ٌ 61كٕت .2007 اٌّؽق َٛاٌؽئاق ٟؼلُ ِ 306 -07إؼش ف 29 ٟقبخّبؽ ٠ 2007سعظ إٌظاَ اٌخؼ٠ٛعٌٍّٛ ٟظفٚ ٓ١األػٛاْ اٌؼّ ٓ١١ِٛاٌػّ٠ ٓ٠اؼقْٛ ٚظائف ػٍ١ا ف ٟاٌعٌٚت ،اٌدؽ٠عة اٌؽقّ١ت ٌٍدّٛٙؼ٠ت اٌدؿائؽ٠ت ،اٌؼعظ ٌ 61كٕت .2007.
(96) 88. 9004 6441. 2006 2006 2006. 2008 2007 2009 2008. 1. Banque D’Algérie, Rapport 2008, op cit, p 151..
(97) 9004 6441. Y. 89. X. Y=a X+b+µ. a b . 6. Fisher k-1. n-k. n. k Fc. Fth. R2 1ظ١ٕ١ِٚه قاٌفاظٚؼٔ ،ظؽ٠اث ِٚكائً ف ٟاإلزصاء ٚااللخصاظ اٌم١اق ،ٟاٌدؿائؽ ،ظٛ٠اْ اٌّطبٛػاث اٌداِؼ١ت ،غ ،1993 ،2ص .138.
(98) 90. 9004 6441. 9 k. n. Tth. n-k. Tc. o. EVeiws7 . TCD. . TIND .TIRD TIND. TCD. TCD. . TIND A1. (TIND)X. (TCD)Y. TCD = 2,80 TIND + 4,41. Fc < Fth. Fth = 3,98 Fc = 2,78. 1 2. TC = 0,44 Tth = 1,796 : b. TC > Tth. TC =1,66. Tth = 1,1796 :a. TC< Tth.
(99) 9004 6441. 91. 20. TIND. TIND. TCD TCD. Prob>0,05. TIND Prob = 0,12. t t-1 TCD. TCD. . TIND(-1) A2. TIND(-1). (TIND(-1)) X. (TCD)Y. TCD = 3,40 TIND(-1) - 2,22. Fc > Fth. Fth = 3,98 Fc = 9,94. 1 2 . TC = - 0,27 Tth = 1,796 : b. TC > Tth TC = 3,15. . Tth= 1,796 : a. TC< Tth 47. TIND(-1). TIND(-1) TIND. TCD TCD.
(100) 92. 9004 6441. Prob<0,05. TIND(-1). . Prob = 0,009 TIRD. TCD. TCD. . TIRD A3. (TIRD ) X. (TCD)Y. TCD = 1,80 TIRD + 14,97 Fth = 3,98. Fc < Fth. Fc = 1,006. 1. 2 . TC = 2,13 Tth = 1,796 b. TC < Tth TC = 1,003. . Tth = 1,796 a. TC> Tth 8. TIRD TIND. TIRD. TCD TCD.
(101) 9004 6441. 1970. 93. 1973. 1986 10 90. 1990. ٘ 1ػا اٌبٕه حُ ئٔشاؤٖ 1963حسج اقُ اٌصٕعٚق اٌدؿائؽٌٍ ٞخّٕ١ت. 2أٌؿِج ٘ػٖ االحفال١اث اٌعٌٚت ػٍ ٝالخصاؼ اٌطؿٕ٠ت ػٍ ٝحّ ً٠ٛاالقخثّاؼاث اٌؼّ١ِٛت غ١ؽ إٌّخدت ،واٌّؽافك اٌؼّ١ِٛت ،اٌداِؼاث، اٌّعاؼـ....
(102) 9004 6441. 1991. 1996. 1بٍؼؿٚؾ بٓ ػٍ ،ٟأثؽ حغ١ؽ ِؼعي اٌفائعة ػٍ ٝالخصاظ٠اث اٌعٚي إٌاِ١ت(زاٌت اٌدؿائؽ)ِ ،ؽخغ قابك ،ص .309. 94.
(103) 95. 9004 6441. 9004 6441. 2. 011. 7,77. -1,7. 18,7. 06. 1996. -3,40. 7,41. 11,3. 5,7. 17. 1997. 22,26. 9,06. 3,5. 5. 8,5. 1998. 27,04. 11,51. 5,9. 2,6. 8,5. 1999. -13,64. 9,94. 8,2. 0,3. 8,5. 2000. 8,55. 10,79. 3,8. 4,2. 8. 2001. 0,53. 08,55. 5,8. 1,2. 7. 2002. 17,33. 04,68. 3,65. 2,6. 6,25. 2003. 11,24. 15,34. 2,65. 3,6. 6,25. 2004. 15,97. 17,79. 3,9. 1,6. 5,5. 2005. 7,03. 19,04. 2,9. 2,35. 5,25. 2006. 15,76. 22,04. 1,74. 3,51. 5,25. 2007. 18,60. 26,14. 0,79. 4,46. 5,25. 2008. 16,49. 30,45. 0,39. 4,86. 5,25. 2009. .واٌت أظؼاؼٚ ،اث اٌعؼاقتٕٛ ٌكٞ اٌدؿائؽٟٕطٌٛ اٌبٕه اٜغ اٌبٕه ٌعٚ شؽ،ٞ اٌدؿائؽٟٕطٌٛ اٌبٕه ا .305 ص، ِؽخغ قابك،)ت (زاٌت اٌدؿائؽ١ِي إٌاٚاث اٌع٠ الخصاظٍٝؽ ِؼعي اٌفائعة ػ١ أثؽ حغ،ٍٟؾ بٓ ػٚ بٍؼؿ Banque D’Algérie, L’Evolution Economique Et Monétaire En Algérie, Algérie :-Rapport 2001, Juillet 2002. - Rapport 2002, Juin 2003. -Rapport 2005, Avril 2006. -Rapport 2007, Octobre 2008 -Rapport 2008, Septembre 2009. . WWW.ONS.DZ http://www.bank-of-algeria.dz.
(104) 9004 6441. 96. 30 25 20 15 10 5 0. 2009. 2008. 2007. 2006. 2005. 2003. 2004. 2002. 2001. 2000. 1999. 1998. 1997. 1996 -5. السنوات. -10 -15 -20 معدل نمو القروض الممنوحة ()%. معدل الفائدة الحقيقي على القروض ()%. 2. معدل الفائدة اإلسمي على القروض()%. %.
(105) 9004 6441. 97. . 5,25. 1999 2000 27,04. 13,64 2006 2004 2002 2006. 2008 2009. . 1998 1997 %22,26. 27,04. %4 51. 1999. %17قنٕت 1997 %8,5قننٕت ، 1998ز١ننث ػؽفننج ٘ننػٖ اٌكننٕت ٔٙا٠ننت حطب١ننك بؽٔنناِح اٌخؼننع ً٠اٌ١ٙىٍننٟ ٌٍدؿائؽ ِغ صٕعٚق إٌمع اٌع ٌٟٚاٌػ١ِ ٞؿٖ ؼفغ ِؼعالث اٌفائعة االقّ١ت..
(106) 9004 6441. 98. 1998 .%5 %5,7 وّننا ػؽفننج قننٕت 1997ئٔشنناء "اٌٛواٌننت اٌٛطٕ١ننت ٌننعػُ حشننغ ً١اٌشننبا " أِ ٚننا ٠ؼؽف بـ "ٚ "ANSEJغٌه ف ٟئطاؼ بؽٔاِح حؽل١ت االقخثّاؼ اٌنٛطٕٚ ٟفمناً ٌألِنؽ -96 14اٌّننإؼش فنن 24 ٟخننٛاْ ٚ ،1996اٌخننِٕ ٟسننج ألصننسا اٌّشنناؼ٠غ اٌشننبا اٌننػٓ٠ حخؽاٚذ أػّاؼُ٘ ب 35ٚ 19 ٓ١قٕت ٔٛػ ِٓ ٓ١اإلػأاث: 1 2 %11,3. %50. 1997. %3,5. %75 2004. 4 3. %8 %5. 1. اٌّاظة ِٓ 12اٌّؽق َٛاٌخٕف١ػ ٞؼلُ ِ 297-96إؼش ف 8 ٟقبخّبؽ ٠ ، 1996سعظ شؽٚغ اإلػأت اٌّمعِنت ٌٍشنا صنازب اٌّشنؽٚع ِٚكنخٛا٘ا ،اٌدؽ٠نعة اٌؽقّ١ت ٌٍدّٛٙؼ٠ت اٌدؿائؽ٠ت ،اٌؼعظ ٌ 52كٕت ،1996اٌٍّغ ٟباٌّؽق َٛاٌخٕف١ػ ٞؼلُ 290-03اٌّإؼش ف 6 ٟقبخّبؽ ٠ 2003سعظ شؽٚغ اإلػأت اٌّمعِت ٌٍشبا ِٚكخٛا٘ا ،اٌدؽ٠عة اٌؽقّ١ت ٌٍدّٛٙؼ٠ت اٌدؿائؽ٠ت ،اٌؼعظ ٌ 54كٕت .2003. 2ػٍ ٝقب ً١اٌّثاي ٌ ٛأضػٔا قٕت ِ :1998ؼعي اٌفائعة اٌّطبمت ِٓ طؽف اٌبٕٛن ػٍ ٝاٌمؽٚض ِ ،%8,5غ اٌخطف١ط ِٓ طؽف اٌٛواٌت بـ ٠ %50صً ِؼعي اٌفائعة ئٌِ ٛ٘ٚ %4,25 ٝؼعي ِؼخبؽ..
(107) 9004 6441. 99. 1999 27 (ANSEJ) 1993. APSI. (APSI). APSI. 2000. 1999 13,64. 27,04 2006 2000. 20. 03 01. 2001. APSI. 1. ANDI 2001. 2. Banque d’Algérie, Rapport 2008, op cit, p 130..
(108) 9004 6441. 100. 2001 2000. o. 349,4 161. 2001. o. 2002 2006 2005. o. OPGI. 15. o. 231,2 2006 1999. 9001 6444. 5. 9001. 9005. 9002. 9003. 9009. 9006. 2000. 1999. 848. 883. 860. 791. 716. 741. 702. 930. -3,96. 2,67. 8,72. 10,47. -3,33. 5,55. -24,51. 26,70 (%). 1.056. 896. 674. 588. 550. 338. 292. 221. 17,85. 32,93. 14,62. 6,90. 62,72. 15,75. 35,21. 28,48 (%). 1.904. 1.779. 1534. 1.379. 1.266. 1.079. 994. 1.151. Source : Banque D’Algérie, Bulletin Statistique De La Banque D’Algérie, Hors série juin 2006. Banque D’Algérie, Rapport 2002, op cit. Banque D’Algérie, Rapport 2005, op cit. Banque D’Algérie, Rapport 2007, op cit. Banque D’Algérie, Rapport 2008, op cit.. 2002 2005. 234 2006. 1999. 2000 25. 2001.
(109) 9004 6441. 101. 35 09 2004. 930 228. 702 221. 835. 1.056. ٘ٚ ،نِ ٛنا لنع ٠ؼىنف اٌخنأث١ؽ اال٠دننابٌ ٟك١اقننت اٌعٌٚننت فنن ٟئٔشنناء ٚونناالث ظػننُ ٚحشننغ ً١اٌشننبا ٚحطنن٠ٛؽ ٚحشنند١غ االقنخثّاؼ ( )APSI, ANDI, ANSEJػٍن ٝاإللنعاَ ػٍن ٝض١ناؼ اٌخّ٠ٛنً اٌبٕىن ٟبإٌكنبت ٌٍمطاع اٌطاص. 2008 2007 4 5.25 2008 45. 55 2007.
(110) 9004 6441. 102. 2006. 9003. 9002. 1. 9003. 9002. 9001. 9005. 9002. 1.189,1. 1 026,1. 915,7. 923,3. 828,3. 1.424,7. 1.177,6. 988,4. 855,6. 706. 2.614,7. 2.203,7. 1.904,1. 1.778,9. 1.534,4. 45,5. 46,6. 48,1. 51,9. 54. 54,5. 53,4. 51,9. 48,1. 46. Source: Banque D’Algérie, Rapport 2008, op cit, p 125.. %5,25. 2009. 2009 0 39. 1. Banque D’Algérie, Rapport 2008, op cit, p 126.. 2006.
(111) 103. 9004 6441. EVeiws7 . TCC. . TINC .TIRC TINC. TCC. TCC. . TINC A4. (TINC )X. (TCC)Y. TCC = 2,09 TINC + 2,64. Fc < Fth. Fth = 3,98 Fc = 1,16. 1.
(112) 104. 9004 6441. 2 . TC= 0,17 Tth= 1,796 : b. TC> Tth . TC = 1,07 Tth= 1,796 a. TC> Tth 9. TINC. TINC. TCC TCC. Prob>0,05. TINC. . Prob= 0,30. t t-1 TINC(-1). TCC. TCC. . TINC(-1) A5. (TINC(-1)) X. (TCC)Y TCC = 4,38 TINC(-1) – 18,75. (t-1). Fc > Fth. Fth = 3,98 Fc = 15,25. 3.
(113) 105. 9004 6441. 4 . TC = - 1,81 Tth = 1,796 : b. TC > Tth TC = 3,15. . Tth= 1,796 : a. TC< Tth 58. TCC. TINC(-1). TINC(-1). Prob<0,05. TCC. TIND(-1). . Prob = 0,009 TIRC. TCC. TCC. . TIRC A6. (TIRC) X. (TCC) Y. TCC= 1,04 TIRC+ 13,33 TIRC. Fc < Fth. Fth = 2,82 Fc = 0,20. 1 2. TC = 0,45 Tth = 1,796 : b. TC > Tth. TC = 1,13 Tth= 1,1796 :a. .
(114) 106. 9004 6441. TC < Tth 1. TIRC. TIRC. TCC TCC.
(115) 107. 2008. 9004 6441.
(116) 108. 9006 6663. 9006. 9005. 6663.
(117) 9006 6663. 10 90. 1990. 2008. 1بٍعضٚص بٓ عًٍ ،أثش حغٍش ِعذي اٌفائذة عٍى الخصادٌاث اٌذٚي إٌاٍِت(حاٌت اٌجضائش)ِ ،شجع سابك ،ص .310. 109.
(118) 110. 9006 6663. 02-09. 10 2009. 26 . 2000. 13. 01 2000.
(119) 9006 6663. 111. o. 10 90. o o o. o o. o. 1986. 3.75 1986 09 30. 1971 1963 2.75 1972 12 86. 1بٕه اٌجضائش ،إٌششة اإلحصائٍت اٌثالثٍت ٌبٕه اٌجضائشِ ،شجع سابك ،ص .19 2بٕه اٌجضائش ،إٌششة اإلحصائٍت اٌثالثٍت ٌبٕه اٌجضائش ،اٌّشجع أعالٖ ،ص .19. 1986 08 19.
(120) 112. 9006 6663. 1. 7. 1989 10 90 1990 15. 10 5. 1990 04 10. 1995. 29.8. 1995. 1996 1887. 587. 1997 4. 2004 3851. 4846. 4886. 2009 2008 2007 2008 14. 1986 1بٍعضٚص بٓ عًٍ ،أثش حغٍش ِعذي اٌفائذة عٍى الخصادٌاث اٌذٚي إٌاٍِت(حاٌت اٌجضائش)ِ ،شجع سابك ،ص .291 2بٕه اٌجضائش ،إٌششة اإلحصائٍت اٌثالثٍت ٌبٕه اٌجضائشِ ،شجع سابك ،ص 19 3بٕه اٌجضائش ،إٌششة اإلحصائٍت اٌثالثٍت ٌبٕه اٌجضائش ،اٌّشجع أعالٖ ،ص .19 4بٕه اٌجضائش ،إٌششة اإلحصائٍت اٌثالثٍت ٌبٕه اٌجضائش ،اٌّشجع أعالٖ ،ص .19. 1972.
(121) 9006 6663. 113. 10 90. . 93. 28. 94 16. 1994. 09 285. 15. 2001 01. 2001 4825 4. 2009 2008. 685. 2002 2004. 2007. 8. Banque D’Algérie, Rapport 2008, op cit, p 178.. 1. . 2حسب اٌخسٍّت اٌٛاسدة فً إٌششة اإلحصائٍت اٌثالثٍت ٌبٕه اٌجضائش ٌشٙش سبخّبش .2009.
(122) 9006 6663. 114. 2008 02 09. 13. 26. 2009. 1996. 2002. o. 24. 1اٌسٛق إٌمذٌت ً٘ ِىاْ اٌخماء اٌبٕٛن ٌٍخفاٚض فٍّا بٍٕٙا حٛي فائط اٌسٌٍٛت اٌخً ٌذٌٙاٚ ،وزا االحخٍاجاث لصٍشة األجً. 2إٌظاَ سلُ ٌ 02/09خعٍك بعٍٍّاث اٌسٍاست إٌمذٌت ٚأدٚاحٙا ٚإجشاءاحٙاِ ،شجع سابك ،ص .21.
(123) 115. 9006 6663. 24 24. o. 24.
Documents relatifs
1) The Hedvall test is a very quick and elegant method of evaluating the reactivity of various compounds of relevance to cement chemistry. This method can be used to determine
L’optique marketing inverse la logique de l’optique vente (voir figure I.1) ; au lieu de partir des produits de l’entreprise et de les promouvoir a fin d’engendrer un chiffre
In order to compare ERA-I and FLUXNET data at similar time steps, original FLUXNET meteorological variables, de- noted by F , are re-indexed from the FLUXNET (half-hourly resolution)
It is known that pseudorandomness of a bounded arithmetic function g implies that the spectrum of g is empty, which can be proved using van der Corput’s inequality.. For the
During the proof, following Liu’s methods, we construct linear algebraic data which classifies lattices in potentially semi-stable
Our analysis consists of a type system that extracts relevant information about resource usages in programs, called behavioural types; an automatic translation that transforms
1 Following Manfredi & Tosco (2014: 207), we can classify these languages into two geo- graphically, historically and structurally distinct groups: the Sudanic
