فعالية النظم الاحترازية في تجنب الأزمات المصرفية

(1)

ﻲﻤﻠﻌﻟﺍ ﺚﺤﺒﻟﺍ ﻭ ﱄﺎﻌﻟﺍ ﻢﻴﻠﻌﺘﻟﺍ ﺓﺭﺍﺯﻭ ﺝﺎﳊﻭﺃ ﺪﻨﳏ ﻲﻠﻛﺃ ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺓﺮﻳﻮﺒﻟﺍ – ﲑﻴﺴﺘﻟﺍ ﻡﻮﻠﻋ ﻭ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻭ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ﺔﻴﻠﻛ ﻢﺴﻗ : ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ﻉﻮﺿﻮﳌﺍ : ﻞﻴﻧ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﻦﻤﺿ ﻞﺧﺪﺗ ﺓﺮﻛﺬﻣ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ﰲ ﺮﺘﺳﺎﳌﺍ ﺓﺩﺎﻬﺷ ﺺﺼﲣ : ﻙﻮﻨﺒﻟﺍﻭ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﺎﻳﺩﺎﺼﺘﻗﺍ ﺫﺎﺘﺳﻷﺍ ﻑﺍﺮﺷﺇ ﺖﲢ : ﺔﺒﻟﺎﻄﻟﺍ ﺩﺍﺪﻋﺇ ﻦﻣ : ﺩ/ ﲑﲰ ﺵﺎﻜﻋ ﺖﻳﺃ ﺀﺍﺮﻫﺰﻟﺍ ﺔﻤﻃﺎﻓ ﻱﺩﺍﻭﺩ ﺔﺸﻗﺎﻨﳌﺍ ﺔﻨﳉ : ﺃ/ ﺮﻀﳋ ﱐﺍﺪﻣ -ﺎﺴﻴﺋﺭ ﺩ/ ﲑﲰ ﺵﺎﻜﻋ ﺖﻳﺃ ﺎﻓﺮﺸﻣ ﺩ/ ﻲﻣﻭﺮﻗ ﺪﻴﻤﳊﺍ ﺪﺒﻋ -ﺎﺸﻗﺎﻨﻣ ﺔﻴﻌﻣﺎﳉﺍ ﺔﻨﺴﻟﺍ 2014 -2015

ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﺐﻨﺠﺗ ﻲﻓ ﺔﻳﺯﺍﺮﺘﺣﻻﺍ ﻢﻈﻨﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﻌﻓ

ﺔﻴﻓﺮﺼﻤﻟﺍ

(2)

ﻟﺍ

ﺘ

ﺮﻜﺸ

ﺪﻌﺑ

ﺮﻜﺷ

ﷲﺍ

ﺍﺮﻜﺷ

ﻖﻴﻠﻳ

ﻪﻟﻼﺠﺑ

ﻢﻴﻈﻋﻭ

ﻪﻧﺎﻄﻠﺳ

ﻪﺋﺎﻳﺮﺒﻛﻭ

ﻪﺘﻤﻈﻋﻭ

ﻪﻨﻣﻭ

ﻪﻣﺮﻛﻭ

ﻱﺬﻟﺍ

ﻲﻨﻃﺎﺣﺃ

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ﻪﺘﻳﺎﻋﺭﻭ

ﻲﻓ

ﺯﺎﺠﻧﺍ

ﻩﺬﻫ

ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ

ﺎﻣﻭ

ﻲﻘﻴﻓﻮﺗ

ﻻﺇ

ﷲﺎﺑ

ﺓﻼﺼﻟﺍﻭ

ﻡﻼﺴﻟﺍﻭ

ﻰﻠﻋ

ﺮﻴﺧ

ﻖﻠﺧ

ﷲﺍ

ﺪﻤﺤﻣ

ﻰﻠﻋﻭ

ﻪﻟﺁ

ﻪﺒﺤﺻﻭ

ﻦﻣﻭ

ﻩﻻﻭ

.

ﻡﺪﻘﺗﺃ

ﺺﻟﺎﺨﺑ

ﺮﻜﺸﻟﺍ

ﻞﻜﻟ

ﻦﻣ

ﻥﺎﻛ

ﻪﻟ

ﻞﻀﻔﻟﺍ

،ﻲﻠﻋ

ﻥﺎﻛﻭ

ﺎﻧﻮﻋ

ﻲﻟ

.

ﺺﺧﺃ

ﺮﻛﺬﻟﺎﺑ

ﻱﺫﺎﺘﺳﺃ

ﺮﻴﻤﺳ ﺵﺎﻜﻋ ﺖﻳﺃ

ﻱﺬﻟﺍ

ﻞﻀﻔﺗ

ﻑﺍﺮﺷﻹﺎﺑ

ﻲﻠﻋ

،

ﻻﻭ

ﻰﺴﻧﺃ

ﻪﻴﺟﻮﺗ

ﺮﻜﺸﻟﺍ

ﻳﺪﻘﺘﻟﺍﻭ

ﻲﻠﻋ ﺍﻮﻠﺨﺒﻳ ﻢﻟ ﻦﻳﺬﻟﺍ ﻲﺗﺬﺗﺎﺳﺃ ﻞﻜﻟ ﺮ

ﻭ ﺢﺼﻨﻟﺎﺑ

ﻲﻤﻠﻌﻟﺍ ﺚﺤﺒﻟﺍ ﻝﺎﺠﻣ ﻲﻓ ﺓﺩﺎﻓﻹﺍ ﻭ ﻪﻴﺟﻮﺘﻟﺍ

ﺓﺮﻳﻮﺒﻟﺍ ﺔﻌﻣﺎﺟ ﻲﻓ

.

(3)

ﺀﺍﺪﻫﻹﺍ

ﺍﺬﻫ ﻲﻠﻤﻋ ﻱﺪﻫﺃ

ﻲﺗﺪﻟﺍﻭﻭ ﻱﺪﻟﺍﻭ ﻲﺒﻠﻗ ﻰﻠﻋ ﻦﻴﺼﺨﺷ ﺰﻋﻷ

ﷲﺍ ﻝﺎـﻃﺃ

ﺎﻤﻫﺮﻤﻋ ﻲﻓ

ﻲﺘﻠﺋﺎﻋ ﺩﺍﺮﻓﺃ ﻦﻣ ﺩﺮﻓ ﻞﻛ ﻰﻟﺇﻭ ،ﺔﻴﻓﺎﻌﻟﺍﻭ ﺔﺤﺼﻟﺎﺑ ﺎﻤﻫﺪﻣﺃﻭ

ﻲﺘﺧﺃ ﺔﻨﺑﺍ ﻰﻟﺇ ﺺﺧﻷﺎﺑﻭ ،ﺓﺮﻴﺒﻜﻟﺍ

ﷲﺍ ﺔـﺒﻫ

.

ﺕﺎـﻘﻴﻓﺭ ﻰـﺴﻧﺃ ﻥﺃ ﻥﻭﺩ

ﺕﺍﺰﻳﺰﻌﻟﺍ ﻲﺗﺎﻘﻳﺪﺻ ﻲﺑﺭﺩ

.

ﺀﺍﺮﻫﺰﻟﺍ ﺔﻤﻃﺎﻓ ﻱﺩﺍﻭﺩ

(4)

(5)

IV ﻟﺍ ﺱﺮﻬﻔ ﺪﻴﻬﲤ 53 ﺀﺍﺪﻫﻹﺍ ﻟﺍﺘ ﺮﻜﺸ ﻟﺍ ﺱﺮﻬﻔ ﺹ : IV -IV ﺱﺮﻬﻓ ﻝﺎﻜﺷﻷﺍ IV ﺱﺮﻬﻓ ﻝﻭﺍﺪﳉﺍ IV ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺏ -ﺝ ﻝﻭﻷﺍ ﻞﺼﻔﻟﺍ : ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﻞﻇ ﰲ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﺹ : 2 -51 ﺪﻴﻬﲤ 02 ﻝﻭﻷﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ : ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺓﺄﺸﻧ 03 ﻝﻭﻷﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺭﻮﻬﻇ ﺏﺎﺒﺳﺃ ) ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ 1970 -1980 ( 03 ﺐﻠﻄﳌﺍ ﱐﺎﺜﻟﺍ : ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺔﻴﻫﺎﻣ 05 ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﱃﻭﻷﺍ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﻻ ﺔﻴﺳﺎﺳﻷﺍ ﺰﺋﺎﻛﺮﻟﺍ 07 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ : ﰲﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﻫﺭﺎﺛﺃﻭ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ 18 ﻝﻭﻷﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ 18 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ 30 ﺐﻠﻄﳌﺍ ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ : ﰲﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﺮﺛﺃ 36 ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ : ﱃﻭﻷﺍ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﺍ ﺕﻼﻳﺪﻌﺗ 40 ﻝﻭﻷﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﺓﺪﻳﺪﳉﺍ ﺕﺎﺣﻼﺻﻹﺍ ﻥﻮﻤﻀﻣ 41 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺕﺍﺭﺮﻘﻣ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺞﺋﺎﺘﻧ 1 49 ﻞﺼﻔﻟﺍ ﺔﺻﻼﺧ 51 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﻞﺼﻔﻟﺍ : ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺕﺍﺭﺮﻘﻣﻭ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺩﺪﻌﺗ ﺹ : 53 -81

(6)

V ﻝﻭﻷﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ : ﻭ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺎﺭﺍﺩﺇ 54 ﻝﻭﻷﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻡﻮﻬﻔﻣ 54 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻉﺍﻮﻧﺃ 55 ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺓﺭﺍﺩﺇ 65 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ : ﺔﻴﻧﺎﺜﻟﺍ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺕﺍﺭﺮﻘﻣ 68 ﻝﻭﻷﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﺔﻴﻧﺎﺜﻟﺍ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﺍ ﺭﺍﺪﺻﺇ ﺏﺎﺒﺳﺃ 68 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﻝﺯﺎﺑ ﻑﺍﺪﻫﺃ 2 69 ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﻥﻮﻤﻀﻣ ﻝﺯﺎﺑ 2 70 ﻞﺼﻔﻟﺍ ﺔﺻﻼﺧ 81 ﻞﺼﻔﻟﺍ ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ : ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﺭﺎﺛﺃ ﺹ : 83 -116 ﺪﻴﻬﲤ 83 ﻝﻭﻷﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ : ﻣﺯﻷﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﺎ 84 ﻝﻭﻷﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﺎﻣﺯﻸﻟ ﻞﺧﺪﻣ 84 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﺔﻘﺑﺎﺴﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﻢﻫﺃ 90 ﺐﻠﻄﳌﺍ ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ : ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﺔﺳﺍﺭﺩ 2008 93 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ : ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﺍ 3 100 ﻝﻭﻷﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﻝﺯﺎﺑ ﺭﻮﻬﻇ 3 100 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﻝﺯﺎﺑ ﺕﺎﺳﺎﻜﻌﻧﺍ 3 ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻡﺎﻈﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ 104 ﻞﺼﻔﻟﺍ ﺔﺻﻼﺧ 113 ﺔﲤﺎﳋﺍ ﺹ : 115 -116 ﻊﺟﺍﺮﳌﺍ ﺔﻤﺋﺎﻗ ﺹ : 118 -125

(7)

VI ﺱﺮﻬﻓ ﻝﺎﻜﺷﻷﺍ ﻢﻗﺮﻟﺍ ﻞﻜﺸﻟﺍ ﻥﺍﻮﻨﻋ ﺔﺤﻔﺼﻟﺍ 01 ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺭﻮﻄﺗ ﺭﺎﺴﻣ 72 02 ﻝﺯﺎﺑ ﻕﺎﻔﺗﺍ ﻖﻓﻭ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺔﺒﺴﻧ 2 73 ﺱﺮﻬﻓ ﻝﻭﺍﺪﳉﺍ ﻢﻗﺮﻟﺍ ﻝﻭﺪﳉﺍ ﻥﺍﻮﻨﻋ ﺔﺤﻔﺼﻟﺍ 01 ﻥﺍﺯﻭﺃ ﺢﻴﺟﺮﺗ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺐﺴﺣ ﺕﺎﺌﻓ ﻝﻮﺻﻷﺍ ﺓﺩﺭﺍﻮﻟﺍ ﰲ ﺔﻴﻧﺍﺰﻴﳌﺍ 09 02 ﻞﻣﺎﻌﻣ ﻞﻳﻮﲢ ﻹﺍ ﻥﺎﻤﺘﺋ ﺕﺍﺮﻘﻔﻠﻟ ﻦﻣ ﺝﺭﺎﺧ ﺔﻴﻧﺍﺰﻴﳌﺍ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﱃﺇ ﻞﺧﺍﺩ ﺔﻴﻧﺍﺰﻴﳌﺍ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ 10 03 ﺔﻓﻮﻔﺼﻣ ﻞﻣﺎﻌﻣ ﻞﻳﻮﲢ ﺓﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺮﻌﺴﻟ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌﺳﻭ ﻑﺮﺼﻟﺍ ) ﺔﻘﻳﺮﻄﻟﺍ ﺔﻠﻳﺪﺒﻟﺍ ( 11 04 ﺔﻓﻮﻔﺼﻣ ﻞﻣﺎﻌﻣ ﺕﻼﻳﻮﺤﺘﻟﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌ ﺮﻌﺳ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻃﺎﳐﻭ ﺮﻌﺳ ﻑﺮﺼﻟﺍ 12 05 ﺔﻘﻳﺮﻃ ﻰﻠﻋ ﺱﺎﺳﺃ ﺢﺋﺍﺮﺷ ﻝﺎﺟﺃ ،ﻕﺎﻘﺤﺘﺳﻻﺍ ﺽﺍﺮﺘﻓﺍﻭ ﲑﻴﻐﺗ ﺮﻌﺴﻟﺍ 44 06 ﺔﻘﻳﺮﻃ ﻰﻠﻋ ﺱﺎﺳﺃ ﺢﺋﺍﺮﺷ ﻝﺎﺟﺃ ،ﻕﺎﻘﺤﺘﺳﻻﺍ ﺽﺍﺮﺘﻓﺍﻭ ﲑﻴﻐﺗ ﺮﻌﺴﻟﺍ 45 07 ﺞﻫﺎﻨﳌﺍ ﺔﻣﺪﺨﺘﺴﳌﺍ ﺱﺎﻴﻘﻟ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﰲ ﺔﻣﺎﻋﺪﻟﺍ ﱃﻭﻷﺍ ﻦﻣ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﺍ Basel II 74 08 ﻥﺍﺯﻭﻷﺍ ﺔﻴﺤﻴﺟﺮﺘﻟﺍ ﺕﺎﺒﻟﺎﻄﻤﻠﻟ ﺔﺑﺭﺎﻘﻤﻠﻟ ﺔﻳﺭﺎﻴﻌﳌﺍ 75 09 ﻁﻮﻄﺧ ﻝﺎﻤﻋﻷﺍ ﻞﻣﺎﻌﳌﺍﻭ ﺎﺘﻴﺑ ﺡﺮﺘﻘﳌﺍ ﻦﻣ ﻑﺮﻃ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ 80 10 ﺔﻧﺭﺎﻘﻣ ﲔﺑ ﻝﺯﺎﺑ 2 ﻝﺯﺎﺑﻭ 3 104 11 ﻝﺯﺎﺑ ﺕﺍﺭﺮﻘﻣ ﺬﻴﻔﻨﺗ ﻞﺣﺍﺮﻣ 3 106 12 ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﺱﺃﺭ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭﻭ ﻝﺎﳌﺍ ﻁﻮﺤﺘﻟﺍ 107

(8)

(9)

ﺔﻣﺪﻘﳌﺍ ب ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺭﺎﺸﺘﻧﺍ ﱃﺇ ﺎﺳﺎﺳﺃ ﻊﺟﺮﻳ ﻚﻟﺫﻭ ﺓﲑﺧﻷﺍ ﺕﺍﻮﻨﺴﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﺍﲑﺒﻛ ﺍﺭﻮﻄﺗ ﻙﻮﻨﺒﻟﺎﺑ ﺔﺻﺎﳋﺍ ﺔﻳﺯﺍﺮﺘﺣﻻﺍ ﺪﻋﺍﻮﻘﻟﺍ ﺖﻓﺮﻋ ﺪﻘﻟ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﺓﺮﻫﺎﻇ . ﺍﺪﻳﺍﺰﺗ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﺪﻬﺷ ﺪﻘﻓ ﰲ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﻭ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺮﺛﺄﺗ ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺾﻌﺑ ﺕﺎﻣﺯﺄﺑ ﻝﻭﺩ ﻯﺮﺧﺃ . ﺕﺭﺎـﺷﺃ ﺪﻗﻭ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﻥﺃ ﱃﺇ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺕﺎﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﻢﻈﻌﻣ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺖﻧﺎﻛ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﻢﻈﻌﻣ ﰲ ﻙﺮﺘﺸﳌﺍ ﺮﺼﻨﻌﻟﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺖﻧﺎﻛﻭ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﺙﻭﺪﺣﻭ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺮﺜﻌﺗ ﺏﺎﺒﺳﺃ ﻢﻫﺃ ﻦﻣ ﺓﺭﺍﺩﻹﺍ ﺀﻮﺳ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﻥﺎﻤﺘﺋﻻﺍ ﻦﻋ ﺔﲡﺎﻨﻟﺍ . ﻒﻠﺘﳐ ﺖﺤﺒﺻﺃ ﺚﻴﺣ ﻈﻧ ﻊﺿﻭ ﻰﻠﻋ ﺔﺼﻳﺮﺣ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﻝﻭﺩ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﺔﻟﺎﻌﻓ ﻢ ﻭ ﱄﺎﳌﺍ ﻡﺎﻈﻨﻟﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ﻡﺎـﻈﻨﻟﺍ ﺓﺀﺎـﻔﻛ ﻥﺎﻤـﺿ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﺕﺍﺭﻮﻄﺘﻟﺍ ﻊﻣ ﻢﺋﻼﺘﻟﺍﻭ ﰲﺮﺼﳌﺍ . ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﰲ ﺔﻴﻜﻨﺒﻟﺍ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﱃﺇ ﺮﻈﻨﻟﺎﺑﻭ ) 1970 -1980 ( ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﺎﻬﻓﺮﻋ ﱵﻟﺍ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﳌﺍ ﻢﺠﺣ ﺪﻳﺍﺰﺗﻭ ﻲﳌﺎﻌﻟﺍ ﺪﻳﺪﻌﻟﺍ ﺱﻼﻓﺇ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﺇ ،ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﻐﻴﺻ ﺩﺎﳚﺇ ﰲ ﲑﻜﻔﺘﻟﺍ ﻦﻣ ﺪﺑﻻ ﻥﺎﻛ ،ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻦﻣ ﻴﳌﺎﻋ ﺔ ﻦﻣ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺔﻳﺎﻔﻜﻟ ﺔ ﺃ ﻞـﺟ ﻬﺟﺍﻮﻣ ﺔ ﺘﳌﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺀﻼﻣ ﻦﻣ ﻊﻓﺮﻟﺍﻭ ﺓﺩﺪﻌ ﺓ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ . ﺔﻨﺳ ﺔﻳﺎ ﰲ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺲﻴﺳﺄﺗ ﰎ 1974 ﻑﺍﺮـﺷﺇ ﺖﲢ ، ﻚـﻨﺑ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ ﺕﺎﻳﻮﺴﺘﻟﺍ . ﻢﻫﺃ ﻦﻤﻀﺘﺗ ﺕﺍﺭﺮﻘﻣﻭ ﲑﻳﺎﻌﻣ ﺭﺍﺪﺻﺇ ﰲ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺭﻭﺩ ﻞﺜﻤﺘﻳ ﺚﻴﺣ ﱵـﻟﺍ ﺔـﻳﺯﺍﺮﺘﺣﻻﺍ ﺪﻋﺍﻮﻘﻟﺍ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍﻭ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻦﻣ ﺔﻳﺎﻗﻮﻠﻟ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎ ﺪﺷﺮﺘﺴﺗ . ﺔﻨﺳ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺔﻳﺎﻔﻛ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﺍ ﺭﺍﺪﺻﺈﺑ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺖﻣﺎﻗ ﺪﻘﻟ 1988 ﺔﺒﺴﻧ ﺕﺩﺪﺣ ﺚﻴﺣ 8 % ﺔـﻳﺎﻔﻜﻟ ﱏﺩﺃ ﺪﺤﻛ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﰲ ﻥﺎﻤﺘﺋﻻﺍ ﺮﻃﺎﳐ ﺔﻬﺟﺍﻮﳌ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ . ﻩﺬﻫ ﻰﻠﻋ ﻖﻠﻄﻳ ﺎﻤﻛ ﻙﻮﻛ ﺔﺒﺴﻨﺑ ﺔﺒﺴﻨﻟﺍ Ratio de Cooke ﺔﺒﺴﻧ ﻙﻮﻛ ﺮﺘﻴﺑ ﺪﻴﺴﻟﺍ ﺎﻬﺣﺮﺘﻘﻣ ﱃﺇ Peter Cooke ﻦﻋ ﻝﺪﻌﳌﺍ ﺍﺬﻫ ﻞﻘﻳ ﻻ ﻥﺃ ﻁﺮﺘﺸﻳ ﺚﻴﺣ 8 % ﰎ ﻪﻠﻛ ﺍﺬﻫ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﺇ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﻝﻭﺩ ﻢﻴﺴﻘﺗ ﱃﺇ ﺨﳌﺍ ﺔﺟﺭﺩ ﺐﺴﺣ ﲔﺘﻋﻮﻤﳎ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻﺍ ﺮﻃﺎ . ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﻼﻳﺪﻌﺘﻟﺍ ﺾﻌﺑ ﻝﺎﺧﺩﺇ ﰎ 1 ﺔﻨﺳ 1996 ﺔﻨﺳ ﺬﻴﻔﻨﺘﻠﻟ ﺓﺰﻫﺎﺟ ﺖﺤﺒﺻﺃﻭ 1998 ﺍﺮـﻈﻧ ﻉﻮـﻨﺘﻟ ،ﻑﺮﺼﻟﺍ ﺭﺎﻌﺳﺃﻭ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺭﺎﻌﺳﺃ ﺮﻃﺎﺨﻤﻛ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎﻬﻬﺟﺍﻮﺗ ﱵﻟﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺎﻬﺘﻬﺟﺍﻮﳌ ﰲﺎﺿﺇ ﻝﺎﻣ ﺱﺃﺭ ﲑﻓﻮﺗ ﺐﻠﻄﺘﻳ ﺎﳑ . ﺪﻘﻟ ﺕﻼﻳﺪﻌﺘﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺖﻈﻓﺎﺣ ﺓﺀﻼﳌﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﻰﻠﻋ 8 % ،ﱃﻭﻷﺍ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﻻﺍ ﰲ ﺀﺎﺟ ﺎﻤﻛ ﺕﺎـﻧﻮﻜﻣ ﰲ ﻥﺎـﻛ ﻞﻳﺪﻌﺘﻟﺍ ﻥﺃ ﱃﺇ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺮﻟ ﺔﺜﻟﺎﺛ ﺔﳛﺮﺷ ﺔﻓﺎﺿﺇ ﺎﲤ ﺚﻴﺣ ﺔﺒﺴﻨﻟﺍ ﺔﻴﻗﻮﺴﻟﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺔﻬﺟﺍﻮﳌ . ،ﻝﺎﺼﺗﻻﺍﻭ ﺎﻴﺟﻮﻟﻮﻨﻜﺘﻟﺍ ﻝﺎﳎ ﰲ ﺔﺻﺎﺧﻭ ﻲﳌﺎﻌﻟﺍ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻡﺎﻈﻨﻟﺍ ﺎﻬﻓﺮﻋ ﱵﻟﺍ ﺕﺍﺭﻮﻄﺘﻠﻟ ﺍﺮﻈﻧ ﺕﺮﺛﺃ ﺓﺭﻮـﺜﻟﺍ ﻩﺬـﻫ ﺚﻳﺪﺤﺘﺑ ﻲﻜﻨﺒﻟﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﺟﻮﻟﻮﻨﻜﺘﻟﺍ ﻝﺎﻤﻋﻷﺍ ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺐﻴﻟﺎﺳﺃ ،ﺔﻣﺪﻘﺘﻣ ﺎﳑ ﻯﺩﺃ ﱃﺇ ﺭﻮـﻬﻇ ﺮﻃﺎـﳐ ﺎﻘﺑﺎﺳ ﺔﻓﻭﺮﻌﻣ ﻦﻜﺗ ﱂ ﺓﺪﻳﺪﺟ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﱃﺇ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﻴﺒﻠﺴﻟﺍ ﺎﺮﻬﻇﺃ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﻻﺍ ﱃﻭﻷﺍ ﺔﻳﺎﻔﻜﻟ ﺱﺃﺭ ﺎﻬﻨﻋ ﺖﻔﺸﻛ ﱵﻟﺍ ﻝﺎﳌﺍ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ) ،ﻚﻴﺴﻜﳌﺍ ﻕﺮﺷ ﺏﻮﻨﺟ ﺁ ﺎﻴﺳ .( ﺔﻨﺳ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺖﺣﺮﺘﻗﺍ 1999 ﺍﺭﺎﻃﺇ ﺔﻳﺎﻔﻛ ﻝﺪﻌﻣ ﺏﺎﺴﳊ ﺍﺪﻳﺪﺟ ﺱﺃﺭ ، ﻝﺎﳌﺍ ﺮﺜﻛﺃ ﺽﺮﻌﺘﺗ ﱵﻟﺍ ﺮﻃﺎﺨﻤﻠﻟ ﻻﻮﴰ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﺍ ﻞﻤﺸﺘﻟ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎﳍ 2 ،ﻥﺎﻤﺘﺋﻻﺍ ﺮﻃﺎﳐ ،ﻞﻴﻐﺸﺘﻟﺍ ﺮﻃﺎﳐﻭ ﻕﻮﺴﻟﺍ ﺮﻃﺎﳐ ﺰﺋﺎـﻛﺭ ﺔﺛﻼﺛ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﻻﺍ ﻩﺬﻫ ﻦﻤﻀﺘﺗ ﺔﻴﺳﺎﺳﺃ ﺓﺰﻴﻛﺮﻟﺍ ﻞﺜﻤﺘﺗ ﱃﻭﻷﺍ ﺪﳊﺍ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﰲ ﱏﺩﻷﺍ ، ﺚﻴﺣ ﻥﺃ ﺒﺴﻧ ﺔ 8 % ﺮﻃﺎـﺨﳌﺍ ﺱﺎﻴﻗ ﻕﺮﻃ ﺮﻳﻮﻄﺗ ﰎﻭ ﲑﻐﺘﺗ ﱂ ﻭ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺎﺭﺍﺩﺇ ، ﻭ ﺔﻓﺎﺿﺇ ﺩﺎﺒﳌﺍ ﰲ ﻞﺜﻤﺘﺗ ﺔﻴﻧﺎﺜﻟﺍ ﺓﺰﻴﻛﺮﻟﺍﻭ ﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺘﻟﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻩﺎﲡﺍ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟﺍ ﺉ ﺔﻴﺑﺎﻗﺮﻟﺍ ﺔﻌﺟﺍﺮﻤﻠﻟ ﺎﻣﺃ ﺔﺜﻟﺎﺜﻟﺍ ﺓﺰﻴﻛﺮﻟﺍ ﰲ ﺖﻠﺜﲤ ﻰﻠﻋ ﻞﻤﻌﻟﺍ ﻁﺎﺒﻀﻧﺍ ﻕﻮﺴﻟﺍ ﺔﻴﻓﺎﻔﺸﻟﺍﻭ ﺡﺎﺼﻓﻹﺍ ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ .

(10)

ﺔﻣﺪﻘﳌﺍ ت ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﺍ ﺬﻴﻔﻨﺗ ﻦﻣﺍﺰﺗ 2 ﱂﺎﻌﻟﺍ ﻝﻭﺩ ﻢﻈﻌﻣ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺀﺍﺪﺘﺑﺍ ﺔﻨﺳ ﻦﻣ 2001 ﺮﺑ ﻊﻣ ﺯﻭ ﺔﻣﺯﺃ ﺔﻨـﺳ ﺔـﻴﳌﺎﻋ ﺔﻴﻟﺎﻣ 2008 ﺔﻨﺳ ﺬﻨﻣ ﺎﻫﺭﺩﺍﻮﺑ ﺕﺮﻬﻇ ﱵﻟﺍﻭ 2007 ﻩﺬﻫ ﺖﻔﺸﻛ ﺚﻴﺣ ، ﻮﺟﻭ ﺕﺍﺮﻐﺜﻟﺍ ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﻞﻠﳋﺍ ﺐﻧﺍ ﻝﺯﺎﺑ ﻕﺎﻔﺗﺍ ﰲ 2 ﺃ ﺔﻨﻴﺒﻣ ﺔﻟﻮﻴﺴﻠﻟ ﺍﺭﺎﻴﻌﻣ ﺪﻌﻳ ﻻﻭ ﻼﻣﺎﺷ ﺎﻤﻴﻈﻨﺗ ﺪﻌﻳ ﻻ ﻪﻧ . ﺍ ﺔﻌﺟﺍﺮﻣ ﱃﺇ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﻩﺬﻫ ﺖﻌﻓﺩ ﺪﻘﻟ ﺔـﻤﻈﻧﻷ ﺔﺑﻼﺻ ﻦﻣ ﺓﺩﺎﻳﺰﻠﻟ ﺔﻳﺭﻭﺮﻀﻟﺍ ﺕﺎﺣﻼﺻﻹﺍ ﻦﻣ ﺔﻋﻮﻤﳎ ﺡﺍﺮﺘﻗﺍﻭ ﺮﺜﻛﺃ ﺔﻗﺪﺑ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ ﲑﻳﺎﻌﳌﺍﻭ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺕﺎﻌﻳﺮﺸﺘﻟﺍﻭ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻟﺎﺣ ﰲ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻡﺎﻈﻨﻟﺍ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ . ﺕﺍﺭﺮﻘﲟ ﺖﻴﲰ ﺓﺪﻳﺪﺟ ﺕﺍﺭﺮﻘﻣ ﺓﺄﺸﻧ ﻦﻋ ﺕﺎﺣﻼﺻﻹﺍ ﻩﺬﻫ ﺕﺮﻔﺳﺃ ﻝﺯﺎﺑ 3 ﺔﻨﺳ ﺕﺭﺪﺻ ، 2010 . ﻞﻤﻌﺗ ﱵﻟﺍﻭ ﻘﲢ ﻰﻠﻋ ،ﻲﳌﺎﻌﻟﺍ ﱄﺎﳌﺍ ﻡﺎﻈﻨﻟﺍ ﻂﺒﺿﻭ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﻖﻴ ﻩﺬﻫ ﺓﺪﺣ ﻦﻣ ﻒﻴﻔﺨﺘﻟﺍ ﻚﻟﺬﻛ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﰲ ﻉﻮﻗﻮﻟﺍ ﻦﻣ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﺐﻴﻨﲡﻭ ﺕﺎﻣﺯﺃ ﺔـﻳﺎﻔﻛ ﺔﺒﺴﻧ ﺓﺩﺎﻳﺯ ﻲﻫﻭ ﺔﻳﺭﻮﳏ ﺔﻄﻘﻧ ﺓﺪﻳﺪﳉﺍ ﺕﻼﻳﺪﻌﺘﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻦﻤﻀﺘﺗ ،ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﻣ ﺱﺃﺭ ﻦـﻣ ﻝﺎـﳌﺍ 8 % ﱃﺇ 10.5 % ﺓﺪﻋﺎﺼﺘﻣ ﺓﲑﺗﻮﺑ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﻻﺍ ﻩﺬﻫ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﻢﺘﻴﺳ ، ﺀﺍﺪﺘﺑﺍ ﺔﻨﺳ ﻦﻣ 2013 ﰲ ﺎ ﻞﻤﻌﻟﺍﻭ 2015 ﻭ ﻲﺋﺎﻬﻨﻟﺍ ﺬﻴﻔﻨﺘﻟﺍ ﰲ ﻥﻮﻜﻴﺳ 2019 . ﺔﻣﺎﻌﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﻹﺍ : ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﻹﺍ ﺡﺮﻃ ﱃﺇ ﺎﻨﻳﺄﺗﺭﺍ ﺎﻨﺘﺳﺍﺭﺩ ﰲ ﺎﳍ ﺎﻨﻗﺮﻄﺗ ﱵﻟﺍ ﺐﻧﺍﻮﳉﺍ ﻢﻫﺃ ﱘﺪﻘﺗ ﺪﻌﺑ : ﺔﳘﺎﺴﻣ ﻯﺪﻣ ﺎﻣ ﺔﻤﻈﻧﻷﺍ ﺔﻳﺯﺍﺮﺘﺣﻻﺍ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺉﺩﺎﺒﻣ ﻖﻓﻭ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ ﰲ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﺓﺪﺣ ﻦﻣ ﻒﻴﻔﺨﺘﻟﺍ ؟ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎﳍ ﺽﺮﻌﺘﺗ ﱵﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ ﺔﻴﻋﺮﻔﻟﺍ ﺔﻠﺌﺳﻷﺍ ﺡﺮﻄﺑ ﺔﻧﺎﻌﺘﺳﻻﺍ ﻦﻜﳝ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﺇ ﻰﻠﻋ ﺔﺑﺎﺟﻺﻟ ﺍﺪﻴﻬﲤ : - ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺓﺭﺩﺎﺼﻟﺍ ﺕﺎﻴﻗﺎﻔﺗﻻﺍ ﻞﺜﻤﺘﺗ ﺎﻤﻴﻓ ؟ - ﺃ ﻮﻫ ﺎﻣ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﺮﺛ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻰﻠﻋ ؟ - ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﺏﺎﺒﺳﺃ ﻲﻫ ﺎﻣ ﺔﻨﺴﻟ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ 2008 ؟ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﻫﺭﺎﺛﺁ ﻞﺜﻤﺘﺗ ﺎﻤﻴﻓﻭ - ﺔﻨﺴﻟ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﻞﻫ 2008 ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻞﻳﺪﻌﺗ ﰲ ﺐﺒﺴﻟﺍ ﺖﻧﺎﻛ ﱵﻟﺍ ﻲﻫ ) ﺭﻭﺪﺻ ﻝﺯﺎﺑ 3 ( ؟ -ﺕﺎﻴﺿﺮﻔﻟﺍ : - ﻦﻣﺍﺰﺗ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﻝﺯﺎﺑ ﲑﻳﺎﻌﻣ 2 ﻊﻣ ﻉﻮﻗﻭ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﺔﻨﺴﻟ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﰲ 2008 . - ﺖﺼﻧ ﻝﺯﺎﺑ ﺎ ﺕﺀﺎﺟ ﱵﻟﺍ ﺕﻼﻳﺪﻌﺘﻟﺍ 3 ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﺔﻬﺟﺍﻮﻣ ﰲ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺓﺭﺪﻗ ﺰﻳﺰﻌﺗﻭ ﲔﺴﲢ ﻰﻠﻋ . -ﺏﺎﺒﺳﺃ ﺭﺎﻴﺘﺧﺍ ﻉﻮﺿﻮﳌﺍ : ﻊﺟﺮﻳ ﻱﺭﺎﻴﺘﺧﺍ ﻉﻮﺿﻮﳌ ﺚﺤﺒﻟﺍ ﱃﺇ ﺔـﻤﻈﻧﻷﺎﺑ ﺮـﺜﻛﺃ ﻡﺎﻤﺘﻫﻻﺍ ﱃﺇ ﻯﺩﺃ ﺎﳑ ،ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﺪﻳﺍﺰﺗ ﺔﺌﺟﺎﻔﻣ ﺕﺎﻣﺪﺻ ﺔﻳﺃ ﻦﻣ ﺎﻬﻨﻴﺼﲢ ﻑﺪ ،ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎﻫﺪﻬﺸﺗ ﱵﻟﺍ ﺔﻋﺭﺎﺴﺘﳌﺍ ﺕﺍﺭﻮﻄﺘﻟﺍ ﻞﻇ ﰲ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ ﺔﻳﺯﺍﺮﺘﺣﻻﺍ . -ﺚﺤﺒﻟﺍ ﺔﻴﳘﺃ : ﺩﺎـﺼﺘﻗﻻﺍ ﰲ ﺎﺟﺎﻣﺪﻧﺍﻭ ﺮﻃﺎﺨﻤﻠﻟ ﺔﺿﺮﻋ ﺕﺎﻋﺎﻄﻘﻟﺍ ﺮﺜﻛﺃ ﻦﻣ ﻮﻫﻭ ،ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﰲ ﻱﻮﻴﺣ ﻉﺎﻄﻗ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﱪﺘﻌﻳ ﺕﺎـﻣﺯﻸﻟ ﺽﺮـﻌﺘﻟﺍ ﺐﻨﲡﻭ ﱄﺎﳌﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ﻪﺘﻧﺎﺘﻣﻭ ﻪﺘﻣﻼﺴﺑ ﻡﺎﻤﺘﻫﻻﺍ ﻦﻣ ﲑﺜﻜﻟﺍ ﺐﻠﻄﺘﻳ ﻱﺬﻟﺍ ﺮﻣﻷﺍ ،ﻲﳌﺎﻌﻟﺍ

(11)

ﺔﻣﺪﻘﳌﺍ ث ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﺎﻣﺪﺼﻟﺍﻭ . ﺱﺭﺪﻳ ﻪﻧﻮﻛ ﰲ ﺚﺤﺒﻟﺍ ﺔﻴﳘﺃ ﻞﺜﻤﺘﺗ ﻭ ،ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﻪﺑ ﺕﺀﺎﺟ ﺎﻣ ﻢﻫﺃ ﺔـﻟﻭﺎﳏ ﻢﻴـﻴﻘﺗ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﺔﻬﺟﺍﻮﻣ ﰲ ﺎﻬﺘﻴﻟﺎﻌﻓ ﻯﺪﻣ ﺯﺍﺮﺑﻻ ﺎﳍﺎﻤﻋﺃ . -ﺚﺤﺒﻟﺍ ﻑﺍﺪﻫﺃ : ﰲ ﻞﺜﻤﺘﺗ ﺚﺤﺒﻟﺍ ﻑﺍﺪﻫﺃ ﺎﻣﺃ : - ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﰲ ﻩﺮﻳﺪﻘﺗ ﺔﻴﻔﻴﻛﻭ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺔﻳﺎﻔﻛ ﻡﻮﻬﻔﲟ ﺔﻃﺎﺣﻹﺍ . - ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﺕﺍﲑﺛﺄﺗ ﺯﺍﺮﺑﺇ . - ﻝﺯﺎﺑ ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻢﻴﻴﻘﺗ 1 ﻭ 2 . - ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﻫﺭﺎﺛﺁﻭ ﺎﺎﺒﺳﺃ ﺡﺎﻀﻳﺇ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﺔﺳﺍﺭﺩ . - ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﲑﻳﺎﻌﻣ ﺺﳜ ﺎﻤﻴﻓ ﺕﺍﺪﺠﺘﺴﳌﺍ ﺮﺧﺁ ﻰﻠﻋ ﻑﺮﻌﺘﻟﺍ ) ﻝﺯﺎﺑ 3 .( -ﺚﺤﺒﻟﺍ ﺭﺎﻃﺇ ﺪﻳﺪﲢ : ﺭﺪﻟﺍ ﻉﻮﺿﻮﻣ ﻝﻭﺎﻨﺘﻳ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﻰﻠﻋ ﻑﺮﻌﺘﻟﺍ ﺔﺳﺍ ﺕﺎـﻴﻗﺎﻔﺗﺍ ﻦﻣ ﻪﺑ ﺕﺀﺎﺟﺎﻣ ﻢﻫﺃﻭ ،ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ) ﻝﺯﺎـﺑ ﻱﺃ 1 ، ﻝﺯﺎﺑ 2 ﻝﺯﺎﺑ ، 3 ( ﺮﻃﺎـﺨﳌﺍ ﺪـﻳﺍﺰﺗ ﱃﺇ ﻯﺩﺃ ﺎـﳑ ،ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﺮﺛﺃ ﺢﻴﺿﻮﺗ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ، ﺔﻨﺳ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﺎﻫﺪﻬﺷ ﱵﻟﺍ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻣﺯﻸﻟ ﻕﺮﻄﺘﻟﺍ ﰎ ﺚﻴﺣ ،ﺕﺎﻣﺯﻷﺍﻭ 2008 ﺘﻌﻴﺒﻃ ،ﺎﺎﺒﺳﺃ ﺢﻴﺿﻮﺗ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ، ،ﺎﻬ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻰﻠﻋ ﺎﻫﺭﺎﺛﺁﻭ . -ﻪﺗﺍﻭﺩﺃﻭ ﺚﺤﺒﻟﺍ ﺞﻬﻨﻣ : ﻲﻔﺻﻮﻟﺍ ﺞﻬﻨﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﺩﺎﻤﺘﻋﻻﺍ ﰎ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﺕﺎﻴﺿﺮﻓ ﻦﻣ ﻖﻘﺤﺘﻟﺍﻭ ﺔﺣﻭﺮﻄﳌﺍ ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﻹﺍ ﻰﻠﻋ ﺔﺑﺎﺟﻺﻟ ﻲﻠﻴﻠﺤﺘﻟﺍﻭ ﻭ ، ﰎ ﺪﻗ ﻊﺟﺍﺮﳌﺍ ﻒﻠﺘﺨﲟ ﺔﻧﺎﻌﺘﺳﻻﺍ ،ﺔﻴﻌﻣﺎﳉﺍ ﻞﺋﺎﺳﺮﻟﺍ ،ﺐﺘﻜﻟﺎﻛ ،ﻉﻮﺿﻮﳌﺍ ﺍﺬ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌﺍ ﺔﻴﺒﻨﺟﻷﺍﻭ ﺔﻴﺑﺮﻌﻟﺍ ،ﺕﺍﺮﲤﺆﳌﺍﻭ ﺕﺎﻴﻘﺘﻠﳌﺍ ﺖﻴﻧﺮﺘﻧﻻﺍ ﺔﻜﺒﺷﻭ ﺕﺎﻌﻳﺮﺸﺘﻟﺍﻭ ﲔﻧﺍﻮﻘﻟﺍ ،ﺕﺎﻳﺭﻭﺪﻟﺍﻭ ﺕﻼﺍ . -ﺚﺤﺒﻟﺍ ﻞﻜﻴﻫ : ﻲﻠﻳ ﺎﻤﻛ ﻝﻮﺼﻓ ﺔﺛﻼﺛ ﻦﻣ ﺚﺤﺒﻟﺍ ﻞﻜﻴﻫ ﻥﻮﻜﺘﻳ : ﻥﺍﻮﻨﻌﺑ ﻝﻭﻷﺍ ﻞﺼﻔﻟﺍ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﻞﻇ ﰲ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ : ﻕﺮﻄﺘﺘﻨﺳ ﻞﺼﻔﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﻦﻣ ﻝﻭﻷﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ ﰲ ﺭﻮﻬﻇ ﺏﺎﺒﺳﺃ ﻢﻫﺃ ﱃﺇ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ،ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﻩﺬ ﻒﻳﺮﻌﺘﻟﺍ ، ﱃﻭﻷﺍ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﻻﺍ ﺎﻬﻴﻠﻋ ﻡﻮﻘﺗ ﱵﻟﺍ ﺰﺋﺎﻛﺮﻟﺍ ﻢﻫﺃﻭ ﻱﺃ ) ﻝﺯﺎﺑ 1 ( ﻟ ﺘ ﺎﻴﳌﺎﻋ ﺎﻗﺎﻔﺗﺍ ﻚﻟﺫ ﺪﻌﺑ ﺢﺒﺼ ﰎ ﺚﻴﺣ ، ﻊﺿﻭ ﺔـﻴﳌﺎﻋ ﺔﺒﺴﻧ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺔﻳﺎﻔﻜﻟ . ﱐﺎﺜﻟﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ ﰲ ﺎﻣﺃ ﻕﺮﻄﺘﺘﻨﺳ ،ﺎﻫﺩﺎﻌﺑﺃ ،ﺎﺄﺸﻧ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﱃﺇ ﻭ ﻑﺮﻌﻧ ﺎﻬـﺼﺋﺎﺼﺧ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ، ﰲﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺮﺛﺃ ﱵﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ،ﺎﺎﺴﺳﺆﻣ ،ﺎﻬﻋﺍﻮﻧﺃ ﺎﻴﺒﻠﺳﻭ ﺎﻴﺑﺎﳚﺇ . ﺩﺪـﻌﺗ ﰲ ﺖﳘﺎﺳ ﱵﻟﺍﻭ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﱵﻟﺍ ﺎﻬﻬﺟﺍﻮﺗ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺮﻃﺎﺨﻤﻛ ﺭﺎﻌﺳﺃ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺭﺎﻌﺳﺃﻭ ﻑﺮﺼﻟﺍ ﺎﳑ ﺐﻠﻄﺘﻳ ﲑﻓﻮﺗ ﻝﺎﲰﺃﺭ ﰲﺎﺿﺇ ﺎﻬﺘﻬﺟﺍﻮﳌ . ﺎـﻣﺃ ﺚﺤﺒﳌﺍ ﻭ ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ ﻪﺑ ﺖﻣﺎﻗ ﺎﻣ ﻦﻤﻀﺗ ﲑﺧﻷﺍ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﻦﻣ ﺕﻼﻳﺪﻌﺗ ﺚﻴﺣ ،ﻝﻭﻷﺍ ﺎﻬﻗﺎﻔﺗﺍ ﻰﻠﻋ ﻩﺬﻫ ﺖﻨﻤﻀﺗ ﺕﻼﻳﺪﻌﺘﻟﺍ ﺏﻮﻠﺳﺃ ﳊ ﺪﻳﺪﺟ ﺏﺎﺴ ﺭﺎﻴﻌﻣ ﺔﻳﺎﻔﻛ ﺱﺃﺭ ﻝﺎﳌﺍ ﺔﻴﻄﻐﺗ ﻞﺟﺃ ﻦﻣ ﺮﻃﺎﳐ ،ﻕﻮﺴﻟﺍ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﱃﺇ ﺔﻴﻄﻐﺗ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻹﺍ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋ . ﱐﺎﺜﻟﺍ ﻞﺼﻔﻟﺍ ﻥﺍﻮﻨﻌﺑ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺩﺪﻌﺗ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺕﺍﺭﺮﻘﻣﻭ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ :

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ﺔﻣﺪﻘﳌﺍ ج ﺎﻨﻤﻗ ﻞﺼﻔﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﰲ ﻝﻭﻷﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎﻬﻬﺟﺍﻮﺗ ﱵﻟﺍ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻒﻳﺮﻌﺘﺑ ﺎﻬﻃﺎـﺸﻧ ﺔﺳﺭﺎﳑ ﻝﻼﺧ ﻭ ﺎﻬﻋﺍﻮﻧﺃ ﺪﻳﺪﲢ ) ﻟﺍ ﺮﻃﺎﳐ ،ﻕﻮﺴﻟﺍ ﺮﻃﺎﳐ ،ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻞﻴﻐﺸﺘ ، ﺔﻟﻮﻴﺴﻟﺍ ﺮﻃﺎﳐ ، ... ﱁﺇ (، ﺎﺭﺍﺩﺇ ﻞﺣﺍﺮﻣ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﺓﺭﺍﺩﺇ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ . ﻨﺳ ﰎ ﱐﺎﺜﻟﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ ﰲ ﺎﻣﺃ ﺎﻬﻗﺎﻔﺗﺍ ﻰﻠﻋ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺎﻬﺘﻠﺧﺩﺃ ﱵﻟﺍ ﺕﻼﻳﺪﻌﺘﻟﺍ ﱃﺇ ﻕﺮﻄﺘ ﻝﻭﻷﺍ ﱵﻟﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻉﻮﻨﺗ ﺔﺠﻴﺘﻧ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎﳍ ﺽﺮﻌﺘﺗ ﻒﻌﺿﻭ ﺍﺬﻫ ﻰﻠﻋ ﻩﺰﻴﻛﺮﺘﻟ ﺍﺮﻈﻧ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻩﺬﻫ ﻞﻛ ﺔﻴﻄﻐﺗ ﰲ ﻕﺎﻔﺗﻻﺍ ﻯﺮﺧﻷﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻝﺎﳘﺇ ﻊﻣ ﺔﻴﻗﻮﺴﻟﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍﻭ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ، ﳌﺍ ﻊـﻣ ﻢﺋﻼﺘﺘﻟ ﺎﻬﻠﻳﺪﻌﺗ ﺓﺭﻭﺮﺿ ﱃﺇ ﻯﺩﺃ ﺎﳑ ﺮﻃﺎـﺨ ﻝﺯﺎﺒﺑ ﺕﻼﻳﺪﻌﺘﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺖﻴﲰﻭ ،ﺔﻋﻮﻨﺘﳌﺍ 2 . ﻥﺍﻮﻨﻌﺑ ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ ﻞﺼﻔﻟﺍ ﻨﳉ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﺭﺎﺛﺁ ﻝﺯﺎﺑ ﺔ : ﰲ ﻨﺳ ﻞﺼﻔﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﻦﻣ ﻝﻭﻷﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﻒﻳﺮﻌﺗ ﱃﺇ ﻕﺮﻄﺘ ،ﺎﻬﺼﺋﺎﺼﺧ ﻋﺍﻮﻧﺃ ،ﺎﻬـﻠﺣﺍﺮﻣ ،ﺎﻫﺮـﺻﺎﻨﻋ ،ﺎـﻬ ﺔﻨﺴﻟ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﺔﺳﺍﺭﺩ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ،ﺔﻘﺑﺎﺴﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﺾﻌﺑ ﱃﺇ ﺓﺭﺎﺷﻹﺍ ﻊﻣ ،ﺎﻬﺛﻭﺪﺣ ﺏﺎﺒﺳﺃﻭ 2008 ﺎﻫﺭﻭﺬﺟ ﻰﻠﻋ ﻑﺮﻌﺘﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ، ،ﺎﻬﺘﻌﻴﺒﻃ ﻧﺍﻭ ،ﺎﺎﺒﺳﺃ ﻌ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﺎﺳﺎﻜ ﻲﳌﺎﻌﻟﺍ . ﱐﺎـﺜﻟﺍ ﺚـﺤﺒﳌﺍ ﺎﻣﺃ ﻴﺳ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺎﻬﺘﺛﺪﺤﺘﺳﺍ ﱵﻟﺍ ﺕﺍﺪﺠﺘﺴﳌﺍ ﺮﺧﺁ ﻦﻤﻀﺘ ﻭﺗ ﺘ ﱵﻟﺍ ﺓﺪﻳﺪﳉﺍ ﺕﻼﻳﺪﻌﺘﻟﺍ ﰲ ﻞﺜﻤ ﺎـ ﺕﺀﺎﺟ ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﻣ ﺕﺎﻣﺯﺃ ﰲ ﻉﻮﻗﻮﻟﺍ ﻦﻣ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺐﻨﺠﺘﻟ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﻝﺯﺎﺑ ﰲ ﺔﻠﺜﻤﺘﳌﺍﻭ 3 .

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ﻞﺼﻔﻟﺍ ﻝﻭﻷﺍ : ﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﰲ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﻞﻇ ﰲ 2 ﺪﻴﻬﲤ ﺐﺴﺘﻜﺗ ﻢﻈﻧ ﺕﺎﻴﻟﺁﻭ ﺔﻳﺎﻗﻮﻟﺍ ﻁﻮﺤﺘﻟﺍﻭ ﺪﺿ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ،ﺓﺪﻳﺍﺰﺘﻣ ﺔﻴﳘﺃ ﺔﻴﻜﻨﺒﻟﺍﻭ ﱵﻟﺍ ﺕﺍﺭﺎﻴﻹﺍ ﺏﺎﻘﻋﺃ ﰲ ﺔﺻﺎﺧ ﰲ ﰲﺮﺼﳌﺍﻭ ﱄﺎﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﺎﻬﻨﻣ ﱐﺎﻌﻳﻭ ﱏﺎﻋ ،ﱂﺎﻌﻟﺍ ﺪﻗﻭ ﺾﺨﲤ ﻦﻋ ﻲﻋﺎﺴﳌﺍ ﺩﻮﻬﳉﺍﻭ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ ﺭﻮﻬﻇ ﺕﺍﺭﺮﻘﻣ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻑﺍﺮﺷﻹﺍﻭ ﻝﺎﻤﻋﺃ ﻰﻠﻋ ،ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﱵﻟﺍﻭ ﺕﺀﺎﺟ ﺕﺎﻴﻗﺎﻔﺗﺎﺑ ﲑﻳﺎﻌﲟ ﺖﻓﺮﻋ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ . ﻩﺬﻫ ﺪﻤﺘﻌﺗ ﺓﺀﻼﳌ ﺱﺎﻴﻘﻣ ﻞﻀﻓﺃ ﻊﺿﻭﻭ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺔﻳﺎﻔﻛ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﺪﻳﺪﲢ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﱐﻮﻧﺎﻘﻟﺍ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺭﺎﻃﺇ ﺔﻳﻮﻘﺗ ﻰﻠﻋ ﲑﻳﺎﻌﳌﺍ ،ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺪﻗﻭ ﺕﺮﻄﺳ ﺔﻋﻮﻤﳎ ﻦﻣ ﻑﺍﺪﻫﻷﺍ ﺖﻌﺳﻭ ﱃﺇ ﺎﻬﻘﻴﻘﲢ ﱄﺎﳌﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﻥﺎﻤﺿ ﺎﻬﻨﻣ ، ﺕﺎﻴﻗﺎﻔﺗﻻﺍ ﻩﺬ ﻞﻤﻌﻟﺍﻭ ﺔﺴﻓﺎﻨﻣ ﻥﺎﻤﻀﻟ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﳌﺍ ﲔﺑ ﻦﻣ ﱪﺘﻌﻳ ﻪﺟﺍﻮﺗ ﺪﻗ ﱵﻟﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺔﻬﺟﺍﻮﳌ ﺔﻴﺑﺎﻗﺭ ﺓﺍﺩﺄﻛ ﱪﺘﻌﺗ ﺎﻀﻳﺃﻭ ﻑﺭﺎﺼﳌﺍ ﲔﺑ ﺔﻟﺩﺎﻋ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ . ﻢﻏﺭ ﻥﺃ ﺕﺍﺭﺮﻘﻣ ﻝﺯﺎﺑ ﱂ ﻦﻜﺗ ﺔﻣﺰﻠﻣ ﺪﺣ ﰲ ﺎﺍﺫ ﻻﺇ ﻥﺃ ﻝﻭﺪﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻑﻼﺘﺧﺍ ﺎﻬﻓﻭﺮﻇ ﺎﻬﺘﻤﻈﻧﺃﻭ ،ﺔﻴﻜﻨﺒﻟﺍ ﺕﺭﺩﺎﺑ ﱃﺇ ﻡﺍﺰﺘﻟﻻﺍ  ﺎ ﺓﺩﺎﻔﺘﺳﻼﻟ ﻦﻣ ﺎﻳﺍﺰﳌﺍ ﺎﻬﻘﻘﲢ ﱵﻟﺍ . ﲑﺸﺗ ﲑﺜﻜﻟﺍ ﻦﻣ ﺕﺍﲑﻐﺘﻟﺍ ﺕﺍﺭﻮﻄﺘﻟﺍﻭ ﺕﺎﺳﺍﺭﺪﻟﺍﻭ ﺮﻫﺍﻮﻈﻟﺍﻭ ﺕﺎﺳﺎﻜﻌﻧﻻﺍﻭ ﺔﺻﺎﳋﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺎﺑ ﻥﺃ ﺎﳍ ﲑﺛﺄﺗ ﻊﺳﺍﻭ ﻰﻠﻋ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﰲ ﻱﺃ ﺔﻟﻭﺩ ﻦﻣ ﻝﻭﺩ ،ﱂﺎﻌﻟﺍ ﻊﻣ ﻢﻠﻌﻟﺍ ﻥﺄﺑ ﺭﺎﺛﻵﺍ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻠﻟ ﻰﻠﻋ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﺪﻗ ﻥﻮﻜﺗ ﺔﻴﺑﺎﳚﺇ ﺪﻗﻭ ﻥﻮﻜﺗ ﺔﻴﺒﻠﺳ ﻭ ﻳ ﺢﺒﺼ ﻟﺍ ﺡﻭﺮﻄﳌﺍ ﻱﺪﺤﺘ ﻡﺎﻣﺃ ﲔﻤﺋﺎﻘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺓﺭﺍﺩﺇ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻮﻫ ﻢﻴﻈﻌﺗ ﺕﺎﻴﺑﺎﳚﻹﺍ ﻞﻴﻠﻘﺗﻭ ﻴﺒﻠﺴﻟﺍ ﺕﺎ ﺪﻨﻋ ﱏﺩﺃ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﻞﺜﻤﺘﺗﻭ ﺾﻌﺑ ﻚﻠﺗ ﺭﺎﺛﻵﺍ ﰲ ﺓﺩﺎﻋﺇ ﺔﻠﻜﻴﻫ ﺔﻋﺎﻨﺻ ﺕﺎﻣﺪﳋﺍ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﻝﻮﺤﺘﻟﺍﻭ ﱃﺇ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ،ﺔﻠﻣﺎﺸﻟﺍ ﻊﻳﻮﻨﺗﻭ ﻁﺎﺸﻨﻟﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻩﺎﲡﻻﺍﻭ ﰲ ﻞﻣﺎﻌﺘﻟﺍ ﰲ ﺕﺎﻘﺘﺸﳌﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺓﺭﻭﺮﺿﻭ ﻡﺍﺰﺘﻟﻻﺍ ﺕﺍﺭﺮﻘﲟ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ﻡﺍﺪﺘﺣﺍﻭ ﺔﺴﻓﺎﻨﳌﺍ ﰲ ﻕﻮﺴﻟﺍ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺝﺎﻣﺪﻧﻻﺍﻭ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﺔﺼﺨﺼﺧﻭ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻑﺎﻌﺿﺇﻭ ﺓﺭﺪﻗ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﻢﻜﺤﺘﻟﺍ ﰲ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ .

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ﻞﺼﻔﻟﺍ ﻝﻭﻷﺍ : ﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﰲ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﻞﻇ ﰲ 3 ﻝﻭﻷﺍ ﺚﺤﺒﳌﺍ : ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺓﺄﺸﻧ ﺱﻼﻓﺇ ﻦﻣ ﺕﺎﻨﻴﻧﺎﻤﺜﻟﺍﻭ ﺕﺎﻨﻴﻌﺒﺴﻟﺍ ﺓﺮﺘﻓ ﰲ ﺔﺻﺎﺧ ﻲﳌﺎﻌﻟﺍ ﱄﺎﳌﺍ ﻡﺎﻈﻨﻟﺍ ﺩﻮﺴﺗ ﺖﻧﺎﻛ ﱵﻟﺍ ﺔﺌﻴﺴﻟﺍ ﻑﻭﺮﻈﻟﺍ ﻞﻇ ﰲ ﻖﻴﻘﲢﻭ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻪﺟﺍﻮﺗ ﱵﻟﺍ ﺮﻃﺎﺨﻤﻠﻟ ﻱﺪﺼﺘﻟﺍ ﻞﺟﺃ ﻦﻣ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺕﺮﻬﻇ ،ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﻤﻠﻟ ﻢﻗﺎﻔﺗﻭ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﻹﺍ ﻦﻋ ﺏﺎﻏ ﻱﺬﻟﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳ ﱄﻭﺪﻟﺍ ﻲﻜﻨﺒﻟﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ . ﻝﻭﻷﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺭﻮﻬﻇ ﺏﺎﺒﺳﺃ ) ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ 1970 -1980 ( ﺀﺍﱪﳋﺍ ﻢﺘﻫﺍ ﺐﺒﺴﺑ ﺮﺋﺎﺴﳋ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺽﺮﻌﺗ ﺔﻟﺎﺣ ﰲ ﻥﺎﻣﻷﺍ ﻡﺎﻤﺻ ﻩﺭﺎﺒﺘﻋﺎﺑ ،ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﻢﺠﲝ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻝﺎﳎ ﰲ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻦﻣ ﻮﻠﲣ ﻻ ﱵﻟﺍﻭ ﺎ ﻡﻮﻘﻳ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﻴﻠﻤﻌﻟﺍ . ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺔﻳﺎﻔﻛ ﺱﺎﻴﻘﻟ ﲑﻳﺎﻌﻣ ﺓﺪﻋ ﻊﺿﻭ ﺀﺍﱪﳋﺍ ﻝﻭﺎﺣ ﻚﻟﺫ ﺭﺎﻃﺇ ﰲ ﻧﺎﻛ ﺔﻣﺪﺨﺘﺴﳌﺍ ﲑﻳﺎﻌﳌﺍ ﱃﻭﺃﻭ ،ﺔﻔﻠﺘﳐ ﻝﺎﻜﺷﺄﺑﻭ ﺮﹼﻜﺒﻣ ﺖﻗﻭ ﺬﻨﻣ ﺔﻨﺳ ﺖ 1914 ﱃﺇ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻝﺎﻣ ﺱﺃﺭ ﺔﺒﺴﻧ ﰲ ﺖﻠﹼﺜﲤﻭ ـﺑ ﺔﺒﺴﻨﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺕﺩﺪﺣ ﺪﻗﻭ ﻊﺋﺍﺩﻮﻟﺍ ﱄﺎﲨﺇ 10 % ﺔﻨﺳ ﺔﻳﺎﻏ ﱃﺇ ﺭﺎﻴﻌﳌﺍ ﺍﺬﻫ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺍ ﺩﺎﺳﻭ ،ﹰﺎﻴﳌﺎﻋ 1942 ﺖﹼﻠﲣ ﺚﻴﺣ ﺎﻬﻨﻣ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷﺍ ﺔﺻﺎﺧ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻪﻨﻋ . ﺃﺭ ﺔﺒﺴﻧ ﺭﺎﻴﻌﻣ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺍ ﰎ ﺔﻴﻧﺎﺜﻟﺍ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﺏﺮﳊﺍ ﺪﻌﺑﻭ ﱄﺎﲨﺇ ﱃﺇ ﻝﺎﳌﺍ ﺱ ،ﻝﻮﺻﻷﺍ ﺷﺆﻣ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺍ ﱃﺇ ﻚﻟﺫ ﺪﻌﺑ ﺮﻣﻷﺍ ﺭﻮﻄﺗﻭ ﺪﻗﻭ ﻝﻮﺻﻷﺍ ﺾﻌﺑ ﺀﺎﻨﺜﺘﺳﺎﺑ ﺕﺍﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍﻭ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﱄﺎﲨﺇ ﱃﺇ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺮ ﺔﻨﺳ ﻦﻣ ﹰﺎﻗﻼﻄﻧﺍ ﺓﺮﻜﻔﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺕﺮﻬﻇ 1948 . 1 ﺘﺤﻨﻣ ﱵﻟﺍ ﺎﻬﻴﻓ ﻙﻮﻜﺸﳌﺍ ﻥﻮﻳﺪﻟﺍ ﻢﺠﺣ ﺪﻳﺍﺰﺗﻭ ﺔﻴﻣﺎﻨﻟﺍ ﻝﻭﺪﻠﻟ ﺔﻴﺟﺭﺎﳋﺍ ﻥﻮﻳﺪﻟﺍ ﺔﻣﺯﺃ ﺖﻤﻗﺎﻔﺗ ﻥﺃ ﺪﻌﺑﻭ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎﻬ ،ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﺩﻮﻌﺗ ﺚﻴﺣ ﺭﻭﺬﺟ ﻩﺬﻫ ﺔﻣﺯﻷﺍ ﱃﺇ ﻂﺳﺍﻭﺃ ﺕﺎﻨﻴﻌﺒﺴﻟﺍ ﻦﻣ ﻥﺮﻘﻟﺍ ،ﻲﺿﺎﳌﺍ ﺎﻣﺪﻨﻋ ﺖﺛﺪﺣ ﺓﺮﻔﻃ ﺔﻠﺋﺎﻫ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﰲ ﱵﻟﺍ ﺎﻬﻣﺪﻘﺗ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻝﻭﺪﻠﻟ ،ﺔﻴﻣﺎﻨﻟﺍ ﺫﺇ ﺖﻣﺪﻗ ﻚﻠﺗ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺮﺜﻛﺃ ﻦﻣ %64 ﻦﻣ ﺽﻭﺮﻗ ﱄﺎﲨﺇ ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺔﻴﻣﺎﻨﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﻡﺎﻌﻟﺍ 1981 ، ﺕﺰﻔﻗﻭ ﻥﻮﻳﺩ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ ﻦﻣ ﱄﺍﻮﺣ 68 ﺭﺎﻴﻠﻣ ﺭﻻﻭﺩ ﻡﺎﻋ 1970 ﱃﺇ 551.1 ﺭﺎﻴﻠﻣ ﻡﺎﻋ 1982 ﱃﺇﻭ 753.4 ﺭﺎﻴﻠﻣ ﻡﺎﻋ 1986 ، ﻊﻣﻭ ﻮﻤﻨﻟﺍ ﻲﺳﺎﻴﻘﻟﺍ ﻢﺠﳊ ﺕﺃﺪﺑ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﳌﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﻨﺋﺍﺪﻟﺍ ) ﺎﺻﻮﺼﺧ ﺎﻬﻨﻣ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷﺍ ( ﺲﲢ ﺮﻃﺎﺨﲟ ﻩﺬﻫ ﺔﻴﻌﺿﻮﻟﺍ ﺎﻣﺪﻨﻋ ﺔﺻﺎﺧ ﻚﻴﺴﻜﳌﺍ ﺖﻔﻗﻮﺗ ﻦﻋ ﺩﺍﺪﺳ ﻮﻳﺩ ﺎ ، ﻙﺎﻨﻫﻭ ﺪﻳﺪﻌﻟﺍ ﻦﻣ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﱵﻟﺍ ﺖﺿﺮﻌﺗ ﺕﺎﻣﺯﻷ ﺓﺪﻳﺪﺷ ﺐﺒﺴﺑ ﺎﻬﻌﺳﻮﺗ ﺽﺍﺮﻗﻹﺍ ﰲ ﻝﻭﺪﻠﻟ ﺔﻴﻣﺎﻨﻟﺍ . 2 ﺾﻌﺒﻟ ﺭﺎﻴﺍ ﻦﻣ ﺙﺪﺣ ﺎﻤﻓ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻖﺑﺎﺴﻟﺍ ﰲ ﺔﻓﻭﺮﻌﻣ ﻦﻜﺗ ﱂ ﺓﺪﻳﺪﺟ ﺮﻃﺎﳐ ﺮﻬﻇﺃ ﺕﺍﻮﻨﺴﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻝﻼﺧ ) ﻞﺜﻣ ﻝﻼﺣﻹﺍ ﺮﻃﺎﳐﻭ ﺔﻳﻮﺴﺘﻟﺍ ﺮﻃﺎﳐ ( ﺖﺒﺛﺃ ﺎﻣ ﻮﻫ ﻭ ﻕﻮﺒﺴﻣ ﲑﻏ ﻞﻜﺸﺑ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻖﻤﻋ ﺪﻛﺃﻭ ﻥﺄﺑ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﻴﻠﻳﻮﺟ ﻲﻔﻓ ،ﺭﺎﻴﻻﺍﻭ ﺱﻼﻓﻹﺍ ﺮﻄﺧ ﻦﻋ ﻯﺄﻨﲟ ﺖﺴﻴﻟ ﺓﲑﺒﻜﻟﺍ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷﺍ 1974 ﻕﻼﻏﺇ ﺔﻴﻧﺎﳌﻷﺍ ﺕﺎﻄﻠﺴﻟﺍ ﺖﻨﻠﻋﺃ ﺕﺎﺘﺳ ﺙﲑﻫ ﻚﻨﺑ " Herstatt " ﻊﻣﻭ ﺔﻴﺒﻨﺟﻷﺍ ﻑﺮﺼﻟﺍ ﻕﻮﺳ ﰲ ﺔﻤﺨﺿ ﺕﻼﻣﺎﻌﻣ ﻪﻟ ﺖﻧﺎﻛ ﻱﺬﻟﺍﻭ ﺓﺪﻳﺪﻋ ﻙﻮﻨﺑ ﺎﳑ ﺔﻐﻟﺎﺑ ﺮﺋﺎﺴﺧ ﰲ ﺐﺒﺴﺗ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﳌﺍ ﺔﻴﺑﺭﻭﻷﺍﻭ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷﺍ ﺲﻠﻓﺃ ﺔﻨﺴﻟﺍ ﺲﻔﻧ ﰲﻭ ،ﻪﻌﻣ ﺔﻠﻣﺎﻌﺘ " ﻝﺎﻧﻮﻴﺷﺎﻧ ﻞﻴﻜﻧﺍﺮﻓ ﻚﻨﺑ " ﻮﻫﻭ 1 ،ﺔﳚﺪﺧ ﻱﺪﻴﻌﺳ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺓﺭﺍﺩﺇﻭ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻝﻮﺣ ﻰﻘﺘﻠﻣ ، : ﺮﻜﺑ ﻮﺑﺃ ﺔﻌﻣﺎﺟ ،ﰲﺮﺼﳌﺍﻭ ﱄﺎﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﰲ ﺔﻤﻛﻮﳊﺍ ،ﺪﻳﺎﻘﻠﺑ ،ﻥﺎﺴﻤﻠﺗ 2012 ، ﺹ 5 . 2 ﺭﺎﺒﺣ ﺪﺒﻋ ﻕﺍﺯﺮﻟﺍ ، ﻡﺍﺰﺘﻟﻻﺍ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﲟ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ﻞﺧﺪﻤﻛ ﺀﺎﺳﺭﻹ ﺔﻤﻛﻮﳊﺍ ﰲ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﺔﻟﺎﺣ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ، ﺔﺣﻭﺮﻃﺃ ﻩﺍﺭﻮﺘﻛﺩ ﰲ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ،ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺺﺼﲣ ﺩﻮﻘﻧ ﺔﻴﻠﻛ ،ﺔﻴﻟﺎﻣﻭ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻡﻮﻠﻋﻭ ﲑﻴﺴﺘﻟﺍ ، ﻢﺴﻗ ﻡﻮﻠﻋ ﺔﻌﻣﺎﺟ ،ﲑﻴﺴﺘﻟﺍ ،ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ 2010 -2011 ﺹ ، 115 .

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ﻞﺼﻔﻟﺍ ﻝﻭﻷﺍ : ﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﰲ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﻞﻇ ﰲ 4 ﻦﻣ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺕﺍﻮﻨﺳ ﺓﺪﻋ ﺪﻌﺑ ﻪﻌﺒﺗ ﰒ ﺓﲑﺒﻜﻟﺍ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷﺍ " ﺎﻴﻧﺎﻔﻠﺴﻨﺑ ﺖﺳﺮﻓ ﻚﻨﺑ " ﱵﻟﺍ ﻪﻟﻮﺻﺄﺑ ﱄﺍﻮﺣ ﺖﻐﻠﺑ 8 ﲔﻳﻼﺑ ﺕﺎﻄﻠﺴﻟﺎﺑ ﻊﻓﺩ ﺎﳑ ،ﺭﻻﻭﺩ ﻪﻟﻮﺻﺃ ﲔﺑ ﻕﺎﻘﺤﺘﺳﻻﺍ ﻝﺎﺟﺁ ﻖﻓﺍﻮﺗ ﻡﺪﻋ ﺔﻠﻜﺸﻣ ﺖﻐﻠﺑ ﻥﺃ ﺪﻌﺑ ﻩﺫﺎﻘﻧﻹ ﻞﺧﺪﺘﻠﻟ ﻪﻣﻮﺼﺧﻭ ﻡﺎﻋ ﺭﻻﻭﺪﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺭﺎﻌﺳﺃ ﰲ ﺪﻳﺪﺸﻟﺍ ﻉﺎﻔﺗﺭﻻﺍ ﻊﻣ ﺔﺻﺎﺧ ،ﻪﺿﻭﺮﻗ ﻰﻠﻋ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌﺳ ﺕﺎﺒﺛﻭ 1980 ﱵﻟﺍﻭ ﺖﻐﻠﺑ 20 % . 1 ﱵﻟﺍ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﲔﺑ ﺔﺴﻓﺎﻨﳌﺍ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﺇ ﺒﻟﺍ ﺀﺍﺯﺇ ﺔﻴﻧﺎﺑﺎﻴﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎﻬﺘﻘﻠﺧ ﺱﻭﺅﺭ ﱐﺪﺗ ﺔﺠﻴﺘﻧ ﺔﻴﺑﻭﺭﻭﻷﺍﻭ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷﺍ ﻙﻮﻨ ،ﺎﳍﺍﻮﻣﺃ ﺖﻋﺎﻄﺘﺳﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﻴﻧﺎﺑﺎﻴﻟﺍ ﻝﻮﺧﺪﻟﺍ ﺓﻮﻘﺑ ﰲ ﻕﺍﻮﺳﻷﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ،ﺔﻴﺑﺮﻐﻟﺍ ﺪﻗﻭ ﻥﺎﻛ ﺍﺬﻫ ﻢﻫﺃ ﻦﻣ ﺏﺎﺒﺳﻷﺍ ﱵﻟﺍ ﺖﻌﻓﺩ ﺭﻭﻷﺎﺑ ﻭ ﲔﻴﺑ ﺪﻳﺪﺤﺘﻟ ﺪﺣ ﱏﺩﺃ ﺔﻳﺎﻔﻜﻟ ﺱﺃﺭ ﻝﺎﳌﺍ ،ﰲﺮﺼﳌﺍ ﺪﻘﻓ ﺖﻣﺎﻗ ﺔﻴﻧﺎﺑﺎﻴﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﱘﺪﻘﺘﺑ ﺎﺎﻣﺪﺧ ﺶﻣﺍﻮ ﺢﺑﺭ ﺔﻴﻧﺪﺘﻣ ،ﺍﺪﺟ ﺍﺬﻫﻭ ﺐﺒﺴﺑ ﺽﺎﻔﳔﺍ ﺱﻭﺅﺭ ﻝﺍﻮﻣﺃ ﻩﺬﻫ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻼﺻﺃ . 2 ﺎﻤﻛ ﺕﺪﻬﺷ ﺔﺣﺎﺴﻟﺍ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺪﻳﺪﻌﻟﺍ ﻦﻣ ﺕﺍﺭﻮﻄﺘﻟﺍ ﺔﻋﺭﺎﺴﺘﳌﺍ ﻞﻌﻟﻭ ﺎﻫﺯﺮﺑﺃ ﻩﺎﲡﻻﺍ ﻲﳌﺎﻌﻟﺍ ﻮﳓ ﻕﺍﻮﺳﻷﺍ ﺮﻳﺮﲢ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍﻭ ﺎﻣﻭ ﻪﺒﻠﻄﺗ ﻚﻟﺫ ﻦﻣ ﺐﻛﺍﻮﺗ ﻲﻌﻳﺮﺸﺗ ﺢﻤﺴﻳ ﺭﺎﺸﺘﻧﻻﺎﺑ ﻲﳌﺎﻌﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﻦﻣﺍﺰﺗﻭ ﻊﻣ ﻚﻟﺫ ﺭﻮﻬﻇ ﺐﻴﻟﺎﺳﺃ ﺕﺎﻴﻨﻘﺗﻭ ﺔﻴﺟﻮﻟﻮﻨﻜﺗ ﺔﺜﻳﺪﺣ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﺍ ﺕﺍﻭﺩﺃﻭ ﺓﺭﻮﻄﺘﻣ . 3 ﺔﻨﳉ ﺭﻮﻬﻇ ﰲ ﺖﳘﺎﺳ ﱵﻟﺍ ﺏﺎﺒﺳﻷﺍ ﻢﻫﺃ ﺹﻼﺨﺘﺳﺍ ﻦﻜﳝ ﺎﻘﺑﺎﺳ ﻪﻟ ﻕﺮﻄﺘﻟﺍ ﰎ ﺎﻣ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻴﻜﻨﺒﻟﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﱄﺎﺘﻟﺎﻛ : - ﻢﻗﺎﻔﺗ ﺔﻣﺯﺃ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﳌﺍ ﺔﻴﺟﺭﺎﳋﺍ ﻝﻭﺪﻟ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ . - ﺔﺒﺴﻧ ﺪﻳﺍﺰﺗ ﻥﻮﻳﺪﻟﺍ ﻙﻮﻜﺸﳌﺍ ﰲ ﺎﻬﻠﻴﺼﲢ . - ﺱﻼﻓﺇﻭ ﺮﺜﻌﺗ ﺾﻌﺑ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﺠﻴﺘﻧ ﻉﺎﺿﻭﻸﻟ ﺓﺪﺋﺎﺴﻟﺍ ﻙﺍﺬﻧﺁ . - ﺔﺴﻓﺎﻨﳌﺍ ﺔﻟﺩﺎﻌﻟﺍ ﲑﻏﻭ ﺔﻳﻮﻘﻟﺍ ﲔﺑ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ . - ﺕﺍﺭﻮﻄﺘﻟﺍ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻹﺍ ) ،ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﺕﺎﺒﻠﻘﺗ ﺭﺎﻌﺳﺃ ﻑﺮﺼﻟﺍ ﺭﺎﻌﺳﺃﻭ ،ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ،ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ،ﺔﺼﺨﺼﳋﺍ .(... - ﺕﺍﺭﻮﻄﺘﻟﺍ ﺔﻴﻜﻨﺒﻟﺍ ) ﺭﻮﻬﻇ ﺕﺎﻴﻨﻘﺗ ﺔﻴﻜﻨﺑ ﺔﻳﺮﺼﻋ ﺎﻬﻨﻣﻭ ﺕﺎﻘﺘﺸﳌﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ .( - ﺕﺍﺭﻮﻄﺘﻟﺍ ﺔﻴﺟﻮﻟﻮﻨﻜﺘﻟﺍ ) ﻡﺪﻘﺗ ﲑﺒﻛ ﰲ ﻢﻈﻧ ﺕﻻﺎﺼﺗﻻﺍ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﺇ ﺕﺎﻣﻮﻠﻌﳌﺍﻭ ﺔﻴﻧﻭﺮﺘﻜﻟﻹﺍ ﺓﺭﺎﺠﺘﻟﺍ .( ﺍﺮﺴﻳﻮﺳﻭ ﻍﺭﻮﺒﻤﺴﻛﻮﻟ ﻦﻣ ﻞﻛ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﺇ ﻯﱪﻜﻟﺍ ﺓﺮﺸﻌﻟﺍ ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺔﻋﻮﻤﳎ ﺭﺎﻄﻗﺃ ﰲ ﺔﻴﻓﺍﺮﺷﻹﺍ ﺕﺎﻄﻠﺴﻟﺍ ﺖﻣﺎﻗ ﺔﻨﺳ ﺔﻨﳉ ﻞﻴﻜﺸﺘﺑ 1975 ﱃﺇ ﺔﺒﺴﻧ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﺠﻠﺑ ﺖﻴﲰ ﻝﻭﺪﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﰲ ﺔﻳﺰﻛﺮﳌﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍﻭ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺕﺎﻄﻠﺴﻟﺍ ﺀﺍﱪﺧ ﻦﻣ ﺔﻳﺮﺴﻳﻮﺴﻟﺍ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﻳﺪﻣ . 1 http://baselstandards.blogspot.com/2013/08/blog-post.html ، 20 / 12 / 2014 . 2 ﺭﺎﺒﺣ ﺪﺒﻋ ﻕﺍﺯﺮﻟﺍ ، ﻩﺮﻛﺫ ﻖﺒﺳ ﻊﺟﺮﻣ ﺹ ، 114 . 3 ﻊﺟﺮﳌﺍ ﺲﻔﻧ ﻖﺑﺎﺴﻟﺍ ﺹ ، 115 .

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ﻞﺼﻔﻟﺍ ﻝﻭﻷﺍ : ﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﰲ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﻞﻇ ﰲ 5 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﺐﻠﻄﳌﺍ : ﺔﻴﻫﺎﻣ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﺪﻘﻟ ﻯﺩﺃ ﺭﺎﺸﺘﻧﺍ ﺕﺎﻣﺯﻷﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻴﻜﻨﺒﻟﺍﻭ ﻚﻟﺬﻛﻭ ﺭﻮﻬﻇ ﺕﺎﺠﺘﻨﻣ ﺔﻴﻟﺎﻣ ﺔﻴﻟﺎﻋ ﺓﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﱃﺇ ﲑﻜﻔﺘﻟﺍ ﰲ ﺓﺭﻭﺮﺿ ﺀﺎﺸﻧﺇ ﺔﻤﻈﻨﻣ ﺔﻴﳌﺎﻋ ، ﺺﺘﲣ ﰲ ﻊﺿﻭ ﲑﻳﺎﻌﳌﺍ ﺪﻋﺍﻮﻘﻟﺍﻭ ﺔﻳﺯﺍﺮﺘﺣﻻﺍ ﱵﻟﺍ ﻦﻤﻀﺗ ﺓﺀﻼﻣ ﺔﻣﻼﺳﻭ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺯﺰﻌﺗﻭ ﺎﺭﺪﻗ ﻰﻠﻋ ﺯﻭﺎﲡ ﺎﻣﺯﻷﺍ ﺕ . ﻞﺜﻤﺘﻳﻭ ﻑﺪﳍﺍ ﻦﻣ ﻊﺿﻭ ﺪﻋﺍﻮﻗ ﺔﻳﺯﺍﺮﺘﺣﺍ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﰲ ﻊﺋﺍﺩﻭ ﺔﻳﺎﲪ ﻦﺋﺎﺑﺰﻟﺍ ﻥﺎﻤﺿﻭ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﻡﺎﻈﻨﻟﺍ ﱄﺎﳌﺍ . ﻝﻭﻷﺍ ﻉﺮﻔﻟﺍ : ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﻒﻳﺮﻌﺗ ﺖﺴﺳﺄﺗ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﻦﻣ ﻑﺮﻃ ﺔﻋﻮﻤﳎ ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺔﻴﻋﺎﻨﺼﻟﺍ ﻯﱪﻜﻟﺍ ﰲ ﺎ ﺔﻳ ﻡﺎﻋ 1974 ﺖﲢ ﻑﺍﺮﺷﺇ ﻚﻨﺑ ﺕﺎﻳﻮﺴﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ ﺔﻨﻳﺪﲟ ﻝﺯﺎﺑ ،ﺍﺮﺴﻳﻮﺴﺑ ﻥﺎﻛﻭ ﻚﻟﺫ ﰲ ﺓﺮﺘﻓ ﻢﻗﺎﻔﺗ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﳌﺍ ﺔﻣﺯﺃ ﺔﻴﺟﺭﺎﳋﺍ ﻝﻭﺪﻟ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ ﺩﺎﻳﺩﺯﺍﻭ ﻢﺠﺣ ﺔﺒﺴﻧﻭ ﻥﻮﻳﺪﻟﺍ ﻙﻮﻜﺸﳌﺍ ﰲ ﺎﻬﻠﻴﺼﲢ ﱵﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎﻬﺘﺤﻨﻣ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ) ﺔﺻﺎﺧ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷﺍ .( ﺪﻗﻭ ﺖﻤﺿ ﺔﻋﻮﻤﳎ ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺔﻴﻋﺎﻨﺼﻟﺍ ﻯﱪﻜﻟﺍ ﻭﺃ ﺎﻣ ﻑﺮﻌﻳ ﺏ G 10 ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ : ،ﺎﻴﻧﺎﳌﺃ ،ﺎﻜﻴﺠﻠﺑ ،ﺍﺪﻨﻛ ﺕﺎﻳﻻﻮﻟﺍ ﺓﺪﺤﺘﳌﺍ ،ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷﺍ ،ﺎﺴﻧﺮﻓ ،ﺎﻴﻟﺎﻄﻳﺇ ،ﻥﺎﺑﺎﻴﻟﺍ ،ﺍﺪﻨﻟﻮﻫ ،ﺪﻳﻮﺴﻟﺍ ﺔﻜﻠﻤﳌﺍ ﺓﺪﺤﺘﳌﺍ . ﺍﺬﻫ ﺪﻗﻭ ﺖﻓﺮﻋ ﺔﻨﺳ ﺲﻴﺳﺄﺗ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ﺱﻼﻓﺇ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺎﳌﻷﺍ ﱐ Herstatt . 1 ﻲﻫﻭ ﻊﻤﺘﲡ ﺓﺩﺎﻋ ﰲ ﺮﻘﻣ ﻚﻨﺑ ﺕﺎیﻮﺴﺘﻟﺍ ﺔﻨیﺪﲟ ﺔیﻟﻭﺪﻟﺍ ﻝﺯﺎﺑ ،ﺔیﺮﺴیﻮﺴﻟﺍ ﺎﻭ ﻊﻘﺗ ﺎﻬﺘﻧﺎﻣﺃ ﺔﻣﺎﻌﻟﺍ ، ﻚﻟﺬﻟ ﺖیﲰ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻢﺳﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ﻑﺍﺮﺷﻺﻟ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﺖﻓﺮﻋﻭ ﺎﺎیﺻﻮﺗ ﺕﺍﺭﺮﻘﲟ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ . 2 - ﻒﻳﺮﻌﺘﻟﺍ ﻭﻷﺍ ﻝ : ﻲﻫ ﺔﻨﳉ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﻥﻮﻜﺘﺗ ﻦﻣ ﺔﻋﻮﻤﳎ ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺔﻴﻋﺎﻨﺼﻟﺍ ﺮﺸﻌﻟﺍ  ﻑﺪ ﱃﺇ ﻊﺿﻭ ﺭﺎﻴﻌﻣ ﺪﺣﻮﻣ ﺱﺃﺮﻟ ﻝﺎﳌﺍ ﲔﺑ ﺔﻓﺎﻛ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ . -ﻒﻳﺮﻌﺘﻟﺍ ﱐﺎﺜﻟﺍ : ﻲﻫ ﺓﺭﺎﺒﻋ ﻦﻋ ﺔﻨﳉ ﻥﻮﻜﺘﺗ ﻦﻣ ﻲﻠﺜﳑ ﻲﻈﻓﺎﳏ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﻳﺰﻛﺮﳌﺍ  ﻑﺪ ﺔﺒﻗﺍﺮﻣ ﻝﺎﻤﻋﺃ ﻑﺭﺎﺼﳌﺍ ﻑﺍﺮﺷﻹﺍﻭ ﻬﻴﻠﻋ ﺎ. ﱪﺘﻌﺗ ﻩﺬﻫ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﺔﻨﳉ ﺔﻳﺭﺎﺸﺘﺳﺍ ﺔﻴﻨﻓ ﺕﺄﺸﻧﺃ ﻰﻀﺘﻘﲟ ﺭﺍﺮﻗ ﻦﻣ ﻲﻈﻓﺎﳏ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﻳﺰﻛﺮﳌﺍ ﻝﻭﺪﻠﻟ ﺔﻴﻋﺎﻨﺼﻟﺍ ، ﺩﻮﻌﺗ ﻻﻭ ﺖﺴﻴﻟ ﺎﺍﺭﺍﺮﻘﻓ ﺔﻴﻟﻭﺩ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﺍ ﻱﻷ ﺔﻴﻣﺍﺰﻟﺇ ﻻﻭ ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻗ ، ﻲﻫﻭ ﺔﻘﻠﻌﺘﻣ ﻊﺿﻮﺑ ﺉﺩﺎﺒﻣ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻰﻠﻋ ﻩﺬﻫﻭ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺕﺍﺭﺍﺮﻘﻟﺍ ﺖﺤﺒﺻﺃ ﺎﺃ ﻻﺇ ﲔﻴﻜﻨﺒﻟﺍ ﺀﺍﱪﳋﺍ ﺾﻌﺑ ﺓﺪﻋﺎﺴﲟ ﺬﺨﺘﺗ ﺕﺍﺫ ﺔﻤﻴﻗ ﻲﻫﻭ ﺔﻴﻘﻴﻘﺣ ﻡﺪﺨﺘﺴﺗ ﰲ ﺐﻠﻏﺃ ﻝﻭﺩ ﱂﺎﻌﻟﺍ . 3 1 ﻥﻭﺭﺎﻗ ﺪﲪﺃ ، ﻯﺪﻣ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺕﺎﻴﺻﻮﺘﻟ ﺎﻘﻓﻭ ﻝﺎﻣ ﺱﺃﺭ ﺔﻳﺎﻔﻛ ﻖﻴﺒﻄﺘﺑ ﺔﻳﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻡﺍﺰﺘﻟﺍ ﺓﺩﺎﻬﺷ ﻰﻠﻋ ﻝﻮﺼﳊﺍ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﻦﻤﺿ ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺓﺮﻛﺬﻣ ، ﳌﺍ ،ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ﰲ ﲑﺘﺴﺟﺎ ﺺﺼﲣ ،ﺱﺎﺒﻋ ﺕﺎﺣﺮﻓ ﺔﻌﻣﺎﺟ ،ﺔﻘﻤﻌﻣ ﺔﻴﺒﺳﺎﳏﻭ ﺔﻴﻟﺎﻣ ﺕﺎﺳﺍﺭﺩ 2012 -2013 ﺹ ، 14 . 2 ﻱﺮﻤﻌﻟﺍ ﻲﻠﻋ ، ﲑﻳﺎﻌﻣﻭ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﲏﻃﻮﻟﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻹﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﻞﺟﺃ ﻦﻣ ﺡﻼﺻﻹﺍ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﻝﻮﺣ ﻰﻘﺘﻠﻣ ، : ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺓﺭﺍﺩﺇ ﺎﺎﺳﺎﻜﻌﻧﺍﻭ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻳﺩﺎﺼﺘﻗﺍ ﻝﻭﺩ ،ﺓﺮﻳﻮﺒﻟﺍ ﺔﻌﻣﺎﺟ ،ﱂﺎﻌﻟﺍ 2012 ﺹ ، 4 . 3 ﻂﺑﺍﺮﻣ ﺔﺒیﻫ ، ﺮﺛﺃ ﻖیﺒﻄﺗ ﺔﻤﻛﻮﳊﺍ ﰲ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﺎﻘﻓﻭ ﺉﺩﺎﺒﳌ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ، ﺔﺳﺍﺭﺩ ﺔیﻧﺍﺪیﻣ ﺔﻨیﻌﻟ ﻦﻣ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔیﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺕﻻﺎﻛﻭ ﺔﻠﻗﺭﻭ (BEA, BNA, CNEP) ، ﺓﺮﻛﺬﻣ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﻦﻤﺿ ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﺓﺩﺎﻬﺷ ﻰﻠﻋ ﻝﻮﺼﳊﺍ ﺮﺘﺳﺎﳌﺍ ﰲ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ،ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺺﺼﲣ ﻙﻮﻨﺑ ،ﺔﻴﻟﺎﻣﻭ ﺔﻌﻣﺎﺟ ﻱﺪﺻﺎﻗ ،ﺡﺎﺑﺮﻣ ،ﺔﻠﻗﺭﻭ 2010 -2011 ، ﺹ 31 .

(18)

ﻞﺼﻔﻟﺍ ﻝﻭﻷﺍ : ﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﰲ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﻞﻇ ﰲ 6 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﻉﺮﻔﻟﺍ : ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﻑﺍﺪﻫﺃ ﻑﺪ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ﱃﺇ ﻖﻴﻘﲢ ﺭﻮﻣﻷﺍ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ : 1 - ﺓﺪﻋﺎﺴﳌﺍ ﰲ ﺔﻳﻮﻘﺗ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﻡﺎﻈﻨﻟﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ،ﻲﳌﺎﻌﻟﺍ ﺔﺻﺎﺧﻭ ﺪﻌﺑ ﻢﻗﺎﻔﺗ ﺔﻣﺯﺃ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﳌﺍ ﺔﻴﺟﺭﺎﳋﺍ ﻝﻭﺪﻠﻟ ،ﺔﻴﻣﺎﻨﻟﺍ ﺚﻴﺣ ﺖﻌﺳﻮﺗ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﺻﺎﲞﻭ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ ﺎﻬﻨﻣ ﻝﻼﺧ ﺕﺎﻨﻴﻌﺒﺴﻟﺍ ﹰﺍﲑﺜﻛ ﰲ ﱘﺪﻘﺗ ﺎﻬﺿﻭﺮﻗ ﻩﺬﳍ ،ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺪﻳﺍﺰﺗﻭ ﻢﺠﺣ ﺔﺒﺴﻧﻭ ﻥﻮﻳﺪﻟﺍ ﻙﻮﻜﺸﳌﺍ ﰲ ﺎﻬﻠﻴﺼﲢ ﺮﺜﻌﺗﻭ ﺾﻌﺑ ﻩﺬﻫ ،ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎﳑ ﻒﻌﺿﺃ ﺎﻫﺰﻛﺍﺮﻣ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﱃﺇ ﺪﺣ ﲑﺒﻛ . -ﺔﻟﺍﺯﺇ ﺭﺪﺼﻣ ﻢﻬﻣ ﺔﺴﻓﺎﻨﻤﻠﻟ ﲑﻏ ﺔﻟﺩﺎﻌﻟﺍ ﲔﺑ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﺌﺷﺎﻨﻟﺍ ﻦﻋ ﻕﻭﺮﻔﻟﺍ ﰲ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﺔﺑﺎﻗﺮﻟﺍ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟﺍ ﻥﺄﺸﺑ ﺱﺃﺭ ﻝﺎﳌﺍ ،ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻦﻤﻓ ﻆﺣﻼﳌﺍ ﺔﺴﻓﺎﻨﻣ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﻴﻧﺎﺑﺎﻴﻟﺍ ﺚﻴﺣ ﺖﻋﺎﻄﺘﺳﺍ ﻥﺃ ﹶﺬﹸﻔﻨﺗ ﺓﻮﻘﺑ ﺓﲑﺒﻛ ﻞﺧﺍﺩ ﻕﺍﻮﺳﻷﺍ ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷﺍ ﺔﻴﺑﻭﺭﻭﻷﺍﻭ ﰲ ﻚﻟﺫ ﺖﻗﻮﻟﺍ . - ﻞﻤﻌﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺩﺎﳚﺇ ﺕﺎﻴﻟﺁ ﻒﻴﻜﺘﻠﻟ ﻊﻣ ﺕﺍﲑﻐﺘﻟﺍ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﰲﻭ ﺎﻬﺘﻣﺪﻘﻣ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﱵﻟﺍﻭ ﻊﺒﻨﺗ ﻦﻣ ﺮﻳﺮﺤﺘﻟﺍ ﱄﺎﳌﺍ ﺮﻳﺮﲢﻭ ﻕﺍﻮﺳﻷﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﻦﻣ ،ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺎﲟ ﰲ ﻚﻟﺫ ﺕﺎﻌﻳﺮﺸﺘﻟﺍ ﺢﺋﺍﻮﻠﻟﺍﻭ ﺕﺎﻗﻮﻌﳌﺍﻭ ﱵﻟﺍ ﺪﲢ ﻦﻣ ﻉﺎﺴﺗﺍ ﻖﻴﻤﻌﺗﻭ ﻁﺎﺸﻨﻟﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﱪﻋ ﺀﺎﳓﺃ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﰲ ﻞﻇ ﺓﺭﻮﺜﻟﺍ ﺔﻴﺟﻮﻟﻮﻨﻜﺘﻟﺍ . -ﲔﺴﲢ ﺐﻴﻟﺎﺳﻷﺍ ﺔﻴﻨﻔﻟﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻰﻠﻋ ﻝﺎﻤﻋﺃ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻞﻴﻬﺴﺗﻭ ﺔﻴﻠﻤﻋ ﻝﻭﺍﺪﺗ ﺕﺎﻣﻮﻠﻌﳌﺍ ﻝﻮﺣ ﻚﻠﺗ ﺐﻴﻟﺎﺳﻷﺍ ﲔﺑ ﺕﺎﻄﻠﺴﻟﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻔﻠﺘﺨﳌﺍ . ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ ﻉﺮﻔﻟﺍ : ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﺔﻠﻜﻴﻫ ﻞﻜﺸﺘﺗ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ﻦﻣ ﺔﻌﺑﺭﺃ ﻥﺎﳉ ﺔﻴﻋﺮﻓ ﻲﻫﻭ : 2 -ﺔﻨﳉ ﻊﺿﻭ ﲑﻳﺎﻌﳌﺍ :

The Standards Implementation Group -ﺔﻋﻮﻤﳎ ﺮﻳﻮﻄﺗ ﺕﺎﺳﺎﻴﺴﻟﺍ :

The Policy Development Group -ﻯﻮﻗ ﻡﺎﻬﳌﺍ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈﺍ :

The Accounting Task Force -ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻳﺭﺎﺸﺘﺳﻻﺍ :

The Basel Consultative Group

1 -ﺔﻨﳉ ﻊﺿﻭ ﲑﻳﺎﻌﳌﺍ : (SIG) ﻞﺜﻤﺘﻳ ﺭﻭﺪﻟﺍ ﻲﺴﻴﺋﺮﻟﺍ ﻩﺬﳍ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﰲ ﺭﺍﺪﺻﺇ ﻊﺿﻭﻭ ﲑﻳﺎﻌﳌﺍ ،ﺔﻣﺎﻌﻟﺍ ﻲﻫﻭ ﻞﻜﺸﺘﺗ ﺎﻫﺭﻭﺪﺑ ﻦﻣ ﺔﻌﺑﺭﺃ ﺔﻴﻋﺮﻓ ﻥﺎﳉ ﻞﻛ ﺓﺪﺣﺍﻭ ﺎﻬﻨﻣ ﻞﻤﻌﺗ ﻰﻠﻋ ﻡﺎﻴﻘﻟﺍ ﺕﺍﺭﺍﺪﺻﺈﺑ ﺔﻨﻴﻌﻣ . 2 -ﺔﻋﻮﻤﳎ ﺮﻳﻮﻄﺗ ﺕﺎﺳﺎﻴﺴﻟﺍ :(PDG) 1 ،ﺔﻴﻓﺮﺼﻣﻭ ﺔﻴﻟﺎﻣ ﺕﺍﺀﺎﺿﺇ ﺓﺮﺸﻧ ﺔﻳﻮﻋﻮﺗ ﺪﻬﻌﻣ ﺎﻫﺭﺪﺼﻳ ﺕﺎﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ،ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﻟﻭﺩ ﱪﻤﻓﻮﻧ ،ﺖﻳﻮﻜﻟﺍ 2012 ﺔﻠﺴﻠﺴﻟﺍ ، ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﺔﺴﻣﺎﳋﺍ 4 . 2 ﻥﻭﺭﺎﻗ ﺪﲪﺃ ، ﻩﺮﻛﺫ ﻖﺒﺳ ﻊﺟﺮﻣ ﺹ ،ﺹ ، : 15 -16 .

(19)

ﻞﺼﻔﻟﺍ ﻝﻭﻷﺍ : ﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﰲ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﻞﻇ ﰲ 7 ﻞﺜﻤﺘﻳ ﻑﺪﳍﺍ ﻲﺴﻴﺋﺮﻟﺍ ﻩﺬﳍ ﺍ  ﺔﻋﻮﻤ ﰲ ﺪﻳﺪﲢ ﺔﻌﺟﺍﺮﻣﻭ ﺕﺍﺭﺍﺪﺻﻹﺍ ﺔﺻﺎﳋﺍ ﻝﺎﻤﻋﻷﺎﺑ ،ﺔﻴﺑﺎﻗﺮﻟﺍ ﺎﻤﻛ ﺡﺍﺮﺘﻗﺎﺑ ﻡﻮﻘﺗ ﺮﻳﻮﻄﺗﻭ ﺕﺎﺳﺎﻴﺳ ﻊﺠﺸﺗ ﻰﻠﻋ ﻊﺿﻭ ﲑﻳﺎﻌﻣ ﺔﻴﺑﺎﻗﺭ ﺔﻴﻟﺎﻋ ،ﺓﺩﻮﳉﺍ ﻞﻜﺸﺘﺗﻭ ﻩﺬﻫ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﻦﻣ ﺕﺎﻋﻮﻤﳎ ﻊﺒﺳ ﻞﻤﻋ . 3 -ﻯﻮﻗ ﻡﺎﻬﳌﺍ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈﺍ :(ATF) ﻞﻤﻌﺗ ﻩﺬﻫ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﻦﻣ ﻞﺟﺃ ﺓﺪﻋﺎﺴﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﻥﺎﻤﺿ ﻥﺃ ﲑﻳﺎﻌﳌﺍ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈﺍ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ ﲑﻳﺎﻌﻣﻭ ﻖﻴﻗﺪﺘﻟﺍ ﺎﻘﻴﺒﻄﺗﻭ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ ﺎ ﺪﻋﺎﺴﺗ ﻰﻠﻋ ﺓﺭﺍﺩﺇ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﰲ ،ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻚﻟﺬﻛﻭ ﻥﺎﻤﺿ ﻁﺎﺒﻀﻧﺍ ﻕﻮﺴﻟﺍ ﻦﻣ ﻝﻼﺧ ﺔﻴﻓﺎﻔﺸﻟﺍ ﻥﺎﻤﺿ ﺎﻤﻛ ﻞﻤﻌﺗ ﻰﻠﻋ ﻥﺎﻤﺿ ﻦﻣﺃ ﺔﻣﻼﺳﻭ ﺯﺎﻬﳉﺍ ،ﻲﻜﻨﺒﻟﺍ ﻦﻣﻭ ﻞﺟﺃ ﻖﻴﻘﲢ ﻩﺬﻫ ﻑﺍﺪﻫﻷﺍ ﻞﻤﻌﺗ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻰﻠﻋ ﻡﺎﻴﻘﻟﺍ ﺭﻭﺪﺑ ﻱﻮﻴﺣ ﰲ ﺮﻳﻮﻄﺗ ﲑﻳﺎﻌﳌﺍ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈﺍ ﲑﻳﺎﻌﻣﻭ ﻖﻴﻗﺪﺘﻟﺍ ﻢﻀﺗﻭ ﻩﺬﻫ ﺔﺌﻴﳍﺍ ﺔﻋﻮﻤﳎ ﻞﻤﻋ ﺔﻴﻋﺮﻓ ﻑﺮﻌﺗ ﺔﻨﺠﻠﻟﺎﺑ ﺔﻴﻋﺮﻔﻟﺍ ﻖﻴﻗﺪﺘﻠﻟ . 4 -ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻳﺭﺎﺸﺘﺳﻻﺍ :(BCG) ﻡﻮﻘﺗ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻳﺭﺎﺸﺘﺳﻻﺍ ﺔﻧﻮﻜﺘﳌﺍ ﻦﻣ ﺔﻋﻮﻤﳎ ﻦﻣ ﲔﺒﻗﺍﺮﳌﺍ ﱘﺪﻘﺘﺑ ﺕﺍﺪﻋﺎﺴﻣﻭ ﺕﻼﻴﻬﺴﺗ ﻝﻭﺪﻠﻟ ﲑﻏ ﺀﺎﻀﻋﻷﺍ ﻖﻴﺒﻄﺘﻟ ﻒﻠﺘﳐ ﺕﺎﻴﻗﺎﻔﺗﺍ ﺕﺍﺭﺩﺎﺒﻣﻭ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ . ﳌﺍ ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ ﺐﻠﻄ : ﻻ ﺔﻴﺳﺎﺳﻷﺍ ﺰﺋﺎﻛﺮﻟﺍ ﱃﻭﻷﺍ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗ ﺪﻌﺑ ﺕﺎﻋﺎﻤﺘﺟﻹﺍﻭ ﺩﻮﻬﳉﺍ ﻦﻣ ﺔﻠﺴﻠﺳ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﺎﺑ ﻑﺮﻋ ﻱﺬﻟﺍﻭ ،ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺔﻳﺎﻔﻛ ﻥﺄﺸﺑ ﱃﻭﻷﺍ ﺎﺎﻴﺻﻮﺗ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﺖﻣﺪﻗ ﻝﺯﺎﺑ 1 ﻮﻴﻟﻮﻳ ﰲ ﻚﻟﺫﻭ ، 1988 ﰎ ﺏﺭﺎﲡﻭ ﺙﺎﲝﺃ ﺪﻌﺑﻭ ،ﺎﻴﳌﺎﻋ ﺎﻗﺎﻔﺗﺍ ﻚﻟﺫ ﺪﻌﺑ ﺢﺒﺼﻴﻟ ﻡ ﻊﺿﻭ ﺱﺃﺭ ﺔﻳﺎﻔﻜﻟ ﺔﻴﳌﺎﻋ ﺔﺒﺴﻧ ﻫ ﺕﺭﺪﻗﻭ ،ﺔﺤﺟﺮﻣ ﺔﻘﻳﺮﻄﺑﻭ ﺎﺭﻮﻄﺧ ﺔﺟﺭﺩ ﺐﺴﺣ ﻝﻮﺻﻷﺍ ﱃﺇ ﲑﺧﻷﺍ ﺍﺬﻫ ﺔﺒﺴﻧ ﻰﻠﻋ ﺪﻤﺘﻌﺗ ﻝﺎﳌﺍ ﺏ ﺔﺒﺴﻨﻟﺍ ﻩﺬ 8 % ، ﻭ ﺔﻳﺎ ﻦﻣ ﺍﺭﺎﺒﺘﻋﺍ ﺔﺒﺴﻨﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﻰﻠﻋ ﻪﻟﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﺖﺻﻭﺃ 1992 ﻢﺘﻴﻟ ،ﻡ ﺪﻌﺑ ﻲﳚﺭﺪﺗ ﻞﻜﺸﺑ ﻖﻴﺒﻄﺘﻟﺍ ﻚﻟﺫ ﻦﻣ ﺍﺀﺪﺑ ،ﺕﺍﻮﻨﺳ ﺙﻼﺛ ﻝﻼﺧ 1990 ﺎ ﻡﺪﻘﺗ ﺕﺎﺣﺮﺘﻘﻣ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻨﺒﻣ ﺕﺎﻴﺻﻮﺘﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺖﻧﺎﻛﻭ ،ﻡ " ﻙﻮﻛ cooke " ، ﻭ ﳍ ﺎﺴﻴﺋﺭ ﻚﻟﺫ ﺪﻌﺑ ﺢﺒﺻﺃ ﻱﺬﻟﺍ ﺬ ﺖﻴﲰ ﻚﻟﺬﻟ ،ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﻩ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﺒﺴﻨﺑ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺔﻳﺎﻔﻜﻟ ﺔﻘﺑﺎﺴﻟﺍ ﺔﺒﺴﻨﻟﺍ ﻚﻠﺗ ﺔﺒﺴﻧ ﻭﺃ ﰊﻭﺭﻭﻷﺍ ﺓﺀﻼﳌﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﺎﻀﻳﺃ ﻥﻮﻴﺴﻧﺮﻔﻟﺍ ﺎﻬﻴﻤﺴﻳﻭ ،ﻙﻮﻛ . 1 ﻦﻤﻓ ﻢﻬﳌﺍ ﺓﺭﺎﺷﻹﺍ ﺎﻣ ﻥﺃ ﱃﺇ ﺖﺗﺃ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﺍ ﻪﺑ ﻝﺯﺎﺑ ﺖﺴﻴﻟ ﱃﻭﻷﺍ ﻪﻟ ،ﻡﺍﺰﻟﻹﺍ ﺔﻔﺻ ﺎﻤﻛ ﻥﺃ ﺎﻬﺠﺋﺎﺘﻧ ﻻ ﻞﻤﲢ ﻱﺃ ﺓﻮﻗ ﺔﻴﲰﺭ ﻭﺃ ،ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻗ ﻦﻜﳝﻭ ﻝﻮﻘﻟﺍ ﻥﺃ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﺍ ﻝﺯﺎﺑ ﱃﻭﻷﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺰﻛﺭ ﺲﲬ ﺐﻧﺍﻮﺟ ﺔﻴﺳﺎﺳﺃ : 2 - ﺰﻴﻛﺮﺘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻﺍ . - ﻖﻴﻤﻌﺗ ﻡﺎﻤﺘﻫﻻﺍ ﺔﻴﻋﻮﻨﺑ ﻝﻮﺻﻷﺍ ﺔﻳﺎﻔﻛﻭ ﺕﺎﺼﺼﺨﳌﺍ ﺐﺟﺍﻮﻟﺍ ﺎﻬﻨﻳﻮﻜﺗ . - ﻢﻴﺴﻘﺗ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﱃﺇ ﲔﺘﻋﻮﻤﳎ ﻦﻣ ﺚﻴﺣ ﻥﺍﺯﻭﺃ ﺓﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻻﺍ . - ﻊﺿﻭ ﻥﺍﺯﻭﺃ ﺔﻴﺤﻴﺟﺮﺗ ﺔﻔﻠﺘﳐ ﺔﺟﺭﺪﻟ ﺮﻃﺎﳐ ﻝﻮﺻﻷﺍ . - ﻊﺿﻭ ﺕﺎﻧﻮﻜﻣ ﺔﻳﺎﻔﻛ ﺱﺃﺭ ﻝﺎﳌﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ . 1 ﺮﺻﺎﻧ ﻥﺎﻤﻴﻠﺳ ، ﻝﺯﺎﺑ ﺕﺎﻴﻗﺎﻔﺗﺍﻭ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻡﺎﻈﻨﻟﺍ ﻹﺍ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ﺔﻠﳎ ، ﻗ ﺴﺘﻟﺍ ﻡﻮﻠﻋﻭ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘ ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﺔﻠﻗﺭﻭ ﺔﻌﻣﺎﺟ ،ﲑﻴ 6 ، 2006 ﺹ ، 153 . 2 ﺓﺰﲪ ﱄﻼﻴﻓ ، ﺎﻴﺳﺁ ﻲﻤﻴﺳﺎﻗ ، ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﻖﻠﻄﻨﻣﻭ ﺎﻫﲑﻴﺴﺗ ﰲ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﻳﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﻖﻓﻭ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﺔﻨﳉ ﻝﺯﺎﺑ ، ﺮﲤﺆﳌﺍ ﱄﻭﺪﻟﺍ ﻝﻭﻷﺍ ﻝﻮﺣ : ﺓﺭﺍﺩﺇ ﺮﻃﺎـﺨﳌﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺎﺎﺳﺎﻜﻌﻧﺍﻭ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻳﺩﺎﺼﺘﻗﺍ ﻝﻭﺩ ،ﱂﺎﻌﻟﺍ ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺪﻴﻘﻌﻟﺍ ﻲﻠﻛﺁ ﺪﻨﳏ ،ﺝﺎﳊﻭﺃ ،ﺓﺮﻳﻮﺒﻟﺍ ﻲﻣﻮﻳ 12 -13 ﱪﻤﺴﻳﺩ 2011 ، ﺹ 7 .

(20)

ﻞﺼﻔﻟﺍ ﻝﻭﻷﺍ : ﺮﺼﳌﺍ ﺯﺎﻬﳉﺍ ﰲ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﳌﻮﻌﻟﺍ ﻞﻇ ﰲ 8 ﻝﻭﻷﺍ ﻉﺮﻔﻟﺍ : ﺘﻟﺍ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻹﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﺰﻴﻛﺮ ﻭ ﺔﻳﺎﻔﻛ ﺕﺎﺼﺼﺨﳌﺍ ﺐﺟﺍﻮﻟﺍ ﺎﻬﻨﻳﻮﻜﺗ 1 -ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋﻹﺍ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﺰﻴﻛﺮﺘﻟﺍ : ﻮﻴﻟﻮﻳ ﰲ 1988 ﻡ ﺖﲤ ﺔﻘﻓﺍﻮﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﺮﻳﺮﻘﺘﻟﺍ ﻲﺋﺎﻬﻨﻟﺍ ﻱﺬﻟﺍ ﻪﺘﻣﺪﻗ ﺔﻨﳉ ،ﻝﺯﺎﺑ ﻱﺬﻟﺍﻭ ﻑﺪﻬﻳ ﱃﺇ ﺔﻳﻮﻘﺗ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺇﻭ ﻡﺎﻈﻨﻟﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﱄﻭﺪﻟﺍ ﺔﻟﺍﺯﺇﻭ ﺔﺴﻓﺎﻨﳌﺍ ﲑﻏ ﺔﻟﺩﺎﻌﻟﺍ ﲔﺑ ﻑﺭﺎﺼﳌﺍ ، ﺚﻴﺣ ﺕﺰﻛﺭ ﻹﺍ ﺔﻴﻗﺎﻔﺗ ﺔـﻨﺠﻠﻟﺍ ﻩﺬﳍ ﱃﻭﻷﺍ ﻰـﻠﻋ ﺮﻃﺎـﳐ ،ﻥﺎﻤﺘﺋﻹﺍ ﺖﺿﺮﻓﻭ ﻰﻠﻋ ﻑﺭﺎﺼﳌﺍ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ ﺔﺒﺴﻧ ﺓﺀﻼﻣ ﺔﻛﺮﺘﺸﻣ 1 ، ﳌﺍ ﺰﺠﻋ ﺓﺮﻃﺎﳐ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻞﻤﺤﺘﻳ ﺪﻘﻓ ﺀﺎﻓﻮﻟﺍ ﻦﻋ ﺽﺮﺘﻘ ﻭ ﻦﻳﺪﻟﺍ ﻞﺻﺃ ﺩﺮﺑ ﺪﺋﺍﻮﻓ ﺓﺩﺪﶈﺍ ﺦﻳﺭﺍﻮﺘﻠﻟ ﺎﻘﻓﻭ ﻩ ﻭ ﻞﺧﺪﻟﺍ ﰲﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗ ﺍﺬﻫﻭ ،ﻚﻟﺬﻟ ﺔﻴﻜﻠﳌﺍ ﻕﻮﻘﳊ ﺔﻴﻗﻮﺴﻟﺍ ﺔﻤﻴﻘﻟﺍ ﺩﺍﺪﺴﻟﺍ ﻞﻴﺟﺄﺗ ﻭﺃ ﺩﺍﺪﺴﻟﺍ ﻡﺪﻋ ﻦﻋ ﺔﲡﺎﻨﻟﺍ ، ﺎﳑ ﺀﺎﻓﻮﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺓﺭﺪﻗ ﻡﺪﻋ ﻝﺎﻤﺘﺣﺍ ﻱﺃ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺮﻃﺎﳐ ﱃﺇ ﻱﺩﺆﻳ ﺪﻗ ﻟﺍ ﻦﻣ ﻞﻗﺃ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﱃﺇ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻝﻮﺻﻷ ﺔﻴﻗﻮﺴﻟﺍ ﺔﻤﻴﻘﻟﺍ ﺾﻔﺨﻨﺗ ﺎﻣﺪﻨﻋ ﻪﺗﺎﻣﺍﺰﺘﻟﺎﺑ ﻟﻻ ﺔﻴﻗﻮﺴﻟﺍ ﺔﻤﻴﻘ ﻭ ،ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺕﺎﻣﺍﺰﺘ ﲏﻌﻳ ﺍﺬﻫ ﻗ ﻥﻮﻜﻳ ﻦﻠﻓ ﻪﻟﻮﺻﺃ ﻊﻴﲨ ﻞﻴﻴﺴﺗ ﱃﺇ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺮﻄﺿﺍ ﺍﺫﺇ ﻪﻧﺃ ﻭ ،ﻪﺗﺎﻣﺍﺰﺘﻟﺍ ﻊﻴﲨ ﺩﺍﺪﺳ ﻰﻠﻋ ﺍﺭﺩﺎ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑ ﻦﻣ ﻞﻜﻟ ﺮﺋﺎﺴﺧ ﻖﻘﺤﺘﺗ ﻭ ﲔﻋﺩﻮﳌﺍ ﲔﻨﺋﺍﺪﻟﺍ . 2 ﻚﻟﺬﻟ  ﺔﻴﻗﺎﻔﺗﻻﺍ ﻩﺬﻫ ﻑﺪ ﱃﺇ ﺏﺎﺴﺣ ﺩﻭﺪﳊﺍ ﺎﻴﻧﺪﻟﺍ ﺱﺃﺮﻟ ﻝﺎﳌﺍ ﻊﻣ ﺬﺧﻷﺍ ﲔﻌﺑ ﺭﺎﺒﺘﻋﻻﺍ ﺮﻃﺎﳐ ﻡﺪﻋ ﺀﺎﻓﻭ ﻦﻳﺪـﳌﺍ ﻪﻣﺍﺰﺘﻟﺎﺑ ﺽﺮﻘﻟﺍ ﻦﻣ ﻭ ﻩﺪﺋﺍﻮﻓ ، 3 ﺔﺒﺴﻧ ﺐﺴﲢﻭ ﻙﻮﻛ cooke ﻰﻠﻋ ﻮﺤﻨﻟﺍ ﱄﺎﺘﻟﺍ : 4 ﻥﺎﻤﺘﺋﻹﺍ ﺮﻃﺎﳐ ﺔﻬﺟﺍﻮﳌ ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﺔﻳﺎﻔﻛ ﻝﺪﻌﻣ = ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ ﱄﺎﲨﺇ / ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻥﺍﺯﻭﺄﺑ ﺔﺤﺟﺮﳌﺍ ﻝﻮﺻﻷﺍ ≤ 8 % ﺚﻴﺣ : - ﻝﺎﳌﺍ ﺱﺃﺭ = ﻲﺳﺎﺳﻷﺍ ﻝﺎﲰﺃﺭ + ﺪﻧﺎﺴﳌﺍ ﻝﺎﲰﺃﺭ . - ﺓﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﻥﺍﺯﻭﺄﺑ ﺔﺤﺟﺮﳌﺍ ﻝﻮﺻﻷﺍ = ﺐﻳﻮﺒﺗ ﻝﻮﺻﻷﺍ ﱃﺇ ﺕﺎﻋﻮﻤﳎ × ﻥﺍﺯﻭﺃ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺼﺼﺨﳌﺍ ﺎﳍ ﺔ . 2 -ﻖﻴﻤﻌﺗ ﻹﺍ ﻡﺎﻤﺘﻫ ﺔﻴﻋﻮﻨﺑ ﻝﻮﺻﻷﺍ ﺔﻳﺎﻔﻛﻭ ﺕﺎﺼﺼﺨﳌﺍ ﺐﺟﺍﻮﻟﺍ ﺎﻬﻨﻳﻮﻜﺗ : ﻚﻟﺫ ﻦﻣ ﻝﻼﺧ ﻡﺎﻤﺘﻫﻻﺍ ﺔﻴﻋﻮﻨﺑ ﻝﻮﺻﻷﺍ ﻭ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺕﺎﺼﺼﺨﳌﺍ ﱵﻟﺍ ﺐﳚ ﺎﻬﻨﻳﻮﻜﺗ ﻥﻮﻳﺪﻠﻟ ﻙﻮﻜﺸﳌﺍ ﰲ ،ﺎﻬﻠﻴﺼﲢ ﻻ ﻪﻧﻷ ﻦﻜﳝ ﻥﺃ ﻕﻮﻔﻳ ﺭﺎﻴﻌﻣ ﺱﺃﺭ ﻝﺎﳌﺍ ﺪﳊﺍ ﱏﺩﻷﺍ ﺭﺮﻘﳌﺍ . 5 ﱐﺎﺜﻟﺍ ﻉﺮﻔﻟﺍ : ﻊﺿﻭ ﻥﺍﺯﻭﺃ ﺔﻴﺤﻴﺟﺮﺗ ﺔﻔﻠﺘﳐ ﺔﺟﺭﺪﻟ ﺮﻃﺎﳐ ﻝﻮﺻﻷﺍ 1 ،ﻲﺸﻳﺮﻗ ﻲﻋﻮﻤﳉﺍ ﺪﻤﳏ ﺔﻨﺷ ﻦﺑ ﺔﻤﻃﺎﻓ ، ﻥﺎـﻤﺘﺋﻹﺍ ﺮﻃﺎـﳐ ﺮـﻴﻴﺴﺗ ﰲ ﻝﺯﺎـﺑ ﺔﻨﳉ ﺕﺍﺭﺮـﻘﳌ ﺔـﻴﻠﻴﻠﲢ ﺔـﺳﺍﺭﺩ ، ﺮﲤﺆﳌﺍ ﱄﻭﺪﻟﺍ ﻝﻭﻷﺍ : ﻝﻮﺣ ﺓﺭﺍﺩﺇ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺎﺎﺳﺎﻜﻌﻧﺍﻭ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﻳﺩﺎﺼﺘﻗﺍ ﻝﻭﺩ ﱂﺎﻌﻟﺍ ، ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺪﻴﻘﻌﻟﺍ ﻲﻠﻛﺁ ﺪﻨﳏ ﺝﺎﳊﻭﺃ ، ﺓﺮﻳﻮﺒﻟﺍ ، ﻲﻣﻮﻳ 12 -13 ﱪﻤﺴﻳﺩ 2011 ﺹ ، 3 . 2 ﻲﺳﺎﺳ ﻦﺑ ﺱﺎﻴﻟﺇ ،ﻲﺸﻳﺮﻗ ﲑﻐﺼﻟﺍ ﺪﻤﳏ ، ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﺔﻟﺎﺣ ﰲﺮﺼﳌﺍ ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺔﻳﺭﺍﺩﻹﺍﻭ ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘﻟﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻟﺍ ﻠﳌﺍ ، ﻝﻮﺣ ﲏﻃﻮﻟﺍ ﻰﻘﺘ : ﻉﺎﻄﻘﻟﺍ ﻭ ﻲﻜﻨﺒﻟﺍ ﻲﻣﻮﻳ ،ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻹﺍ ﺡﻼﺻﻹﺍ ﲔﻧﺍﻮﻗ 3 -4 ﻱﺎﻣ 2005 ﺹ،ﺹ ، : 6 -7 . 3 ﺲﻳﺭﺩﺍ ﺪﻴﺷﺭ ، ﺕﺍﺭﺮﻘﻣ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﺔﻳﺯﺍﺮﺘﺣﻻﺍ ﻢﻈﻨﻟﺍﻭ ﻝﺯﺎﺑ ﺔﻨﳉ ﻝﻮﺣ ﻰﻘﺘﻠﻣ ، : ،ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍﻭ ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘﻟﺍ ﺕﻻﻮﺤﺘﻟﺍ ﻞﻇ ﰲ ﺔﻴﻜﻨﺒﻟﺍ ﺔﻣﻮﻈﻨﳌﺍ ،ﺭﺎﺸﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ ﻲﻣﻮﻳ : 24 / 25 / ﻞﻳﺮﻓﺃ / 2006 ، ﺹ 2 . 4 ﺱﺍﺭﻮﺑ ﺪﲪﺃ ، ﲑﻳﺎﻌﳌﺍ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺎﺎﻘﻴﺒﻄﺗﻭ ﻰﻠﻋ ﺔﻤﻈﻧﻷﺍ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﻝﻭﺪﻠﻟ ﺔﻴﻣﺎﻨﻟﺍ ، ﺔﻠﳎ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ،ﺔﻴﻧﺎﺴﻧﻹﺍ ﺩﺪﻌﻟﺍ 27 ﻥﺍﻮﺟ، 2007 ، ﺹ 167 . 5 ﺲﻳﺭﺩﺍ ﺪﻴﺷﺭ ، ﻊﺟﺮﻣ ﻖﺒﺳ ﻩﺮﻛﺫ ، ﺹ 2 .