EXAMEN DES RISQUES QUATRIÈME TRIMESTRE DE 2004

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EXAMEN DES RISQUES

QUATRIÈME TRIMESTRE DE 2004

BOB McGLASHAN

Vice-président à la direction

et chef de la Gestion globale des risques

Cyberconférence à l'intention des investisseurs

23 novembre 2004

(2)

Déclarations prospectives

MISE EN GARDE CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Les communications publiques de la Banque de Montréal comprennent souvent des déclarations prospectives, écrites ou verbales.

Cette présentation contient de telles déclarations, qui peuvent aussi figurer dans des documents déposés auprès des organismes canadiens de réglementation des valeurs mobilières ou de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou dans d'autres communications. Toutes ces déclarations sont énoncées sous réserve des règles d'exonération de la Private Securities Litigation Reform Act, loi américaine de 1995. Les déclarations prospectives peuvent comprendre notamment des observations concernant nos objectifs pour l'exercice 2004 et au-delà, nos stratégies ou actions futures, nos cibles, nos attentes concernant notre situation financière ou le cours de nos actions et les résultats ou les perspectives de notre exploitation ou des économies canadienne et américaine.

De par leur nature, les déclarations prospectives comportent des hypothèses, des risques et des incertitudes. Il existe un risque appréciable que les prévisions et autres déclarations prospectives se révèlent inexactes. Nous conseillons aux lecteurs du présent document de ne pas se fier indûment à ces déclarations, étant donné que les résultats réels pourraient différer sensiblement des cibles, attentes, estimations ou intentions exprimées dans ces déclarations prospectives, en raison d'un certain nombre de facteurs.

Les résultats réels ayant trait aux déclarations prospectives peuvent être influencés par de nombreux facteurs, notamment : les activités des marchés financiers internationaux, les fluctuations de taux d'intérêt et de change, les répercussions de guerres ou d'activités terroristes, les répercussions de maladies sur les économies locales, nationales ou mondiale, les répercussions de perturbations des infrastructures publiques telles que les perturbations des services de transport et de communication et des systèmes d'alimentation en énergie ou en eau, la conjoncture économique et politique dans certains secteurs et dans le monde, les modifications de la réglementation ou de la législation, les effets de la concurrence dans les secteurs géographiques et les domaines d'activité dans lesquels nous œuvrons, les mesures prises par la direction et les changements technologiques. Nous tenons à souligner que la liste de facteurs qui précède n'est pas exhaustive. Les investisseurs et les autres personnes qui se fient à des déclarations prospectives pour prendre des décisions à l'égard de la Banque de Montréal doivent tenir soigneusement compte de ces facteurs, ainsi que d'autres incertitudes et événements potentiels, et de l'incertitude inhérente aux déclarations prospectives. La Banque de Montréal ne s'engage pas à mettre à jour les déclarations prospectives, verbales ou écrites, qui peuvent être faites, à l'occasion, par elle-même ou en son nom.

Relations avec les investisseurs Susan Payne (416) 867-6656 susan.payne@bmo.com Steven Bonin (416) 867-5452 steven.bonin@bmo.com Amanda Mason (416) 867-3562 amanda.mason@bmo.com Télécopieur (416) 867-3367

Courriel investor.relations@bmo.com

(3)

E X A M E N D E S R I S Q U E S – Q U A T R I È M E T R I M E S T R E D E 2 0 0 4

2 Solde brut des nouveaux prêts douteux

607 millions $ 53 %*

Solde brut des prêts douteux 1 119 millions $ 42 %*

Total de la provision pour créances irrécouvrables (PCI)

(103) millions $ >100 %*

* Variation par rapport à l'exercice précédent

• Le solde des nouveaux prêts douteux a diminué

de 696 millions de dollars pour l'exercice et il a augmenté de 43 millions par rapport au 3

^e

trimestre. Il est à son plus bas niveau depuis 1998.

• Le SBPD a diminué de 184 millions de dollars pour le trimestre et de 799 millions pour l'exercice, reflétant ainsi l'amélioration des conditions du crédit.

• Le recouvrement net de pertes sur créances de 13 millions inscrit au 4

^e

trimestre résulte d'une provision spécifique pour créances irrécouvrables de 37 millions et d'une réduction de la réserve générale de 50 millions.

• Pour l'exercice 2004, le recouvrement net de pertes sur créances de 103 millions résulte d'une provision spécifique pour créances irrécouvrables de 67 millions et d'une réduction de la réserve générale de 170 millions.

• Pour l'exercice 2005, la provision spécifique pour créances irrécouvrables est estimée à 400 millions de dollars ou moins.

Excellente performance du portefeuille de prêts en 2004

Exercice 2004

Risque de crédit et

de contrepartie – Points

saillants

(4)

1 084 1 106

2 041 1 945

1 303 607

T 3 T 4 T 1 T 2 T 3 T 4 Trimestriel

(millions $CA)

Annuel

Solde brut des nouveaux

prêts douteux Le solde des nouveaux prêts douteux

a légèrement augmenté au cours

du trimestre, mais la qualité du crédit a continué à s'améliorer, permettant une importante réduction du solde brut

des prêts douteux.

Solde brut des prêts douteux (en millions $CA)

1999 2000 2001 2002 2003 2004

1 092

1 501

2 014

2 337

1 918

1 119

249

397

242

190 66 109

T 3 T 4 T 1 T 2 T 3 T 4

2003 2004

(5)

4 Le maintien de la PCI spécifique à un bas niveau reflète l'amélioration du rendement du portefeuille des prêts aux grandes

entreprises.

Provision totale pour créances irrécouvrables (millions $CA)

Annuelle

90 95

55 45 37

(40) (40) (40) (50) (70)

Trimestrielle

T3 03

T2 04

T3 04 T1

04

T4 04 T4

03

PCI générale PCI spécifique

85 110 100 235 248

880

820 455 67 (170)

1999 2000 2001 2002 2003 2004

T4 2004 T3 2004 Ex. 2004 Ex. 2003

Particuliers 42 43 169 141

Entreprises 26 9 84 60

Grandes entreprises (32) (122) (186) 254

Provisions spécifiques 37 (70) 67 455

Réduction de la

réserve générale (50) (40) (170) -

PCI totale (13) (110) (103) 455

PCI spécifique en pourcentage du solde net moyen des prêts et acceptations (y compris les prises en pension)

9 pdb (18) pdb 4 pdb 30 pdb Provision pour créances irrécouvrables (en millions $CA)

27

(6)

L'augmentation de la PCI spécifique au 4 ^e trimestre résulte de la hausse des

nouvelles provisions et de la diminution

des contrepassations et recouvrements par rapport au 3 ^e trimestre.

Millions $CA

T1 T2 T3

T3

2003 2004

T4 T4

• Contexte de crédit favorable

• Efficacité des pratiques de réalisation de prêts

• Réceptivité du marché des prêts secondaire

Dans l'ensemble, la PCI spécifique de l'exercice 2004 est due aux facteurs suivants :

T3 03

T2 04

T3 04 T1

04

T4 04 T4

03 90

55 45

(70) 37 95

PCI spécifique nette (millions $CA)

(65)

(109) (110)

(58)

(99)

(45) 117 107

170 197 232

89 (25) (60)

(32) (14) (15) (28)

Nouvelles provisions

Réserves pour créances irrécouvrables de l'exercice en cours contrepassées

Recouvrements de sommes auparavant radiées

(7)

6 La PCI spécifique prévue pour l'exercice 2005 est de 400 millions de dollars

ou moins.

Provision spécifique pour créances irrécouvrables Annuelle

Estimation Millions $CA

1999 2000 2001 2002 2003 2004

PCI spécifique prévue pour 2005

• Les pertes sur prêts subies en 2004 ont été nettement moins élevées que prévu.

• La qualité du crédit demeurera bonne en 2005.

• Les contrepassations et recouvrements devraient être sensiblement

moins élevés.

• Les nouvelles provisions devraient être relativement équivalentes à celles

de 2004. ²⁰⁰⁵

235

880

248

820

455

67

400 ou moins

(8)

Les activités de négociation et de prise ferme ont été stables et profitables au cours du trimestre.

(Pour les données sur les risques, présentées après impôts, voir les Données financières complémentaires, à la page 32.)

Comparaison entre les profits et pertes journaliers et la valeur à risque (VAR)

du 1

^er

août 2004 au 31 octobre 2004 (avant impôts)

(25) (20) (15) (10) (5) 0 5 10

3 août 04

Millio ns $CA (avant impôts)

VAR totale

VAR du portefeuille (valeur comptable)

VAR du portefeuille (valeur marchande)

Profits et pertes journaliers

17 août 04 31 août 04 15 sept. 04 29 sept. 04 14 oct. 04 28 oct. 04

(9)

Annexe

(10)

Annexe

10. Distribution du portefeuille de prêts - particuliers/ entreprises/ grandes entreprises

11. Élevage de bétail et secteurs connexes (Canada) 12. Fabrication d'automobiles et de pièces d'automobiles

13. Provisions spécifiques pour créances irrécouvrables en pourcentage du solde net moyen des prêts et acceptations (y compris les prises en pension) - Comparaison de BMO avec ses concurrentes canadiennes 14. Caractère suffisant de la réserve générale

15. Éléments du portefeuille structurel inscrits au bilan : risques liés à la valeur marchande et volatilité du revenu net

16. Distribution des profits et pertes de négociation et de prise ferme

journaliers selon la fréquence

(11)

10 47 6 - 53 38 %

17 8 0 25 18 %

4 0 - 4 3 %

68 14 82 59 %

29 5 34 24 %

7 15 2 24 17 %

104 34 2 140 100 %

Distribution du portefeuille de prêts –

particuliers/ entreprises/ grandes entreprises

Taux de prêts en souffrance dans le portefeuille des prêts aux particuliers (%)*

* Prêts en souffrance depuis 90 jours ou plus, en pourcentage du portefeuille (Voir les Données financières

complémentaires, à la page 23.) États-Unis Canada

Total du portefeuille des prêts aux particuliers

À l'exclusion des prises en pension.

Comprend le portefeuille du Marché de la PME de Harris Nesbitt, d'une valeur de 6 milliards de dollars.

*

**

2002 2003 2004

0,0 % 0,1 % 0,2 % 0,3 % 0,4 % 0,5 %

T2 T4 T2 T4 T2 T4

**

-

- - -

Canada É.-U. Autres Total

Solde brut total des prêts et acceptations*

(en milliards de $CA) Au 31 octobre 2004

Particuliers

Prêts hypothécaires à l'habitation Prêts à la consommation

Cartes de crédit

Total des prêts aux particuliers Entreprises

Grandes entreprises

Total

(12)

Élevage de bétail et secteurs connexes (Canada)

Représente 1 % de l'ensemble des prêts (à l'exclusion des prises en pension).

*

(Les données relatives au secteur Élevage et aux secteurs connexes sont incluses dans les

catégories Commerce de gros (Aliments et boissons), Secteur manufacturier (Autres) et Agriculture des Données financières complémentaires, aux pages 25, 28 et 29.)

599 11 8 308 280

476 11 6 164 301

298 3 3 205 90

1 373 25 17 677 671

Total *

En millions $CA au 31 octobre 2004

Portefeuille à l'état productif

Solde brut total – Prêts et AB

Solde brut des prêts

douteux

Solde net des prêts

douteux

"Placements de qualité"

"Placements de qualité inférieure"

Bétail, grande culture et horticulture Parcs d'engraissement et élevage de vaches et de veaux

Autres secteurs connexes

(13)

12 Fabrication d'automobiles et de pièces

Solde brut des prêts et acceptations par pays

Mouvements de portefeuille (%)

Représente 0,4 % de l'ensemble des prêts (à l'exclusion des prises en pension).

*

** États-Unis : 88 %; Canada : 12 %.

(Voir les Données financières complémentaires, aux pages 25, 28 et 29.)

497 30 29 287 180

119 4 4 82 33

Total 616 * 34 ** 33 369 213

0 % 20 % 40 % 60 % 80 %

2001 2002 2003 2004

Prêts à l'état productif – "Placements de qualité"

Prêts à l'état productif – "Placements de qualité inférieure"

Solde brut des prêts douteux

Canada 51 % États-

Unis 42 %

Autres 7 %

En millions $CA au 31 octobre 2004

Portefeuille à l'état productif

Solde brut total – Prêts et AB

Solde brut des prêts

douteux

Solde net des prêts

douteux

"Placements de qualité"

"Placements de qualité inférieure"

Pièces

Automobiles

(14)

Mesure du rendement du portefeuille de prêts : plus bas niveau depuis l'exercice 1998

0,63*

0,39 Moy. sur

15 ans

n.d.

0,04 Ex. 2004

n.d.

0,09 T4/04

0,53 0,30

Ex. 2003

Concurrentes canadiennes

BMO

%

Les concurrentes canadiennes de BMO comprennent : RBC, Scotia, CIBC, TD et la Nationale.

La moyenne des concurrentes ne tient pas compte de l'incidence des provisions sectorielles de la Banque TD en 2002 ni des transferts et prélèvements

subséquents.

Moy. sur 15 ans : de 1990 à 2004

*Les données des concurrentes

canadiennes représentent une moyenne sur 14 ans (de 1990 à 2003).

0,0 % 0,3 % 0,6 % 0,9 % 1,2 % 1,5 % 1,8 %

'90 '91 '92 '93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 BMO

Moyenne pondérée des concurrentes canadiennes Moyenne sur 15 ans (BMO)

Provision spécifique pour créances irrécouvrables en pourcentage du solde

net moyen des prêts et acceptations (y compris les prises en pension) PCI spécifique en

pourcentage du solde net moyen des prêts et acceptations (y compris

les prises en pension)

(15)

14 • La moyenne (perte prévue) et la volatilité (perte non prévue) des pertes sur créances, basées sur une analyse statistique des données antérieures.

• Le jugement de la direction concernant la qualité du portefeuille, la répartition des secteurs, la conjoncture économique et

les conditions du marché du crédit.

• Les lignes directrices du BSIF.

• Les PCGR du Canada.

Niveau de la réserve générale est évalué chaque trimestre,

en tenant compte des facteurs suivants :

(16)

0 100 200 300 400

T 4 03 T 1 04 T 2 04 T 3 04 T 4 2004

La volatilité du revenu net du portefeuille structurel demeure faible.

Le risque structurel lié à la valeur marchande demeure dans la fourchette prévue.

Risque lié à la valeur marchande *

Volatilité du revenu net *

340 millions $

28 millions $

Millions $CA

* (Voir les définitions à la page 32 des Données financières complémentaires.)

(17)

16 Distribution des profits et pertes de négociation et de prise ferme journaliers selon la fréquence

Distribution des profits et pertes

de négociation et de prise ferme journaliers selon la fréquence

Du 1

^er

août 2004 au 31 octobre 2004

Fréquence (nombre de jours)

EXAMEN DES RISQUES QUATRIÈME TRIMESTRE DE 2004