ةريغصلا تاسسؤملا ليومت يف راجيلإا ضرق ةيمهأو رود و ةطسوتملا .أ بيغز ةكيلم سوردلاب ةفلكم ةدعاسم ةذاتسأ ةدكيكس ةعماج :صخلم ةٌنقتك راجٌلإا ضرقب ةساردلا هذه متهت تاسسؤملل حمست تارامثتسلاا لٌومتل ةرٌغصلا و لاوملأا رٌبدتب ةطسوتملا غتلا ًلاتلابو ،اهروطتل ةمزلبلا ىلع بل رودلل ارظن ،ههجاوت يذلا لٌومتلا لكشم ًف تاسسؤملا هذه هبعلت يذلا يوٌحلا .ةروطتملا تاٌداصتقلاا Résumé :
Cette étude s’intéresse au crédit –bail comme étant une technique de financement des investissements qui offre aux petites et moyennes entreprises la possibilité de se procurer les capitaux nécessaires pour se développer, et par conséquent surmonter le problème de financement qu’elles rencontrent, vu le rôle primordial que jouent ces entreprises dans les économies contemporaines.
ةمدقم : لسلا تعرش ذٌفنت ًف تانٌنامثلا نم ًناثلا فصنلا ذنم ةٌرئازجلا ةٌمومعلا تاط ةٌلكلا ةٌداصتقلاا تانزاوتلا نم ةلمجب تمجرت ةٌداصتقلاا تاحلبصلإا نم ةلسلس نازٌم ًف ضئاف قٌقحت و مخضتلا تلادعم ضفخ و ةنزاوملا زجع ضٌفختك تاعوفدملا … لع نأ ى ر ىلإ داصتقلبل ًلكٌهلا حلبصلإا ةٌلمع يدؤت و ومنلا تلادعم عف ةٌنطولا تارخدملا ةئبعت بلطتٌ يذلا ءًشلا،تارامثتسلاا ةداٌزب لمعلل صرف قلخ .ةٌجراخلا لاوملأاب ةناعتسلااو تاسسؤملا روطتب رٌبك لكشب طبترم موٌلا جاتنلإا ةلٌسو روطت نإ ةرٌغصلا و ،ةطسوتملا ؤملا هذه نأ لاإ ،تارامثتسلاا ةداٌزل ًسٌئرلا كرحملا اهنلأ هجاوت تاسس اذه ًفو .ةدٌازتملا اهتاجاٌتحا لٌومت ةٌفٌك اهمهأ ،كلذ قٌقحتل تابوعصلا نم ةلمج طسوتملا ىدملا ىلع تارامثتسلاا لٌومتل ةلٌسوك راجٌلإا ضرق ةٌمهأ زربت ددصلا رملأا ربتعت كلذل ،لٌوطلاو 74/67 ًف خرؤملا 37 نابعش 3234 ـل قفاوملا ـه 36 رٌانٌ 3774 اه ةوطخ ةباثمب ًف ةم تاحلبصلإا راسم دق ةلٌسولا هذه نأ تبث امدعب ةٌلكٌهلا ادٌازتم امامتها ىقلتو ،ةمدقتملا لودلا ًف تارامثتسلاا ةداٌز ًف ةرٌبك ةٌلاعفب تمهسأ معدل ةٌرورض ةلٌسوك راجٌلإا ضرق ةساردلا هذه لوانتتس كلذل .ةٌمانلا لودلا ًف هتءافك نم عفرلل ةرٌغصلاو ةطسوتملا تاسسؤملا ىلع دامتعلااب ةٌسفانتلا اهتردق و ا .ًلٌلحتلا ًفصولا جهنملا 1 -ةريغصلا ةسسؤملا موهفم و ةطسوتملا
دح ًوم فٌرعت دجوٌ لا ةسسؤملل ةرٌغصلا ةطسوتملا و ،نٌثحابلا نم دٌدعلا فارتعاب نم دٌدعلا دامتعلا ارظن رثكلأا ةٌمكلا رٌٌاعملا نٌب نمو .ةٌعونلاو ةٌمكلا رٌٌاعملا عتسا مجحب اذخأف .لاملا سأر و جاتنلإا لئاسوو لامعلأا مقر و ةلامعلا مجح دجن لاام :ًلٌ امك تاسسؤملا هذه فٌنصت اننكمٌ ،لبثم ةلامعلا -نم 36 ىلإ 377 لماع ةسسؤم ًهف ،ةرٌغص نم 066 ىلإ 366 ،ةطسوتم ةسسؤم ًهف تامولعملا ىلع لوصحلا ةلوهس ىلإ ةداع راٌعملا اذه مادختسا عجرٌو ةصاخلا مداقت و ةلمعلا ضٌفختك ةٌلاملا لكاشملا ضعبب رثأتٌ لا رشؤملا اذه نأ امك ،ةلامعلاب مهب حرصملا رٌغ لامعلا ددع اهنٌب نم بوٌعلا ضعب نم ولخٌ لا هنأ لاإ .تارامثتسلاا ، أ و .ةٌمسوملا ةلامعلا ىلإ ءوجللا و متعا دقل د يرئازجلا ع َرشملا هفٌرعت ًف ل ا و ةرٌغصلا ةسسؤمل ةطسوتمل ىلع ،ًبورولأا داحتلإا فٌرعت دنتسا ثٌح مقر ًهٌجوتلا نوناقلا ًف 63 -36 خرؤملا ًف 00/30/0663 رٌٌاعملا ىلع ةطسوتملا و ةرٌغصلا تاسسؤملا ةٌقرتب صاخلا ةسسؤملا كلت ًه ةرٌغصلا ةسسؤملاف.ةٌنازٌملا عومجمو لامعلأا مقر،لامعلا ددع:ةٌلاتلا نٌب اهلامع ددع حوارتٌ ًتلا 36 و 27 ، زواجتٌ لا اهلامعأ مقر َنأ امك 066 جد نوٌلم قوفٌ لا اهتٌنازٌم عومجمو 366 .جد نوٌلم ددع حوارت اذإ ةطسوتم ةسسؤملا َدعتو نٌب اهلامع 36 و 036 نٌب اهلامعأ مقر ناك و،لماع 066 و نوٌلم 0 و ،جد راٌلم نٌب ةٌنازٌملا عومجم حوارتٌ 366 و 366 .جد نوٌلم رٌٌاعملا امأ ،اهرٌٌست ةٌللبقتساو قوسلا ًف ةسسؤملا ةٌعضو اساسأ ذخأتف ةٌعونلا هذه ربتعتو .قوسلا ًف اهبٌصن ىلإ ةفاضإ دارفلأا نم لٌلق ددع ًف اهتٌكلم زّكرَت لقأ ةٌعونلا رٌٌاعملا ةمئلبم تاسسؤملا فٌنصتل . تاسسؤملل لماشو دحوم فٌرعت دجوٌ لا هنأ حضتٌ قبس امم ةرٌغصلا ةطسوتملاو لا فلبتخ لخاد ىتحو ،لاجملا اذه ًف نٌسرادلاو لودلا فرط نم ةقبطملا رٌٌاعملا ةطشنلأا فلبتخاب ةدحاولا ةلودلا .تاعاطقلاو 0 -ةريغصلا ةسسؤملا صئاصخ و ةطسوتملا اههجاوت يتلا تابوعصلا و 0 -1 ةطسوتملا و ةرٌغصلا ةسسؤملا صئاصخ تاسسؤملا زاتمت ةطسوتملا و ةرٌغصلا اٌازملا ضعبب تاسسؤملاب ةنراقم ةٌسفانتلا :ًلٌ ام اهمهأ ةرٌبكلا ةنورملا اهل حٌتٌ ةطٌسبلا ةٌنقتلا ىلع ةرٌغصلا و ةطسوتملا تاسسؤملا دامتعا نإ ،ةرشابملا رٌغ فٌلاكتلا ضٌفختو لمعلا ًف عم عٌرسلا فٌكتلا ىلع اهدعاسٌ امم قوسلا تادجتسم ( 1 ) . -لا داوم-لا ىلع تاسسؤم-لا هذه بلغأ دمتعت رعس تابلقت اهبنجٌ امم ،ةٌلحملا ماخ ؛ةصاخ ةٌلاملا اهجئاتن ىلع هتاساكعناو فرصلا قلخ ىلع دعاسٌ امم اٌبسن ةلامعلا ةفٌثك تاعانصلا ىلع تاسسؤملا هذه موقت ؛لمعلل ربكأ صرف تاعاطقلا فلتخم ًف ةٌدٌدجتلا مهراكفأب راغصلا نٌرمثتسملا لوخد ةلوهس ارظن ةٌمدخلاو ةٌجاتنلإا اهٌف تارامثتسلاا مجح رغصل ( 2 ) ؛
-؛تابغرلا نم رٌبك ددع ًبلت ةفلتخم علس جاتنإ ىلع ةردقلا -.قطانملا عٌمج ًف اهراشتناب ةنزاوتملا ةٌمٌلقلإا ةٌمنتلا ًف اهتمهاسم 0 -0 ةطسوتملا و ةرٌغصلا ةسسؤملا هجاوت ًتلا بعاصملا لاو ةطسوتملا تاسسؤملا اهرفوت ًتلا اٌازملا نم مغرلابو ًف ماهلا اهرودل ةرٌغص اهنأ لاإ ،ًعامتجلاا و يداصتقلاا ومنلا قٌقحت ًف اهتمهاسم و لغشلا بصانم رٌفوت بابسلؤل ارظن اذهو ،اهلٌومت ةٌفٌكب ةقلعتملا كلت اهمهأ تابوعصلا نم ةعومجم هجاوت :ةٌلاتلا -:ًفرصملا لٌومتلا ىلع دامتعلاا لكشب دمتعت ةرٌغصلاو ةطسوتملا تاسسؤملا نإ اذهو ،ًتاذلا لٌومتلا ىلع اهتاردق صقن لظ ًف اهتاجاٌتحا ةٌطغتل كونبلا ىلع رٌبك كونبلل ةعبات اهلعجٌ * ؛ -ةٌفاك رٌغ ةصاخ لاومأ ، ًف اهتٌمهأ مغر ةٌطغت و ةٌجاتنلإا تارامثتسلاا لٌومت .لماعلا لاملا سأر نم تاجاٌتحلاا ةٌافك مدع نإف ،لٌومتلا ًف ةٌطغتلا أدبم ىلإ ادانتساو ىلإ يدؤٌس ةصاخلا لاوملأا لجلأا ةرٌصق دراوملا مادختسلا رطضتس اهنلأ ،تاسسؤملا هذهل ًلاملا لكٌهلا للبتخا .)ءاكرشلا ةمهاسم و ًتاذلا لٌومتلا فعض ببسب( ةمئادلا اهتاجاٌتحا لٌومتل ىلإ ركذلا ةقباسلا رصانعلا يدؤت للبتخا ،ًلاملا لكٌهلا راهدزاو روطت نإف اذهل ةسسؤملا ةطسوتملا و ةرٌغصلا ثحبلا ًعدتسٌ نأو ةصاخ،ةدٌدج لاومأ رداصم نع ةداع حاتت ًتلا ةٌلٌومتلا لئادبلا عٌمج مادختسا ىلع ةرداق رٌغ تاسسؤملا هذه ،باتتكلبل مهسأ حرط قٌرط نع لاملا سأر ةداٌزك،ةرٌبكلا تاسسؤملل اندوقٌ ام اذهو ةدٌدج ةٌلٌومت ةلٌسوك راجٌلإا ضرق ضارعتسا ىلإ ًف لاعف لكشب مهاست نأ اهل نكمٌ .ةرٌغصلاو ةطسوتملا تاسسؤملا معد 3 -:راجئتسلاا قيرط نع ليومتلا ،ةٌلاملا دراوملا ةلقب ابلاغ مدطصت اهنإف ،اهتارامثتسا ةداٌز ةسسؤملا دٌرت امدنع راجئتسلااب لٌومتلا ىلإ أجلت كلذل ،ةٌجراخ وأ ةٌلخاد تناك ءاوس ** لٌومتل ةلٌسوك تارامثتسا لقرعت ًتلا لكاشملا يدافتل لبح دعٌ يذلاو ،لٌوطلاو طسوتملا ىدملا ىلع اه اهّنأ ىلإ اساسأ هدر نكمٌ اربتعم اروطت ةلٌسولا هذه تفرع دقو ،ةسسؤملا روطتو ومن انلا ةٌلاملا تاجتنملا نم د ةدئافلا هذه تناكأ ءاوس ،ةدئاف فارطلأا عٌمج اهٌف دجٌ ًتلا ةر ام وأ ةٌبساحم وأ ةٌئابج ةٌل ( 3 ) ،راجئتسلااب لٌومتلا موهفم ضرعتسنس ًلٌ امٌفو . .همادختسلا ةسسؤملا ءوجل تارربمو ،هصئاصخ ،هعاونأ 3 -1 لٌومتلا موهفم ب :راجئتسلاا هنأ ىلع راجئتسلااب لٌومتلا فٌرعت نكمٌ « راقع وأ لوقنم لصلأ راجٌإ دقع لابم رابتعلاا ًف ذخأٌ رعسب عٌبلاب بناجلا يداحأ دهعتب قفرم ىتح ةلصحملا راجٌلإا غ راٌخ عفر ءارشلا ( 4 ) قافتلااب ةّددحم غلابم عفدب رجأتسملا هبجومب مزتلٌ دقع نع ةرابع هّنأ يأ. ةرتف دعب كلاملل دوعٌ نٌعم لصأ تامدخو عفانمب رجأتسملا عافتنا ءارج كلاملا عم .ةددحم
لأ ةنادتسلبل ةلٌدب ةلٌسو فٌرعتلا اذهب راجئتسلااب لٌومتلا ّدعٌو ةسسؤملل حمست اهن ،ةصاخلا اهلاومأ نم قافنإ وأ ضرق ىلع دقاعتلا نود اهتاجاٌتحا لٌومت ىلع لوصحلاب اٌتاذ اهتارامثتسا لٌومت ىلع ةرداق رٌغ تاسسؤملا هذه نم ارٌبك اددع ّنأ انملع ام اذإ ،تازٌهجتلا نم رٌبك ددعب طبترملا ًجولونكتلا مداقتلا اذكو ،ةعفترملا اهتفلكتل ارظن ضوعف .ًللآا ملبعلإاو تلااصتلاا عاطقك ةٌلاع اٌجولونكتب مستت ًتلا كلت امٌّسلا نع ا نم اهراجئتساب ةسسؤملا موقت ،ةمزلبلا تاراقعلاو تادعملاو تلالآا ضعب ءارش دقعلا ًف اهٌلع قفتملا طورشلل اقفو ،ةٌلمعلا ةدم لاوط اهل اكلام لظٌ يذلا رجؤملا .نٌفرطلا نٌب مربملا ا نمف رٌغ وأ لوقنم لصلأ راجٌإ دقع راجئتسلااب لٌومتلا ربتعٌ ،ةٌنوناقلا ةٌحانل اّمأ .اقبسم ةٌكلملا لٌوحت خٌراتو رعسلا دّدحٌ ثٌح ،ءارشلل راٌخب ةداع قفرم لوقنم لصأ ءارشب ةصصختم ةٌلام ةسسؤم موقت اهبجومب ةٌلمع ًهف ،ةٌداصتقلاا ةٌحانلا نم .ىرخأ ةسسؤم باسحل راقع وأ لوقنم راجئتسلااب لٌومتلا ةٌلمع هٌبشت نكمٌ نٌح ًف موقتو داتعلا ىلع لصحتت ةسسؤملا ّنلأ ،ضرقب ةل ّومم ءارش ةٌلمعك ةٌلاملا ةٌحانلا نم ضرق نٌب قرف دجوٌ لا اٌلامف .ضرقلا دٌدست ناكم ًف راجٌلإا طاسقأ عفدتو ،هلامعتساب ةسسؤملا مزتلت نٌتلاحلا ًفف ،أزجم رٌغ دامتعاو راجٌلإا عم اٌدقاعت ةددحم غلابم عفدب .ةققحملا جئاتنلا نع رظنلا ضغب لٌومتلا ةسسؤم ةفصب رجؤملل ةٌراجٌلإا ةمٌقلا عفدب رجأتسملا ماٌق ًف ًساسلأا مازتللاا لثمتٌو :نم ةٌراجئتسلاا ةمٌقلا هذه نوكتت ثٌح ،راجئتسلاا ةدم للبخ ةٌرود -؛لصلأا ًف رامثتسلاا ةمٌق كلبهتسا -نمض ةدئاف ؛ةرمثتسملا لاوملأا ىلع ةٌ اهعفدب موقٌ تامدخ فٌلاكت ّيأ نع رجؤملل ضٌوعت – تدجو نإ ،نٌمأتلا لثم ضعب ًفو .تامدخلا هذهب ةطبترم رطاخم يأ نع ضٌوعت كلذكو ،بئارضلا ،ةناٌصلا راجئتسلاا دقع مزلٌ اذلو ،ةقباسلا تامدخلا فٌلاكت عفدب رجأتسملا موقٌ راجئتسلاا عاونأ أتسملا شٌتفتلاب رجؤملل قحلا ًطعٌو ،تاعوفدملا هذهل ةدٌؤملا تادنتسملا مٌدقتب رج رجؤملا ةقفاوم ىلع لوصحلا بجٌو .ةمزلبلا ةناٌصلاب رجأتسملا ماٌق نم دكأتلل يرودلا مازتلا مدع ةلاح ًفو .رجأتسملا لصلأا ىلع تانٌسحت وأ تلبٌدعت يأ ءارجإ لبق كٌ ،دقعلا طورش نم طرش يأب رجأتسملا .هدادرتساو لصلأا ىلع زجحلا رجؤملا قح نو ،اهتٌاهن ًف وأ راجئتسلاا ةدم للبخ هئارش وأ لصلأا راجئتسا دٌدجت متٌ نأ نكمٌو .ةٌقافتلاا هذه طورش ةٌادبلا ذنم راجئتسلاا دقع نمضتٌ نأ دب لاو 3 -0 :راجئتسلااب لٌومتلا عاونأ اعمل اقفو راجئتسلااب لٌومتلا ةٌلمع مٌسقت اننكمٌ لحم لصلأا ةعٌبطك ةفلتخم رٌٌ ،كلذ نع ةبترتملا طورشلاو دوقعلا نم عونلا اذهب ةقحلملا تامدخلا وأ راجئتسلاا :ًه راجئتسلااب لٌومتلل ةٌسٌئر عاونأ ةعبرأ نٌب زٌٌمتلا اننكمٌ امومعو أ -)ًلٌغشتلا( ةمدخلا راجئتسا : لأا نم ةرجأتسملا ةسسؤملا عافتناب دوقعلا نم عونلا اذه مستٌ ةولبعو رجؤملا لص ،راجٌلإا رٌدقت دنع باسحلا ًف اهتفلكت ذخؤت ًتلا ةناٌصلا تامدخب عفتنت ًهف كلذ ىلع عونلا اذه تازٌمم نمو .هلٌغشت ةفلكتو راجٌلإا طاسقأ ةرجأتسملا ةأشنملا لمحتت امنٌب
ّنأ كلذ ببسو ،لصلؤل ةٌلكلا ةفلكتلا ةٌطغتل ًفكت لا راجٌلإا تاعفد نأ رٌجأتلا نم دقع لصلؤل ًضارتفلاا رمعلا ةٌاهنل دتمٌ لا راجٌلإا ( 5 ) ةٌلكلا ةفلكتلا ةٌطغت متت كلذلو . ًجولونكتلا روطتلا ببسب لصلأا مداقت ام اذإو .هرٌجأت ةداعإ وأ هعٌب قٌرط نع لصلؤل دونب ىلإ ادانتسا دقعلا اذه ءاغلإ اهنكمٌف ،هٌلإ ةجاحب ةرجأتسملا ةسسؤملا دعت مل وأ وملا ءاغللإا مل لصأ ءارشب مازتللاا وأ ًجولونكتلا مداقتلا رطخ اهبنجٌ اّمم ،هٌف ةدوج .اقلبطإ هٌلإ ةجاحب دعت ب -:ًلاملا راجئتسلاا نأ رٌغ ،لصلأاب ةرجأتسملا ةسسؤملا عافتنا قح ًلاملا راجئتسلاا دقع نمضتٌ ًضارتفلاا رمعلا ةٌاهن ىلإ دقعلا اذه دتمٌو .ةناٌصلا ةمدخ مدقٌ لا رجؤملا ،لصلؤل لا هّنأ امك ،رجؤملا لصلؤل ةٌلكلا ةفلكتلا ةٌطغتل ةٌفاك نوكت راجٌلإا طاسقأ ّنإف كلذل .ةدٌدجلا لوصلأاب ةداع دوقعلا نم عونلا اذه صتخٌو .ءاغللئل دونب ىلع يوتحٌ لجلأا لٌوط ضرقلا ةٌقافتا رٌبك دح ىلإ هبشٌ ًلاملا راجئتسلاا نأ ةظحلبم نكمٌو طاسقأ ىلع ددسٌ يذلا ادع امٌف ،ةدئافلا رادقم + ضرقلا لصأ اهنم لك نمضتت ةٌواستم فٌلاكتلا نمض ضرقلا لصأ كلبهتسا ربتعٌ لا امنٌبف .ةٌبٌرضلا ةجلاعملا ًف فلبتخلاا ةمٌقلا نإف ،طقف ةدئافلا مصخت يأ ًبٌرضلا ءاعولل لوصولا لبق مصخلا ةبجاولا .لماكلاب مصخلا ةبجاو ربتعت ةٌباجٌلإا ج -إو عٌبلا راجئتسلاا ةداع : لكشب انه رملأا قلعتٌو ،ًلاملا راجئتسلاا نم صاخ عون هربتعٌ نم كانه صاخ نم ةكرشل اهنع لزانتلاب ًنهملا لامعتسلاا تاذ تاراقعل ةكلام ةسسؤمل حمسٌ لٌومتلا ظافتحلااب اهل حمسٌ راجٌلئل ضرق نع اهنم لوصحلا فدهب ،راجئتسلااب لٌومت تاراقعلا هذه لامعتساب كلمت ًتلا تاسسؤملا ّنإف ،تاٌلمعلا نم عونلا اذه لضفبو . ةٌعانص عٌراشم ًف اهرامثتسلا ةٌلام دراوم ىلع لصحت نأ اهل نكمٌ ةماه تاراقع .)ةلوٌسلا فقوم نم نٌسحت( ةجرح ةٌلام ةٌعضو حٌحصت وأ ،ةٌدودرم رثكأ ةٌراجتو ساو ةٌعامتجلاا اهتارقم نع تلزانت ةرٌبك تاسسؤم كلذ لاثمو ةٌلام دراوم نم تدافت .كلذ نع تجتن ةماه تادارٌلإا نم مصخت ًتلاو ،ةربتعم ةٌبٌرض تاروفوب ةرجأتسملا ةسسؤملا عتمتتو ةلٌوط ةدمل نوكٌ نأ لٌومتلا نم عونلا اذه صئاصخ نمو .ةبٌرضلا باسح ضرغل ةداع 06 فد ىلإ ةفاضلإاب ،ةٌقابلا ةمٌقلاو راجٌلإا غلابم سٌٌقتب زٌمتٌ امك ،ةنس غلابم ع لبثم راقعلا ءانب ةلحرم ًف ةٌلاملا ةكرشلل ةقبسم راجٌإ ( 6 ) . ،رجؤملل راقعلا نع ًلختلاب رجأتسملل حمسٌ دوقعلا نم عونلا اذه ّنأ حضتٌ قبس اّمم ةٌناكمإ عم ،راقعلا اذهل ًجٌردت ءارش ةداعإب راجٌلإا طاسقأ عفد قٌرط نع موقٌو ٌرطلا هذهبو .دقعلا ةدم لوط هب عافتنلاا نامضب ضرق ىلع لصح دق رجأتسملا نوكٌ ةق رامثتسا لٌومت لجأ نم راقعلا ( 7 ) . د -ًعفرلا رٌجأتلا : ةبسنلاب نأشلا وه امك ،نافرط سٌلو فارطأ ةثلبث دوقعلا نم عونلا اذه ًف لخدتٌ ًعفرلا رٌجأتلا طبترٌو .ضرقملاو ،رجأتسملا ،رجؤملا :دوقعلا نم ىرخلأا عاونلؤل ةعفترملا لوصلأاب باسح ضرغب كلبتهلإا طاسقأ مصخ اضٌأ رجؤملل نكمٌو ،ةمٌقلا
نم اٌئزج ل ّومٌ لصلأا ءارشف ،ةقباسلا تلااحلا نع فلتخٌ هعضو نكل ،ةبٌرضلا رجؤملا نم لك عقوٌ نامضلا نم دٌزملو ،ةضرتقملا لاوملأا نم ًقابلاو ةٌكلملا قوقح .ضرقلا دقع ىلع رجأتسملاو 3 -3 -راجئتسلااب لٌومتلا صئاصخ : لصلؤل اكلام رجؤملا لظٌ نأ ًه راجئتسلااب لٌومتلا ةٌلمعل ةٌساسلأا ةٌصاخلا ّنإ .راجٌلإا ىمست ةواتإ عفد لباقم لامعتسلاا ّلاإ كلمٌ لبف رجأتسملا اّمأ ،ةٌلمعلا ةدم للبخ دٌدستلا نوكٌ نأ ىلع )رشؤم ،صقانتم ،دٌزتم ،تباث( ةٌرحب راجٌلإا عاونأ راٌتخا متٌو ددحٌو ،يرود ةداع يواسٌ وهو ،هكلبتهإ ةدمو لصلأا ةمٌقل اعبت هغلبم كلبتهلاا ةولبعو راجٌلإا ضرق ةسسؤمل ضٌوعت هٌلإ افاضم لا رطخ ( 8 ) دٌدحت متٌ ىرخأ ةرابعبو . ةقبطملا ةٌقبتملا ةمٌقلا اذكو ةٌلمعلا ةدمل اعبت راجٌلإا غلبم *** ةدملا هذه تناك املكف ، لا راجٌلإا غلابم تناك اّملك ،ربكأ ةقبطملا ةٌقبتملا ةمٌقلا تناك اّملك هّنأ امك ،لقأ ةٌرود كانه نأ دجن راطلإا اذه ًفو .ةفٌعض راجٌلإا غلابم تناك اّملك ،ةعفترم ةٌلمعلا ىلع حمست لامعتسلاا ًف ةنورملا هذه،ةتباث تلادعمب ىرخأ و ةرٌغتم تلادعمب ةمظنأ ةسسؤملا فورظ و صئاصخ قفو دٌدستلا فٌٌكتب ( 9 ) . ف امأ .ةٌقبتملا ةمٌقلا اذكو ةواتلئل لمتحملا سٌٌقتلا لكشم حرطٌف ،مخضتلا تارتف ً .اٌبسن ةلٌوطلا دوقعلل بسنلاب ةداع سٌٌقتلا قبطٌو ةٌرامثتسلاا اهتاجاٌتحا ىلع لوصحلاب ةسسؤملل راجئتسلااب لٌومتلا ةٌلمع حمستو م رثكأ ةفلكم ةٌلمع نوكت دق اهنكل .ةصاخلا اهلاومأ نم قافنإ نود لٌومتلا رداصم ن نأ بجٌ راجٌلإا ضرق ةفلكت ّنلأ ،ةسسؤملا ةٌدودرم ىلع رثؤٌ يذلا ءًشلا ،ىرخلأا لاوملأا ةفلكت ىلإ ةفاضلإاب ،راجٌلإا ضرق ةسسؤم رتافد ًف لصلأا كلبتها ًطغت ،ةمدقملا ةمدخلا ةأفاكمو ةرمثتسملا :ىلإ ةفاضلإاب -ةطبترملا ةٌبٌرضلا تاروفولا نم ةسسؤملا نامرح لصلأا ّنلأ ،كلبتهلإا طاسقأب ةسسؤملل اكلم سٌل ةٌنقتلا هذهب هٌلع لصحملا ( 10 ) ؛ ةبولطملا صئاصخلاو تافصاوملا ىلع لوصحلل ةقفارملا تابوعصلاو دوٌقلا رجؤملا مدقٌ امب مازتللااو ( 11 ) .لوصلأا عٌمجل ةبسنلاب رفوتم رٌغ هنأ امك . نم دٌدعلا دوجو ًفنت لا ةقباسلا صئاقنلا نأ رٌغ هذهل ةربتعملا اٌازملاو تاٌباجٌلإا :اهمهأ ةٌلٌومتلا ةلٌسولا يذلا ةسسؤملا بحاص تامامتها عم قفاوتت ًلاتلابو ،ةدعاصتم ةداع ةواتلإا نوكت ؛ةٌفاك ةٌدودرم قٌقحتل رمثتسٌ لامعتساب حمسٌ هنلأ ،لوقنملا راجٌلإا ضرقب ةصاخ قلعتٌ اذهو ،هقٌبطت ةلوهس ءارشلا تاٌلمعب ةطبترملا راطخلأاو تاءارجلإاب رورملا نود ةرٌصق تاقوأ ًف لصلأا عٌبلاو ( 12 ) ًف ةسسؤملا رجٌ نأ نكمٌ لٌومتلا نم عونلا اذه ىلع لوصحلا ةلوهس نكل. ؛ةفٌعض ةٌدودرم تاذ تاٌلمع -ق حمسٌ مزلٌ ضورقلا ىلإ ءوجللا نأ نٌح ًف ،رامثتسلبل ًلك لٌومتب راجٌلإا ضر ؛ةصاخلا اهلاومأ نم ةنٌعم ةبسن لٌومتب ةسسؤملا عٌبلا( اهعاونأ ضعب يدؤٌ ثٌح ،ةفلتخم قرطب ضرعت ةنرم لٌومت ةلٌسو ربتعت لوصأ ًطعت لا اهنأ مغر ةسسؤملل ةرٌبك ةلوٌس قٌقحت ىلإ )راجئتسلاا ةداعإو
فاضإ ةٌ ( 13 ) ةصاخ ًجولونكتلا روطتلل ةسسؤملا تازٌهجت فٌٌكتب ةنورملا هذه حمستو . ،ةٌجولونكتلا رطاخملا دض نامأ هبش نوكٌ راجٌلإا ضرقف ًلاتلابو ،اعٌرس كلذ ناك اذإ ّنإف ،كلذ نع ةولبعو ،هٌلع لصحملا لصلأا عٌب ةداعإ تاٌلمعب طبترملا دكأتلا مدعو راجئتسلااب لٌومتلا عاونأ ضعب ؛ةناٌصلاك ةقحلم تامدخب لفكتت -ضعبلا دقتعٌ ( 14 ) هنأ امب ،ةسسؤملل ةنادتسلاا ةردق ىلع ظفاحٌ راجٌلإا ضرق نأب ّنلأ كلذو ،لاوحلأا لك ًف لوبقم رٌغ رٌربتلا اذه نأ ّلاإ ،ةٌنازٌملا جراخ لٌومت ؛ًلاملا للحملا لبق نم ةقٌقد تاجلاعم لحم نوكت دقعلا اذهب ةصاخلا تامازتللاا -ةٌكلملا رطاخم بنجتو سلبفلإا ةفلكت ضٌفخت ( 15 ) ؛ وأ ةنهم ىلإ لوخدلل زجاوحلا نم لٌلقتلا ًف مهاسٌ نأ راجٌلإا ضرقل نكمٌ ةصاخلا لاوملأاب فٌعض لٌومت للبخ نم ةنٌعم ةعانص ( 16 ) . انامض رجؤملل ًطعت راجئتسلااب لٌومتلا ةٌلمع اهب عتمتت ًتلا صئاصخلا ّنإ اجودزم ( 17 ) ولا ةردق ، مدع ةلاح ًف داتعلا ةداعتسا ةٌناكمإ اذكو راجٌلإا طاسقأب ءاف .هّلك وأ نٌدلا نم ءزج لٌصحت ًلاتلابو ،نٌرخلآل هرٌجأت وأ هعٌب فدهب اذهو ،دٌدستلا ةمكحملا تررق اذإ ّلاإ لصلأا دادرتسا رجؤملل نكمٌ ،رجأتسملا سلبفإ ةلاح ًفو ةبسنلاب اٌوٌح دعٌ هّنلأ لصلأا لٌغشت رارمتسا غلابم عفد ًف رارمتسلاا طرشب ،ةسسؤملل اهدعوم ًف راجٌلإا ( 18 ) غلابم نم لقأ نوكت ةٌقوس ةمٌقب نكل لصلأا دادرتسا ةلاح ًفو . قرفلا دادرتسلا ةٌفصتلا ًف افرط رجؤملا لخدٌ ،دقعلا ةٌاهن ىتح ةقحتسملا راجٌلإا نٌنئادلا ًقابك ( 19 ) لصلأا فصتٌ امدنعو ،لكاشملا هذه لثمل اٌدافتو . قٌرط نع لومملا نم نوكٌو ،لبثم رجأتسملا سلبفإ ةلاح ًف كلاملا اهلمحتٌ ةنٌعم ةٌصوصخب راجئتسلاا ةسسؤملل ةٌلاملا ةٌعضولا صحفب ةلومملا ةهجلا موقت ،لصلأا اذه عٌب ةداعإ بعصلا اذإ اّمأ ،ًكٌسلبكلا ضرقلا ةٌلمع نم برقأ نوكن انهو ،دقعلا ماربإ لبق ةرجأتسملا أتسملا مرتحا مامأ نوكٌ ةٌلمعلا هذه ةدم ةٌاهن ًف هّنإف ،دقعلاب ةطبترملا طورشلا لك رج :تاٌناكمإ ثلبث نع ةلقتسم ةفصبو اقبسم دقعلا ًف ددحملا ءارشلا راٌخ غلبمب لصلأا ىلع لوصحلا ؛ةٌقوسلا ةمٌقلا -؛)راجٌلإا دقع دٌدجت( اقحلا ّددحٌ غلبمب لصلأا راجٌإ ةدم دٌدمت -ا ىلإ لصلأ-ا ةد-اعإ .ةٌفاضإ غلابم ةٌأ لمحت نود رجؤمل 3 -4 -:راجئتسلااب لٌومتلا ىلإ ءوجللا تارربم نم فلتخت اٌازمو دئاوف راجئتسلاا قٌرط نع لٌومتلا دقعب ةٌنعملا فارطلؤل نإ ًف( دروملا وأ لصلأا كلام وأ ةرجأتسملا ةسسؤملاب رملأا قلعت ءاوسو .رخلآ فرط تارربم نإف ،)لوقنملا راجئتسلاا ةلاح ةداجو ةقٌمع ةٌلٌلحت ةسارد بجوتست اهنم لك .دوقعلا نم عونلا اذه لوبق ىلع مادقلإا لبق لٌومتو قٌوستل ةلٌسو دعت راجئتسلااب لٌومتلا ةٌلمع نإف ،لصلأا درومل ةبسنلابف ًلاتلابو ،ةقحلم تامدخ مٌدقتب نٌسفانملا نع دروملا اذه زٌمتٌ فوسف كلذبو ،تاعٌبملا ا نم ددع ربكأ بذج نئابزلا ءافو باستكا نلا ،تاعٌبملا رٌوطت ًنعٌ امم نئابزل .مهتابغر ةٌبلتب حمسٌ دقعلا ةدم لوط مهت لااغشنا نع ملبعتسلااو
ًه تاٌلمعلا نم عونلا اذه ىلإ هئوجل تارربم نٌب نمف ،رجؤملل ةبسنلاب امأ ا ضورقلاب ةقلعتملا كلت نم ربكأ ةداع نوكت ًتلاو ،اهققحٌ ًتلا ةٌدودرملا امك .ةٌكنبل زجع ةلاح ًف لصلأا كلام نم رئاسخلل ةضرع لقا نوكٌ ةلاحلا هذه ًف رجؤملا نأ هناكمإب هنلأ ةنمآ ةٌعضو ًف رجؤملاف هٌلعو .راجٌلإا طاسقأ دٌدست نع رجأتسملا ةدافتسلاا نع ةولبع اذه .هعٌب وأ ىرخأ تاسسؤمل هرٌجأت ةداعلإ امإ لصلأا دادرتسا ٌئابجلا تاكلبتهلاا نم .لصلأاب ةطبترملا ة ،ةسسؤملل ًلٌومت ردصمك ناك راجئتسلاا قٌرط نع لٌومتلل انضارعتسا نأ امبو ةدئافلاف .ةٌلٌومتلا ةلٌسولا هذه ىلإ ءوجلل رجأتسملا تارربم ىلع زكرٌس انلاغشنا نإف تازٌمملا ًف نمكت لوصلأا ضعبل اهراجئتسا للبخ نم ةسسؤملا ىلع دوعت ًتلا ٌباجٌلإا صئاصخلاو تاجاٌتحا لٌومت ىلإ ةفاضلإابف .ةٌنقتلا هذه اهب عتمتت ًتلا ة ىلع ءبعلا فٌفخت ًلاتلابو ،ةٌرورضلا ةٌلاملا دراوملا رفوت مدع ةلاح ًف ةسسؤملا رطخ لٌوحت نإف ،هراجئتسا نع اضوع لصلأا ءارشب ةسسؤملا تماق ام اذإ ةنٌزخلا نم صلختلاو ةلومملا ةئٌهلا ىلإ ًجولونكتلا مداقتلا كلبتهاب قلعتٌ امٌف ةٌئابجلا دوٌقلا نوكت ناٌحلأا ضعب ًفو .هٌف بوغرملا لصلأا راجئتسلا ةربتعم تازفحم دعت لوصلأا .ةددحم ةٌنمز ةرتف ىلع رصتقٌ هلامعتسا نلأ لصلأا كلبتما ًف ةبغار رٌغ ةسسؤملا لتها اذإ ،ًئابجلا عفرلا ام دح ىلإ هبشٌ لصلأا راجئتسا نم ةدافتسلاا نأ امك لصلأا ك ءاعولا نم ضفخت غلابملا هذه نلأ اذهو ،ةددسملا راجٌلإا غلابم للبخ نم لومملا .ًبٌرضلا لصلأا ءارشل لٌدبك راجئتسلاا ىلإ رظنلاب متٌ ام ابلاغ ءارشلا وأ راجئتسلاا رارق نإ رهظأ دقلو .ضارتقلااو راجئتسلاا نٌب ةلضافملا متت ًلاتلابو ،ضارتقلاا قٌرط نع ( Hampton ) بجٌ ًتلاو ،ءارشلا وأ راجئتسلاا رارق ذاختا ًف ةرثؤملا لماوعلا مهأ ًلاتلاك رابتعلاا ًف اهذخأ ( 20 ) : -؛لٌدب لكب ةطبترملا ةجراخلا ةٌدقنلا تاقفدتلا ًفاص مادختسا مصخ دعب ةبوسحملا تاناٌبلا ءوض ًف ءارشلا وأ راجئتسلاا رارق لٌلحت ءارجإ ا ةٌبٌرضلا تاروفولل ارظن بئارضلا ؛لٌدب لك نع ةبترتمل هذه لمحتب موقٌ رجأتسملا نلأ ارظن ،ةناٌصلا ءابعأو لصلأا لٌغشت فٌلاكت داعبتسا ؛هراجئتسا وأ لصلأا ءارشب ماق ءاوس ،اٌنمض فٌلاكتلا ًف هنأ ثٌح ،ةدرخلا ةمٌقو ،ًجاتنلإا هرمع ةٌاهن ًف لصلؤل ةٌقبتملا ةمٌقلا ةاعارم ك ةسسؤملل نوكٌ لصلأا ءارش ةلاح هرمع ةٌاهن ًف لصلؤل ةٌقبتملا ةمٌقلا ًف قحلا لما ةٌاهن ًف ةرٌبك ةٌدقن ةمٌق اهل نوكٌ ًتلا لوصلأا ةلاح ًف ةصاخ ةفصبو ،ًجاتنلإا ةٌمهأ ةمٌقلا هذهل نوكٌ ثٌح ،لوصلأا نم ةنٌعم عاونأو تاراقعلا لثم ًجاتنلإا اهرمع ؛ءارشلا وأ راجئتسلاا رارق ذاختا ًف رابتعاو -قلا باسح ؛لٌدب لكل ةٌلاحلا ةمٌ ةباثمب ربتعٌ ثٌح ،ءارشلا لٌدب ةلاح ًف لصلؤل يونسلا كلبتهلاا ةمٌق ةاعارم .ًبٌرض ءافعإ نٌب هراجئتسا وأ لصلأا ءارش رارق نٌب ةلضافملا دنع ةرجأتسملا ةسسؤملا متهتو لخادلا ةٌدقنلا تاقفدتلا نأ رابتعا ىلع ،نٌتلاحلا ًف ةجراخلا ةٌدقنلا تاقفدتلا اهسفن ًه ة
ةٌدقنلا تاقفدتلا باسح ىلإ ةسسؤملا دمعت كلذل .اهل اكلم وأ ارجؤم لصلأا ناك ءاوس دعب موقت مث ،ةٌرودلا راجٌلإا طاسقأ نم ةٌبٌرضلا تاروفولا مصخ دعب راجٌلإا طاسقلأ دعبو .ًقٌقحلا ةدئافلا لدعم ًف لثمتٌ مصخ لدعمب ةٌدقنلا تاقفدتلا هذه مصخب كلذ ا ىلع اهلوصح ىلع ًغبنٌ ناك يذلا ضرقلا ىلع ةجراخلا ةٌدقنلا تاقفدتلل ةٌلاحلا ةمٌقل هدٌدحت متٌ يذلاو ،لصلأا ءارشل كنبلا نم ضارتقلااب تماق اهنأ ول هعفد ةسسؤملا ةمٌقلا ىلع ةسسؤملا لصحت ،ًمسلاا ةدئافلا لدعم نم ةٌبٌرضلا تاروفولا داعبتساب .راجٌلإا طاسقلأ ةٌلاحلا ت ،ىرخأ ةهج نم ًف ةجراخلا ةٌدقنلا تاقفدتلل ةٌلاحلا ةمٌقلا باسحب ةسسؤملا موق فٌراصم ىلإ ةفاضلإاب ضرقلل ةٌونسلا تاعفدلا ًف لثمتت ًتلاو لصلأا ءارش ةلاح اذإف .اقباس نٌتروكذملا نٌتمٌقلا نٌب ةنراقملاب موقت اهدعبو .كلذب موقت تناك اذإ ،ةناٌصلا لإا طاسقلأ ةٌلاحلا ةمٌقلا عومجم ناك تاقفدتلل ةٌلاحلا ةمٌقلا عومجم نم لقأ راجٌ رارق نأ ًنعٌ اذه ،ءارشلا ةلاح ًف ةقحلملا فٌراصملا ضعبو ،ضرقلل ةٌونسلا .ةسسؤملل بسنلأا ًلٌومتلا لٌدبلا ًلاتلابو ،ءارشلا رارق نم ةفلك لقأ راجئتسلاا ًلٌ امك ءارشلاو ضارتقلاا ةفلكتل ةٌلاحلا ةمٌقلا باسح متٌو ( 21 ) :
n t n i t i n t t i t t D SV DR VC 1 1 (1 ) (1 ) ) ( ) 1 ( :نأ ثٌح DRt : ضرقلا دٌدست ةعفد Mt : ةٌونسلا ةناٌصلا ةفلكت I : ضرقلا ىلع ةٌونسلا ةدئافلا ةفلكت D : ةٌونسلا كلبتهلاا ةفلكت T : دعم ل لخدلا ةبٌرض SV مٌقلا : ة ةٌقبتملا ( تازٌهجتلل )ةدرخلا Ki دعم : ل ىلع ةدئافلا ضرقلا ( ا لدعم )مصخل ًحٌضوت لاثم ًلٌ امٌفو ( 22 ) ءارشلا رارقو راجئتسلاا رارق نٌب ةلضافملا ةٌفٌكل :ضارتقلاا قٌرط نع ءارشلا رارقو ـب اهتفلكت ردقت ةلآ ةزاٌح ًف تاسسؤملا ىدحإ بغرت 366666 هذهل رفوتٌو ،جد امك ًلاملا راجئتسلاا وأ ضارتقلاا قٌرط نع ءارشلا :نٌٌلٌومت نٌلٌدب ةسسؤملا ًلٌ : ءارشلا ةلاح راجئتسلاا ةلاح ضارتقلاا ىلع ةدئافلا لدعم 15 .% -ـب ةٌونسلا ةٌراجٌلإا ةمٌقلا ردقت 45955 جد .تاونس ثلاث ىدم ىلع ىلع ةٌواستم ةٌونس تاعفدب ضرقلا دٌدست .تاونس ثلاث ىدم ردقت ًتلاو ةناٌصلا ةفلكت كلاملا لمحتٌ ـب 0555 .اٌونس جد لدعمب ضٌفخت 7,4 % ةمٌق نم بئارضلا نم .ءارشلا ةلاح ًف ةللآا عفد لباقم دقعلا ةٌاهن دعب ةللآا كلاتما قح 8555 .جد ًف صقانتملا طسقلا ةقٌرط ةسسؤملا عبتت .اهتارامثتسا كلاتها حابرلأا ىلع ةبٌرضلا لدعم 26 .% ت لقلأا( امهنم بسنلأا راٌتخاو نٌٌلٌومتلا نٌلٌدبلا مٌٌقتب نلآا موقنسو .)ةفلكI -راجئتسلاا ةلاح :دقاعتلا ةدم للبخ راجٌلإا تاعفدل ةٌلاحلا ةمٌقلا باسح : -.ةبٌرضلا لدعم ًف ةٌراجٌلإا ةمٌقلا برضب ًبٌرضلا رفولا بسحٌ هردق مصخ لدعمب ةٌراجٌلإا ةمٌقلل ةٌدقنلا تاقفدتلا مصخت 7 ًلعفلا لدعملا وهو ،% رفولا داعبتساب هدٌدحت متٌ يذلاو ضرقلا ىلع امك ًبٌرضلا :ًلٌ 33 ( % 3 -26 .)% :ًلاوملا لودجلا ىلع لوصحلا اننكمٌ هٌلعو ( مقر لودج 1 جد :ةدحولا ةٌراجٌلإا ةمٌقلل ةٌدقنلا تاقفدتلل ةٌلاحلا ةمٌقلا :) ةنسلا ةٌراجٌلإا ةمٌقلا ًبٌرضلا رفولا ةمٌقلل يدقنلا قفدتلا ةٌراجٌلإا قفدتلل ةٌلاحلا ةمٌقلا ٌلإا ةمٌقلل يدقنلا ةٌراج 3 26766 34146 02326 00361 0 26766 34146 02326 06441 1 26766 34146 02326 36723 عومجملا 40333 II -ءارشلا ةلاح ةٌونسلا ةعفدلا( ةجراخلا ةٌدقنلا تاقفدتلل ةٌلاحلا ةمٌقلا باسح : .)ةناٌصلا فٌلاكت + ضرقلل -ق ةمس-ق -قٌرط نع ضر-قلا دادسل ةٌونسلا تاعفدلا بسحت ةمٌقلا ىلع ضرقلا ةمٌ اهردق ةٌونس ةعفدل ةٌلاحلا 3 ىلع ةدئافلا لدعمب ةموصخمو ةنس لك ةٌاهن ًف ملتست جد ( ضرقلا 33 :يأ ،)% 00061/3668666 = 21576 جد -.ةنس لك ةٌادب ًف ضرقلا دٌصر ساسأ ىلع اٌونس ةددسملا ةدئافلا بسحت :ًلاوملا لودجلا دادعإ اننكمٌ كلذ دعبو ودج ( مقر ل 0 ةجراخلا ةٌدقنلا تاقفدتلل ةٌلاحلا ةمٌقلا :) جد :ةدحولا ةن سل ا ( 1 ) ( 0 ) ( 3 ) ( 4 ) ( 5 ) ( 6 ) 0 + 5 + 6 ( 7 ) ( 8 ) ( 9 ) 3 21576 15000 28797 53060 0666 36666 45666 04666 36776 35203 0 21576 36466 11336 16662 0666 11111 24631 36263 05171 01643 1 21576 3532 16662 -0666 34445 02163 7530 14624 05606 ( 6666 ) ( 4354 ) عومجملا 40316 :ثٌح ( 3 ضرقلا دادسل ةٌونسلا ةعفدلا :) ( 0 .ةددسملا ةدئافلا :) ( 1 .ضرقلا لصأ نم ددسملا :) ( 2 ةنسلا ةٌاهن ًف ضرقلا دٌصر :) ( 3 .ةناٌصلا فٌلاكت :) ( 4 طسق :) كلبهلإا . ( 0 + 3 + 4 لا :) .ةٌلامجلإا تافورصم ( 5 .ًبٌرضلا رفولا :) ( 6 .ةجراخلا ةٌدقنلا تاقفدتلا :)
( 7 .ةجراخلا يدقنلا تاقفدتلل ةٌلاحلا ةمٌقلا :) :ًهو اهٌلإ لصوتلا مت ًتلا ةجٌتنلا ىلع ءانبو رارقب ةطبترملا ةجراخلا ةٌدقنلا تاقفدتلا ًفاصل ةٌلاحلا ةمٌقلا راجئتسلاا = 40333 جد . -لاحلا ةمٌقلا = ءارشلا رارقب ةطبترملا ةجراخلا ةٌدقنلا تاقفدتلا ًفاصل ةٌ 40316 جد . رارق نلأ كلذو ،هئارش نم لادب لصلأا راجئتسا وه انه مٌلسلا رارقلا نأ حضتٌ .ةفلكتلا ًف ةٌبٌرض تاروفو ققحٌ راجئتسلاا ةدٌدع رٌٌاعم نابسحلا ًف ذخأٌ نأ ًغبنٌ راجئتسلاا رارق نأ حضتٌ ،قبس امم اضلإاب اهكلبتما ةلاح ًف ةسسؤملا اهلمحتت ًتلا رطاخملا فلتخمك ،ةفلكتلا راٌعم ىلإ ةف نكمملا نم ناك لصلأا ءارشل ةرٌبك غلابم اهلٌمحتب اهتنٌزخ ىلع رٌثأتلا وأ ،لصلؤل .ىرخأ تلااجم ًف ىلعأ ةٌدودرم تاذ تامادختسلا اههٌجوت ةمتاخ : مدقٌ وهو لٌومتلا لاكشأ نم لبكش راجئتسلاا دعٌ نم لصلأا ءارش ةٌلمعل لبٌدب كلذب ةٌلمعل ةمزلبلا لاوملأا رفوت مدع ًف ةصاخ ،هتزاٌح وأ هتامدخ ىلع لوصحلا لجأ رفوٌ وهف ،تقولا سفن ًف اٌلامو اٌرامثتسا ارارق راجئتسلاا رارق ربتعٌو .ءارشلا ءافولا طرشب ،تقولا سفن ًف هلٌومت ةٌلمعو تباثلا لصلأا ةزاٌح ةٌلمع ةسسؤملل اب .راجئتسلاا دقع ًف اهٌلع صوصنملا تامازتللا رادصلإ ًلاملا قوسلا ىلإ ةرٌغصلاو ةطسوتملا ةسسؤملا ءوجل ةٌناكمإ مدع نأ امك اهتارامثتسا قٌقحتل ةٌلٌومتلا اهتاجاٌتحا ةهجاوم ىلع ةرداق رٌغ اهلعجٌ ،تادنسو مهسأ صملا زاهجلا ىلع لٌومتلا راصتقا نإف ىرخأ ةهج نمو ،ةهج نم اذه ىلإ يدؤٌ ًفر تاسسؤملا هذهل كش نودب حمسٌس راجٌلإا ضرق نإف اذل ،رامثتسلاا تلادعم فعض ًلاتلابو ،ةٌسفانتلا اهتردق ةداٌزل ةبسانملا تاٌجولونكتلا مادختساو جاتنلإا لئاسو ثٌدحتب تاهجلا اهٌلع اهضرفت ًتلا قئاوعلا نم لٌلقتلا و ةدٌازتملا ةٌلٌومتلا اهتاجاٌتحا ةٌطغت ادلا .كونبلا ةصاخب و ةنئ اهلسلست بسح شماوهلا : ( 1 ) – ْواعتٌا حٍمج،"خالىعلما و رودٌا:حٌدىعسٌا حٍتزعٌا حىٍّلما في جيرغصٌا خاعإصٌا":ضاٍفٌا ضاٍف دىعس،دّمح ردامٌا دثع ع،ًعإصٌا 46 ،ححودٌا، 3770 .ص، 32 . ( 2 )
–BENCHAKROUM Yasmina, Le financement des petites et moyennes entreprises sur le second marché, mémoire de DESS en gestion et fiscalité, université paris 1,1995,p.32. * خاسسؤلما ٖذله ٓىيم لا ْاٍحلأا طعت ًفف،هٕثٌا فزط ِٓ حظوزفلما غوزشٌا و خأاّعٌا ُجح ىٍع فلىتٌ اذ٘و كٍعٌ امم نىٕثٌا ِٓ اتهاجاٍتحا ىٍع يىصلحا ذٍفٕت تهاراّثتسا ا. ** لياىح حٌزِىسٌا جراعلحا في اهٕع حٍثِأ خدجو حيمدل حٍٕمت ً٘ 0666 بيارىِاح ْىٔال اهتٍعزش زلأ اّو ،َ.ق حٕس 3566 .َ.ق حٕس
(
3 )
- Pascal Philipossian, Le crédit-bail et le leasing, outils de financement locatifs,collection finance,sefied,1998,p.6.
(
4
) -Patrick Piget, Gestion financière de l'entreprise, Economica, Paris, 1998, P513. ( 5 ) -،حٌردٕىسلإا حعِاج،فراعلما راد،ًٌىّتٌا رداصِ يامج في ثٌدلحا زىفٌا :يدٕ٘ ٍُ٘ازتإ يرِٕ 3775 ص، 333 . ( 6
) -Anne- Marie KEISER, Gestion financière, Ed ESKA, 1994, P404. (
7
) -Jean BARREAU, Jacqueline DELAHAYE, Gestion financière, Dunod, 8ed, Paris, 1998, P364.
(8)-Pierre CONSO, Farouk HEMICI, Gestion financière, Dunod, 9ed, Paris, 1999, P459. *** -اهتٔا دٕع زجؤلما فزط ِٓ ًصلأٌ حٍّتلمحا عٍثٌا جداعإ حٍّمٌ اعثت حٍّمٌا ٖذ٘ باسح ٓىيم يذٌا زعسٌا وأ ،رايجلإا جدِ ء .ًصلأا ىٍع يىصحٌٍ حٍٍّعٌا زخآ في ٗعفد زجأتسلما ىٍع ةيج ( 9 )
– Anne DERMATINI,Elizabeth KREMP, structure et niveau de l’endettement des PME,revue d’économie financière,n 46,mars,1998,p.26.
( 10 )
- Patrick PIGET, Op.Cit, P516.
( 11 ) -ص ،كتاس عجزِ ،بيعشٌا دّمح ُثٍ٘ 46 . ( 12
) - Gérard CHARREAUX, Gestion financière, collection collectif,litec,6 ed,paris,2000,p.382.
( 13
) –Hamadi MATOUSSI,les décisions financières de l’entreprise,cpu,Tunis,2000,p.206.
( 14 )
–Fathi MESTIRI,le leasing mobilier mode de financement des PME,financement et développement au Maghreb,n9,p.27. ( 15 ) -ص ،كتاس عجزِ ،ًٌىّتٌا ردا-صِ يامج في ثٌدلحا زىفٌا :يدٕ٘ ٍُ٘ازتإ يرِٕ 336 . ( 16 )
- Pierre Conso, Farouk Hemici, Op.Cit, P462. (
17 )
- Albouy Michel , Financement et coût du capital, Eyrolles ed, Paris, 1991, P175. ( 18 ) -ص ،كتاس عجزلما ،يدٕ٘ ٍُ٘ازتإ يرِٕ 334 . ( 19 ) – ص،ٗسفٔ عجزلما 335 . ( 20 )
–Jhon, J.Hampton, Financial decision making, 3rd ed, Prentice-Hall of india-private limited, New Delhi, 1983, PP579-583.
( 21 ) – ٍلو ًٌىّتٌا رداصِ ،دحمأ صارىت َىٍعٌا حٍٍو ،حٌود ٖارىتود ،ُهسلأا حاترأ عٌسىت حساٍس زثَ حسارد :جأشٕلما حّ ،حٍٕطٕسل ،يرىتِٕ حعِاج ،يرٍستٌا َىٍعو حٌداصتللاا 0663 ص ، 14 . ( 22 ) – ص ص ،كتاس عجزِ ،يدٕ٘ يرِٕ 346 -353 )فزصتت( .
