دور التحليل المالي في تقييم الأداء المالي -دراسة حالة بنك الجزائري الخارجي

(1)

:

...

....

...

.

...

:

2018

/

2019

:

/

:

BEA

37

(2)

(3)

:

...

19 .

–

"

(4)

. : " "

(5)

:

(6)

2013 -2014 -201 -2016 : : BEA . Abstract

This study aims at measuring the financial situation of an institution that has been granted a loan by the Algerian foreign bank during the four years by calculating the financial balance and ratio indicators, We fond that the financial situation of this institution was a study during the study period,The study summarized the following :

An effective tool and a tool to diagnose the financial status of the institution, because it helps the financial path to diagnose the financail status of the institution and disclose the policy and condition experienced by the institution, Financial analysis helps to identify weaknesses to avoid and strengths to sterngthen and strengthen.

Key words: Financial Analysis, Financial performance Assessment, Financial Statements, Algerian

(7)

(8)

I

III

V

VI

VII

–

:

02 -50

02 :

03

07

10

15

19

20

22

(9)

II

:

22

34

39 :

44

46

47

50 :

BEA

)

37 (

52 -81

52

53 :

53

58 )

37 (

60

37

63

69

73

81

83 -85

87 -90

(10)

III 01 24 02 25 03 28 04 30 05 32 06 33 07 ) 2013 -2014 -2015 -2016 ( 63 -64 08 ) 2013 -2014 -2015 -2016 ( 65 09 ) 2013 -2014 -2015 -2016 ( 66 10 ) 2013 -2014 -2015 -2016 ( 67 11 ) 2012 -2013 -2014 -2015 -2016 ( 68 12 69 13 70 14 70 15 71 16 71 17 72 18 73 19 73

(11)

IV 20 74 21 74 22 75 23 75 24 76 25 76 26 77 27 77 28 78 29 78 30 79 31 80 32 80

(12)

V 01 13 02 18 03 BEA 57 04 -37 62

(13)

VI 01 ) ( 02 ) ( 03 04 05 ) ( 06 ) ( 07 2014 / 2015 / 2016 08 2014 / 2015 / 2016 09 2014 / 2015 / 2016 10 2014 / 2015 / 2016

(14)

VII

Banque étrangére de l’Algérie BEA

Fonds de Roulement FR

Besoin en Fonds de Roulement BFR

Trésorerie Nette TN

Rentabilité Financiére RF

Rentabilité économique RE

(15)

(16)

( ) . ) ( .... .... ) : "

(17)

: -. -. :

(18)

. : : 2013 -2016 ) 37 .( :

(19)

: : . 1 ( 2008 -2009 : 2 ( 2016 -2017 : ) ( 3 ( 2012 : :

(20)

: : " " : -" : BEA " : ) 37 (

(21)

(22)

: ... .

(23)

: : . : 1 19 1929 -1933 1933 . 1967 ( ) 3 1 13 14 .

(24)

. 1 : . . ) . . . . : 1 . 2 1 2008 17 . 2 2004 22

(25)

2 . :( ) 1 3 . . ( ) 2 4 . : 3 : : 1 2005 09 2 10 3 09

(26)

. 1 ( ) . 2 3 : : 4 . : 1 37 2 ) – -2006 157 3 2004 21 4 2007 05

(27)

. : 1 : : 2 1 ( . 2 ( . 3 ( . 4 ( 1 2011 104 2 21

(28)

5 ( . 6 ( 7 ( 8 ( 9 ( . 1 10 ( . . : : 2 1 ( . 2 ( . 3 ( 4 ( 1 56 2 2015 53

(29)

: 1 1 ( : . . 2 ( . 1 2004 . 170

(30)

: : 1 ( : : 1 : .. 2 ( : : 2 ) : : = } – /{ . 1 28 29 . 2 57

(31)

) ( : 3 ( : : 1 : : ) ( ( ) . 2 4 ( 3 : : 1 30 2 30 3 2009 36

(32)

5 ( 1 . . . . . 1 58 59

(33)

: 2004 31 -01

(34)

: 1 1 ( 2 ( . 3 ( 4 ( . 5 ( 6 ( . 7 ( . 8 ( 9 ( 1 2001 155 -156

(35)

: : . : 1 ( : 1 . . . . . 1 – 2006 236

(36)

2 ( ( ) . . 1 3 ( . 2 : : 1 ( : 3 . 2 ( : . 4 3 ( : . 4 ( : . 1 50 2 – 2011 73 3 236 4 74

(37)

. 1 5 ( 2 3 : : : 6 ( 4 . 7 ( : 5 . 8 ( : 6 : 1 74 2 237 19 3 4 2008 43 33 5 237 6

(38)

. . : -2 : – 2008 100

(39)

: : 1 ( 1 . 2 ( ) . 2 . : 3 : 1 ( 2 ( 3 ( 1 56 2 60 3 2008 09

(40)

4 ( 5 ( . 6 ( : 1 : 1 ( : . 2 ( : 3 ( : : 2 1 ( : : : . 1 36 2 2007 / 1428 138 -139

(41)

: : . 2 ( : 1 : : : 3 ( 2 : . 1 142 2 143

(42)

: : . : 1 ( : ) 12 . 1 2 ( : : 2 : ) ) .( : : 1 2008 -2009 61 . 2 – – – 2008 -2009 19

(43)

: 1 ( : – 1 -2 ( : 2 : : : . : : : . : 1 ( ) 2006 66 2 2010 21

(44)

-01 -31 / 12 / ) ( ... -( ... ) ) ( ... ) ( ... -... -... :

(45)

-02 : 2010 22

(46)

: 1 ( : / . 1 2 ( : : ) (... : : 2 : + + + = 70 + 72 + 73 + 74 : . = 60 + 61 / + 62 : . -= 70 + 71 + 73 + 74 ) 60 / + 61 + 62 ( : = – / 63 -64 : 1 08 -156 27 28 / / 2008 24 2 2011 -2012 48

(47)

= + 75 -65 -68 + 78 : = 67 – 66 : " " : = -)/ 695 698 ( – )/ 692 693 .( : ( ) 1 = + 1 ( ) – – 2014 - 2015 27

(48)

-03 1 2 3 ) 1 -2 ( 4 5 6 7 8 9 10 : 53

(49)

: : 1 : = – = + – – – . : - = + = – – = – + 1 29

(50)

-04 1 2 3 4 5 6 7 : 53

(51)

: 1 ( . 1 2 ( 2 : : ) Désinvestissement ( : 3 ( : 1 136 2 137

(52)

-05 N N+1 N+2 ) = + ( ) = + + = – + : 202

(53)

-06 N N+1 N+2 + ( + ) = ) = 1 ( ( ) /+ - ) 2 ( + ) 3 ( = 1 -2 + 3 : 201

(54)

: : FR 1 ( : ) .( FR ) ( ( ) . 1 2 ( FR : FR : FR 3 ( : 2 FR>0 : . 1 2010 70 2 68 -69 = – = –

(55)

FR<0 : . FR=0 : . FR FR

(56)

: 1 FR>0 : . FR<0 : FR=0 : 4 ( : : = . 2 – 3 : : : – 1 70 2 13 / 14 / / 2011 22 74 3

(57)

– – : : + – – < 0 : 1 ( 1 . 2 ( BFR 3 ( BFR>0 : . BFR<0 : BFR=0 : . 1 85 ( + ) = – ) – .(

(58)

: TN 1 ( : . 1 2 ( TN : : 3 ( : TN>0 TN<0 TN=0 . 1 85 = – = –

(59)

: : : 1 . : 2 : 1 ( : 3 : : 1 124 2 2005 57 . 3 129

(60)

= / 1 : 2 = – / : : / = 2 ( 3 : : 4 = / : 5 = / 1 – – 2006 35 2 45 -46 3 2008 143 4 143 5 325

(61)

: : 1 = / : ) :( 2 / = = + / 2 : ) ( 3 = + / : . 4 = 365 / : 5 1 152 2 143 3 50 4 151 -152 5 153

(62)

= + / : 1 = 365 / 3 ( : 2 : = / : : / : : : / 4 ( : 3 1 52 2 – 2016 -2017 27 -28 3 267

(63)

RE : 1 RE / = RF : : 2 RCP / = 5 ( : 3 4 : = / = / : = / = / = / 1 28 2 268 3 54 4 2014 / 2015 55 .

(64)

: . : : : : 1 : . 2 : : 3 1 ( . . . 1 82 2 – : – - 2015 / 2016 10 3 -- 2013 120 -121

(65)

2 ( : 1 . . . 3 ( ) :( 2 . . . 1 121 -122 2 122

(66)

: : 1 1 ( : 2 : . . : : ... : 2 ( . 3 ( 4 ( : 1 2009 33 2 : 2001 -2002 28 - 29

(67)

5 ( : .. . : profitable indiçâtes 1 1 ( ( ) 2 / ) = ( x 100 2 ( :( ) 3 1 327 2 58 3 2006 95

(68)

3 ( : 1 : liquidité indicateurs : 2 1 ( : : / ) ( x 100 % :

Capital solen Indicateurs 3 : 4 1 58 2 63 -64 3 200 4 65

(69)

1 ( : ( / ) x 100 % 2 ( : : / ( x 100 % : : 1 1 ( : . : ) / ( x 100 % 2 ( ) / ( x 100 % 3 ( : : ) / ( x 100 % 1 67

(70)

.

(71)

BEA

)

37 (

(72)

BEA ) 37 ( ) 37 ( : : . : 37 .

(73)

BEA ) 37 ( : : 1967 127 : 01 1967 67 -204 20 ) 01 ( : 1 crédit lyonnais 01 1967 . society général 31 1967 . crédit de nard 30 1967 . 31 1968 . 1988 1 ) 37 (

(74)

BEA ) 37 ( 88 -11 12 1989 05 1989 67 -20 ) 1.000.000.000 ( 1966 1988 5 600 ) 56.000,00.000 ( 2011 ) 76.000.000.000 ( 2013 ) 100.000.000.000 .( BEA 80 92 120 ... 100 % 76 11 . 1 ) 37 ( 1

(75)

BEA ) 37 ( ) 06 ( 1 : : ) 5 ( ... : : : : ) 4 ( effice " A back titre " 1 ) 37 (

(76)

BEA ) 37 ( : : ) 3 ( : : ) 7 ( swift : ) 6 (

(77)

BEA ) 37 ( ) 03 :( . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(78)

BEA ) 37 ( : : 01 1967 1 1 ( 1970 : . 2 ( 1980 : 3 ( 1986 : 4 ( 1989 : 01 / 10 / 1967 5 ( 2006 : 6 ( 2007 : " " . 7 ( 2008 : 100 ." " 8 ( 2009 : 9 ( 2010 : 1 ) 37 (

(79)

BEA ) 37 ( 10 ( 2011 : 127 : : 1 : 1 -2 -3 -4 -. 5 -6 -. 7 -. 8 -9 -. 10 -11 -12 : : 1 -. 2 1 ) 37 (

(80)

BEA ) 37 ( : BEA ) 37 ( : : BEA ) 37 ( : 1 : ) 37 ( 07 / 07 / 1980 ) : 37 ( : : 1 -2 -3 -) : 37 (: : 1 -2 -3 : ) 37 : ( : ) 1 : : . 2 :( ) : 1 ) 37 (

(81)

BEA ) 37 ( 3 : . ) : 37 ( 1 1 ) 37 (

(82)

BEA ) 37 ( ) 04 ) :( 37 (

(83)

BEA ) 37 ( : 37 2013 -2014 -2015 -2016 : : : – 07 -) 2013 -2014 -2015 -2016 ( 2013 2014 2015 2016 170 24615 599804 6500 1569 170 25901 653786 2825 170 25901 672129 4271 170 25901 763300 5561 632658 682682 702471 794932 284397 349824 412819 482383 348261 332858 289652 312549 7050 7050 14788 2491 25292 858 3616 2625 28657 5644 3442 40922 5644 17116 74453 42571 35756 50008 97213 1422 14581 33806 6322

(84)

BEA ) 37 ( 1422 14581 33806 6322 51043 50337 83814 103535 + 43993 50337 83814 103535 399304 383195 373466 416084 : ) 01 (

(85)

BEA ) 37 ( : -08 ) 2013 -2014 -2015 -2016 ( 2013 2014 2015 2016 72900 1126 12516 32545 72900 1126 47530 45062 72900 0 3503 61254 90216 72900 0 3503 38864 151470 119087 166618 227873 266737 157564 2584 105904 4874 51912 6320 14805 7610 160148 110778 58232 22415 279235 277396 286105 289152 ) 64206 5065 50413 385 30405 12177 63217 20723 0 10192 56446 26089 0 4911 95932 120069 105799 87361 126932 280217 216577 145593 149347 399304 383195 373466 416084 : ) 01 (

(86)

BEA ) 37 ( : : -09 -) 2013 -2014 -2015 -2016 ( 2013 2014 2015 2016 348261 87 % 332858 %86 289652 %77 312549 %75 -- 51043 7050 42571 1422 %12 %1.76 %10.6 %0.35 50337 -35756 14581 %13 -%9.33 %3.8 83814 -50008 33806 %22 -%13 %9 103535 -97213 6322 %24 -%21 %1.5 399304 %100 383195 %100 373466 %100 416084 %100 : ) 01 (

(87)

BEA ) 37 ( : -10 -) 2013 -2014 -2015 -2016 ( 2013 2014 2015 2016 279235 119087 160148 70 % %29 %40 277396 166618 110778 %72 %43 %28 286105 227813 58232 %76 %60 %15 289152 266737 22415 %69 %64 %05 120069 %30 105799 %28 87361 %24 126932 %31 399304 %100 383195 %100 373466 %100 416084 %100 : ) 01 (

(88)

BEA ) 37 ( : – 11 -) 2012 -2013 -2014 -2015 -2016 ( 2012 2013 2014 2015 31 / 08 / 2016 206895 180040 0 289394 0 312189 0 241495 0 206895 180040 289394 312189 241495 1296 57867 8694 7050 51401 5635 7050 62049 18834 73052 20891 62158 65265 49986 73833 93943 62158 141630 130054 215561 218246 179337 490 29634 4625 13270 20 3630 36200 9288 10609 2243 76 52176 2094 9990 4611 2411 53734 10480 4860 2803 31 37107 26846 3025 3963 49130 75344 146766 148780 108427 53107 56663 65427 65670 69564 41023 18681 81339 83110 38863 13270 13270 0 0 0 0 27753 18681 81339 83110 38863 10611 6165 15664 21855 17142 12516 65675 61255 38863 : ) 02 (

(89)

BEA ) 37 ( : : : = – -12 2013 279235 348261 69026 2014 277396 332858 55462 2015 286105 289652 3547 2016 289152 312549 23397 : : : 1 : - - +

(90)

BEA ) 37 ( -13 2013 120069 160148 280217 2014 105799 110778 216577 2015 87361 58232 145593 2016 126932 22415 149347 : 2013 2016 . 2 -: - - + + 14 2013 7050 42571 1422 51043 2014 35756 14581 50337 2015 50008 33806 83814 2016 97213 6322 103535 : :

(91)

BEA ) 37 ( 3 : - – 15 – 2013 119087 348261 229174 2014 166618 332858 166240 2015 227813 289652 61839 2016 266737 312549 45812 : : ) 2013 -2014 -2015 -2016 ( 2013 . : = – ) = – -) - + )= -) . - 16 . . . . 2013 7050 42571 120069 0 70448 2014 35756 105799 0 70043 2015 50008 87361 0 55791 2016 97213 126932 0 29719 :

(92)

BEA ) 37 ( : = – -17 2013 69026 70448 1422 2014 55462 70043 14581 2015 3547 55791 33806 2016 23397 29719 6322 : : 2013 -2014 -2015 -2016 2016 .

(93)

BEA ) 37 ( : : 1 : -= / -18 2013 279235 348261 0.80 2014 277396 332858 0.83 2015 286105 289652 0.98 2016 289152 312549 0.92 : ) 2013 -2014 -2015 -2016 ( 2 = / -19 2013 119087 348261 0.34 2014 166618 332858 0.50 2015 227813 289652 0.78 2016 266737 312549 0.85 :

(94)

BEA ) 37 ( ) 2013 -2014 -2015 -2016 ( . 3 = / -20 2013 119087 280217 0.99 2014 166618 216577 1.28 2015 227813 145593 1.96 2016 266737 149347 1.93 : ) 2014 -2015 -2016 ( 2013 ) 0.99 ( 4 : / = -21 2013 280217 399304 0.70 2014 216577 383195 0.72 2015 145593 373466 0.76 2016 149347 416084 0.69 :

(95)

BEA ) 37 ( : 0.5 : 1 : = / 22 2013 279235 120069 0.42 2014 277396 105799 0.47 2015 286105 87361 0.95 2016 289152 126932 0.81 : : . 2 : / + = -23 . . . . 2013 42571 1422 120069 0.36 2014 35756 14581 105799 0.47 2015 50008 33806 87361 0.95 2016 97213 6322 126932 0.81 :

(96)

BEA ) 37 ( : ) 2013 -2014 -2015 -2016 ( 0.32 0.5 3 : / = -24 . . 2013 1422 120069 0.01 2014 14581 105799 0.13 2015 33806 87361 0.38 2016 6322 126932 0.04 : : ) 2013 -2014 -2016 ( ) 0.2 0.3 ( ) 2015 ( : 1 = / -25 2013 51043 399304 0.12 2014 50337 383195 0.13 2015 83814 373466 0.22 2016 103535 416084 0.24 :

(97)

BEA ) 37 ( ) 0.24 0.22 0.13 0.12 ( 0.5 2 : / = -26 2013 348261 399304 0.87 2014 332858 383195 0.86 2015 289652 373466 0.77 2016 312549 416084 0.75 : 87 % 2013 ) 2014 -2015 -2016 ( 3 = / -27 2013 279235 399304 0.69 2014 277396 383195 0.72 2015 286105 373466 0.76 2016 289152 416084 0.69 :

(98)

BEA ) 37 ( : 2015 76 % 4 : = / 28 2013 160148 399304 0.40 2014 110778 383195 0.28 2015 58232 373466 0.15 2016 22415 416084 0.05 : ) 2014 * -2015 -2016 ( 5 = / -29 2013 120069 399304 0.30 2014 105799 383195 0.27 2015 87361 373466 0.21 2016 126932 416084 0.30 :

(99)

BEA ) 37 ( : 2013 -2016 30 % 2014 -2015 27 % 21 % : 1 / = – 30 2012 17142 2013 12516 119087 0.10 2014 65675 166618 0.39 2015 61255 227879 0.26 2016 38863 266737 0.14 : ) 0.10 2013 0.39 2014 0.26 2015 0.14 2016 .(

(100)

BEA ) 37 ( 2 / = / = – 31 2012 17142 2013 12516 393304 0.03 2014 65675 383195 0.17 2015 61255 373466 0.16 2016 38863 416084 0.09 : ) 0.03 2013 0.17 2014 0.16 2015 0.09 2016 .( : + = -32 2012 17142 53107 70249 2013 12516 56663 69179 2014 65675 65427 131102 2015 61255 65670 126925 2016 38863 69564 108427 : : 2012 -2013 -2014 -2015 -2016 (

(101)

BEA ) 37 ( 2013 -2014 -2015 -2016 : ) 2013 -2014 -2015 -2016 ( . -2012 -2013 -2014 -2015 -2016 .

(102)

(103)

... ) : . :

(104)

. . : . . ) : : ) : : -4 ) 2013 -2014 -2015 -2016 (

(105)

-4 ) 2013 -2014 -2015 -2016 ( . -. : : : ) ( .

(106)

(107)

: 1 -– -2013 2 -2011 3 -2004 4 -2007 5 -2004 6 -2010 7 -2001 8 -2010 9 -– 2005 . 10 -2008 11 ) 2006 12 -– 2008 13 -2015

(108)

14 -- 2008 15 -2008 16 -2008 17 -2009 18 -2006 19 -2006 20 -2005 21 -– 2011 22 -2006 23 -24 -2009 25 -2004 26 -2006

(109)

: 1 : 2015 -2016 . 2 -2014 -2015 . 3 -2008 4 -– – 2014 -2015 . 5 : 2001 - 2002 . 6 : 2012 -2013 . 7 -– - 2016 -2017 . 8 -2011 – 2012 . 9 -2008 - 2009 . 10 -– -2008 -2009 .

(110)

: 1 -13 / 14 / 2011 . : 1 -08 -156 27 28 / 2008 .

(111)

(112)

)

01 (

2013

-2014

-2015

-2016

(113)