Créons un futur meilleur
par l’alimentation végétale
Automne 2020
L’histoire du monde est ponctuée de grands tournants. Portés par une volonté commune des hommes de construire un avenir meilleur, ces mouvements changent les comportements, redessinent les rapports au monde et font avancer.
Pour Bonduelle, l’heure est à la révolution végétale, un virage inéluctable face aux immenses défis auxquels la planète fait face. Parce qu’il y aura demain neuf milliards de femmes et d’hommes à nourrir, l’alimentation végétale devient un enjeu majeur pour le bien-vivre des générations futures, tant par les quantités à produire que par les façons de produire.
La nature, notre bien le plus précieux, nous donne rendez-vous. Il est impératif d’entendre ses
nombreux avertissements et de réagir. Dérèglement climatique, épuisement des sols, biodiversité mise à mal… autant de menaces qui pèsent sur l’équilibre de la nature et donc sur celui de
l’humanité.
MANIFESTO
2
En tant qu’entreprise familiale tournée vers le long terme et responsable de l’alimentation de millions de consommateurs à travers la planète, nous voulons être un acteur engagé. Les
actionnaires de contrôle et les collaborateurs du Groupe Bonduelle sont aujourd’hui mobilisés pour construire un futur meilleur grâce à l’alimentation végétale.
Chez Bonduelle nous croyons en effet que nous devons montrer la voie, proposer des solutions innovantes et pertinentes pour nourrir mieux tout en respectant la planète et, ainsi, assurer le bien-vivre des générations à venir.
Depuis 1853, nous travaillons avec nos partenaires sur tous les fronts, au développement d’une production végétale moderne et respectueuse de l’eau, de l’air, des sols et des sous-sols. Nous défendons donc résolument une agro-industrie efficiente, écologique, intelligente et solidaire, tournée vers une alimentation saine, sûre, durable et accessible.
Nous nous engageons et innovons du champ à l’assiette pour créer ensemble un futur
meilleur à travers l’alimentation végétale car, c’est notre conviction : la nature est notre futur.
Le changement climatique, l’explosion démographique, l’appauvrissement de
la biodiversité et des ressources naturelles… impactent tous les acteurs de l’écosystème agricole.
Dans ce contexte, nourrir le monde de façon durable représente un enjeu majeur pour l’ensemble de la filière agro-industrielle.
Entreprise familiale française,
Bonduelle est animé depuis 1853 par le souci de l’homme et de son
alimentation.
Pionnière dans les domaines de la responsabilité sociétale d’entreprise, Bonduelle place le végétal au cœur de l’évolution alimentaire de demain, et continue à faire bouger les lignes de son écosystème.
Être « le référent mondial qui assure le bien-vivre par l’alimentation végétale ».
Notre vision Notre mission Notre ambition
Profil
Notre promesse
Créons un futur meilleur à travers l’alimentation végétale
4
Le groupe Bonduelle
• Une histoire agro-industrielle familiale
• Les objectifs de l’actionnaire
• Notre gouvernance
• Notre organisation
• Les valeurs qui nous animent
La RSE au cœur de l’entreprise
• Le B! Pact
Stratégie
• Bonduelle : le pure player du légume
• Une croissance continue
• La priorité au long terme
• Une infrastructure unique
• Une expertise technologique
• Une envergure internationale
• Six marques fortes
• Les marques clients
• Les circuits de distribution
• Bonduelle, acteur engagé dans l’univers du végétal
Activité des business units
• Exercice 2019-2020
Chiffres clés
• Résultats annuels 2019-2020
• Perspectives
01 – Une histoire… des valeurs 02 – Modèle d’entreprise
03 – Activité et chiffres clés
Sommaire
Une histoire…
des valeurs
Une histoire… des valeurs| Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 6
Une histoire agro-industrielle familiale
7 générations impliquées depuis 1853
Distillerie, puis sucre et levure
Début de Bonduelle
dans l’agriculture
Construction d’une conserverie par P. et B.
Bonduelle
Création de la marque Bonduelle
Lancement du surgelé
Entrée
dans l’univers du frais
1853 1862 1926 1947 1962 1997 2020
Les objectifs de l’actionnaire
Le Groupe Bonduelle
Indépendance
Pérennité Épanouissement des collaborateurs
Une histoire… des valeurs| Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 8
Notre gouvernance
Une entreprise familiale cotée
Pierre et Benoit BONDUELLE SAS
Associé commandité statutaire
32,08 %
Autres Familles Bonduelle
23,65 %
Public 38,59 %
Salariés + Autocontrôle
5,68 %
Bonduelle SCA
Gérant: Associé Commandité
Conseil de Surveillance / Comité des Comptes
99,99 % Bonduelle SA
Président non exécutif : Directeur Général :
Christophe BONDUELLE Guillaume DEBROSSE
Conseil d’Administration /
Comité des rémunérations / Comité Ethique
Entités juridiques opérationnelles au 30/06/2020
Notre gouvernance
Le Conseil de Surveillance
Il assure le contrôle permanent de la gestion de la société pour le compte des actionnaires
commanditaires.
Le Groupe Bonduelle se conforme au code de gouvernance Afep- Medef.
1. Martin Ducroquet (Président) 2. Isabelle Danjou (Vice-Présidente) 3. Laurent Bonduelle
4. Matthieu Duriez 5. Cécile Girerd-Jorry 6. Jean-Michel Thierry 7. Jean-Pierre Vannier 8. Corinne Wallaert
Une histoire… des valeurs| Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 10
1 2 3 4
6 7 8
5
Notre gouvernance
Le Comité des Comptes
Émanation du Conseil de Surveillance,
ce comité est chargé de l’examen des comptes.
1. Jean-Michel Thierry (Président) 2. Isabelle Danjou
3. Martin Ducroquet 4. Cécile Girerd-Jorry 5. Jean-Pierre Vannier
2 3 1
4 5
Notre gouvernance
Le Conseil d’Administration
Composé de membres de la
famille Bonduelle et de membres indépendants, il est chargé de définir la stratégie de l’entreprise et sa politique d’investissements.
1. Christophe Bonduelle (Président) 2. Benoît Bonduelle
3. François Bonduelle 4. Jean-Bernard Bonduelle 5. Marc Bonduelle
6. Marion Carrette 7. Pierre Deloffre 8. Miriam Fedida 9. Antoine Fiévet 10. Pierre Pâris 11. Martine Pélier
12. Marie-Ange Verdickt
13. Armand Biau (Administrateur salarié)
Une histoire… des valeurs| Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 12
1 2 3 4 5
7 8 10
13 6
11 12
9
Notre gouvernance
Le Comité des Rémunérations
Indépendant, il propose la rémunération des dirigeants et des salariés membres de la famille Bonduelle. Le comité émet aussi un avis sur la rémunération des principaux managers
1. Pierre Deloffre (Président du comité) 2. Antoine Fiévet
3. Kalya Tea 4. Harry Touret
1 2
3 4
Notre gouvernance
Le Comité d’Ethique
Il a pour vocation d’accompagner la démarche éthique impulsée par Bonduelle et occupe un rôle de conseil sur les questions éthiques;
ses avis sont consultatifs.
1. Philippe Vasseur (Président) 2. Jean-Bernard Bonduelle 3. Isabelle Danjou
4. Tadeusz Bechta
Une histoire… des valeurs| Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 14
1 2
3 4
Notre gouvernance
Organisation managériale
Président
C. Bonduelle
Conseil
Administration
Group Management Committee (GMC) Chief Executive Board (CEB)
DG adjoint Amériques D. Vielfaure
DG adjoint Finance &
Développement G. Sanson
Directeur général
G. Debrosse
DG adjoint Europe P. Carreau
BEAM
E. Eliseeva
RH
M. Henin
BFA
M. Thompson
BFE
G. D’Amico
BELL
J-C. Sibileau
BALL
M. McNeil
Comm.
Corp. & RSE A-S. Fontaine Prospective &
Dévelopement
Audit interne
Notre organisation
5 business units à travers le monde
CHIEF EXECUTIVE BOARD
Zone Europe Zone hors Europe
Services centraux
• Finance & Développement
• Ressources Humaines
• Communication Externe, Marketing Corporate et Développement Durable
Bonduelle Europe Long Life
Bonduelle Fresh Europe
Bonduelle Fresh Americas
Bonduelle EurAsia Markets
Conserve et Surgelé Zone Europe
• 4 sites d’autoproduction agricole
• 14 sites de production industrielle
• 5 plateformes logistiques
Frais et traiteur Zone Europe
• 1 site d’autoproduction agricole
• 8 sites de production industrielle
Frais Amériques
• 4 sites de production industrielle
Conserve et Surgelé Russie/Bielorussie/
Kazakhstan
• 2 sites d’autoproduction agricole
• 3 sites de production industrielle
Bonduelle Americas Long Life
Conserve et Surgelé Amériques
• 1 site d’autoproduction agricole
• 14 sites de production industrielle
Audit interne
Une histoire… des valeurs| Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 16
Les valeurs
qui nous animent
Intégrité Excellence Confiance
Souci de l’homme Simplicité
Ouverture
Équité
NOTRE DEMARCHE RSE
“Nous portons dans notre ADN deux objectifs
d’actionnaires familiaux : le respect du milieu naturel et la volonté de mettre l’Homme au cœur du projet
d’entreprise. Fort de ces fondamentaux, nous avons formulé dès 2012, notre ambition à l’horizon 2025 : être le référent mondial du bien-vivre par l’alimentation végétale.
Aujourd’hui nous sommes engagés dans une démarche de certification B Corp, garantissant l’amélioration
continue de notre modèle économique pour créer un futur meilleur par l’alimentation végétale”
Guillaume Debrosse,
Directeur Général du Groupe Bonduelle
“Créons un futur meilleur par
l’alimentation
végétale”
Engagements RSE
La RSE dans notre ADN
B Corp
Membre fondateur
obtention d’un label international pour notre politique RSE.
1996
2002
1ère charte agronomique
1ère politique RSE autour de 4 piliers : Agronomie, Humain, Qualité & Nutrition,
Ressources naturelles
Nouveaux objectifs RSE
2004
Charte éthique2011
2012
2016
Révélation de nosengagements RSE à horizon 2025
2019
2003
Devient membre du Pactemondial des Nations unies.
2020
Les Objectifs de Développement Durable sont un appel à l’action des Nations Unies.
Ils ambitionnent de transformer nos sociétés en éradiquant la pauvreté et en assurant une transition juste vers un développement durable d'ici à 2030.
La démarche RSE de Bonduelle contribue à 6 des 17 ODD et
l’entreprise est membre depuis 2003 du Pacte mondial des Nations Unies.
NOTRE CONTRIBUTION AUX OBJECTIFS DE
DÉVELOPPEMENT DURABLE
“ENSEMBLE, créons un futur meilleur par l’alimentation
végétale.”
Parce que nous devrons nourrir demain 9 milliards d’hommes et de femmes, l’alimentation végétale est un enjeu majeur, tant sur les quantités produites que sur la manière de le faire. La nature est notre bien le plus précieux, il est temps d’accélérer la transition par l’alimentation végétale !
Chez Bonduelle, nous sommes convaincus que la nature est notre futur, alors nous avons fait un pacte.
On l’appelle « The B! Pact ». Un engagement concret pour la planète, l’alimentation, et les hommes.
Nous nous engageons autour d’actions concrètes et mesurables pour faire grandir la place de
l’alimentation végétale dans le régime alimentaire de chacun. Mais pour faire de ce B! Pact un succès,
nous avons besoin de l’aide de tout le monde.
Rejoignez The B! Pact.
UN TRIPLE ENGAGEMENT
Nous soutenons une agriculture responsable, partout dans le monde, et cherchons chaque jour
de nouvelles façons de cultiver, préparer et vendre nos produits.
Nous œuvrons chaque jour à rendre l’alimentation végétale accessible à
tous et à faire la promotion d’une alimentation savoureuse et plus
saine.
Nous nous engageons pour que notre impact économique et
social soit positif, pour nos employés et les communautés.
#6
#7
100 % des surfaces cultivées avec des techniques culturales alternatives.
20 % de réduction de nos émissions de gaz à effet de serre en 2035.
100% de nos marques avec un impact positif.
0 accident du travail.
100% des sites du Groupe Bonduelle impliqués dans des projets locaux.
#4
#5
Encourager les bonnes pratiques alimentaires avec la Fondation Louis Bonduelle.10O% B Corp
POUR TOUT LE GROUPE 100 % d’emballages conçus
pour être recyclables ou réutilisables.
#3
#2
#1
OBJECTIFS
2025
Une histoire… des valeurs| Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 24
des agriculteurs
signataires de la charte d’approvisionnement agronomique
9,7 %
d’énergies renouvelables dans le mix énergétique du
Groupe Bonduelle
94 %
65 %
des surfaces cultivées avec des alternatives
aux pesticides de synthèse
ENGAGÉS POUR LA PLANÈTE
Où nous en sommes en quelques chiffres
100 %
de nos déchets végétaux valorisés
500 000
bénéficiaires des actions menées par notre Fondation
7 pays
où est présente la Fondation Louis Bonduelle, promouvant des projets
innovants et positifs
62 000
analyses de sécurité alimentaire par an
sur nos produits
ENGAGÉS POUR L’ALIMENTATION
Où nous en sommes en quelques chiffres
6 ENGAGEMENTS
de la marque Bonduelle sur l’ensemble des produits
Une histoire… des valeurs| Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 26
taux de fréquence d’accidents du travail
(23,04% il y a 11 ans) des sites ont un projet
impliquant leurs
communautés locales
7,2
44 % 1 300
COLLABORATEURS SENSIBILISÉS À LA
RSE
4 347 t
ENGAGÉS POUR L’HUMAIN
Où nous en sommes en quelques chiffres
données aux ONG au Canada, aux USA et en Europe
Nous nous sommes engagés dans la
certification B Corp afin de créer un impact économique et social positif pour l'ensemble de nos parties prenantes, nos employés et les communautés.
10O% CERTIFICATION POUR TOUT LE GROUPE
NOTRE AMBITION B CORP
B CORP
Une histoire… des valeurs| Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 28
►Un engagement supplémentaire qui donne corps à notre démarche vers la certification B Corp
Bonduelle membre fondateur du B Movement Builders au coté de 5 autres entreprises multinationales
Une étape dans la construction et le soutien du mouvement B Corp
►Une démarche de contribution positive à la Société qui réconcilie le but lucratif et l’intérêt collectif : ne pas être simplement le meilleur au monde, mais le meilleur pour le monde
Bonduelle, membre fondateur du B Movement Builders
B Movement
Une raison d’être pour le Groupe Bonduelle
►Matérialiser l’ambition d’une contribution positive en lien avec B Corp
►Un process d’élaboration associant les collaborateurs du groupe
Préciser la mission dans une logique d’impact :
►« Favoriser la transition vers l'alimentation végétale, pour contribuer au bien-être de l'Homme et à la préservation de la planète».
Inscription de la raison d’être du groupe à l’occasion de l’Assemblée Générale 2020 :
Une histoire… des valeurs| Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 30
Associer le monde agricole à la création de valeur
Bonduelle associe le monde agricole à la création de valeur durable du groupe et renforce les liens historiques noués avec ses partenaires
►Ouverture du capital réservée aux partenaires agricoles du groupe
►Condition d’historique de relation
►Proposition approuvée lors de l’Assemblée Générale de décembre 2020
Modèle d’entreprise Stratégie
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 32
Bonduelle, un pure player de l’alimentation végétale
Bonduelle seule marque présente dans 4 linéaires différents Conserve
D’aucy
Bonduelle Cassegrain Globus Del Monte
Géant Vert - Hak – Allens - Seneca
Surgelé
Iglo - Birds Eye - Mccain – Pinguin - Findus
Bonduelle Arctic Gardens
Ardo - Géant Vert Plats cuisinés,
pizzas, poissons…
Frais
Bonduelle
Ready Pac Foods
Crudettes – Florette Dole
Fresh Express Végétal (Fruits
et légumes)
Traiteur
Mix buffet - Sodebo Stalaven - Martinet Bonduelle
Une croissance continue
Nourrie par un développement à l’international et des nouvelles catégories de produits
150 M€
2,9 Md€
Maïs Espagne Portugal
Europe centrale
Frais
Traiteur
Champignons Europe
orientale
Canada
Amérique du Sud
USA
1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2009 2010 2011 2012 2013
Usines
2
en France
2014 2017
Sites agro-
56
industriels dans 12 pays Fruits
2020
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 34
La priorité donnée au long terme
investissementsDes Une implication
agronomique
Dans nos marques
6 % du
CA marques
56
sites industriels ou d’autoproduction agricoleRecherche
et développement
+ de 1 % du CA + de 100
ingénieurs,
nutritionnistes et cuisiniers
2 800
agriculteurs partenaires
126 000 ha
cultivés
Une infrastructure unique, au plus près de nos clients
56 sites industriels ou d’autoproduction agricole
Canada
• 8 usines
• 1 site agricole États-unis
• 9 usines
Allemagne
• 2 usines Belgique
• 1 plateforme logistique Espagne
• 1 site agricole
France
• 12 usines
• 4 sites agricoles
• 4 plateformes logistique Hongrie
• 3 usines
Italie
• 2 usines Pologne
• 2 usines Portugal
• 1 usine
Amérique
du nord Europe
Brésil
• 1 usine
Amérique du sud
Russie
• 3 usines
• 2 sites agricoles
Europe Centrale et Orientale
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 36
Une expertise technologique
Un procédé naturel de conservation : la température
24 %
39 %
Surgelé (-18°C)
37 %
Frais (+4°C) Conserve
Chiffres d’affaires par technologies – exercice 2019-2020
Les procédés de fabrication
en moins d’une demi-journée
Mise en
conserve Fabrication des légumes surgelés
Salades prêtes à l’emploi
Fabrication des salades traiteur
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Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 38
La mise en conserve
En moins d’une demi-journée
La fabrication des légumes surgelés
En moins d’une demi-journée
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 40
Les salades prêtes à l’emploi
En moins d’une demi-journée
La fabrication des salades traiteur
En moins d’une demi-journée
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 42
Une envergure internationale
Exercice 2019-2020
Un développement « multi local » / Respect des spécificités des marchés & approvisionnement local privilégié
Chiffre d’affaires par zone
En pourcentage (%)
34%
22%
12%
8%
7%
7%
5% 3% 2%
USA France Canada
Europe du Sud Allemagne Eurasie
Europe du Nord Europe Centrale Autres
Six marques fortes
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 44 Marques
Coeur de marché
Surgelé
Coeur de marché
Ambiant fruits
Haut de gamme
Conserve
Coeur de marché
Conserve
Cœur de marché
Salad bowlsPositionnement marché et technologies
and CIS
Monde
Coeur de marché
Multi-technologies
Multi-circuits Pays*Co-packing et ventes à industrie
Nos marques clients
Un portefeuille de marques couvrant l’ensemble des besoins des clients Une politique MDD sélective
70%
30%
Marché européen
En valeur
Marques Nationales Marques de distributeur
Chiffre d’affaires Bonduelle 2019-2020 47%
48%
Groupe Bonduelle
Marques Marques de distributeur Autres*
5%
Structure du marché
Les circuits de distribution
Une présence forte en GMS et Food service
Répartition du chiffre d’affaires 2019-2020
77%
18%
Restauration hors foyer Autres Grand public
5%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 46
Activité et Chiffres clés
Activité des business units
Exercice 2019-2020
Chiffres clés
Résultats annuels 2019-2020 Perspectives
Covid-19 : une crise multiforme et asynchrone
►Des conséquences économiques et sur la consommation sans précédent
►Une vague de contamination qui démarre en Asie pour se propager ensuite en Europe et enfin sur le continent américain
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 48
Covid-19 : un impact sur l’activité différencié mais limité
►Impact en frais et restauration hors foyer
►Fréquentation des points de vente en retrait
►Ecroulement de la restauration collective et surtout commerciale et en travel retail
►Attrait renforcé des produits de longue conservation
Evolution du CA (19-20)
0,6%
10,6%
-6,0%
1,4%
S1 Q3 Q4 19-20
Evolution par technologie (19-20) Evolution par circuit de distribution (19-20)
9,1%
2,2%
-6,3%
1,4%
Conserve Surgelé Frais 19-20
4,2%
-9,8%
1,4%
Retail Food service 19-20
►Une stratégie de diversification qui permet une résistance de l’activité
A taux de change et périmètre constants A taux de change et périmètre constants A taux de change et périmètre constants
Covid-19 : un impact significatif sur la rentabilité
►Un impact limité sur le chiffre d’affaires mais un mix défavorable
►Des surcoûts :
Mesures sanitaires
Baisse de la productivité
Ruptures sur certaines références
Coûts de stockage
Abandon d’hectares
Complexité logistique
►Une prime de solidarité octroyée aux collaborateurs en usine
►Des économies induites par le contexte
►Un impact estimé sur la rentabilité entre 7 et 10 M€
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 50
Covid-19 : une mobilisation et un engagement de tous face à l’épreuve
Une responsabilité particulière dans la chaîne alimentaire
Des dons de produits alimentaires et initiatives diverses dans tous les pays
Remerciements usine de Lebanon
Roumanie : don de produits surgelés
au patients atteints de la Covid-19 Etats-Unis : produits frais et bowls offerts à Florence (NJ) et à une école
du New-Jersey
République Tchèque : des bénévoles Bonduelle viennent soutenir les séniors
lors des fêtes de Pâques
France : kits de protection offerts au Cabaletta mise à
disposition de centres hospitaliers
en France
Covid-19 : une mobilisation et un engagement de tous face à l’épreuve
Un management et des actionnaires solidaires
►Réduction de la rémunération des cadres dirigeants
►Réduction des jetons de présence
►Réduction de 20 % du dividende
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 52
Chiffres clés
Chiffres clés au 30/06/2020
Le groupe Bonduelle
En quelques chiffres
1 000 000 t
De conserves
450 000 t
De surgelés
350 000 t
De produits frais
109
M€de résultat opérationnel courant
14 617
Collaborateurs
équivalent temps plein et 10 861 permanents
56
sitesindustriels ou d’autoproduction agricole dans 12 pays
2,9
Md€de chiffre d’affaires
6 marques présentes dans plus de 100 pays
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 54
Résultats annuels 2019-2020 : Performances économique et financière
Un exercice marqué par la crise sanitaire
►Un nouvel exercice de croissance malgré le contexte Covid-19
►Une rentabilité opérationnelle courante inférieure à l’objectif initial
►Une structure financière solide, des financements optimisés
2018-2019 Croissance interne Variation de change
Variation de périmètre
2019-2020
Un exercice de croissance marqué par la Covid-19
Évolution du chiffre d’affaires
►Croissance solide du chiffre d’affaires publié
►Une croissance organique solide
►Des effets de changes positifs portés par les dollar US et canadien et le rouble russe
►Impact estimé défavorable Covid-19 sur le chiffre d’affaires : +/- 5 millions d’euros
2 777,1 M€
+ 39,5 M€ 2 854,9 M€
+ 1,4 % + 1,4 %
+ 2,8 %
+ 38,3 M€
+ 0 M€
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 56
Les dollars US et canadien ainsi que le rouble russe, principaux contributeurs aux effets de changes
Évolution des devises
Impact des devises sur le chiffre d’affaires
2,1%
3,5%
3,8%
-8,7%
-4,1%
-1,0%
Cours moyen 2019-2020/€ Variation 2019-2020 En millions d’euros
19,9
-59,1
9,5
39,5 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020
CAD 1,48 USD 1,11
RUB 72,27
BRL 4,83
HUF 335,47
PLN 4,34
Évolution de l’impact devises sur 4 ans
►Les 3 principales zones hors Europe portées par des effets de changes favorables en lien avec l’appréciation des monnaies
►Une dévaluation du Forint hongrois qui améliore la compétitivité industrielle
Un exercice de croissance malgré le contexte Covid-19
CA 2019-2020 en M€ ▲ Données publiées ▲ Données comparables
Zone Europe 1 299,5 + 0,2 % + 0,3 %
Zone hors Europe 1 555,3 + 5,1 % + 2,3 %
Total 2 854,9 + 2,8 % + 1,4 %
Chiffre d’affaires par zone et évolution
Données comparables : à taux de change et périmètre constants
►Une croissance globale alimentée par les changes et la croissance organique hors d’Europe
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 58
2019-2020
Répartition géographique du chiffre d’affaires
Evolution du portefeuille d’activités
A taux de change et périmètre constants
Croissance 2019-2020
EUROPE
HORS EUROPE
►Europe : croissance des activités conserve et surgelé en retail compensée par les difficultés du food service et du frais (Covid-19)
►Hors Europe : forte dynamique en Russie/CEI et conserve/surgelé en Amériques, fort retrait du frais dû à la crise sanitaire
0,3%
2,3%
8,9%
Hors Europe hors BFA
Europe du Sud 8 %
Europe centrale 3 % Eurasie
7 % Canada 12 %
USA 34 %
Autres hors Europe 2 %
HORS EUROPE
55
%EUROPE
45
%Europe du Nord 5 % France 22 %
Allemagne 7 %
Une zone hors Europe prépondérante et en progression
Un portefeuille de marques diversifié
Marques MDD Autres
47%
48%
5%
Evolution du portefeuille d’activités
Répartition du chiffre d’affaires par marque
2019-2020 A taux de change et périmètre constants
Croissance 2019-2020
►Part des marques en retrait lié à Bonduelle Fresh Americas (bascule client à la marque de distributeur / Covid-19)
►Croissance robuste des marques hors BFA
►Croissance MDD liée aux activités en zone Amériques
MARQUES
MDD & AUTRES MARQUES hors BFA
-1,7%
4,3%
3,1%
Europe Hors Europe
-1,6%
7,4%
1,5%
-6,3%
7,9%
Europe Hors Europe Hors Europe hors BFA
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 60
Un portefeuille d’activités diversifié et équilibré
Conserve Surgelé Frais
Evolution du portefeuille d’activités
Répartition du chiffre d’affaires par technologie
2019-2020 A taux de change et périmètre constants
Croissance 2019-2020
9,1%
2,2%
-6,3%
CONSERVE
SURGELE
FRAIS
39%
24%
37%
►Une conserve redevenue très performante du fait de la crise sanitaire
►Le surgelé pénalisé par le food service malgré une forte dynamique en retail
►Le frais : principale victime de la crise sanitaire
Un portefeuille d’activités diversifié et équilibré
Retail Food service Autres
Evolution du portefeuille d’activités
Répartition du chiffre d’affaires par circuit de distribution
2019-2020 A taux de change et périmètre constants
Croissance 2019-2020
4,2%
-9,8%
3,4%
RETAIL
FOOD SERVICE
AUTRES
►Un poids du food service en retrait compte tenu de l’effondrement de l’activité sur la 2èmepartie de l’exercice
77%
18%
5%
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 62
Rentabilité opérationnelle courante
En M€ 2019-2020
publié 2018-2019
publié ▲ Données
publiées ▲ Données comparables
Chiffre d’affaires 2 854,9 2 777,1 + 2,8 % + 1,4 %
Rentabilité opérationnelle courante 108,7 123,7 - 12,1 % - 13,4 %
% CA 3,8 % 4,5 % - 0,7 bps - 0,7 bps
Données comparables : à taux de change et périmètre constants
Évolution de la rentabilité opérationnelle courante
►Une inflexion de la rentabilité supérieure à celle annoncée
►Impact estimé Covid-19 : 7 à 10 M€
►Des investissements marketing globalement stables
Une rentabilité et une marge opérationnelle en retrait
Chiffre d’affaires et rentabilité
Comparaison aux objectifs d’octobre 2019
En M€ à taux de change constants 2019-2020 Communication
Février 2020
Communication
Octobre 2019 2018-2019
Chiffre d’affaires 2 815 2 810
(lower end) 2 810 – 2 835 2 777
Rentabilité opérationnelle courante
hors Covid-19 ≈ 116 115
(lower end) ≈ 115 - 118 123,7
Marge opérationnelle courante / CA 4,1 % 4,1 % 4,5 %
Impacts Covid-19 +/- 8,5 - -
Rentabilité opérationnelle courante 107,2 115 - 118 123,7
Marge opérationnelle courante / CA 3,8 % 4,1 % 4,5 %
Une performance en ligne avec les objectifs initiaux hors impact Covid-19
►Un impact limité de la Covid-19 sur le chiffre d’affaires
►Un impact défavorable de la Covid-19 sur la rentabilité communiqué dès le 3ème trimestre
►Une performance chiffre d’affaires et rentabilité hors Covid-19 dans l’objectif initial
►Un profil diversifié facteur de résilience
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 64
2019-2020 2018-2019
En M€ Europe Hors Europe Europe Hors Europe
Chiffre d’affaires 1 301,3 1 514,1 1 297,- 1 480,1
Rentabilité opérationnelle courante 51,3 55,9 54,7 68,9
% CA 3,9 % 3,7 % 4,2 % 4,7 %
Chiffre d’affaires et rentabilité opérationnelle courante par zone
►Des surcoûts et effets mix qui touchent l’Europe et le hors Europe
►Hors Europe : rentabilité affectée par la baisse des volumes pré-Covid-19 (Walmart) et l’impact de la crise Covid- 19 en restauration hors foyer et frais Amériques, une campagne difficile (été 2019)
Une marge opérationnelle courante en repli en Europe et hors Europe
A taux de change et périmètre constants
Rentabilité opérationnelle courante
Rentabilité opérationnelle
En M€ 2019-2020 2018-2019
▲
Chiffre d’affaires 2 854,9 2 777,1 + 2,8 %
Résultat opérationnel courant 108,7 123,7 - 12,1 %
Eléments non récurrents (6,8) (7,9)
Résultat opérationnel 101,9 115,8 - 12,- %
Eléments non récurrents
►Crise E. Coli en frais Amériques (novembre 2019) principale composante des éléments non récurrents
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 66
Résultat financier et impôts
En M€ 2019-2020 2018-2019
Coût de la dette (20,4) (21,9)
Résultat de change (2,7) (0,3)
Autres éléments (2,8)* (0,4)
Total dont IFRS 16 (25,9) (22,6)
Résultat financier
En M€ 2019-2020 2018-2019
Charge de l’impôt (21,3) (20,6)
Taux d’impôt effectif 28,1 % 22,1 %
Impôts
►Hausse de la charge financière liée aux IFRS et résultats de change
►Résultat de change négatif inférieur aux impacts favorables sur la compétitivité
►Baisse du coût de la dette
►Charge de l’impôt en hausse
Fin des déficits reportables champignon
Baisse du résultat hors Europe
* Dont IFRS 16 (2,5)
Résultat net
*EBITDA récurrent
Evolution du résultat net
En M€ 2019-2020 2018-2019
▲
Chiffre d’affaires 2 854,9 2 777,1 + 2,8 %
Résultat opérationnel courant 108,7 123,7 - 12,1 %
Eléments non récurrents (6,8) (7,9)
Résultat opérationnel 101,9 115,8 - 12,- %
Résultat financier (25,9) (22,6) - 14,4 %
Impôts (21,3) (20,6) - 3,6 %
Mise en équivalence (0,1)
Résultat net
% CA
54,6
1,9 %
72,6
2,6 %
- 24,8 %
- 0,7 bps
REBITDA* hors IFRS 16
% CA 198,1
6,9 % 213,1
7,7 % - 7,- %
- 0,7 bps
►Un résultat net affecté par la baisse du résultat opérationnel et le résultat financier
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 68
Une structure financière solide
Bilan simplifié (en M€)
(1) Dette financière nette / capitaux propres
(2)Dette financière nette sur EBITDA récurrent
(3) Rentabilité Opérationnelle Courante avant impôts / Capitaux Employés
►Baisse des capitaux propres (changes au
30/06/20 et acquisition des minoritaires Soléal)
►Légère baisse de la dette financière
►Ratios de leverage (Dette nette / EBITDA) < 3,5 malgré une baisse de la rentabilité
►Un ROCCE pénalisé par l’évolution de la rentabilité - rotation des actifs en croissance
ACTIF Immobilisations BFR et autres
PASSIF Capitaux propres Dette financière nette 2018-2019
GEARING(1)
1 066,6 313,1
725,- 654,7 90,3 %
DETTE FIN NETTE/REBITDA(2) ROCCE (3)
3,07 9,- % ACTIF
Immobilisations BFR et autres
PASSIF Capitaux propres Dette financière nette 2019-2020 exclu. IFRS 16
GEARING(1)
1 065,3 276,8
711,1 631,- 88,7 %
DETTE FIN NETTE/REBITDA(2) ROCCE (3)
3,19 8,- %
ACTIF Immobilisations BFR et autres
PASSIF Capitaux propres Dette financière nette 2019-2020 yc IFRS 16
GEARING(1)
1 148,9 276,2
709,9 715,2 100,8 %
DETTE FIN NETTE/REBITDA(2) ROCCE (3)
3,24 7,6 %
Un endettement maîtrisé
Dette financière nette (en M€) Dette nette / REBITDA(1)
Evolution de la dette et du levier d’endettement
608,4 591,9
524,6 512,4 440,6
661,6 617,4 654,7 631
30 juin 2012
30 juin 2013
30 juin 2014
30 juin 2015
30 juin 2016
30 juin 2017
30 juin 2018
30 juin 2019
30 juin 2020 Acquisitions
Russie – Hongrie – USA
Acquisition Ready Pac Foods
(1) EBITDA récurrent
(2) Hors IFRS 16 - 3,24 avec IFRS 16 3,52 3,27
2,95 2,73
2,47
3,53
2,91 3,07
3,19(2)
2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015 2015-2016 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 Acquisitions
Russie – Hongrie – USA Acquisition
Ready Pac Foods
►Rachat des minoritaires Soléal pour 18 M€ (dette / capitaux propres)
Acquisitions Del Monte (Canada)
Lebanon (USA) Belgorod (Russie)
Acquisitions Del Monte (Canada)
Lebanon (USA) Belgorod (Russie)
Hors IFRS 16
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 70
Une politique de financements diversifiés
65%
35%
USPP BANCAIRE
Une profil de dette solide et un coût très compétitif
Répartition de la dette
2019-2020
Coût moyen 2,15 %
Maturité moyenne de la dette(2) 3,6 ans
Taux de désintermédiation 65 %
►Un coût de financement en baisse continue
►Mise en place d’un programme Neu CP de 300 M€
(1)Hors RCF
(2)Maturité moyenne des instruments de financements disponibles
61 78
26 39
20-21 21-22 22-23 23-24
Un profil d’amortissement maîtrisé
Échéances en millions d’euros(1)
Refinancement du groupe – Revolving Credit Facility 2020
❑ Refinancement anticipé du RCF M€ 300 – échéance juillet 2021
❑ Description de l’opération
Taille : M€ 400
Maturité : 5 ans
9 groupes bancaire (11 banques)
Conditions équivalentes au RCF précédent
Bonification du taux liée aux objectifs B Corp
❑ Adossement d’un programme NEU CP de M€ 400
❑ Une opération qui accompagne la stratégie du groupe : diversification du pool bancaire
Optimisation du financement du groupe
Sécurisation du financement / développement du groupe
Flexibilité financière
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 72
Perspectives
Perspectives 2020-2021
Des perspectives étroitement liées au scénario de reprise
►Chute brutale du PIB en Europe puis rebond attendu en 2021
►Des conséquences aux impacts incertains (sanitaires, économiques, libre-échanges des personnes et des biens)
►Un scénario en W ? Autre ?
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 74
Perspectives initiales 2020-2021
En M€ 2020-2021 2019-2020
Chiffre d’affaires 2 855 – 2 910 2 855
Marge opérationnelle courante / CA ≈ 3,8 % 3,8 %
Chiffre d’affaires et rentabilité opérationnelle courante
A taux de change constants
►Une évolution de l’activité limitée due aux contextes sanitaire, économique et de consommation
►Une rentabilité sous pression (coûts sanitaires - activité food service)
►Hausse des dépenses marketing
►Une campagne agricole à nouveau déficitaire en pois
►Dividende : 0,40 €/action (après mesure de solidarité) soit ≈ 8 % de la marge brute d’autofinancement
►Des objectifs suspendus du fait de l’évolution de la crise sanitaire
Activité Champignon
❑ Evolution tendancielle du marché du champignon transformé défavorable (volumes / prix)
❑ Intégration de l’activité champignon dans le groupe en 2010
Acquisition de maisons de culture
Commercialisation en conserves et surgelés / Marque nationale et MDD
Participation dans la Coopérative France Champignon
❑ Difficultés des acteurs (producteurs de champignon, transformateurs ) en Europe (cessions non abouties, liquidations…)
❑ Mise en redressement judiciaire de la Coopérative France Champignon le 12 novembre 2020
❑ Bonduelle et les Producteurs travaillent activement à redresser la filière française
Une histoire… des valeurs | Modèle d’entreprise | Activité et chiffres clés 76
