ORIENTATION DE GESTION
Cet OPCVM est géré activement et de manière discrétionnaire en respectant un filtre qualitatif extra-financier selon la politique mise en ouvre par Crédit Mutuel Asset Management. Il relève de l’article 9 du règlement Disclosure. Il a pour objectif de gestion de rechercher une performance nette de frais liée à l’évolution des marchés actions français sur la durée de placement recommandée grâce à sélection de titres émis par des sociétés qui participent à la création d’emplois en France tout en s’attachant à respecter des critères qualitatifs et quantitatifs liés à l’emploi. Cette forme de stratégie de gestion pour laquelle le gérant a une latitude dans l’allocation d’actifs ne requiert pas d’indicateur de référence.
CM-AM OBJECTIF EMPLOI FRANCE
SYNTHÈSE MENSUELLE DE GESTION Fonds Actions Europe
30 juin 2022
30/06/2022
VALEUR LIQUIDATIVE (VL) 88 431,15 €
ACTIF NET 23 611 731,85 €
1 ADN DU FONDS
Jean-Pierre MARIAUD
Matthis SARRAZIN
ELIGIBLE
PEA
Un fonds d’a ons françaises pour accompagner les entreprises créatrices n es d’emplois en France
Théma que emploi
• Accompagner des sociétés de qualité dont le posi onnement et la stratégie sont des sources de créa ons d’emplois durables en France ;
• Valoriser la forma on en entreprise et soutenir le développement du savoir-faire français ;
• Notre convic on : les sociétés créatrices ne es d’emplois en France sont des entreprises en croissance, moteur de développement économique à long terme.
Pilier social
• Évaluer la qualité de la créa on d’emplois par la r on d’ fs sociaux durables : suivi d’indicateurs d’impact sur l’emploi, la sécurité, la forma on et l’inclusion.
Label relance
• Ce fonds est éligible au label Relance* : orienter l’épargne vers le fi nancement long terme des entreprises françaises.
Pourquoi in r dans CM-AM Objec f Emploi France ?
Les données de performances et de vola lité sont trop récentes pour fi gurer sur ce e fi che mensuelle. Elles seront affi chées à l’issue de la première année civile complète.
Renforcer le tissu économique et industriel
Favoriser la croissance des emplois en France
Encourager la relocalisation et le savoir-faire français
Valoriser et soutenir la formation
CRÉATION D’EMPLOISet PERFORMANCE
FINANCIÈRE
*À ce jour, le fonds ne bénéfi c onné.
Ce fonds est classé article 9 selon la réglementation européenne SFDR et catégorie 1 AMF.
au
Code ISIN :
FR0014005R48
CATÉGORIE AMF : 1
Les données de performance et de volatilité concernant ce fonds sont insuffisantes pour fournir aux investisseurs une indication sur la rentabilité de cet OPC.
Elles seront affichées à l’issue de la première année civile complète.
4 LE MOT DE LA FINANCE RESPONSABLE
CM-AM OBJECTIF EMPLOI FRANCE
Fonds Actions Europe
Synthèse mensuelle de gestion au 30 juin 2022
3 COMMENTAIRE DE GESTION
La baisse se poursuit sur les marchés actions dans un contexte de hausse des taux courts par les banques Centrales, de hausse des taux longs avec un retour sur des niveaux atteints en 2011/2013 suivant les pays, des craintes de récession après la publication d’indices macroéconomiques décevants. Le fonds est en baisse de 9,1%. Sur le mois les principales contributions positives sont Seche Environnement +10,6%, Prodways +13,9%, Ipsos +0,2%, Neurones +0,7%, Xilam +0,9%. Les détracteurs sont Arkema -24,5%, Derichebourg -26,6%, Trigano - 23,3% Soitec -20,7%, SPIE -8,6%. Nous avons renforcé nos positions en Ipsos, Robertet, Spie, Arkema et Bilendi. Nous avons pris des bénéfices en Aubay et Wavestone. A la suite de l’avertissement sur les résultats de Metabolic Explorer qui intervient quelques semaines après la journée investisseurs nous avons for- tement réduit notre position en raison de la remise en cause de notre convic- tion.Nous avons participé à l’introduction en Bourse de Broadpeak, spécialisé dans les logiciels pour le streaming video.
2 NOTES ESG CRÉDIT MUTUEL ASSET MANAGEMENT
DU PORTEFEUILLE VERSUS INDICE*
Moyennes pondérées de l’actif couvert
Portefeuille
sur 10 Indice*
sur 10
Note globale 4,9 5,2
Note E (Environnement) 4,7 5,0
Note S (Social) 4,7 4,8
Note G (Gouvernance) 5,5 5,6
Note ES (Économie et Sociétal) 4,1 4,5
Note D (Engagement) 4,7 5,4
* L’indice de référence est composé de 100% CAC MID & SMALL NR
Le modèle d’analyse ESG proprié- taire de Crédit Mutuel Asset Ma- nagement permet d’évaluer au travers d’un outil les risques et opportunités sur les transitions environnementales et sociales des émetteurs constituant le por- tefeuille. La notation globale ob- tenue sur 5 piliers synthétisant notre démarche ESG conduit à positionner le portefeuille par degré d’implication. L’exercice des droits de vote et le dialogue avec les émetteurs complètent notre approche d’investisseur responsable.
PÔLE FINANCE RESPONSABLE ET DURABLE
L’industrie sidérurgique, qui concentre à elle seule entre 7 % et 9% des émissions mondiales de CO2 selon l'association Worldsteel, est très exposée au durcisse- ment des contraintes règlementaires (en moyenne 1,4t de CO2 émis pour chaque tonne d’acier produite selon l’AIE). La filière haut fourneau (principale technologie uti- lisée en Europe), dont le processus de pro- duction est environ 7x plus émetteur de CO2 que la filière électrique (70% de la production US), est plus particulièrement à risque. Sous la pression des gouverne- ments et des utilisateurs finaux d’acier pour atteindre leurs propres objectifs de réduction d’émissions (l’acier représentant par exemple environ 30 % des émissions de la chaîne d'approvisionnement/fabrica- tion pour les voitures et les bâtiments et environ 50 % pour les produits blancs et les équipements d'énergie renouvelable), les efforts de décarbonation imposeront des investissements (avec le soutien des gou- vernements/de l’UE). Ceux-ci apparaissent étroitement liés à des technologies encore en devenir (captage, stockage et valorisa- tion du CO2…) et à la disponibilité en grande quantité et à un cout compétitif d’hydrogène vert. Pour l’heure, le recyclage des ferrailles constitue la solution la plus efficace pour réduire la consommation énergétique et les émissions du secteur (dans la limite de la disponibilité de la fer- raille, très variable selon les régions).
5 ANALYSE DU PORTEFEUILLE
29,9%
28,0%
8,4%
7,7%
6,9%
5,5%
4,9%
3,3%2,9%
1,8% 0,8%
MEDIA & TECHNO INDUSTRIE CONSTRUCTION
SERVICES AUX COLLECTIVITÉS SERVICES FINANCIERS DISTRIBUTION CONSOMMATION ÉNERGIE SANTÉ
TÉLÉCOMMUNICATION ALIMENTATION
29,9%
28,0%
8,4%
7,7%
6,9%
5,5%
4,9%
3,3%
2,9%
1,8%
0,8%
RÉPARTITION SECTORIELLE
Dans le cadre de notre démarche de sélectivité vous trouverez ci-après 3 piliers qui illustrent le rating du fonds par rapport à son univers de référence.
0 10 20 30 40 50 60
2017 2018 2019 2020
Taux de formaon de l'effecf
Portefeuille Univers
0 2 4 6 8 10 12 14
2017 2018 2019 2020
Nombre moyen d'heures de formaon par salarié
Portefeuille Univers
0 2 4 6 8 10 12 14
2017 2018 2019 2020
Part des seniors dans l'effecf
Portefeuille Univers
8 8,2 8,4 8,6 8,8 9 9,2 9,4 9,6 9,8 10
2017 2018 2019 2020
Taux de rotaon de l'emploi
Portefeuille Univers 0
5 10 15 20 25
2017 2018 2019 2020
Part des femmes dans l'effecf cadre
Portefeuille Univers
0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5
2017 2018 2019 2020
Taux d'absentéisme pour maladie et accidents du travail
Portefeuille Univers
FORMATION
SÉCURITÉ/BIEN-ÊTRE INCLUSION
Mise à jour trimestrielle Source : Ethi Finance
5
SOUSCRIPTIONS/RACHATS7 CARACTÉRISTIQUES DU FONDS
PROFIL DE RISQUE
1 2 3 4 5 6 7
Risque plus faible,
rendement potentiellement plus faible
Risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé
Risques importants non pris en compte par l’indicateur Risque de crédit, risque de liquidités
STATISTIQUES
Source interne
Titres fractionnés en millièmes Souscription initiale minimum : 1 part
Souscription ultérieure minimum : 1 millième de parts
Modalités de souscription et
de rachat : avant sur 12 h 00 la valeur liquidative inconnue
Frais d’entrée : 2,00% maximum
Frais de sortie : néant
FRAIS DE GESTION
Frais courants du dernier exercice : 1,10%
WWW.CREDITMUTUEL-AM.EU Nombre de lignes de titres dans le portefeuille : 53
Valorisation :
Dépositaire : Code ISIN : FR0014005R48
Actions France Catégorie :
Forme juridique : FCP de droit français Affectation des résultats : Capitalisation
Durée minimum de placement conseillée : Supérieure à 5 ans
non Nourricier :
Quotidienne
MARIAUD Jean-Pierre SARRAZIN Matthis Gérants :
Société de Gestion :
CREDIT MUTUEL ASSET MANAGEMENT 4, rue Gaillon - 75002 Paris
BFCM
BFCM
Conservateur principal :
4, rue Frédéric-Guillaume Raiffeisen 67000 Strasbourg
Date de création de la part : 18/03/2022
CM-AM OBJECTIF EMPLOI FRANCE
Fonds Actions Europe
Synthèse mensuelle de gestion au 30 juin 2022
6 PRINCIPALES LIGNES
Indicateur de comparaison : Cac mid & small nr (C)
0,00%
% cumul de titres émis par le groupe :
VALEUR POIDS
CLASSIFICATION CRÉDIT MUTUEL
ASSET MANAGEMENT
SPIE 5,6% 3
IPSOS 5,1% 2
ARKEMA 3,9% 4
SECHE ENVIRONNEM. 3,7% 3
VOLTALIA ACT.RGPT 3,5% 4
EIFFAGE 3,4% 3
SOPRA STERIA GROUP 3,2% 4
NEXITY 3,1% 3
GETLINK SE 2,9% 4
GROUPE CRIT 2,6% 2
CLASSIFICATION CRÉDIT MUTUEL ASSET MANAGEMENT
1 2 3 4 5
NÉGATIF PEU IMPLIQUÉ ADMINISTRATIF NEUTRE ENGAGÉ
BEST-IN-CLASS
Risque ESG élevé/Actifs potentiellement gelés Plus indifférent qu’opposant
Administratif neutre conforme à sa réglementation sectorielle Engagé dans la trajectoire
Pertinence réelle/Un des meilleurs dans sa catégorie
AVERTISSEMENT
Investir dans un fonds peut présenter des risques, l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies. Toute personne souhaitant investir doit se rapprocher de son conseiller financier qui l’aidera à évaluer les solutions d’investissement en adéquation avec ses objectifs, sa connaissance et son expérience des marchés financiers, son patrimoine et sa sensibilité au risque ; il lui présentera également les risques potentiels. Le fonds CM-AM OBJECTIF EMPLOI FRANCE est exposé aux risques suivants : Risque de perte en capital, risque lié à la gestion discrétionnaire, risque de marché actions, risque lié à l’investissement en actions de petite capitalisation, risque de change, risque de taux, risque de crédit, risque lié à l’impact des techniques telles que les produits dérivés. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les informations contenues dans ce document, qu’il s’agisse de la référence à certaines valeurs ou instruments financiers, ou à des fonds en gestion collective ne constituent en aucune façon un conseil en investissement et leur consultation est effectuée sous votre entière responsabilité. Le portefeuille du fonds est susceptible de modification à tout moment. Les DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur), le processus de gestion et les prospectus sont disponibles sur le site internet creditmutuel-am.eu et peuvent être communiqués sur simple demande.
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