CRÉATEUR DE PERFORMANCE AGRICOLE
RÉSULTATS ANNUELS 2021
2
BIENVENUE
Ludovic Demessant
Directeur administratif et financierPatrice Etienne
PDG et fondateurUn actionnaire familial :
ANVIC détient 72,8% du capital
2
312
Salariés*
intégrant les effectifs BTN de Haas
Plus de 45 000
clients dans la polyculture et l’élevage
• 15 500
références au catalogue dont 2/3 en marques propres
375
commandes par jour
*ETP fin de période
Une activité en croissance de +9%
Succès de l’intégration de BTN de Haas
ACTIVITÉ 2021
4
Bonnes performances financières en 2021
4
108,1 M€
de chiffre d’affaires en 2021
+ 9,3 %
de croissance annuelle
Une marge EBITDA en hausse à 4,5% * en 2021
(vs 2,7% en 2020)
Poursuite de l’accélération sur les relais de croissance du cheval et du paysage
*WINFARM rappelle que le Groupe a sponsorisé une équipe de cyclisme professionnelle dans le cadred’un contrat de 3 ans. En 2020, WINFARM a communiqué sur un EBITDA ajusté, retraité de ces coûts, aux fins de présenter la performance économique du Groupe sans prendre en compte ces dépenses spécifiques. A compter de 2021, le contrat de sponsor titre est devenu un contrat de partenariat et le Groupe a décidé de revenir à un EBITDA sans retraitement.
+9%
d’augmentation
de la marge brute
UN GROUPE FAMILIAL ENGAGÉ DEPUIS 25 ANS
1996
2016
2017
Déploiement de 13 plateformes sur le territoire
2000 2004
Acquisition
1erdéploiement international en Belgique
1990 2007
Entrée sur le marché équestre
2013
Entrée sur le marché du paysage
2020
Introduction en Bourse sur Euronext Growth
2000 2007
2013
2017
2021
Chiffre d’affaires
4 M€
46 M€
17 M€
75 M€
108 M€
2021
Déploiement sur le marché néerlandais
Acquisition de BTN de Haas 2020
99 M€
2016
75 M€
LE 1
ERGROUPE FRANÇAIS DE LA VENTE A
DISTANCE POUR LES ÉLEVEURS ET LE MONDE AGRICOLE
AGRONUTRITION
AGROEXPÉRIMENTATION
AGROCONSEIL
CA 2021 : 96,7 M€
CA 2021 : 9,8 M€
CA 2021 : 0,5 M€ CA 2021 : 1,0 M€
6
AGROFOURNITURE
Services et accompagnement technique des agriculteurs.
Organisme agréé pour le conseil indépendant
Tests et validation des innovations internes et des offres marchés
Fabricant de solutions
innovantes en santé, nutrition et hygiène animale
Vente à distance de produits spécialisés à destination
du monde agricole, des métiers
du cheval et des professionnels
des espaces verts
34%
12%
6% 11%
9%
29%
Contribution des ventes par typologie de produits
AGROFOURNITURE
Clôtures
Semences Produits
de récolte
Hygiène
Nutrition Autres
Renforcement du catalogue VITALCONCEPT avec des produits à marque propre
Améliorer la performance opérationnelle et la compétitivité de nos clients agriculteurs
Zelitho max
pour complémenter une ration déficitaire en calcium avec un apport de magnésie et de
phosphore
500 nouveaux produits ajoutés au catalogue dont 400 en marque propre
Nouvelle niche à veaux
Qalactia
8 8
Le spécialiste de la vente en ligne de l’alimentation et de l’équipement du cheval et du cavalier Plus de
7 000 clients
professionnels Une gamme de produits de plus de2 500
références dédiées au monde du cheval
AGROFOURNITURE DES RELAIS DE CROISSANCE QUI SURPERFORMENT
MARCHÉ DU CHEVAL : +28%
MARCHÉ DU
PAYSAGE : +54%
Le spécialiste de la vente en ligne
de matériels et d’outillage d’espaces verts pour les professionnels Plus de
1 000
clients professionnelsUne gamme de plus de
6 500
références autour des gammesCréation
et des gammesEntretien
L’activité de la gamme Création est en très forte hausse grâce aux ventes de portails, clôtures, bordures et paillage VITAL CONCEPT, une reconnaissance établie dans le domaine de la création des espaces paysagers
Innovation 2021 de la gamme haute performance
Tradi mix club
SUCCÈS DES VENTES
Prise de parts de marché dès la 1èreannée
AGROFOURNITURE
Augmentation du panier moyen
1
2
3
PRIORITÉS COMMERCIALES 2021
Elargissement de la base clients
Extension à de
nouvelles exploitations et segments de marché
1
2
3
Une hausse du panier moyen sur les marchés de diversification
De 44 000 clients
en 2020
à 45 000 clients
en 2021
+13% soit +120€ par client
+43% soit +920€ par client
Céréaliers Entreprises de Travaux Agricoles
10
Acquisition de BTN de Haas BV
AGROFOURNITURE
Un Groupe néerlandais fondé en 1925
BTN de Haas propose aux éleveurs et agriculteurs néerlandais
des produits et du matériel pour le bétail et l’élevage,
des produits d’agrofourniture comme des clôtures, des outils,
des pièces d’entretien et d’usure ainsi que des équipements divers à partir de son magasin- entrepôt central
…surtout en vente à distance par internet
8
8,9 9,5
11,0
12,8
0,6
0,8
0,6
1,0
1,3
-0,1 0,4 0,9 1,4 1,9 2,4
0 2 4 6 8 10 12 14
2017 2018 2019 2020 2021
Chiffre d'affaires EBITDA
Evolution des ventes et de l’EBITDA de 2017 à 2021 (en M€)
Une croissance forte et rentable
Une intégration dans le périmètre consolidé depuis le 2 juillet 2021 Une activité qui contribue sur l’intégralité du 2
ndsemestre
EBITDA Chiffre
d’affaires
Focalisation sur la mise en place d’un modèle de distribution multicanal
AGROFOURNITURE
FOCUS AVANT / APRES
APRES AVANT
1 site
e-commerce
1 magasin
1 centre de relations clients 1 site
e-commerce
1 magasin
1 catalogue
Appliquer les
recettes du succès
déjà mises en œuvre
par Vital Concept
12
Infection
Défenses naturelles Parasites
Reproduction
Soutien Hépatique
Stress
Confort respiratoire LA COUVERTURE DE TOUTES
LES PROBLÉMATIQUES PHYSIOLOGIQUES
Répondre
aux enjeux sanitaires et de bien-être animal
AGRONUTRITION Un pionnier sur la nutrition santé et les solutions naturelles à base de plantes
La fabrication en propre de compléments alimentaires et de produits d’hygiène pour les animaux d’élevage
Notre mission : Le bien être animal
et la démédication
Un contexte sanitaire et un
changement de management qui pèsent ponctuellement sur l’activité
AGRONUTRITION
Retrait conjoncturel des ventes :
• -17% en 2021
• Un repli à l’international (50% du chiffre d’affaires)
Recrutement d’une nouvelle équipe qui portera la nouvelle stratégie de conquête dès 2022
Les faits marquants en 2021
Des premiers effets encourageants sur les deux derniers mois de
l’exercice
14
AGRONUTRITION
Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre
EVOLUTION COMPARÉE DES VENTES MENSUELLES DU PÔLE AGRONUTRITION (2021 VS 2020 EN MILLIERS D'EUROS)
2020 2021
Redressement des ventes sur Nov. & Déc.
+16,5% Stabilisation de la situation au cours des deux derniers mois Pas de mise en cause des fondamentaux de l’activité Une image de marque toujours forte auprès des clients
Une équipe renforcée et mobilisée pour la relance pour 2022
+19,1%
+13,7%
De janvier à octobre Chiffre d’affaires 2021 vs 2020
-18,5%
Arrivée du nouveau management
Stabilisation
2020 : appel d’offre Arabie Saoudite +400 K€ exceptionnel
Croissance des ventes
Des résultats en progression
FINANCE
DES RESULTATS 2021 EN PROGRESSION
+9%
98,9
2020
108,1
2021
2,7 1,7
1,9% 2,7%
2019 2020 2021
4,5%
4,9
+81%
2019 2020
29,0
33,4% 33,6% 33,5%
33,2
+9%
2021
36,1
MARGE BRUTE EBITDA *
CHIFFRE D’AFFAIRES
2019
86,8
*WINFARM rappelle que le Groupe a sponsorisé une équipe de cyclisme professionnelle dans le cadred’un contrat de 3 ans. En 2020, WINFARM a communiqué sur un EBITDA ajusté, retraité de ces coûts, aux fins de présenter la performance économique du Groupe sans prendre en compte ces dépenses spécifiques. A compter de 2021, le contrat de sponsor titre est devenu un contrat de partenariat et le Groupe a décidé de revenir à un EBITDA sans retraitement.
FOCUS
UNE CROISSANCE RENTABLE AGROFOURNITURE
75,5
85,7
2019 2020
Chiffre d’affaires
(en M€)
2021
96,7
+13%
EBITDA ajusté
(en M€)
5,0
6,6%
6,4
7,4%
2019 2020
7,0
7,3%
2021
+10%
Forte progression de la marge brute malgré le contexte inflationniste
Contribution de BTN de Haas à l’exercice 2021 :
• Chiffres d’affaires : 6,4 M€
• EBITDA : 702 K€
Hausse du panier moyen sur les marchés de diversification Economiesd’échelle
Maîtrise des effectifs dans un contexte de croissance
22,8 26,2
2019 2020 2021
29,8
+14%
Marge brute
(en M€)
EBITDA*
(en M€)
3,2
4,2%
4,3
5,0%
2019 2020
6,8
7,0%
2021
+58%
30,2% 30,5% 30,9%
18
FOCUS
UNE BONNE RESISTANCE DE LA MARGE BRUTE AGRONUTRITION
Une activité perturbée à l’International liée aux restrictions sanitaires aux frontières
Une transition de management en cours de déploiement
Un incident de paiement sur un client au Moyen-Orient - Dépréciation à 100% de la créance de 250 K€
Mise en place de mesures de
récupération de la somme due en vue d’une récupération s’élevant à 65% du montant total
Maintien de la marge brute : une capacité de refacturation de la hausse des prix
Recrutement d’une nouvelle équipe en charge de la mise en œuvre de la nouvelle stratégie
EBITDA*
(en M€)
2019 2020
10,1 11,8
2021
9,8
-17%
Chiffre d’affaires
(en M€)
2019 2020
2,4% 3,2%
0,4
2021
7,3%
0,7
+93%
0,2
EBITDA ajusté
(en M€)
1,4
14,0%
1,5
13,1%
2019 2020
0,7
7,3%
2021
5,2 5,9
2019 2020 2021
5,1 Marge brute
(en M€)
52,0% 50,1% 52,0%
-14%
-53,5%
*WINFARM rappelle que le Groupe a sponsorisé une équipe de cyclisme professionnelle dans le cadred’un contrat de 3 ans. En 2020, WINFARM a communiqué sur un EBITDA ajusté, retraité de ces coûts, aux fins de présenter la performance économique du Groupe sans prendre en compte ces dépenses spécifiques. A compter de 2021, le contrat de sponsor titre est devenu un contrat de partenariat et le Groupe a décidé de revenir à un EBITDA sans retraitement.
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ
Données consolidées, normes françaises
1, audités, en K€ 31/12/2021 31/12/2020
Chiffre d’affaires 108 066 98 872
EBITDA 4 896 2 709
Marge EBITDA 4,5% 2,7%
Dépenses de sponsoring et de droit à l’image 2 200 3 265
EBITDA ajusté 5 096 5 974
Marge EBITDA ajusté 4,7% 6,0%
Dotations aux amortissements et provisions (3 100) (2 262)
Résultat d’exploitation 2 163 651
Résultat financier (110) (122)
Résultat exceptionnel 29 209
Impôt sur les bénéfices (734) (572)
Quote part du résultat net des sociétés mise en équivalence 3 44 88
Résultat net part du groupe 1 393 491
(1) Le Groupe applique la méthode préférentielle depuis le 1er janvier 2019 permettant de capitaliser les contrats de location financière (2) Arrêt des contrats de sponsoring fin 2020
20
BILAN SIMPLIFIÉ
Données consolidées, normes françaises, en K€
31/12/21 31/12/20
Actif immobilisé 28 775 16 901
Immobilisations incorporelles 11 691 3 614 dont écart d’acquisition 7 087 2 929 Immobilisations corporelles 15 245 11 688
Immobilisations financières 866 670
Titres mis en équivalence 973 929
Actif circulant 37 382 42 828
Stock et en cours 14 870 12 425
Clients 5 376 5 405
Autres créances et cpte de régul. 4 891 1 959
Disponibilités 12 245 23 039
TOTAL ACTIF 66 157 59 729
31/12/21 31/12/20
Capitaux propres 22 734 19 572
Intérêts minoritaires (0) (675)
Provisions
pour risques et charges 1 383 564
Dettes 42 040 39 593
Emprunt et dettes financières 21 813 24 125
Fournisseurs 12 303 10 588
Autres dette et comptes de
régul. 7 924 4 880
TOTAL PASSIF 66 157 59 729
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseild’administrationdu 30 mars 2022. Ces comptes ont été audités et les rapports de certification sont en coursd’établissement.
UNE DEMARCHE VOLONTAIRE EN MATIERE DE RESPONSABILITE SOCIALE ET ENVIRONNEMENTALE
47 /100
NOTATION ETHIFINANCE 2020
Mesure de la performance ESG de WINFARM
Niveau de performance
« Modéré + » +13 points
(vs le benchmark)
PERFORMANCE EXTRA FINANCIÈRE
POINTS FORTS
NOS ACTIONS EN 2021
Poursuite de notre engagement de progression de l’index parité homme/femme
Instauration d’un 13èmemois sur l’ensemble du Groupe (~1 M€ sur l’exercice)
Formations écoconduite dispensées à l’ensemble de nos chauffeurs
Composition et fonctionnement des instances de gouvernance Politique sociale avancée
‒ Conditions de travail , développement des compétences, égalité des chances, emploi des seniors, des personnels en situation de handicap
NOS ACTIONS EN 2022
Recrutement en cours d’un responsable RSE
Création d’un comité RSE à l’échelle du Groupe
Un contexte exigeant attendu en 2022 Des priorités claires pour avancer
Une confiance réaffirmée
PERSPECTIVES
22
UN CONTEXTE EXIGEANT ATTENDU EN 2022
VIGILANCE ACCRUE SUR L’INFLATION DES COÛTS MATIÈRES
Pièces d’usure : <15%
Entretien bâtiment : >15%
Clôture : >15%
Récoltes fourrages : > 25%
LES PRINCIPALES GAMMES CONCERNÉES EN 2021
SUR 2020 ET 2021, UNE HAUSSE INFÉRIEURE À 10% SUR 2 ANS
Grillage : hausse >25% sur le 2ndtrimestre 2022 Minéraux / Nutrition : >25% de hausse des coûts d’achats sur le 2ndtrimestre 2022
De fortes hausses attendues sur les films, les bâches, toiles et filets dès le 3èmetrimestre 2022
VIGILANCE EN 2022
Un contexte inflationniste persistant Des tendances renforcées par le conflit en Europe de l’Est
Une capacité de refacturationen 2021…
…un pricing power plus limité aujourd’hui sur un marché concurrentiel
UN CONTRÔLE RENFORCÉ DE LA MARGE SUR COÛTS VARIABLES HAUSSE GÉNÉRALISÉE DES PRIX
A DATE UN IMPACT DIFFICILE À APPRÉHENDER Pourcentage de hausse des coûts d’achat sur 2 ans
UNE STRATÉGIE OFFENSIVE
POUR ATTEINDRE NOS AMBITIONS
AGRONUTRITION
Redynamiser l’activité en 2022
Préparer l’accélération avec l’extension de la nouvelle usine
Deux moteurs
Croissance organique et externe
24
AGROFOURNITURE
Poursuivre notre dynamique de prise de PDM Concrétiser une nouvelle croissance externe
Avancer sur la conquête de nouveaux marchés à
l’International
LANCEMENT D’UN ORGANISME DE FORMATION EN CENTRE BRETAGNE
ORGANISME CERTIFIÉ QUALIOPI POUR LA COLLECTE DES FONDS DES OPCA
Identifier et former les talents du Groupe de demain Accompagner la montée en compétence des équipes du Groupe
Rendre plus visible nos actions de formation
Former nos clients pour créer plus de performances dans leurs exploitations
26
AGROFOURNITURE
Conquérir de nouveaux clients sur les marchés historiques
Etoffer le panier moyen
grâce à la personnalisation des offres en ligne
Clients
Répliquer le modèle de VITAL CONCEPT à l’acquisition BTN de Haas
Conquête de
nouveaux marchés via les acquisitions
NOS
PRIORITÉS
Poursuivre notre dynamique de prise de PDM
Avancer sur la conquête de nouveaux marchés à
l’International
International
Des critères bien définis :
Ancrage local
Complémentarité des offres
Taille et qualité du portefeuille clients Focus sur le paysage
Focus Acquisition
Les pays cibles :
France
Allemagne
Pologne
AGRONUTRITION
LES PRINCIPALES ÉTAPES
Début T2 2022 : Lancement de la construction S2 2023 : Mise en service de l’usine
INVESTISSEMENT &
FINANCEMENT
Modernisation de l’outil de production et de sa capacité asséchante pour augmenter la productivité du site
Un investissement total de 3,5 M€ activé en 2023
Lancement de la construction de l’extension de l’usine pour une mise en service en 2023
1
2
3
4
Maîtrise de la qualité et des coûts de préparation
Un outil moderne destiné à favoriser la productivité
Maîtrise du mix pour optimiser l’action physico-chimique de l’aliment
Réduction des coûts logistiques LES BÉNÉFICES
1 2
UN PLAN CONQUÉRANT POUR RENOUER AVEC LA CROISSANCE
Renforcement des moyens commerciaux
& des équipes pour addresser 3 régions prioritaires à
l’International Zones cibles :
•
Asie du Sud Est
•
LATAM
•
Moyen Orient
28
DES AMBITIONS RÉAFFIRMÉES
EBITDA ajusté 2020
≈ 6%
1CA 2020
99 M€
CAGR
2020 - 2025
~16 %
CA 2025 e
200 M€
par croissance organique pour moitié et par croissance externe
EBITDA 2025
e≈ 6,5 %
En nutrition animale :
gains de productivité par le regroupement des sites et la modernisation des processus
En agrofourniture :
effet de levier opérationnel lié à l’augmentation des volumes traités
x2
dividende
30
