Résultats Annuels 2021

Aménageur, promoteur et foncière à La Réunion et Mayotte,

2 départements français dans l’Océan Indien

Résultats Annuels

Présentation du 16 mars 2022

2021

Ce qui rend CBo unique,

c'est vous.

Renforcement de Tolefi SA

à hauteur de 26,1% du capital

Petercam 2,7

Auto Contrôle 2,0

Public

60,1 Sanera (PDG) 2,0

Hendigo

24,9 Origyn 7,0

FIMA

1,2

Tolefi SA. est une holding familiale active dans

plusieurs domaines dont la distribution d'énergie et de système de chauffage, ainsi que dans

l’immobilier.

Stratégie de long terme Capital de 100 M€

100 collaborateurs Capital constitué de

36 547 394 actions Au 31 décembre 2021

6 185 567 obligations convertibles ORNANE échéance 07/2024

Rachat en janvier 2022 des parts de MM. Diricq et Heynderickx, dans

Hendigo

, actionnaire de référence depuis 2013

M. Jérôme Goblet,

administrateur de Tolefi SA, est membre du conseil d’administration de

CBo Territoria depuis 2013

Investisseur de long terme

et partenaire du développement de CBo Territoria à La Réunion et à Mayotte

Répartition du capital

au 31/12/2021 (en%)

Une stratégie centrée

sur le développement de la Foncière

Des activités diversifiées qui pondèrent les risques

Un solide carnet de commande de la Promotion, levier de financement du développement

de la Foncière

Une situation financière robuste avec une trésorerie solide

Un accroissement de

la rentabilité du patrimoine

grâce à sa tertiarisation

La RSE au cœur de la stratégie de CBo Territoria 1/2

Une stratégie RSE qui repose sur 4 piliers

Responsable

Entreprise citoyenne Mobilisée

pour l’environnement

Employeur engagé

en interne et

envers ses parties prenantes

-27% de la consommation énergétique vs 2017

Efficace

dans sa gestion énergétique

… illustrée par sa

performance

extra-financière en 2021

700 emplois ETP en 2021

sauvegardés ou générés localement dans les secteurs du bâtiment, du génie civil et des travaux publics

36% Part de logements sociaux en cumulé depuis

la création de CBo Territoria

92% ^{( +6pts vs}

moyenne nationale )

Score Index Pénicaud

2021

71% des terres agricoles CBo sont en exploitation contre 41% en 2014

30 ^{ha en} BIO

30ha de friches mis en

culture BIO en 2021

Une stratégie RSE reconnue 2/2

Meilleures pratiques

de Gouvernance

13 Réunions

6 conseils d’administration et 7 comités en 2021

50% des administrateurs sont indépendants

Comité de Direction

46 ans âge moyen 63% de femmes

Un CEO actionnaire

de la société

CBo Territoria

sélectionné depuis 2016

par l’index pour sa démarche ESG

Top 10 (compartiment C)

pendant 6 années consécutives

sur un panel de 78 sociétés

Indicateurs clés 2021 :

progression des performances de la Foncière

Foncière

21,9 M€

+7,0%

Loyers nets

0,22€

+25,5%

RNR PdG /action dilué

385 M€

+4,0%

Patrimoine économique

Promotion

59,8 M€

-24,6%

CA

11,2 M€

-18,0%

Marge

Dette

43,8%

-0,5pt

LTV HD

2,8%

Coût moyen stable

x7,7 Dette financière nette / EBE

Rendement

6,08€

+3,5% ³

ANR/Action dilué

0,39€

+8,8%

RN PdG/Action dilué

18,9%

+1,5pt

Taux marge

Dépassement de 4 objectifs clés du plan 2021

Part des actifs de rendement tertiaires

/actifs de rendement

01

Croissance de l’ANR

02

Cessions de logements

03

Monétisation des stocks 2017

04

Objectif au

31/12/21 Dépassé au 31/12/21

75% 87%

Objectif de fin

2017 à fin 2021 Dépassé au 31/12/21

+10% ^+14,1%

Objectif au

31/12/21 Dépassé au 31/12/21

50 M€

Objectif au

31/12/21 Dépassé au 31/12/21

50 M€

Protocole Action

Logement/SHLMR Crise

COVID

Accélération des cessions de logements et cession de la gestion

résidentielle

Marché tertiaire

« en attente »

Diminution des actifs de rendement

Report sur les acquisitions

Report à fin 2023 de l’objectif de 400 M€ d’Actifs de rendement

400 M€

344 M€

61 M€

53 M€

05

Faits marquants

2021

P A R T I E

Climat économique

et Impacts COVID en 2021

Une situation

apaisée du COVID

Un environnement économique favorable à La Réunion ¹

Impact très limité

sur les actifs Les restrictions de voyages et consommation

des réunions sur place des activités de plein

air ont boosté les activités loisirs.

1/3

La Réunion : Finalisation du Retail Park du Port de 30 700 m ² de commerces dont 52% en

patrimoine

LIVRAISON

avril 2021

commercialisés à 100%

Foncière

Retail Park du Port

6 100 m ^{2 GLA 1}

Développement

des actifs tertiaires

15 800 m ²

d’actifs commerciaux loués à 100%

(dont 6 100 m² en propre et 9 700 m² en SME)

10% du patrimoine tertiaire en valeur

Actif livré en avril 2021

Leroy Merlin de 14 000 m

3 ^ème Parc d’activité

commerciale de la Foncière

Foncière 2/3

Développement des actifs tertiaires

Mayotte : développement d’un Centre tertiaire à Combani,

au centre de Mayotte et carrefour des axes routiers départementaux

MAMOUDZOU Préfecture PORT DE

LONGONI

M A Y O T T E

Combani

RD2 RD1

Route départementale Station en service

Futur Centre commercial Parking

Tranche 1

3/3

Mayotte : Centre tertiaire à Combani

Tranche 1 Ensemble

commercial de

Développement des actifs tertiaires

7 900 m ²

9 000 m ²

d’actifs tertiaires confirmés et livrés d’ici 2024

Lancement des travaux T3 2021

Mise en service S2 2023

Investissement 24 M€

Supermarché, 2 moyennes

surfaces, et entrepôts commercialisés 17 boutiques en cours

de commercialisation

Tranche 2

Projet Retail park et bureaux sur

2,8 ha

Finalisation de l’acquisition du foncier au S2 2021

Conclusion T3 2021 d’un BEFA de 1 130 m

de bureaux avec un locataire institutionnel avec mise en service S1 2024 Potentiel de développement 5 000 m

SDP foncière/promotion

Foncière

Indicateurs de performance : des actifs de grande qualité

Foncière

Une hausse de la valeur HD portée par la croissance du patrimoine > une croissance des revenus en 2022

Un taux de vacance très faible

Une diversité de catégories d’actifs qui pondère les risques

Répartition des loyers tertiaires 2021

Bureaux

31%

Retail

19%

Galeries

15%

Grandes surfaces alimentaires

18%

Locaux d'activités

10%

Commerces de proximité

7%

Patrimoine

économique tertiaire ¹ 31/12/21 Var. 31/12/20

VALEUR HD 300,8 M€ +6,8%

RENDEMENT BRUT 7,6% -0,1 pt

TAUX DE VACANCE FINANCIÈRE 3,0% -1 pt

DURÉE FERME RÉSIDUELLE DES BAUX 3,5 ans +0,1 an

SURFACE

y.c. 100% surface SME

129 100m² +5,2%

Contribution des bureaux acquis en IDF fin 2020 et des actifs commerciaux du retail Park (SME) Croissance des loyers variables avec les bons résultats des commerces alimentaires

Des loyers bruts tertiaires yc SME ¹ en hausse de +8,2%

Foncière

En M€

Revenus

locatifs tertiaire SME¹ Revenus locatifs tertiaire

+ SME

Revenus

locatifs tertiaire SME¹ Revenus locatifs tertiaire

+ SME

+8,2%

18,5

3,1 21,6

Centre Commercial Les Terrass

2020 2021

Retour à un niveau courant en 2021 après le pic d’activité 2019 et 2020

Promotion

Chiffre d’affaires

comptabilisé ¹ (en M€) 2021 2020 Variation (en%) Promotion bâti

résidentielle 31,3 31,3 +0,0%

Parcelles résidentielles 14,8 16,2 -8,5%

Promotion bâti

tertiaire 7,0 19,5 -64,2%

Terrains tertiaires

et divers 6,3 11,8 -46,5%

Total Promotion 59,4 78,8 -24,6%

Effet de base :

pic d’activité en 2019 et

2020, essentiellement

porté par le tertiaire

(Leroy Merlin, parc

d’activité Actis)

Carnet de commande de 34,4 M€

Backlog de 38,3 M€

Promotion

Des livraisons étalées jusqu’en 2023

Au 31/12/21 en M€

Carnet de

commande Backlog ¹

Total résidentiel 29,9 30,5

Bâtis résidentiels 11,4 30,5

Parcelles résidentielles 18,5 NA

Total tertiaire 4,5 7,8

Bâtis tertiaires 0 7,8

Parcelles tertiaires 4,5 NA

Total de 72,7 M€ 34,4 38,3

Le Mont Roquefeuil, Saint-Gilles

Résultats

2021

P A R T I E

La progression de la rentabilité de la Foncière reflète la montée en puissance des actifs tertiaires

Hausse du RNR ¹ de 28,3%

Foncière

Loyers nets : contribution des nouveaux actifs tertiaires du Retail Park du Port et des Reflets en IDF

Optimisation des frais de structure de la Foncière (externalisation de la gestion immobilière habitat)

21,9 M€

RNR PdG +28,3%

20,5 M€

6,9 M€

2020 2021 2020 2021

8,8 M€

RNR PdG/action dilué +25,5%

0,17 €

0,22 € 18,0 M€

Loyers nets

hors SME 19,0 M€

Loyers

nets SME 2,5 M€ 2,9 M€

Loyers nets

+ 7,0%

2020 2021

Chiffre d'affaires en 2021 conforme à niveau courant de l'activité après le pic 2019/2020 Hausse du taux de marge portée par le mix produit

Taux de marge en progression

Promotion

Répartition du chiffre d’affaires promotion 2021

Bâtis résidentiels

52,6%, +12,6 pts

Parcelles résidentiels 25,0%, +3,0 pts

Bâtis tertiaires 11,8%, -13,2 pts

Parcelles tertiaires 10,6%, -4,4 pts

Marge

17,4%

13,7 M€

2020

18,9%

11,2 M€

2021 +1,5pt

Taux de marge

CA : 59,3 M€

-24,6%

-18,0%

Progression du résultat des activités

2020

21,6

2021

21,8

+1,0 M€

Loyers nets Résultat

des activités

-2,5 M€

Marge Brute Promotion

+1,2 M€

Marge activités connexes¹

En M€

Résultat

des activités

11,2

19,0

30,3

(7,2) (1,4)

(8,6)

+0,5 M€

Economie de frais de

structure

Contribution de 63% de la Foncière au Résultat des activités

Foncière : progression des loyers nets

Promotion : retour à un niveau normatif d’activité Activités connexes

: contribution positive en comparaison à 2020 (impact COVID)

Baisse ponctuelle des frais de structure de 0,5 M€

en lien avec la COVID +0,7%

2021

Composition du Résultat des activités

Marge 0,1 activités connexes

Marge Promotion

Loyers nets

Frais de structure Frais de structure récurrentsnon

RN PdG en hausse de 10,4%

2021 2020 Variation

Chiffre d’affaires 85,7 103,6 -17,9 -17,3%

Résultat des activités 21,8 21,6 +0,1 +0,7%

Variation juste valeur 1,5 -0,6 +2,1 NS

Plus-value de cessions 1,2 1,5 -0,3 -19,9%

Quote-part des résultats des Sociétés Mises en Equivalence (SME) 1,8 2,4 -0,6 -25,6%

Résultat opérationnel après SME 26,2 24,7 +1,4 +5,8%

Coût de l'endettement financier net -5,5 -5,6 0,1 -1,3%

Impôt sur les résultats -5,0 -5,0 0 -0,3%

Résultat net 15,6 14,1 +1,5 +10,7%

Résultat net Part du Groupe 15,7 14,2 +1,5 +10,4%

Résultat net PdG par action dilué (€) 0,39 0,36 +0,03 +8,8%

Gain de Juste valeur : 1,5 M€

Livraisons du Retail Park du Port et revalorisation de terrains agricoles Plus-value de cession : 1,2 M€

Contribution logements anciens et terrains

Quote-part des résultats SME : Impact JV en 2020 liée aux livraisons Coût de l’endettement financier net : stable

Impôt sur les résultats : stable (Taux en baisse à 26,5%)

RN PdG/action dilué : 0,39€, +8,8%

En M€

Patrimoine

& bilan

P A R T I E

Progression de 4,0% du patrimoine économique

Répartition du patrimoine économique au 31.12.2021

Poursuite du développement du patrimoine économique porté par 16,2 M€ de livraison et d’investissement d’actifs tertiaires

En M€

31.12.20 Actifs bâtis en cours

Livraison

et invest. Cessions Actifs

bâtis en cours

31.12.20 31.12.21 31.12.21

+1,7%

+4,0%

CBoTerritoria |

23

Patrimoine économique Patrimoine global

Var. JV

+16,2 +4,2

(14,3)

+6,0 (5,5)

Tertiaire hors SME

67% (QP)

Tertiaire SME (QP)

11%

Résidentiel Foncier (IP) 11%

11%

Dette fi.

Nette / EBE

7,7

Structure de financement renforcée pour soutenir la croissance de la Foncière

Maturité de la dette 8 ans

LTV HD ¹ 43,8%

Coût moyen de la dette 2,8%

10,2

8,3 7,3

8,9 8,1

2017 2018 2019 2020 2021

49,8% 51,9%

46,5%

44,3% 43,8%

2017 2018 2019 2020 2021

3,2% 3,0% 2,9% 2,8% 2,8%

2017 2018 2019 2020 2021

3,4 3,1

2,8

3,3 3,4

2017 2018 2019 2020 2021

ICR ² 3,4

63% 64% 68% 77% 79%

% à taux fixe

Hausse de 3,5% de l’ANR/Action dilué à 6,08€

31.12.20 ANR ANR

31.12.21 Résultat net

PdG 2021 Dividendes

2020 Impacts

instruments de couverture

Évolution de l'actif net réévalué

en M€

+3,9%

5,87€ 6,08€

216,6 15,7 (7,9) 0,7 225,2

Évolution de l’ANR/action dilué

en M€

+3,5%

31.12.20 31.12.21

Perspectives

P A R T I E

Poursuite de la fonciarisation soutenue par les résultats de la Promotion

Guidance

Prévisionnel de hausse de 4% des loyers bruts annuels yc SME

Poursuite de la monétisation des stocks fonciers

Potentiel de 1 400 logements ou parcelles

2022

Tenant compte de la poursuite de cessions de logements en bloc (118 logements)

Horizon 2023/2024

Pipeline additionnel de 25 M€ de projets tertiaires sur fonciers en propriété Démarche opportuniste sur des acquisitions d’actifs en service

Mise en service d’un ensemble tertiaire de 27 M€ à Combani, Mayotte

Forte visibilité 2022/23

Carnet de commande de 34,4 M€

en sus d’un backlog à hauteur de 38,3M€

Foncière

Promotion

La Carte

Plan stratégique

2025

P A R T I E

Plan stratégique 2025

Poursuivre la diversité des activités

Constats Axes de développement

CBo Territoria, expert et acteur clé de l’écosystème de La Réunion et de Mayotte

Profondeur limitée des marchés insulaires

Un savoir-faire d’ensemblier privé unique :

Aménageur / Promoteur / Foncière

180 ha aménagés avec un potentiel de constructibilité résiduel de 1 400 logements et 35 000 m² de SDP tertiaire

Prioriser un développement local pour exploiter un savoir-faire créateur de valeur Capitaliser notre expertise en partenariat avec des collectivités, sur nos fonciers maitrisés ou à acquérir

Accroître la réserve foncière par des

acquisitions et aménagements de fonciers constructibles détenus (40 ha à destination de tourisme)

Accentuer la diversification des actifs pour pondérer

les effets de cycle :

Plan stratégique 2025 : les objectifs

Foncière

Accroitre le patrimoine tertiaire par développement organique et/ou acquisition

Promotion

Objectif 2025 :

430 M€ de patrimoine économique tertiaire, +43%

(vs 301 M€ en 2021)

générer la capacité

d’autofinancement de la Foncière

Objectif 2025 :

monétisation de 50 M€

des stocks à fin 2021

Aménagement

Constituer de nouvelles

réserves foncières et nouveaux aménagements des fonciers détenus

Objectif 2025 :

Investissements 25 M€

Proposition d’un dividende ¹ de 0,24€, +4,3% vs 2021

Proposition d’un dividende de 0,24 € par action

Un pay-out

du RN PdG de 55%

0,04 0,05 0,06 0,07 0,08 0,09 0,1

0,13 0,15 0,17 0,19 0,21 0,22 0,23 0,23 0,24

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Maintien d’une répartition

« équilibrée » entre financement du

développement de la

Foncière et rémunérations des actionnaires

Dividende par action en €

Un rendement brut de 6,7% ²

— 02 62 203204

Merci.

Vivre

et vous

épanouir

Agenda

Mercredi

8 juin

Assemblée Générale

Mercredi

17 août

Chiffre d’affaires S1 2022

Mercredi

14 septembre

Résultats S1 2022

Contacts

Caroline Clapier

Directrice Administrative et Financière direction@cboterritoria.com

Relations investisseurs

Dina Morin dmorin@capvalue.fr

Relations presse métropole

Catherine Galatoire 06 92 65 65 79

cgalatoire@cboterritoria.com

Relations presse Réunion

www.cboterritoria.com www.cbo-immobilier.com

www.jardindeden.re www.bsc.re

www.bassinbleu.fr

www.lizine.com

Glossaire

ANR - Actif Net Réévalué : L'Actif Net Réévalué est calculé à partir des capitaux propres consolidés qui incluent notamment les plus ou moins-values latentes sur le patrimoine immobilier. Le portefeuille immobilier est évalué à la valeur de marché sur la base d'une expertise indépendante.

ANR par action :Actif Net Réévalué par action hors actions auto-détenues

ANR par action dilué : Actif Net Réévalué par action après prise en compte du nombre maximumd’actionsqui pourraient être créées par les instruments dilutifs en circulation

CAF – Capacité d’Autofinancement : Ensemble des ressources internes générées par l’entreprisedans le cadre de son activité qui permettentd’assurerson financement

Cash-flow liés aux activités opérationnelles :les flux de trésoreried’exploitationdéfinissent la variation des liquidités détenues parl’entrepriseliée à son activité principale

Coût moyen de la dette = rapport entre les intérêts financiers payés sur l’exercice, avant capitalisation etl’encoursmoyen de la dette au cours del’exercice

Loyers nets de la Foncière = marge opérationnelle Foncière : Loyers nets de Charges immobilières directes tenant compte des dotations aux provisions pour créances douteuses ICR–Interest Coverage Ratio :Taux de couverture du coût del’endettementpar les loyers nets Impôt différé : L'impôt différé permet de constater un impôt correspondant au résultat économique de l'exercice au titre des opérations de l'entreprise qui sont amenés à générer dans le futur un impôt ou une économie d'impôt non reconnu par la méthode de l'impôt exigible.

IR - Immeuble de Rendement :Ensemble des actifs immobiliers bâtis générant des revenus locatifs réguliers

IP - Immeuble de Placement :Immeubles de Rendement bâtis (Entreprise + Habitat) + IP Terrains (hors Terrains Stocks/Promotion)

JV - Juste Valeur :Cette méthode de valorisation des actifs est prônée les normes comptables internationales IFRS, et s'appliquent aux comptes consolidés ; elle y est définie comme "le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des intervenants du marché à la dated’évaluation«

Loyers nets de la Foncière = marge opérationnelle Foncière : Loyers nets de Charges immobilières directes tenant compte des dotations aux provisions pour créances douteuses LTV - Loan To Value :Montant del’encoursde l'endettement bancaire net des actifs financiers et de la trésorerie/valeur de marché des Immeubles de Placement hors droits + valeur nette comptable des immeublesd’exploitationhors siège + stocks et encours (valeur consolidée).

Marge opérationnelle Promotion Immobilière :chiffred’affairesdiminué des coûts de revient des ventes, des charges commerciales et des dotations nettes aux provisions

SME : Société Mise en Equivalence. La Mise En Equivalence est une technique comptable donnant la possibilité de remplacer la valeur comptable des actions d'une société détenues

par une société mère, par la valorisation de la part que la maison mère détient dans les capitaux propres del’entité.

OCEANE - Obligations Convertibles En Actions Nouvelles ou Existantes. Obligations permettant à l’émetteur de procéder à leur remboursement au moyen d’une création d’actions ou d’une distribution de titres préexistants, offrant ainsi l’opportunité de transformer une dette en capital social et den’avoirainsi aucune somme à débourser.

ORNANE - Obligation Remboursable en Numéraire et en Actions Nouvelles et Existantes.

Obligation convertible dont le capital est remboursé à l'échéance en numéraire et si l'option de conversion est dans la monnaie, la différence entre le cours de bourse et le seuil de conversion pourra être remboursée en actions de l'émetteur.

Patrimoine économique :Actifs de placement et quote-part des actifs détenus en société de mise en équivalence

Résultat net PdG–Part du Groupe :Le résultat net part du groupe est la part du bénéfice net del’ensemblerevenant aux actionnaires du groupe.

PILA : Solution de location-accession différée à la propriété, créée par CBo Territoria, permettant aux locatairesd’accéderà terme à la propriété. Au bout de 6 ans de location, CBo Territorias’engage à proposer au locataire, à un prix préférentiel, un logement de la gamme Pila.

Résultat des activités :Marges en Promotion + Loyers nets de charges immobilières - Frais de gestion nets +/- Résultats des activités annexes.

Résultat net récurrent (RNR) : résultat net IFRS provenant des activités courantes et récurrentes (méthode EPRA)

Résultat opérationnel :Résultat des activités + variation de la juste valeur + résultat de cession des immeubles de placement + autres produits et charges opérationnels + quote- part des résultats des Sociétés Mises en Equivalence

Stocks Options :correspond à des options de souscription d’actions,à un prixd’exercice défini

TFT–Tableau de Flux de Trésorerie :Le tableau de flux de trésorerie explique la formation de la trésorerie et sa variation durant un exercice ou une période donnée

Taux de vacance financière :Ratio entre le loyer de marché des surfaces vacantes et le loyer de la surface totale (=loyer réel des surfaces louées + loyer de marché des surfaces vacantes).