09/03/2018Analyse financièreSur la base du compte de résultat,reflet de l’activitéde l’exercicecomptable

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Analyse financière

Sur la base du compte de résultat, reflet de l’activité de l’exercice comptable

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Le compte de résultat

Rappel

Lire diaporama CPT30 pour les notions de compte de résultat

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Le compte de résultat (en liste) cerfa 2052 . Centralise les flux

liés à l’activité : .. Charges .. Produits

. 2nd document de la liasse fiscale

-> Résultat

Charges Produits

Résultat

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Le compte de résultat

Produits d’exploitation - Charges d’exploitation

= Résultat d’exploitation Produits financiers - Charges financières

= Résultat financier Produits exceptionnels - Charges exceptionnels

= Résultat exceptionnel

Résultat de l’exercice = résultat d’exploitation + résultat financier + résultat exceptionnel

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Indicateurs et ratios

Issus du compte de résultat

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Indicateurs issus du compte de résultat

Compte de résultat

Résultats intermédiaires

D’exploitation Courant Financier Exceptionnel Net comptable

Ratios financiers

Capacité d’autofinancement

C.A.F.

Seuil de rentabilité S.R.

Taux de marge Tx M.

Marge sur coût variable M.C.V.

Soldes Intermédiaires de Gestion S.I.G.

Marge commerciale M.C.

Production P.

Valeur ajoutée V.A.

Excédent brut d’exploitation E.B.E.

Résultats …

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L’analyse financière du compte de résultat

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Rappel : Les 3 étapes principales de l’analyse financière

1. Analyser le compte de

résultat

3. Evaluer l’entreprise 2. Analyser le

bilan

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Questions à se poser par rapport au compte de résultat

• L’entreprise dégage-t-elle un résultat positif ?

• Quelle est sa trésorerie ? Endettement à court terme ?

• Quelle est l’évolution sur les 3 dernières années ? En € ? En %

• Favorable / défavorable ?

• Qu’en conclure ?

• Forces / faiblesse ?

• Situation saine / douteuse ?

• Quelles sont vos propositions d’amélioration ?

• Quels moyens leurs attribuez-vous ?

• Comment contrôler leur efficacité ?

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Analyser l’activité

Le chiffre d’affaires La répartition des charges Les résultats intermédiaires

Le résultat net

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S.I.G. Zoom sur… les comptes d’exploitation

Activités Charges Produits

d’

exploitation

CHARGES d’exploitation 60. Achat de marchandises

60. Achats de matières et approvisionnements 603. Variation de stocks matières

603. Variation de stocks autres approvisionnements 62. Autres achats et charges externes

63. Impôts et taxes 64. Charges de personnel

681. Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions

65. Autres charges

bénéfice

PRODUITS d’exploitation 70. Marchandises vendues 70. Production vendue 71. Production stockée 74. Subvention d’exploitation

78. Reprises sur dépréciations et provisions 75. Autres produits

perte 1. Marge commerciale

2. Production 3. Valeur ajoutée

4. E.B.E.

5. Résultat d’exploitation

C.A.

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1. Analyser l’activité par le chiffre d’affaires C.A.

Travail à effectuer = production attendue

(en fonction des documents fournis)

:

• Calculer :

•

CA Total = total de toutes les ventes

•

CA par nature d’activité : vente, production vendue de biens et services

•

CA mensuel, trimestriel, semestriel

• Constater la répartition mensuelle, trimestrielle, semestrielle

• Détecter les variations, les pics d’activité…

• Comparer avec les années précédentes

• En déduire le CA prévisionnel ou hypothèses prévisionnelles

• Ratios :

•

Résultat d’exploitation / CA

•

Résultat net / CA

Plus le % est élevé, meilleure est la performance 8% semble la moyenne

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2. Analyser l’activité par la répartition des charges

• Calculer la répartition % des charges pour détecter les plus gros postes

• Analyser plus finement en ventilant, séparant, regroupant les charges

• Propres à l’activité : achat de marchandises

• Propres au fonctionnement : Salaires, Électricité, Loyer, …

• Comparer avec les années précédentes

• Trouver les explications si charges ou variations importantes

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Analyser l’activité par les résultats

Des résultats intermédiaires

le résultat d’exploitation

le résultat financier

le résultat exceptionnel

… au résultat net

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3. Analyser l’activité par les résultats

• Calculer la répartition du résultat

• % de chaque résultat (exploitation, financier, exceptionnel) / résultat total

• Expliquer la formation du résultat

• Le résultat est-il positif ?

• Est-il bien le fruit de l’activité courante ?

• Est-il la conséquence logique des décisions antérieures ?

• Comparer avec les années précédentes en € et en %

• Quelle est sa progression ? Sa régression ? Est-ce inquiétant ?

• Résultat doit être positif => bénéfices ; le plus élevé possible

• Résultat négatif => pertes => risque à court ou moyen terme

• comment améliorer le CA ?

• peut-on réduire les charges de fonctionnement ?

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Les résultats entre eux

• Résultat d’exploitation

•

Doit être le plus important des 3 résultats car fondements de l’activité

• Résultat financier

•

souvent négatif (remboursement des emprunts)

•

informe sur l’endettement

•

généralement faible impact sur le résultat net (faible %)

•

Positif

• => politique de désinvestissement de l’entreprise

• et / ou trésorerie saine très bien placée financièrement

• Résultat exceptionnel

•

normalement intervient peu sauf exception

•

Vente de biens immobilisés : plus values, remboursement assurance…

•

Travaux ou réparations exceptionnels : dégâts, frais de restructuration, amende, moins-

value…

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Le résultat net comptable

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Résultat d’exploitation

Résultat financier

Résultat courant avant impôt

RCAI

+

=

+

Résultat exceptionnel

Participation des salariés Impôts sur les bénéfices

-

Résultat net RN

=

Le résultat net comptable

Pas toujours le reflet de l’activité surtout si ponctuellement résultat financier et/ou résultat exceptionnel sont importants.

Le résultat net n’est pas suffisant pour expliquer la formation du résultat => analyser les SIG