أثر السياسة المالية على التضخم في الجزائر : دراسة قياسيةى خلال الفترة 1980-2017

(1)

:

5 : : : : ... ... ...

1980

-2017

: 2018 / 2019

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(3)

:

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.

(4)

" " ... ... ... . ... ... ... . " " " " " " " "

(5)

1980 2017 . 1980 2017 . ) ARDL) ( . . . ARDL .

(6)

Abstract

through a standard study of the state of Algeria during the period from 1980 to 2017.To achieve the objective of the study were reviewed the theoretical side of various theories explaining the phenomenon of inflation, the most important causes and effects, as well as the study presented the course of fiscal policy in Algeria During the period between 1980 and 2017, the standard

application aspect, we dealt with the impact of the most important macroeconomic variables (public revenues, management expenses, processing expenses), and to achieve this was used the autaregressice distributed lag

model slowness distributed time slowed (ARDL)). The study also concluded that there is a long-term equilibrium

relationship between inflation rate and other components of the monetary policy target in the study. It helps decision-makers

formulate economic policies that reduce the degree of fluctuation in macroeconomic variables in periods of high inflation.

Key words: Inflation, Public Revenue, Management Expenditure, Processing Expenses, ARDL Model, Algerian Economy.

(7)

(8)

I III V VII : 02 : 03 : 03 : 04 : 06 : 09 : 09 : 12 : 15 : 19 : 19 : 20 : 21 24 : 26 : 27 : 27

(9)

: 27 : 31 : 33 : 37 : 37 : 40 : 43 : 46 : 46 : 49 : 50 54 : 1980 -2017 56 : ) 1980 -2017 ( 57 : ) 1970 -1990 ( 57 : ) 1991 -1998 ( 58 : ) 1999 -2017 ( 61 : 68 : 69 : 77 : 84 : ) 1980 -2017 ( 88 : 88 : ARDL 95 : ARDL 96 104

(10)

105 111 118

(11)

(12)

:

) 3 -1 ( ) 1993 -2007 ( 59 ) 3 -2 ( ) 1993 -2007 ( 60 ) 3 -3 ( ) 1999 -2007 ( 61 ) 3 -4 ( ) 1980 -2017 ( 63 ) 3 -5 ( ) 1980 -2017 ( 65 ) 3 -6 ( ) 2007 -2017 ( 67 ) 3 -7 ( ) 1980 -2017 ( 60 ) 3 -8 ( ) 1990 -2012 ( 72 ) 3 -9 ( ) 1980 -2017 ( 74 ) 3 -10 ( ) 1980 -2017 ( 78 ) 3 -11 ( ) 1980 -2017 ( 80 ) 3 -12 ( ) 2002 -2017 ( 85 ) 3 -13 ( 90 ) 3 -14 ( 92 ) 3 -15 ( 93 ) 3 -16 ( 95 ) 3 -17 ( 96 ) 3 -18 ( ARDL 97 ) 3 -19 ( Jarque-Bera 98 ) 3 -20 ( ECM 100

(13)

:

) 2 -1 ( 39 ) 2 -2 ( 42 ) 2 -3 ( 45 ) 3 -1 ( ) 1970 -2015 ( 62 ) 3 -2 ( ) 1980 -2017 ( 66 ) 3 -3 ( ) 2007 -2017 ( 68 ) 3 -4 ( ) 1980 -2017 ( 71 ) 3 -5 ( ) 1980 -2017 ( 71 ) 3 -6 ( ) 1990 -2012 ( 72 ) 3 -7 ( ) 1980 -2017 ( 75 ) 3 -8 ( ) 1980 -2017 ( 79 ) 3 -9 ( ) 1980 -2017 ( 81 ) 3 -10 ( ) 2002 -2017 ( 86 ) 3 -11 ( 89 ) 3 -12 ( (AIC) 96 ) 3 -13 ( Cusum test , Cusum of Squares 103

(14)

:

(1) 1980 -2017 118 (2) 120 (3) 121 (4) Lag lengh criteria

123 (5) Bounds test 123 (6) 124 ) 7 ( 124 ) 8 ( 124 ) 09 ( EUCM 125 ) 10 ( ECM 126

(15)

(16)

:

. . . . . .

(17)

:

1980

-2017

: : : . -. : - 1980 – 2017 :

(18)

-. -1980 -2017 . : :

.

-.

-. : 1980 -2017 . :

: : .

: : . : 9 Eviews .

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:

.

. : : " " . " " . " 1980 -2017 " 1980 -2017 .

(20)

:

(21)

:

: : :

(22)

:

. : " Fisc " " " " ALAIN-HANSEN " ) 1 ( . -" -" " : ) 2 ( : ) 3 ( 1 '' '' 2005 47 48 ) 2 ( " " 2000 16 . ) 3 ( " " 2000 182 .

(23)

-" : FMI " ) 1 ( : ... ) 2 ( : ) 3 ( : ) 1 ( 23 . ) 2 ( 26 ) 3 ( . 51 .

(24)

) ( ) ( ) 1 ( ) ORASM ( ) 2 ( : ) 3 ( " " ( ) . ) 1 ( " " 2004 10 . ) 2 ( " " 2007 190 . ) 3 ( 190 .

(25)

) 1 ( : ) 2 ( ) 3 ( : ) 1 ( 40 . ) 2 ( 56 . ) 3 ( 2004 176 .

(26)

: . ) 1 ( . . ) 2 ( . . ) 3 ( . . ) 1 ( 182 . ) 2 ( " " 2012 35 . ) 3 ( 1986 235 .

(27)

: -) 1 ( . ) 1 ( 2013 230 -231 .

(28)

:

: : 1 : ) 1 ( . ( ) : ) 2 ( : -2 2 -1 : ... : ) 3 ( . ) 1 ( 2012 122 . ) 2 ( 2009 58 . ) 3 ( 124 .

(29)

: : : ... : : : : : : 2 -2 : ( ) : ) .( : ... ... ) 1 ( . ) 1 ( 124 .

(30)

3 -3 -1 : : ... : : : : ... 3 -2 : : : ) 1 ( . : ) 2 ( : ) 1 ( 135 138 . ) 2 ( 2008 161 .

(31)

1 -H ) 1 ( . 2 2 -1 : ) 2 ( : -3 -3 -1 : ) 3 ( . : ) 4 ( . 3 -2 : : ) 1 ( 2007 79 . ) 2 ( 2006 1136 . ) 3 ( 132 . ) 4 ( 2005 145 .

(32)

: 3 -3 : : 3 -4 : : ) 1 ( . 4 -4 -1 ) ) 2 ( . 4 -2 : ) 1 ( 92 -93 . ) 2 ( 192 .

(33)

: : : ) 1 ( . 5 5 -1 : : ) 2 ( . : 1 : ) 1 ( 297 -298 . ) 2 ( 163 -164 .

(34)

: 2 -) 1 ( : -3 3 -1 -) 2 ( . -2 ) 3 ( . ) 1 ( " 383 -384 . ) 2 ( " 83 . (3)_{http://www.3AdeL.amer.catsh.info/vb/showthread.php}_{? .}

(35)

-3 -3 -4 ) 1 ( . 4 -4 -1 ) 2 ( . : -" -) 3 ( . ) 1 ( 99 . ) 2 ( 1988 135 . ) 3 ( 2008 81 .

(36)

-2 : " " : : " ) 1 ( . : : : 2 ( . -3 : : ) 3 ( . ( ) : ) 1 ( 305 . ) 2 ( 302 . ) 3 ( 1996 211 .

(37)

: ) 1 ( . ) 1 ( 1988 224 .

(38)

:

: : ) 1 ( . 1 . ( ) : 2 . : 3 . : ) 2 ( . : ) 1 ( 376 . ) 2 ( 1 2006 186 -187 .

(39)

1 : 2 : 3 : ) 1 ( . : ) 2 ( : 1 : 2 : 3 : ) 1 ( 188 . ) 2 ( 1997 132 .

(40)

) .( ) ( ) 1 ( 4 : 5 : ) 2 ( : 1 : ) 1 ( 2000 60 . ) 2 ( 133 .

(41)

) 1 ( 2 : . : . : ) 2 ( ) 1 ( 112 . ) 2 ( 36 .

(42)

3

...

(43)

(44)

:

(45)

: : : :

(46)

:

: " : " ) 1 ( . " ) 2 ( . " " ) 3 ( . : : : 1 -HYPER inflation ) 1 ( " " 2017 32 . ) 2 ( " " 35 . ) 3 ( " " 2006 14 .

(47)

) 1 ( -2 -) 2 ( . : 1 ( ) ) 3 ( . ) 4 ( . 2 ) 1 ( " " 2010 32 . ) 2 ( 62 . ) 3 ( 34 . ) 4 ( 58 .

(48)

: 1 ) 1 ( . 2 : ( ) ) 1 ( 32 .

(49)

: : ) ) 1 ( . : 1 -2 -3 ) 1 ( 37 -38 .

(50)

4 -) 1 ( . 5 -6 -) 2 ( . -.( ) : : ( ) 1 : ) 3 ( : ) 1 ( 63 . ) 2 ( 32 . ) 3 ( 219 .

(51)

) 1 ( . ) 2 ( . ) 1 ( 110 . ) 2 ( 153 .

(52)

: ) 1 ( . 1 : ) 2 ( . 2 : 3 4 -) 3 ( . : ) 1 ( 2003 46 . ) 2 ( 117 . ) 3 ( .

(53)

: ) 1 ( : 1 2 -LA SPEYRES :( 1864 ) 2 ( : : P1 : Q0 : ) 1 ( 2006 221 . ) 2 ( 2008 296 . 100 × = = ×_× × 100

(54)

P0 : 3 -) PAACHE, INDEX :( 1874 Q1 : P0 : P1 : 4 -) : Ficher index ( 5 : PAACHE INDEX = ×_× × 100 Ficher index = P × Q_{P × Q × 100} P × Q_{P × Q × 100} 2015 2015 = 2010 2015

(55)

) 1 ( : : ) ( ) 2 ( : Mext : Q0 : ) 1 ( 222 223 . ) 2 ( / 2010 221 . = – ) =( - + =

(56)

:

: ) 1 ( . ) 1 ( 27 -28 .

(57)

-) 1 ( . ) 2 ( : M : V : P : T : ) 1 ( 30 . ) 2 ( / 198 . . = =

(58)

V T ) 1 ( : ) 2 -1 :( : 199 . ) 2 -1 ( M1 P1 M1 P2 ) 1 ( / 200 . M P P11 P2 P3 M2 M1 M1 P11 P2 P3 = =

(59)

) 1 ( . : ) 2 ( . ) Multiplier ( ) Accélération ( ) 3 ( . ) 1 ( / 200 . ) 2 ( 1984 60 . ) 3 ( 30 .

(60)

1 -2 -) 1 ( . 3 -4 -) 2 ( . ) 3 ( : 1 : ( ) " " ) 4 ( : ) 1 ( 272 . ) 2 ( 1980 57 . ) 3 ( 143 . ) 4 ( .

(61)

-2 : ) " " " ) 1 ( . ) 2 ( : ) 2 -2 :( Q1 Q2 : 221 ) 1 ( 144 . ) 2 ( 2002 221 -222 . r1 r2 IS1 IS2 LM(P2) LM(P1)

(62)

Q1 LM(P1) IS1 Q1 M A1 . IS1 IS2 ) Q1 -Q2 ( LM(P1) LM(P2) : 1956 ) 1 ( . ) 2 ( : -" ( ) ( )

H.Temman, les explication théoriques de linfliation, p 20-23.

) 1 ( ) 2 ( 65 -66 .

(63)

( ) ) 1 ( . " " ) 2 ( . " " ) 3 ( : Rb : Re : : u : ) 1 ( ) " 1990 -2003 "( 2003 -2006 44 . ) 2 ( 146 -147 . ) 3 ( 72 . = , , ,1 , , 1

(64)

w : ) 1 ( : ) 2 -3 :( : 202 . ) 1/P ( ) P1 ) ( P2 ( ) 1 ( / 202 . ) ( ) ( ) M1 M2 0 ₍ ₎

(65)

: ... : : ) 1 ( . : ) 2 ( . : ) 1 ( 88 . ) 2 ( 1996 173 -174 .

(66)

) 1 ( . : ) 2 ( . : . : : ) 3 ( . . 09 % " ) 1 ( 88 . ) 2 ( 345 -346 . ) 3 ( 92 .

(67)

) 1 ( : : 93 . : ) 2 ( . ) 1 ( 93 . ) 2 ( / 2010 205 .

(68)

: . : ) 1 ( . ) 2 ( . : ) 1 ( 163 . ) 2 ( 160 .

(69)

) 1 ( . : : : : ) 2 ( : ) 1 ( 169 -170 . ) 2 ( . / 226 -227 .

(70)

-) 1 ( . : : ) 2 ( . :( ) ) 3 ( . ... ... : ) 4 ( . ) 1 ( / 226 -227 . ) 2 ( 146 . ) 3 ( 147 . ) 4 ( .

(71)

) 1 ( . ) : -) 2 ( . ) 3 ( . ) 1 ( 148 . ) 2 ( 2013 195 -196 . ) 3 ( 125 .

(72)

) 1 ( . : -) 2 ( . : ... ) 3 ( . ) 4 ( . ) 1 ( 202 . ) 2 ( 129 . ) 3 ( 154 . ) 4 ( 156 .

(73)

(74)

:

1980

(75)

:

. . 1980 -2017 ) ARDL ( '' Bound test '' : : ) 1980 -2017 .( ) : 1980 -2017 .( -) : 1980 -2017 (

(76)

:

)

1980

-2017

.(

1962 . : 1970 -1990 ( ) 24.7 % 1970 50 % 1985 60 % 1974 1980 1981 : 35.93 36.83 46.04 . 75.3 % 1970 50 % 1985 1981 33.6 .% **TUGP *** ITS .**** BIC 1986 27.56 1985 14.4 1986 20 -% 50 % 1985 30 % 1986 1 38 % 1981 -1985 28 % 1986 -1990 3.5 % 1981 -1985 2.4 % 1986 1990 . 1970 1 -30 . * . :**TUGP . :***ITS - -. : ****BIC .

(77)

25.98 % 1967 43 % 1986 . 9.21 % 1978 13.28 % 1983 . 17.52 % 1978 14.65 % 1981 . : 1991 -1998 ) ( 1986 . 1992 1 . 14.92 1988 23.73 1990 1991 . 1987 -1992 41.47 % 1993 93.29 % 2004 2 1998 47.54 % 19.09 1997 12.72 1998 2.8 % 1992 16.9 % 1993 1998 %20 . : 1 -31 . 2 -1996 47 .

(78)

) 3 -1 : ( ) 1993 -2007 ( : 1993 185 126.1 54.2 6.9 30.0 9.0 1994 257.7 163.2 65.9 6.6 47.9 13.3 1995 358.8 233.2 99.9 6.4 73.3 8.9 1996 519.7 290.5 129.5 9.1 84.4 14.6 1997 592.5 313.9 148.1 10.6 73.5 20.2 1998 425.9 329.8 154.9 11.3 75.5 18.9 1999 588.2 314.8 149.7 12.7 80.2 43.6 2000 1213.2 349.5 165.0 16.2 86.3 15.4 2001 1013.4 398.2 179.3 16.8 103.7 90.3 2002 1007.9 482.9 223.5 18.9 128.4 112.2 2003 1350.2 524.9 233.9 19.3 143.8 69.7 2004 1570.7 580.4 274.0 9.6 138.8 63.7 2005 2352.7 308.8 308.8 19.6 143.9 89.5 2006 2799.0 341.3 341.3 23.5 114.8 119.7 2007 2796.8 347.4 347.4 28.1 133.1 116.4 : :

Finances : Direction Générale des Impôts; http://www.mf.gov.dz ,

-Banque d’Algérie www.bank-of-algeria.dz: les rapports annuels de la Banque ; sur le site:

http://www.bankofalgeria.dz/html/rapport.htm 34.42 % 1988 26.6 % 1991 1 . 1992 1993 1 ) 1990 -2009 ( 2009 -2010 108 .

(79)

40 . % 1992 71 1991 114.9 1993 . : ) 3 -2 : ( ) 1993 -2007 ( : 1993 101.6 73.8 27.0 102.6 9.8 16.7 39.9 1994 117.2 78.5 41.4 114.9 10.0 18.2 42.3 1995 144.7 94.2 62.2 145.2 12.8 29.4 55.4 1996 174.0 115.4 89.0 179.5 15.6 34.7 69.9 1997 201.6 116.5 109.4 213.3 18.9 43.5 74.0 1998 211.9 123.9 110.8 235.0 20.0 47.5 75.2 1999 187.0 166.8 126.4 258.2 37.9 53.6 81.9 2000 312.9 200.0 162.4 281.1 59.9 54.6 92.0 2001 357.4 276.8 147.5 315.4 57.7 45.3 114.6 2002 452.9 334.3 137.2 339.9 54.4 68.5 137.6 2003 570.4 326.1 114.0 292.8 73.8 58.8 161.4 2004 646.3 396.0 85.2 442.3 62.7 71.7 176.5 2005 810.6 332.7 73.2 490.1 69.2 76.0 187.5 2006 1019.0 430.1 68.6 531.3 79.8 95.7 215.5 2007 1442.3 488.7 80.5 628.7 92.5 93.8 273.0 : . 1993 24 % 1998 : 1.9 % 1998 6.2 % .

(80)

1994 28 % 1998 . 1 – % 1998 1.2 -% 1991 0.9 -% 1994 1995 . : 1999 -2017 28.31 % 2000 34.87 % 2003 . 155 . 4.88 2007 6.8 % 2003 2007 11.8 .% ) 3 -3 : ( 1999 -2017 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 % 29.29 29.80 27.30 25.70 23.72 17.65 15.30 12.30 13.80 11.30 % 2.6 0,3 4,2 1,4 4,3 4 1,4 2,3 3,7 4,9 – 27.99 5.27 22.58 22.82 23.52 22.15 16.83 5.58 4.88 3.68 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 % 10.20 10.00 10.00 11.00 9.80 10.60 11.20 10.30 12.30 % 5.7 3,9 4,5 8,9 3,3 3 4,8 6,4 5,6 – 5.46 4.51 3.06 2.69 2.56 2.64 2.89 3.45 3.46 : . 1980 -2017 .

(81)

) 3 -1 ( 1980 -2017 : (Excel 2007) %5 9 % 1990 % 16.5 25.8 % 1991 31.6 % 1992 1993 20.5 % 1994 1995 29 % 29.7 . % 18.6 % 1996 5.7 % 1997 0.3 % 2000 2001 4.2 % 2002 -2006 . % 3.76 4.86 % 5.73 % 2007 2008 2009 2010 3.9 % 2011 4.5 % 2012 8.8 % 2015 2016 2017 4.8 % 6.4 % 5.6 % . 0 5 10 15 20 25 30 35 19 80 19 82 19 84 19 86 19 88 19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08 20 10 20 12 20 14 20 16

(82)

: : . . : 2007 -2017 1 2009 . -2011 -2016 2016 2017 2006 . 2017 . ) 3 -4 ) : ( 1980 -2017 : ( 1980 59,59 1999 950,496 1981 79,384 2000 1578,161 1982 74,246 2001 1505,526 1983 80,957 2002 1603,188 1984 101,365 2003 1974,466 1985 105,85 2004 2229,899 1986 89,69 2005 3082,828 1987 92,984 2006 3639,925 1988 93,5 2007 3687,9 1 -2017 86 .

(83)

) 1989 116,4 2008 5190,4 1990 152,5 2009 3676 1991 248,9 2010 4392,8 1992 311,864 2011 5790,1 1993 313,949 2012 6339,3 1994 477,181 2013 5957,5 1995 611,731 2014 5738,4 1996 836,996 2015 5103,1 1997 932,668 2016 5110,1 1998 774,67 2017 6182,8 : 2007 -2017 2007 3687.9 5190.4 2008 2009 3676 2010 2011 4392.8 5790.1 2014 . 5738.4 2013 . 2017 1 ) 6182.8 ( 5110.1 2016 21 % +) 1072.7 ( 55 % 45 % . 481.3 309.8 64.3 % . 2017 32.7 % 29.4 2016 2014 ) 33.2 % ( 100 23.1 % 2016 24.9 % 2017 ) 18.7 % 2014 20.3 % 2015 ( . 1 -2017 86 .

(84)

: : : 1980 -2017 : ) 3 -5 ) : ( 1980 -2017 : ( % % 1980 26,789 60,86 17,227 39,13 44,016 1981 34,205 59,32 23,45 40,67 57,655 1982 37,996 52,44 34,449 47,55 72,445 1983 44,391 52,33 40,434 47,66 84,825 1984 50,272 54,88 41,326 45,11 91,598 1985 54,66 54,74 45,181 45,25 99,841 1986 61,154 60,06 40,663 39,93 101,817 1987 63,761 61,32 40,216 38,67 103,977 1988 76,2 63,65 43,5 36,34 119,7 1989 80,2 64,41 44,3 35,58 124,5 1990 88,8 65,05 47,7 34,94 136,5 1991 153,8 72,51 58,3 27,48 212,1 1992 276,131 65,72 144 34,27 420,131 1993 291,417 61,14 185,21 38,85 476,627 1994 330,403 58,34 235,926 41,65 566,329 1995 473,694 62,35 285,923 37,64 759,617 1996 550,596 75,98 174,013 24,01 724,609 1997 643,555 76,14 201,641 23,85 845,196 1998 663,855 75,80 211,884 24,19 875,739 1999 774,695 80,55 186,987 19,44 961,682 2000 856,193 72,67 321,929 27,32 1178,122 2001 963,633 72,94 357,395 27,05 1321,028

(85)

( ) 2002 1097,716 70,79 452,93 29,20 1550,646 2003 1122,761 68,49 516,504 31,50 1639,265 2004 1250,894 66,22 638,036 33,77 1888,93 2005 1245,132 60,67 806,905 39,32 2052,037 2006 1437,87 58,61 1015,144 41,38 2453,014 2007 1674,031 53,85 1434,638 46,14 3108,669 2008 2217,775 52,91 1973,278 47,08 4191,053 2009 2300,023 54,16 1946,311 45,83 4246,334 2010 2659,078 59,52 1807,862 40,47 4466,94 2011 3797,252 66,24 1934,5 33,75 5731,752 2012 4782,6 67,76 2275,5 32,23 7058,1 2013 4131,5 68,58 1892,6 31,41 6024,1 2014 4494,3 64,24 2501,4 35,75 6995,7 2015 4617 60,30 3039,3 39,69 7656,3 2016 4585,6 62,83 2711,9 37,16 7297,5 2017 4757,8 64,38 2631,5 35,61 7389,3 : :

-Banque d’Algérie, www.bank-of-algeria.dz: les rapports annuels de la Banque ; sur le site:

http://www.bankofalgeria.dz/html/rapport.htm . ) 3 -2 : ( ) 1980 -2017 ( ) : 3 -5 ( (Excel 2007) ) 3 -5 ( ) 3 -2 ( ) 1980 -2017 ( 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 19 80 19 82 19 84 19 86 19 88 19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08 20 10 20 12 20 14 20 16

(86)

44.016 1980 961.682 1999 . 2017 3.1 7.4 2016 7389.3 7297.5 2016 . ) 3.8 ( 0.3 . 2017 39.1 41.9 2016 48.3 50.7 2016 . 2017 . 103.6 114.8 . 2016 2017 . : : ) 3 -6 : ( ) 2007 -2017 ( 2007 9366,6 3108,669 33,18 2008 11043,7 4191,053 37,94 2009 9968 4246,334 42,59 2010 11991,6 4466,94 37,25 2011 14519,8 5731,752 39,47 2012 15843 7058,1 44,55 2013 16647,9 6024,1 36,18 2014 17228,6 6995,7 40,60 2015 16702,1 7656,3 45,84 2016 17406,8 7297,5 41,92 2017 18906,6 7389,3 39,08 : 2017 .

(87)

) 3 -3 : ( ) 2007 -2017 ( ) : 3 -6 ( (Excel 2007) 2007 -2017 2007 9366.6 1.18 % 2008 2009 7.9 % 3.20 % 1.22 % 2010 2011 2014 2015 2016 40.60 % 45.84 % 41.92 % . 2017 39.08 % 41.92 2016 40.60 2014 .

:

)

1980

-2017

(

98% 99% 99% 99% 99% 99% 100% 100% 100% 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17

(88)

:

: : : 1 : : : .2 3 . : : . 1 : : 1998 08 . 2 -) 1990 -2009 ( 2011 -2012 129 . 3 -131 .

(89)

.... . : ) 3 -7 ) : ( 1980 -2017 ( . : W % % W % % 1980 57.1 9.2 1999 847,6 6,67 2.6 1981 65.8 15,23 14.7 2000 884,6 4,37 0.3 1982 76.9 16,86 6.2 2001 970,6 9,72 4.2 1983 88.6 15,21 6 2002 1048,9 8,07 1.4 1984 94.2 6,32 8.2 2003 1137,9 8,49 4.3 1985 103.0 9,34 10.5 2004 1278,5 12,36 4 1986 120,1 16,6 12.3 2005 1363,9 6,68 1.4 1987 125,7 4,66 7.5 2006 1500,1 9,99 2.3 1988 137,5 9,39 5.9 2007 1721,9 14,79 3.7 1989 152,2 10,69 9.3 2008 2138,4 24,19 4.9 1990 180 18,27 16.7 2009 2360,5 10,39 5.7 1991 255,5 41,94 25.9 2010 2917,6 23,6 3.9 1992 341,3 33,58 31.7 2011 3817,8 30,85 4.5 1993 412,5 20,86 20.5 2012 4297,7 12,57 8.9 1994 469,9 13,92 29 2013 4399,2 2,36 3.3 1995 568,8 21,05 29.8 2014 4668,3 6,12 3 1996 667,2 17,3 18.7 2015 4977.8 6.63 4.8 1997 722,1 8,23 8.7 2016 5275.1 5.97 6.4 1998 794,6 10,04 5 2017 5367.8 1.76 5.6 :

-Office National des Statistiques ;sur le site: http://www.ons.dz/IMG/pdf/CH3-SALAIRES_Arabe_.pdf.

(90)

) 3 -4 ) : ( 1980 -2017 ( ) : 3 -7 ( (Excel-2007) ) 3 -5 ) : ( 1980 -2017 ( ) : 3 -7 ( (Excel-2007) ) 3 -7 ( ) 3 -5 ( 2003 : 910 380 %42 2004 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 19 80 19 82 19 84 19 86 19 88 19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08 20 10 20 12 20 14 20 16

w

w 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 19 80 19 82 19 84 19 86 19 88 19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08 20 10 20 12 20 14 20 16

(91)

18.6 % 329.9 391.4 1 . : ) 3 -8 ( ) 1990 -2012 ( : 01/01/1990 1000 01/09/1998 6000 01/01/1991 1800 01/01/2001 8000 01/07/1991 2000 01/01/2004 10000 01/04/1992 2500 01/01/2007 12000 01/01/1994 4000 01/01/2010 15000 01/05/1997 4800 01/01/2012 18000 01/01/1998 5400 :

-Office National des Statistiques ;sur le site: http://www.ons.dz/IMG/pdf/Masse-salarial.pdf

) 3 -6 ) : ( 1990 -2012 ( ) : 3 -8 ( (Excel-2007) 1 -2005 38 . 0 5000 10000 15000 20000 01 /0 1/ 19 90 01 /0 5/ 19 91 01 /0 9/ 19 92 01 /0 1/ 19 94 01 /0 5/ 19 95 01 /0 9/ 19 96 01 /0 1/ 19 98 01 /0 5/ 19 99 01 /0 9/ 20 00 01 /0 1/ 20 02 01 /0 5/ 20 03 01 /0 9/ 20 04 01 /0 1/ 20 06 01 /0 5/ 20 07 01 /0 9/ 20 08 01 /0 1/ 20 10 01 /0 5/ 20 11 , , ,

(92)

) 3 -8 ( ) 3 -7 ( 18 2012 1990 . : . 2000 . . . : : . :

(93)

) 3 -9 ) : ( 1980 -2017 : ( % % 1980 19221665 - 1999 30766551 1,42 1981 19824301 3,06 2000 31183658 2,91 1982 20452902 3,1 2001 31590320 1,36 1983 21101875 3,12 2002 31990387 1,3 1984 21763575 3,11 2003 32394886 1,27 1985 22431502 3,06 2004 32817225 1,26 1986 23241276 2,99 2005 33267887 1,3 1987 23456479 2,91 2006 33749328 1,37 1988 24591493 2,82 2007 34261971 1,45 1989 25257671 2,71 2008 34811059 1,52 1990 25912364 2,59 2009 35401790 1,6 1991 26554277 2,48 2010 36036159 1,7 1992 27180921 2,36 2011 36717132 1,79 1993 27785977 2,23 2012 37439427 1,89 1994 28362015 2,07 2013 38186135 1,97 1995 28904300 1,91 2014 38934334 1,99 1996 29411839 1,76 2015 39728025 2,04 1997 29887717 1,62 2016 40551404 2,05 1998 30336880 1,5 2017 41389198 2,03 :

- _{World Bank, (2018), World Development Indicators 2018;sur site:}

http://data.albankaldawli.org/country/algeria?view=chart .

(94)

) 3 -7 ) : ( 1980 -2017 ( : ) 3 -9 ( (Excel-2007) ) 3 -9 ( ) 3 -8 ( ) 1980 -2017 ( : 2.12 .% 54 % . 15 1990 42 % 1 2016 29 .2 % . : . 1 2010 313 . 2 2018 294 . 0 10000000 20000000 30000000 40000000 50000000 19 80 19 83 19 86 19 89 19 92 19 95 19 98 20 01 20 04 20 07 20 10 20 13 20 16

(95)

1 2 . 40 % 70 % . 17 % 1989 -1993 12 % 3 : 3.3 % 1995 . . .

1_{- Hamid BALI: Inflation et mal-développement en Algérie, OPU, 1993, p 150.} 2_{- Andrew GILLESPIE: Maxi Fiches de Economie, DUNOD, Paris, 2007, p93}

3

-81 .

(96)

1994 40 % 1 . : . . . 2 . . : : 3 . 1 : 10 . 2 -) 1988 -2000 ( 2002 323 . 3 -1990 -2005 2007 -2008 239 .

(97)

1 . . 1994 -2009 : ) 3 -10 : ( ) 1980 -2017 ( : 1980 14,13 12,31 1999 13,04 11,52 1981 14,6 12,81 2000 11,7 11,7 1982 14,04 12,56 2001 20,09 12,05 1983 13,42 11,95 2002 20,15 14,55 1984 13,4 11,82 2003 25,96 16,2 1985 13,57 11,39 2004 34,18 21,88 1986 8,61 9,91 2005 48,71 21,84 1987 9,6 8,07 2006 57,12 25,65 1988 8,1 8,02 2007 63,53 33,57 1989 10,03 9,6 2008 82,03 49,1 1990 13,5 10,11 2009 48,53 49,33 1991 12,72 8,02 2010 61,98 50,65 1992 12,15 11,46 2011 77,58 57,21 1 -) 1988 -2000 ( 326 .

(98)

) 1993 10,88 11,56 2012 77,12 59,48 1994 9,59 11,08 2013 69,66 63,77 1995 10,94 12,11 2014 65,19 68,29 1996 13,97 11,24 2015 37,91 63,29 1997 14,89 10,28 2016 32,75 60,2 1998 10,88 10,85 2017 37,57 60,13 :

-World Bank, (2018), World Development Indicators 2018;sur site:

http://data.albankaldawli.org/country/algeria?view=chart . ) 3 -8 ( ) 1980 -2017 (

) : 3 -10 ( (Excel-2007) 12.31 60.13 2017 8.53 % . . 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 19 80 19 82 19 84 19 86 19 88 19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06 20 08 20 10 20 12 20 14 20 16

(99)

. : ) 3 -11 : ( ) 1980 -2017 ( ) 100 = 2000 ( 1980 64,07 114,76 1999 56,85 99,9 1981 66,49 122,85 2000 100 100 1982 60,83 116,88 2001 86,84 108,39 1983 58,67 113,08 2002 85,33 130,51 1984 59,14 111,81 2003 105,14 135 1985 59,4 106,96 2004 142,09 198,11 1986 38,13 100,29 2005 208,8 221,97 1987 43,74 76,54 2006 247,89 233,95 1988 38,93 83,58 2007 273,08 301,29 1989 47,21 102,92 2008 359,93 430,48 1990 67,93 106,29 2009 205,04 428,46 1991 61,49 117,27 2010 258,96 441,32 1992 56,11 124,56 2011 33,57 515,18 1993 50,18 125,52 2012 326,2 549,32 1994 45,94 129,51 2013 294,92 600,02 1995 46,56 110,13 2014 272,62 638,75 1996 60,14 99,12 2015 157,36 563,76 1997 63,07 94,74 2016 136,29 513,46 1998 46,34 102,5 2017 159,73 502,22 :

-World Bank, (2018), World Development Indicators 2018;sur site:

(100)

) 3 -9 ) : ( 1980 -2017 ( ) : 3 -11 ( (Excel-2007) ) 3 -11 ( ) 3 -9 ( ) 1980 -2017 ( 114.76 1980 1986 1987 76.54 83.58 14.92 1988 18.44 1987 . ) 1989 -1992 ( 102.92 1989 124.56 1992 15.86 1989 11.46 1992 10.37 1989 12.15 1992 ) (FMI 1989 . . ) 1996 -2017 ( 99.12 1996 502.22 2017 0 100 200 300 400 500 600 700 19 80 19 83 19 86 19 89 19 92 19 95 19 98 20 01 20 04 20 07 20 10 20 13 20 16

(101)

28.5 97.26 2000 2008 17.97 1999 70 2017 . . 816.2 1994 357.3 2005 6.254679 % 1.83 ( 2004 1 2016 2016 6.4 % 2017 5.6 % 2015 ) 4.8 % ( . : :

-: .

-:

(102)

1 . .

-

: . . :2 . . 1 : " 2007 144 . 2 -137 .

(103)

. : . : : . : 1 . : 1 . . 2 . : . 1 : 1986 227 .

(104)

1 . APSI 63235 % 58.56 % 1.82 . : ) 3 -12 : ( ) 2002 -2017 ( : % % 1,82% 260750 2,12% 1342 9,31% 1331679 17,44% 11031 58,56% 8373763 20,08% 12698 1,55% 221383 1,73% 1093 8,15% 1164966 46,28% 29267 8,59% 1228830 2,00% 1266 8,90% 1272057 10,33% 6531 0,08% 10914 0,00% 2 3,05% 436322 0,01% 5 100% 14300664 100% 63235 : :

-: investissement -d -http://www.andi.dz/index.php/ar/declaration 1 -1970 -2005 2007 -2008 85 .

(105)

) 3 -10 ( ) 2002 -2017 ( ) : 3 -12 ( (Excel-2007) ) 3 -12 ( ) 3 -10 ( 1164966 4.47 260750 . 3 . : 1990 -2017 1990 12 1996 270 2001 1065 2017 822 2003 0.3 % 14.2 % 1 . 1 : 2008 331 . 2% 9% 59% 1% 8% 9% 9% 0%3%

(106)

: : . . :1 1 ( : ) ) .... ( . 2 ( : . 3 ( : .

(107)

)

:

1980

-2017

(

. ) 1980 -2017 ( . " " . )

Autocorrelation Function (ACF

. : ) (Augmented Fuller-Dickey . : (ACF) . : : LINF : * : LRG : * LFG : * LFT : : :

(108)

: ) 3 -11 : (

(109)

: (Eviews 09) ) 3 -11 ( ) (Level ) (first difference . : ) (ACF ) (ACF ) 3 -13 : ( ) 1980 -2017 (

(110)

: (Eviews 09) ) (LINF ACF ) 0.666 ( 10 ) 0.162 ( ) (ACF ) 0.363 ( ) 1 (K = ) 0.012 ( LINF (-1) ( ) . : . . : (ADF) :

(111)

) 3 -14 : ( ADF T T 1% 5% 10% LIN F 1 [6] @trend 0.698 -) 0.4901 ( 4.23 3.54 3.20 H0 DS C [5] C 1.640 ) 0.1104 ( 3.62 2.94 2.61 H0 [4] 1.032 -) 0.3090 ( 2.63 1.95 1.61 H0 LR G 3 [6] @trend 2.015 ) 0.0535 ( 4.25 3.54 3.20 H0 DS C 2.423 ) 0.0221 ( 4.25 3.54 3.20 H0 2.149 -) 0.0404 ( 4.25 3.54 3.20 H0 [5] C [4] LF G 1 [6] @trend 1.165 ) 0.2523 ( 4.23 3.54 3.20 H0 DS C [5] C 2.165 ) 0.0376 ( 3.62 2.94 2.61 H0 [4] 2.420 ) 0.0210 ( 2.63 1.95 1.61 H0

(112)

( ) LF T 1 [6] @trend 2.461 ) 0.0194 ( 4.23 3.54 3.20 H0 DS C 2.928 ) 0.0210 ( 3.62 2.94 2.61 H0 2.586 -) 0.0145 ( 2.63 1.95 1.61 H0 [5] C [4] : (Eviews 09) ) 02 ( ) 3 -14 ( % 1 %5 % 10 .

: (ADF) : ) 3 -15 : ( ADF 1% 5% 10% D (L IN F) 1 [6] @trend 0.0913 -) 0.9278 ( 4.24 3.54 3.20 H0 C [5] C 4.879 -) 0.0000 ( 2.63 2.94 2.61 H0 [4] 2.586 -) 0.0145 ( 2.63 1.95 1.61 H0

(113)

) D (L R G ) 2 [6] @trend 0.5578 -) 0.5812 ( 4.25 3.54 3.20 H0 C [5] C 2.2991 -) 0.0286 ( 3.63 2.95 2.61 H0 [4] 3.3324 -) 0.0022 ( 2.63 1.95 1.61 H0 D (L FG ) 1 [6] @trend 1.3651 -) 0.1820 ( 4.24 3.54 3.20 H0 C [5] C 3.3258 ) 0.0222 ( 3.63 2.94 2.61 H0 [4] 2.4075 -) 0.0218 ( 2.63 1.95 1.61 H0 D (L FT ) 0 [6] @trend 0.4655 -) 0.6446 ( 4.23 3.54 3.20 H0 C [5] C 2.5491 ) 0.0155 ( 3.62 2.94 2.61 H0 [4] 4.2474 -) 0.0002 ( 2.63 1.95 1.61 H0 : (Eviews 09) ) 03 ( ) 3 -15 ( % 1 %5 % 10 .

(114)

) 1 ( CI~ . : (ARDL) (ARDL) : ) 3 -16 : ( Lag Length Criteria

(Lag) (AIC) (SC) (HQ) 0 2.435157 2.614729 * 2.496397 1 2.066547 * 2.964406 2.372743 * 2 2.217996 3.834143 2.769148 3 2.744689 5.079123 3.540798 * . EVIEWS 09 ) 04 ( ) 3 -16 ( ) 1 ( P=1 1980 2017 . : .

(115)

) 3 -17 : ( Bounds Test Fstatistic 7.69 ( ) 1 % 4.29 5.61 5 % 3.23 4.35 10 % 2.72 3.77 : Eviews09 ) 05 ( F 7.69 1 % . : ARDL : ARDL ARDL (AIC) : (AIC) : ) 3 -12 : ( (AIC) : Eviews09

(116)

1 3 4 AIC ) ( ) ARDL (1.3.1.4 . : ARDL ARDL Eviews09 ) 1.3.1.4 ( (AK) Akaike . ) 3 -18 : ( ARDL : Eviews09 66.36 % F 6.26 5 % (p=0.000176<0.05) DW 1.60 LM test 5 . %

(117)

: ) ARDL (1.3.1.4 : ) 3 -19 : ( Jarque- Bera : Eviews 1 Jarque- Bera : : ( ) =0.05< ( ²(3) (%5)) = 7.81 (H0) prob=0.97 (B-J) % 5 . -) ( ) ( ARCH ) ( LM : (Y=XB+ ) . -:

R² q . -0 0: 0 = 1 = = = 0 LM=(n-q) ×R² ² q . LM ²(q) ) ² ( 0 ARCH ) ( . 2 : =3.84) ( ²(1) (%5) (LM=0.50< ) 0 ( prob = 0.47 5 % . 1 -06 2 -07 0.054834 0.972956 = + + + +

(118)

-) ( : ) ( Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test 1 : =5.99) ( ²(2) (%5) (LM=4.78< prob = 0.09 5 % ( H0) . : ARDL : : (UECM) ) UECM ( . UECM ) ( ARDL) ( 2 : R2=0.876 F-statistic=19.96 Prob(F-statistic)=0.00000 : R²=0.876 87 % Fcal Fcal=19.96 Ftab 5 .% : ) (ECM : -: . 1 08 2 -09 = = 2.92

(119)

) 3 -20 : ( ECM) ( : Eviews09 ) 10 ( . : : -5 % . . .

(120)

) 1 CointEq(-64.34 % 0.0040 % 64 % . : -5 % (p=0.0317<0.05) 10 % 38.96 % . . -5 % (p=0.3867>0.05) -5 % (p=0.0361<0.05) 10 % 58.05 .% . : 1 ( : : ) 3 -20 ) ( (t-1) (t-2) (t-3) ( 5 % 5 % D(DFG) D(DFT) 5 % . ) (t-1) (t-2) (t-3) ( ) ) . ( (t-1) (t-2) . (

(121)

2 ( : : ) 3 -20 ) ( ( 5 % 5 % ) ( ) ( . . : 5 % . : Test) Stability ( : ) (CUSUM ) (CUSUM of Squares ) (ARDL CUSUM CUSUM of Squares 5 % . ) (CUSUM 5 .% (CUSUM of Squares ) .

(122)

) 3 -13 : ( CUSUM Test , CUSUM of Squares : Eviews09

(123)

:

. ARDL ) ( 1980 -2017 ARDL) ( Bounds Test ) ( .

(124)

(125)

. . 1980 -2017 . . Bounds test .

(126)

: 1980 -2017 : . . . (stationarity) ( ) ADF

(127)

CI~(1)

(ARDL) .

) (Bounds Test Approach F-statistic F % 1 5 % % 10 . ) (ARDL . ) (ARDL 5 % (p=0.0040<0.05) ) 0.6434 -. ( (ARDL) : ) (CUSUM ) (CUSUM of Squares (ARDL) . : : -" . "

(128)

: : 1 ( : . . . . . . 2 ( . : : .

(129)

-.

(130)

(131)

:

I. : 1 ( 2005 . 2 ( " " 2012 . 3 ( 2000 . 4 ( 1996 . 5 ( " 6 ( / 2010 . 7 ( 8 ( " " 2000 . 9 ( 1 2006 . 10 ( 2008 . 11 ( " " 2017 . 12 ( 2009 13 ( : 1986 . 14 ( 1988 . 15 ( 1984 . 16 ( 1980 .

(132)

17 ( / 2010 . 18 ( . 19 ( 2013 20 ( 1996 . 21 ( 2002 . 22 ( . 23 ( 2012 . 24 ( 2006 25 ( 2007 . 26 ( 1986 27 ( 2013 . 28 ( 1996 . 29 ( " " 2006 . 30 ( 1997 31 ( 2008 . 32 ( 2003 . 33 ( " " . 34 ( 2008 . 35 ( " " 2000 .

(133)

36 ( " " 2007 . 37 ( " 38 ( 2004 . 39 ( 1988 . 40 ( " " 2010 . II . : 1 ( ) " 1990 -2003 "( 2 ( 2006 . 3 ( ) 1988 -2000 ( 2002 . 4 ( ) 1990 -2009 ( 2011 -2012 . 5 ( " " 2004 . 6 ( : 2008 . 7 ( 1990 -2005 2007 -2008 .

(134)

8 ( 1970 -2005 2007 -2008 . 9 ( " : 2007 10 ( 11 ( ) 1990 -2009 ( 2009 -2010 . 12 ( '' '' 2005 . III . : 1 ( 2017 . 2 ( 2010 . 3 ( 2010 . 4 ( : : .1998 5 ( 2005 .

(135)

:

I. les livres

1) Abdelmadjid BOUZIDI: Les années 90 de l'économie algérienne, édition Enag, Alger, 1999 .

2) Andrew GILLESPIE: Maxi Fiches de Economie, DUNOD, Paris, 2007 .

3) Hamid BALI: Inflation et mal-développement en Algérie, OPU, 1993.

II. Des revues et rapport

1) Bank of Alegria, Bulletin statistique de la banque d’Algérie, statistique monétaires 1964-2000 et statistique de la balance des paiements 1992- 2005.

2) Banque d’algérie, "Evolution économique et monétaire en Algérie", rapport 2005.

3) Banque d’Algérie, évolution économique et monétaire en Algérie, Rapport 2009 .

4) http//: www.Banque "statistiques Monétaires. 5) O.N.S: Collection statistique, N 91, Alger.

III. Sites Web

1) banque mondiale, sur le site: www.Banquemondiale.org

2) Dave Giles, Econometrics Beat : Dave Giles’ Blog, ARDL ModelPart

II – Bounds Tests, 2013

http://davegiles.blogspot.com/2013/06/ardl-models-part-ii-boundstests.html .

3) http://data.worldbank.org/country/algeria

(136)

5) http://www.bank-of-algeria.dz/html/stats.htm . 6 ( : : http://www.andi.dz/index.php/ar/declaration-d-investissement

(137)

(138)

) 01 : ( ) 1980 -2017 ( FT FG RG INF 59,59 26,789 17,227 9.2 1980 79,384 34,205 23,45 14.7 1981 74,246 37,996 34,449 6.2 1982 80,957 44,391 40,434 6 1983 101,365 50,272 41,326 8.2 1984 105,85 54,66 45,181 10.5 1985 89,69 61,154 40,663 12.3 1986 92,984 63,761 40,216 7.5 1987 93,5 76,2 43,5 5.9 1988 116,4 80,2 44,3 9.3 1989 152,5 88,8 47,7 16.7 1990 248,9 153,8 58,3 25.9 1991 311,864 276,131 144 31.7 1992 313,949 291,417 185,21 20.5 1993 477,181 330,403 235,926 29 1994 611,731 473,694 285,923 29.8 1995 836,996 550,596 174,013 18.7 1996 932,668 643,555 201,641 8.7 1997 774,67 663,855 211,884 5 1998 950,496 774,695 186,987 2.6 1999 1578,161 856,193 321,929 0.3 2000 1505,526 963,633 357,395 4.2 2001 1603,188 1097,716 452,93 1.4 2002 1974,466 1122,761 516,504 4.3 2003 2229,899 1250,894 638,036 4 2004 3082,828 1245,132 806,905 1.4 2005 3639,925 1437,87 1015,144 2.3 2006 3687,9 1674,031 1434,638 3.7 2007 5190,4 2217,775 1973,278 4.9 2008 3676 2300,023 1946,311 5.7 2009