دراسة تطاير أسعار البترول وانعكاساته على التنمية الاقتصادية في الجزائر -دراسة قياسية-

1

ىلع هتاساكعناو لوتربلا راعسأ رياطت ةسارد

ةيداصتقلاا ةيمنتلا

رئازلجا في

-ةيسايق ةسارد

-قيدصلا ركبوبأ يقورز هاروتكد بلاط ( ةعماج ناسملت ) seddik.zerrouki@gmail.com فراشلا وتع.د "أ" رضامح ذاتسأ ( ةعماج م نماغتس ) charef_attou@yahoo.fr يىيح يقورز .د رضامح ذاتسأ "ب" ةينغلم يعمالجا زكرلما ، yahiaprof13000@gmail.com :صخلم لىإ ثحبلا اذه فدهي بلا راعسأ رياطت ةسارد ىلع هتاساكعناو لوتر ةيداصتقلاا تارشؤلما ةيلكلا رئازلجا في للاخ نم صيخشت تابلقت لظ في يرئازلجا داصتقلاا ةيعضو ةيلماعلا قاوسلأا في لوتربلا راعسأ ، يمكلا ليلحتلا ىلع دامتعلابا اذهو جذانم مادختسبا تناايبلل ARCH . ثحبلا جئاتن يرشت ليلتح دعبو فدلا ةباجتسلاا لاود ةيع ( Impulse respense function The ) ةمدص يأ نا لىا ىلع رثؤت لوتربلا راعسأ في لما تايرغت ةيلكلا ةيداصتقلاا ،بلسلا وأ بايجلإبا ءاوس ام اذهو دكؤي ىدم طابترا نيطولا داصتقلاا تاقورلمحا عاطقب ، ةيجرالخا تامدصلل ةنيهر هلعيج يذلا رملأا راسم لقرعيو دلبلا في ةيمنتلا مم ا رداصم عيونت ةرورض يعدتسي نم لخدلا ةيمدتسم ةيومنت لئادب نع ثحبلا للاخ . تاملكلا :ةيحاتفلما ةيمنتلا ،ةيداصتقلاا ،ةيطفنلا تامدصلا ،لوتربلا راعسأ رياطت داصتقلاا يرئازلجا ، .ةيسايقلا ةجذمنلا : Résumé

Cette recherche vise à étudier la volatilité des prix du pétrole et son impact sur les indicateurs macro-économiques en Algérie, à travers le diagnostic de l'état de l'économie algérienne à la lumière des fluctuations des prix du pétrole sur les marchés mondiaux. Et cela est basé sur une analyse quantitative des données en utilisant des modèles ARCH.

Après l’analyse de la fonction de réponse impulsionnelle (The impulse respense function), la recherche montre que tout choc des prix du pétrole affectent les variables macro-économiques, que ce soit positivement ou négativement, ce qui confirme la pertinence du secteur des hydrocarbures de l'économie nationale et qui le rend dépendante des chocs extérieurs, et entravent le chemin de développement dans le pays, ce qui nécessite la diversification des sources de revenus à travers la recherche d'alternatives de développement durable.

Mots-clés : développement économique, volatilité des prix du pétrole, chocs pétroliers, économie algérienne, modélisation standard.

2 :ةمدقم برتعي طفنلا ةلودلل نيطولا نملأبا اساسأ طبترم وه ثيبح ،لماعلا في لودلا نم ديدعلل ةبسنلبا يموقلا لخدلل اردصم تيلا لودلا كلت ةصاخ ،اتهوقو دمتعي اهلخد تادئاع ىلع طفنلا لىإ اهضافنخا يدؤي تيلاو ، تلالاتخا داصتقا في .اه اههمأو طفنلا راعسا تامدص بقاعت نإ ةيطفنلا ةمدصلا ل ةنس 1986 ةجتنلما لودلا ىلع ةميخو اهجئاتن تناك تيلا لوتربلل ، ابه ىلحتي تيلا ةغلابلا ةيهملأل ارظنو طفنلا ردصم هرابتعبا ا يجيتاترسا ا ناك ةيسايسلا لماوعلا يرثتأ نإف ،ةردصلما ةلودلل بركأ لماوعلا نم ةيداصتقلاا لع ظافلحا لىإ كبولأا لود لك تعس امك ، اهرارقتسا ى يداصتقلاا اهرارقتسا ىلع رشابم يرثتأ نم هل الم يسايسلا 1 . رئازلجاو اهيرغك ةجتنلما لودلا نم ،طفنلل بعل دقف لا اذه ءانب في امهم ارود عاطق دعاوق اهداصتقا ليوتم في اذكو نيطولا اهعيراشم امم ،ةيومنتلا هلعج ا تامدصلل ةضرع ،ةيجرالخا ةنس ثدح ام وهو 1986 ح نىدأ لىإ طفنلا راعسأ تضفنخا ين كلذب تفلخف اتهياوتسم تلالاتخا ةيلكيه ،ةزربا .ةيداصتقلاا ةسايسلا هيجوت في رظنلا ةداعإ تاطلسلا ىلع مزل امم ةمزلأا دوعتو ةنس ويرانيسلا سفنب 2015 نود ام لىإ طفنلا راعسا تطبه نيأ 30 تىش في ةيفشقت تاءارجا داتخا رملأا بلطت امم ،رلاود .تلاالمجا رهاوظلا سيقتو مجترت انهوكل كلذو ،ابه ينيداصتقلاا مامتها داز تيلا نيدايلما مهأ نم يمكلا ليلحتلا ناديم برتعي في اتهارشؤم ميقب ؤبنتلا اهتطساوب عيطتسن امك ،اهتسارد دارلما ةقلاعلا ةعيبطل ةحضاو ةروص ءاطعبإ حمستو ،امك ةيداصتقلاا .لبقتسلما ذه نمو :لياتلا يسيئرلا لاؤسلا انل ردابتي هنإف قلطنلما ا ةيلماعلا قاوسلأا في لوتربلا راعسأ رياطت تاساكعنا يه ام رئازلجا في ةيداصتقلاا ةيمنتلا ىلع ؟ :لىا هميسقتب انمق ،ثحبلا ةيلاكشلإ اقبطو :لاوأ .راعسلأا ىلع هيرثتأو لوتربلا نم يلماعلا طايتحلاا :اينثا عضو داصتقلاا لظ في يرئازلجا .ةيطفنلا تامدصلا بقاعت :اثلثا ةيسايق ةسارد رياطتل راعسأ لوتربلا اهتقلاعو لمبا تايرغت ةيلكلا ةيداصتقلاا في .رئازلجا 1 . :راعسلأا ىلع هيرثتأو لوتربلا نم يلماعلا طايتحلاا 1.1 . :ةيلماعلا طفنلا تايطايتحا ةنس ةيادب في لماعلا في طفنلا تايطايتحا تفرع 2017 ةلود هيف ردصتت ثيح ،هل ةردصلماو ةجتنلما لودلا ينب انيابت ب ردقي مخض يطايتحبا بيتترلا لايوزنيف 298.35 هردق طايتحبا ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملما اهيلت ،ليمرب رايلم 268.29 رايلم ليمرب ، هردق يطايتحبا ةرشاعلا ةبترلما في رئازلجا تيتأ امنيب 12.2 .ليمرب رايلم 1 لاخ أ ،تاسايسلا ةساردو ثابحلأل بيرعلا زكرلما ،نواعتلا سلمج لود في يداصتقلاا عيونتلاو طفنلا راعسأ راينها تيادتح ،رطالخا دشار نبا د تو 2015 ص ،ـ 04 .

3 لكشلا ( مقر نيايبلا 01 لماعلا في طفنلا تايطايتحا :) 2014 :ردصلما تناايب لوتربلل ةردصلما لودلا ةمظنم )كبولأا( http://www.opec.org/opec_web/en/data_graphs/330.htm ( مقر نيايبلا لكشلا 02 يفناج لماعلا في طفنلا تايطايتحا :) 2017 :ردصلما ةمظنم تناايب ىلع دامتعلابا ينثحابلا دادعا نم لوتربلل ةردصلما لودلا )كبولأا( 2.1 . :يلماعلا ىوتسلما ىلع لوتربلا راعسأ تاروطت :يلي اميف اهزايجإ نكيم اهيف مكحتت ةنيعم بابسا كانهو ،نمزلا برع اظوحلم اروطت لوتربلا راعسأ تدهش - نادلبلا ةجتنلما ـــــل ةيمتنلما OPEC و ا نادلبل ةجتنلما جراخ .OPEC -تاكرشلا ىبركلا وا نادلبل ةكلهتسلما . :لياتلا لكشلبا راعسلأا دامتعا قرط تددعت لب طفنلا رعسل ةدحوم ةقيرط نويداصتقلاا دديح لمو

4 ( مقر نيايبلا لكشلا 03 طفنلا راعسأ دامتعا ةمظنأ :) ياوتسم ةدع طفنلا راعسا تفرع ةثلاثلا ةيفللأا فيو نم ةيادب ،ت 23 ةنس ليمبرلل رلاود 2001 لىإ 109 ةنس رلاود 2012 ةنس ةئجافم ةروصب لوتربلا رعس ضفخنيل ، 2015 لىإ 49 ثم ليمبرلل رلاود 40 ةنس رلاود 2016 ةداح ةمزأ اببسم ةنس ذنم طفنلا قوس اهفرعت لم 1986 لاا ءارج نم ةقناخ ةيلام ةمزأ في لوتربلل ةردصلما لودلا عضو امم ، .تاداريلإل دالحا ضافنخ ( مقر نيايبلا لكشلا 04 لوتربلا راعسأ روطت :) ةرادإ تناايب ىلع دامتعلابا ينثحابلا دادعا نم :ردصلما تامولعم ةيكيرملأا ةقاطلا

US. Département of Energy Information

Administration 2 . عضو داصتقلاا لظ في يرئازلجا عت :ةيطفنلا تامدصلا بقا بعل عاطق تاقورلمحا في رئازلجا ارود ايسيئر في ليوتم ةيمنتلا ةيداصتقلاا لضفب دراولما ةمالها تيلا يج ين اه ثيح مهاسي بسنب ةعفترم في جتانلا يللمحا لياجملإا تلصو لىإ %40 رثكأو نم % 60 في ةينازيلما ةماعلا ةلودلل نع قيرط ةيابلجا ةيلوتربلا . 1.2 . رثاآ ةنسل ةيطفنلا ةمدصلا 1986 ىلع داصتقلاا رئازلجا ي : ةنس ةيلوتربلا ةمدصلاف 1986 ةموظنلما فعض نع تفشك ةيداصتقلاا صأ ثيبح رئازلجا في ا اهتب تلالاتخا ةيلكيه لىإ مخضتلا مجح لصو ثيح ،تاعوفدلما نازيم في وأ يراجتلا نازيلما في ءاوس 42 % ، ةقاط تضفنخا و

ود ام لىإ عناصلما

ن

50 ،%

امك

ةيمومعلا تاسسؤلما تروهدت ةيداصتقلاا ةيرئازلجا 2 بيصأو افيكو امك يجاتنلإا زاهلجا فعض ثيح نم ، داصتقلاا نم ةلابح يرئازلجا شامكنلاا دوكرلاو يداصتقلاا ومنلا لدعم ضفنخا ثيح ، يداصتقلاا تينس 1986 و 1987 لدعم لىإ 1 %

5 ناك امدعب 3.5 % ةنس في 1985 ا ىوتسم صقنو ، ةبسنب يلئاعلا كلاهتسلا 0.4 ،% ب رامثتسلإا ضافنخا عم 4.2 % نيدتو ، ةبسنب ةيجاتنلإا داولما نم نوزخلما 159.6 ،% ةبسنب تادراولا طوبهو 16.4 ،% نم ةديدلجا لغشلا بصانم ددع ضافنخاو 122 لىإ فلأ 74 ةبسنب يأ ابصنم فلأ 40 .% 2.2 . ةنسل ةيطفنلا ةمدصلا رثاآ 1998 ىلع داصتقلاا زلجا يرئا : ىدأ ضافنخا لوتربلا راعسأ للاخ ةنس 1998 قيبطت لياتلباو لالما سأر باسح في زجعو تاعوفدلما نازيم فعض لىإ لامج ةنادتسلاا نادقف لىإ ىدأ امم ،ةيجرالخا يطايتحلاا ءاقبلإا لىإ تاطلسلبا عفد امم رانيدلا ىلع طغضلا ةدياز لياتلباو ليودلا مدع عم عفترم ةدئاف رعس ىلع دنع لخدتلا ضافنخا رانيدلا 3 ضافنخا لىإ لوتربلا راعسأ في يربكلا عجاترلا اذه ىدأ امك . لىإ لصتل ةيطفنلا تاداريلإا 46 نم لادب رلاود نويلم 50 ةنسل رلاود نويلم 1997 في يربك ضافنخا ثودح لىإ ثم نمو ، ـب ردقي ةماعلا تاداريلإا 2.876 لىإ لصتل رلاود نويلم 13.181 نويلم لباقم رلاود 16.057 ةنس رلاود نويلم 1997 في . تاقفنلا تغلب لباقلما 15.027 ـب ردق ةماعلا ةينازيلما في ازجع ببس امم رلاود نويلم 1.846 اذه ةبسن تغلب ،رلاود نويلم ـب لياجملإا يللمحا جتانلا لىإ زجعلا 3.89 .% سكعنا زجعلبا زيتم يذلا تاعوفدلما نازيلم يلكلا عضولا نإ للاخ تضفنخا ثيح ،ةيسمرلا تاطايتحلاا ىوتسم ىلع ةنس 1998 لياوبح 15 % لىإ لصتل تادراولل ةيرخلأا هذه ةيطغت تعجارت تم نمو 2,9 % لباقم 11,9 % ةنس 1997 .

3.2

.

ةنسل ةيطفنلا ةمدصلا رثاآ 2008 ىلع داصتقلاا رئازلجا ي 4 : نمازت ضافنخلاا ةنس لوتربلا راعسأ في يربكلا 2008 عم لودلا مظعم تسم تيلا ةيلماعلا ةيلالما ةمزلأا 5 رثتأ ثيبح ، داصتقلاا لدعبم تارداصلا ةميق عجارت لىإ ىدأ ام ،كلذب يرئازلجا 46,37 % ةنسل لولأا يسادسلا للاخ تردق ثيح 2009 ب 20,7 لباقم رلاود رايلم 38,6 ةنسل ةترفلا سفن في اهقيقتح تم رلاود رايلم 2008 ترمتسا لباقلما في ، في تادراولا عافترلاا اهتميق تغلب ثيح 19,7 لباقم رلاود رايلم 18,9 ةنسل لولأا يسادسلل رلاود رايلم 2008 لدعبم يأ 4,23 % ىلع بترتو ناوج ةيانه في رلاود رايللما لىإ يراجتلا نازيلما ضئاف عجارت كلذ 2009 لىإ لصو امدعب 19,75 ةنس ةترفلا سفنل رلاود رايلم 2008 . دعم امأ ةنس ردق دقف ومنلا ل 2009 ةبسنب 2,2 % قافلآا لوح ليودلا دقنلا قودنص ريرقت بسح ةيداصتقلاا ،ةيلماعلا فاك يرغ ىوتسم برتعي يذلاو صاصتملا لياوح لىإ تعفترا دقف ةيرئازلجا تادراولا امأ ،ةرطسلما جمابرلا فلتمخ ذيفنتو ةلاطبلا 38 ةنس رلاود رايلم 2008 تياوتسم ةدياز ببسب ب ةيئاذغلا داولما راعسأ عافترا :كلذ رهاظم نمو ةيلماعلا قاوسلأا في مخضتلا 8,6 ،% ب ةيعارزلا داولما راعسأ عافترا 4,1 ،% ب ةيعانصلا ةيئاذغلا تاجتنلما عافترا 13,5 .%

4.2

.

ةنسل ةيطفنلا ةمدصلا رثاآ 2015 ىلع داصتقلاا رئازلجا :ي طفنلا راعسلأ يربكلا راينهلاا فرع دقل ةنس 2015 نود ام لىإ 37 نم لقأو ،ةنسلا سفن نم برمسيد رخاوأ في رلاود 30 ةيادب في رلاود 2016 في فشقتلا ةسايس نلاعإو ىبركلا ةيرامثتسلاا عيراشلما نع ةلودلا يلتخ اههمأ ةيربك ةيداصتقا رثاآ ،

3 _{Roland RICART (2000), Deux exemples de l’impact d’un choc exogène sur l’évolution des prix : le prix du} pétrole et la déréglementation, BULLETIN DE LA BANQUE DE FRANCE – N° 80 – p56.

4_{Organization of the Petroleum Exporting Countries, OPEC Statute 2008, Retrieved 8 June 2011, p 8.}

5_{Patrick Artus and all (2010), Les effets d’un prix du pétrole élevé et volatil, Direction de l’information légale et}

6 ةنسل ةيلالما نوناق نس للاخ نم بئارضلا ةديازو ،ةماعلا تاقفنلا 2016 دع نمضتي في ةديازو بئارضلا نوناق في تلايدعت ة دايرتسلاا نم ليلقتلاو نيرمثتسملل ةيئابج تازيفتح يمدقت ىرخا ةهج نمو ،)...ءبارهكلا ،نيزنبلا( دوقولا راعسا 6 .

3

.

ةيسايق ةسارد رياطتل راعسأ لوتربلا اهتقلاعو تايرغتلمبا في ةيلكلا ةيداصتقلاا :رئازلجا 1.3 . تايئاصحإ ةيفصو ةلسلسل راعسأ ا :لوتربل ينبي لكشلا تيلآا ضعب تايئاصحلإا ةقلعتلما ةيفصولا ةلسلسب رعس لوتربلا P ، ثيح ظحلاي نم للاخ لكشلا نأ لماعم skewness فلتيخ نع رفصلا ، اذهو تبثي دوجو مدع ،رظانتلا امك رهظي نأ لامتحا ةءاصحإ Jarque-Bera ي يواس رفصلا يأ رغصأ نم %5 اذهو نيعي نأ ةلسلس رعس لوتربلا لا عبتت عيزوتلا يعيبطلا ، و اذه ام انلعيج ددصب ريدقت جذونم نم عون ARCH . مقر نيايبلا لكشلا ( 05 :) يثمتلا ل نيايبلا ةلسلسل رعس لوتربلا ( 1970 -2014 ) تايطعم ةيرهش م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews اءانب ىلع تامولعم نم : chart -history -oil -www.macrotrends.net/1369/crude

مقر نيايبلا لكشلا

( 06 :)

عب

ض

تامولعلما

ةيئاصحلاا

ةيفصولا

ةقلعتلما

ةلسلسب

رعس

لوتربلا

تاجرمخ ىلع دامتعلابا ينثحابلا دادعا نم :ردصلما جمنارب Eviews ▪ ةلحرلما لىولأا : جئاتن ةيرارقتسا ةلسلس رعس لوتربلا : نم لجأ ةفرعم ةجرد لماكت ةلسلس رعس لوتربلا LP ، انلمعتسا رابتخا فشكل روذلجا ةيودحولا ADF Dickey-Fuller Augmented . دقو تم باسح ددع تارخأتلا اءانب ىلع رغصأ ةميق اهذخيأ لماعلما Schwarz و Akcaike ( ددع 6 نيطولا ناويدلا تايئاصحلإل www.ons.dz .

7 تارخأتلا نلبا ةبس ل ADF ) ، و دق تنيب جئاتنلا تيلا رهظت في لكشلا لياتلا نأ ةلسلس رعس لوتربلا LP يرغ في ةرقتسم ىوتسلما ةبسنلبا دنع ىوتسم ةيونعم 5 % ، و ةرقتسم في لضافتلا لولأا يأ انها ةلماكتم نم ةجردلا لىولأا ( 1 I( . مقر لودلجا ( 01 ) : ابتخا ر لجا ذ رو ةيودحولا رابتخا لجا ذ رو ودحولا ةي ADF تايرغتلما ADF  j ميقلا ةجرلحا ةيلودلجا : 1 % 5 % 10 % ةجيتنلا LP (OIL PRICE) -2.465602 -3.975302 -3.418242 -3.131604 يرغ ةرقتسم لماعم هاتجلاا لا فلتيخ يارهوج نع رفصلا لامتحا ةملعلما ةردقلما ل @ بركأ نم 5 % ( 0.3453 ) D(LP) لماعم هاتجا تبثاو 10.63699 --3.418258 --3.418258 -3.131613 ةرقتسم D(LP) تبثا -10.64401 -2.569596 -2.866733 -3.442367 ةرقتسم D(LP) نودب تبثا 10.65243 -2.569300 -1.941417 -1.616301 ةرقتسم م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا ب منار ج Eviews ▪ ةلحرلما يلتح :ةيناثلا ل ةلسلسلا ةينمزلا راعسلأ لوتربلا اقفو ةيجهنلم سكوب -سنيكناج فوس متت يقبا ةساردلا ىلع ةلسلس قورفلا لىولأا رعسل لوتربلا D(LP) انهلأ ةلسلس ةينمز ،ةرقتسم نم اذهو للاخ ةلحرم ،فرعتلا ةلحرم ريدقت جذومنلا ثم ةلحرم رابتخا نلا جذوم . مقر نيايبلا لكشلا ( 07 :) ليثمتلا نيايبلا ل D(LP) ( 1970 -2014 ) تايطعم ةيرهش 7 م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews I. ةلحرم فرعتلا : لاوأ متي ديدتح اجردلا ت p و q جذومنلل ARMA ، ةناعتسلابا اذهو نايبب طابترلاا تياذلا طيسبلا تياذلا طابترلااو ئزلجا ي ةسلسل D(LP) .

8 مقر لودلجا ( 02 :) نايب طابترلاا تياذلا سلسل لة ) D(LP . م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews حضتي نم للاخ نايب طابترلاا تياذلا طابترلااو تياذلا يئزلجا يبلما ان ن في لودلجا ،هلاعأ نأ ةلاد طابترلاا تياذلا طيسبلا يرغ ةمدعنم تسمو ةرم في صقانتلا ، امنيب في ةلاد طابترلاا تياذلا ةيئزلجا طقف P لولأا فلتيخ يارهوج نع رفصلا اذهو نيعي نأ ةلسلس راعسأ لوتربلا نكيم نأ نوكت ىلع لكش يأ جذونم رادنحا تياذ نم ةجردلا P يأ ( AR (P . ةلضافلما دعبو ينب ةدع جذانم ( AR (P ادامتعا ىلع ةيندت لما رايع AKAIKE ،تاملعلما ةيونعمو انلصوت لىإ لوبق جذومنلا AR(1) ةجذمنل ةلسلسلا D(LP) ، ارورم لحارلمبا ةيلاتلا 8 : II . ةلحرم ريدقت ةدوج رابتخاو جذومنلا AR(1) : مقر نيايبلا لكشلا ( 08 :) ARIMA(1,1,1) D(lP)AR(1) M (1) م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews ن ظحلا نم للاخ لكشلا نأ هلاعأ ىوتسم تاملعم ( تلاماعم AR(1) و ( M(1 ) بركأ نم ىوتسم ةيونعلما 5 % ( 0.0608 و 0.3965 .) انهإف هنمو لا فلتتخ يارهوج نع ،رفصلا نذإ جذومنلا يرغ لوبقم ايئاصحإ نأ بيجو ديعن ريدقت جذومنلا . رهظت جئاتن ريدقت جذونم رادنحلاا تياذلا نم ةجردلا لأا لىو ةلسلسلل D(LP) AR(1) في لكشلا لياتلا :

9 مقر نيايبلا لكشلا ( 09 :) جئاتن ةيلمع ريدقت جذومنلا AR(1) م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews ظحلاي نم لكشلا نأ لامتحا رظانلما ةيئاصحلاا t يواسي ،رفصلا ةملعلما لياتلباو ةردقلما جذومنلل فلتتخ يارهوج نع رفصلا . دكأتلا نكيمو نم يقاوب ريدقتلا انها يكاتح اشيوشت اضيبأ ، نم اذهو للاخ مادختسا نايب طابترلاا تياذلا يقاوبلل . مقر لودلجا ( 03 :) طابترلاا تياذلا يقاوبلل م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews نم للاخ لودلجا هلاعا حضتي نا لاماعم ت طابترلاا تياذلا ةطيسبلا عقت ةيئزلجاو لخاد لامج ،اهتقث نيعي اذهو نأ ةلسلس يقاوبلا يكاتح اشيوشت ،اضيبأ نإف هنمو جذومنلا AR(1) لوبقم ايئاصحا . ▪ ةلحرلما ةثلاثلا : ةجذنم نيابت ةلسلس يقاوب راعسأ لوتربلا مادختسبا جذونم ARCH ❖ نايب طابترلاا تياذلا عبرلم يقاوب ةيلمع ريدقتلا : رابتخا دوجو ARCH نم لجأ رابتخا رثأ ARCH ، يغبني ءارجإ رادنحلاا تياذلا تاعبرلم يقاوبلا نم ةبترلا p . _=_{+  − +   − + + } q  − q (1) لبق ءارجا اذه رادنحلاا تياذلا يغبني باسح ددع تارخأتلا .

10 نيايبلا لكشلا مقر ( 10 :) باسح رخأتلا لولأا م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews مقر نيايبلا لكشلا ( 11 :) باسح رخأتلا نياثلا م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews دقو ينبت نأ لماعم يرخأتلا 2 وه يذلا موقي ةيندتب يرايعم Schwarz و Akaike . ايبلا لكشلا مقر ني ( 12 :) جئاتن رابتخا جذونم ARCH م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews

11 ينبت جئاتن رابتخلاا نأ لامتحا ةءاصحإ ) ((Obs*R-squared) Lmcal رغصأ نم % 5 ، هنمو لبقن ةيضرفلا ةليدبلا يأ ةيضرف مدع تابث نيابتلا يطرشلا ، نكيمو دكأتلا نم هذه جئاتنلا نم خ للا ليلتح جئاتن ريدقت ةلداعلما ( 1 ) ثيح حضتي نأ تلاماعم رادنحلاا تياذلا ةطبترلما عبربم أطلخا رخؤلما

(

(

RESID^ 2 فلتتخ يارهوج نع رفصلا ، نإف هيلعو جئاتنلا لصوتلما اهيلإ ينبت نأ عيجم تاملعم ةلداعم نيابتلا ةبجوم فلتتخو يارهوج نع رفصلا ، نكيم هنمو ةباتك ةلداعم تلا نياب امك يلي : ARCH () = +  − +   − ▪ ةلحرلما ةعبارلا : باسح ةسلس رياطت راعسأ لوتربلا The volatility of oil prices

نم لجأ ةسارد يرثتأ رياطت راعسأ لوتربلا ، فوس دمتعن ىلع فارنحلاا يرايعلما يطرشلا راعسلأ لوتربلا Conditional Standard Deviation يذلا انلصتح هيلع دعب ةجذنم ةيسايق راعسلأ لوتربلا للاخ ةترفلا ةدتملما نم 1970 لىإ 2014 ، نيدمتعم في كلذ ىلع جذومنلا ARCH . ثيح ينبي لكشلا لياتلا سايقم رياطت رعس ،لوتربلا لثمتلما في فارنحلاا يرايعلما يطرشلا ةسلسل رياطت رعس لوتربلا (CSDARCH) ، و جرختسلما نم جذومنلا ARCH (1)

و رهظت في نىحنلما ةعوممج نم تايرغتلما ةئجافلما في رعس لوتربلا ( ممقلا (spikes , ةمدصلاف لىولاا قفاوت ةمدصلا ةيلوتربلا تينسل 1973 -1974 ، و لاا ناتنث نارهظت للاخ برح ةينامثلا تاونس ينب قارعلا و ناريإ ( 1980 -1981 ) و 1987-1986 ) )، و ةثلاثلا حضتت ايلج في نىحنلما رياطتلا يربكلا يذلا هتفرع راعسأ لوتربلا ببسب برح جيللخا ةنسل 1991 ، اذه ةفاضلإبا لىإ تابلقت ىرخأ اهتفرع راعسأ لوتربلا دعب 1991 تىح روهظ ةمدصلا ةعبارلا و تيلا تناك ةجيتن مقافت ةمزلأا ةيلالما ةيلماعلا ةنس 2008 ، ثم ت اهتل ةمزلأا ةيلوتربلا ةسمالخا في فصنلا نياثلا نم ةنس 2014 . مقر نيايبلا لكشلا ( 13 :) روطت رياطت رعس لوتربلا برعم هنع ب ) CSDARCH(2 م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews 2.3 . ةسارد رياطتل ةيسايق لوتربلا راعسأ و تايرغتلما في ةيلكلا ةيداصتقلاا رئازلجا : o فصو تايطعلما : فوس موقن ةساردب ليلتحو ةباجتسا ضعب تايرغتلما ةيلكلا ةيداصتقلاا في رئازلجا تابلقتل رعس لوتربلا لجلأو اذه مدختسنس ةسخم تايرغتم يهو : جتانلا يلخادلا مالخا GDP ( Gross Domestic Product )

،

تاقفنلا ةماعلا G (Government Spending) ، تاداريلاا ماعلا ة R ( Government Revenues ،) ةيابج ةلودلا ةيلكلا STC ( State Total Collection ) راعسأ رياطتو لوتربلا VP ( Volatility Oil Prices ) . دمتعت انتسارد ةيقيبطتلا ىلع تاءاصحلإا ةروشنلما نم لبق ناويدلا نيطولا ءاصحلإل (ONS) ، ةفاضلإبا لىإ تاءاصحإ تامظنلما ةيداصتقلاا ودلا ةيل قودنصك دقنلا ليودلا ( (IFS ، كنبلاو يلماعلا (WDI) ، برعتو هذه تايرغتلما ىلع ةلسلس تناايب ةيونس داصتقلال يرئازلجا تلشم ةترفلا ةدتملما نم 1970 تىح 2014 ، امك لمشت هذه ةساردلا ىلع يرغتم رخآ برتعي سايقمك رياطتل رعس لوتربلا لثمتي في فارنحلاا يرايعلما يطرشلا لسل رياطت ةس رعس لوتربلا VP ةجرختسلماو نم جذومنلا ( 2 ) ARCH .

12

3.3

.

جئاتن ةساردلا ةيقيبطتلا :ليلحتلاو 1.3.3 . صئاصخ لسلاسلا ةينمزلا تايرغتملل : نم لجأ ةفرعم صئاصخ تايرغتلما ةلمعتسلما في ،ةساردلا انلمعتسا رابتخا فشكل لجا روذ ةيودحولا ايلعلا ADF ، دقو تم باسح ددع تارخأتلا ب اءان ىلع رغصأ ةميق اهذخيأ لماعلما Schwarz و Akcaike . مقر لودلجا ( 04 :) رابتخا لجا روذ ةيودحولا ايلعلا ADF تاريغتملا ىوتسملا لضافتلا لولأا ةجيتنلا ميقلا ةجرحلا دنع 5 % t-ADF ميقلا دنع ةجرحلا 5 % t-ADF VP هاجتا+تباث 3.51 -تباث 2.92 -نودب 1.94 -3.93 -3.43 -1.88 -_ _ 3.52 -7.79 -I(1) G 3.51 -0.7 6.93 -3.52 -I(1) GDP 3.53 -0.78 3.52 -5.49 -I(1) R 3.53 -0.36 3.52 -9.36 -I(1) STC 3.54 -0.05 3.51 -8.27 -I(1) م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews تنيب جئاتن رابتخلاا نأ لك تايرغتلما وم عوض ةساردلا يرغ في ةرقتسم ىوتسلما دنع ىوتسم ةيونعم 5 %

،

في ةرقتسمو لضافتلا ،لولأا امم نيعي انهأ ةلماكتم نم ةجردلا لىولأا ( I (1 .

2.3.3

.

جئاتن رابتخا لماكتلا نمازتلما 9 : ابم نأ لك نم ةلسلس رياطت رعس لوتربلا VP و تايرغتلما ةيلالما ىرخلأا في ةلثمتلماو STC ، GDP ، G و R ةلماكتم نم سفن ةجردلا كانهف ةيناكمإ دوجو ةقلاع لماكت نمازتم اهنيب 10 ، ثيح رهظت ةقلاع لماكتلا trace



في لودلجا لياتلا : مقر لودلجا ( 05 :) جئاتن رابتخا لماكتلا نمازتلما Prob** 0.05 Critical Value Trace Statistics Eigenvalue Hypothesized No.of Ce(s) 0.0000 69.81889 106.9838 0.677778 None* 0.0021 47.85613 60.55076 0.518549 At most1* 0.0405 29.79707 30.58181 0.427001 At most2 0.4925 15.49471 7.750085 0.165800 At most3 0.5731 3.841466 0.317509 0.007714 At most4

Trace test indicates 3 cointegration eqn(s)at the 0.05level *denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level ** Mackinnon-haug-Michelis(1999) p-values م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews

9_{Johansen, S., “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economic Dynamics and Control,}

Vol.2 (June-September), 1988, pp. 231–54. 10 ديكم ،يلع داصتقلاا يسايقلا سورد لئاسمو ،ةلولمح ناويد تاعوبطلما ،ةيعمالجا نب نونكع ،رئازلجا 2007 ، ص 143 .

13 رابتخلاا لولأا : r=0 0 H : r>0 1 H 106.9838 = e trac



و يه بركأ نم ميقلا ةجرلحا دنع ةبتع 5 (% 69.81 ) , ضفرن ةيمدعلا ةيضرفلا دنع 5 % و لياتلبا نإف ةبتر ةفوفصلما لا يواست رفصلا , و رنم رابتخلال .نياثلا رابتخلاا نياثلا : r=1 0 H : r>1 1 H 55076 . 60 = e trac



و يه بركأ نم ميقلا ةجرلحا دنع ةبتع 5 (% 47.85 ) ، ضفرن ةيمدعلا ةيضرفلا دنع 5 % و لياتلبا نإف ةبتر ةفوفصلما لا يواست رفصلا ، و رنم رابتخلال ثلاثلا . رابتخلاا ثلاثلا : r=2 0 H : r>2 1 H 30.58181 = e trac



و يه بركأ نم ميقلا ةجرلحا دنع ةبتع 5 (% 29.79 ) ، ضفرن ةيمدعلا ةيضرفلا دنع 5 % و لياتلبا نإف ةبتر ةفوفصلما لا يواست رفصلا , و رنم رابتخلال عبارلا . رابتخلاا عبارلا : r=3 0 H : r>3 1 H 7.750085 = e trac



يه رغصأ نم ميقلا ةجرلحا دنع ةبتع 5 (% 15.49 ) ضفرن ضرفلا ةيمدعلا ةي دنع 5 % و لياتلبا لبقن ةيضرفلا ةيمدعلا يأ نأ ةبتر ةفوفصلما يواست 3 ، و اذه دكؤي دوجو ىلع رثكلأا ثلاث تاقلاع لماكت نمازتم ينب تايرغتلما ةسوردلما ، و فقوتن نع رابتخلاا . لقتنن نلآا لىإ ديدتح ددع تاترف ءاطبلإا وأ تارخأتلا في ،جذومنلا ذإ تءاج جئاتن ه ذا رابتخلاا ىلع وحنلا لا ذ ي هلثيم لودلجا تيلآا : مقر لودلجا ( 06 :) ديدتح ددع تارخأتلا Schwarz Akaike Lag 119.91 118.69 1 117.31 115.06 2 116.17 112.86 3 م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews نم للاخ تايطعلما هلاعأ جتنتسن ددع نأ تارخأتلا في ذه ا جذومنلا يه ثلاث تاترف ادامتعا ىلع ةيندت نيرايعلما Akaike و Schwarz . لدت جئاتن رابتخا لماكتلا نمازتلما ىلع دوجو تاقلاع ىدم ليوط ينب رياطت راعسأ لوتربلا تايرغتلما ةيلكلا ةيداصتقلاا في رئازلجا ، جئاتنلا هذهو سكعت يرثأتلا يربكلا لوتربلل ىلع ةسايسلا ةيلالما با ،رئازلج ىلع اءانبو اذه فوس متي دامتعلاا ىلع جذونم حيحصتل ءاطخلأا VECM ليلحتل يرثتأ رياطت ةمدص رعس لوتربلا VP ىلع تايرغتلما ةيلكلا ةيداصتقلاا عوضوم ةساردلا ( GDP ، G ، R ، STC ) .

14

3.3.3

.

ليلتح لاود ةباجتسلاا ةيعفدلا ( Impulse respense function ) تربلا رعس رياطتل :لو في اذه ءزلجا فوس موقن ليلحتب يرثتأ ةمدص ةبجوم رياطتل رعس لوتربلا ىلع تايرغتلما ةيلكلا ةيداصتقلاا اذهو ةناعتسلابا لاودب ةباجتسلاا ةيعفدلا ةترفل ةباجتسا دتتم ىلع ىدم 10 تاترف ، ينبيو لكشلا تيلآا لاود ةباجتسلاا ةيعفدلا لكل يرغتم ةمدصل ةدحاو في ياطت ر راعسأ لوتربلا ةترفلل ةدتملما نم 1970 -2014 . مقر نيايبلا لكشلا ( 14 :) ةباجتسا لما تايرغت ةيداصتقلاا ةمدصل في رياطت رعس لوتربلا م :ردصلما ن دادعإ ثحابلا ين مادختسبا منارب ج Eviews ينبي لكشلا هلاعأ لاود ةباجتسلاا ةيعفدلا تيلا زكترت ىلع مدص ة ةبجوم في رياطت رعس لوتربلا برعلما هنع فارنحلابا يرايعلما يطرشلا سلسل لة رعس لوتربلا CSDARCH . ✓ حضتي نأ ةباجتسا لإا ي تادار ةماعلا تناك : 1 -ةبجوم للاخ ةنس فصنلاو نم لىولأا هذه ةترفلا حبصتل ةبلاس ةدلم ينتنس . 2 -ةبجوم ةدلم فصن ةنس نكل ةوقب لقأ نم ،لىولأا ثم بلاس ة ةليط ينتنس ابلس دشأو فصنو نم لىولأا . 3 -ةبجوم للاخ ماع ةوقب فصنو بركأ نم لىولأا حبصتل ةيناثلاو ةبلاس لىإ نىدأ تياوتسلما تىح رخآ ةترفلا . ✓ امنيب دنج ةباجتسا تاقفنلا ةماعلا :تناك 1 -ةبجوم ةدلم ثلاث تاونس حبصتل فصنو ةبلاس ةليط ينتنسلا ينتيلاولما . 2 -ةبجوم ةدلم س ينتن يفعضب فصنو ميق ةباجتسلاا ةبجولما ،ةقباسلا ثم ضفخنت دشأ حبصتو ابلس امم تناك هيلع نم لبق ✓ نع امأو ةباجتسا جتانلا يلخادلا مالخا تناك ةبلاس ةليط هذه ةترفلا ءانثتسبا ةنسلا ةعباسلا تيلا تناك اهيف ةباجتسلاا ةمدصل رياطت لوتربلا ةبجوم نكل ةدلم ةزيجو يرغص ةيمكبو ة ادج . :ةتماخ نكيم رابتعا جئاتن ةيسايقلا ةساردلا ةيقطنم ةيعضو سكعتو داصتقلاا رئازلجا ي ، ثيح زيمتت ةيعبتب اتهاقفن ةماعلا ةيربكلا تاداريلإل ةماعلا ، دجنف نم للاخ ةباجتسلاا تاينحنم ةيعفدلا نأ ةدياز تاداريلإا ةماعلا في ةيادب هذه ةترفلا ةجيتن رياطت اعسأ ر لوتربلا تدأ لىإ عافترا مجح قافنلإا ماعلا لىإ لياوح ،فعضلا اذه سفنو يرثأتلا هدنج اضيأ في لبق ةيانه هذه ام اذهو ،ةترفلا معدي ةيضرف ةيرود ةسايسلا ةيلالما .

15 امك ظحلان ةباجتسا تاقفنلا ةماعلا ةمدصل رياطت راعسأ لوتربلا ةرخأتم نع ةباجتسا تاداريلإا ةماعلا سفنل ا ةمدصل لياوبح ،ةنس امك نأ ةباجتسلاا في تاقفنلا ةماعلا نوكت فعض ةباجتسلاا في تاداريلإا ةماعلا امإ في ةهج بايجلإا وأ ةهج بلسلا . ةبسنلبا جتانلل لياجملإا مالخا هتباجتساف ةبلاسلا ةمدصل رياطت راعسأ ،لوتربلا رسفت نأ رئازلجا لا لغتست ضئاوفلا ةيلالما ةيتأتلما نم ا تاداريلإ ،ةماعلا اهبلغأ تيلاو ةتجنا نم عافترا راعسأ ،لوتربلا اهرامثتسلا لجلأ عفرلا نم ىوتسم جاتنلإا يأ نأ هذه تاداريلإا هجوت قافنلإل يكلاهتسلاا ضوع كلاهتسلاا يرامثتسلاا ام اذهو عسوي نم ةرئاد زجعلا ليالما نم عفريو ضاترقلاا يلخادلا يجرالخاو . للاخ نم ارعتسا ض نأ ظحلان يرئازلجا داصتقلاا روطت عافترا فلتمخ ىلع بيايجلإا يرثأتلا في مهاس طفنلا راعسأ مهاسو ،تارشؤلما قيقتح في اضيأ رارقتسا ،يداصتقا نأ ينح في ضافنخا درولما اذه راعسأ مهاس ىرخأ ةهج نم زورب في تلالاتخا فلتمخ ىوتسم ىلع كلت .ةيداصتقلاا تارشؤلما ا داصتقلااف يرئازلج نيطولا داصتقلاا شاعنلإ كرحمك طفنلا عاطق ىلع دمتعي دلبلا في ةيداصتقلاا ةيمنتلاو نإف لياتلباو راصنحا ةيلالما رداصلما ىلع مزأ ةثدمح داصتقلاا لشتس عاطقلا اذه تا ةيداصتقا لىإ كلذو ،ةيسايسو ةيعامتجاو دامتعا رئازلجا ةضرع اهلعج ديحو يليوتم ردصم ىلع هذله ا تل تابلق ةيرعسلا تايرغتلاو عاطقلا اذه ىوتسم ىلع ثدتح تيلا عضيخ يذلاو ىوقل ،ةيجراخ .قوسلا هذه تاسايس في اهمكتح نع كيهنا :عجارلما ةمئاق 1 ) ثابحلأل بيرعلا زكرلما ،نواعتلا سلمج لود في يداصتقلاا عيونتلاو طفنلا راعسأ راينها تيادتح ،رطالخا دشار نبا دلاخ اسايسلا ةساردو توأ ،ت 2015 ص ،ـ 04 .

2)

The New York Times, Ecuador Set to Leave OPEC, September 18, 1992.

3)

Roland RICART )2000(, Deux exemples de l’impact d’un choc exogène sur

l’évolution des prix : le prix du pétrole et la déréglementation, BULLETIN DE LA BANQUE DE FRANCE – N° 80 – p56.

4)

Organization of the Petroleum Exporting Countries, OPEC Statute 2008, Retrieved 8 June 2011, p 8.

5)

Patrick Artus and all (2010), Les effets d’un prix du pétrole élevé et volatil, Direction de l’information légale et administrative. Paris, p07.

6 ) نيطولا ناويدلا تايئاصحلإل www.ons.dz .

7)

International Monetary Fund (IMF), Actualitix, World Atlas-Statistics by country, 2015.

8) Régis Bourbonnais, ''Econométrie 9e édition'', DUNOD, 2015.

9) Johansen, S., “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economic Dynamics and Control, Vol.2 (June-September), 1988, pp. 231–54.

10 ) ديكم ،يلع داصتقلاا يسايقلا سورد لئاسمو ،ةلولمح ناويد تاعوبطلما ،ةيعمالجا نب نونكع ،رئازلجا 2007 ، ص 143 . 11 ) كنبلا تايئاصحإ يلماعلا . (WDI)