Retraite anticipée comment faire?

(1)

Workshop

Retraite anticipée – comment faire ?

Planification de retraite Conseil en placements Optimisation fiscale Conseil en hypothèques Gestion de fortune VZ VermögensZentrum Genève 022 595 15 15 info@vzch.com www.vzch.com Bâle

Berne Fribourg Lausanne Lucerne Neuchâtel St-Gall Zurich

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Agenda

1. Coûts d’une retraite anticipée

2. Outils de calcul pour la planification personnelle

3. Comparaison entre retraite anticipée et retraite partielle 4. Démarche pour la planification de la retraite

5. Organiser sa fortune dans l’optique d’une retraite anticipée

6. Suite de la procédure

(3)

Le workshop d’aujourd’hui

(4)

Tâches et façons de concevoir la retraite (anticipée)

Retraite / retraite anticipée

Entreprise Collaborateur

• Philosophie de l’entreprise

• Modèle adapté aux différents collaborateurs

• Retraite anticipée fixe / flexible

• Financement transitoire

• Soutien aux collaborateurs

• Besoins personnels

• Santé

• Moment opportun

• Possibilités financières

• Planification / optimisations

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Lacune de revenu en cas de retraite anticipée

Retraire ordinaire Retraite anticipée

60-65 ans Revenu de

l’activité lucrative

Rente ordinaire de

la CP Rente AVS

Rente AVS

Rente réduite de la

CP Rente

réduite de la CP

dès 65 ans 60-65 ans dès 65 ans

Besoins en

matière de revenus

Lacune de revenu

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Conséquences des années de cotisation manquantes auprès de la caisse de pension (exemple)

Base : homme touchant un revenu régulier de 85’320 CHF (maximum LPP) et cotisant entre 25 et 65 ans

Retraite anticipée à 60 ans :

− Capital vieillesse épargné : 406’900 CHF

− Cotisations manquantes, intérêts compris, entre 60 et 65 ans : 99’800 CHF

− Taux d’intérêt de 1%

’0 100’000 200’000 300’000 400’000 500’000 600’000

25 30 35 40 45 50 55 60 65

Capital vieillesse épargné en CHF

Âge

7% 10% 15% 18%

Cotisations d’épargne annuelles 63’900

159’900

311’800

406’900

506’700

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Les coûts d’une retraite anticipée

Exemple : homme célibataire, salaire net de 90’000 CHF, salaire LPP assuré de 80’000 CHF, montants en CHF Retraite à

64 ans 62 ans 60 ans

Perte de revenu jusqu’à 65 ans

Perte du salaire net 90’000 270’000 450’000

Cotisations AVS 3’700 9’000 12’900

Rente AVS –26’500 –49’100 –49’100

Rente de la CP –37’500 –98’000 –141’100

Économie d’impôt –5’900 –26’400 –54’500

Pertes nettes 23’800 105’500 218’200

Coûts d’une réduction à vie de la rente dès 65 ans

Réduction de la rente AVS par an 1’900 3’900 3’900

Réduction de la rente CP par an 2’500 7’300 11’800

Économie d’impôt –900 –2’200 –3’100

Réduction nette de la rente par an 3’500 9’000 12’600

Réduction capitalisée de la rente 70’000 180’000 252’000

Coûts totaux 93’800 285’500 470’200

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AVS : anticipation et ajournement de la rente

Âge Anticipation/

ajournement Facteur de réduction/

revalorisation

Rente maximale simple

par mois

63/62 –2 ans –13,6% 2’048 CHF

64/63 –1 an –6,8% 2’209 CHF

65/64 0 an 0,0% 2’370 CHF

66/65 +1 an +5,2% 2’493 CHF

67/66 +2 ans +10,8% 2’626 CHF

68/67 +3 ans +17,1% 2’775 CHF

69/68 +4 ans +24,0% 2’939 CHF

70/69 à +5 ans +31,5% 3’117 CHF

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Cotisations AVS pour les personnes sans activité lucrative

1 Pour les couples mariés, les cotisations sont déterminées sur la moitié de la fortune et du revenu des conjoints acquis sous forme de rente 2 Pour les sommes plus importantes, les coûts peuvent se monter jusqu’à 24’000 CHF par personne

Cotisations annuelles AVS/AI/APG par personne et année Fortune nette plus revenu

annuel acquis sous forme de rente multiplié par 20¹

482 (montant minimal) 927

1’442 1’957

2’472 2’987

3’502 4’275

5’047 5’820

6’592 7’365

10’455 moins de 300’000

500’000 750’000 1’000’000 1’250’000 1’500’000 1’750’000 2’000’000 2’250’000 2’500’000 2’750’000 3’000’000 4’000’000²

(10)

Liens utiles concernant l’AVS

Calcul de la rente en ligne: https://acor-avs.ch/requerant Demande de calcul d’une rente future

Calcul en ligne des cotisations des personnes sans activité lucrative

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Sources de financement transitoire

Prestations de l’employeur

• Indemnité de départ unique

• Rente transitoire (jusqu’à 64/65 ans) Utilisation de la fortune privée

¹

• Revenus de la fortune privée (intérêts et dividendes)

• Consommation (partielle) de certains éléments de la fortune

• Cas particulier : « Consommation » du bien immobilier en augmentant l’hypothèque

Revenu extraordinaire provenant de l’activité lucrative

• Démarrage d’une activité lucrative indépendante

• Activité lucrative accessoire, mandats de gestion, etc.

1 En tant compte du capital du 3^epilier

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Financement de la retraite anticipée : conclusion

Se constituer une fortune suffisamment tôt à partir

de différentes sources et selon un

plan bien défini

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Agenda

1. Coûts d’une retraite anticipée

2. Outils de calcul pour la planification personnelle 3. Comparaison entre retraite anticipée et retraite partielle 4. Démarche pour la planification de la retraite

5. Organiser la fortune dans l’optique d’une retraite anticipée

6. Suite de la procédure

(14)

Outils de calcul pour deux questions fondamentales

De combien de capital ai-je besoin pour combler mes lacunes de revenu ?

Combien de capital dois-je épargner jusqu’à ma

retraite pour pouvoir me la permettre ?

(15)

Capital nécessaire pour combler une lacune de revenu

Exemple simplifié

Détermination de la

lacune de revenu Durée de la lacune de

revenu Calcul du capital nécessaire

¹

Revenus : 5’000 par mois

Dépenses : 10’000 par mois

Lacune : –5’000 par mois

Variante 1: 10 ans

Variante 2: 25 ans (en cas de retraite anticipée entre 55 et 65 ans par exemple)

(en cas de retraite ordinaire à 65 ans par exemple)

Rémunération du capital restant

²

0% 2% 4% 6%

600’000 544’000 496’000 453’000

1’500’000 1’182’000 951’000 780’000

1 Hypothèse: versement de la lacune de revenu au début de chaque mois 2 Rendement net de frais

(16)

Montant d’épargne nécessaire à la constitution d’un stock de capital

Exemple simplifié

Détermination du

stock de capital Durée du processus

d’épargne Calcul des montants épargnés régulièrement

Voir détermination du capital nécessaire pour combler une lacune de revenu

Exemple: 500’000 CHF

Variante 1: 5 ans

Variante 3: 15 ans

Montant épargné par mois

¹

0% 2% 4% 6%

8’333 7’930 7’541 7’166

4’167 3’767 3’396 3’051

2’788 2’384 2’032 1’719

1 Hypothèse : réserve du capital épargné à la fin de chaque mois

Variante 2: 10 ans

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Agenda

1. Coûts d’une retraite anticipée

2. Outils de calcul pour la planification personnelle

3. Comparaison entre retraite anticipée et retraite partielle 4. Démarche pour la planification de la retraite

5. Organiser la fortune dans l’optique d’une retraite anticipée

6. Suite de la procédure

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Respecter les restrictions

La retraite partielle ne fait pas l’objet d’une réglementation uniforme.

Selon le canton et le règlement de la caisse de pension, il existe certaines restrictions:

• La réduction du taux d’occupation doit être réglée de manière durable et claire (p. ex. dans le contrat de travail).

• Le taux d’occupation doit être réduit d’au moins 20 ou 30 %.

• Il n’est pas possible d’augmenter à nouveau le taux d’occupation.

• Il doit s’écouler au moins 6 à 12 mois entre deux étapes de réduction.

• Les cantons permettent deux à trois retraits partiels.

• Le troisième retrait doit généralement déboucher sur l’arrêt définitif de l’activité professionnelle.

• La dernière tranche de l’avoir de la caisse de pension ne peut être

perçue que sous forme de rente.

(19)

En cas de retraite partielle, la pension est nettement moins réduite

Arrêt complet de l’activité à 63 ans

Réduction à

50% à 63 ans Arrêt complet de l’activité à 65 ans

Rente AVS par an 24’572 28’440 28’440

Rente de la CP par an 28’000 30’344 32’688

Rente à vie par an avant impôts 52’572 58’784 61’128

./. Impôts sur le revenu supplémentaires – –1 553 –2’139

Rente à vie par an 52’572 57’231 58’989

Réduction de la rente à vie par an –6’417 –1’758 –

Total réduction de la rente cumulée 160’430¹ 40’438² –

Exemple: homme; salaire annuel 120’000 CHF (coordonné 95’115 CHF); cotisations d’épargne CP 18%; retrait AVS anticipé de 2 ans en cas de retraite à 63 ans, pas de retrait anticipé en cas de retraite partielle; taux de conversion 5,6% (6%–0,2%–0,2%); capital CP 500’000 CHF à 63 ans (544’807 CHF à 65 ans); hypothèses: taux d’intérêt de 1% par an; taux marginal d’imposition: 25%.

(Les cotisations AVS des personnes sans activité lucrative ne sont pas prises en compte).

1 Hypothèse: perception de la rente pendant plus de 25 ans 2 Hypothèse: perception de la rente pendant plus de 23 ans

(20)

Économiser des impôts en retirant les avoirs de prévoyance de manière échelonnée

Ville Total impôts

(retrait en une année) Impôts retraits échelonnés (2020 CP 250’, 2012 pilier 3a 150’, 2022 CP 250’)

Potentiel d’économie

Bâle 63’342 20’782 + 10’257 + 20’782 = 51’821 11‘521

Berne 59’211 16’791 + 8’345 + 16’791 = 41’927 17‘284

Liestal 52’542 12’282 + 6’457 + 12’282 = 31’021 21‘521

Saint-Gall 51’200 18’112 + 9’955 + 18’112 = 46’179 5‘021

Winterthour 86’207 17’441 + 8’167 + 17’441 = 43’049 43‘158

Zurich 85’240 17’260 + 8’077 + 17’260 = 42’597 42‘643

Exemple: femme célibataire (sans impôt ecclésiastique) (CP 500’000 CHF et pilier 3a 150’000 CHF); versement unique 650’000 CHF;

versements échelonnés 2020 CP 250’000 CHF, 2021 pilier 3a 150’000 CHF, 2022 CP 250’000 CHF

(21)

Possibilités pour améliorer les prestations de vieillesse

Optimisations – avec droit de codécision Optimisations – sans droit de codécision Moment du départ à la retraite

− Prolongation de l’activité lucrative

− Départ progressif avec une retraite partielle

Effet: augmentation des prestations de vieillesse grâce à la poursuite de l’activité lucrative

Adaptation des cotisations d’épargne et/ou du plan de prévoyance

− Modification du plan de prévoyance

− Examiner la possibilité d’un plan supplémentaire ou d’un plan au choix

Effet: augmentation de la prestation de vieillesse grâce à des cotisations d’épargne plus élevées Exploitation du potentiel de rachat existant

− Rachat classique dans la caisse de pension

− Rachat d’une retraite anticipée

Effet: augmentation des prestations de vieillesse grâce à des rachats dans la caisse de pension déductibles des impôts

Adaptation du salaire assuré

− Augmentation de votre salaire assuré ou des cotisations d’épargne

Effet: augmentation du potentiel de rachat Vérification des primes de risques et des frais

− Primes de risque moins élevées en raison de la structure de risque

Effet: économie sur les primes de risque et les frais administratifs

Examen des prestations de risque

− Protection du capital sur la totalité de l’avoir de vieillesse en cas de décès

− Prestations en % du salaire assuré

Effet: prestations de risque adaptées aux besoins.

En cas de décès, l’avoir de vieillesse est versé en plus de la rente de survivant.

(22)

Agenda

1. Coûts d’une retraite anticipée

2. Outils de calcul pour la planification personnelle

3. Comparaison entre retraite anticipée et retraite partielle 4. Démarche pour la planification de la retraite

5. Organiser la fortune dans l’optique d’une retraite anticipée

6. Suite de la procédure

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Démarche pour la planification de la retraite

• Moment de la cessation de l’activité lucrative ?

• Avoir de la caisse de pension sous forme de rente ou de capital ?

• Situation en matière de logement ? (achat/vente d’un logement en propriété)

• S’expatrier ?

• Donations prévues ?

Formuler les objectifs/

questions

Collecter les données financières

Planification financière à long terme

Garantie du

revenu Mise en

œuvre

• Dernière

déclaration d’impôt

• Relevés bancaires actuels

• Certificat de la caisse de pension

• Relevé du pilier 3a

• Calcul prévisionnel de la rente AVS (éventuellement)

• Revenus des rentes, d’une activité lucrative accessoire, de biens immobiliers

• Planifier les dépenses

• Déterminer la charge fiscale

• Résultat =

lacune de revenu par an

• Définir le type de garantie du revenu

• Structure cible, structure de risque

• Choix des instruments de placement

• Décisions de placement

• Gestion

• Combler la lacune de revenu annuelle

• Autres décisions d’intervention

(24)

Planification des dépenses (sans impôts)

Remarques À la retraite

Actuellement Niveau de vie Ménage

Habillement Loisirs Santé

Logement Loyer/hypothèque Frais annexes/entretien

Téléphone, télévision, radio, Internet Transport Voiture(s)

Petits véhicules Transports publics Assurances Assurances auto

Assurances-maladie Autres assurances

Autres Biens acquis en remplacement Vacances, voyages

Soutiens financiers Réserves

Somme

(25)

Aperçu des revenus

Remarques À la retraite

Actuellement Activité lucrative Salaire

Autres rémunérations

Rentes AVS

Caisse de pension Privé

Biens immobiliers

loués Revenus locatifs ./. Entretien/réparations ./. Intérêts hypothécaires Titres/

participations Intérêts/dividendes Distributions Autres

Somme

(26)

Aperçu de la fortune

Remarques (modifications) Actifs liquides Comptes/épargne

Titres Actions/fonds d’actions à revenu fixe

Avoirs de

prévoyance 2^epilier¹ 3^epilier

Assurances vie

Participations Participations dans des sociétés Immobilier Usage propre

Résidence de vacances/secondaire Location à des tiers

Autre²

Total fortune brute

./. Dettes Hypothèques Autres dettes³ Total fortune nette

Variations de la

fortune⁴ Entrées de fonds Sortie de fonds

Actuellement

1 Caisse de pension, bel étage, capital de libre passage

2 Objets de valeur, objets d’art, voitures 3 P. ex. dettes privées, crédit Lombard

4 P. ex. donations, héritages, consommation de la substance de l’héritage

(27)

Étape 1: planification financière solide

Année:

Âge Madame Âge Monsieur

591 62

602 63

613 64

624 65

635 66

646 67

657 68

668 69

679 70

1068 71

……

… Revenus

Revenus de l’activité lucrative Revenus locatifs

Rentes AVS ...

Intérêts/dividendes Total des revenus Dépenses Dépenses courantes Intérêts hypothécaires Cotisations d’assurance ...

Compensation de l’inflation Impôts

Total des dépenses

Besoins financiers provenant de la fortune Fortune

Liquidités/réserves Titres

Immobilier 2^epilier 3^epilier ...

Fortune totale Situation fiscale Revenu imposable Fortune imposable

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Agenda

1. Coûts d’une retraite anticipée

2. Outils de calcul pour la planification personnelle

3. Comparaison entre retraite anticipée et retraite partielle 4. Démarche pour la planification de la retraite

5. Organiser la fortune dans l’optique d’une retraite anticipée

6. Suite de la procédure

(29)

Ma fortune est-elle suffisante ?

Principale question :

Ma fortune est-elle suffisante pour combler ma lacune annuelle à long terme ?

Budget des dépenses après la retraite

100’000 CHF 80’000 CHF

Revenu fixe des rentes

• AVS

• Caisse de pension

• Autres

20’000 CHF

Revenus nécessaires provenant de la fortune

Planification budgétaire

pour votre retraite

(30)

Économies potentielles

Rachat dans la CP Pilier 3a

Actions Obligations

Accéder à VZ Portail financier

Avantage fiscal

(31)

Rentabilité d’un rachat dans la caisse de pension – retrait sous forme de rente

Investissement Revenu Rentabilité

1 Rachats dans la caisse de pension à hauteur de 25’000 CHF nets d’impôts entre 2020 et 2024 avec un taux marginal d’imposition d’environ 30%

2 Avoir supplémentaire à la fin 2024, montant extrapolé sur la base d’une rémunération annuelle de 1%

3 Taux de conversion à 65 ans: taux hypothétique de 5,835% (selon le règlement de la caisse de pension)

4 Taux marginal d’imposition d’environ 20% après la retraite (si l’avoir de la caisse de pension est versé sous forme de rente) 5 Augmentation annuelle de la rente après impôts résultant des rachats dans la caisse de pension

Versements de

2020 à 2024 Avoir supplémentaire

à la fin 2024 2025 2026 2027

17’500¹ 17’500¹

128’200²

6’000⁵ 6’000⁵ 6’000⁵ Rente supplémentaire ³ après impôts ⁴

Versement de la rente jusqu’à 80 ans 85 ans 90 ans

Rendement par an après impôts

0,3%2,7%

3,9%

Total économie d’impôt jusqu’à 65 ans:

env. 37’500 CHF

(32)

Rentabilité d’un rachat dans la caisse de pension – retrait en capital

Investissement Revenu Rentabilité

1 Rachats dans la caisse de pension à hauteur de 25’000 CHF nets d’impôts entre 2020 et 2024 avec un taux marginal d’imposition d’environ 30%

2 Avoir supplémentaire à la fin 2027, montant extrapolé sur la base d’une rémunération annuelle de 1%

3 Versement du capital imposé séparément des autres sources de revenu; base: villes de Bâle, Berne, St-Gall, Winterthour et Zurich, couple marié, réformé

IMPORTANT: en cas de retrait des avoirs de la caisse de pension sous forme de capital, il n’est plus possible d’effectuer des rachats fiscalement privilégiés au cours des trois années précédant le départ officiel à la retraite.

Versements de

2020 à 2024 Avoir supplémentaire

à la fin 2027 Capital net en 2027

17’500¹ 17’500¹

133’000² de 6’300 à 8’300

de 124’700 à 126’700

Rendement net entre 7,2% et 7,6%

Impôts³

(33)

Fonctionnement du pilier 3a

1 Imposition séparée des autres sources de revenu et taux d’impôt réduit (varie selon le canton) 2 Avec un taux marginal d’imposition de 30%

Économie

d’impôt² 4’778

2’048 6’826

Effet fiscal

lors du versement

Versement de capital

projeté Versement de capital

net en 200x 69’000 de 2’500 à

4’000 de 65’000 à 66’500 Impôts sur le

versement du capital¹ Versements

annuels

Constitution du capital et versement

Versement maximal

avant impôts Versement effectif

après impôts

Nombre

d’années: 10

Rémunération: 0,2% p.a.

Rémunération

nette effective: de 5,5% à 5,9%

p.a.

(34)

Qu’est-ce qu’un fonds?

Investisseur

A Investisseur

B …

Fortune du fonds

UBS Swatch ABB Roche CS …

(35)

Types de fonds

• Objectif: répliquer le plus fidèlement possible un indice

• Pas d’analyses complexes

• Dépendance à l’égard de l’indice

• Frais peu élevés

• Négociabilité similaire à celle d’une action

• Objectif : surperformer l’indice de référence

• Analyses complexes

• Dépendance à l’égard du gestionnaire du fonds

• Frais élevés

• Négociabilité limitée Gestion active

(fonds de placement actifs) Gestion passive

(Exchange Traded Funds)

(36)

Performance des fonds classiques

46%

54%

Exemple indice d’actions États-Unis: S&P 500 Nombre de fonds

58%

5%

42%

95%

0 20 40 60 80 100 120

5 ans 10 ans

Performance inférieure à celle de l’indice de référence Performance supérieure à celle de l’indice de référence

(37)

Choisir les bons instruments de placement – fonctionnement des fonds indiciels

Particularités des fonds indiciels Objectifs des fonds indiciels

!

• Réplication la plus exacte possible de l’indice:

transparence et diversification

• On trouve des fonds indiciels cotés en Bourse (appelés

«ETF») et des fonds indiciels non cotés (appelés la plupart du temps «fonds indiciels»)

• Frais peu élevés grâce à l’absence de gestion active du fonds

• Négociables au moins une fois par jour (en Bourse ou à leur valeur d’inventaire nette)

• Générer un rendement au plus proche du marché (= rendement de l’indice)

• Pas d’expérimentation par des paris actifs au sein des classes d’actifs

• Réplication de l’indice à moindres frais Exemple illustratif d’un fonds indiciel sur le SMI

Fonds indiciel sur le SMI

18,13%

Roche

5,70%

Zurich

17,97%

Novartis 17,71%

Nestlé 6,06%

UBS

4,38%

ABB … 0,98%

Adecco

6080 100 120140 160180 200 220240 260

2009 2011 2013 2015 2017 2019

Indice (SMI) ETF sur le SMI

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Agenda

1. Coûts d’une retraite anticipée

2. Outils de calcul pour la planification personnelle

3. Comparaison entre retraite anticipée et retraite partielle 4. Démarche pour la planification de la retraite

5. Organiser la fortune dans l’optique d’une retraite anticipée

6. Suite de la procédure

(39)

Démarche pour le conseil

Mise en œuvre Analyse 1 Variante

de base Concept

détaillé Mesures Résultat Premier

entretien

• Cerner la situation de base

• Résumer les questions

• Situation

actuelle • Stratégie

• Scénarios

• Calcul détaillé de la variante privilégiée

• Étape de mise en œuvre (check-list, controlling)

• Établir un mandat

• Présenter le processus

• Honoraires

• Par les clients

• En collaboration avec VZ

Offre

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