LES CHIFFRES DE LA PROMOTION PRIVÉE 1
ERTRIMESTRE 2022
CONFÉRENCE DE PRESSE 25 mai 2022
FPI France –Paris 7e
Observatoire de l’immobilier neuf
Pascal Boulanger, Président de la FPI
3
Programme du jour
9h00 – 10h00
Observatoire de l’immobilier neuf : 1
ertrimestre 2022
10h00 – 10h20
Questions / Réponses
Observatoire de l’immobilier neuf :
1 er trimestre 2022
5
Le contexte macro-
économique
Ce qu’il faut retenir pour la promotion
# Un PIB au point mort, une épargne en progression…
• Une croissance nulle au T1 2022 / au T1 2021 (+7 % en 2021 et -8 % en 2020).
• L’investissementdes ménages (FBCF) se contracte au T1 2022 (/au T4 2021) (+2,1% / au T4 2019). Au T4 2021, le tauxd’épargnecroît à nouveau à 17,5% (17,3% au T3 2021).
# … et l’inflation grève le pouvoir d’achat.
• En avril 2022, l’inflation sur an (+4,8%) accélère (0% en décembre 2020) causée par la forte hausse des prix de l’énergieet des matières premières. Le 1er impact est sur le pouvoir d’achat immobilier des primo-accédants, et le 2ndsur la promotion avec un renchérissement du coût de la construction.
• La confiance des ménages se détériore nettement en lien avec l’accélération de l’inflation qu’alimente le climat géopolitique. Cette situation brouille les anticipations des ménages, et leur perspectived’achatsimportants.
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Ce qu’il faut retenir pour la promotion
10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450
Revenu disponible brut Taux d'épargne
Le revenu disponible brut et le taux d’épargne des ménages
(Données en % et milliards d'euros) - Source : Insee, 2022
La construction
de logements
9
La construction neuve au T1 2022
En dépit d’une hausse trimestrielle (+19,7%), les autorisations de logements collectifs peinent à retrouver leur niveau de 2019 au-dessus de 60 000. Dans le même temps, les autorisations de logements individuels en diffus atteignent des niveaux plus vus depuis 10 ans.
Source : SDES, Sit@del2, CGDD
Autorisations de logements
(janvier –mars 2022)
Variation
T1 2022/
T1 2021
134 400 +25,1%
Individuels purs 48 700 +26,1%
Individuels groupés 19 200 +47,3%
Collectifs 55 300 +19,7%
Les autorisations mensuelles depuis 2011
La remontée du niveau des autorisations de logements collectifs reste artificielle. Elle est due à un pic de dépôts des permis de construire avant le 1erjanvier 2022, date d’entrée en vigueur de la nouvelle réglementation environnementale. Il s’agit en toute vraisemblance d’un épiphénomène et non d’une tendance.
Source : SDES, Sit@del2, CGDD, avril 2022 0
5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000
201109 201110 201111 201112 201201 201202 201203 201204 201205 201206 201207 201208 201209 201210 201211 201212 201301 201302 201303 201304 201305 201306 201307 201308 201309 201310 201311 201312 201401 201402 201403 201404 201405 201406 201407 201408 201409 201410 201411 201412 201501 201502 201503 201504 201505 201506 201507 201508 201509 201510 201511 201512 201601 201602 201603 201604 201605 201606 201607 201608 201609 201610 201611 201612 201701 201702 201703 201704 201705 201706 201707 201708 201709 201710 201711 201712 201801 201802 201803 201804 201805 201806 201807 201808 201809 201810 201811 201812 201901 201902 201903 201904 201905 201906 201907 201908 201909 201910 201911 201912 202001 202002 202003 202004 202005 202006 202007 202008 202009 202010 202011 202012 202101 202102 202103 202104 202105 202106 202107 202108 202109 202110 202111 202112 202201 202202 202203
Pic septembre 2011 (27 600)
Élection Mars 2014 (20 600)
Pic juillet 2017 (29 900)
Élection 2ndtour Juin 2020
(17 600)
Mars 2022 (24 600)
11
Les mises en vente
de logements
… sur 3 mois
13
Les mises en vente sur 3 mois
La faiblesse des mises en vente s’aggrave au T1 2022. Le niveau des mises en vente n’a jamais été aussi bas depuis 2012 ! La perte est continue en raison de la faible délivrance des permis, et l’incertitude sur les coûts de construction contraint certains adhérents à différer leurs projets.
29 638
34 562 34 416
28 024
20 177
24 815
17 256
1er trim 2016 1er trim 2017 1er trim 2018 1er trim 2019 1er trim 2020 1er trim 2021 1er trim 2022
Niveau moyen observé par l’Observatoire FPI entre 2016 et 2022 (= 26 984 ventes / 1ertrim)
Les réservations
de logements …
15
… sur 3 mois
Réservations totales sur 3 mois
*Réservations totales de logements : logements au détail + logements en bloc + résidences services
32 447
38 012
36 662
38 744
30 511
37 139
29 628
1er trim. 2016 1er trim. 2017 1er trim. 2018 1er trim. 2019 1er trim. 2020 1er trim. 2021 1er trim. 2022
Niveau moyen observé par l’Observatoire FPI entre 2016 et 2022 (= 34 735 ventes/1ertrim)
Au T1 2022, les ventes totales de la promotion ne parviennent pas à retrouver leur niveau d’avant-covid. Un décrochage se produit par rapport aux années antérieures.
17
26 281 30 444 29 485 31 519
25 250 28 482
24 123
4 766 6 168 5 677 5 725
3 761 6 857
4 705 1 400
1 400 1 500 1 500
1 500
1 800
800
1er trim. 2016 1er trim. 2017 1er trim. 2018 1er trim. 2019 1er trim. 2020 1er trim. 2021 1er trim. 2022
Niveau moyen observé par l’Observatoire FPI entre 2016 et 2022 (= 34 735 ventes/1ertrim)
Réservations totales sur 3 mois
Sans exception, tous les postes de ventes baissent ce trimestre. Le décrochage par rapport aux années antérieures se concrétise. Nous considérons 2021 comme un rattrapage artificiel dû à l’effet covid.
*Réservations totales de logements : logements au détail + logements en bloc + résidences services Résidences services
(au détail)
Logements en bloc
(hors RS)
Logements au détail
Réservations au détail sur 3 mois
Hors 2021, il faut remonter au T3-2015 (20 056) pour trouver un niveau plus bas de ventes au détail. Les ventes aux propriétaires occupants se montrent un peu plus « résilientes » dans ce contexte de baisse globale.
Vente en accession Vente à investisseurs
13 677
(52%)
15 101
(50%)
15 859
(54%)
17 074
(54%) 13 768
(55%)
15 448
(54%) 14 171
(59%)
12 604
(48%)
15 343
(50%)
13 626
(46%)
14 445
(46%)
11 482
(45%)
13 034
(46%) 9 952
(41%)
1er trim 2016 1er trim 2017 1er trim 2018 1er trim 2019 1er trim 2020 1er trim 2021 1er trim 2022
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Répartition des réservations totales annuelles
Bien qu’en fort retrait, les ventes aux investisseurs particuliers demeurent un poste important, non compensable par les ventes en bloc, notamment de logements intermédiaires.
11 482
13 034
9 952 13 768
15 448
14 171
2 981224 4 235 3 001
1 599
1 248 556
1 023
456
1er trim. 2020 1er trim. 2021 1er trim. 2022
Ventes au détail à investisseurs
Ventes au détail aux propriétaires occupants
Ventes en bloc aux autres investisseurs
Ventes en bloc aux acteurs du logement intermédiaire
Ventes en bloc aux bailleurs sociaux
3 761
6 857
4 705
L’offre commerciale
de logements
21 111 829 115 263 115 190 109 928 106 173 107 618 104 901 100 053 97 090 96 725 93 553 90 614 86 703 89 256 88 558 83 414 76 746
11,2 11,5 11,5 11,0 10,6 10,8 10,5 10,0 9,7 9,7 9,4 9,1 8,7 8,9 8,9
8,3 7,7
0 2 4 6 8 10 12 14
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
2018 2019 2020 2021 2022
Offre commerciale (volume*) Délai d'écoulement théorique***(en mois)
* Offre disponible en fin de période ***Délai d'écoulement au rythme de ventes fixe de 120 000 sur 12 mois
L’offre commerciale (stock disponible en fin de période)
Depuis 2018, l’offre commerciale suit une baisse quasi continue de -33,4%. Le volume de logements collectifs en projet (30 977 logements) n’a jamais été aussi bas depuis le T4 2012.
L’offre commerciale
(en mois d'écoulement)
La faiblesse généralisée de l’offre conduit à un
raccourcissement jamais-vu des délais d’écoulement.
Lyon (AU) 10,4
Besançon 10,7
Le Havre 8,4
La Rochelle 6,4
Caen 9,2
Clermont-Ferrand 7,7
Toulouse (AU) 6,8 Tours 7,8
Bordeaux 12,8
Nantes 14
Lille (SCOT) 8,6
Strasbourg 8,6
Montpellier 7,8
Dijon 9,9 Île-de-France 9,9
Nice 14,7
Aix-Marseille 7,2 8,1
Angers
Rouen 9,1
6,2 Orléans 10,1
Rennes 5,4
Brest
Plus de 12 mois Moins de 12 mois
Sauf mention contraire, le périmètre retenu est celui de l’intercommunalité
23
Le prix des
logements neufs
3 600 € 3 800 € 4 000 € 4 200 € 4 400 € 4 600 € 4 800 € 5 000 € 5 200 € 5 400 €
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
2018 2019 2020 2021 2022
Régions Île-de-France
Les prix
Au T1 2022, les prix sur les marchés en régions accélèrent. En Île-de-France, la dynamique haussière se poursuit plus modérément (+5,4%* en France).
*Évolution entre les prix de ventes moyens du T1-2021 et du T1-2022 +3,4%*
25
Un suivi de la tendance des prix : l’indice FPI
100 100 100
104 104 106
102 105 105
104 105 108
107 108 109 110 113
112 115 114 116 112 111 115 114 116 119
122
100 101 100
99 100 102 102 102 104
106 106 106
107 110 110 110 112
114 115
117 119
122 123 123 125
128 128
85 90 95 100 105 110 115 120 125 130 135
T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Indice FPI-France-prix neuf Vs Insee ancien (date réelle –base 100 : T2-2015)
Indice FPI Indice Insee prix des logements anciens - Appartements
Les prix du neuf sont dans une dynamique de croissance nettement plus soutenue que ceux de l’ancien, en raison de la tension spécifique de ce marché.
Ce qu’il faut retenir du T1 2022
#RESERVATIONS
Comme au T1 2020, le soudain assombrissement du contexte géo- économique renforce les incertitudes de l’ensemble des investisseurs. Les ventes aux propriétaires occupants résistent mieux en dépit d’un resserrement progressif des conditions de financement.
#MISES_EN_VENTE/OFFRE COMMERCIALE
Les mises en vente de logements collectifs chutent de 30,5% par rapport au T1 2021. L’offre commerciale est désormais sous le seuil des 80 000 logements à la vente. On assiste à un véritable décrochage de la production de logements neufs. Du jamais vu depuis la création de l’observatoire(2012)
#PRIX
La tension généralisée du marché du neuf conduit les prix vers une hausse toujours plus soutenue, notamment en régions.
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Observatoire de l’immobilier neuf
Pascal Boulanger,
Président de la FPI
Questions / Réponses
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