محددات الاستثمار الأجنبي المباشر في الدول النامية

(1)

87

تاددحم

ةيمانلا لودلا يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا

ةجيدخ فراعلا

ةبلاط اروتكد وضعو ه ثحبلا برخبم LAMEOR -نارهو ةعماج 2 نيوتركلا ديرب : khadidja-laref@outlook.fr

د

.

نيسح يواجم يرارت

رضامح ذاتسأ (أ ) ، بم وضع ثحبلا برخ LAMEOR – نارهو ةعماج 2 نيوتركلا ديرب : h_trari@yahoo.fr

صخلم

للاخ ةيمانلا لودلا في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج تاددمح ريدقت لىإ ةساردلا هذه فدته

ةترفلا

6991 -4162

لنابلا تانايبل ةيسايقلا تاينقتلا مادختساب

.

و

ةدايزل ارظن

ةيهمأ

تاقفدت

تارامثتسلاا

ةيبنجلأا

ةرشابلما

و

جامدنا

تاداصتقلاا

ةيمانلا

في

داصتقلاا

،يلماعلا

ن

ىعس

في

اذه

ءوضلا طيلست لىإ ثحبلا

في ةبذالجا لماوعلا مهأ ىلع

هذه

اب لودلا

ءوجلل

لىإ

و ةيلكلا ةيداصتقلاا تايرغتلما نم ةعوممج

ةيسسؤلما

.

و

دق

،لياجملإا يللمحا جتانلا ونم لدعبم هنع برعلما قوسلا مجح ةيهمأ لىإ ةساردلا جئاتن ترهظأ

يراجتلا حاتفنلاا

،

ةيكنبلا ضورقلا

و

ةيدقنلا ةلتكلا

تاددحمك

يساسأ

ة

تاقفدت يرسفت ىلع دعاست

لىإ ةيبنجلأا تارامثتسلاا

لودلا هذه

.

ةيحاتفم تاملك

:

ةيمان لود

،

ةيداصتقا ةسايس

رامثتسا ،

بينجأ

،رشابم

ةيبذاج

لنابلا تانايب جهنم ،

.

Résumé

Cette étude vise à estimer les déterminants de l’attractivité de l’investissement direct étranger dans les pays en développement au cours de la période 1996-2014 en utilisant les techniques économétriques des données de panel. Eu égard à l’importance des flux des IDE et à l’intégration de ces économies dans l’économie mondiale, nous nous proposons dans cette recherche de mettre la lumière sur les principaux facteurs de leur attractivité en recourant à un ensemble de variables macroéconomiques et institutionnelles. L’étude a permis de montrer

(2)

88

l’importance de la taille du marché exprimé par le taux de croissance du PIB, l’ouverture commerciale, les crédits bancaires et la masse monétaire comme déterminants essentiels expliquant les flux des IDE vers ces pays.

Mots-clé : pays en développement, politique économique, IDE, attractivité,

méthode de panel.

ةمدقم

،ليودلا حاتفنلاا ةرياسلم ةيداصتقا ةرورض رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج ةلأسم تحبصأ

ةيمانلا تايداصتقلال يلكيلها راسلما لوتح لظ في ةصاخ

قوسلا داصتقا ونح

اولم

ةيلودلا ةسفانلما ةهج

.

تعاطتساو ةيمانلا لودلا هاتجاب ةيبنجلأا لاوملأا سوؤر تاقفدت ةكرح تدادزا ،تانيعستلا تاونس للاخف

يلكلا داصتقلاا ىوتسم ىلع اهئادأ ينستح نم ةيرخلأا هذه

.

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت نم ةصح ىلعأ ةيمانلا تايداصتقلاا لكشت ايلاحو

،

ثيح

ةدراولا تاقفدتلا تغلب

186

رلاود رايلم

ماع في

4162

ةميقب يسايقلا ىوتسلما غلبتل ،

778

رلاود رايلم

في

4162

براقي ام يأ ،

45 %

يلماعلا لياجملإا نم

.

1

و

في توافت كانه هنأ ىلع ةيقيبطتلا تاساردلا فشكت ،ةثيدلحا تاروطتلا ةبكاوبم

ةيبذاج ءادأ

ايقيرفإ لودب ةنراقم ةصح ىلعأ ةيويسلأا لودلا بطقتست ثيح ،رشابلما بينجلأا رامثتسلال ةيمانلا لودلا

لىإ دري كلذ و طسولأا قرشلا و

لماوع

ةديدع

.

ةساردلا ةيمهأ

عبنت

ةيهمأ

ةساردلا

نم

انهوك

طلست

ءوضلا

ىلع

أ

دح

بناولجا

ةمالها

لاأ ،ليودلا داصتقلاا في

و

و ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا وه

صوصلخا هجو ىلع

تاددمح

في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج

ةيمانلا لودلا

.

و

نإف ،ظوحلم نيابت في يه ةساردلا لمح لودلا ةيبذاج ءادأ نأ عم

نمكت ةساردلا ةيهمأ

في

زيزعت

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا بذج لماوع

ةيمانلا لودلا في

.

1

CNUCED, Conférence des Nations Unies sur le Commerce et le Développement, Rapport sur l’investissement dans le monde, 4162: Repères et vue d’ensemble. Réformer la gouvernance de l’investissement international, Nations Unies, New York et Genève, p. 3.

(3)

89

لا فادهأ

ةسارد

ىلع

ءوض

ةيهمأ

،ةساردلا

فدهي

ثحبلا

لىإ

فشكلا

نع

مهأ

لماوعلا

ةرثؤلما

في

قفدت

رامثتسلاا

رشابلما بينجلأا

لىإ دراولا

ةيمانلا لودلا ةعوممج

.

ةفرعم نم اننكيم امم

:

-،بيلسلا وأ بيايجلإا رثلأا تاذ ءاوس ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاددمح

و

ةقلاعلا ةيكيمانيد

لإ دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت مجح ينب

ةيمانلا لودلا

و

و يرصقلا ىدلما في اتهاددمح

ليوطلا

.

ةساردلا ةيلاكشإ

ثيح نم بناوج ةدع ليلتح بلطتي رشابلما بينجلأا رامثتسلال ةيمانلا لودلا ةيبذاج ديدتح نإ

،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةعيبط

ىوتسمو رشابلما بينجلأا رامثتسلاا مجح ،هيف ةرثؤلما لماوعلاو هتاهاتجا

ققلمحا ءادلأا

.

ساسلأا اذه ىلعو

ن

لياتلا يسيئرلا لاؤسلا حرط

:

ددحت يتلا لماوعلا فلتخم يه ام

ةيمانلا لودلا يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا ةيبذاج

؟

و

نع عرفتي

لاؤسلا اذه

يسيئرلا

لا

ينلاؤس

يلاتلا

ين

:

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج في ايرثأت رثكلأا تايرغتلما يه ام

ل

ةيمانلا لودل

؟

لود ةيبذاج ءادأ توافت ميقن فيك

ةنيعلا

رشابلما بينجلأا رامثتسلال

؟

ةساردلا تايضرف

،ةساردلا ةيلاكشإ ىلع ةباجلإلو

مدقتن

ب

ةيلاتلا تايضرفلا

:

ف

1 :

يلكلا داصتقلاا ةئيب عجشت

ابتعلاا في ذخلأا عم بينجلأا لالما سأر ةيبذاج

يراجتلا حاتفنلاا ر

فيضلما دلبلل

؛

ف

2 :

قئاع ةيتاسسؤلما لماوعلا لكشت

ا

يربك

ا

في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت مامأ

ةيمانلا لودلا

.

(4)

90

ثحبلا ةيجهنم

ةيغب

و يسيئرلا لاؤسلا ىلع ةباجلإا

ةيعرفلا ةلئسلأا

و

فادهأ قيقتح

لج ةساردلا

أ

لىإ ان

مادختسا

يسايق جذونم

في نمكي

لنابلا تانايبل كترشلما لماكتلا جهنم

.

ىلع ةيسايقلا ةساردلا زكترت

نم نوكتت ةنيع

71

ةترفلا للاخ ةيمان ةلود

6991 -4162

.

ةساردلا ةطخ

ةيسيئر روامح ةثلاث في ثحبلا عوضوم لوانت متي

:



لولأا رولمحا

:

هيف ضرعن

مهأ

لودلا في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت تاهاتجا

ةيمانلا

)

قرشلا

و طسولأا

ايقيرفإ لاشم

(

عوضوملل يليصأت لخدمك

؛



نياثلا رولمحا

:

هيف مدقن

ةيبيرجتلا تاساردلا مهأ

ةثيدلحا

بينجلأا رامثتسلاا تاددمح لوح

و رشابلما

صلاختسا

اهيلإ تلصوت تيلا جئاتنلا

؛



ثلاثلا رولمحا

:

هيف للنح

في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج تاددمح

ةيمانلا لودلا

للاخ نم

جذونم

يسايق

دمتعي يذلا

لنابلا جهنم

أ

ةتباثلا ةنيعلا جهنم ىمسي ام و

.

I

.

ةيمانلا لودلا يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا قفدت تاهاجتا

1 .

ماع ميدقت

تفرع

ةكرح

بينجلأا رامثتسلاا

لماعلا في رشابلما

ةترفلا للاخ

4111 -4162

اعيرس اونم

.

عجري

لىإ كلذ

ةئشانلا نادلبلا هبعلت يذلا رودلا

ةيويسلأا

نادلبلا ةصح عافتراو بينجلأا رامثتسلاا بذج في

تارامثتسلاا هذه نم ةيمانلا

.

ةبسنب ةقطنلما لىإ ةدراولا تاقفدتلا تعفترا ثيح

9 %

في

4162

لصحتل

براقي ام ىلع

212

ةيمانلا نادلبلا لىإ تاقفدتلا لياجمإ يثلث نم رثكأ يأ ،رلاود رايلم

.

2 2

CNUCED, Rapport sur l’investissement dans le monde 2015 : Repères et vue d’ensemble. Réformer la gouvernance de l’investissement international, Nations Unies, New York et Genève, 2015, p.05.

(5)

91 لكشلا 11 : ملاعلا يف يبنجلأا رامثتسلاا نم ةدراولا تاقفدتلا نادلبلا بسحو ( 1995 -2013 ) تاعقوتلاو ( 2014 -2016 ) رلاود رايلملاب لا ردصم : CNUCED, World Investment Report, 2014, p. 2.

امنيب

عجارت

ت

تاقفدتلا

ةيقيرفلإا لودلا هاتجاب

لثتم تيلا

45

في رلاود رايلم

4162

لدي ام يأ ،

ةبسنب اهضافنخا

1 %

ماع نع

4162

.

3

باطقتسا نم ةمدقتلما لودلا تنكتم لباقلما فيو

914

رلاود رايلم

ةدايزب

هتبسن تغلب

ا

22 %

في

ماع

2074

لباقم

26 %

ماع في

4162

،

ةدحتلما تايلاولاو ابوروأ في ةصاخ

.

ةيلاقتنلاا لودلا لجست امك

نم ةيبنجلأا تاقفدتلا في اعجارت

54 %

ماع في

2072

لىإ

52 %

ماع في

4162 .

امك

تي

حض

للاخ نم

لياتلا لودلجا

:

3

CNUCED, Rapport sur l’investissement dans le monde, 2016 : Nationalité des investisseurs : enjeux et politiques. Repères et vue d’ensemble. Nations Unies, New York et Genève, 2016, p. 17.

(6)

92

لودجلا

10

:

و ةدراولا ةرشابملا ةيبنجلأا تارامثتسلاا تاقفدت

ةرداصلا

،

2015-2013 ةدحولا ( : رلاود رايلم .) دصملا ر : ريرقت ةيمنتلاو ةراجتلل ةدحتلما مملأا رتمؤم ، ،لماعلا في رامثتسلاا ،داتكنولأا 2076 ص ، 25 . 2

-ةيمانلا لودلا يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا صئاصخ

،ةيرخلأا ةنولآا في

ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا نم ةبرتعم تاقفدت ةيمانلا لودلا تدهش

ةجيتن

دايدزا

ةيسفانتلا راطإ في يداصتقلاا ريرحتلا ةسايس اهينبتو يلماعلا داصتقلاا في اهجامدنا

ةيلودلا

.

اهئادأ ىوتسم في نيابتت دق ةفلتمخ ةيميلقإ تاهاتجا رامثتسلاا نم عونلا اذه فرع امك

كلذل ةنيعلا لود ةعوممج في رامثتسلاا صئاصخ وأ تانوكم في فلاتخلاا وأ هباشتلل ارظن ققلمحا

س

ةيميلقلإا هتاهاتجا مهأ لىإ قرطتن

.

ةقطنملا ةدراولا تاقفدتلا ةرداصلا تاقفدتلا 2112 2112 2112 2112 2112 2112 ةمدقتملا لودلا 181 244 914 841 816 1 065 ابوروأ 323 306 504 320 311 576 ةيلامشلا اكيرمأ 283 165 429 363 372 367 ةيمانلا لودلا 662 698 765 409 446 378 ايقيرفإ 52 58 22 16 15 11 ايسآ 431 468 541 359 398 332 ةينيتلالا اكيرمأ يبيراكلاو 176 170 168 32 31 33 ةيلاقتنلاا لودلا 82 56 35 76 72 31 ملاعلا 1 427 1 277 1 762 1 311 1 318 1 474

(7)

93

1.2 لود يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا

طسولأا قرشلا

للاخ اظوحلم اضافنخا ةيطسوتلما لودلا في ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا تاقفدت تدهش

و ،ةيرخلأا ةترفلا

و ةراجتلل ةدحتلما مملأا رتمؤم هيلإ تراشأ ام بسح اذه

في ةيمنتلا

لوح اهريرقت

لاا

لماعلا في رامثتس

.

4

نم ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا تاقفدت تضفنخا

61 %

في

4162

لصحتل

ىلع

6245

نويليرت

رلاود

.

ةيسايسلا رطاخلما عافتراو نيرمثتسملل ينقيلا مدع ةلاح دكؤت امم

هذه في

لودلا

.

و

ىقبت ،طسولأا قرش لودل ةبسنلاب

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت

في

ةرقتسم ندرلأا

(

+ 1272 %

لىإ لصتل

6271

ب

يكيرمأ رلاود نويل

)

و ،

ايكرت في كلذك

(

-627 %

لىإ

6426

رلاود رايلم

يكيرمأ

.)

لياجملإا يللمحا جتانلا في صالخا رامثتسلاا ةصح عجارت نأ امك

( GDP )

قرشلا في

وه طسولأا

و ،ةماعلا تارامثتسلاا عافترا نع جتان

ةيتحتلا ةينبلا في ةصاخ

.

2.2 ايقيرفإ لامش لود يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا

،ايقيرفإ لاشم لودل ةبسنلاب

ضفنخا

ةدراولا ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا قفدت ىوتسم

لىإ

ةبسنب ةقطنلما

62 %

لىإ

6622

ب

نويل

رلاود

يكيرمأ

في

2075

.

ةبرتعم تاقفدت دوجو نم مغرلا ىلع

ةبسنب تعفترا

75 %

و رصم في

9 %

في

،برغلما

فإ

ن

بينجلأا رامثتسلاا قفدت نوزمخ

لدي دراولا رشابلما

ىلع

بينجلأا رامثتسلاا ديصر نم ةصح بركأ لثيم يذلا تامدلخا عاطق ةيهمأ

ايقيرفأ في

ددع في اهزكترب

كلذ في ابم ،نادلبلا نم ليلق

ايرجينو برغلما ،ايقيرفأ بونج

لآلاك

تي

:

5 4

CNUCED, Conférence des Nations Unies sur le Commerce et le Développement, Rapport sur l’investissement dans le monde 2014, Vue d’ensemble. L’investissement au service des objectifs de développement durable : un plan d’action, Nations Unies, New York et Genève, 2014, http://www.animaweb.org/fr/analyse-ide-flux-cnuced-rapport-2014

5

CNUCED, Rapport sur l’investissement dans le monde, 4162: Repères et vue d’ensemble. Réformer la gouvernance de l’investissement international, Nations Unies, New York et Genève, p. 15.

(8)

94

ثلاثلا عاطقلا ةيولوأ

ةصبح

16 %

لمشت

أ

تاطاشن اساس

نيزختلا ،لقنلا ،ةيلالما

و

تلااصتلاا

؛

-يوناثلا عاطقلا

ليثمتب

47 %

؛

ليولأا عاطقلا

2 %

طقف

؛

-و

يقابلا

لياوح يأ

7 %

ةددمح يرغ تارامثتسا

.

و

ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا قفدت في ةيربك ةدايز دهشت برغلما نأ دنج ،لودلا هذه ينب نم

ةدراولا

اهيلإ

لىإ لصتل

5229

ب

نويل

يكيرمأ رلاود

يأ

+

821 %

ينماع ينب

4165

و

4162

.

لثيم ثيح

تامدلخا عاطق

16 %

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نوزمخ نم

.

ت

زيمت

نم ةعوممج

تاكرشلا

ةددعتلما

تايسنلجا

( BNP Paribas, AIG, Boston Consulting, Microsoft et Ford )

في

عاطقلا اذه

.

ع

د

ة

لماوع

ت

رسف

هاتجلاا اذه

:

و ةيتحتلا ةينبلا في رامثتسلاا ةيهمأ

تامولعلما ايجولونكت لامج في ةصاخ

و

و يرشبلا لالما سأرل ديلجا نيوكتلا ىوتسم ،تلااصتلاا

يسايسلا رارقتسلاا

.

سنوت في امأ

لثيم

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا

61 %

ثلث دلوت تيلا ةيجاتنلإا تارامثتسلاا نم

و تارداصلا

نم رثكأ ئشنت

74 %

ةلامعلا لياجمإ نم

.

و

و يلماعلا يداصتقلاا دوكرلا لظ في

ةمزلأا

و دلابلا ابه ترم تيلا ةيسايسلا

ورويلا ةقطنم ةمزأ

،

ماع في داح لكشب رشابلما بينجلأا رامثتسلاا صلقت

4165

و

4162

لأا عضولا روهدت ببسب

نيم

و

طسوتلما ىدلما ىلع ةيداصتقلاا ةيؤرلا حوضو مدع

.

و

رامثتسلاا تاقفدت نإف ،بينجلأا رامثتسلاا جيوترل ةيسنوتلا ةلاكولا بسح

تدادزا رشابلما بينجلأا

ةبسنب

20.1 %

ماع في

4162

ماع عم ةنراقم

4162

،

عاطقلا ونح تارامثتسلاا هذه مظعم هاتجاب كلذ

عاطقلا في اهضافنخا دعب يعانصلا

تيامدلخا

.

6 6

Trade solutions BNP Paribas, Rapport : Les investissements en Tunisie, May 8th, 2017, https://www.tradesolutions.bnpparibas.com/fr/implanter/tunisie/investir, pp.1-4, consulté le 10/05/2017.

(9)

95

نيب

ام

تفرع

فنخا رئازلجا

ا

ض

ا

في

لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا

6828 %

في

4162

عم ةنراقم

4165

.

عجري

لا

ببس

لأا

ساس

ي

صقن لىا

87 %

في ديج شاعتنا دعب اهنع ةنلعلما ةديدلجا ةيرامثتسلاا عيراشلما نم

4165

.

في ضافنخا كانه لياتلابو

في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا

و رئازلجا نم لك

برغلما لتتح ينح في ،سنوت

في ةرادصلا رصمو

ايقيرفأ لاشم ةقطنلم ةيبنجلأا تارامثتسلاا ةيبذاج

.

و

في يعاطقلا رامثتسلاا سكعي ،قايسلا اذه في

لود

ايقيرفإ لاشم

ميلعتلا رارمتسا ةيهمأ ىلع

و لياعلا

يوناثلا

.

زكترت ثيح

58 %

في ةديدلجا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا عيراشم نم

4162

في

اذه

عاطقلا

.

و

امدلخا عاطق لثيم

ت

11 %

و عيراشلما نم

25 %

لالما سأر نم

.

2.2 .

سكيربلا لود يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا

تنكتم

تايداصتقلاا

تاونس ذنم ةئشانلا

4111

قيقتح نم

تايداصتقا لىإ رظنلاب لئاه ونم

ىرخلأا لودلا

.

لكشت يهف

ايلاح

نم رثكأ

20 %

لباقم يلماعلا ومنلا نم

61 %

لبق

41

ةنس

.

سكيبرلا لود تلبقتسا

BRICS7 41 %

رشابلما بينجلأا رامثتسلال ةيلماعلا تاقفدتلا نم

في ةدراولا

4162

.

ىلع ينصلا تذوحتساو

6122 %

اهرابتعاب بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت لياجمإ نم

ةيكيرملأا ةدحتلما تايلاولا دعب لماعلا في بينجلأا رامثتسلال يقلتم نياثو ديفتسم بركأ

.

8 7

BRICS : Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud.

8

SANNAT C., Les BRICS, locomotive de l'économie mondiale, Le contrarien, 2015,

www.lecontrarien.com/les-brics-locomotive-de-leconomie-mondiale-20-05-2015-economie, (05/10/2015).

(10)

96

لودجلا

10

:

يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا

ةيمانلا لود ةعومجم

ايقيرفإ لامش لود 0103 0104 0105 يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا رئازجلا دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت ( رلاود نويلم ) 62195 62217 -587 رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نوزمخ ( رلاود نويلم ) 25.313 26.820 26.232 جامدنلاا عيراشم ددع كلمتلاو 16 73 72 نم ةبسنك دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا FBCF 2,4 1,9 -1,2 رامثتسلاا برغملا يف رشابملا يبنجلأا دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت ( رلاود نويلم ) 3.298 3.561 3.162 رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نوزمخ ( رلاود نويلم ) 51.186 51.192 48.696 جامدنلاا عيراشم ددع كلمتلاو 50 70 74 نم ةبسنك دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا FBCF 10,1 11,0 10,4 يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا سنوت دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت ( رلاود نويلم ) 1.117 1.063 1.002 رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نوزمخ ( رلاود نويلم ) 33.001 31.554 32.911 جامدنلاا عيراشم ددع كلمتلاو 20 11 13 نم ةبسنك دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا FBCF 11,0 10,9 11,6 طسولأا قرش لود 0103 0104 0105 رصم يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت ( رلاود نويلم ) 4.256 4.612 6.885 رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نوزمخ ( رلاود نويلم ) 82.893 87.485 94.266 جامدنلاا عيراشم ددع كلمتلاو 48 59 66 نم ةبسنك دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا FBCF 11,4 12,1 15,2

(11)

97 ردصملا : ريرقت ،ةيمنتلاو ةراجتلل ةدحتلما مملأا رتمؤم 4162 ةحاتلما طبارلا ىلع https://www.trade solutions.bnpparibas.com/fr/ ندرلأا يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت ( رلاود نويلم ) 62805 2.009 62275 رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نوزمخ ( رلاود نويلم ) 26.770 28.714 29.958 جامدنلاا عيراشم ددع كلمتلاو 17 14 7 نم ةبسنك دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا FBCF 25,9 26,3 16,8 ايكرت يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت ( رلاود نويلم ) 12.284 12.134 16.508 نوزمخ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ( رلاود نويلم ) 149.784 177.661 145.471 جامدنلاا عيراشم ددع كلمتلاو 170 115 161 نم ةبسنك دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا FBCF 7,3 7,6 11,1 سكيربلا لود 0102 0102 0102 نيصلا يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا رامثتسلاا قفدت دراولا رشابلما بينجلأا ( رلاود نويلم ) 123.911 128.500 135.610 رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نوزمخ ( رلاود نويلم ) 956.793 1.085.293 1.220.903 كلمتلاو جامدنلاا عيراشم ددع 1.249 1.054 876 نم ةبسنك دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا FBCF 2.2 2.5 2.0 رامثتسلاا يف رشابملا يبنجلأا ةيبونجلا ايروك دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت ( رلاود نويلم ) 12.767 9.274 5.042 رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نوزمخ ( رلاود نويلم ) 180.860 179.205 174.573 جامدنلاا عيراشم ددع كلمتلاو 149 140 109 نم ةبسنك دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا FBCF 525 425 622

(12)

98

جئاتن ينبت

لودلجا

14

و رصم نم لك تنكتم ةيرخلأا تاونسلا للاخ هنأ

ايكرت

قيقتح

قفدت

ةيبنجلأا تارامثتسلاا نوزمخ فصن نم رثكأ لثتم تحبصأ ذإ ،ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا نم برتعم

ةقطنلما في ةرشابلما

.

و

اذه مغر

ىقبي ،

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت

في

ةيطسوتلما لودلا

دودمح ةيمانلا

ا

ىرخلأا ةيمانلا لودلاب ةنراقم

.

لكشلا 12 : ةيمانلا لودلا نيب ام ةنراقم GDP / FDI ردصملا : ،لماعلا في رامثتسلاا ،ةيمنتلا و ةراجتلل ةدحتلما مملأا ريرقت 4162 .

،لكشلا نم حضتي

ةيطسوتلما ةيمانلا تايداصتقلاا لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت روطت نأ

ةقطنلما تايناكمإب ةنراقم ادودمح لازلا

.

ىقبي بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج في ققلمحا ءادلأا ىوتسم نأ امك

في ةضفخنم تلادعم ةقطنلما لجست ثيح ،ةيويسلأا لودلا في ءادلأا ىوتسم لىإ رظنلاب افيعض

بذج

اهنم ،ةنيعلا لود ةعوممج نم رشابلما بينجلأا رامثتسلاا

:

ايسينودنا ،ايزيلام ،ينصلا

.

كانه هنأ لدي امم

رامثتسلاا ةيرح ديقت قئاوع ةدع

(

ةيتحتلا ةينبلا ةيعون ،ةنيعم تاعاطق ونح زييمتلا ،ميظنتلا ،ةيطارقويربلا

و

وتسم

ى

يرشبلا لالما سأر

.)

و

ىلع

ةيعضولا هذه رثا

تي ،

قفدت جئاتن نأ ينيداصتقلاا مظعم قف

ودلا فرط نم ةذختلما تاءارجلإا عم بسانتت لا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا

قفدت فيثكت في ةيطسوتلما ل

ةقطنلما لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا

.

9 9

LAHOUEL, M.E.H., "Foreign Direct Investment, the European Mediterranean Trade Agreements and Trade Liberalisation between MENA Countries" Paper presented at the workshop on The Dynamic of New Regionalism in MENA: Integration, Euro-Med

(13)

99

II

.

رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا تاددحم لوح ةيبيرجتلا تاساردلا مهأ

ةدايز دهشي ةيرخلأا ةنولآا في رشابلما بينجلأا رامثتسلال ةيمانلا لودلا ةيبذاج ءادأ نيابت نإ

في ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا قفدت ىلع رثؤت تيلا لماوعلا ديدتح ةلأسم لالحا ةعيبطب يرثي امم ،ةظوحلم

ةفيضلما تاداصتقلاا هذه

.

و

مح لوح ةيبيرجتلا تاساردلا ليلتح للاخ نم

تادد

رامثتسلاا

رشابلما بينجلأا

ىلع ثحبلا رصتقيس

يلكلا داصتقلاا تاسارد

،

اهنم

:



سارد

ة

(

6992 ) Jun & Singh 10

:

تمتها

بم

في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاددح

،ةيمانلا لودلا

يرغتلما نم ددعل يسايق ليلتح للاخ نم

يسايسلا رارقتسلاا اهسأر ىلع تا

و

،ةيسايسلا رطاخلما

يلكلا داصتقلاا تايرغتم ضعبو يداصتقلاا عضولا

.

رارقتسلاا نأ لىإ ةساردلا تصلخ ثيح

بينجلأا رامثتسلاا بذج في اماه اددمح يسايسلا

رشابلما

.

مك

ا

طمنلا نأ ةساردلا تحضوأ

رشابلما بينجلأا رامثتسلال ةيمان ةلود بذج في يوقلا ددلمحا وه يريدصتلا

؛



ةسارد

Bouklia-Hassane et Zatla (2001) 11

:

تقرطت

إ

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاددمح لى

ةترفلا في ةيطسوتلما لودلا في

6971 -6997

.

و

ةساردلا جئاتن تلصوت

دلبلل جرالخا ىلع حاتفنلاا نأ

له ةيدالما ةيتحتلا ةينبلا ىوتسمو فيضلما

ام

في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت ىلع بيايجا يرثأت

،ةقطنلما

،ايكرتو رصم اميسلا

ىوتسم نأ ثيح

لخا ىلع اهحاتفنا

يميلقلإا طسوتلما نم لقأ وه جرا

.

لوخدل اقئاع برغلماو رئازلجا في ةيدالما ةيتحتلا ةينبلا روطت ىوتسم ضافنخا لكشي اضيأ

رامثتسلاا

هيف رشابلما بينجلأا

ام

،

رارغ ىلع

،ليئارسإ

ثيح

ةيتحتلا ةينبلا مهاست

في بيايجا لكشب

Partnership Agreements and After, Cairo, February 1999, cité par BOUKLIA-HASSANE R. et ZATLA N., L’IDE dans le Bassin Méditerranéen : ses déterminants et son effet sur la croissance économique, In Les Cahiers du CREAD, n°55, 2001, p.10.

10

SINGH H2 & JUN W, Some new evidence of determinations of foreign direct investment in developing countries, World Bank, working paper, 1995.

11

BOUKLIA-HASSANE, Rafik et ZATLA, Nadjat, L’IDE dans le Bassin Méditerranéen : ses déterminants et son effet sur la croissance économique, Synthèse du rapport de recherche : Les échanges euro-méditerranéens, Seconde conférence du Femise (Forum Euro-Méditerranéen des Instituts de Sciences Economiques, Marseille, 29 & 30 Mars 2001, In Les Cahiers du CREAD, n°55, 1er trimestre 2001, pp. 118-143.

(14)

100

فدت

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ق

.

في يداصتقلاا ومنلا مهاسي

لود

طسوتلما

PESM

في ةفيعض ةبسنب

ةنيعلا لود لىإ دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا يرغت

؛



ةسارد

Pravin Jadhav, (2012) 12

:

و ةيداصتقلاا لماوعلا رود تفشكتسا

و ةيسسؤلما

ةيسايسلا

سكيبرلا لود لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا بذج في

(

و ينصلا ،دنلها ،ايسور ،ليزابرلا

بونج

ايقيرفا

)

ةترفلا للاخ

4111 -4119

.

و

ينبت

جئاتن

ةساردلا

لىإ

ةيهمأ

مجح

قوسلا

قفدت في

رامثتسلاا

بينجلأا

رشابلما

لىإ

ةقطنلما

.

امك

يرشت

اضيأ

لىإ

نأ

حاتفنلاا

يراجتلا

و

رفاوت

دراولما

ةيعيبطلا

و

ةدايس

نوناقلا

و

ةلءاسلما

،

تايرغتم

تاذ

ةللاد

ةيئاصحإ

في

يرسفت

هذه

تاقفدتلا

؛



ةسارد

13 PETRI, Peter A. (1997)

:

ماق

اهيف

ةيمانلا لودلاب ةيطسوتلما لودلا ةيبذاج ةنراقبم

طسوتلما لود نم ىرخلأا

يسايق جذومنب ةناعتسلااب

.

و

ريدقت جئاتن تلصوت

ءادأ نأ ةساردلا

رامثتسلاا

رصم في رشابلما بينجلأا

و برغلما ،

ىرخلأا ةيمانلا نادلبلا ءادلأ لثامم سنوت

.

نأ امك

جذونم في عقوتلما نم لقأ وه نانبل وأ ايروس ،ندرلأا ،رئازلجا في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نوزمخ

نم ددع مادختساب كلذ ،ةساردلا

جلأا رامثتسلاا تاددمح

ا بين

تاداصتقلاا هذه في رشابلم

؛



ةسارد ( 6999 ) Morisset

:

في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاددمح ىلع تزكر

تلشم ثيح ايقيرفإ

جتانلا نم ةبسنك تارداصلا ،ةيملأا لدعم ،لياجملإا يللمحا جتانلا ونم لدعم نم لك ةساردلا تايرغتم

،لياجملإا يللمحا

فرط نم ةلمعتسلما فتالها طوطخ ددعب اهنع برعلما ةيتحتلا ةينبلا

111 6

صخش

.

12

PRAVIN, Jadhav, Determinants of foreign direct investment in BRICS economies : Analysis of economic, institutional and political factor, International Conference on Emerging Economies - Prospects and Challenges (ICEE- 2012), Procedia - Social and Behavioral Sciences 37 (2012) 5 – 14, Indian Institute of Foreign Trade (IIFT), IIFT Bhawan, B-21, Qutab Institutional Area, New Delhi - 110016, India.

13

PETRI, Peter A., The Case of Missing Foreign Investment in the Southern Mediterranean, Technical Paper No. 128, December 1997, cité par Helmut Reisen and Julia von Maltzan, Boom and Bust Sovereign Rating, Technical Papers, No. 148, Centre de Développement, Documents techniques, OCDE, 1999, Paris, France, 27 p.

(15)

101

يداصتقلاا ومنلا في لثمتت رشابلما بينجلأا رامثتسلال ةرسفلما لماوعلا مهأ نأ ةساردلا تلصوت

فيضلما دلبلل يراجتلا حاتفنلااو

14

.

III

.

يسايقلا جذومنلا

:

ةيبذاج تاددمح ريدقت لىإ ةساردلا فدته

ةيمانلا لودلا في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا

مادختساب

لنابلا تانايب ليلتح

و

كترشلما لماكتلا جهنم فيظوت

.

و

نمكت

ا في ةياغلا

فشكل

نع

ام

اذإ

ناك

كانه

ةقلاع

ةينزاوت

ينب

مجح

تارامثتسلاا تاقفدت

و ةقطنلما لىإ ةدراولا ةرشابلما ةيبنجلأا

اتهاددمح

،

و

ك

لذ

ك

ام

يوطنت

هيلع

نم

راثآ

ةليوط

ةيرصقو

ىدلما

.

و

ثيح نم رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةساردب حمست انهوك في لنابلا تانايب مادختسا ةيهمأ ىلجتت

نيدعبلا

:

دعبلا

يدرفلا

نيمزلا دعبلا و

.

1 .

ريدقتلا قرط و لنابلا جذومن تاريغتم

ةلجاعلم

اذه

لما

عوضو

،

ةيمانلا لودلا لىإ دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت فياص رايتخا تم

و ةيلكلا ةيداصتقلاا تايرغتلما نم ةعوممج جاردإ تم امنيب ،عبات يرغتمك

ةييرسفت تاددحمك ةيسسؤلما

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدتل

.

و

نم نوكتت ةنيع ةساردلا يطغت

67

ةلود

15

ةترفلا للاخ ةيمان

6991 -4162

.

و

في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج تاددلمح لنابلا جذونم حبصي هيلع

وحنلا ىلع ةيمانلا لودلا

ا

لآ

تي

:

FDI it =a + β1 GDP + β2 INFl+ β3 INV/GDP +β4 CRED+ β5 M2/GDP + β6 INFRA+ β7 OPEN+ β8 POLSTAB + β9 FREEDOM +μi + γt + εit… (1)

14

MORISSET, J.," Foreign Direct Investment in Africa: Policies also Matter", World Bank Policy Research Working Paper Series, n°2481.19992

15 نم لودلا ةنيع نوكتت ،ندرلأا ،ايكرت ،رصم ،سنوت ،برغلما ،رئازلجا نامع ،ينصلا ،ايقيرفإ بونج ،اييرجين ،ناريإ ايروك ،دنلها ةيبونلجا ، ،ليزابرلا ر ،ايسو ،ايسينودنا و ايزيلام .

(16)

102

:

فياص

بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت

رشابلما

ةبسن

ل

فيضلما دلبلل لياجملإا يللمحا جتانل

FDI

:

فيضلما دلبلا قوسلا مجلح رشؤمك لياجملإا يللمحا جتانلا ونم لدعم

GDP

:

فيضلما دلبلل مخضتلا لدعم

INFl

:

رامثتسلاا

لياجملإا يللمحا جتانلا نم ةبسنك يللمحا

INV/GDP

:

ضورقلا

فيضلما دلبلل لياجملإا يللمحا جتانلا نم ةبسنك صالخا عاطقلل ةيللمحا

CRED

:

عساولا اهموهفبم ةيدقنلا ةلتكلا

ةبسن

ل

جتانل

لياجملإا يللمحا

رشؤمك

لأ

ليالما عاطقلا ءاد

M2/GDP

:

فيضلما دلبلل ةيدالما ةيتحتلا ةينبلا

INFRA

:

فيضلما دلبلل يداصتقلاا حاتفنلاا ةجرد

OPEN

:

فيضلما دلبلل يسايسلا رارقتسلاا رشؤم

POLSTAB

:

فيضلما دلبلل ةيداصتقلاا ةيرلحا رشؤم

FREEDOM

و

اهنم ةيلودلا تائيلها نم ةعوممج تانايب ىلع جذومنلا تايرغتم رداصم دمتعت

:

كنبلا

ليودلا

(WDI) ،

ودلا دقنلا قودنص

لي

(IMF)

،

،لماعلا في رامثتسلاا تاءاصحإ

تانايب ردصم

ةيقيرفلإا لودلاب صاخ

Africa Open Data

و

و لامعلأا ةئيبب صاخ عقوم

ةيرلحاب اهنع برعلما

ةيداصتقلاا

Freedom in world

و

ت

سايقلا ةدحو مدختس

يللمحا جتانلا نم ةبسنك ةتباثلا راعسلأاب

لياجملإا

.

ثيح

لثتم

:

-( μi ) :

ةيدرفلا راثلآا

(Individual Effects)

توافتتو

نم

ةلود

،ىرخلأ ةيمان

-(γt) :

راثلآا

وأ

تافلاتخلاا

ةينمزلا

( (Time Effects

و

يرغتت

برع

،نمزلا

-(εit) :

دلحا

يئاوشعلا

جذومنلل

.

(17)

103

ةسارد ةيجهنم لثمتتو

جذونم

لنابلا

في

لماعتلا

عم

هذه

ةيدرفلا راثلآا

( μi )

و

ةينمزلا

(γt)

،

امإ مادختساب

جذونم

راثلآا

ةتباثلا

( model fixed Effects )

وأ

جذونم

لا راثلآا

ةيئاوشع

( model Random effects )

ذإ

نإ

الهاهمإ

دوقي

ان

لىإ

تاريدقت

ةزيحتم

.

16

2 .

مل لنابلا جذومن ريدقت جئاتن

رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا تاددح

بسح جئاتنلا يمدقت نكيم

أ

امك ةيلاتتم تاوطخ ةعبر

يلي

:

-في لنابلا تانايبل ةيدرفلا راثلآا دوجو نم دكأتلا -في ريدقتلا -في لىولأا ةوطلخا لثمتت

ةيلاتلا ةغيصلا

: iid) + eit (eit +B+ ui Yit = Y+ Xit ،

مدعلا ةيضرف رابتخا متي ثيح

H0 : ui = 0 .

ىلعف

سناجتم ةساردلا جذونم ناك اذإ ديدحتب رابتخلاا موقي ،يداصتقلاا ىوتسلما

ا

مأ ةنيعلا لود لك دنع

رابتخا مادختساب دلب لكل تايصوصخ كانه هنأ

Wald Test .

-و

وأ ةتباثلا راثلأا جذونم ناك اذإ ةساردلا جذونم ديدتح متي ةيناثلا ةوطلخا في

مادختساب ةيئاوشعلا

ناسموه رابتخا

Hausman Test .

-ةساردلا جذونم نم دكأتلا دعب ثم

،

ةفرعلم لنابلا تانايبل ةدحولا رذج رابتخا ةثلاثلا ةوطلخا في متي

جذومنلا تايرغتم ةيرارقتسا ىدم

.

-و

في

و ةعبارلا ةوطلخا

ةيرخلأا

،

ةينزاوتلا ةقلاعلا يرسفتل ةساردلا تايرغتلم كترشلما لماكتلا رابتخا متي

نيورديب رابتخا مادختساب ليوطلا ىدلما ىلع جذومنلا تايرغتلم

Pedroni Test .

لودلجا في ةحضولما ريدقتلا جئاتن ءوض ىلع

15

لا

يذ

ي

ةيئاصحإ نأ دنج ،يل

(F)

و ةيونعم

لثتم

( 0.0000 )

،

و

لياتلاب

ةساردلا هيلع ءانب نكيم يونعم رثأ تاذ جذومنلا ةيحلاص

.

16 د. دباع ،ليدبعلا تاددمح ةراجتلا ةينيبلا لودلل ةيملاسلإا مادختساب جهنم ليلتح ،لنابلا ةلمج تاسارد ةيداصتقا ،ةيملاسإ دهعلما يملاسلإا ثوحبلل ،بيردتلاو كنبلا يملاسلإا ،ةيمنتلل 2070 ، ص 72 .

(18)

104

لودجلا

12

:

ريدقت

رابتخا

Hausman

تاددحمل

يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا

لودلا

ةيمانلا

تاريغتملا ةيريسفتلا عباتلا يرغتلما : لياجملإا جتانلا نم ةبسنك رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نم ةدراولا تاقفدتلا فياص FDI(% GDP) ةترفلا : 6991 -4162 T=19 N=17 لنابلا تادهاشم عوممج : 69 * 67 = 545 ةدهاشم ريدقتلا ةقيرط ( Method of Estimation ) تباثلا Constant يعيمجتلا رادحنلاا جذومن ةتباثلا راثلآا جذومن ةيئاوشعلا راثلآا جذومن P. Value Coeff. P. Value Coeff. P. Value Coeff. 122562 ( 12787858 ) 12919227 129222 (-0.055873) 12641191 -121281 ( 12225128 ) 12784282 GDP 0.0001* (3.875824) 12642985 121141* ( 52126889 ) 12192275 121119* ( 52526614 ) 12616892 INFL 122912 ( 12258124 ) 12112819 0.7227 (0.355204) 12115871 127176 ( 12491222 ) 12115624 INV/GDP 0.2784 (1.085861) 42621281 -0.0705 (1.815333) 2219569 121271 ( 62912169 ) 22274691 CRED 0.3604 (-0.916004) 12112254 -121267* ( 42122926 ) 12142944 124416 ( 62448717 ) 12161974 M2/GDP 121277* ( 62987221 ) 12166785 0.0476* (-1.989042) 12141567 -124118 ( 62641142 -) 12166169 -INFRA 0.1579 (-1.415700) 12162426 -0.9867 (-0.016700) -12111561 121886 12216711 -) ) 12111516 -OPEN 0.0000* (7.940458) 42229466 0.0000* (6.449876) 22697721 0.0000* (6.642963) 52826478 POLSTAB 126915 ( 62492957 ) 12118268 125591 (12927717) 12111881 125222 (12942266) 12111552 FREEDO M 0.3441 (-0.947454) 12168721 -126798 (-62522226) -0.048609 0.1054 (1.623741) -12128861 R2 12528492 12252242 12469917 Adusted R 12549222 12292452 12697271 F- Statistic Prob 68228127 (0.000000) 65215177 (0.000000) 92815814 (0.000000) DW 12722914 12991415 12952611 SE 42122962 62772461 62788726 N OF OBS 323 323 323 ردصملا : ريدقت جئاتن ىلع دامتعلااب 9 Eviews

(19)

105

رابتخا مادختساب

Hausman

،

جذانم تناك ءاوس ،ةساردلل مئلالما جذومنلا ديدتح اننكيم

ةيئاوشعلا تايرثأتلا جذانم مأ ةتباثلا تايرثأتلا

.

ثيح

كانه ناك اذإ ام ىلع رابتخلاا اذه بصني

راثلآاو ةييرسفتلا تايرغتلما ينب طابترا

ةيدرفلا

.

ينبي

لودلجا

04

لاك رابتخلاا جئاتن

لآ

تي

:

لودجلا

12

:

رابتخا جئاتن

Hausman

Correlated Random Effects-Hausman Test Test cross-section random effects

Test Summary Chic-Sq.Statistic Chic-Sq.df Prob Cross-section random 13,787271 9 0,1301 ردصملا : ريدقت جئاتن ىلع دامتعلااب 9 Eviews

دامتعلااب

ىلع

جئاتن

لودلجا

،

رهظأ

رابتخا

Hausman

تغلب ةيئاصحلإا ةميقلا نأب

72.15

دنع

ةجرد

ةيرح

(

ددع

ةلقتسلما تايرغتلما

.)

و

ةيلامتحلاا ةميقلا تغلب

(

1.1211 )

يرغ يهو

ىوتسم دنع ةيونعم

4 . %

يأ

5% < ( 126516 ) P. Value

.

ةيضرف لبقن هيلعو

نأ ىلع صنت تيلا مدعلا

ةساردلا تانايبل ةمئلام رثكلأا جذومنلا وه ةيئاوشعلا راثلآا جذونم

.

و

انطلس اذإ

راثلآا جذونم ريدقت جئاتن ىلع ءوضلا

ةيئاوشعلا

تايرغتلما مظعم نأ دنج ،

ةييرسفتلا

يأ

لياجملإا يللمحا جتانلا ونم لدعبم ساقي يذلا فيضلما دلبلل يللمحا قوسلا مجح

( GDP ) ،

حاتفنلاا

يراجتلا

( OPEN )

يأ جذومنلا يرسفت في يونعم يرثأت اله

( P. Value< 5% ) .

و

وه

ام

ةيرظنلا دكؤي

ةيداصتقلاا

.

امك

ةبسن ىلع هنيوكت في اندمتعا يذلا ليالما عاطقلا رشؤم ةيونعم ظحلان

ةلويسلا

ةيللمحا

( M2 )

اس رثأ تاذ ةعقوتلما ةراشلإا عم لياجملإا يللمحا جتانلا نم ةبسنك

ل

ب

.

و

رثأ نإف كلذ عم

نرم يرغ ةيدقنلا ةلتكلا

ةبسنب داصتقلاا في ةلوادتلما ةيللمحا ةلويسلا ضافنخا نأ ثيح

7 %

،

لىإ يدؤت

(20)

106

و ةيلالما تلاماعتلا طاشن فعض

و ةيدقنلا

لىإ ةدراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت مجح ضافنخا

ايروك ،ايزيلام ،ايسينودنا ،ينصلا ،ناريإ ،سنوت ،اييرجين لمشت تيلا ةنيعلا لود

و

ايسور

.

صالخا عاطقلل ةيكنبلا ضورقلا لكشت اضيأ

( CRED )

رشؤم

ا

ماه

ا

ليالما عاطقلا ءادأ سايق في

تاقفدت بذج ىلع بيايجا اهيرثأت رهظي ثيح

ةنيعلا لود ةعوممج في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا

(

ايسور ،ايزيلام ،ايقيرفإ بونج ،اييرجين

.)

امم

لودلا هذه في ليالما عاطقلا ءادأ ةملاس ىلع لدي

.

و

،كلذ لىإ ةفاضلإاب

و جذومنلا يرسفت في فيعض يرثأت اله ناك ىرخأ تايرغتم كانه

لم

رهظت

يسايسلا رارقتسلاا رشؤم رهظي ثيح ،يونعم لكشب

( POLSTAB )

هيرثأت نكل ،بجوم رثأ وذ

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت ىلع فيعض

.

ةيداصتقلاا ةيرلحا رشؤم رهظي اضيأ

( FREEDOM )

و بجوم رثأب

في يونعم يرغ نكل

يرسفت

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت

.

مم

لود في لامعلأا ةئيب في مومعلا ىلع نستح كانه هنأ ىلع لدي ا

ةنيعلا

.

مخضتلا لدعم رهظي امنيب

( INFL )

و ،بجوم يرثأتب

قفدت يرسفت في يونعم يرغ نكل

رشابلما بينجلأا رامثتسلاا

.

و مخضتلا لدعم في مكحتلا ىدبم كلذ رسفي

رارقتسا

راعسلأا تلادعم

اك ةنيعلا لود ضعب في

لج

رئاز

.

ةيتحتلا ةينبلا يرغتلم ةبسنلاب

( INFRA )

و ،ايبسن بركأ يرثأت هل

اضيأ نرم يرغ وه

.

نيدت نأ ذإ

ةبسنب ةيمانلا لودلا في ةيتحتلا ةينبلا ةيعون

7 % ،

بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت في ضافنخا اهبحاصي

دراولا

.

سكعي

ةدوج نيدت كلذ

و لاصتلاا ايجولونكت

ةنيعلا لود مظعم في تامولعلما

.

(21)

107

لودجلا

12

:

لنابلا جذومن تاريغتمل ةدحولا رذج رابتخا ريدقت جئاتن

ردصملا : ريدقت جئاتن ىلع دامتعلااب 9 Eviews لولأا ىوتسملا يف ةلسلسلا

I(1) I(0) LEVEL اهاوتسم يف ةلسلسلا

PP- Fisher Chi-square ADF – Fisher Chi-square Im, Pesaran and Shin W-stat Levin, Lin & Chu t* PP- Fisher Chi-square ADF – Fisher Chi-square Im, Pesaran and Shin W-stat Levin, Lin & Chu t* لسلاسلا /// /// /// /// 1124411 121157*P 7421112 0.1140*P 5275741 -0.1111*P 224279 -121111*P FDI I(0) 6582715 121111*P 0.1111*P 9128287 121674 0.1111*P -226168 0.1111*P GDP I(0) 6562521 121111*P 6612412 0.1111*P 1282641 -0.1111*P -128264 0.1111*P INFL I(0) 4742696 121111*P 0.1110*P 7921471 5282791 -0.1111*P -822256 121111*P INFRA I(0) 6222588 P*121111 6682766 P*121111 72282 -P*121111 924828 -P*121111 4228211 128211*P 122181*P 5526292 122544*P 1218196 -4297252 121162*P CRED I(1) 2782574 P*121111 9521796 P*121111 721212 -P*121111 124861 -P*121111 5229149 125792*P 124621*P 2124464 122122*P -1242674 126128*P 6242216 M2/G DP I(1) 6422812 P*121111 6472277 P*121111 -922191 P*121111 612565 -P*121111 272829 2 121111*P 121941*P 2225762 124176*P -1286127 128118*P 6218594 INV/G DP I(1) 6922678 P*121111 6562125 P*121111 821578 -P*121111 -662911 P*121111 4722478 127814*P 125721*P 512166 -1262816 122571*P 121551*P -628584 OPEN I(1) 5612475 P*121111 4912692 P*121111 262462 -P*121111 242892 -P*121111 42227492 0.1111*P 7928846 121111*P 121169*P -4289821 129999*P 5277265 POLS TA I(1) 4642225 P*121111 6172861 P*121111 662941 -P*121111 -652711 P*121111 2727692 121292*P 121128*P 2825842 -4242428 121642*P 121115*P -522225 FREE DOM I(1) ةينمزلا لسلاسلا

:

CRED ، M2/GDP, ، INV/GDP, OPEN, ، POLSTAB, FREEDOM, ةرقتسم في لولأا ىوتسلما ( 6 ) I يأ p<0.05 ةينمزلا لسلاسلا

:

FDI ، GDP, ، INFL, INFRA, ةرقتسم في ىوتسلما ( 1 ) I يأ : p<0.05 ةجيتنلا

(22)

108

تاترف رايتخا تم

الأ

أطب

رايعلم اقفو ةيلآ ةقيرطب ةبسانلما

( Schwarz ) *

دنع يونعم

2 % 2

و

يئاصحا

ة

( t )

هاتجا و تباث ىلع تنمضت رابتخلاا تلاداعم ،ساوقلأا ينب

.

و

رهظت ،لنابلا تانايبل ةدحولا رذج تارابتخا مادختساب جذومنلا تايرغتم صحف للاخ نم

ىلع لدي امم ةبراضتم جئاتنب تارابتخلاا

إ

و مالخا ىوتسلما في تايرغتلما ضعب ةيرارقتس

دنع

ةيونعم

2 %

و

ةيلاتلا تايرغتلما لمشت

: FDI ، GDP ، INFL ، INFRA .

و

نأ جتنتسن

ةينمزلا لسلاسلا

اهاوتسم في ةرقتسم انهأ نىعبم رفصلا ةجردلا نم ةلماكتم

( 1 ) Í

و

روهظ

دنع ةيونعم يأ لولأا قرفلا دنع ةرقتسم ىرخأ تايرغتم

2 %

و

في كلذ

تارابتخلاا عيجم

يأ ركذلا ةقباسلا

و مدعلا ةيضرف ضفر

ةدحولا رذج دوجو مدعب لئاقلا ةليدبلا ةيضرف لوبق

يأ

( % 2 Prb≤ )

نكيم تيلا

ةيلاتلا ةغيصلا في اهحيضوت

:

-رذج دوجو ىلع لدي امم ةرقتسم يرغ ةلسلسلا

ةدحولا

يأ

( Prob>0,05 ) H0 :

لبقن نذإ

مدعلا ةيضرف

H0

ةليدبلا ةيضرفلا ضفرنو

H1

-ةدحولا رذج دوجو مدع يأ ةرقتسم ةلسلسلا

يأ

( Prob<0,05 ) H1 :

ضفرن نذإ

مدعلا ةيضرف

H0

ةليدبلا ةيضرفلا لبقنو

.

H1

و

ةيرارقتسلاا جئاتن ينبت

نأ

كانه

لسلاس

نم ةرقتسم

سفن

يأ ةجردلا

دنع

لولأا ىوتسلما

( 0 ) Í .

و

دعب

،ةجردلا سفن نم ةلماكتم تايرغتم دوجوو ةدحولا رذج تارابتخا ءارجإ

اندوقي

اذه

مايقلا لىإ

رابتخا لامعتساب ةساردلا تايرغتم ينب نمازتلما لماكتلا ةقلاع رابتخاب

Pedroni

موقي يذلا

،ةردقلما يقاوبلل ةدحولا رذج تارابتخا ىلع

ك

لياتلا لودلجا هحضوي ام

:

(23)

109

لودجلا

16

:

كرتشملا لماكتلا رابتخا ريدقت جئاتن

Pedroni Test ردصملا : ريدقت جئاتن ىلع دامتعلااب 9 Eviews

و

ةيونعم ةعبسلا رابتخلاا تاءاصحإ ةيبلغأ نأ نيوردبل كترشلما لماكتلا رابتخا ريدقت جئاتن يرشت

دنع

4 %

يأ

( (P. Value < 5% 2

و

نكيم هيلع

تيلا ةليدبلا ةيضرفلاب لوبقلا

كترشم لماكت دوجو دكؤت

ةساردلا تايرغتم ينب

لىولأا ةجردلا سفن نم ةرقتسلما

و

تاقفدت ينب نمازتم لماكت دوجو ،لياتلاب

و ةيمانلا لودلا لىإ دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا

اتهاددمح

.

خ

ـــــ

ةمتا

:

ىلع

في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا عوضوم تلوانت تيلا ةقباسلا تاساردلا تايبدأ ضارعتسا ءوض

حضتي ،ةيمانلا لودلا

انل

و ةساردلا جهنم في نيابت كانه نأ

و ةنيعلا مجح ثيح نم ليلحتلا

ةينمزلا ةترفلا

و ةساردلل

و تيلا ةيداصتقلاا تايرغتلما كلذك

ظ

في اهتف

ريدقتلا جذانم

.

و

نم مغرلا ىلع

ةظحلالما هذه

لصوت

ثحبلا

رشابلما بينجلأا رامثتسلال ةيمانلا لودلا ةيبذاج ءادأ في نيابت كانه نأ لىإ

.

و

تلشم تيلا ةيمانلا لودلل رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج تاددمح ريدقتب قلعتي اميف

67

ةلود

ةينمزلا ةترفلا للاخ

6991 -4162

أ ،

ترهظ

ةنيعلا لود لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت نأ ةساردلا

: رابتخلاا رابتخلاا ةيئاصحإ ةيلامتحلاا ةميقلا (within-dimension) يتاذلا رادحنلاا ةملعم P ةكرتشملا Panel v-stat 22195229 -621111 Panel rho-stat 22285262 621111 Panel pp-stat 64292155 -121111 Panel ADF-stat 22285281 -121111

Group mean cointegration tests (between-dimension)

يتاذلا رادحنلاا ةملعم i P ةيدرفلا Group rho-stat 12591461 621111 Group pp-stat 66284251 -121111 Group ADF-stat 22641257 -121111

(24)

110

-،لياجملإا يللمحا جتانلا ونم لدعبم هنع برعلما يداصتقلاا طاشنلا مجبح ابايجإ رثأتي

و

كلذك

ب

تارداصلا ثيح نم ةنيعلا لودل يداصتقلاا حاتفنلاا ةجرد

و

و تادراولا

رارقتسلاا اضيأ

و يسايسلا

ةيداصتقلاا ةيرلحا

؛

،ةنيعلا لود في مخضتلا تلادعم عافتراب ابلس رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت رثأتي امنيب

و

إ

لتك مجح ضافنخ

اهت

و ةيللمحا ةيدقنلا

ينب ةيعون عجارت

اهت

ةيتحتلا

.

و

دق

ودبت

هذه

جئاتنلا

ةقفتم

عم

قطنلما

يداصتقلاا

و

ةديؤم

ضعبل

تاساردلا

ةيقيبطتلا

ةلثاملما

.

مدقنس اهساسأ ىلعو

ضعب

تاحترقلما

نم

اههمأ

:

-و ةيمانلا ل-ودلا في ليالما ماظنلا زيزعت ةر-ورض ىلع ديكأتلا

و ايقيرفإ لاشم لود صوصلخاب

قرشلا

يكنبلا ليومتلا طورش ليهست ثيح نم طسولأا

و

عفد

ةيدقنلا قوسلا رودل يقيقح

و

ةبرامح

ةيللمحا ةلويسلا صيخ اميف يزاولما عاطقلا

؛

-في ةيمانلا ةيطسوتلما لودلل يميلقلإا يداصتقلاا نواعتلا -فيثكت

ةيبنجلأا تارامثتسلاا بذج

ةيمانلا ةيويسلأا لودلا ةبكاولم ةرشابلما

؛

-و ةيداصتقلاا تاسايسلا في رظنلا ةداعإ

لإا

ةراجتلا ريرتح ةدايزل ليودلا يراجتلا ماظنلا في جامدن

و ةيلودلا

ةيبنجلأا تارامثتسلاا بذج

ةرشابلما

.

و

أ

عيسوت نكيم ايرخ

و

يملعلا ثحبلا اذه قيمعت

سايقلا في ىرخأ قرط مادختساب

و

جاردإ

إ تايرغتم

ةيفاض

لما رابتعلاا في ذخلأاب رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج ءادأ سيقت

يننادي

فيارغلجا

و

الإ

يعامتج

(

ديلاقتلاو تاداعلا ،ةيفارغلجا دودلحا ،فيارغلجا برقلا لماع

)

امم ،

ىلع لوصلحاب حمسي

ةجيتن

أ

نىغ

و

أ

برق

إ

عقاولا لى

.

(25)

111

ةمئاق

عجارملا

:

ةيبرعلا ةغللاب عجارملا

:

7 .

د

.

ةلمج ،لنابلا ليلتح جهنم مادختساب ةيملاسلإا لودلل ةينيبلا ةراجتلا تاددمح ،ليدبعلا دباع

يملاسلإا كنبلا ،بيردتلاو ثوحبلل يملاسلإا دهعلما ،ةيملاسإ ةيداصتقا تاسارد

،ةيمنتلل

2070

.

ةيبنجلأا ةغللاب عجارملا

:

2. BOUKLIA-HASSANE, Rafik et ZATLA, Nadjat, L’IDE dans le Bassin Méditerranéen : ses déterminants et son effet sur la croissance économique, Synthèse du rapport de recherche : Les échanges euro-méditerranéens, Seconde conférence du Femise (Forum Euro-Méditerranéen des Instituts de Sciences Economiques, Marseille, 29 & 30 Mars 2001, In Les Cahiers du CREAD, n°55, 1er trimestre 20012 3. CNUCED, Rapport sur l’investissement dans le monde 2012 : Vue

d’ensemble. Vers une nouvelle génération de politiques de l’investissement, Nations Unies, New York et Genève, 2012.

4. CNUCED, Conférence des Nations Unies sur le Commerce et le Développement, Rapport sur l’investissement dans le monde 2014, Vue d’ensemble. L’investissement au service des objectifs de développement durable : un plan d’action, Nations Unies, New York et Genève, 2014,

http://www.animaweb.org/fr/analyse-ide-flux-cnuced-rapport-2014.

5. CNUCED, Rapport sur l’investissement dans le monde, 4162: Repères et vue d’ensemble. Réformer la gouvernance de l’investissement international, Nations Unies, New York et Genève, 2015.

6. CNUCED, Rapport sur l’investissement dans le monde, 2016 : Nationalité des investisseurs : enjeux et politiques. Repères et vue d’ensemble. Nations Unies, New York et Genève, 2016.

7. GREENE, William H., Econometric Analysis: Chapter 13 Models for Panel Data, pp. 283-338, 5th. Ed., New York University, Upper Saddle River, New Jersey 07458, Prentice Hall, July 10, 2002.

8. LAHOUEL, M.E.H., "Foreign Direct Investment, the European Mediterranean Trade Agreements and Trade Liberalization between

(26)

112

MENA Countries" Paper presented at the workshop on The Dynamic of New Regionalism in MENA: Integration, Euro-Med Partnership Agreements and After, Cairo, February 1999, cité par BOUKLIA-H2 R. et ZATLA N., L’IDE dans le Bassin Méditerranéen : ses déterminants et son effet sur la croissance économique, In Les Cahiers du CREAD, n°55, 20012

9. MORISSET, J.," Foreign Direct Investment in Africa: Policies also Matter", World Bank Policy Research Working Paper Series, n°2481.19992

10. PETRI, Peter A., The Case of Missing Foreign Investment in the Southern Mediterranean, Technical Paper No. 128, December 1997, cité par Helmut Reisen and Julia von Maltzan, Boom and Bust Sovereign Rating, Technical Papers, No. 148, Centre de Développement, Documents techniques, OCDE, 1999, Paris, France2

11. PRAVIN, Jadhav, Determinants of foreign direct investment in BRICS economies : Analysis of economic, institutional and political factor, International Conference on Emerging Economies - Prospects and Challenges (ICEE- 2012), Procedia - Social and Behavioral Sciences 37 (2012) 5 – 14, Indian Institute of Foreign Trade (IIFT), IIFT Bhawan, B-21, Qutab Institutional Area, New Delhi - 110016, India.

12. SANNAT C., Les BRICS, locomotive de l'économie mondiale, Le contrarien, 2015, www.lecontrarien.com/les-brics-locomotive-de-leconomie-mondiale-20-05-2015-economie, (05/10/2015).

13. SINGH H2 & JUN W., Some new evidence of determinations of foreign direct investment in developing countries, World Bank, working paper, 1995.

14. Trade solutions BNP Paribas, Rapport : Les investissements en Tunisie, May 8th, 2017, www.tradesolutions.bnpparibas.com/fr/implanter/tunisie/investir2