أثر الأزمة المالية العالمية على الأداء المالي للمصارف الإسلامية

Texte intégral

(1)‫اﻟﺠﻤﻬ ـﻮرﻳﺔ اﻟﺠﺰاﺋ ـﺮﻳﺔ اﻟﺪﻳﻤﻘ ـﺮاﻃﻴﺔ اﻟﺸﻌﺒﻴـ ـﺔ‬ ‫وزارة اﻟﺘﻌﻠﻴ ـﻢ اﻟﻌ ـﺎﻟﻲ و اﻟﺒﺤ ـﺚ اﻟﻌﻠﻤـﻲ‬ ‫اﻟﻤﺮﻛـﺰ اﻟﺠـﺎﻣﻌﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻔﻴـﻆ ﺑﻮاﻟﺼـﻮف ﻣﻴﻠـﺔ‬ ‫ﻣﻌﻬــﺪ اﻟﻌﻠــﻮم اﻻﻗﺘﺼــﺎدﻳﺔ و اﻟﺘﺠــﺎرﻳﺔ و ﻋﻠــﻮم اﻟﺘﺴﻴﻴــﺮ‬ ‫ﻗﺴﻢ‪ :‬اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬ ‫اﻟﻤﺮﺟﻊ ‪2018/........... :‬‬. ‫اﻟﻤﻴﺪان‪ :‬اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﻟﺘﺴﻴﻴﺮ واﻟﻌﻠﻮم اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬. ‫ﻓﺮع‪ :‬اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‬. ‫اﻟﺘﺨﺼﺺ‪ :‬إﻗﺘﺼﺎد ﻧﻘﺪي وﺑﻨﻜﻲ‬. ‫أﺛﺮ اﻷزﻣﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ‬ ‫دراﺳﺔ ﻋﻴﻨﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﻴﺔ ﻓﻲ اﻹﻣﺎرات‬. ‫ﻣﺬﻛﺮة ﻣﻜﻤﻠﺔ ﻟﻨﻴﻞ ﺷﻬﺎدة اﻟﻤﺎﺳﺘﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ )ل‪.‬م‪.‬د( ﺗﺨﺼﺺ " إﻗﺘﺼﺎد ﻧﻘﺪي وﺑﻨﻜﻲ "‬. ‫‪ ‬ﺑﻦ ﻛﺘﻔﻲ إﻳﻤﺎن‬ ‫‪ ‬ﻓﺪﺳﻲ ﻳﺴﻤﻴﻨﺔ‬. ‫دراﺳﺔ‬. ‫‪ ‬دوﻓﻲ ﻗﺮﻣﻴﺔ‬. ‫اﺳﻢ وﻟﻘﺐ اﻷﺳﺘﺎذ‬. ‫اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬. ‫اﻟﺼﻔﺔ‬. ‫ﻛﻨﻴﺪة زﻟﻴﺨﺔ‬. ‫اﻟﻤﺮﻛـﺰ اﻟﺠﺎﻣﻌـﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻔﻴﻆ ﺑﻮاﻟﺼﻮف ﻣﻴﻠـﺔ‬. ‫رﺋﻴﺴﺎ‬. ‫إﺑﺮاﻫﻴﻢ ﺳﺎﻟﻢ ﻳﺎﺳﻤﻴﻨﺔ‬. ‫اﻟﻤﺮﻛـﺰ اﻟﺠﺎﻣﻌـﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻔﻴﻆ ﺑﻮاﻟﺼﻮف ﻣﻴﻠـﺔ‬. ‫ﻣﻨﺎﻗﺸﺎ‬. ‫دوﻓﻲ ﻗﺮﻣﻴﺔ‬. ‫اﻟﻤﺮﻛـﺰ اﻟﺠﺎﻣﻌـﻲ ﻋﺒﺪ اﻟﺤﻔﻴﻆ ﺑﻮاﻟﺼﻮف ﻣﻴﻠـﺔ‬. ‫ﻣﺸﺮﻓﺎ وﻣﻘﺮرا‬. ‫))))(((‬.

(2) ‫ﱢﻚ اﻟﱠﺬِي َﺧﻠَ َﻖ «‬ ‫» اﻗْـَﺮأْ ﺑِﺎ ْﺳ ِﻢ َرﺑ َ‬ ‫ﺳﻮرة اﻟﻌﻠﻖ اﻵﻳﺔ ‪.01‬‬.

(3)

(4) ‫اﻟﺣﻣد واﻟﺷﻛر ﷲ اﻟﻣوﻓق اﻟذي ﺑﻪ ﺗﺗم اﻷﻋﻣﺎل اﻟﺻﺎﻟﺣﺎت ﻧﺷﻛرﻩ ﺳﺑﺣﺎﻧﻪ وﺗﻌﺎﻟﻰ ﻋﻠﻰ ﻋوﻧﻪ وﺣﺳن ﺗوﻓﯾﻘﻪ‬ ‫ﻟﻧﺎ ﻓﻲ ﻣﺳﯾرة إﻧﺟﺎز ﻫذا اﻟﻌﻣل‬. ‫ﻧﺗﻘدم ﺑﺎﻟﺷﻛر اﻟﺟزﯾل‪ ،‬واﻻﻣﺗﻧﺎن اﻟﻌظﯾم‪ ،‬اﻷﺳﺗﺎذة اﻟﻣﺷرﻓﺔ اﻟدﻛﺗورة‬. ‫ﻋﻠﻰ ﻗﺑوﻟﻬﺎ اﻹﺷراف ﻋﻠﻰ ﻫذا اﻟﻌﻣل‪ ،‬وﻋﻠﻰ ﻛل ﻣﺎ ﺑذﻟﻪ ﻣﻌﻧﺎ ﻣن وﻗت وﺟﻬد ﺧﻼل إﺷراﻓﻬﺎ‪ ،‬وﻋﻠﻰ‬ ‫ﺗوﺟﯾﻬﺎﺗﻬﺎ وﻧﺻﺎﺋﺣﻬﺎ اﻟﻘﯾﻣﺔ‪.‬‬ ‫ﻛﻣﺎ ﻧﺗوﺟﻪ ﺑﺄﺳﻣﻰ ﻋﺑﺎرات اﻟﺷﻛر واﻟﺗﻘدﯾر إﻟﻰ اﻟﺳﺎدة اﻷﺳﺎﺗذة أﻋﺿﺎء ﻟﺟﻧﺔ اﻟﻣﻧﺎﻗﺷﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻔﺿﻠﻬم ﺑﻘﺑول‬ ‫ﻣﻧﺎﻗﺷﺔ ﻫذا اﻟﺑﺣث وﺗﻘﯾﯾﻣﻪ‪.‬‬ ‫وﻧﺷﻛر ﻛل ﻣن أﻋﺎﻧﻧﺎ ﻓﻲ إﻧﺟﺎز ﻫﺎ اﻟﻌﻣل اﻟﻌﻠﻣﻲ ﻣن ﻗرﯾب‪ ،‬أو ﺑﻌﯾد أﺳﺎﺗذة وطﻼب وﻛل اﻟذﯾن اﻫﺗﻣوا‬ ‫ﺑﻬذا اﻟﻌﻣل وﻟم ﯾﺑﺧﻠوا ﻋﻠﯾﻧﺎ ﺑﺂراﺋﻬم وﻣﺳﺎﻋداﺗﻬم‪.‬‬.

(5)

(6) ‫أﻫدي ﻗطﺎف وﺛﻣرة ﻋﻣﻠﻲ ﻫذا‪:‬‬ ‫إﻟﻰ اﻟواﻟدﯾن اﻟﻛرﯾﻣﯾن راﺟﯾﺔ ﻣن اﷲ ﻋزوﺟل أن ﯾطﯾل ﻓﻲ ﻋﻣرﻫﻣﺎ وﯾرزﻗﻬﻣﺎ اﻟﻌﺎﻓﯾﺔ‬ ‫إﻟﻰ أﺣب اﻟﻧﺎس إﻟﻰ ﻗﻠﺑﻲ‪ :‬إﺧوﺗﻲ واﺧواﺗﻲ ﺣﻔظﻬم اﷲ‪ :‬ﺷوﻗﻲ‪ ،‬ﻧور اﻟدﯾن‪ ،‬ﻟﯾﻧدا‪ ،‬دﻧﯾﺎ‬ ‫إﻟﻰ رﻣز اﻟﻧﻘﺎء واﻟﺑراءة‪ :‬ﺳراج اﻟدﯾن‪ ،‬ﺑﺳﻣﻠﺔ وﺳﺎﺟدة‬ ‫إﻟﻰ رﻓﯾﻘﺎت درﺑﻲ إﯾﻣﺎن‪ ،‬ﻛرﯾﻣﺔ‪ ،‬ﻧور اﻟﻬدى‪ ،‬إو ﻟﻰ ﻛل ﻣن أﻋرﻓﻬم ﻣن ﻗرﯾب أو ﻣن ﺑﻌﯾد‬ ‫راﺟﯾﺔ ﻣن اﷲ ﺳﺑﺣﺎﻧﻪ وﺗﻌﺎﻟﻰ أن ﯾﺗﻘﺑل ﻣﻧﺎ ﺛﻣرة ﻫذا اﻻﺟﺗﻬﺎد‬.

(7) ‫ﺑﺳم اﻟﻪ اﻟرﺣﻣﺎن اﻟرﺣﯾم‬ ‫إﻟﻬﻲ ﻻ ﯾطﯾب اﻟﻠﯾل إﻻ ﺑﺷﻛرك وﻻ ﯾطﯾب اﻟﻧﻬﺎر إﻻ ﺑطﺎﻋﺗك وﻻ ﺗطﯾب اﻵﺧرة إﻻ ﺑﻌﻔوك وﻻ ﺗطﯾب اﻟﺟﻧﺔ‬ ‫إﻻ ﺑرؤﯾﺗك اﷲ ﺟل ﺟﻼﻟﻪ‬. ‫إﻟﻰ ﻣن ﺑﻠﻎ اﻟرﺳﺎﻟﺔ وأدى اﻷﻣﺎﻧﺔ وﻧﺻﺢ اﻷﻣﺔ إﻟﻰ ﻧﺑﻲ اﻟرﺣﻣﺔ وروح اﻟﻌﺎﻟﻣﯾن ﺳﯾدﻧﺎ ﻣﺣﻣد ﺻﻠﻰ اﷲ ﻋﻠﯾﻪ‬ ‫وﺳﻠم‬ ‫إﻟﻰ ﻣن ﻋﻠﻣﻧﻲ اﻟﻌطﺎء ﺑدون اﻧﺗظﺎر إﻟﻰ ﻣن أﺣﻣل اﺳﻣﻪ ﺑﻛل اﻓﺗﺧﺎر أرﺟو ﻣن اﷲ أن ﯾﻣد ﻓﻲ ﻋﻣرك‬ ‫ﻟﺗرى ﺛﻣﺎ اًر ﻗد ﺣﺎن ﻗطﺎﻓﻬﺎ ﺑﻌد طول اﻧﺗظﺎر وﺳﺗﺑﻘﻰ ﻛﻠﻣﺎﺗك ﻧﺟوم أﻫﺗدي ﺑﻬﺎ اﻟﯾوم وﻓﻲ اﻟﻐد إو ﻟﻰ اﻷﺑد‬ ‫واﻟدي اﻟﻌزﯾز ﻧور اﻟدﯾن‬. ‫إﻟﻰ ﻣﻼﻛﻲ ﻓﻲ اﻟﺣﯾﺎة إﻟﻰ ﻣﻌﻧﻰ اﻟﺣب إو ﻟﻰ ﻧﺑﻊ اﻟﺣﻧﺎن إﻟﻰ ﺑﺳﻣﺔ اﻟﺣﯾﺎة وﺳر اﻟوﺟود إﻟﻰ ﻛل ﻣن ﻛﺎن‬ ‫دﻋﺎﺋﻬﺎ ﺳر ﻧﺟﺎﺣﻲ وﺣﻧﺎﻧﻬﺎ ﺑﻠﺳم ﺟراﺣﻲ إﻟﻰ أﻏﻠﻰ اﻟﺣﺑﺎﯾب واﻟدﺗﻲ اﻟﻐﺎﻟﯾﺔ‬. ‫إﻟﻰ أﺧﻲ وأﺧواﺗﻲ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﯾﺔ ﻣﺷواري اﻟدراﺳﻲ أرﯾد أن أﺷﻛرﻛم ﻋﻠﻰ ﻣواﻓﻘﺗﻛم اﻟﻧﺑﯾﻠﺔ إو ﻟﻰ ﺗطﻠﻌﺎﺗﻛم ﻟﻧﺟﺎﺣﻲ‬ ‫ﺑﻧظرات اﻷﻣل ﺷوﻗﻲ‪ ،‬وﺳﺎم‪ ،‬آﯾﺔ‪ ،‬أﺳﻣﺎء‪ ،‬أﻣﯾﻣﺔ‪.‬‬. ‫إﻟﻰ اﻟوﺟوﻩ اﻟﻣﻔﻌﻣﺔ ﺑﺎﻟﺑراءة ﻗطر اﻟﻧدى‪ ،‬ﺳﺟود‪ ،‬طﻪ ﺗﺎج اﻟدﯾن‬ ‫إﻟﻰ ﻣن ﺗﺣﻠوا ﺑﺎﻹﺧﺎء وﺗﻣﯾزوا ﺑﺎﻟوﻓﺎء واﻟﻌطﺎء إﻟﻰ ﻣن ﻣﻌﻬم ﺳرت طرﯾق اﻟﻧﺟﺎح واﻟﺧﯾر ﺻدﯾﻘﺎﺗﻲ‬. ‫ﯾﺳﻣﯾﻧﺔ‪ ،‬ﻛرﯾﻣﺔ‪ ،‬ﻧور اﻟﻬدى‪ ،‬ﻫﺎﺟر‪ ،‬ﺳﻬﯾﻠﺔ‪ ،‬ﺳﻌﺎد‪ ،‬ﻛﻧزة‪ ،‬إﻟﻰ ﻣن ﺳﺎﻧدﻧﻲ ودﻋﻣﻧﻲ ﻓﻲ ﻣﺷواري زوﺟﻲ‬ ‫ﻣﺣﻣد إﻗﺑﺎل وﻛل ﻋﺎﺋﻠﺗﻪ إﻟﻰ ﻣن ﺗﻔﺿل ﺑﺎﻹﺷراف ﻋﻠﻰ ﻫذا اﻟﺑﺣث ﻓﺟزاﻩ اﷲ ﻋﻧﺎ ﻛل ﺧﯾر ﻓﻠﻪ ﻣﻧﺎ ﻛل‬ ‫اﻟﺗﻘدﯾر واﻻﺣﺗرام‬.

(8)

(9) ‫ﻣﻠﺧص‬ ‫ وﺻﻔت ﺑﺄﻧﻬﺎ ﺛﺎﻧﻲ‬2008 ‫ﺷﻬد اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ ﻓﻲ اﻟﻘرن اﻟواﺣد واﻟﻌﺷرﯾن ﺑروز أزﻣﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﺎﻟﻣﯾﺔ ﺳﻧﺔ‬ ‫ وﻟﻘد أدت ﻫذﻩ اﻷزﻣﺔ إﻟﻰ إﻓﻼس اﻟﻌدﯾد ﻣن‬،1929 ‫أﺧطر أزﻣﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﺎﻟﻣﯾﺔ ﺑﻌد أزﻣﺔ اﻟﻛﺳﺎد اﻟﻌظﯾم ﻟﺳﻧﺔ‬ .‫اﻟﻣﺻﺎرف واﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وأﺛرت ﻋﻠﻰ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻌض اﻵﺧر‬ ‫وﺑﻣﺎ أن اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﺟزء ﻣن اﻟﻣﻧظوﻣﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ وﻗد ﺗرﺑطﻬﺎ أي ﺗﻌﺎﻣﻼت ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﻊ‬ ‫ اﺧﺗرﻧﺎ ﻋﯾﻧﺔ ﻣن اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﺑدوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة‬،‫اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﻘﻠﯾدﯾﺔ وﻟو ﺑطرﯾﻘﺔ ﻏﯾر ﻣﺑﺎﺷرة‬ ‫ ﻟﺗﺣدﯾد أﺛر‬،‫ ﻣﺻرف اﻹﻣﺎرات اﻹﺳﻼﻣﻲ‬،‫ ﻣﺻرف أﺑو ظﺑﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬،‫واﻟﻣﺗﻣﺛﻠﺔ ﻓﻲ ﻣﺻرف دﺑﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‬ ‫ وﻟﻘد أظﻬرت اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﻋدم وﺟود ﻓروق ذات دﻻﻟﺔ إﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﺑﯾن اﻟﻣﻼءة‬،‫اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ أداﺋﻬﺎ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ أي أﻧﻪ ﻻ ﯾوﺟد أﺛر‬،‫ رﺑﺣﯾﺔ وﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻣﺣل اﻟدراﺳﺔ ﻗﺑل وﺑﻌد اﻷزﻣﺔ‬،‫ ﺟودة اﻷﺻول‬،‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬ ‫ ﻛﻣﺎ أﺿﻔت اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻﺎرف‬،‫ﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻬذﻩ اﻟﻣﺻﺎرف‬ ‫اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ اﻟﻣزﯾد ﻣن اﻻﻫﺗﻣﺎم واﻟﻘﺑول اﻟواﺳﻊ إﻗﻠﯾﻣﯾﺎ وﻋﺎﻟﻣﯾﺎ واﻋﺗراف اﻟﻣﺟﺗﻣﻊ اﻟدوﻟﻲ ﺑﻬﺎ إو ﻓﺳﺎح اﻟﻣﺟﺎل ﻟﻌﻣﻠﻬﺎ‬ .‫ﺑل واﻹﺷﺎدة اﻟدوﻟﯾﺔ ﺑﻬﺎ‬ .‫ ﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‬،‫ أداء ﻣﺎﻟﻲ‬،‫ أزﻣﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ‬:‫اﻟﻛﻠﻣﺎت اﻟﻣﻔﺗﺎﺣﯾﺔ‬ Abstract: The International economy in the twenty first century saw the emergence of an international financial crise in 2008, wich was described as the second most serious international crises after the create depression of 1929. This crise led to the bank reply of many banks and financial institutions, and affected the financial performance of others. As Islamic banks are part of the international banking system and may have any financial dealings with conventional banks and if indirectly. We have selected a sample of Islamic banks in the united arab Emirates represented by: Dubai Islamic bank, Abu Dhabi Islamic bank and Emirates Islamic bank in order to determine the impact of the International financial crise on its banking performance. The results showed that no statistically significant differences between the solvency, asset quality, profitability and liquidity of Islamic banks studied before and after the crise. That is, there is no impact of financial crise on the financial performance of these banks. The international financial crise has also added to the Islamic banks more attention and wide acceptance regionally community and make room for its work and even international praise for them.. key words: The financial crisis Financial performance Islamic banks.

(10)

(11) ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‬ ‫ﺷﻬد اﻟرﺑﻊ اﻷﺧﯾر ﻣن اﻟﻘرن اﻟﻣﺎﺿﻲ اﻧطﻼﻗﺔ ﻣﺳﯾرة اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ واﻧﺗﺷﺎرﻫﺎ ﻓﻲ ﻣﺧﺗﻠف‬ ‫أرﺟﺎء اﻟﻌﺎﻟم‪ ،‬وﻗد ﺑﺎﺷرت ﻫذﻩ اﻟﻣﺻﺎرف أﻋﻣﺎﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺑﯾﺋﺔ ﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺗﺳﯾطر ﻋﻠﯾﻬﺎ اﻟﺻﯾرﻓﺔ اﻟﺗﻘﻠﯾدﯾﺔ وﻋﻠﻰ‬. ‫اﻟرﻏم ﻣن ذﻟك اﺳﺗطﺎﻋت أن ﺗﺛﺑت دﻋﺎﺋﻣﻬﺎ وارﺗﯾﺎد ﻣﺧﺗﻠف آﻓﺎق اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﻣﺗواﻓق ﻣﻊ أﺣﻛﺎم‬ ‫اﻟﺷرﯾﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻣن ﺧﻼل ﺗﻘدﯾم اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺑﺻﯾﻎ ﺑﻌﯾدة ﻋن ﻗﺎﻋدة اﻟدﯾون واﻟرﺑﺎ اﻟﺗﻲ‬ ‫ﺗﻣﺎرﺳﻬﺎ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﻘﻠﯾدﯾﺔ‪ ،‬وﺗﻘوم اﻟﺻﯾرﻓﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ أﺳس وﻣﺑﺎدئ ﻣﺳﺗﻣدة ﻣن أﺣﻛﺎم اﻟﺷرﯾﻌﺔ‬. ‫اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ واﻟﺗﻲ ﺷرﻋت ﺑﻬدف ﺗﯾﺳﯾر اﻟﺗﺑﺎدل وﺗﺷﺟﯾﻊ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﺣﻘﯾﻘﻲ‪ ،‬وﺿﻣﺎن ﺣﺳن إدارة رأس اﻟﻣﺎل‬. ‫وﻣن ﺛم ﺣﻣﺎﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎد واﻟﻌﻣل ﻋﻠﻰ اﺳﺗﻘ اررﻩ وﻋدم ﺗﻌرﺿﻪ ﻟﻸزﻣﺎت‪.‬‬ ‫ﺷﻬد اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ ﻓﻲ اﻟﻘرن اﻟواﺣد واﻟﻌﺷرﯾن ﺑروز أزﻣﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﺎﻟﻣﯾﺔ ﺳﻧﺔ ‪ 2008‬وﺻﻔت‬. ‫ﺑﺄﻧﻬﺎ ﺛﺎﻧﻲ أﺧطر أزﻣﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﺎﻟﻣﯾﺔ ﺑﻌد أزﻣﺔ اﻟﻛﺳﺎد اﻟﻌظﯾم ﻟﺳﻧﺔ ‪ ،1929‬واﻟﺗﻲ ﻛﺎﻧت ﺑداﯾﺗﻬﺎ أزﻣﺔ اﻟرﻫن‬. ‫اﻟﻌﻘﺎري ﻓﻲ اﻟوﻻﯾﺎت اﻟﻣﺗﺣدة اﻷﻣرﯾﻛﯾﺔ‪ ،‬ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻣﻠﯾﺎرات اﻟدﯾون اﻟﻬﺎﻟﻛﺔ ﻓﻲ ذﻣﺔ ﻣواطﻧون اﺳﺗداﻧوا ﻗروﺿﺎ‬ ‫ﻣن اﻟﻣﺻﺎرف وﻟم ﯾﺳﺗطﯾﻌوا ﺗﺳدﯾدﻫﺎ‪ ،‬ﺑﺳﺑب اﻟﺗوﺳﻊ ﻓﻲ اﻟﻘروض اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ وﻋدم اﻻﻟﺗزام ﺑﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺟودة‬ ‫اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ‪ ،‬وﻟﻘد أدت ﻫذﻩ اﻷزﻣﺔ إﻟﻰ إﻓﻼس اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﺻﺎرف واﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وأﺛرت ﻋﻠﻰ اﻷداء‬. ‫اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻌض اﻵﺧر‪.‬‬ ‫طرح اﻹﺷﻛﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬ ‫ﺗﻣﺛل اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﺟزء ﻣن اﻟﻣﻧظوﻣﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ وﻟﻬﺎ ﻋﻼﻗﺎت ﺑﺎﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻹﻧﺗﺎﺟﯾﺔ‬. ‫واﻟﺧدﻣﯾﺔ واﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣﺗﺄﺛرة ﺑﺎﻷزﻣﺔ‪ ،‬وﺗﺄﺛر ﻫذﻩ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت ﺑﺄزﻣﺔ اﻟرﻫن اﻟﻌﻘﺎري ﻗد ﯾؤدي إﻟﻰ ﺗﺄﺛر‬. ‫اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﺑﺣﻛم أﻧﻬﺎ ﺟزء ﻣن ﻫذﻩ اﻟﻣﻧظوﻣﺔ وأﻧﻬﺎ ﻗد ﺗرﺗﺑط ﺑﺄي ﺗﻌﺎﻣﻼت ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﻊ اﻟﻣﺻﺎرف‬ ‫اﻟﺗﻘﻠﯾدﯾﺔ وﻟو ﺑطرﯾﻘﺔ ﻏﯾر ﻣﺑﺎﺷرة‪ ،‬وﻋﻠﻰ ﺿوء ﻣﺎ ﺳﺑق ﯾﻣﻛن طرح اﻹﺷﻛﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬ ‫ﻫل ﯾوﺟد أﺛر ﻟﻸزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻣﺣل اﻟدراﺳﺔ؟‬ ‫وﺳوف ﺗﺗم ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻫذﻩ اﻹﺷﻛﺎﻟﯾﺔ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻣن ﺧﻼل طرح اﻟﺗﺳﺎؤﻻت اﻟﻔرﻋﯾﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬ ‫ ﻫل ﯾوﺟد أﺛر ﻟﻸزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻼءة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻣﺣل اﻟدراﺳﺔ؟‬‫ ﻫل ﯾوﺟد أﺛر ﻟﻸزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺟودة اﻷﺻول ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻣﺣل اﻟدراﺳﺔ؟‬‫ ﻫل ﯾوﺟد أﺛر ﻟﻸزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ رﺑﺣﯾﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻣﺣل اﻟدراﺳﺔ؟‬‫‪ -‬ﻫل ﯾوﺟد أﺛر ﻟﻸزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻣﺣل اﻟدراﺳﺔ؟‬. ‫أ‬.

(12) ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‬ ‫ﻓرﺿﯾﺎت اﻟﺑﺣث‪:‬‬ ‫ﻟﻺﺟﺎﺑﺔ ﻋن اﻟﺗﺳﺎؤﻻت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﯾﻣﻛن ﺻﯾﺎﻏﺔ اﻟﻔرﺿﯾﺔ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬ ‫" ﻻ ﯾوﺟد أﺛر ذو دﻻﻟﺔ إﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﻟﻸزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ "‬ ‫وﺗﻧدرج ﺗﺣت ﻫذﻩ اﻟﻔرﺿﯾﺔ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﻔرﺿﯾﺎت اﻟﻔرﻋﯾﺔ‪:‬‬ ‫ ﻻ ﯾوﺟد ﻓروق ذات دﻻﻟﺔ إﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﺑﯾن اﻟﻣﻼءة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻗﺑل وﺑﻌد اﻷزﻣﺔ‬‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‪.‬‬. ‫ ﻻ ﯾوﺟد ﻓروق ذات دﻻﻟﺔ إﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﺑﯾن ﺟودة أﺻول اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻗﺑل وﺑﻌد اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬‫اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‪.‬‬. ‫ ﻻ ﯾوﺟد ﻓروق ذات دﻻﻟﺔ إﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﺑﯾن رﺑﺣﯾﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻗﺑل وﺑﻌد اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‪.‬‬‫ ﻻ ﯾوﺟد ﻓروق ذات دﻻﻟﺔ إﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﺑﯾن ﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻗﺑل وﺑﻌد اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‪.‬‬‫أﻫﻣﯾﺔ اﻟﺑﺣث‪:‬‬ ‫ﺗﻛﻣن أﻫﻣﯾﺔ ﻫذا اﻟﺑﺣث ﻓﻲ أﻧﻪ ﯾﻌﺎﻟﺞ ﻣوﺿوﻋﺎ ﻫﺎﻣﺎ أدى إﻟﻰ ﺣدوث اﻧﻬﯾﺎرات ﻛﺑﯾرة ﻓﻲ أﻛﺑر‬. ‫اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎت اﻟﻌﺎﻟم‪ ،‬واﻟﺑﺣث ﻋن ﺗداﻋﯾﺎت اﻷزﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ واﻟﻌرﺑﻲ‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﯾﺳﺎﻫم ﻓﻲ إﺑراز‬. ‫ﺧﺻﺎﺋص اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ واﻟﺿواﺑط واﻟﻘواﻋد اﻟﺗﻲ ﺗﻘوم ﻋﻠﯾﻬﺎ واﻟﺗﻲ ﺗﺣﺻﻧﻬﺎ ﻣن اﻟوﻗوع ﻓﻲ‬ ‫اﻷزﻣﺎت‪ ،‬وﻟﺗﺄﻛﯾد ذﻟك اﺧﺗرﻧﺎ ﻋﯾﻧﺔ ﻣن اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻟﺗﺣدﯾد أﺛر اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ أداﺋﻬﺎ‬. ‫اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬. ‫أﻫداف اﻟﺑﺣث‪:‬‬ ‫ﻧﻬدف ﻣن ﺧﻼل ﻫذا اﻟﺑﺣث ﻟﻠﺗﻌرف ﻋﻠﻰ اﻵﺗﻲ‪:‬‬ ‫ ﺑﯾﺎن أﺳس وﺿواﺑط اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪.‬‬‫ ﺗﺣدﯾد أﺛر اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻼءة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪.‬‬‫ ﺗﺣدﯾد أﺛر اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺟودة أﺻول اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪.‬‬‫ ﺗﺣدﯾد أﺛر اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻼءة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪.‬‬‫ ﺗﺣدﯾد أﺛر اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ رﺑﺣﯾﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪.‬‬‫ب‬.

(13) ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‬ ‫ ﺗﺣدﯾد أﺛر اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪.‬‬‫ وﻓﻲ اﻷﺧﯾر ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻣﺣل اﻟدراﺳﺔ ﺧﻼل اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‪.‬‬‫ﻣﻧﻬﺞ اﻟﺑﺣث‪:‬‬ ‫ﻣن أﺟل اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﺷﻛﺎﻟﯾﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ اﻟذﻛر واﺧﺗﺑﺎر اﻟﻔرﺿﯾﺎت اﺳﺗﺧدﻣﻧﺎ اﻟﻣﻧﻬﺞ اﻟوﺻﻔﻲ ﻣن أﺟل‬ ‫اﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ ﺧﺻﺎﺋص وأﺳس ﻋﻣل اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻣن ﺟﻬﺔ‪ ،‬واﻟﺗﻌرﯾف ﺑﺎﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‬. ‫وﺗﺣدﯾد أﺳﺑﺎﺑﻬﺎ واﻧﻌﻛﺎﺳﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬ﺛم اﻟﻣﻧﻬﺞ اﻟﺗﺣﻠﯾﻠﻲ ﺑﻬدف ﺗﺣﻠﯾل اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻣؤﺷرات اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﺑﺎﻻﻋﺗﻣﺎد وﺑﺷﻛل رﺋﯾﺳﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف اﻟﻣﺧﺗﺎرة‪ ،‬وﺑﺎﺳﺗﺧدام أﺳﺎﻟﯾب اﻹﺣﺻﺎء‬. ‫اﻟوﺻﻔﻲ اﻟذي ﯾﻘوم ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﻌطﯾﺎت وﺗﺻﻧﯾﻔﻬﺎ وﺗﺑوﯾﺑﻬﺎ ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﻟﺟداول ﻟﻠﻣﺳﺎﻋدة ﻓﻲ وﺻف‬. ‫اﻟﺗﻐﯾرات واﻟﻘﯾﺎم ﺑﺎﻟﻣﻘﺎرﻧﺎت‪ ،‬وﻻﺧﺗﺑﺎر ﻓرﺿﯾﺎت اﻟﺑﺣث اﺳﺗﺧدﻣﻧﺎ اﺧﺗﺑﺎر ‪ T‬ﻟﻠﻔرق ﺑﯾن ﻣﺗوﺳطﯾن ﻟﻌﯾﻧﺗﯾن‬ ‫ﻏﯾر ﻣﺳﺗﻘﻠﺗﯾن‪ ،‬وذﻟك ﻟﻠﺗﺄﻛد ﻣن اﻟدﻻﻟﺔ اﻹﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﻟﻠﻔرق ﺑﯾن اﻟﻣﺗوﺳط اﻟﺣﺳﺎﺑﻲ ﻟﻣؤﺷرات اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬. ‫ﻗﺑل اﻷزﻣﺔ وﻣﺗوﺳط ﻧﻔس اﻟﻣؤﺷرات ﺑﻌد اﻷزﻣﺔ‪.‬‬ ‫اﻟدراﺳﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‪:‬‬. ‫ﻣن أﻫم اﻟدراﺳﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺎوﻟت ﻫذا اﻟﻣوﺿوع ﻧذﻛر‪:‬‬ ‫‪ -‬دراﺳﺔ ﻟﻣﺻطﻔﻰ اﻟﻌراﺑﻲ ﺑﻌﻧوان " ﻣﺣﺎوﻟﺔ ﻓﺣص ﻣدى ﻗدرة اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺻﻣود أﻣﺎم‬. ‫اﻷزﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ -‬أزﻣﺔ اﻟرﻫن اﻟﻌﻘﺎري ﻧﻣوذﺟﺎ "‪ ،‬أطروﺣﺔ ﻣﻘدﻣﺔ ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة دﻛﺗوراﻩ ﻋﻠوم ﻓﻲ اﻟﻌﻠوم‬ ‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﺗﺣﻠﯾل اﻗﺗﺻﺎدي‪ ,‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺣﺳﯾﺑﺔ ﺑن ﺑوﻋﻠﻲ ﺑﺎﻟﺷﻠف‪ ،2016 ،‬ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ‬. ‫إﻟﻰ اﺧﺗﺑﺎر اﻟﺳﻼﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻌﯾﻧﺔ ﺗﺗﻛون ﻣن ‪ 30‬ﻣﺻرف إﺳﻼﻣﻲ ﺑﺎﺳﺗﻌﻣﺎل ﻧﻣوذج اﻟﺗﻣﺎن ﻟﻸﺳواق‬. ‫اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ‪ ،‬ﺗوﺻﻠت اﻟدراﺳﺔ إﻟﻰ أن اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻛﺎﻧت ﺳﻠﯾﻣﺔ ﻣن اﻟﻧﺎﺣﯾﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺧﻼل أزﻣﺔ اﻟرﻫن‬. ‫اﻟﻌﻘﺎري وﺑﻌﯾدة ﻛل اﻟﺑﻌد ﻋن اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬. ‫‪ -‬دراﺳﺔ ﻟدﺑﺎر ﺣﻣزة ﺑﻌﻧوان " اﻧﻌﻛﺎﺳﺎت اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﻣن اﻟﻐذاﺋﻰ ﻓﻲ اﻟوطن اﻟﻌرﺑﻲ‪-‬‬. ‫دراﺳﺔ ﺗﺣﻠﯾﻠﯾﺔ وﻓق ﻧﻣوذج )‪ ،"(swot‬ﻣذﻛرة ﻣﻘدﻣﺔ ﻻﺳﺗﻛﻣﺎل ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﺷﻬﺎدة اﻟﻣﺎﺟﺳﺗﯾر ﻓﻲ ﻋﻠوم‬. ‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺗﺧﺻص اﻗﺗﺻﺎد دوﻟﻲ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻣﺣﻣد ﺧﯾﺿر‪ ،‬ﺑﺳﻛرة‪ ،2013 ،‬ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ إﻟﻰ‬. ‫ﻣﻌرﻓﺔ أﺛر اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ وﻣﺎ ﻧﺗﺞ ﻋﻧﻬﺎ ﻣن اﻧﻌﻛﺎﺳﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺎﻋدات اﻟﻐذاﺋﯾﺔ وﻋﻠﻰ اﻟﻘطﺎع‬. ‫اﻟزراﻋﻲ ﻋﻣوﻣﺎ‪ ،‬ﻣن ﺧﻼل ﻧﻣوذج اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ اﻟذي ﺑدورﻩ ﯾﻘوم ﺑﺗﺣدﯾد ﻣواطن اﻟﻘوة واﻟﺿﻌف‬ ‫واﻟﻔرص واﻟﺗﻬدﯾدات ﻟﺟﻣﯾﻊ دول اﻟﻣﻧطﻘﺔ اﻟﻌرﺑﯾﺔ‪ ،‬وﻛﯾﻔﯾﺔ ﺗﺄﺛﯾر اﻷزﻣﺔ ﻋﻠﻰ ﻫذﻩ اﻟﻣواطن وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ اﻣﺗداد‬. ‫آﺛﺎرﻫﺎ ﻋﻠﻰ اﻷﻣن اﻟﻐذاﺋﻲ‪ ،‬ﺗوﺻﻠت اﻟدراﺳﺔ إﻟﻰ ﺧطورة اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﻣن اﻟﻐذاﺋﻲ‪ ،‬اﻷﻣر‬. ‫ج‬.

(14) ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‬ ‫اﻟذي ﺟﻌﻠﻪ ﻋرﺿﺔ ﻟﻠﺻدﻣﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﺗﻘﻠﺑﺎت ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﻐذاء اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‪ ،‬وﻟﻘد أوﺻت اﻟدراﺳﺔ‬ ‫ﺑﺿرورة ﺗﺣﻘﯾق اﻛﺗﻔﺎء ذاﺗﻲ ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ﻓﻲ اﻟﺳﻠﻊ اﻟواﺳﻌﺔ اﻻﺳﺗﻬﻼك‪.‬‬ ‫ دراﺳﺔ ﻟﻌﺑد اﻟﻐﺎﻧﻲ ﺑن ﻋﻠﻲ ﺑﻌﻧوان " أزﻣﺔ اﻟرﻫن اﻟﻌﻘﺎري وأﺛرﻫﺎ ﻓﻲ اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ "‪ ،‬ﻣذﻛرة‬‫ﻣﻘدﻣﺔ ﺿﻣن ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻧﯾل ﺷﻬﺎدة اﻟﻣﺎﺟﺳﺗﯾر ﻓﻲ اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﺗﺣﻠﯾل اﻗﺗﺻﺎدي‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ‬. ‫داﻟﻲ إﺑراﻫﯾم‪ ،2010 ،‬ﻫدﻓت ﻫذﻩ اﻟدراﺳﺔ إﻟﻰ إﺑراز أﻫم اﻷزﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻣرت ﺑﻬﺎ ﻣﺧﺗﻠف‬ ‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺎت اﻟﻣﺗﻘدﻣﺔ واﻟﻧﺎﺷﺋﺔ واﻟدروس اﻟﻣﺳﺗﻔﺎدة ﻣﻧﻬﺎ‪ ،‬ﺗوﺻﻠت اﻟدراﺳﺔ إﻟﻰ أن ﺳﺑب ﺣدوث اﻷزﻣﺔ‬. ‫اﻟرﻫن اﻟﻌﻘﺎري ﺗوﺳﻊ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻷﻣرﯾﻛﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﻧﺢ اﻟﻘروض اﻟﺳﻛﻧﯾﺔ ﺑﺻورة ﻟم ﯾﺳﺑق ﻟﻬﺎ ﻣﺛﯾل‬ ‫واﻋﺗﻣدت ﻋﻠﻰ ﺧطﺗﯾن ﻟﻠﻌﻼج‪ ،‬ﺧطﺔ إﻧﻘﺎذ واﻟﺗﻲ رﻛزت ﻓﻲ ﺟﺎﻧب ﻛﺑﯾر ﻋﻠﻰ أدوات اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻛﺿﺦ‬. ‫اﻟﺳﯾوﻟﺔ وﺧﻔض أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة‪ ،‬وﺧطﺔ إﻧﻌﺎش اﻻﻗﺗﺻﺎد واﻟﺗﻲ رﻛزت ﻓﻲ ﺟﺎﻧب ﻛﺑﯾر ﻋﻠﻰ اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬. ‫وﺗﺑﻌﻬﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟدول اﻟﻣﺗﺄﺛرة‪.‬‬. ‫ﺗﺗﻣﯾز اﻟدراﺳﺔ ﻟدﯾﻧﺎ ﺑﺎﻟﺗرﻛﯾز ﻋﻠﻰ أﺛر اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﺻﺎرف‬ ‫اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻣن ﺧﻼل اﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ ﻣﻌﯾﺎر ﯾﻌد ﻣن اﻻﺗﺟﺎﻫﺎت اﻟﺣدﯾﺛﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟذي ﯾﺳﻣﻰ‬ ‫ﺑﻣﻌﯾﺎر " ‪ ،" camels‬ﺑﺎﺧﺗﯾﺎر ﻋﯾﻧﻪ ﻣن اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺗﻣﻲ‬. ‫ﻟﻠﻣراﻛز اﻟﻛﺑرى ﻟﻠﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪.‬‬ ‫ﺣدود اﻟﺑﺣث‪:‬‬ ‫ﺣدود اﻟدراﺳﺔ اﻟزﻣﻧﯾﺔ‪.2012 – 2004 :‬‬. ‫ﺣدود اﻟدراﺳﺔ اﻟﻣﻛﺎﻧﯾﺔ‪ :‬اﺧﺗرﻧﺎ ﺑﻧك أﺑو ظﺑﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ وﺑﻧك دﺑﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ وﺑﻧك اﻹﻣﺎرات ﻣن دوﻟﺔ‬ ‫اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة‪ ،‬ﺣﯾث ﻗﻣﻧﺎ ﺑﺟﻣﻊ اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺳﻧوﯾﺔ ﻟﻬذﻩ اﻟﻣﺻﺎرف ﺧﻼل اﻟﻔﺗرة )‪– 2004‬‬ ‫‪.(2012‬‬. ‫ﻫﯾﻛل اﻟﺑﺣث‪:‬‬ ‫ﻣن أﺟل دراﺳﺔ اﻹﺷﻛﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣطروﺣﺔ واﺧﺗﺑﺎر ﻣدى ﺻﺣﺔ اﻟﻔرﺿﯾﺎت واﻟﺗوﺻل إﻟﻰ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣرﺟوة‬. ‫ﻗﺳﻣﻧﺎ ﻫذا اﻟﺑﺣث إﻟﻰ ﺛﻼﺛﺔ ﻓﺻول‪:‬‬. ‫اﻟﻔﺻل اﻷول ﺑﻌﻧوان ﻣؤﺷرات اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬ﺗﻧﺎوﻟﻧﺎ ﻣن ﺧﻼﻟﻪ ﻧﺷﺄة وﺗطور‬ ‫اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ وأﻫم اﻷﻫداف واﻷﺳس اﻟﺗﻲ ﺗﺑﻧﻰ ﻋﻠﯾﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻣﻔﻬوم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ‬ ‫اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ وأﻫم اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ ﻗﯾﺎﺳﻪ‪.‬‬. ‫د‬.

(15) ‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‬ ‫أﻣﺎ اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ اﻟذي ﺟﺎء ﺗﺣت ﻋﻧوان اﻧﻌﻛﺎﺳﺎت اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ واﻟﻣﺻﺎرف‬. ‫اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻋرﻓﻧﺎ ﻣن ﺧﻼﻟﻪ أزﻣﺔ اﻟرﻫن اﻟﻌﻘﺎري‪ ،‬أﺳﺑﺎﺑﻬﺎ ﻣراﺣﻠﻬﺎ‪ ،‬واﻧﻌﻛﺎﺳﺎت اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ‬ ‫اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ واﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪.‬‬ ‫ﺛم اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻟث اﻟذي ﺟﺎء ﺗﺣت ﻋﻧوان أﺛر اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻌﯾﻧﺔ ﻣن‬. ‫اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻋرﻓﻧﺎ ﻣن ﺧﻼﻟﻪ ﺑﻌﯾﻧﺔ اﻟدراﺳﺔ واﻟﻣﺗﻣﺛﻠﺔ ﻓﻲ ﻣﺻرف دﺑﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﻣﺻرف‬ ‫اﻹﻣﺎرات اﻹﺳﻼﻣﻲ وﺑﻧك أﺑو ظﺑﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﺑﺗﺗﺑﻊ ﻛﻔﺎﯾﺔ رأس ﻣﺎل ﻫذﻩ اﻟﻣﺻﺎرف‪ ،‬ﺟودة اﻷﺻول‬. ‫اﻟرﺑﺣﯾﺔ واﻟﺳﯾوﻟﺔ ﻗﺑل وﺑﻌد اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻟﺗﺣدﯾد آﺛﺎر اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻫذﻩ اﻟﻣؤﺷرات‪.‬‬. ‫ه‬.

(16)

(17) ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬. ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬. ‫ﺗﻣﻬﯾد‪:‬‬ ‫إن ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﯾﻌد أﺣد اﻟﻌﻧﺎﺻر اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ ﻟﻠﻌﻣﻠﯾﺔ اﻹدارﯾﺔ ﺣﯾث ﯾوﻓر‬ ‫ﻹدارة اﻟﻣﺻرف ﻣﻌﻠوﻣﺎت وﺑﯾﺎﻧﺎت ﺗﺳﺗﺧدم ﻓﻲ ﻗﯾﺎس ﻣدى ﺗﺣﻘﯾق اﻟﻣﺻرف ﻷﻫداﻓﻪ‪ ،‬واﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ‬. ‫اﺗﺟﺎﻫﺎت اﻷداء ﻓﯾﻪ‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾوﻓر أﺳﺎﺳﺎ ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد ﻣﺳﯾرة اﻟﻣﺻرف وﻧﺟﺎﺣﻪ وﻣﺳﺗﻘﺑﻠﻪ‪.‬‬. ‫ﻫذا وﺗﻌﺗﺑر اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أﺣد اﻷدوات واﻟوﺳﺎﺋل اﻷﻛﺛر اﺳﺗﺧداﻣﺎ واﻟﻧﻣوذج اﻷﻛﺛر أﻫﻣﯾﺔ ﻓﻲ‬. ‫اﻟﺗﺣﻠﯾل ﻟﻠوﺻول إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم دﻗﯾق ﻟﻧﺟﺎح اﻟﻣﺻرف أو اﺣﺗﻣﺎﻻت اﻟﻔﺷل ﻓﯾﻪ‪ ،‬وﺗﺣدﯾد ﻧﻘﺎط اﻟﻘوة واﻟﺿﻌف‬. ‫ﻓﯾﻪ‪.‬‬. ‫وﻟذﻟك ﻗﺳم ﻫذا اﻟﻔﺻل إﻟﻰ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺑﺎﺣث رﺋﯾﺳﯾﺔ‪ ،‬ﺗﻧﺎوﻟﻧﺎ ﻣن ﺧﻼل اﻟﻣﺑﺣث اﻷول أﺳﺎﺳﯾﺎت ﺣول‬. ‫اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺗﻌرﯾف ﺑﺎﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ واﻟﺧﺻﺎﺋص اﻟﺗﻲ ﺗﻣﯾزﻫﺎ واﻷﻫداف اﻟﺗﻲ‬. ‫ﺗﺳﻌﻰ إﻟﻰ ﺗﺣﻘﯾﻘﻬﺎ‪ ،‬وﺟﺎء اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ ﻟﻧﺗﻧﺎول ﻣﻔﻬوم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ وﻗواﻋد ﻗﯾﺎﺳﻪ واﻟﻌواﻣل اﻟﻣؤﺛرة ﻓﯾﻪ‬. ‫ﻓﯾﻣﺎ ﺗﻧﺎول اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث ﻣؤﺷرات ﻗﯾﺎس اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻫﻲ ﻣؤﺷرات ﻣﺎﻟﯾﺔ رﺋﯾﺳﯾﺔ ﻣﻬﻣﺔ ذات ﻋﻼﻗﺔ‬ ‫ﻣﺑﺎﺷرة ﺑﺎﻷداء اﻟﻣﺻرﻓﻲ‪ ،‬ﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ اﻟرﺑﺣﯾﺔ‪ ،‬اﻟﺳﯾوﻟﺔ‪ ،‬اﻟﻣﻼءة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻧﺷﺎط اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﺗﻲ ﺗﺳﺎﻫم ﻓﻲ‬. ‫اﻟﻛﺷف ﻋن ﺣﻘﯾﻘﺔ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪.‬‬. ‫‪2‬‬.

(18) ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬. ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬. ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻷول‪ :‬أﺳﺎﺳﯾﺎت ﺣول اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‬ ‫ﺗﻌﺗﺑر اﻟﻣﺻﺎرف ﻓﻲ إطﺎر اﻟﺗﺷرﯾﻊ اﻹﺳﻼﻣﻲ وﻓﻲ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻌﺻر ﺿرورة اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻟﻛل ﻣﺟﺗﻣﻊ‬ ‫ﻣﺳﻠم ﯾرﻓض اﻟرﺑﺎ واﻻﺳﺗﻐﻼل‪ ،‬وﯾطﺑق ﺷرﯾﻌﺔ اﷲ وﯾﺣﻛم ﺑﻬﺎ‪ ،‬وﺗﺳﻌﻰ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻟﺣل‬. ‫اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻌﺎﻧﻲ ﻣﻧﻬﺎ اﻟﻣﺟﺗﻣﻊ ﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ اﻟدول اﻟﻌرﺑﯾﺔ واﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬وﺣﺗﻰ‬ ‫اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻧﺷﺄة وﺗطور اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‬. ‫إن اﻟﻣﺣﺎوﻻت اﻟﺟﺎدة ﻓﻲ اﻟﻌﺻر اﻟﺣدﯾث ﻟﻠﺗﺧﻠص ﻣن اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟرﺑوﯾﺔ إو ﻗﺎﻣﺔ ﻣﺻﺎرف‬. ‫ﺗﻘوم ﺑﺎﻟﺧدﻣﺎت واﻷﻋﻣﺎل اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺑﻣﺎ ﯾﺗﻔق واﻟﺷرﯾﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬ﺑدأت ﻋﻧدﻣﺎ أﻧﺷﺋت ﻣﺻﺎرف اﻻدﺧﺎر‬ ‫اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ ﺑﺈﻗﻠﯾم اﻟدﻗﻬﻠﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺻر ﻋﻠﻰ ﯾد اﻟدﻛﺗور أﺣﻣد ﻋﺑد اﻟﻌزﯾز اﻟﻣﺟﺎر‪ ،‬ﺣﯾث ﻛﺎﻧت ﺑﻣﺛﺎﺑﺔ ﺻﻧﺎدﯾق‬ ‫ادﺧﺎر ﺗوﻓﯾر ﻟﺻﻐﺎر اﻟﻔﻼﺣﯾن‪.‬‬. ‫‪1‬‬. ‫وﻛﺎن أول ﻣن اﺑﺗﻛر طرﯾﻘﺔ ﻟﻺﯾداع ﺗﻣﻧﻊ اﻻﻛﺗﻧﺎز اﻟﻣﺣرم ﻓﻲ اﻹﺳﻼم وﯾﺗﯾﺢ ﻟﻠﻣودع ﺣرﯾﺔ اﻟﺗﺻرف‬. ‫ﺑﺎﻷﻣوال اﻟﻣودﻋﺔ‪ ،‬وﻫﻲ اﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﻣﻌﻣول ﺑﻬﺎ ﺣﺎﻟﯾﺎ ﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺻﺎرف ﻫو اﻟزﺑﯾر ﺑن اﻟﻌوام رﺿﻲ اﷲ‬. ‫ﻋﻧﻪ‪ ،‬ﻓﻛﺎن ﻻ ﯾﻘﺑل أن ﯾودع ﻟدﯾﻪ ﻣﺎﻻ إﻻ ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻘرض‪ ،‬وﻋﻧدﻣﺎ اﻧﺗﺷر اﺳﺗﻌﻣﺎل اﻟﻔﺎﺋدة اﻟرﺑوﯾﺔ ﺑﺷﻛل‬ ‫ﺳرﯾﻊ ﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻧواﺣﻲ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻘوم ﺑﻬﺎ اﻟﻣﺻرف اﻟﺣدﯾث‪ ،‬ﻛﺎن ﻣن اﻟطﺑﯾﻌﻲ اﻟﺑﺣث ﻋن ﺑدﯾل‬. ‫ﻟﻠﺑﻧك اﻟﺗﺟﺎري اﻟﻘﺎﺋم ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺎﺋدة اﻟرﺑوﯾﺔ ﺑﺈﯾﺟﺎد ﻣﺻرف ﯾﻘوم ﻋﻠﻰ ﻣﺑﺎدئ اﻟﺷرﯾﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬وﻟذا ﻓﻘد ﺷﻬد‬ ‫ﺑداﯾﺔ اﻟﻧﺻف اﻟﺛﺎﻧﻲ ﻣن اﻟﻘرن اﻟﺣﺎﻟﻲ اﻟﻛﺛﯾر ﻣن اﻷﺑﺣﺎث واﻟﻣﻧﺎﻗﺷﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈﻣﻛﺎﻧﯾﺔ إﻧﺷﺎء ﻣﺻرف‬. ‫إﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﯾﻘوم ﺑﻣﺎ ﯾﻘوم ﺑﻪ اﻟﻣﺻرف اﻟﺗﺟﺎري ﻟﻛن ﺑﻌﯾدا ﻋن اﺳﺗﺧدام اﻟﻔﺎﺋدة اﻟرﺑوﯾﺔ‪ ،‬وﺑﻘﻲ اﻷﻣر ﻛذﻟك‬. ‫ﺣﺗﻰ ﻣطﻠﻊ اﻟﺳﺗﯾﻧﺎت ﺣﯾث‪ 2‬ﺑدأت اﻟﻣﺣﺎوﻻت اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ إﻟﻰ اﻟظﻬور وﻛﺎن أوﻟﻬﺎ ﻣﺻﺎرف اﻻدﺧﺎر اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ‬ ‫ﻓﻲ ﻣﺻر ﻋﺎم ‪ ،1963‬ﺛم ﻣﺻرف ﻧﺎﺻر اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ ﺳﻧﺔ ‪ ،1971‬ﻛﻣﺎ أﻧﺷﺋت ﻓﻲ اﻷردن ﻣؤﺳﺳﺔ ﺗﻧﻣﯾﺔ‬ ‫وﻹدارة أﻣوال اﻷﯾﺗﺎم ﺳﻧﺔ ‪ ،1972‬ﺛم ظﻬر ﻣﺻرف دﺑﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺳﻧﺔ ‪ ،1975‬وﺑﻧك ﻓﯾﺻل اﻹﺳﻼﻣﻲ‬. ‫ﺳﻧﺔ ‪ ،1976‬و اﻟﻣﺻرف اﻹﺳﻼﻣﻲ اﻷردﻧﻲ ﻟﻠﺗﻣوﯾل واﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﺳﻧﺔ ‪ ،1978‬وﺑﯾت اﻟﺗﻣوﯾل اﻟﻛوﯾﺗﻲ ﺳﻧﺔ‬ ‫‪ ،1979‬وﻗد ﺗﺄﺳﺳت ﻓﻲ ﺑﻠدان ﻛﺛﯾرة ﻋدة ﻣﺻﺎرف وﺷرﻛﺎت اﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﺗﻘوم ﻋﻠﻰ ﺗﻌﺎطﻲ اﻷﻋﻣﺎل‬. ‫اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ وأﻋﻣﺎل اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر واﻟﺗﻣوﯾل ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺷرﯾﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬وﻫﻛذا اﻧﺗﺷرت اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‬ ‫ﻓﻲ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟدول‪.‬‬. ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬. ‫ﻣﺣﻣود ﺣﺳﯾن اﻟوادي وآﺧرون‪ ،‬اﻹﻗﺗﺻﺎد اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬دار اﻟﻣﺳﯾرة ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ واﻟطﺑﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪-‬اﻷردن‪ ،2010 ،‬ص‪.192 :‬‬. ‫ﻓؤاد ﺗوﻓﯾق ﯾﺎﺳﯾن‪ ،‬أﺣﻣد ﻋﺑد اﷲ دروﯾش‪ ،‬اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬دار اﻟﯾﺎزوري اﻟﻌﻠﻣﯾﺔ ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪-‬‬. ‫اﻷردن‪ ،2013 ،‬ص‪ -‬ص‪.4 ،3 :‬‬. ‫‪3‬‬.

(19) ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬. ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬ ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬ﻣﻔﻬوم اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‬ ‫‪ .1‬ﺗﻌرﯾف اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪:‬‬. ‫ﻟﻘد ﺗﻌددت ﺗﻌﺎرﯾف اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ وﻣن ﺑﯾﻧﻬﺎ ﻧذﻛر ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬ ‫"اﻟﻣﺻرف اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣؤﺳﺳﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﺟذب اﻟﻣوارد اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻣن أﻓراد اﻟﻣﺟﺗﻣﻊ وﺗوظﯾﻔﻬﺎ‬. ‫ﺗوظﯾﻔﺎ ﻓﻌﺎﻻ ﯾﻛﻔل ﺗﻌظﯾﻣﻬﺎ وﻧﻣوﻫﺎ ﻓﻲ إطﺎر اﻟﻘواﻋد اﻟﻣﺳﺗﻘرة ﻟﻠﺷرﯾﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ وﺑﻣﺎ ﯾﺧدم ﺷﻌوب اﻷﻣﺔ‬ ‫وﯾﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﺗﻧﻣﯾﺔ اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎﺗﻬﺎ"‪.‬‬. ‫‪1‬‬. ‫"اﻟﻣﺻرف اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻣؤﺳﺳﺔ ﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻟﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻣوال وﺗوظﯾﻔﻬﺎ ﻓﻲ ﻧطﺎق اﻟﺷرﯾﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﺑﻣﺎ‬ ‫ﯾﺧدم ﺑﻧﺎء ﻣﺟﺗﻣﻊ ﺑﺄﺣﻛﺎم اﻟﺗﻛﺎﻓل اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬وﺗﺣﻘﯾق ﻋداﻟﺔ اﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ووﺿﻊ اﻟﻣﺎل ﻓﻲ ﻣﺳﺎرﻩ اﻟﺻﺣﯾﺢ‬. ‫ﻟﺗﺣﻘﯾق اﻟﺗﻧﻣﯾﺔ‪".‬‬. ‫‪2‬‬. ‫وﻫﻲ "اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﻲ ﺗﻘدم اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ وﻣﻣﺎرﺳﺔ أﻋﻣﺎل اﻟﺗﻣوﯾل واﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ ﻋﻠﻰ‬. ‫ﻏﯾر أﺳﺎس اﻟﻔﺎﺋدة أﺧذا وﻋطﺎ ًء ﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺻور واﻷﺣوال‪ .‬وﺗﻘوم ﺑﺎﺟﺗذاب أﻣوال اﻟﻣدﺧرات وﺗوﺟﯾﻬﻬﺎ‬ ‫ﻧﺣو اﻟﻣﺷﺎرﻛﺔ ﻓﻲ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﺑﺎﻷﺳﻠوب اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﻘﺎﺋم ﻋﻠﻰ ﻏﯾر أﺳﺎس اﻟﻔﺎﺋدة‪ ،‬وﺗﻘدﯾم اﻟﺗﻣوﯾل اﻟﻼزم‬. ‫ﻟﻠﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺻﻔﯾﺔ اﻟذاﺗﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣﺟﺎﻻت‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﺻﯾﻎ اﻟﺗﻣوﯾل ﺑﺎﻟﻣﺿﺎرﺑﺔ واﻟﻣﺷﺎرﻛﺔ‬. ‫اﻟﻣﺗﻧﺎﻗﺻﺔ وﻏﯾرﻫﺎ ﻣن ﺻﯾﻎ اﻟﺗﻣوﯾل اﻟﺗﻲ ﺗواﻓق ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻫﯾﺋﺔ اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟﺷرﻋﯾﺔ‪".‬‬. ‫‪3‬‬. ‫وﻫﻲ "ﻣؤﺳﺳﺔ ﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻫدﻓﻬﺎ ﺗﺟﻣﯾﻊ اﻷﻣوال واﻟﻣدﺧرات ﻣن ﻛل ﻣن ﻻ ﯾرﻏب ﻓﻲ اﻟﺗﻌﺎﻣل ﺑﺎﻟرﺑﺎ‬ ‫)اﻟﻔﺎﺋدة( ﺛم اﻟﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﺗوظﯾﻔﻬﺎ ﻓﻲ ﻣﺟﺎﻻت اﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي وﺗوﻓﯾر اﻟﺧدﻣﺎت ﺑﻣﺎ ﯾﺗواﻓق ﻣﻊ اﻟﺷرﯾﻌﺔ‬ ‫اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪".‬‬. ‫‪4‬‬. ‫ﻋﻠﻰ ﺿوء ﻣﺎ ﺳﺑق ﻣن ﺗﻌﺎرﯾف ﻟﻠﻣﺻرف اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬ﯾﻣﻛﻧﻧﺎ ﺗﻠﺧﯾص ﺗﻌرﯾﻔﺎ ﻟﻠﻣﺻرف اﻹﺳﻼﻣﻲ‬. ‫ﺑﺄﻧﻪ "ﻣؤﺳﺳﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﻠﺗزم ﺑﺄﺣﻛﺎم اﻟﺷرﯾﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻓﻲ ﻛل أﻧﺷطﺗﻬﺎ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ واﻟﺧدﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻣن ﺧﻼل‬ ‫دورﻫﺎ ﻛوﺳﯾط ﻣﺎﻟﻲ ﺑﯾن اﻟﻣدﺧرﯾن واﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن‪ ،‬وﺗﻘدم اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻓﻲ إطﺎر اﻟﻌﻘود اﻟﺷرﻋﯾﺔ"‪.‬‬. ‫‪1‬‬. ‫ﺧﺑﺎﺑﺔ ﻋﺑد اﷲ‪ ،‬اﻹﻗﺗﺻﺎد اﻟﻣﺻرﻓﻲ‪ ،‬اﻟﻧﺎﺷر ﻣؤﺳﺳﺔ ﺷﺑﺎب اﻟﺟﺎﻣﻌﺔ‪ ،‬اﻹﺳﻛﻧدرﯾﺔ‪-‬ﻣﺻر‪ ،2008 ، -‬ص‪.145 :‬‬. ‫‪2‬‬. ‫ﺷﻬﺎب أﺣﻣد ﺳﻌﯾد اﻟﻌزﻋزي‪ ،‬إدارة اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬دار اﻟﻧﻔﺎﺋس ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪ ،2012 ،‬ص‪.11 :‬‬. ‫‪4‬‬. ‫أﻧس اﻟﺑﻛري‪ ،‬وﻟﯾد اﻟﺻﺎﻓﻲ‪ ،‬اﻟﻧﻘود ﺑﯾن اﻟﻧظرﯾﺔ واﻟﺗطﺑﯾق‪ ،‬دار أﺳﺎﻣﺔ ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪-‬اﻷردن‪ ،2010 ،‬ص‪.131 :‬‬. ‫‪3‬‬. ‫ﺧﺎﻟد أﻣﯾن ﻋﺑد اﷲ‪ ،‬إﺳﻣﺎﻋﯾل إﺑراﻫﯾم اﻟطراد‪ ،‬إدارة اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ واﻟدوﻟﯾﺔ‪ ،‬دار واﺋل ﻟﻠﻧﺷر‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪-‬اﻷردن‪ ،2006 ،‬ص‪.23 :‬‬. ‫‪4‬‬.

(20) ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬. ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬ ‫‪ .2‬ﺧﺻﺎﺋص اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪:‬‬. ‫ﺗﺗﻣﯾز اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﺑﺧﺻﺎﺋص وﺳﻣﺎت ﻣﻌﯾﻧﺔ وﺗﻣﺎرس أﻋﻣﺎﻟﻬﺎ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺑﺄﺳﻠوب ﻣﺧﺗﻠف‬. ‫ﻋن أﻋﻣﺎل اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ اﻟﺗﻘﻠﯾدﯾﺔ وﻧذﻛر ﻣﻧﻬﺎ‪:‬‬. ‫‪ ‬ﯾﺗﻣﯾز اﻟﻣﺻرف اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺑﺎﺳﺗﺑﻌﺎد اﻟﻔﺎﺋدة اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻋن أﻋﻣﺎﻟﻪ‪ ،‬ﻓﻬو ﯾﻘﺑل اﻷﻣوال طﺑﻘﺎ ﻟﻣﺑدأ‬ ‫اﻟﻣﺿﺎرﺑﺔ اﻟﺷرﻋﯾﺔ‪ ،‬وﯾﻘدم اﻟﺗﻣوﯾل ﺣﺳب اﻟﺻﯾﻎ اﻟﻣﻌﺗﻣدة ﺷرﻋﺎ؛‬. ‫‪1‬‬. ‫‪ ‬إن اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﺗﺗﺟﻪ ﻓﻲ ﺟﻬدﻫﺎ إﻟﻰ ﺗوﻓﯾر اﻟﺗﻣوﯾل اﻟﻼزم ﻟﻠﻧﺷﺎطﺎت اﻷﻛﺛر ﻧﻔﻌﺎ وأﻛﺛر‬ ‫أﻫﻣﯾﺔ؛‬. ‫‪ ‬إن اﻟرﺑﺢ ﻻ ﯾﻌﺗﺑر اﻟﻬدف اﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟوﺣﯾد اﻟذي ﺗﺳﻌﻰ ﻟﻪ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﺑل ﻫو أﺣد‬ ‫اﻷﻫداف اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ ﻟﻬﺎ؛‬. ‫‪2‬‬. ‫‪ ‬ﺗﻌﻣل اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﺟﺎﻫدة ﻓﻲ ﺗﻘدﯾم أﻗﺻﻰ اﻟﻣﻧﺎﻓﻊ ﻟﻠﻣﺟﺗﻣﻊ‪ ،‬ﻣن ﺧﻼل ﻗﯾﺎﻣﻬﺎ ﺑﺎﻷﻋﻣﺎل‬ ‫واﻟﻧﺷﺎطﺎت واﻟﺧدﻣﺎت اﻟﺗﻲ ﻣن ﺷﺄﻧﻬﺎ إﻓﺎدة اﻟﻣﺗﻌﺎﻣﻠﯾن ﻣﻌﻬﺎ واﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ﻓﯾﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺿﻼ ﻋن إﻓﺎدة‬. ‫اﻟﻣﺟﺗﻣﻊ ﻣن ﺧﻼل ﺗطﺑﯾق روح اﻟﺷرﯾﻌﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ وأﻫداﻓﻬﺎ اﻟﺳﺎﻣﯾﺔ ﻣﻣﺎ ﯾﺿﻔﻲ ﻋﻠﻰ ﻫذﻩ اﻟﻣﺻﺎرف‬. ‫اﻟطﺎﺑﻊ اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ؛‬ ‫‪ ‬ﺗﺗﺟﻪ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻧﺣو ﺗوﻓﯾر اﻟﺗﻣوﯾل اﻟﻼزم ﻟﻠﻧﺷﺎطﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻷﻛﺛر أﻫﻣﯾﺔ ﻟﻠﻣﺟﺗﻣﻊ‬ ‫ﺑﺻورة ﻋﺎﻣﺔ واﻧﻌﻛﺎس ذﻟك ﻋﻠﻰ ﺗﻧﻣﯾﺔ اﻟﻘطﺎﻋﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ وﺗطوﯾرﻫﺎ؛‬. ‫‪3‬‬. ‫‪ ‬إﺣﯾﺎء ﻧظﺎم اﻟزﻛﺎة ﻣن ﺧﻼل إﻗﺎﻣﺔ ﺻﻧدوق ﺧﺎص ﻟﺟﻣﻊ اﻟزﻛﺎة ﺗﺗوﻟﻰ ﻫﻲ إدارﺗﻪ إو ﯾﺻﺎل ﻫذﻩ‬ ‫اﻷﻣوال‪.‬‬. ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬. ‫‪4‬‬. ‫ﺳﺎﻣر ﺟﻠدة‪ ،‬اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻟﺗﺳوﯾق اﻟﻣﺻرﻓﻲ‪ ،‬دار أﺳﺎﻣﺔ ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪ ،2009 ،‬ص‪.222 :‬‬. ‫ﺑﻬﺎء اﻟدﯾن ﺑﺳﺎم ﻣﺷﺗﻬﻲ‪ ،‬دور اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻓﻲ دﻓﻊ ﻋﺟﻠﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ ﻓﻲ ﻓﻠﺳطﯾن‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻣﻘدﻣﺔ اﺳﺗﻛﻣﺎﻻ ﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﺣﺻول‬. ‫ﻋﻠﻰ ﺷﻬﺎدة اﻟﻣﺎﺟﺳﺗﯾر ﻓﻲ اﻹﻗﺗﺻﺎد‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻷزﻫر‪ ،‬ﻏزة‪ -‬ﻓﻠﺳطﯾن‪ ،2011 ،‬ص‪.19 :‬‬. ‫‪3‬‬. ‫ﺣﯾدر ﯾوﻧس اﻟﻣوﺳوي‪ ،‬اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ‪ ،‬أداﺋﻬﺎ اﻟﻣﺎﻟﻲ وآﺛﺎرﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺳوق اﻷوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬دار اﻟﯾﺎزوري اﻟﻌﻠﻣﯾﺔ ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪،‬‬. ‫‪4‬‬. ‫ﺣﺳﯾن ﺳﻌﯾد ﺳﻌﯾﻔﺎن‪ ،‬اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ -‬اﻟطرق اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺣدﯾﺛﺔ‪ ، -‬اﻟطﺑﻌﺔ اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ‪ ،‬دار واﺋل ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪،‬‬. ‫‪ ،2011‬ص‪.36 :‬‬ ‫‪ ،2011‬ص‪.35 :‬‬. ‫‪5‬‬.

(21) ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬. ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬. ‫اﻟﻣطﻠب اﻟﺛﺎﻟث‪ :‬أﻫداف وأﺳس اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‬ ‫أوﻻ‪ :‬أﻫداف اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‬ ‫ﯾﺄﺗﻲ‪:‬‬. ‫‪1‬‬. ‫ﺗﻘوم اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻛﻐﯾرﻫﺎ ﻣن اﻟﻣؤﺳﺳﺎت ﺑﺗﺣﻘﯾق أﻫداف ﻣﻌﯾﻧﺔ واﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن ﺣﺻرﻫﺎ ﻓﻲ ﻣﺎ‬. ‫‪ -1‬اﻷﻫداف اﻟﺷرﻋﯾﺔ‪ :‬ﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﺗطﺑﯾق ﻣﻧﻬﺞ اﷲ ﻓﻲ ﻣﺟﺎل اﻟﻣﺎل واﻻﻗﺗﺻﺎد وﺗﺻﺣﯾﺢ وظﯾﻔﺔ رأس‬ ‫اﻟﻣﺎل ﻓﻲ اﻟﻣﺟﺗﻣﻊ إو ﺑراز اﻟﻌﻣل اﻹﻧﺳﺎﻧﻲ واﻟﺟﻬد اﻟﺑﺷري‪ ،‬ﺑﺎﻋﺗﺑﺎرﻩ ﻋﻧﺻ ار ﻫﺎﻣﺎ م ﻋﻧﺎﺻر اﻹﻧﺗﺎج‬. ‫وﺗﺣﻘﯾق اﻟﻧﻣو اﻟﺷﺎﻣل واﻻﻟﺗزام ﻓﻲ ﻛل ذﻟك ﺑﺗﻌﺎﻟﯾم اﻹﺳﻼم وﺗوﺟﯾﻬﺎﺗﻪ‪ ،‬وذﻟك ﺑﺈﺗﺑﺎع أواﻣرﻩ واﺟﺗﻧﺎب‬ ‫ﻧواﻫﯾﻪ‪ ،‬واﻟﺗﻣﺳك ﺑﻛل اﻟﻘﯾم اﻟروﺣﯾﺔ واﻷﺧﻼﻗﯾﺔ اﻟﺗﻲ دﻋت إﻟﯾﻬﺎ اﻟﺷراﺋﻊ اﻟﺳﻣﺎوﯾﺔ‪.‬‬ ‫‪ -2‬اﻷﻫداف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ :‬وﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ‪:‬‬ ‫‪ ‬ﺗوظﯾف أﻣوال اﻷﻓراد وﻣؤﺳﺳﺎت ودول اﻟﻌﺎﻟم اﻹﺳﻼﻣﻲ داﺧﻠﯾﺎ؛‬ ‫‪ ‬ﺗﺳﯾﯾر اﻧﺗﻘﺎل رؤوس اﻷﻣوال اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﺑﯾن اﻟﻌﺎﻟم اﻹﺳﻼﻣﻲ وﻣن دول اﻟﻔﺎﺋض إﻟﻰ دول اﻟﻧﻘص‬ ‫دون ﺗوﺳط اﻟﻌﺎﻟم اﻟﺧﺎرﺟﻲ؛‬ ‫‪ ‬إﻋﺎدة ﺗدوﯾر ﻫذﻩ اﻷﻣوال داﺧل اﻟﻌﺎﻟم اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺑﻣﺎ ﯾﺣﻘق ﻧﻔﻌﻪ وﻣﺻﻠﺣﺗﻪ وﯾﺣﻘق ﻟﻪ اﻟﺗﻧﻣﯾﺔ‬ ‫اﻟﻣﻧﺷودة‪.‬‬. ‫‪ -3‬اﻷﻫداف اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ‪ :‬إن اﻟﻬدف اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ ﻟﻠﻣﺻرف اﻹﺳﻼﻣﻲ ﯾﻌﻧﻲ ﺗوﺟﯾﻬﻪ ﻟﻠﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق‬ ‫اﻟﻌداﻟﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ‪ ،‬واﻟﺗوزﯾﻊ اﻟﻣﻧﺻف ﻟﻠدﺧل واﻟﺛروة ﻓﻲ اﻟﻣﺟﺗﻣﻊ اﻹﺳﻼﻣﻲ‪ ،‬إو ن ﺗﺣﻘﯾق‬ ‫ﻫذا اﻟﻬدف ﯾﺗم ﻣن ﺧﻼل ﻣﺎ ﯾﺄﺗﻲ‪:‬‬. ‫‪2‬‬. ‫‪ ‬إﺣﯾﺎء ﻓرﯾﺿﺔ اﻟزﻛﺎة ﻟﺗﺣﻘﯾق اﻟﺗﻛﺎﻣل ﺑﯾن أﻓراد اﻟﻣﺟﺗﻣﻊ اﻟﺗزاﻣﺎ ﺑﻣراﻋﺎة ﺣق اﷲ ﻓﻲ اﻟﻣﺎل اﻟذي‬ ‫ﻧﺣن ﻣﺳﺗﺧﻠﻔون ﻓﯾﻪ؛‬. ‫‪ ‬إن اﻟﻬدف اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ ﻟﻠﻣﺻرف اﻹﺳﻼﻣﻲ ﯾﻔرض ﻋﻠﯾﻪ أن ﯾدﺧل اﻟﻣﻛﺎﺳب اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ ﻓﻲ‬. ‫ﺣﺳﺎﺑﻪ ﻋﻧدﻣﺎ ﯾدرس ﺟدوى اﻟﻣﺷروﻋﺎت‪ ،‬ﻓﯾﺟب أن ﯾﻛون ﻫدف اﻟﻣﺻرف ﻫو ﺗﻌظﯾم اﻟﻌﺎﺋد‬. ‫اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎر‪.‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬. ‫ﻣﺣﻣود ﺣﺳﯾن اﻟوادي‪ ،‬ﺳﻬﯾل أﺣﻣد ﺳﻣﺣﺎن‪ ،‬اﻟﻧﻘود واﻟﻣﺻﺎرف‪ ،‬دار اﻟﻣﺳﯾرة ﻟﻠﻧﺷرة واﻟﺗوزﯾﻊ واﻟطﺑﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪ ،2010 ،‬ص‪.19 :‬‬. ‫ﻧوري ﻋﺑد اﻟرﺳول اﻟﺣﺎﻗﺎﻧﻲ‪ ،‬اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪-‬اﻷﺳس اﻟﻧظرﯾﺔ إو ﺷﻛﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗطﺑﯾق‪ ،-‬دار اﻟﯾﺎزوري اﻟﻌﻠﻣﯾﺔ ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪،‬‬. ‫‪ ،2010‬ص‪-‬ص‪.182 -181 :‬‬. ‫‪6‬‬.

(22) ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬. ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬. ‫‪ ‬ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻣن أﺟل اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﻠﯾل اﻟﺗﻔﺎوت وﻋدم ﺗرﻛﯾز اﻟﺛروة‪ ،‬أن ﯾﻣﺗد‬ ‫ﺗﻣوﯾﻠﻬﺎ ﻟﯾﺷﻣل ﺻﻐﺎر اﻟﻣﻧﺗﺟﯾن ﻛﺎﻟﻣزارع‪ ،‬أﺻﺣﺎب اﻟورش‪ ،‬اﻟﺣرﻓﯾﯾن واﻟﻣﻘﺎوﻟﯾن واﻟﻔﻘراء‪ ،‬اﻟﺗﻲ ﻗد‬ ‫ﻻ ﺗﺟد اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﻘﻠﯾدﯾﺔ ﻣﺻﻠﺣﺔ ﻓﻲ ﺗﻣوﯾﻠﻬﺎ‪.‬‬. ‫‪ ‬اﻷﻫداف اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‪ :‬وﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ‪:‬‬. ‫‪1‬‬. ‫‪ ‬ﺗﺣﻘﯾق زﯾﺎدة ﻣﺗﻧﺎﺳﺑﺔ ﻓﻲ ﻣﻌدل اﻟﻧﻣو اﻻﻗﺗﺻﺎدي ﺑﻬدف اﻟﻘﺿﺎء ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺧﻠف وﺗﺣﻘﯾق اﻟﺗﻘدم‬ ‫ﻟﻸﻣﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ؛‬ ‫‪ ‬ﺗﻧﺷﯾط اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ ﻣﺧﺗﻠف اﻷﻧﺷطﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻋن طرﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣﺑﺎﺷر اﻟﺻرﯾﺢ‪ ،‬اﻟذي‬ ‫ﯾﻘوم ﻋﻠﻰ ﺗﺄﺳﯾس اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺟدﯾدة ﺑﻣﺧﺗﻠف أﻧواﻋﻬﺎ أو اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ؛‬ ‫‪ ‬ﺗوﻓﯾر اﻟﺧدﻣﺎت اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﻔﻧﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻹدارﯾﺔ اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ وﺗﻘدﯾم ﺧدﻣﺎت دراﺳﺎت‬ ‫اﻟﺟدوى اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﺑﺟواﻧﺑﻬﺎ اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻟﺗرﺷﯾد اﻟﻘ اررات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﻟﻠﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن؛‬. ‫‪ ‬ﺗطﺑﯾق اﻷﺳﻌﺎر اﻟﺗوازﻧﯾﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻘﺿﺎء ﻋﻠﻰ اﻻﺣﺗﻛﺎر واﻻﺳﺗﻐﻼل‪.‬‬ ‫ﺛﺎﻧﯾﺎ‪ :‬أﺳس ﻋﻣل اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‬ ‫ﯾﻠﻲ‪:‬‬. ‫ﯾﻘوم ﻋﻣل اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺳس اﻟﺗﻲ ﺗﺣﻛم ﻋﻣﻠﻬﺎ وﺗﻣﯾزﻫﺎ ﻋن ﻏﯾرﻫﺎ ﻧذﻛر ﻣﻧﻬﺎ ﻣﺎ‬. ‫‪ -1‬اﻻﻟﺗزام ﺑﻘﺎﻋدة اﻟﻐﻧم ﺑﺎﻟﻐرم‪ :‬أي ﻻ ﯾﻧﺑﻐﻲ أن ﯾﻘوم اﻟﻣﺻرف اﻹﺳﻼﻣﻲ ﺑدور اﻟوﺳﯾط اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻛﻣﺎ ﻫو‬. ‫اﻟﺣﺎل ﻓﻲ اﻟﻣﺻرف اﻟﺗﺟﺎري )اﻟداﺋن واﻟﻣدﯾن‪ ،‬اﻻﻗﺗراض واﻹﻗراض ﺑﺎﻟﻔﺎﺋدة(‪ ،‬ﺑل ﯾﻘوم اﻟﻣﺻرف‬ ‫اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻋﻠﻰ ﻗﺎﻋدة اﻟﻣﺷﺎرﻛﺔ ﺑﺎﻟﻐرم واﻟﻐﻧم واﻟﻣﻛﺳب واﻟﺧﺳﺎرة وﺗﻘﺳﯾم اﻷرﺑﺎح ﺑﯾن اﻷطراف ﺑﺎﻟﻧﺳب‬. ‫اﻟﺗﻲ ﯾﺗﻔق ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻣن ﺻﺎﻓﻲ اﻷرﺑﺎح‪.‬‬. ‫‪2‬‬. ‫‪ -2‬اﻻﻟﺗزام ﺑﻘﺎﻋدة اﻟﺣﻼل واﻟﺣرام‪ :‬ﻓﺎﻟﺑﻧوك اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻣﻠزﻣﺔ أن ﺗﻌﻣل ﻋﻠﻰ اﺳﺗﺧدام اﻟﻣﺎل وﺗﻧﻣﯾﺗﻪ وﻓﻘﺎ‬. ‫س ُﻛﻠُﻮا ِﻣﻤﱠﺎ ﻓِﻲ‬ ‫ﻟﻣﺎ ﯾرﺿﻲ اﷲ‪ ،‬ﺳواء ﻣن ﺣﯾث اﻟطرق أو اﻟوﺳﺎﺋل ﺗطﺑﯾﻘﺎ ﻟﻘوﻟﻪ ﺗﻌﺎﻟﻰ‪» :‬ﻳَﺎ أَﻳـﱡﻬَﺎ اﻟﻨﱠﺎ ُ‬ ‫ﺸ ْﻴﻄَﺎ ِن إِﻧﱠﻪُ ﻟَ ُﻜ ْﻢ َﻋ ُﺪ ﱞو ُﻣﺒِﻴ ٌﻦ )‪ (168‬إِﻧﱠﻤَﺎ ﻳَﺄْ ُﻣ ُﺮُﻛ ْﻢ ﺑِﺎﻟﺴﱡﻮِء‬ ‫َات اﻟ ﱠ‬ ‫َﻼ ًﻻ ﻃَﻴﱢﺒًﺎ وََﻻ ﺗَـﺘﱠﺒِﻌُﻮا ُﺧﻄُﻮ ِ‬ ‫ْض ﺣ َ‬ ‫ْاﻷَر ِ‬ ‫ﺤﺸَﺎ ِء َوأَ ْن ﺗَـﻘُﻮﻟُﻮا َﻋﻠَﻰ اﻟﻠﱠ ِﻪ ﻣَﺎ َﻻ ﺗَـ ْﻌﻠَﻤُﻮ َن )‪} «(169‬ﺳورة اﻟﺑﻘرة اﻵﯾﺔ‪.{169-168 :‬‬ ‫وَاﻟْ َﻔ ْ‬. ‫‪1‬‬. ‫ﺧﻠوﻓﻲ ﻋﺑد اﻟﻛرﯾم‪ ،‬ﻣﺣددات ﺗﻣوﯾل اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻣﻘدﻣﺔ ﻻﺳﺗﻛﻣﺎل ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺳﺗر أﻛﺎدﯾﻣﻲ‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﻣﺎﻟﯾﺔ‬. ‫وﺑﻧوك‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﺻدي ﻣرﺑﺎح ورﻗﻠﺔ‪ ،2015 ،‬ص‪.08 :‬‬. ‫‪2‬‬. ‫أﻣﺎل ﻟﻌﻣش‪ ،‬دور اﻟﻬﻧدﺳﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﺗطوﯾر اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻣﻘدﻣﺔ ﺿﻣن ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﺷﻬﺎدة اﻟﻣﺎﺟﺳﺗﯾر ﻓﻲ‬. ‫اﻟﻌﻠوم اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻓرع دراﺳﺎت ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻣﻌﻣﻘﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻓرﺣﺎت ﻋﺑﺎس‪ ،‬ﺳطﯾف‪ ،2012 ،‬ص‪.50 :‬‬. ‫‪7‬‬.

(23) ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬. ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬. ‫‪ -3‬ﻋدم اﻟﺗﻌﺎﻣل ﺑﺎﻟرﺑﺎ )اﻟﻔﺎﺋدة(‪ :‬ﻓﺎﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻗد ﺗﺑﻧت اﻟﻣﻧﻬﺞ اﻟﺷرﻋﻲ اﻹﺳﻼﻣﻲ ﻓﻲ‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﻬﺎ ﻓﻼ ﺗﺗﻌﺎﻣل ﺑﺎﻟرﺑﺎ‪ ،‬أو اﻟﻔﺎﺋدة أﺧذا وﻻ ﻋطﺎ ًء‪.‬‬ ‫‪ -4‬اﻻﻟﺗزام ﺑﺎﻷﺧﻼق اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت‪ :‬واﻟﺗﻲ ﺗﺷﯾر إﻟﻰ‪:‬‬ ‫‪ ‬ﻋدم اﻟﺗﻌﺎﻣل ﺑﺎﻻﺣﺗﻛﺎر وﺣﺑس اﻟﺳﻠﻊ ﻋن اﻟﻣﺳﺗﻬﻠك ﻋﻧد اﺣﺗﯾﺎﺟﻪ إﻟﯾﻬﺎ ﺛم ﯾﻘوم ﺑﺑﯾﻌﻬﺎ ﺑﺳﻌر‬ ‫أﻋﻠﻰ وﻗت ﻧدرﺗﻬﺎ؛‬ ‫‪ ‬ﻋدم اﻟﻐش واﻟﺗروﯾﺞ اﻟﻣزﯾف ﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت؛‬ ‫‪ ‬ﻋدم اﻟﺗﻌﺎﻣل ﺑﺎﻟرﺷوة واﻟﺧوض ﻓﻲ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﺷروﻋﺔ؛‬. ‫‪1‬‬. ‫‪ ‬اﺳﺗﺧدام اﻷﺳﺎﻟﯾب اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﻛﺎﻟﻣﺿﺎرﺑﺔ واﻟﻣﺷﺎرﻛﺔ‪ ،‬وﺗوﺟﯾﻪ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر وﺗرﻛﯾزﻩ ﻓﻲ داﺋرة إﻧﺗﺎج‬ ‫اﻟﺳﻠﻊ واﻟﺧدﻣﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﺷﺑﻊ اﻟﺣﺎﺟﺎت اﻟﺳوﯾﺔ ﻟﻺﻧﺳﺎن اﻟﻣﺳﻠم‪.‬‬. ‫‪1‬‬ ‫‪2‬‬. ‫‪2‬‬. ‫ﻋﺑد اﻟﻧﺎﺻر اﻟﺑراﻧﻲ أﺑو ﺷﻬد‪ ،‬إدارة اﻟﻣﺧﺎطر واﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬دار اﻟﻧﻔﺎﺋس‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪-‬اﻷردن‪ ،‬ص‪ -‬ص‪.121 -116 :‬‬. ‫إﺳﻣﺎﻋﯾل ﯾوﻧس ﯾﺎﻣن‪ ،‬ﺣﺳﯾن ﺳﻣﺣﺎن‪ ،‬اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎت اﻟﻧﻘود واﻟﻣﺻﺎرف‪ ،‬دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪ ،2016 ،‬ص‪.170 :‬‬. ‫‪8‬‬.

(24) ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬. ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬. ‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬اﻹطﺎر اﻟﻧظري ﻟﻸداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‬ ‫إن ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻫو ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻣﻧظﻣﺔ وﻣﺳﺗﻣرة ﻟﻘﯾﺎس إو ﺻدار اﻷﺣﻛﺎم ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺗﺣﻘﻘﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ‬ ‫ﻣﺎ ﺗم ﺗﺣﻘﯾﻘﻪ ﻓﻲ اﻟﻣﺎﺿﻲ وﻣﺎ ﻫو ﻣطﻠوب ﺗﺣﻘﯾﻘﻪ ﻣﺳﺗﻘﺑﻼ‪.‬‬ ‫إن اﻟﺗطرق إﻟﻰ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺑدراﺳﺔ ﻧظرﯾﺔ ﯾﻌد ﻣطﻠﺑﺎ ﺿرورﯾﺎ ﻟﻺﺣﺎطﺔ ﺑﺟﻣﯾﻊ ﺟواﻧﺑﻪ وﺳﯾﺗم‬ ‫اﻟﺗطرق ﻓﻲ ﻫذا اﻟﻣﺑﺣث إﻟﻰ ﺛﻼث ﻋﻧﺎﺻر أﺳﺎﺳﯾﺔ ﻫﻲ‪ :‬ﻣﻔﻬوم اﻷداء وﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ أﯾن ﯾﺗم ﻋرض‬. ‫ﻣﺟوﻋﺔ ﻣن اﻟﺗﻌﺎرﯾف اﻟﺗﻲ ﺗﺳﻣﺢ ﺑﺗوﺿﯾﺢ اﻟﻣﻌﺎﻧﻲ‪ ،‬ﺛم ﻋرض اﻟﻘواﻋد اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ‬ ‫اﻟﻣﺻﺎرف وأﺧﯾ ار اﻟﻌواﻣل اﻟﻣؤﺛرة ﻋﻠﻰ اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‪.‬‬. ‫اﻟﻣطﻠب اﻷول‪ :‬ﻣﻔﻬوم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ‬ ‫أوﻻ‪ :‬ﺗﻌرﯾف اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﻗﺑل اﻟﺗطرق إﻟﻰ ﻗﯾﺎس اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ وأﻫم ﻣؤﺷراﺗﻪ ﻧرى ﻣن اﻟﺿروري ﺗﺣدﯾد ﻣﻔﻬوم اﻷداء وﺗﻘﯾﯾم‬. ‫اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬. ‫ﯾﻣﻛن اﻟﻘول أن اﻷداء ﻫو ﻣدى ﺑﻠوغ اﻷﻫداف اﻟﻣرﺟوة ﺑﺎﻻﺳﺗﺧدام اﻷﻣﺛل ﻟﻠﻣوارد‪ ،‬ﺑﺎﻋﺗﺑﺎرﻩ ﻧظﺎﻣﺎ‬. ‫ﺷﺎﻣﻼ وﻣﺗﻛﺎﻣﻼ ودﯾﻧﺎﻣﯾﻛﻲ‪.‬‬. ‫‪1‬‬. ‫وﯾﻌرف اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻣدى ﻧﺟﺎح اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻓﻲ اﺳﺗﻐﻼل ﻛل اﻟﻣوارد اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟدﯾﻬﺎ ﻣن ﻣوارد‬. ‫ﻣﺎدﯾﺔ وﻣﻌﻧوﯾﺔ أﻓﺿل اﺳﺗﻐﻼل‪ ،‬وﺗﺣﻘﯾق اﻷﻫداف اﻟﻣﺳطرة ﻣن طرف اﻹدارة‪ ،‬وﯾﻣﻛن اﻟﻘول ﺑﺄن اﻷداء‬ ‫اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻻ ﯾﺗﺣﻘق إﻻ ﻣن ﺧﻼل اﺳﺗﻐﻼل اﻟﻣﺻرف ﻟﻣواردﻩ ﺑﺻورة ﻣﺛﻠﻰ‪ ،‬وﻫذا ﯾؤدي إﻟﻰ ﺗﺣﻘﯾق أﻫداﻓﻪ‬. ‫اﻟﻣﺳطر ﻟﻬﺎ ﻣن ﻗﺑل اﻹدارة‪.‬‬. ‫‪2‬‬. ‫وﯾﺗﻣﺛل ﻛذﻟك ﻓﻲ ﻗدرة اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻘﯾق أﻫداﻓﻬﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﺑﺄﻗل ﺗﻛﻠﻔﺔ ﻣﻣﻛﻧﺔ‪ ،‬أي ﺗﺣﻘﯾق اﻟﺗوازن‬. ‫اﻟﻣﺎﻟﻲ وﺗوﻓﯾر اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﻟﺗﺳدﯾد ﻣﺎ ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻣن اﻟﺗزاﻣﺎت وﺗﺣﻘﯾق ﻣﻌدل ﻣردودﯾﺔ ﺟﯾد ﺑﺄﻗل ﺗﻛﻠﻔﺔ‪ ،‬وﻫﻧﺎ ﻧﻼﺣظ‬. ‫‪1‬‬. ‫ﻣﻌطﺎ اﷲ ﻣﺑروﻛﺔ‪ ،‬ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺎت اﻹﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﺷرﻛﺔ اﻟﺑﻧﺎء ﻟﻠﺟﻧوب واﻟﺟﻧوب اﻟﻛﺑﯾر ‪ BATISUD‬ﺑورﻗﻠﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة‬. ‫ﻣﻘدﻣﺔ ﻻﺳﺗﻛﻣﺎل ﻣﺗطﻠﺑ ﺎت ﺷﻬﺎدة اﻟﻣﺎﺳﺗر ﻓﻲ اﻟﻌﻠوم اﻹﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﺻدي ﻣرﺑﺎح ورﻗﻠﺔ‪ ،2013 ،‬ص‪.03 :‬‬. ‫‪2‬‬. ‫ﻋﺑﺎﺳﻲ ﻋﺻﺎم‪ ،‬ﺗﺄﺛﯾر ﺟودة اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺔ اﻹﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﺗﺧﺎذ اﻟﻘ اررات‪ ،‬ﻣذﻛرة ﻣﻘدﻣﺔ ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة ﻣﺎﺳﺗر ﻓﻲ‬. ‫ﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪ ،‬ﺗﺧﺻص ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣؤﺳﺳﺔ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻗﺎﺻدي ﻣرﺑﺎح‪ ،‬ورﻗﻠﺔ‪ ،2012 ،‬ص‪.61 :‬‬. ‫‪9‬‬.

(25) ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬. ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬. ‫أن اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﯾﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﻗدرة اﻟﻣﺻرف ﻋﻠﻰ ﺗﺧﻔﯾض ﺗﻛﺎﻟﯾﻔﻪ‪ ،‬وزﯾﺎدة اﻹﯾرادات ﻣن أﺟل اﻟوﻓﺎء‬ ‫ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ‪.‬‬. ‫‪1‬‬. ‫أﻣﺎ ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺧص ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﯾﻌرف ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻧظﺎم ﻣﺗﻛﺎﻣل ﯾﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ‬. ‫ﻟﻠﻣؤﺷرات اﻟﻣﺧﺗﺎرة أو اﻟﻣﻧﺗﺧﺑﺔ ﺑﻣﺎ ﯾﻘﺎﺑﻠﻬﺎ ﻣن ﻣؤﺷرات ﻣﺳﺗﻬدﻓﺔ‪ ،‬أو ﺑﺗﻠك اﻟﺗﻲ ﺗﻌﻛس ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻷداء ﻣن‬ ‫ﺧﻼل ﻣدد ﺳﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬أو ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻷداء ﻓﻲ اﻟوﺣدات اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ ﻣﻊ ﻣراﻋﺎة اﻟظروف اﻟﺗﺎرﯾﺧﯾﺔ‬. ‫واﻟﻬﯾﻛﻠﯾﺔ‪.‬‬. ‫‪2‬‬. ‫وﯾﻌرف أﯾﺿﺎ ﻋﻠﻰ أﻧﻪ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻻﺣﻘﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﺗﺧﺎذ اﻟﻘرار‪ ،‬واﻟﻐرض ﻣﻧﻬﺎ ﻫو ﻓﺣص اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ‬. ‫واﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺔ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ ﻣﻌﯾن واﻟذي ﯾﺷﻣل اﺳﺗﺧدام أﺳﻠوب اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﻣراﺟﻌﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ‪.‬‬ ‫ﻫو ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺄﻛد وﺗﺣﻘق ﻣن أن اﻟﻣوارد اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﻠﺑﻧك ﻗد اﺳﺗﺧدﻣت ﺑﺷﻛل ﻛﻔﺊ‪.‬‬. ‫‪3‬‬. ‫‪4‬‬. ‫ﻣﻣﺎ ﺳﺑق ذﻛرﻩ ﯾﻣﻛن أن ﻧﺳﺗﻧﺗﺞ أن ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻫﻲ ﺟزء ﻣن اﻟرﻗﺎﺑﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺗﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﻗﯾﺎس‬ ‫ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﻣؤﺷرات وﻣﻘﺎرﻧﺗﻬﺎ ﺑﺎﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣددة ﺳﻠﻔﺎ ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﺧطﯾط‬. ‫وﻣن ﺛﻣﺔ إﺻدار أﺣﻛﺎم ﺗﻘﯾﯾﻣﯾﺔ ﺗﺳﺎﻋد ﻋﻠﻰ اﺗﺧﺎذ اﻟﻘرار‪.‬‬ ‫ﺛﺎﻧﯾﺎ‪ :‬أﻫﻣﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬. ‫إن اﻟﺗوﺳﻊ ﻓﻲ ﺣﺟم أﻧﺷطﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯾﺔ واﺳﺗﻘطﺎﺑﻬﺎ ﻟﻠﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﺗﻌﺎﻣﻠﯾن واﺳﺗﺧداﻣﻬﺎ‬ ‫ﻟﻠﻌدﯾد ﻣن وﺳﺎﺋل اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر‪ ،‬ﯾﺳﺗوﺟب ﺗﺣﻠﯾل وﺗﻘوﯾم أداء ﺗﻠك اﻟوﺳﺎﺋل‪ ،‬ﻓﺎﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﺣدﻫﺎ ﻻ ﺗﻣﻛن‬. ‫إدارة اﻟﻣﺻرف ﻣن رﻗﺎﺑﺔ اﻷداء‪ ،‬إﻻ ﺑﻌد ﺻﯾﺎﻏﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺷﻛل ﻣؤﺷرات ذات ﻣﻐزى ﻣﺣدد‪ ،‬ودﻻﻟﺔ ﻣﻌﯾﻧﺔ ﻓﻲ‬ ‫ﺗﺷﺧﯾص ﺳﻣﺎت وﺗﻐﯾرات اﻷداء دورﯾﺎ‪ ،‬ﻛﻣﺎ أن ﻫﻧﺎك ﺟﻬﺎت ﻋدﯾدة أﺧرى ﺗﺣﺗﺎج إﻟﻰ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ‬. ‫وﺗطﻠﺑﻪ‪ ،‬وﺑﺷﻛل ﺧﺎص إدارة اﻟﻣﺻرف واﻟﻣﺻرف اﻟﻣرﻛزي واﻟﻣودﻋون واﻟﻣﺎﻟﻛون واﻟﺳوق اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﺳﻠطﺔ‬ ‫اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ واﻟﺟﻣﻬور ﺑوﺟﻪ ﻋﺎم‪ ،‬وﻗد ﺗم ﺗرﺗﯾب ﻋﻧﺎﺻر اﻷﻫﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺣو اﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬. ‫‪ .1‬ﻣﻌرﻓﺔ ﻣدى ﺗﻠﺑﯾﺔ وﺳﺎﺋل اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻻﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟﻌﻣﻼء‪:‬‬ ‫ﻣن اﻟﻣﻬم ﻣﻌرﻓﺔ ﻣدى ﺗﻠﺑﯾﺔ ﺻﯾﻐﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻻﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟﻌﻣﻼء‪ ،‬ﻓﺈذا ﻛﺎﻧت اﻟﺻﯾﻐﺔ ﺗﻠﺑﻲ ﺗﻠك‬ ‫اﻻﺣﺗﯾﺎﺟﺎت ﻓﻌﻠﻰ اﻟﻣﺻرف اﻟﺗوﺳﻊ ﻓﻲ ﺗﻘدﯾﻣﻬﺎ واﻟﻌﻛس ﺻﺣﯾﺢ‪.‬‬ ‫‪1‬‬. ‫ﺗﺎﻟﻲ رزﯾﻘﺔ‪ ،‬ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺔ اﻹﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻣذﻛرة ﺗﺧرج ﻟﻧﯾل ﺷﻬﺎدة اﻟﻣﺎﺳﺗر ﻓﻲ ﻋﻠوم اﻟﺗﺳﯾﯾر‪ ،‬ﺗﺧﺻص إدارة أﻋﻣﺎل‪ ،‬اﻟﻣرﻛز‬. ‫اﻟﺟﺎﻣﻌﻲ أﻛﻔﻲ ﻣﺣﻣد أواﻟﺣﺎج‪ ،‬اﻟﺑوﯾرة‪ ،2011 ،‬ص‪.08 :‬‬. ‫‪2‬‬. ‫ﻓﻬد ﻧﺻر ﺣﻣود‪ ،‬أﺛر اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻹﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻓﻲ أداء اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪-‬اﻷردن‪ ،2009 ،‬ص‪.27 :‬‬. ‫‪4‬‬. ‫أﺑو اﻟﻔﺗوح ﻋﻠﻲ اﻟﻔﺿﺎﻧﺔ‪ ،‬اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺎﻟﻲ إو دارة اﻷﻣوال‪ ،‬دار اﻟﻛﺗب اﻟﻌﻠﻣﯾﺔ ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬اﻟﻘﺎﻫرة‪-‬ﻣﺻر‪ ،1999 ،‬ص‪.23 :‬‬. ‫‪3‬‬. ‫ﺗوﻓﯾق ﻣﺣﻣد ﻋﺑد اﻟﻣﺣﺳن‪ ،‬ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻣدﺧل ﺟدﯾد ﻟﻌﺎﻟم ﺟدﯾد‪ ،‬دار اﻟﻔﻛر اﻟﻌرﺑﻲ‪ ،‬ﻣﺻر‪ ،2004 ،‬ص‪.03 :‬‬. ‫‪10‬‬.

(26) ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬. ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬. ‫‪ .2‬ﻣﻌرﻓﺔ ﻣدي ﺗﻠﺑﯾﺗﻬﺎ ﻻﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟﻣﺻرف‪:‬‬ ‫إن ﻣن أﻫﻣﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﺻﯾﻐﺔ ﻣﻌرﻓﺔ ﻣدى ﺗﻠﺑﯾﺗﻬﺎ ﻻﺣﺗﯾﺎﺟﺎت اﻟﻣﺻرف وﻫل ﺗﺣﻘق ﻫذﻩ اﻟﺻﯾﻐﺔ‬. ‫ﻋﺎﺋد ﻣﻧﺎﺳب أم ﻻ ﻓﻲ ﺿوء ﻣﺧﺎطر اﻟﺗطﺑﯾق‪.‬‬ ‫‪ .3‬ﻣﻌرﻓﺔ ﻣﺷﻛﻠﺔ وﻣﻌوﻗﺎت ﺗطﺑﯾﻘﻬﺎ‪:‬‬. ‫ﻓﺎﻟﻣﺻرف ﯾرﯾد اﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷﻛﻼت واﻟﻣﻌوﻗﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﺻﺎدف ﻋﻧد ﺗطﺑﯾق ﻫذﻩ اﻟﺻﯾﻐﺔ‪.‬‬ ‫‪ .4‬ﻣﻌرﻓﺔ ﻣﺧﺎطر ﻫذﻩ اﻟﺻﯾﻐﺔ‪:‬‬ ‫ﻻﺑد ﻗﺑل ﺗﻘدﯾم ﻫذﻩ اﻟﺻﯾﻐﺔ ﻟﻠﻌﻣﻼء ﻣن اﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ ﻣﺧﺎطرﻫﺎ‪ ،‬وﻫل ﻫﻲ ﻣﺧﺎطر ﻋﺎﻟﯾﺔ‬ ‫أو ﻣﺗوﺳطﺔ أو ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ‪.‬‬ ‫‪ .5‬ﻣﻌرﻓﺔ ﻣدى ﻣﻧﺎﻓﺳﺗﻬﺎ ﻟﻠﺻﯾﻎ اﻟﺗﻘﻠﯾدﯾﺔ‪:‬‬ ‫ﺣﯾث ﯾﻬدف اﻟﻣﺻرف ﻣن ﺗﻘﯾﯾم أداء وﺳﺎﺋل اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر إﻟﻰ اﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ ﻣدى إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ ﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﻫذﻩ‬. ‫اﻟﺻﯾﻐﺔ ﻟﻠﺻﯾﻎ اﻟﺗﻘﻠﯾدﯾﺔ اﻟﻣﻘدﻣﺔ‪.‬‬. ‫وﺗﻛﻣن أﻫﻣﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬. ‫‪1‬‬. ‫‪ ‬ﯾوﻓر ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻫﺎﻣﺔ ﻟﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣﺳﺗوﯾﺎت اﻹدارﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﺻرف؛‬ ‫‪ ‬ﯾظﻬر ﻣدى إﺳﻬﺎم اﻟﻣﺻرف ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻧﻣﯾﺔ اﻹﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ؛‬ ‫‪ ‬ﯾﺳﺎﻋد ﻋﻠﻰ إﯾﺟﺎد ﻧوع ﻣن اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﺑﯾن اﻷﻗﺳﺎم اﻹدارﯾﺔ واﻟﺑﻧوك اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ؛‬ ‫‪ ‬ﯾؤدي إﻟﻰ اﻟﻛﺷف ﻋن اﻟﻌﻧﺎﺻر اﻟﻛﻔؤة ووﺿﻌﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻣواﻗﻊ اﻷﻛﺛر إﻧﺗﺎﺟﯾﺔ؛‬ ‫‪ ‬ﯾﺳﻬم ﻓﻲ ﺗرﺷﯾد اﻹﻧﻔﺎق ﻋن طرﯾق ﻣﺗﺎﺑﻌﺔ ﻛﯾﻔﯾﺔ اﺳﺗﺧدام اﻟﻣﺻرف ﻟﻣواردﻩ اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ؛‬ ‫‪ ‬ﯾﺳﺎﻋد ﻓﻲ اﻛﺗﺷﺎف اﻹﻧﺣراﻓﺎت وﻣﻌرﻓﺔ أﺳﺑﺎﺑﻬﺎ ﻻﺗﺧﺎذ اﻹﺟراءات اﻟﺗﺻﺣﯾﺣﯾﺔ ﻣﻧﻌﺎ ﻟﺗﻛرارﻫﺎ؛‬ ‫‪ ‬ﯾؤدي إﻟﻰ اﻟﺗﺄﻛد ﻣن ﺗﺣﻘﯾق اﻟﺗﻧﺳﯾق ﺑﯾن ﻣﺧﺗﻠف أوﺟﻪ ﻧﺷﺎط اﻟﻣﺻرف ﻓﻲ اﻹﻧﺗﺎج واﻟﺗﺳوﯾق‬ ‫واﻟﺗﻣوﯾل؛‬. ‫‪ ‬ﯾﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻘﯾق اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺄﺷﻛﺎﻟﻬﺎ اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ؛‬ ‫‪1‬‬. ‫ﻣﺟﯾد اﻟﻛرﺧﻲ‪ ،‬ﺗﻘوﯾم اﻷداء ﻓﻲ اﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺳب اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬دار اﻟﻣﻧﺎﻫﺞ ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪ ،2007 ،‬ص‪.32 :‬‬. ‫‪11‬‬.

(27) ‫اﻟﻔﺼﻞ اﻷول‪:‬‬. ‫ﻣﺆﺷﺮات اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﺼﺎرف اﻹﺳﻼﻣﯿﺔ‬. ‫‪ ‬ﯾﺳﺎﻋد ﻓﻲ اﻟﺗﺣﻘق ﻣن ﺳﻼﻣﺔ اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧك وﺑﯾﺎن ﻣدى ﺗﻧﺎﺳق ﺗوزﯾﻊ اﻷﻣوال اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻋﻠﻰ‬ ‫أوﺟﻪ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ وﻣدى ﻛﻔﺎءة اﺳﺗﻐﻼﻟﻬﺎ ﻟﺗﻠك اﻷﻣوال؛‬ ‫‪ ‬ﯾﺳﻬم ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق اﻟﻣﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻸﻫداف اﻟﻣوﺿوﻋﺔ ﺑﺎﻟﻣوازﻧﺔ اﻟﺗﺧطﯾطﯾﺔ ﻋن طرﯾق ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺗﻧﻔﯾذ‬ ‫اﻟﻔﻌﻠﻲ ﺑﺎﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣوﺿوﻋﺔ‪.‬‬. ‫ﺛﺎﻟﺛﺎ‪ :‬أﻫداف ﺗﻘﯾﯾم اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ‬ ‫ﺗﺳﺗﻬدف ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻟداء اﻟﻣﺎﻟﻲ إﻟﻰ ﺗﺣﻘﯾق ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬. ‫‪1‬‬. ‫‪ .1‬اﻟوﻗوف ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى إﻧﺟﺎز اﻟﻣﺻرف ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻷﻫداف اﻟﻣدرﺟﺔ ﻓﻲ ﺧطﺗﻪ اﻟﻣرﺳوﻣﺔ واﻟﻣﺣددة‬ ‫ﻟﻬﺎ؛‬. ‫‪ .2‬اﻟﻛﺷف ﻋن ﻣواﺻﻠﺔ اﻟﺧﻠل واﻟﺿﻌف ﻓﻲ ﻧﺷﺎط اﻟﻣﺻرف إو ﺟراء ﺗﺣﻠﯾل ﺷﺎﻣل ﻟﻬﺎ‪ ،‬وﺑﯾﺎن ﻣﺳﺑﺑﺎﺗﻬﺎ‬ ‫وذﻟك ﺑﻬدف وﺿﻊ اﻟﺣﻠول اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻬﺎ وﺗﺻﺣﯾﺣﻬﺎ إو رﺷﺎد اﻟﻣﻧﻔذﯾن إﻟﻰ وﺳﺎﺋل ﺗﻼﻓﯾﻬﺎ ﻣﺳﺗﻘﺑﻼ؛‬. ‫‪ .3‬ﺗﺣدﯾد ﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻛل ﻣرﻛز أو ﻗﺳم ﻓﻲ اﻟوﺣدة اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻋن ﻣواطن اﻟﺧﻠل واﻟﺿﻌف ﻓﻲ اﻟﻧﺷﺎط‬ ‫اﻟذي ﯾﺿطﻠﻊ ﺑﻪ وذﻟك ﻣن ﺧﻼل ﻗﯾﺎس إﻧﺗﺎﺟﯾﺔ ﻛل ﻗﺳم ﻣن أﻗﺳﺎم اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻹﻧﺗﺎﺟﯾﺔ وﺗﺣدﯾد‬. ‫إﻧﺟﺎزاﺗﻪ ﺳﻠﺑﺎ أو إﯾﺟﺎﺑﺎ‪ ،‬اﻷﻣر اﻟذي ﻣن ﺷﺄﻧﻪ ﺧﻠق ﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﺑﯾن اﻷﻗﺳﺎم ﺑﺎﺗﺟﺎﻩ رﻓﻊ ﻣﺳﺗوى أداء‬. ‫اﻟوﺣدة؛‬. ‫‪ .4‬ﻗﯾﺎس ﻣدى ﻧﺟﺎح اﻟﻣﺻرف ﻣن ﺧﻼل ﺳﻌﯾﻪ ﻟﻣواﺻﻠﺔ ﻧﺷﺎطﻪ ﺑﻐﯾﺔ ﺗﺣﻘﯾق أﻫداﻓﻪ‪ ،‬وﺗوﻓر‬ ‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻟﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣﺳﺗوﯾﺎت وﻟﻠﺟﻬﺎت اﻷﺧرى ﺧﺎرج اﻟﻣﺻرف؛‬. ‫‪2‬‬. ‫‪ .5‬ﺗوﻓﯾر اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻹﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﻋن ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻷداء ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف إﻟﻰ اﻷﺟﻬزة اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔ ﻣﻣﺎ‬ ‫ﯾﺳﻬل ﻋﻣﻠﻬﺎ وﯾﻣﻛﻧﻪ ﻣن إﺟراء اﻟﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣﺳﺗﻣرة ﻟﻧﺷﺎط اﻟﻣﺻرف ﻟﺿﻣﺎن ﺗﺣﻘﯾق اﻷداء‬. ‫اﻷﻓﺿل واﻟﻣﺗﻧﺎﺳق؛‬. ‫‪ .6‬ﺗﻘدﯾم ﻗﺎﻋدة ﺑﯾﺎﻧﺎت وﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻋن أداء اﻟﻣﺻرف‪ ،‬ﺗﺳﻬم ﻓﻲ وﺿﻊ اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت واﻟدراﺳﺎت واﻟﺑﺣوث‬ ‫اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﺗﺣﺳﯾن أﻧﻣﺎط اﻷداء ورﻓﻊ ﻛﻔﺎءﺗﻪ‪.‬‬. ‫‪1‬‬. ‫ﻣﺣﻣد ﻗدري ﺣﺳن‪ ،‬إدارة اﻷداء اﻟﻣﺗﻣﯾز‪-‬ﻗﯾﺎس اﻷداء‪ -‬ﺗﺣﺳﯾن اﻷداء ﻣؤﺳﺳﯾﺎ ﻓردﯾﺎ‪ ،‬دار اﻟﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺟدﯾدة‪ ،‬اﻹﺳﻛﻧدرﯾﺔ‪-‬ﻣﺻر‪ ،2015 ،‬ص‪:‬‬. ‫‪2‬‬. ‫ﻋﻼء ﻓرﺣﺎن طﺎﻟب‪ ،‬اﻟﺣوﻛﻣﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﯾﺔ واﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ ﻟﻠﻣﺻﺎرف‪ ،‬دار ﺻﻔﺎء ﻟﻠﻧﺷر واﻟﺗوزﯾﻊ‪ ،‬ﻋﻣﺎن‪ -‬اﻷردن‪ ،2011 ،‬ص‪.77 :‬‬. ‫‪.185‬‬. ‫‪12‬‬.