WorldReginfo e-fb a8c4-da1bdc5ddad0

Texte intégral

(1)M. N N A. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. CO E X E S. ES. AU. X. PT CO. CO. M. ID. ES. OL PT. NS. CO. ES. NSO. LIDE. S.

(2) COMPTES CONSOLIDÉS – BILAN CONSOLIDÉ AU 31/12/2007 ACTIF (En millilers d’euros) Ecarts d’acquisition. Note. 31/12/2007. 31/12/2006. 3.3. 39 047. 6 863. 1 023. 1 090. 3.1. 6 742. 6 324. Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Titres mis en équivalence. 3.5. 1 037. 752. Autres actifs financiers. 3.4. 2 717. 3 184. 0. 0. Autres actifs non courants Actifs d’impôts différés Total des actifs non courants Stocks. 3.6. Clients et comptes rattachés Hors Groupe Mobilisations et cessions de créances clients. 3.12. Autres débiteurs Trésorerie Total des actifs courants TOTAL. 1 617. 1 290. 52 183. 19 503. 39 491. 36 986. 20 743. 14 191. 21 883. 30 202. 12 057. 8 046. 5 668. 6 685. 99 841. 96 111. 152 024. 115 614. 31/12/2007. 31/12/2006. 3 630. 3 039. PASSIF (En millilers d’euros). Note. Capital Titres d’autocontrôle Amortissements passés des Goodwill. 3.3. Réserves - part du groupe résultat - part du groupe Intérêts minoritaires Total capitaux propres Dettes financières convertibles en action. 3.9 3.10. Total fonds propres et quasi fonds propres Passifs financiers non courants. 3.12. -251. -549. -2 216. -2 216. 36 119. 22 385. 7 091. 6 570. 3 574. 1 365. 47 948. 30 595. 2 240. 6 810. 50 188. 37 405. 17 044. 622. Autres passifs non courants. 0. 0. Passifs d’impôts différés. 0. 0. Provisions. 1 660. 982. Total des passifs non courants. 3.11. 68 891. 39 009. Fournisseurs d’exploitation et effets à payer. 16 699. 16 205. 5 851. 6 084. Dettes fiscales et sociales Autres dettes. 13 513. 245. Mobilisations et cessions de créances clients. 3.12. 21 883. 30 202. Autres passifs financiers courants. 3.12. 25 186. 23 868. Total des passifs courants TOTAL. 83 133. 76 605. 152 024. 115 614. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. 80.

(3) 2007. COMPTES CONSOLIDÉS – COMPTE DE RÉSULTAT AU 31/12/2007. 31/12/2007. % CA. 31/12/2006. % CA. Variation. %. Chiffre d’affaires. 150 899. 100. 138 325. 100. 12 574. 9,1 %. Coût d’achat des marchandises vendues. -82 726. -54,8 %. -80 189. -58,0 %. -2 536. 3,2 %. 68 173. 45,2 %. 58 136. 42,0 %. 10 037. 17,3 %. Charges variables. -12 804. -8,5 %. -10 893. -7,9 %. -1 910. 17,5 %. Charges fixes. -18 869. -12,5 %. -16 914. -12,2 %. -1 956. 11,6 %. Charges de personnel. -20 639. -13,7 %. -17 255. -12,5 %. -3 384. 19,6 %. -31. 0,0 %. -41. 0,0 %. 10. -25,0 %. 15 831. 10,5 %. 13 033. 9,4 %. 2 798. 21,5 %. -588. -0,4 %. -279. -0,2 %. -308. 110,3 %. -4 387. -2,9 %. -3 008. -2,2 %. -1 380. 45,9 %. -622. -0,4 %. 324. 0,2 %. -947. -292,1 %. Résultat avant impôt des sociétés intégrées. 10 233. 6,8 %. 10 070. 7,3 %. 163. 1,6 %. Impôt sur le résultat. -2 681. -1,8 %. -3 321. -2,4 %. 640. -19,3 %. 7 552. 5,0 %. 6 749. 4,9 %. 803. 11,9 %. 91. 0,1 %. 94. 0,1 %. -3. Résultat net. 7 642. 5,1 %. 6 843. 4,9 %. 800. 11,7 %. Dont part du groupe. 7 091. 4,7 %. 6 570. 4,7 %. 522. 7,9 %. Dont part des minoritaires. 551. 0,4 %. 273. 0,2 %. 278. 102,0 %. Résultat net par action. 3,91. 4,32. -0,42. -9,6 %. Résultat net dilué par action. 3,74. 3,73. 0,01. 0,2 %. Marge brute. Autres produits et charges Résultat opérationnel courant Produits et charges opérationnels non courants Coût de l’endettement financier brut Autres éléments financiers. Résultat net des sociétés intégrées Résultat net des sociétés mises en équivalence. 81. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. (En milliers d’euros).

(4) ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS 1. RÈGLES ET MÉTHODES COMPTABLES. 1.3. CONVERSION DES ÉTATS FINANCIERS DES SOCIÉTÉS ÉTRANGÈRES. Les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux normes internationales d’information financière ou « International Financial Reporting Standard » (IFRS) adoptées par l’IASB et aux interprétations des normes IFRS publiées par l’IFRIC.. Les filiales ont pour devise de fonctionnement leur monnaie locale.. 82. Dans le cadre du processus d’établissement des comptes consolidés, l’évaluation de certains postes du bilan nécessite l’utilisation d’hypothèses, estimations ou appréciations. Il peut s’agir notamment de la valorisation de certains actifs incorporels, corporels ou financiers, de la détermination du montant de provision pour risques et charges, de dépréciation des stocks... Ces hypothèses ou estimations ou appréciations sont établies sur la base d’informations ou situations existantes à la date d’établissement des comptes, qui peuvent se révéler, dans le futur, différentes de la réalité. 1.1. PRÉSENTATION DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS Les états financiers consolidés sont présentés en euros, arrondi au millier d’euros le plus proche. Les états financiers consolidés du groupe sont préparés sur la base du coût historique à l’exception des titres de participations non consolidés enregistrés à leur juste valeur. Les actifs et passifs garantis par des achats de devises à terme sont enregistrés au cours de couverture. 1.2. MÉTHODES DE CONSOLIDATION Les méthodes de consolidation sont inchangées par rapport à l’exercice précédent. Les états financiers des sociétés consolidées, établis selon les règles comptables en vigueur dans leur pays respectifs sont retraités afin d’appliquer les principes comptables du Groupe. •Sont consolidées par intégration globale, sauf exception mentionnée en note 2, les sociétés que Delta Plus Group contrôle directement ou indirectement. •Sont consolidées par mise en équivalence, les sociétés dans lesquelles Delta Plus Group détient moins de 50 % du capital et exerce une influence notable.. • Des capitaux propres qui sont traduits selon la méthode du taux historique. • Du compte de résultat qui est converti au cours moyen de change de la période. Les différences résultant de la conversion des états financiers de ces filiales sont enregistrées en écart de conversion inclus dans les capitaux propres consolidés. Conformément à IFRS 1 les écarts résultant de conversions antérieures à la date de conversion du premier exercice en IFRS (01/01/2004) sont annulés par les réserves de consolidation. 1.4. COMPTABILISATION DES OPÉRATIONS EN DEVISES Les transactions libellées en devises étrangères sont converties au cours de change en vigueur à la date de l’opération ou au taux de la couverture de change qui leur est affectée le cas échéant. En fin d’exercice, les actifs et passifs libellés en devises étrangères et non couverts sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture des comptes. Les actifs et passifs garantis par des achats de devises à terme sont enregistrés au cours de couverture. Les différences de change qui résultent de ces opérations sont comptabilisées en produits ou en charges. Les pertes latentes sur achats à terme de monnaies étrangères correspondant à des « sur couvertures » sont provisionnées. Les gains latents ne font pas l’objet de traitement comptable. 1.5. ÉCARTS D’ACQUISITION L’écart de première consolidation est égal à la différence constatée lors de l’entrée d’une société dans le périmètre de consolidation entre le coût d’acquisition de ses titres et la part de la Société détentrice dans ses capitaux propres. Lorsque la différence de première consolidation est identifiable, elle est imputée et traitée comme les postes auxquels elle se rattache. Les éléments d’actifs. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. La transition aux normes IFRS au 01/01/2004 a été explicitées, pour la première fois, conformément à la norme IFRS 1 avec la publication des comptes au 30/06/2004.. Leurs comptes sont convertis en euros en utilisant la méthode du cours de clôture pour l’ensemble des comptes à l’exception :.

(5) 2007. Les écarts d’acquisition négatifs sont inscrits dans un poste de provisions pour risques et charges. Les reprises de provisions s’effectuent en fonction de l’évolution des risques sur les sociétés acquises. Conformément aux normes IFRS 3 et IFRS 1 les écarts d’acquisitions ne sont plus amortis depuis le 1er janvier 2004. L’amortissement des goodwill est remplacé par des tests de dépréciations effectués dés l’apparition d’un indice de perte de valeur et au minimum une fois par an. Les amortissements antérieurs au 1er janvier 2004 sont conservés. 1.6. IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES Les immobilisations incorporelles et corporelles sont évaluées à leur coût d’acquisition (prix d’achat et frais accessoires). Elles ne font l’objet d’aucune réévaluation. Les coûts d’emprunt sont exclus du coût des immobilisations. Les frais d’entretien et de réparation sont enregistrés en charges, sauf ceux engagés pour une augmentation de productivité ou la prolongation de la durée d’utilité du bien. Les immobilisations financées au moyen de contrat de location financement tels que définis par la norme IAS 17 auraient dus être présentées à l’actif pour la valeur actualisée des paiements futurs ou la valeur de marché si elle est inférieure. Ce retraitement n’a pas été effectué compte tenu de la non matérialité des biens financés par ce procédé (note 1.13). Amortissement Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire ou dégressif en fonction de la durée d’utilité estimée des différentes catégories d’immobilisations, dont les principales sont les suivantes : • Frais d’établissement, concessions, brevets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 ans • Frais de recherche et de développement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2, 3 et 5 ans • Marques, fonds commercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NA • Logiciels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 an ou 5 ans • Constructions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 ans • Aménagement, agencement et installations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . de 5 à 10 ans • Autres immobilisations corporelles . . . . . . de 1 à 10 ans. Dépréciation Selon la norme IAS 16 « dépréciation d’actifs », la valeur d’utilité des immobilisations corporelles et incorporelles est testée dés l’apparition d’indice de perte de valeur, passée en revue à chaque clôture. Ce test est effectué au minimum une fois par an pour les actifs à durée de vie indéfinie, catégorie limitée pour le groupe aux écarts d’acquisition. 1.7. PARTICIPATIONS ET AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES Titres des sociétés mises en équivalence La valeur des titres représente la quote-part du Groupe dans les capitaux propres de ces sociétés compte tenu de l’application des principes de consolidation retenus. Titres de participation non consolidés Les titres de participation non consolidés sont volontairement classés dans la catégorie des actifs financiers en juste valeur. Conformément à la norme IAS 39 les gains ou pertes résultant de cette évaluation sont repris en résultat. Cette option sera remise en cause en 2008.. 83. Autres immobilisations financières Les autres immobilisations financières sont principalement des dépôts, cautionnements et prêts. Leur valeur est constituée par le coût d’achat hors frais accessoires. Une provision est constituée lorsque la valeur d’utilité est inférieure à la valeur brute comptable. Elles font l’objet de tests de valeur recouvrable, effectués dés l’apparition d’indice indiquant que celles-ci seraient inférieures à la valeur au bilan de ces actifs et au minimum à chaque arrêté comptable. La perte de valeur éventuelle est enregistrée en résultat. 1.8. STOCKS Les stocks sont évalués au prix de revient unitaire moyen pondéré. Conformément à la norme IAS 2, les provisions sont déterminées en fonction de l’évolution du prix du marché, en tenant compte de la rotation des articles et de leur obsolescence. Les coûts d’emprunt ne sont pas inclus dans les stocks.. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. identifiés lors de la prise de contrôle sont amortis au même rythme que les immobilisations de même nature. Lorsque cette différence n’est pas ou plus ventilable, elle est portée en totalité en écart..

(6) 1.9. CRÉANCES ET DETTES Les créances et les dettes sont enregistrées à leur valeur nominale. Les risques de non-recouvrement font l’objet de provisions pour dépréciations appropriées et déterminées de manière individualisée. Les créances mobilisées et escomptées non échues sont présentées à l’actif et au passif du bilan pour leur valeur financée. 1.10. VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT Les valeurs mobilières de placement sont présentées dans la ligne « Disponibilités » et figurent dans ce bilan à leur valeur d’acquisition. Elles sont dépréciées éventuellement en fonction de leur cours à la clôture. 1.11. TITRES AUTO DÉTENUS 84. Les actions Delta Plus Group détenues par les sociétés du Groupe, consolidées par intégration. globale, sont inscrites en diminution des capitaux propres consolidés. Les plus ou moins values réalisées sur ces titres impactent directement les capitaux propres sans impacter le résultat de la période. 1.12. FISCALITÉ DIFFÉRÉE Les différences temporaires répétitives entre le résultat comptable et le résultat fiscal ont fait l’objet d’un retraitement, ainsi que les déficits reportables pour lesquels il est pratiquement certain que les bénéfices futurs pourront s’imputer dans la période légale de report déficitaire. 1.13. CRÉDITS-BAILS L’impact sur les comptes consolidés est considéré comme non significatif. En effet, le crédit-bail concerne pour l’essentiel du matériel informatique pour lequel il n’est pas approprié de rapporter à l’actif de la Société la valeur brute à l’origine des contrats. Le crédit-bail figure en détail dans la note 5.1. 1.14. PASSIF SOCIAL Les engagements de retraite des sociétés du Groupe sont comptabilisés au passif du bilan consolidé. (Norme IAS 19).. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. La marge en stocks relative aux flux de marchandises entre les sociétés d’approvisionnement du Groupe est retraitée..

(7) 2007. 2. ÉVOLUTION DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION 2.1. INFORMATIONS RELATIVES AU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION. Sociétés consolidées. % de détention déc-07 déc-06. EN INTÉGRATION GLOBALE 100 %. /. DELTA PLUS AUSTRIA Gmbh. 100 %. 100 %. DELTA PLUS BENELUX SA. 100 %. 100 %. DELTA PLUS CESKA REPUBLIKA S.r.o. 100 %. 100 %. DELTA PLUS CROATIA d.o.o. 100 %. 70 %. DELTA PLUS E SA. 100 %. 100 %. DELTA PLUS HELLAS SRL. 100 %. 100 %. 90 %. 90 %. DELTA PLUS MAGYARORSZAG Kft. 97 %. 97 %. DELTA PLUS MIDDLE EAST (FZE). 100 %. /. DELTA PLUS POLSKA SP zo.o. 100 %. 100 %. DELTA PLUS ROMANIA SRL. 100 %. 95 %. DELTA PLUS SAS. 100 %. 100 %. DELTA PLUS SICUREX SRL. 100 %. 100 %. DELTA PLUS SLOVENSKO S.r.o.. 100 %. /. DELTA PLUS UK LIMITED. 100 %. 100 %. DELTA PLUS UKRAINA SARL. 100 %. /. DELTA PLUS INDIA PVT LTD. DELTMAL SAFETY SHOES LTD DEWEER SECURITY SA. 50 %. 50 %. 100 %. 100 %. DPG TRAINING SAS. 75 %. 75 %. DP PORTUGAL LDA. 100 %. 100 %. 77 %. 100 %. FROMENT EURL. 100 %. 100 %. LH SAFETY LTD. 77 %. /. NUEVA SIBOL SLU. 100 %. 100 %. OCTOPLUS SAS. 100 %. 100 %. OCTOPLUS SPAIN SL. 100 %. 100 %. PANO-TEX SARL. 100 %. 100 %. PROTIMPORT SARL. 100 %. 100 %. FINANCIERE VIRGINIA LIMITED. SEMALL LTD SFPI SARL. 50 %. 50 %. 100 %. 100 %. SUZHOU DELTA PLUS PERSONAL PROTECTION CO. LTD. 100 %. 96 %. SUZHOU DELTA PLUS SAFETY AND PROTECTION CO. LTD. 100 %. 96 %. WORKSTORE SARL. 100 %. 100 %. WUJIANG DELTA PLUS PERSONAL PROTECTION TRADING CO. LTD. 100 %. /. WUJIANG DELTA PLUS PRODUCTION FOR SAFETY CO. LTD. 100 %. /. WUJIANG DELTA PLUS SAFETY AND PROTECTION PRODUCTS TRADING CO.LTD. 100 %. /. 24 %. 24 %. PAR MISE EN ÉQUIVALENCE MALLCOM LTD. 85. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. ALLSAFE (FZE).

(8) 2.2. MODIFICATIONS DU PÉRIMÈTRE ET AUTRES INFORMATIONS. – SUHZOU DELTA PLUS PERSONAL PROTECTION CO.LTD (acquisition). • Sociétés entrées dans le périmètre : – DELTA PLUS SLOVENSKO S.r.o., création,. – FINANCIERE VIRGINIA LTD (Dilution suite à une augmentation de capital). – DELTA PLUS UKRAÏNA SARL, création,. – DELTA PLUS CROATIA d.o.o (acquisition). – WUJIANG DELTA PLUS PERSONAL PROTECTION TRADING CO. LTD, création,. – DELTA PLUS ROMANIA SRL (acquisition). – WUJIANG DELTA PLUS PRODUCTION FOR SAFETY CO. LTD, création,. • Fusion entre filiales consolidées – Néant. – WUJIANG DELTA PLUS SAFETY AND PROTECTION PRODUCTS TRADING CO.LTD, création,. 2.3. FILIALES EXCLUES DU PÉRIMÈTRE, MALGRÉ UNE PARTICIPATION SUPÉRIEURE À 10 %.. – DELTA PLUS MIDDLE EAST (FZE), création,. Titres (K euros). – ALLSAFE (FZE), acquisition, – LH SAFETY LTD, rachat par l’intermédiaire de la société Holding Financière Virginia. • Sociétés sorties du périmètre : – Néant. • DELTA PLUS BULGARIE. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 société inactive • DELTA PLUS CYPRUS Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 société inactive La consolidation de ces sociétés représente un intérêt négligeable.. • Variation du pourcentage d’intérêt : – SUHZOU DELTA PLUS SAFETY PROTECTION CO.LTD (acquisition) 86. 3. COMMENTAIRES SUR LE BILAN 3.1. ÉTAT DES IMMOBILISATIONS. Immobilisations (En milliers d’euros) Écart d’acquisition Fonds commercial. En début d’exercice. Variation de périmètre. Acquisitions. Cessions. Effets de changes. Autres. En fin d’exercice. 9 569. 0. 32 184. 0. 0. 0. 41 753. 1. -70. -2. 0. 526. Autres immob.incorp.. 2 285. 0. 426. -120. -2. -68. 2 521. Total immob.incorp.. 2 882. 0. 426. -190. -4. -68. 3 047. Terrains. 597. 419. 0. 0. 0. -17. 0. 402. 3 083. 40. 265. -132. -41. 0. 3 215. Autres immob. corp.. 10 669. 525. 1 518. -628. -45. 68. 12 107. Total immob. corp.. 14 170. 565. 1 783. -759. -103. 68. 15 724. 751. 0. 2. 282. 1 036. 2 949. 0. 5. 0. -984. 1 970. Prêts. 184. 0. 53. -128. 0. -79. 30. Autres. 505. 54. 99. -18. 0. 79. 719. Autres actifs financiers (*). 3 637. 54. 157. -146. 0. -984. 2 719. Actifs d’impôts différés. 1 811. 327. 2 138. -375. 66 415. Constructions. Titres MEE Titres non consolidés C/C Hors Groupe. Total général (*) hors titres MEQ. 0. 32 821. 620. 34 550. -1 095. -104. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. Valeurs brutes..

(9) 2007. 3.2. AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS Amortissement et provisions (En milliers d’euros). En début d’exercice. Variation de périmètre. Dotations. Reprises. Effets de changes. Autres. 2 707 372 1 420 1 792 31 832 6 982 7 846 0 450 0 3 453 521 13 318. 0 0 0 0 0 19 377 396. 0 1 328 329 9 198 1 015 1 222. 0 0 -24 -24 0 -4 -535 -539. 0 -2 0 -2 0 -4 -12 -16. 0 0 -72 -72 0 0 71 71. Écart d’acquisition Fonds commercial Autres immob.incorp. Total immob.incorp. Terrains Constructions Autres immob. corp. Total immob. corp. Titres MEE Titres non consolidés Prêts Autres Autres actifs financiers Actifs d’impôts différés Total général. -450 0 0. 0 0. 0 -450. 0 0. 0 0. 396. 1 551. -1 013. -18. -1. En fin d’exercice. 2 707 371 1 652 2 022 40 1 042 7 899 8 981 0 0 0 3 3 521 14 234. 3.3. ÉCARTS D’ACQUISITION Au 31 Décembre 2007, la valeur comptable des actifs (incluant les écarts d’acquisition) de chacun des secteurs d’activité de chacune des sociétés rachetées, a fait l’objet d’une comparaison avec la somme des flux futurs de trésorerie actualisés, issus des dernières prévisions validées par la Direction Financière.. Montant N-1. Variation. Montant N. N-1. 15 286. 15 286. Dépréciations Variation. N. Net. 0. 0. 15 286. 270. 18. 18. 252. 292. 0. 300. 300. 0. 0. 300. DELTA PLUS MAGYARORSZAG Kft. 61. 61. 12. 12. 49. DELTA PLUS POLSKA SP zo.o. 26. 26. 26. 26. 0. DELTA PLUS SICUREX SRL. 1 674. 1 674. 335. 335. 1 339. DEWEER SECURITY SA. 2 082. 2 082. 625. 625. 1 458. 19. 19. 11. 11. 8. 376. 376. 0. 0. 376. 434. 221. 221. 213. 16 230. 16 230. 0. 0. 16 230. 109. 109. 37. 37. 72. ALLSAFE (FZE) DELTA PLUS AUSTRIA Gmbh. 270. DELTA PLUS CROATIA d.o.o DELTA PLUS HELLAS SRL. ECD SARL (fusion DELTA PLUS SAS). 292. FINANCIERE VIRGINIA LIMITED FROMENT EURL. 434. LH SAFETY LTD MALLCOM LTD OCTOPLUS SPAIN SL. 292. 2 196. 2 196. 0. 0. 2 196. SEMALL LTD. 108. 108. 43. 43. 65. SFPI-ROLLAND SARL. 388. 388. 126. 126. 262. 105. 146. TEXSEPRO (fusion WORKSTORE). 251. 105. WORKSTORE SARL. 1 651. 251 -857. 794. 1 148. -857. 290. 504. Total. 9 569. 31 327. 40 896. 2 707. -857 1 849. 39 047. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. (En milliers d’euros). 87.

(10) 3.4. IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (En milliers d’euros). Fraction du capital détenu. Capitaux propres. Résultat du dernier exercice. Valeur brute comptable. 24 %. 4 315. 377. 1036. Provision pour dépréciation. Titres mis en équivalence MALLCOM LTD Total titres mis en équivalence. 1 036. Titres de participation DELTA PLUS BULGARIE. 80 %. 3. DELTA PLUS CYPRUS LTD. 100 %. 5. DPL LTD. 6,45 %. 16 550. NS. 2 5. 3 483. 1962. Autres titres immobilisés Divers Prêts, cautions et divers Total autres actifs financiers. 3. 2 718. 3. La société DPL qui est détenue à moins de 7 % par Delta Plus Group n’est pas consolidée. Cette société est cotée sur le COLOMBO STOCK EXCHANGE (SRI LANKA). Notre participation, conformément à la norme IAS 39, a ainsi été réévaluée en prenant pour base le cours de l’action au 31/12/2007. 3.5. TITRES MIS EN ÉQUIVALENCE. (En milliers d’euros). Valeur des titres en début Variation d’exercice de périmètre. MALLCOM LTD. 751. Total. 751. 0. Dividendes. Variation de l’écart de Résultat conversion. Valeur des titres en fin Autres* d’exercice. -25. 91. 2. 217. 1 036. -25. 91. 2. 217. 1 036. (*) Est relatif à une augmentation de capital réalisée durant l’exercice.. 3.6. STOCKS La marge en stocks relative aux flux de marchandises entre les sociétés d’approvisionnement du Groupe a été retraitée et annulée. Elle a augmenté de 95 099 € au 31/12/2007. Le montant cumulé des retraitements de marge en stocks s’élève à 1 422 384 € au 31/12/2007. 3.7. PROVISIONS SUR ACTIFS NON COURANTS. En début d’exercice. Variation périmètre. Augmentation. Diminution. En fin d’exercice. 0. 0. 0. 0. 0. Autres immobilisations financières. 453. 0. 0. 450. 3. Actifs d’impôts différés. 521. 0. 0. 0. 521. Total. 974. 0. 0. 450. 524. (En milliers d’euros) Prêts. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. 88. 749.

(11) 2007. 3.8. PROVISIONS SUR ACTIFS COURANTS. En début d’exercice. Variation périmètre. Augmentation. Diminution. En fin d’exercice. Stocks. 1 914. 147. 462. 1 182. 1 341. Clients. 691. 38. 320. 212. 838. 14. 0. 0. 0. 14. 2 618. 185. 782. 1 393. 2 193. (En milliers d’euros). Autres débiteurs Total. 3.9. ÉVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES ET DES INTÉRÊTS MINORITAIRES La Société détenait à la clôture 16 696 de ses propres actions pour 363 K€ qui ont été présentés en moins des capitaux propres. La plus value réalisée au cours de l’exercice sur les ventes de titres auto détenus n’a pas d’impact sur le résultat de l’exercice, elle est enregistrée directement par les capitaux propres. Elle s’est élevée à 11 503 € au 31/12/2007.. En début d’exercice norme IFRS Augmentation de capital Distributions Ajustement des distributions des exercices décalés Variation titres auto détenus Variation du % d’intérêts Écarts de conversion Divers Résultat de l’exercice En fin d’exercice. Exercice 31/12/2007. Exercice 31/12/2006. 30 595. 24 672. 8 524. 380. -1 203. -955. 0. -25. 103. 73. 1 919. 23. 371. -416. -3. 0. 7 642. 6 843. 47 949. 30 595. 1 365. 1 186. dont intérêts minoritaires En début d’exercice norme IFRS Distributions Écarts de conversion Variation du % d’intérêts Variation de capital Résultat de l’exercice En fin d’exercice. -53. -52. -261. -106. 1 919. 64. 53 551. 273. 3 574. 1 365. 89. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. Capitaux propres (En milliers d’euros).

(12) 3.10. DETTES FINANCIÈRES CONVERTIBLES EN ACTIONS. Nombre d’obligations rachetées ou amorties dans l’exercice : 4 158. Afin de sécuriser l’endettement du Groupe, et dans l’optique d’une augmentation prochaine du capital, la société a émis des OBSAR (Obligations à Bons de Souscription d’Actions Remboursables) pour un montant de 7 000 012 €, dont elle a eu la jouissance au 1er juillet 2005.. Nombre de bons exercés : 208 507 (dont 179 717 sur l’exercice) Montant reçu : 4 795 661 € (dont 4 133 491 € sur l’exercice). Modalités d’émission. Nombre de bons rachetés et annulés : NEANT. Nombre d’obligations : 30 687. Nombre de bons en circulation : 98 363. Valeur nominale des obligations : 228,11 €. Augmentation de capital potentielle en nombre d’actions : 98 363. Modalités de remboursement : 2 tranches égales les 1er juillet 2009 et 1er juillet 2010 Taux d’intérêt : Euribor 3 mois - 0.05 % Nombre de bons : 306 870 Prix d’exercice des bons : 23 € Date limite d’exercice des bons : 1er juillet 2010 Mouvements sur les obligations Nombre d’obligations en circulation : 25 696. L’augmentation potentielle de capitaux propres est de 2,2 M€, dont 196 K€ de capital et 2 M€ de prime d’émission. Les porteurs d’obligations peuvent demander le remboursement de leurs obligations, en cas de non respect de ratios financiers définis dans le prospectus, ou en cas de croissance externe significative, d’investissements supérieurs à un certain seuil, de dilution majeure de l’actionnariat de référence.. Encours : 5 861 515 € 3.11. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES. (En milliers d’euros) Litiges tiers. En début d’exercice. Variation périmètre. Augmentation. Diminution. En fin d’exercice. 10. 0. 0. 10. 0. Litiges sociaux. 116. 0. 3. 3. 116. Engagements salariaux. 569. 0. 97. 121. 546. Impôts. 0. 0. 0. 0. 0. Divers. 287. 0. 948. 237. 999. Total. 982. 0. 1 048. 370. 1 660. 3.12. DETTES FINANCIÈRES Montant brut. dont à 1 an au plus. dont à plus d’1 an et 5 ans au plus. dont à plus de 5 ans. 9 801. 2 240. 7 444. 117. Concours bancaires. 28 798. 28 798. 0. 0. Mobilisations de créances. 21 883. 21 883. 0. 0. Autres dettes financières. 5 871. 10. 5 862. 0. 66 353. 52 931. 13 305. 117. (En milliers d’euros). Emprunts. Total. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. 90. Mouvements sur les bons.

(13) 2007. 4. INFORMATIONS SUR LE COMPTE DE RÉSULTAT 4.1 ELÉMENTS OPÉRATIONNELS NON COURANTS. Détails du compte de résultat (En milliers d’euros). Solde. Régularisations antérieures Coûts des départs. -269. Autres. -319. Total. -588. 4.2 IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES. Détails du compte de résultat (En milliers d’euros). Solde. Charge d’impôt exigible. 2 921. Charge d’impôt différé. -239. Total. 2 681 91. 4.3 PREUVE DE L’IMPÔT Le taux d’impôt sur les bénéfices de la société mère est de 33,33 %.. (En milliers d’euros). Résultat avant impôts*. Impôts. Impôts théoriques. 10 233. 3 411. 33,33 %. -119. -1,16 %. -99. -0,97 %. Amortissement GW Pays Basque Economie d’impôt sur Filiale aux Emirats Arabes Unis Autres Comptes consolidés * Résultat avant quote-part des entreprises mises en équivalence.. 10 233. -500. -4,89 %. -11. -0,11 %. 2 681. 26,20 %. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. Crédit d’impôt investissement Espagne. Taux.

(14) 5. ENGAGEMENTS HORS BILAN 5.1. CRÉDITS-BAILS. (En milliers d’euros). 92. Terrains. Constructions. Matériel outillage. Autres. Total. 0. 0. 0. 295. 295. 0 0 0. 0 0 0. 0 0 0. 118 57 175. 118 57 175. 0 0 0. 0 0 0. 0 0 0. 147 74 221. 147 74 221. 0 0 0 0. 0 0 0 0. 0 0 0 0. 69 36 0 105. 69 36 0 105. Valeur d’origine Amortissements Cumuls antérieurs Dotations de l’exercice Total Redevances payées Cumuls antérieurs Exercice Total Redevances à payer A 1 an au plus A plus d’1 an et 5 ans au plus A plus de 5 ans Total. 5.2. INSTRUMENTS FINANCIERS : COUVERTURE RISQUE DE CHANGE ET DE TAUX. référence EURIBOR 3 et 12 mois à échéance janvier 2009 et un taux moyen garanti à 3,05 %.. Risque de change. 5.3. ENGAGEMENT D’ACQUISITION DE TITRES. Delta Plus Group réduit ses risques de change, dus essentiellement aux variations de la parité euro / dollar, en couvrant la quasi-totalité des achats libellés en devises.. La société DELTA PLUS GROUP s’est engagée au terme de 5 années dans le cadre d’un contrat dit de "put et de call" à racheter 30 % des actions de la société LH SAFETY détenue par les minoritaires sous réserves du respect de certaines conditions.. Le montant des couvertures à terme en dollars non échues au 31/12/2007 s’élevait à 28 830 K USD pour un taux moyen de 1,4059 euro / dollar. Le terme des couvertures non échues à la clôture s’étale du 25/04/2007 au 10/09/2008. La couverture sur la Livre Sterling n’est pas significative.. 6. AUTRES INFORMATIONS 6.1. EFFECTIF DU GROUPE. Cadres. déc-07. déc-06. 93. 108. 0. 34. Risque de taux. Agents de maîtrise et techniciens. Delta Plus Group utilise des caps bonifiés désactivant (à 5 %) pour garantir ses emprunts contractés à un taux variable. Le montant garanti au 31/12/2007 s’élève à 20 000 K€ avec un taux de. Employés. 467. 372. Ouvriers. 255. 199. Total. 814. 712. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. L’évaluation suivante des crédits-bails n’a pas fait l’objet d’un retraitement dans les comptes consolidés conformément au point « 1.13 Crédits-bails »..

(15) 2007. En application d’IAS 14 « informations sectorielles », le premier niveau d’information sectorielle est organisé par secteur d’activité, le second niveau par secteur géographique. Cette distinction est fondée sur les systèmes internes d’organisation et la structure de gestion du Groupe. Secteurs d’activité Le Groupe DELTA PLUS propose à ses clients, en Europe et dans le monde, une gamme complète. Ventilation du chiffre d’affaires. d’Equipements de Protection Individuelle (EPI), permettant à l’utilisateur de se prémunir contre toute atteinte à son intégrité physique, des pieds à la tête. De ce fait l’information sectorielle par secteur d’activité n’est pas pertinente. Zones géographiques Les postes ci-dessous sont ventilés, pour le Chiffre d’Affaires par zone de livraison aux clients, pour les autres informations par zones d’implantation des sociétés consolidées.. Répartition des actifs immobilisés corporels et incorporels (valeur nette). Investissements sur la période (immobilisations corporelles et incorporelles). France. 47 724. 32 %. 1 328. 17 %. 422. Italie. 13 494. 9%. 381. 5%. 163. 7%. Espagne. 21 908. 15 %. 812. 10 %. 295. 13 %. Royaume Uni. 14 259. 9%. 39. 0%. 26. 1%. Autre UE. 38 377. 25 %. 339. 4%. 176. 8%. Hors UE Total. 19 %. 15 137. 10 %. 4 869. 63 %. 1 127. 51 %. 150 899. 100 %. 7 767. 100 %. 2 209. 100 %. 6.3. OPTIONS DE SOUSCRIPTIONS ET D’ACHATS D’ACTIONS CONSENTIES Dans le cadre du programme de distribution de stock-options aux salariés du Groupe, ont été mis en place, sans traitement comptable particulier, des options d’achat d’actions Delta Plus Group pour 213 K€.. 93. 6.4. EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE Il n’y a pas eu d’évènements postérieurs à la clôture significatifs.. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. 6.2. INFORMATION SECTORIELLE.

(16) Exercice 31 décembre 2007. Exercice 31 décembre 2006. 7 091. 6 570. Résultat consolidé avt amort. survaleurs, part des minoritaires. 551. 273. Résultat des sociétés mises en équivalence. (91). (94). 1 551. 1 320. Dotations nettes aux provisions. 68. 1 276. Réévaluation éléments d’actifs. (152). (178). 534. (549). Variation de l’impôt différé (IDA & IDP). (327). (160). Capacité d’autofinancement. 9 226. 8 458. Stocks diminution / (augmentation). 1 127. (6 033). Clients diminution / (augmentation). (2 770). 2 144. CCA diminution / (augmentation). (737). (716). Fournisseurs augmentation / (diminution). (796). 367. Autres. (1 940). 1 637. Variation du B.F.R.. (5 116). (2 601). 4 110. 5 857. 538. 700. (2 209). (2 630). 0. 0. 92. 6. (20 300). (4 244). 262. (170). (21 617). (6 339). 4 524. 363. (1 203). (954). 3 321. (591). Variation nette de la trésorerie. (14 187). (1 072). Endettement net à l’ouverture*. (24 616). (23 543). Endettement net à la clôture*. (38 802). (24 616). Variation de l’endettement. (14 187). (1 072). (En milliers d’euros). Résultat consolidé avt amort. survaleurs, part du groupe. Dotation aux amortissements. Moins-values nettes sur cessions d’immobilisations. 94. Cash flow issu des opérations d’exploitation Cession d’immobilisations non financières Acquisition d’immobilisations non financières Cession d’immobilisations financières Acquisition d’immobilisations financières Incidence des variations dans le périmètre de consolidation (a) Autres éléments de consolidation Cash flow issu des opérations d’investissement Augmentation de capital Dividendes versés Cash flow issu des opérations de financement. (a) Impact net sur la trésorerie des opérations d’acquisitions ou de cessions venant modifier le périmètre de consolidation En l’occurrence, en 2007, ce montant n’inclut donc pas 10,5 M€ de complément de prix sur Allsafe à décaisser en 2008 et 2009. * Le tableau de financement n’inclut pas les mobilisations de créances.. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. 7. TABLEAU DE FINANCEMENT.

(17) 2007. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS Exercice clos le 31 décembre 2007 DELTA PLUS GROUP Société Anonyme au capital de 3 629 804 € Lieudit La Peyrolière 84400 APT Mesdames, Messieurs, les Actionnaires de la société DELTA PLUS GROUP, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la société DELTA PLUS GROUP relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2007, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes. 1. OPININION SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes consolidés de l’exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.. 95. En application des dispositions de l’article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants : • Votre société présente à l’actif de son bilan consolidé des écarts d’acquisition ou goodwill pour un montant de 39 047 K€ enregistrés lors des acquisitions successives qu’elle a réalisées, et notamment en 2007 avec l’acquisition des sociétés LH SAFETY (Royaume Uni) et ALL SAFE (Emirats Arabes Unis). Votre société procède systématiquement, à chaque clôture, à un test de dépréciation des goodwill selon les modalités décrites dans la note 1.5 de l’annexe. Nous avons examiné la correcte application des modalités de mise en œuvre du test de perte de valeur décrites dans l’annexe. Nous avons également apprécié le caractère raisonnable des prévisions de flux de trésorerie et des autres hypothèses retenues. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport. 3. VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE Par ailleurs, nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport sur la gestion du Groupe. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Fait à Montfavet et Avignon, le 15 avril 2008 Les Commissaires aux Comptes Jacques TARRIEU. Philippe VERAN. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. 2. JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS.

(18) INSTRUCTION N° 2006 – 10 DU 19 DECEMBRE 2006 RELATIVE A LA PUBLICITÉ DES HONORAIRES DES CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES ET DES MEMBRES DE LEURS RÉSEAUX Prise en application de l’article 222-8 du règlement général de l’AMF Exercices couverts : 1/01/2007 – 31/12/2007. SA DELTA PLUS GROUP. N. Philippe VERAN Montant (HT) N-1. Jacques TARRIEU Montant (HT) N N-1. 25 000 33 000. 21 000 28 900. 25 000. 21 000. 58 000. 49 900. 25 000. 21 000. Audit Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés Emetteur Filiales intégrées globalement Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissaire aux comptes Emetteur Filiales intégrées globalement Sous-Total Autres prestations rendues par les réseaux aux filiales intégrées globalement Juridique, fiscal, social Autres (à préciser si > 10 % des honoraires d'audit) Sous-Total TOTAL. 0. 0. 0. 0. 58 000. 49 900. 25 000. 21 000. DÉCLARATION DE MONSIEUR JACQUES BENOIT ATTESTATION DE LA RÉGULARITÉ DES COMPTES ET DU RAPPORT DE GESTION Déclaration faite en application de l’article 222-3 du règlement général de l’AMF Monsieur Jacques BENOIT, Président Directeur Général de la société DELTA PLUS GROUP, atteste que, à sa connaissance, les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société DELTA PLUS GROUP et de l’ensemble des sociétés comprises dans le périmètre de la consolidation. De plus, Monsieur Jacques BENOIT atteste que le rapport de gestion présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société DELTA PLUS GROUP et de l’ensemble des sociétés comprises dans le périmètre de la consolidation, ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquelles elles sont confrontées.. Fait à Apt, le 14 avril 2008 Jacques BENOIT Président Directeur Général. WorldReginfo - 8183484e-fb78-4990-a8c4-da1bdc5ddad0. 96.

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