Finalité spécialisée du Master en sciences de gestion
Financial Analysis and Audit
sciences de gestion
Objectifs
La finalité spécialisée en Financial Analysis & Audit a pour but de former de futurs cadres et dirigeants d’entreprises et d’organisations qui seront spécialisés dans les métiers liés tant au contrôle interne qu’au contrôle externe des organisations.
Il s’agit aussi de la finalité qui prépare les diplômés qui veulent s’orienter vers les professions du chiffre (reviseur, expert-comptable, comptabilité fiscale). Dotés d’une vision transversale et globale des différents métiers et fonctions coexistant au sein des entreprises, ces spécialistes maîtrisent les techniques comptables, financières, d’audit et juridiques nécessaires à une bonne appréhension des risques qui traversent la vie quotidienne des organisations et sont capables d’en jauger l’importance relative en regard du contexte compétitif, stratégique et économique dans lequel ces organisations évoluent. Leur maîtrise du cadre légal, réglementaire et éthique qui gouverne le fonctionnement des entreprises leur permet par ailleurs de développer des systèmes de contrôle internes et externes pour maîtriser les risques identifiés et en assurer le pilotage dans la durée.
Les compétences visées ressortent de deux domaines complémentaires :
.
En matière technique, les étudiants concernés sont amenés à maîtriser les concepts et les principales techniques de la comptabilité générale et financière, de la comptabilité de gestion, du contrôle de gestion, du contrôle et de l’audit externe, du contrôle et de l’audit interne, du droit des sociétés et du droit public économique, de la fiscalité des sociétés et des organisations, des systèmes d’information et de gouvernance. Ils sont par ailleurs amenés à comprendre l’interaction étroite entre ces différents concepts et techniques et à parfaitement appréhender le contexte stratégique, éthique, juridique et économique au sein duquel évoluent les organisations..
En matière comportementale et outre les compétences de base attendues par ailleurs de tout gestionnaire, les étudiants concernés sont particulièrement amenés à développer une vision globale et transversale du fonctionnement d’une organisation en alliant à la fois expérience de terrain et enseignements plus conceptuels. Ils sont amenés également à développer un sens certain de la communication verbale et écrite, basée sur une capacité d’écoute et de dialogue avec les acteurs du terrain.Financial Analysis and Audit
sciences de gestion
Débouchés
Les opportunités de carrière dans la finance d’entreprise sont larges et très diversifiées.
En voici quelques exemples :
.
directeur financier dans une entreprise commerciale, industrielle ;.
analyste ou responsable crédit dans une banque commerciale ;.
conseiller/analyste en fusions-acquisitions ;.
analyste financier : adjoint de la direction financière dans une grande entreprise ;.
trésorier dans une entreprise commerciale, industrielle, organisation non marchande ;.
conseiller financier dans des organismes privés ou publics (invests) ;.
en matière de contrôle externe : reviseur d’entreprises, auditeur externe, consultant spécialisé, certificateur qualifié ;.
en matière de contrôle interne : contrôleur de gestion, contrôleur interne, auditeur interne, auditeur de processus interne;.
professions du chiffre : IRE, IEC, IPCF.A terme, cette formation mène rapidement à l’exercice de fonctions dirigeantes au sein d’entreprises ou d’organismes de tout type, à la reprise d’entreprises existantes ou à l’exercice d’activités d’administrateur ou d’administrateur indépendant au sein de Conseils d’Administration.
ANNEE 1
Tronc commun du
Master en Sciences de gestion
(45 crédits)+
Financial Analysis and Audit
(15 crédits). Audit
. Consolidation and IFRS
. Strategic Performance Management
ANNEE 2
Tronc commun du
Master en Sciences de gestion
(10 crédits)+
Financial Analysis and Audit
(50 crédits). Fiscalité approfondie . Stage (10 crédits)
. Travail de fin d’études (20 crédits) . Portfolio de compétences (5 crédits) choisir 2 cours parmi :
. Comptabilité approfondie et fiscalité
. Droit commercial et des sociétés approfondi . Droit pénal de l’entreprise
. Multinational Financial Management . Fund Administration and Audit
Programme
La finalité spécialisée en Financial Analysis and Audit s’appuie sur un tronc commun en sciences économiques (55 crédits) et propose ensuite 8 cours spécialisés, des ateliers de portfolio de compétences, la réalisation d’un stage et d’un mémoire (pour un total de 65 crédits), le tout réparti sur deux ans.
1
erMaster : 3 cours obligatoires FINA0011-2 AUDIT
(OBLIGATOIRE)Course contents
Auditing defines as a process of critical analysis of systems, documents and other audit evidences in order to determine the validity of accounting records and management assertions related to financial information or to assess the compliance with defined procedures or contractual enga- gements.
Financial audit is an assurance engagement as defined in the framework of the International Audit and Assurance Standards Board (IAASB).
Having studied the importance of control systels in the organisation of business, the objective is to study studies the successive steps of a financial audit, up to the finanal phase which is repor- ting to external users.
The accent is placed on the application of International Standards on Auditing applied to the audit of Belgian companies.
FINA0030-1 CONSOLIDATION AND IFRS
(OBLIGATOIRE)Course contents
1. Introduction
a. History, standards setting process, IASB bodies b. Why IFRS?
i. Legal and statutory context at world, European and Belgian level ii.External prospects for the company
iii. Internal prospects for the company 2. Start-up costs
3. Intangible assets
4. Tangible fixed assets (including the loan issue costs and investment properties) 5. Leasing, renting
6. Impairment of assets
7. Inventories and contracts in progress 8. Revenue recognition
9. Provision and events after the balance sheet date 10. Emplo
11. Stock options 12. Grants 13. Deferred taxes
14. Transactions in foreign currencies 15. Financial instruments
16. Consolidation
sciences de gestion
17. Business combinations
18. Presentation of financial statements 19. Cash flow statement
20. Segment reporting 21. Earnings per share 22. Discontinued operations 23. Relations with related parties 24. Change in accounting policies 25. Interim reporting
26. IFRS first-time application rules
FINA0044-5 STRATEGIC PERFORMANCE MANAGEMENT
(OBLIGATOIRE)Course contents
Business value management Stakeholders’ theory and agency cost Creating and developing strategies Strategy execution : Mapping, balanced Scorecard, road map Holistic view of business system and performance : performance management and measurement.
2
èmeMaster : 1 cours obligatoire et choisir 2 cours parmi 5 FINA0057-1 FISCALITÉ APPROFONDIE
(OBLIGATOIRE)Contenu
L’objectif du cours est d’inciter le gestionnaire d’entreprise à intégrer le facteur fiscal dans ses analyses à l’impôt des sociétés. Il est également d’élargir le raisonnement fiscal à l’élément international, particulièrement dans sa composante européenne. La législation fiscale belge est cependant privilégiée.
FINA0058-1 COMPTABILITÉ APPROFONDIE ET FISCALITÉ Contenu
Module 1 :
Rappel des principes de base de l’I.Soc. (l’assiette de l’impôt à l’I.Soc., les déductions). Cas d’ap- plication
Module 2 :
Les immobilisations incorporelles et les frais de restructuration : aspects comptables.
Module 3 :
Les immobilisations incorporelles et corporelles : aspects fiscaux (y compris les impôts différés).
Module 4 :
Les immobilisations financières et les placements de trésorerie : aspects comptables.
Module 5 :
Les immobilisations financières et les placements de trésorerie : aspects fiscaux.
Module 6 :
Les provisions pour risques et charges : aspects comptables.
Module 7 :
Les aspects fiscaux liés aux stocks, aux provisions et aux créances douteuses + séance d’exercices.
Module 8 :
Les avoirs et les dettes en devises : aspects comptables.
Module 9 :
Les fonds propres : aspects comptables (y compris la réserve d’investissement).
Exercice de synthèse
Ce cours permet d’approfondir des notions comptables et fiscales abordées dans le cursus les années précédentes. Cet approfondissement est réalisé tant sur le plan théorique que pratique par des exercices, des études de cas et des mises en situation. Certains aspects d’analyse comp- table et de normes internationales seront abordés par le biais de conférences.
FINA0058-1 DROIT COMMERCIAL ET DES SOCIÉTÉS APPROFONDI Contenu
Le cours se décline autour de deux thèmes principaux:
.
l’analyse des clauses les plus importantes des contrats commerciaux internationaux;.
des thématiques de droit des sociétés centrées sur la future pratique des étudiants qui suivent la finalité spécialisée finance et audit; parmi les thèmes qui seront proposés aux étudiants figurent notamment les opérations de M&A (fusions, scissions, cessions de branche d’activités, cessions de fonds de commerce, cession d’actions, LBO), les opérations de capital (augmentation, diminution, rachat d’actions propres, distribution), le régime des titres négociables qui permettent le financement des sociétés, les missions judiciaires des réviseurs dans les conflits de société (expertise minoritaire, exclusion/retrait, etc.), la société de management.DROI1238-1 DROIT PÉNAL DE L’ENTREPRISE Contenu
La vie des affaires ne peut être menée sereinement si le dirigeant n’est pas attentif au risque pénal, connu ou insoupçonné, qui peut très vite perturber non seulement l’entreprise en tant que telle mais aussi ses dirigeants personnellement. Le cours de droit pénal de l’entreprise entend tout d’abord mettre brièvement en perspective les acteurs et le déroulement d’un procès pénal, en phase avec les principes généraux du droit pénal, spécialement en matière de responsabilité pénale des personnes morales et de variété des sanctions tantôt pénales tantôt administratives.
L’accent est ensuite mis sur les infractions les plus courantes de la vie des affaires, notamment les faux en écritures, corruption, infractions informatiques, abus de biens sociaux, détournement,
fractions aux divers codes fiscaux. La déontologie ou morale des affaires ou auto-régulation sont, enfin, autant de notions qui permettront de situer l’exacte intervention du droit pénal dans le secteur de la vie économique et sociale.
FINA0059-1 MULTINATIONAL FINANCIAL MANAGEMENT Course contents
The purpose of the course is to provide a comprehensive framework for understanding multina- tionals’ key economic decisions.
The course is structured in three parts. The objective of the first module is to understand the foun- dations of international finance such as exchange rate dynamics, the underlying mechanisms of international parity relationships and international investment concepts and theories. The second and third modules consider several of the central economic decisions multinational firms must make concerning capital structure, capital budgeting and risk management.
FINA - FUND ADMINISTRATION AND AUDIT Course contents
Created in collaboration between HEC-ULg and KBL, the KBL Chair proposes this course
on fund industry. Its goal is to provide Business and Law students (as well as anyone interested in making a career in the mutual fund industry) with an overview of the mutual fund industry regarding basic principles as well as the different sorts of jobs.
This course is practice-oriented and is built around Luxembourg mutual fund industry standards.
Luxembourg is by far the European leader (and second in the world behind the United States) in the mutual fund industry with more than 11 000 funds managing around 1 800 billion Euros.
Financial services in Luxembourg represent more than 44 000 employees contributing to almost one third of Gross Domestic Product. The course is articulated around 11 main parts. All these parts are presented by experts in mutual funds from the academic as well professional world (KBL, EFA, Deloitte & Touche, Arendt & Medernach, la bourse de Luxembourg, Elvinger, Hoss &
Prussen).
sciences de gestion
Stage/Travail de fin d’étude
Au cours de sa formation à HEC-Ecole de Gestion de l’Université de Liège, tout étudiant (filière 120 crédits) effectue obligatoirement un stage en entreprise et un travail de fin d’études (TFE) en 2ème année de Master. Dans le cadre du Mémoire-projet, le stage et le TFE sont liés entre eux et s’inscrivent dans le cadre de la finalité choisie par l’étudiant. Dans le cadre du Mémoire- recherche, le stage et le TFE s’inscrivent dans le cadre de la finalité choisie par l’étudiant mais ne sont pas nécessairement liés entre eux.
Trois formules existent :
Le stage de 10 semaines
L’étudiant réalise un stage en entreprise durant les 10 premières semaines de l’année acadé- mique (mi-septembre à fin novembre). Le stage peut s’effectuer au sein d’une entreprise privée (commerciale, financière ou industrielle) ou publique, d’un organisme para-étatique ou d’une organisation internationale. Le stage a lieu en Belgique ou à l’étranger et est généralement non rémunéré. Les étudiants qui choisissent cette formule de stage doivent obligatoirement réali- ser un TFE de type mémoire-recherche. Ceux qui choisissent le stage intégré dans le mémoire-projet doivent se référer à la dernière formule présentée ci-dessous.
Plus d’info sur l’espace «stage de 10 semaines» sur LOL@.
Personne de contact :
> Brigitte MARECHAL - Bât. N1 - Bureau 105 - Tél. : 04/232 72 66 - Brigitte.Marechal@ulg.ac.be
Le mémoire-recherche
Dans le cadre de son TFE, l’étudiant doit produire un document fondé sur une recherche originale en lien avec la finalité choisie. Ce travail, basé sur une démarche scientifique rigoureuse, doit lui permettre de démontrer qu’il maîtrise les connaissances théoriques acquises en cours de formation et qu’il est capable de les appliquer avec discernement pour analyser et résoudre un problème pratique lié à la réalité de l’entreprise.
Plus d’info sur l’espace «mémoire-recherche» sur LOL@.
Personne de contact :
> Marie-Gabrielle BOXUS - Bât. N1- Bureau 157 - Tél. : 04/232 73 07 - Marie-Gabrielle.Boxus@ulg.ac.be
Le mémoire-projet
Dans le cadre de son mémoire-projet, l’étudiant analyse une problématique de ges- tion d’enver- gure en lien avec la finalité choisie et formule des recommandations pour le compte d’une entre- prise. Il peut s’agir d’une entreprise privée ou publique, du secteur marchand ou non marchand, implantée en Belgique ou dans l’EUREGIO. L’étudiant est présent en entreprise durant toute l’année académique - à temps plein durant le premier quadrimestre puis à raison d’un jour par semaine du- rant le second quadrimestre, soit +/- 4 mois de présence en entreprise. Les 10 premières semaines d’activité en entreprise pour le mémoire-projet sont considérées comme le stage de l’étudiant.
Plus d’infos sur l’espace «mémoire-projet» sur LOL@.
Personne de contact :
> Sophie LERUTH Bât. N1 - Bureau 105 - Tél. : 04/232 73 13 - Sophie.Leruth@ulg.ac.be
Chaires associées
Les professeurs en charge de l’animation de cette finalité disposent d’une force de frappe considérable à travers trois Chaires leur permettant de disposer des ressources et de bénéficier d’une collaboration étroite avec leurs mécènes :
La Chaire Accenture en stratégie durable, portée par le professeur Thomas Froehlicher, Doyen et directeur général, combine l’expertise académique de HEC-ULg avec l’expérience sur le terrain et les recherches d’Accenture sur les entreprises les plus performantes au monde, afin d’offrir une expérience pédagogique hors-normes sur les stratégies durables dans un monde multipolaire.
La Chaire KBL et PWC en Industrie des Fonds d’Investissement est attribuée à Danielle Sougné. Aussi bien le programme pluriannuel de recherche que le portefeuille de cours pris en charge par sa titulaire s’inscrivent dans la problématique de l’industrie des fonds d’investissement. Cette chaire permet de nouer des collaborations étroites avec KBL et PWC et de bénéfi cier dans ce cadre de la précieuse expertise accumulée par nos partenaires dans ce domaine.
La Chaire Deloitte en Gestion et Performance de Portefeuille est attribuée à Georges Hübner. Dans le cadre de cette collaboration qui dure depuis plus de 10 ans, l’expertise conjointe de Deloitte Belgique, Deloitte Luxembourg et de HEC-ULg est rassemblée afin de procéder à des avancées importantes dans le domaine de l’asset management et de la gestion privée, afin d’améliorer la compréhension des processus de gestion et d’infléchir les processus de contrôle de la performance financière.
Les professeurs en charge de l’animation de cette finalité disposent d’une force de frappe considérable à travers trois Chaires leur permettant de disposer des ressources et de bénéficier d’une collaboration étroite avec leurs mécènes.
Contacts & informations
Edition janvier 2014 • www.annetruyers-design.be
Responsable de la finalité :
• Professeur Wilfried NIESSEN Wilfried.Niessen@ulg.ac.be +32 4 232 72 64
Managers de programme :
• Sylvie BORRAS - sylvie.borras@ulg.ac.be - +32 4 232 73 43
• Marie-Gabrielle BOXUS - marie-gabrielle.boxus@ulg.ac.be - +32 4 232 73 07
http://progcours.ulg.ac.be/cocoon/programmes/TUR_GMSCGEST.html
