ا مولعلا يف مولع هاروتكد ةداهش لينل ةمدقم ةحورطأ
ةةدااتت
بعش
ــ
:ة
اتتا
ـــ
لود دا
ـــي
إ
دع
بلاطل
د
د رش
ديبعوب دوليم
نوراه رهاطلا /د.أ
ضعأ
ـ
نج ءا
ــ
قانما ة
ـ
ش
ــ
:ة
بقلل مسا ة بترل ة عماجل ة فصل 1 1 1 1يبنجأ امثتسا ريثأت
رشابمل
ةلاطبل ىلع
رئ زجل يف
أ
ﺎ ﻮ ﺮ ﺮ ﺪ ﺮ ﺎ ﻷ ﺮ ﺔ ﺪ 01 ﻷ : ﺮ ﺎ ﻷ ﺎ ﺮ ﺮ 06 08 08 10 14 17 17 23 28 28 28 29 ب 30 30 OLI 33 34 34 35 38 39 42 43 ﺎ : ﺮ ﺰ ﺮ ﺎ ﻷ ﺎ ﺎ 47 49 49 52 56 60 60 62 69
ج 80 80 85 88 ﺎ : ﺮ ﺰ ﺔ ﺎ ﺔ ﺎ 92 94 94 95 99 101 105 106 111 117 117 1990 – 2016 124 128 128
د 133 137 ﺮ : ﺮ ﺄ ﺮ ﺰ ﺔ ﺎ ﻰ ﺮ ﺎ ﻷ ﺎ ﺮ 1990 -2014 : ﺔ ﺎ ﺔ . 141 143 143 149 1990 -2014 154 155 156 158 ﺎ ﺔ 170 ﺎ ﺮ ﺔ 177
ه
ﺪ ﺪ ﻮ ﺔ 1 1914 19 2 20 3 1996 – 2000 23 4 24 5 33 6 41 7 55 8 68 9 69 10 2016 70 11 2016 71 12 2016 72 13 2016 73 14 2016 74 15 2016 75 16 2016 76 17 2016 77و 18 2016 78 19 2016 79 20 2000 2015 81 21 1995 2015 83 22 2005 2015 84 23 2003 2015 85 24 2003 2015 86 25 2003 2015 88 26 2003 2015 90 27 2003 2016 118 28 2016 122 29 2012 123 30 DAIP 129 31 DAIP 130 32 ADS 131 33 ADS 132 34 133 35 134 36 135
ز 37 136 38 2001 – 2004 137 39 2005 – 2009 138 40 1990 – 2015 143 41 146 42 147 43
(U nit R oot Test)
159 44 160 45 ) Johanson-Juslius .( 161 46 163 47 Sauqred Correlogram of Residuals 166 48 168
ح
ﻮ ﺔ 1 12 2 14 3 16 4 25 5 20 2013 2014 26 6 2014 27 7 32 8 97 9 99 10 107 11 110 12 111 13 116 14 117ط 15 121 16 1990 – 2000 125 17 2001 2016 126 18 148 19 155 20 167 21 167
ي
ﻮ ﺔ 1 189 2 190 3 191 4 192 5 193 6 194 7 1990 2014 195
1 ﺎ زﺮ أ و ،ﺔ ﺚﺎ ﺒ تﺒﺮ ﺒو تﺒﲑ ﺒ ﺪ ﺪ ﺒ ﺖوﺪ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ ﺚﺎ ﺒ ﺔ ﺒ تﺪﻬ ﺎ ﺔ ﺔ ﺚﺎ ﺒ ةﺮ ﺎ ﺐ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ لﻮ . تﺒﺪ ﺎ ﺒ ﺎ يﺬ ﺒ ﻮ ﺒ ﺒ ً ﺌﺒﺪ ﺒ ﺒﺬ و ﺜﺎ ﺒ ﻮ ﺒ ﺜﺚﺎ أ ﺔ وﺪ ﺒ ضوﺮ ﺒو ، ﺎ ﺒ نﺮ ﺒ تﺎ ﺎﲦ تﺎ تﺎ ﺪ ﺮ ﺒ ، ﺮ ﺒ نﺮ ﺒ تﺎ ل لو ﺒ ﺰ ﺮ ﺒ ﺔ ﶈﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺎ ﺎ ﺪ و ﺎﻬ ﻰ أ ﺒ ﺎ ﺒ ً ﺮ ،ةﺮ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺐ لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺜ . نﺄ ﺒ ﺒﺬ ﰲو لوﺪ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ ﳘ ﺒ تﺒﺛ تﺎ ﺎ ﺒ ﺎ ﺎ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ تﺎ ﺎ ﺜﺪ ﺒ ﺎ ﺒﺰ ﺒ ﺛو ﺬ ُ ﺒ ﺷ أ ﻰ ﺐ ﺮ أو ،ﺌﺒﻮ ﺒ ﺷﺪ ﻰ ﺔ ﺎ ﺒ لوﺪ ﺒو ﺔ ﺪ ﺒ ﺎ ﺔ ﺒ ﺎ ﺔ ﺒ نﺒﺪ ﺒ تﺎ ﺚﺎ ﺒ ﻰ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺚﺜﺒﻮ ﺒ ﻰ لﻮ ﺔ ﺎ ﺒ ﺎ أو ﺜﺪ ﺒو ﺔﺮ ﺎ ً ﺎ أ ﻰ ﺜﺎ ﺒ ﻰ ، ﻮ ﺒ ﺜﺎ ﺚ ﺒ ﰲ ﺰ ﺒ ﺪ ﺎ ﺎو ﻮ ةﺜﺎ ﺒ ىﻮ ﻰ ىﺮ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺛ ﺐ ،ةﺜ ﺷ ﻮ ﺒ ﺎ ﻮﻮ ﺎو ،ﺔ ﺪ ﺒ ﲑ ﺒ ﺎ ﲑ و ﺒو ﺔ ﺜﺎ ﺒ . و ﺎ ﺎ ﺚﺎ ﺒ ﺐ ﺎ ﺒ ﺮ ﺒ بﺬ ﻰ ﺨﺎ ﰲ ﺎ ﺒ لوﺚ ﺚ ،ﺔ ﺎ ﺒ ﺬ ﺛو ،ﺔ ﺒﻮ ﺮ أ ﺔﺜﺎ ﺒ تﺎ ﺎ و ﺮ ﺔ ﺒ لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺜ تﺎ ﺪ بﺎ ﺒ ﺒ خﺎ ﺔ تﺒزﺎ ﺒو ﺰ ﺒﻮ ﺒ ﺔ ﺰ ﱘﺪ ﻰ ﺮ أ ﺎﻬ ﺜﺎ ﺎ ﺒو ﺎ ً ﺌ ً ﺎ لﺎ ﺒ ﺒﺬ ﰲ ﺔ وﺮ ﺒ ﲑ ﺎ ﺒ . ﺒ ةﺪ ﺪ ﺒ تﺎ ز ﺒ ﺪ و ،ﺔ ﺎ ﺒ لوﺪ ﺒ ةﺪ ﺒﻮ ﺮ ﺒﺰ ﺒو ﺬ ﻮ ﺒ ﺚﺎ ﺎ ﺎﲦ مﺮ ﺒ نﺮ ﺒ تﺎ ، ﺜﺎ نﺎ ﺚﺎ ﺒ ﰲو ﺨﺎ ﺒ ﺔ ﺒو ﺔ ﺚﺎ ﺒ تﺎ ﺐ ﰲ ﺮ ﺔ ﳘ ﺒ ﲑ ﺎﻬ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ . ﺜﺎ ﺪ ﺪ ﺪﻬ ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﺎ ﺨﺎ ﺒ ﺒﺬ ﰲو ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﲔ ﺒﻮ ﰲ ﺎ ﺎ أ ةﺪ ﺪ ﺔﺜﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﺗﺎﻬ ﺒ ل ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺒو ﺔ ﺔ ﰲ ﺎﻬ ﰲ ﺎ تﺒﺌﺒﺮ ﺐ ةﺷﺪ ﺎ ﺎ ﰲ خﺎ ﺜﺎ ﺒ ﺢﺎ و ﺰ ﺜﺎ ﺒ تﺎ ﺎ ﺒو ت ﻬ ﺒو ﺰ ﺒﻮ ﺒ ﱘﺪ ﺜﺒﺮ ﻰ نﺒﺪ ﺒ ﺒﺬ ﰲ ﺎﻬ ﺧﺜﺎ ﺒ ﲑ ﺎ ﺒ و ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺔ ﻮ ﺒ .
2 ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﺒﻮ ،ﺮ آ ﺨﺎ ﰲو ﺎ ﺜ ﺎ ﺪ ﺒ ةﻮ ﺔ ﺜﺎ ﺒ ت ﺷﺪ و نﺎ ﺒ ةﺚﺎﺰ ﺔ ﺔ ﺎ ﺒ ﺒﱰ ﺒ ﺪ ﺮ ﺒ بﺎ ﺒ ةﺜوﺮ ﰲ . ةﲑ ﺔﻮوأ ﻮ ﲔ و ﺒ ﺧﺪ أ ﺒﺬ ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ تﺎ ﺎ ﺒ ﺎ ىﺪ . ﺒ ،يﺮ ﺒﺰ ﺒ ﺒ ﺎﻬ ﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ ﺌﺒزﺐو ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ًﺪ ﺪ ﺒ ًﺪﻬ ﺮ ﺒﺰ و ،ﺔ ﺎ ﺒ ت ﺷﺪ و ﺒ ةﺚﺎز ﰲ ً أ ﺮ ﺎ ﺒ ﲑ ﻮ ﺧﺪ ﺎ ﺔ ﺮ ﺒ ﺔ ﺬ ﺒ ﺒﱪ ﺒ ﺪ أ ﺚﻮ ﺒ ﺔ ﺒزﺐو ،ﺜﺎ ﺒ خﺎ ﰲ ﺔ ﺒ ﺪ ﺄ ل ﺒ ﺨﻮ ﺐ ﺚﺪ ﺒ ﲔ ﺒﺪ ﺒ ﺠﺮ ﺪﺰ ﺒ تﺎ ﻮ ﺒو ﻬ ﺐ ةﺰ تﺎ ﺪ ﱘﺪ و ، ﺎ ﺒ نوﺮ ﺒ ﺎﻬﻬ ﺒﻮ ﺒ . ﺪ و ﺎ ﺒ ﺒﺬ ﺌﻮ ﻰ و ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ تﺎ ﺪ ﲔ ﺔ ﺒ زﺒﺮ ﺐ ﰲ ﺔ ﺒﺜﺪ مﺎ ﺒ يﺜوﺮ ﺒ أ ﺎ ﺒ ةﱰ ﺒ ل ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒ ت ﺷﺪ و 1990 – 2014 . ﺔ ﺪ ﺔ ﻰ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺎ ﺮ ﻮ ﺒ ﺎ ﺒ ﻰ ﺔ ﺚﺎ ﺒ تﺎ ﺚ ﺒ ﺨﺎ ﺒ ﺮ ﺒ ،لﺪ لﺒزﺎ ﺔ ﺎ ﺒ ىﻮ ﻰ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ يﺚﺎ ﺒ ﲑ ﺄ ﺒ نأ ﺐ ،ﺔ ﺒ لوﺪ ﻰ ﰊﺎ ﺐ ﲑ ﺄ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ نأ ىﺮ ﲔ ﺚﺎ ﺒ نأ ﺛ ﺪ ﺆ ﺎ ،ﺔ ﺎ ﺒ ت ﺷﺪ ﺒ ﻰ ﺒ . ﻰ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔوﺎ لﻮ ﺔ ﺒﺜﺪ ﺒ ﺬ ﺔ ﺮ ﺒ ﺔ ﺒ ﺜﻮ ﺒ ﺒﺬ و ﺎ ﺒ لؤﺎ ﺒ : ةﱰ ﺒ ل ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒ ت ﺷﺪ ﻰ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺮ أ ﻮ ﺎ 1990 – 2014 ﺋ ،ﺔ ﺒ ﺬ لوﺎ ﺪ و ﺔ ﺎ ﺐ ،ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺔ ﻬ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺔ ﺎ و ﺔ ﺒﺜﺚ ﺎ ً ﺜوﺮ ﺷﺪ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ ﺮ ﺒ ت ؤﺎ ﺒ ﺔ ﲨ ﻰ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔوﺎ ل ﺛو ،ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒ و ﺐ : 1 . ﺋﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺒو ﻮ ﺎ 2 . ﺒ ت ﺪ ﰲ ةﺮﺆ ﺒ ﺒﻮ ﺒ أ ﺎ ﺋﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺔ ﺎ 3 . ﺋﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺒ ﺤﺎ وأ ﺎ 4 . ﺋﺔ ﺎ ﺒو ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﲔ ﺔ ﺒو ﺔﺮ ﺒ ﺔ ﺒ ﺔ ﺎ
3 ﺔ ﺪ ﺎ ﺮ ﺔ ﺎ ﺒ تﺎ ﺮ ﺒ ﺎ ﺒ ،ﺔ ﺎ ﺒ ت ؤﺎ ﺒ ﻰ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ : 1 . ﺪ ﻮ ﺮ أ ﱯ ﺔ ﺎ ﺐ ﺔ ﺚ وﺛ ةﱰ ﺒ ل ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒو ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﲔ 1990 -2014 . 2 . نأ ﺐ ،ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﺎ ﺎ ﺒ ةﺜ ﺷ ﺮ ﺒ ﺔ ﺚﺎ ﺒ تﺎ ﺒ ﺮ ﺒ ﻰ لﺒﺰ ﺜﺎ ﺒ خﺎ نأ ﺎ ، ﺎ ﺒ ﺮ ﺒﺮ ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ تﺎ ﺪ ةﺪ و . 3 . تﺎوﺮﶈﺒ تﺒﺪ ﺎ ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒ ت ﺪ ضﺎ ﺒ ﺮ . 4 . ﺮﺆ تﺎ ﺎ ﺒو تﺒﺌﺒﺮ ﺒ ﺒﱪ ﺒو ﺒ ت ﺪ ﺜ ﰲ ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﺎ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒ . ﺔ ﺪ ﺔ ﺜﺎ ﺒ ﺤﻮ ﻮ ﺔ ﳘأ ﺐ لو ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺮ ،ﺔ ﻮ ﻮ تﺒﺜﺎ ﺒ ةﺷﺪ ﺔ ﺒﺜﺪ ﺒ ﺔ ﳘأ ﰐﺄ ﺔ ﻮ ﺒ ةﺮ ﺎ ﺤﺎ ﺒ ﰲ ﺛو ﺎ ﺒ لوﺚ تﺎ ﺚﺎ ﺒ ﺎ تﺎ آ أ ﺪ أ أ ﺛﺐ ،ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺔ ﺚﺎ ﺒ . ﺒ تﺎ ﺒﱰ ﺒو تﺎ ﺔ ﺎ ﺔ ﺎ مﻮ ﺒ ﻰ أ ﺎ ﺔ ﺎ ﺔ ﺚﺎ ﺒ ﺔ ﰲ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺤﻮ ﺒ ﺒﺬ مﻮ يﺬ ﺒ ﲑ ﺒ ﺜوﺪ ﺒ ﻰ نﻮ ﲔ ﺚﺎ ﺒ ن ﺛ ،لوﺪ ﺒ يﺚﺎ ﺒ ﻮ ﺒ ﺰﺰ ، ﺔ ﺒ نﺒﺪ ﺒ ﰲ ﺒ ت ﺷﺪ ﺜ ﺎ ﺎو . ﺔ ﺎ ﺎ ً ﺎ ﺎ ً ﻮ ﻮ ﺎ ﺎ ﻮ ﺎﻬ ﳘأ ﺔ ﺒﺜﺪ ﺒ ﺪ ،ﺎ ﺎ نأ ﺪ ﺎ ،يﺮ ﺒﺰ ﺒ ﺚﺎ تﺎ وﺮﶈﺒ تﺒﺪ ﺎ ﺎً و ﺎً ﺎ ﺜﺒ ﺔ ﺮ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ أ . و تﺎ وﺮ ﺔ ﺮ ﺒ ﺔ ﺒ نﺈ و ﺒ ﺔ ﺒﺪ ةﲑ ﺔ ﺚﺎ ﺒ تﺎ ﺪ ﺒﻮ ﻮ ﰲ ﺮ ﺒﺰ ﺒ . ﺔ ﺪ ﺪ ﺧﺒﺪ ﺒ ﺐ ﺔ ﺒﺜﺪ ﺒ ﻰ ﺔ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ ﺢﺎ ﺒ ﰲ : 1 . يﺮ ﺒﺰ ﺒ ﺚﺎ ﺒ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒو ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﲔ ﺔ ﺒ ﺔ ﻰ ﺧﺮ ﺒ . 2 . ﺜﺎ ﺒ ﺔ نأ زﺒﺮ ﺐ ﺔوﺎ و ،ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒو يﺮ ﺒ ﺜﺎ ﺎ ﺮ ﺒ ﺪ ﺒ ﺐ ﺪ ، ﺔ ﺚﺎ ﺒ ﺔ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺎ ﺒ .
4 3 . ﺧﺪ ﺔﺮ ﺒﺰ ﺒ ﺔ ﻮ ﺒ ﺧﺮ ﺔ ﺪ ﺒ ﺒﱪ ﺒو تﺎ ﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ىﺪ ﺧﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ ت ﺷﺪ . 4 . ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺒ ﺨﻮ ﺔﺮ ﻮ ﺒ ﺎ ﺒ ﻰ ﺌﻮ ﺒ . 5 . ﺒ ﺠﺮ ﲑ ﻮ ﰲ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺔﳘﺎ ةﺚﺎﺰ ﺔ ﺎ ﺒ تﺎ ﺎ ﺒ ﺘﺒﱰ ﺒ . ﻮ ﻮ ﺎ ﺎ ﺔ ﺎ ﺒ ﺢﺎ ﺒ ﰲ ﺎ ﺮ بﺎ ﺤﻮ ﻮ ﺒ ﺒﺬ ﺜﺎ ﺒ ﰎ : 1 . ﺎ ﺒ ﺠﺎ ﺎ ﺔ ﺒﺜﺪ ﺒ ﺤﻮ ﻮ ﺔ : وﺪ ﺒ ﺚﺎ ﺒ . 2 . ﺒﺜﺪ ﺒ ﺔ تﺎ ﺐ ﺧﺎ ىﺮ أ ﺔ نﻮ نأ ً أو ،ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺤﻮ ﻮ ﺒ ﺒﺬ ﺔ ﺒ ﺔ ﺚﺎ ﺒ ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒو ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ تﺎ ﺚﺄ ﺔ ﺎ ﺒ تﺎ ﺒﺜﺪ ﺒ . 3 . ﺔ ﺎ ﺒ ﻰ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﲑ ﺄ ﺔ ﻰ ﺧﺮ ﺒ ﺔوﺎ . 4 . ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺒو ﻰ ﺧﺮ ﺒ ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺮ ﺎ . 5 . ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒ ﺒو ﺧﺎ ﺒ . ﺰ ﻮ ﰎ ،تﺎ ﺮ ﺒ ﺔ و ﺔ وﺮ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﻬ ﺒ ﻮ ﺒ ﻬ ﺒو ﺎ ﺒ ﻬ ﺒو ﺒ . ﻮ ﺒ ﻬ ﺒ مﺒﺪ ﺒ ﰎ ﺪ و ﻬ ﺒو ﺔ ﺒ ﺚﺎ أ ﺒ ﺔ ﺒ ﺔ ﺒ تﺒﺛ ﺒﻮ ﺒ أ ﺐ ﺔ ﺎ ﺎ ،ﺔ ﺚﺎ ﺒ ﺔﺮ ﺒ ﺎﻬ ﻮ ﺌﻮ ﰲ ﺛو ، ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒو ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺎ . ﺒ ﺌﺒﺮ ﺐ ﰲ ﺎ ﺒ ﻬ ﺒ لﺎ ﺒ ﰎ ﺎ ﻮ ﻰ ﺔ ﺎ ﺒو ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﲔ ﺔ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺛو يﺮ ﺒﺰ ﺒ ﺚﺎ ﺒ ى ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ ﱪ ﺒ لﺎ ﺎ Eviews-9 . ﺒﺜﺪ ﺒ تﺎ ﺎ ﺄ و ﺆ ﺒ تﺎ ﺎ ﺐ ﺔ ﺒ ﺔ تﺒﺮ ﺔ ﺚﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒ ةﺪ ﺒ ةﱰ ﺤﻮ ﻮ ﺎ 1990 ﺐ 2014 . ﺒ تﺎ ﺎ ﺒ ﺬ ﺌﺎ ﺒ ﰎو ﺔ وﺪ ﺒو ﺔ ﻮ ﺒ ﺔ ﲰﺮ ﺒ تﺎ ﺔ ﺒو ةﺜﺎ ةﺪ ﺒ ﺒ ﺔ و وﺪ ﺒ ﺒو ﺌﺎ ﻮ ﺒ نﺒﻮ ﺪ ﺒ ﺜﺒﺮ ﻰ .
5 ﺌﺒﺰ أ ﺔ ﰲ ﺔ ﺒﺜﺪ ﺒ ﺬ ﺔ ﺜ ،ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ يﺮ ﺒ ﺘﺮ ﺒو ،ﺔ ﺪ ﺒ و ﺒ ﺤﺎ وأ و ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ، ﺔ ﺎ ﺒو ﺜﺎ ﺒ ﺮ أو ،ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺒ ﺔ ﺎ ﺐو ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ ﻰ ﺔ ﺎ تﺎ و ،ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ . ﺔ ﺒﺜﺪ ﺒ ﺮ ﺒ ﺪ ،ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ يﺮ ﺒ ﺘﺮ ﺎ ﺎ ﺒ ﰲ لو ﺒ ﺒ ﺎ أو ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺤﻮ ﻮ ﺔ ﺮ ﺒ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒﺜﺚو ﺔ ﺒﺜﻮ و ﰲ ﺎ ﺎ ﺒ ﺎ ﺒ . ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ةﺮ ﺎ ﲑ وﺎ ﺒ تﺎﺮ ﺒ ضﺮ ﺐ ﺌﺰ ﺒ ﺒﺬ ﺨﺮ ﺎ ﺒ ﺎ ﺒو ﺎ ﺒﺰ ﺒ ﺐ ﺔ ﺎ ﺎ ﺔ ﺒ لوﺪ ﺒ ﰲ ﲑ ﺒ ﺒﺬ ﺎﻬ . ،ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺤﺎ وﺄ ﺎ ﺔ ﺒﺜﺪ ﺒ ﺮ ﺪ ﺎ ﺒ ﺒ ﰲ ﺐ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺔ ﺎ ﺆ ﺒو ﺔ ﻮ ﺎ ﺒ ﺔ ﱰ ﺒ ضﺮ ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺜﺎ ﺒ خﺎ ﺐ ﺔ ﺎ ﺎ ، ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ . ﺔﺮ ﺔوﺎ ل ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ تﺎ ﺎ ﺒ ﺐ ﺨﺮ ﺒ ﰎ ﺎ و ﺎﻬ ﺎ أ ﰲﺒﺮ ﺒو ﺎ ﺒ ﺎﻬ زﻮ . ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺒ ﺔ ﺎ ﺐو ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ ﺔ ﺒﺜﺪ ﺒ ﺬ ﺎ ﺎ ﺒ ﺎﻬ ﰲ ضﺮ ل ﱘﺪ ﺒﺬ و ﺔ ﺎ ﺎ ﺔ ﺎ ﺒ ﺎ ﺒ ﺔ ﻮ ﺔ ﺎ ﺒ ةﺮ ﺎ ﺔ ﺒ ﺔﺮ ﺒ تﺎﺜﺎ ﺒ و . ﺎ ضﺮ ﺒ ﺐ ﺔ ﺒﺜﺪ ﺒ ﺌﺰ ﺒ ﺒﺬ ﺒ ﺨﻮ ﺔ ﺎ ﺒ ﺎ ﺒ ﺔﺮ ﺔ ﺎ ﺒ ﺒﻮ أو ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ةﲑ ﺒ ﺬ تﺒﺜﻮ ﰲ ﺔ ﻬ ﺒ ﺒ تﺎ ﺎ و ﺒﱪ ﺒ و ﱘﺪ ﺐ ﺔ ﺎ ﺎ ، ﺮ ﺒﺰ ﺒ . ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒ ت ﺪ ﻰ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ تﺎ ﺪ ﺮ أ ﺔ ﺒﺜﺪ ﺒ ﺒﺮ ﺒ ﺒ ﺮ ﻮ ﺮ ةﺪ ﺒ ةﱰ ﺒ ﰲ 1990 ﺐ 2014 ، ﺒﺰ ﺮ ﺔ ﺒو ﺔﺮ ﺒ ﺔ ﺒ ضﺒﺮ ﺒ ﻰ وأ ) تﺎ ﺒﺜﺪ ﺒ ﺔ ﺮ ﺒ ( ﲑ ﺒ ﺬ ﲔ ﺔ . ﺜﺎ ﺒ ﲔ ﺔ ﺒ ﺔ ﺧﺎ ﺗﺚﻮ ﺮ ﺪ ﺪ و ةﱰ ﺒ ل ﺮ ﺒﺰ ﺒ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒو ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ 1990 ﺐ 2014 .
7 ﺪ ﺎ ﺒوﺪ و ﺎﻬ ﳘأ لﻮ تﺎ ﺎ ﺒ ﺪ ﺪ ﺒ ةﺮ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺤﻮ ﻮ ﲑ ﺔ ﺎ ﺔ ﺎ ﺔ ﺎ ﺒ لوﺪ . ﺔ ﺎ ﺒ ﻰ ةﺪ ﺎ ﺒ ﰲ ﺎ ً ﺎ ﺒ ً ﺜوﺚ ةﺮ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ نأ و ﺒ ﺚﺜﺒﻮ ﺮ ﻮ ﺎ أو ﺎ ،ﺔ ﺚﺎ ﺒ ، ﺒ ﺪ ﺒ ﰲ ﺜﺎ ﺔ ﺎ ﺒ ﺚﺜﺒﻮ ﺒو ، ﻮ ﺒ ﺜﺎ ﺚ ﺔ ﺔ ﺎ ﺎ ﻮﻮ ﺒ ﰲ ﺎ ﺎ ﺔ ﺪ ﺒ ةﺜﺒﺚ ﺒ ﺎ أو تﺒﺜﺎﻬ ﺒو . أ ، ﺎ ﺒ ﺚﺎ ﺒ ﰲ ةﺮ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺔ ﳘأ ةﺚﺎز تﺪ ﺄ ﺪ و ﺎ ﺒﺰ ﺒ ﺒ ً ﺮ ،ﺌﺒﻮ ﺒ ﺷﺪ ﻰ ﺔ ﺎ ﺒو ﺔ ﺪ ﺒ لوﺪ ﺔ ﺎ ﺔ ﺎ ﺒ لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺮ ﺮ ﺒ ﺜﺪ ﺒ ﻮ ﺒ ﺜﺚﺎ ﺎ ﺔﺜﺎ ﺔ ﺒ ﰲ ﺮ ﻮ ﺒ ﺔ ﺚﺎ ﺒ ﺎ ﺒو تﺒﺜﺎ ﺒ نأ ،ىﺮ ﺒ ﺔ ﺔ ﺒ ةﺮ ﺎ ﺒ ﺎ ،ضوﺮ ﺒ ﺄ ﺒ ﺔ ﺪ ﺎ تﺎ ﺒﺰ ﺒ ﺎﻬ ﺪﻮ و ،ﺔ ﻮ ﺪ ﺔ ﲑ ﱪ نﻮ ﺪ ﺒ ﺔ ﺪ ﺠﺎ ﺒ مﺒﺰ ﺒ ﺔ ﻮ ﺎ ﺒ ﰲ ﺗﺜﺎ ﺒ ﺐ ﺘﺎﺜ ﺒ ﻮ مﺒﺰ ﺒ نأ . ﺔ ﺎ ﺎ ﱪ ، ﺛ ﺐ ﺔ ﲰﺮ ﺒ ﺔ وﺪ ﺒ تﺒﺪ ﺎ ﺎ ﺮ ﺒ ﺔ وﺮ ﺔ ﺎ ﲑ ةﺮ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ . ﺪﺰ ﺒ بﺬ ﻰ ﺌﺒﻮ ﺒ ﺷﺪ ﻰ ﺔ ﺎ ﺒ لوﺪ ﺒو ﺔ ﺪ ﺒ لوﺪ ﺒ ﲔ ةﺪ ﺪ ﺔ ﺎ كﺎ أ ﺔ ﺎ ﺒ ﺬ و ةﺮ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ . ﺒ ﺒﺬ ﰲ ﺔ ﺒﺜﺪ ﺒ ﺬ ﺧﺪ ﺔﺮ ﺒ ﰲ ةﺮ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺜوﺚ ﻮ ﺐ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺔ ﺒﺜﺚ ل ﺒﺬ و ،ﺔ ﺚﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ ﺮ ﺎ ﺒ ﰲ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ : ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ : تﺎ ﻮ و ﺎ . ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ تﺒﺜﻮ . ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ةﺮ ﺎ ةﺮ ﺒ تﺎ وﺮ ﺒ . ﺎ ﺒ و ﺎ ﺒ ﲔ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ .
8 ﻷ : ﺮ ﺎ ﻷ ﺎ ، ﺎ ﻮ ﺎ
ﻷ : ﺮ ﺎ ﻷ ﺎ ﻮ ةﺚﺎز ﺎ ﺒﺰ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺒ ً ﲑ ﺒ ًﺰ ﺬ ﺄ ةﺮ ﺎ ﺒ ﺬ تأﺪ ، ﺎ ﺒ ﰲ ةﺮ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒ ﺔﺮ ﺒ ﺖﻮ ﺒو تﺎ ﺒﺜﺪ ﺎ مﺎ ﺒ . ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺎ ﺔ ﺮ ﺒ ﺎ ﺒو ﺜﺎ ﺒ ﺚﺷﺪ ﺮ ﺎو ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ مﻮﻬ ﺎ و ﺪ ﺷ ﻮ ﺮ ﺐ ﻮ ﺒ أ ﺐ ،ﺮ ﺎ ﺒ . و ،ﺞﺎ ﺒ ﺒﺬ ﻰ ﺔ وﺪ ﺒ ﺔ ﺚﺎ ﺒ تﺎ ﺒ ﺧﺮ ﺔ ﺷﺪ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺐ ﺨﺮ ﺒ . : ﺮ ﺔ ﺎ ﺪ ﻷ ﺔ UNCTAD يﺬ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺛ أ ﻰ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺔ ﺒو ةﺜﺎ ةﺪ ﺒ ﺒ ﺔ ﺧﺮ ﺔ ﻰ يﻮ م ﺒ ﺪ ﺒ ﰲ ﺔ ﺮ ﲔ يﺜﺒﺚ ﺒ ﺒ ﻰ ةﺜﺪ و ﺔ ﺒﺚ ﺎ ،ىﺪ ﺒ ﺔ ﻮ ) ةﺮ ﺒ ﺔ ﺮ ﺒ ﺐ يﺬ ﺒ ﺪ ﺒ ( ﺮ آ ﺪ ﰲ ﺔ ﺎ ﺐ ةﺪ و وأ ﺔ ﺮ و ، ) ﺜﺎ ﺒ ﺪ ﺒ .( ﰲ ً ﻮ أ ﺒ ﺔ ﺮ ﺒ ﺎ أ ﻰ م ﺒ ﺔ ﺮ ﺒ ﺧﺮ ، ﺮ ﺒ ﺒﺬ ضﺒﺮ و ﺔ ﺎ ﺔ ﺎ ﺐ ةﺪ و وأ ﺔ ﺮ م ﺒ ﺪ ﺒ ﲑ ﺮ آ ﺪ . ﺒ ﺪ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ ﺮ ﺒ لﺎ ﺞأﺜ ﺔ ﰲ ﺔ ﺒ ﺬ ﺄ ﺎ ةﺚﺎ و ﺨﻮ وأ يوﺎ ﺔ ﱪ ،ﺜﺎ 10 % وأ ةﺪ و ﺔ ﶈﺒ ﺔ ﺮ ﺒ ﻰ و ،ﺔ ﺮ ﻬ ﺒ ﺤﺮ . 1 ﺎ ﺎ : ﺮ ﺪ ﺪ ﺪ IMF وﺪ ﺒ ﺪ ﺒ ﺨوﺪ نﻮ ، ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺮ ﺒ ﺎ ﺪ ﺒﺮ ﺎ 10 % ﺮ أ وأ ﻬ أ ﱯ ﺒ ﺮ ﺒ ﺐ يﺬ ﺒ ﺪ ﺒ ﲑ ﺪ ﰲ ﺔ ﺆ ﺔ ﺒ ﺬ ﺮ نأ ﻰ ، ﺔ ﺆ ﺒ ﰲ ﲑ ﺄ ﺒ ﻰ ةﺜﺪ ﺎ . 2 ﺎ ﺎ : ﺮ ﺔ ﺎ ﺔ ﺎ OECD ﺚوﺪ ﺒﺮ ﺎ ﺒﺜﺎ ﺒ أ ﻰ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ يﺚﺎ ﺒ ﺔ ﺒو نوﺎ ﺒ ﺔ ﺧﺮ ﺎ ﺪ ﰲ مﻮ ) ﺮ ﺎ ﺒ ﺮ ﺒ ( ﺎ ﺔ ﺆ ﰲ ﺔ ﺒﺚ ﺔ بﺎ ﺒ ﺧﺪ ) ﺜﺎ ﺒ ﺔ ﺆ 1 ،ﺮ نﺎ " ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ – ﺎ ﺎ و ﺜﺎ -" ، ،ﺔ ﺒ ﺮ ﺔ ﺚﺪ ﺒ 32 ) 2004 ( ﺠ ، . 4 2
9 ﺮ ﺎ ﺒ ( ﺎ ﺒ ﺮ ﺒ ﺪ ﲑ ﺮ آ ﺪ ﰲ ﺔ ﺮ . 1 ﺔ ﺒﺪ ﺒ ﺔ ﺒ نﺈ ، ﺮ ﺒ ﺒﺬ و ﺒ ﻰ ك ﺒ ﺒ ﺮ ﺒ ﻰ ،ىﺪ ﺒ ﺔ ﻮ ﺔ ﺚﻮ و ةﺜوﺮ مﺰ 10 % ﺨﻮ ﺮ آ ﺪ ﰲ ﺔ ﺔ ﺆ ﰲ ﻮ ﺒ . 2 ﺎ : ﺮ ﺎ ﺎ ﺔ ﺮ ﺔ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺤﺒﻮ أ ﺤﻮ ﻮ ﺜﺎ ﺒ نﺎ ﺔ ﺮ ﺒ ﺔ ﺒ ﺔ ﺔ ﺆ ﰲ ﺔ ﺒﺚ ﺔ ﻰ ﺮ آ ﺚﺎ ﺒ ﰲ نﺎ لﻮ يﺬ ﺒ وﺪ ﺒ . يﻮ و ﺮ ﺒ ﺐ ﺔ ﺎ ﺐ ،ﺔ ﺆ ﺒو ﺮ ﺎ ﺒ ﺮ ﺒ ﲔ ﺒ ﺔ ﻮ ﺔ ﺚﻮ و ﻰ ﺔ ﺒﺪ ﺒ ﺔ ﺒ ةﲑ ﺔ ﺜﺪ ﺔ ﺆ ﺒ ةﺜﺒﺚﺐ ﰲ ﺛﻮ ﺒ . 3 ،ﺔ ﺎ وأ ﺔ ﺎ ﺔ ﺆ وأ ،ﺒ ًﺚﺮ ﺮ ﺎ ﺒ ﺮ ﺒ نﻮ ﺪ و ت ﺎ و وأ تﺎ ﻮ وأ ،ةﺪ ﺒو ةﺪ ﻮ ﺧﺮ تﺎ ﺆ وأ ﺚﺒﺮ أ ﺔ ﻮ وأ ،ﺔﳘﺎ ﲑ وأ ﺔﳘﺎ ﺔﻮ تﺎ ﺆ وأ ،ﺔ ﻮ . 4 ﺮ ﺎ ﺒ ﺜﺎ ﺒ لﺎﲰأﺜ ت ﺎ ،ﺔ ﺎ ﺒ ﺜﺎ ﺒ و ،ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ و ﺌﺎ ﺐ ﺐ يﺚﺆ ﺒ ت ﺎ ﺒ ) تﺎ ﺪ ﰊﺎ ﺐ ﺜ ( ﺌﺎ ﺐ وأ ) تﺎ ﺪ ﱯ ﺜ ( ت ﺎ ﺒو ،تﺒﺜﺎ ﺒ وأ ﺎ ﻮ ﺐ وأ ﺜﺎ ﺒ ﺔﺜﺒﺮ ﺒ ﻰ ﺣﺎ ﺒ ﺐ يﺚﺆ ﺒ . ﲑ ﺧﺮ مﺎ ﺔ ﺎ ﺔ ﺌﺒﺮ ﺔ ﺎ ﺔ ﺔ ﺆ ﰲ ﺔ ﺎ ﺔ ﺨﻮ يأ ، 10 % ﺔ ﺮ أ وأ لﺎﲰأﺜ يأ ﻰ ةو ،ةﺒﱰ ﺒ ﺔ ﺒ ﺨﻮ تﺒزﺎ ﺔ ﻮ ﺒ ﺔ ﺒ نﺈ ،ﺎ ﺔ ﻮ ﺒ ةﻮ ﺒ وأ ﺔ ﺆ ﺒ ﺮ ﺎ ﺜﺎ ﺎ ،ﺮ ﰲﺎ ﺐ . ﺔ ﺎ ﺔ ﺒ ﲑ ةزﺎ ﺔ ﺎ ﰲو 10 % ﺔ تﺒﺜﺎ ﺎ ﺔ ﺆ ﺒ ﺔ ﺔ و ﲑ ﺎﻬ ﺆ يﺬ ﺒ ﺪ ﺒ ﺐ ﺒزﺎ ﺎﲨﺐ ﺔ ﺎ ﺐ تﺒزﺎ ﺌﺒﺮ ﰒ ،ﺔ ﺎ ﺒ ﺨﺒﺜو ﺒ ةﺮ ﺎ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺔ و ﺐ ﺔ ﺎ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ 10 % ،ﺮ أ وأ ﺐ ﺮ ﺎ ﺜﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﺔ ﺎ ﺒ تﺒزﺎ ﺒ . ﺪ ﺎﻬ ،تﺎ ﻮ ﺪ ﺒ نﺒﺰ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒ تﺒزﺎ ﺒ ﺎ أ 1
- OECD, Benchmark Definition of Foreign Direct Investment, Fourth Edition (OECD, 2008), p. 17.
2 - Ibid. 3 ،ﺜﺎ ﺒ نﺎ ﺔ ﺮ ﺒ ﺔ ﺆ ﺒ ﺜﺎ ﺒ نﺎ ةﺮ لو ﺒ ﺒ ﺚﺪ ﺒ ، ، ﻮ ﺒ ) ﺮ ﺎ – ،ﺞﺜﺎ 2013 ( ﺠ ، . 6 . 4 ﺮ ﺒ .
10 ةﺚﺎ ﺐ ﺔ ﺎ ﺜﺎ ﺎ وﺪ ﺒ ﺜﺎ ﺒ و ﰲ ،ﺎﻬ ﺪ ةﱰ ل ﺔ ﺎ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺔ ﺎ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺮ ﺎ ﺜﺎ ﺒ ﺐ . ﺔ ﺎ ﺒ ﺮ ﺎ ﺒ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ تﺎ ﺪ نﻮ و : 1 أ . ﺨﻮ Equity Capital ﺮ ﺒ ﲑ ﺪ ﰲ ﱯ أ ﺜﺎ ﺒ ﺔ ﺮ ﰲ ﺮ ﺎ ﱯ أ ﺮ ﱯ ﺒ . ب . ﺪ ﺒﻮ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ةﺚﺎ ﺐ Reinvested Earnings ﺒ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺮ ﺒ ﺔ ﺔ زﻮ ﺒ ﲑ ﺪ ﺒﻮ ﺒ . ﺗ . ﺎ ﺒ ﺮ ﺒ تﺎ ﺮ ﲔ ﺔ ﺒ ضوﺮ ﺒ Intra-Company ) ﺎﻬ وﺮو م ﺒ ﺔ ﺮ ﺒ ﲔ ( ﻰ ﺒ ﺔ ﻮ وأ ةﲑ ضوﺮ . ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺰ ﺎ ةﺪ كﺎ نأ ،ﺔ ﺎ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ل ﺮ ﺎ ﺒ ﺎ ﺎﻬ : -ﺔ ﺆ ﺒو ﺮ ﺎ ﺒ ﺮ ﺒ ﲔ ﺒ ﺔ ﻮ ﺔ ﺚﻮ و . -ﺔ ﺆ ﺒ ةﺜﺒﺚﺐ ﰲ ﺛﻮ ﺒ ةﲑ -ﺔ ﺜﺪ ﺮ ﺒ . -ﺔ ﺒ -ﺔوﺪ ﺒ ﺐ -ﺔ ﺒ ةﱪ ﺒو -ﺔ ﻮﻮ ﺒو -ﺔ ﺎ ﺒ ﺚﺜﺒﻮ ﺒ -ﺔ ﻮ ﱯ ﺒ ﺮ ﺒ مﺎ . ﺎ : ﺮ ﺎ ﻷ ﺎ ﻮ
ﺎ ﺒو ، لﺎ أ ةﺷﺪ تﺮﻬ ،ﺔ ﺒ ﺜﻮ ﻰ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ةﲑو ﺤﺎ ﺜﺒ ﰲ ﺎ ً ﺴ . ﺜﻮ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺞﺎ ﺒ ﺒﺬ ﻰ و ﻮ ﺚ ﺔ و لﺎ ﺒ تﺎ ﺒﱰ ﺒ ﲔ ﻮ ﺐ ﺔ ﺒ ﺔوﺪ ﺒ ﺐ ﺎﳘ : تﺒﺜﺎ ﺒو ،ةﺪ ﺪ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺒو ﺪ ﺒ . 1 ،زﺒﻮ ﺒ ﺪﲪأ ﺜﺎ ﺒ ﺮ ﺎ ﺒ ﻷﺒ : ﻮ ﺒ ﺔوﺚ ﺔ ﺎ ) ﻮ ﺒ : ، ﰊﺮ ﺒ ﺪﻬ ﺒ 2009 ( ﺠ ، . 5 .
11 : ﺪ ﺪ ﺎ Green field ﺮ ﶈﺒ ﺨﻮ ﺒ ﰲ ﺜﺎ ﺎ ﺔ ﺒ ﺔ ﺮ ﺒ مﻮ ،تﺒﺜﺎ ﺒ ﺤﻮ ﺒ ﺒﺬ ﰲ ةﺪ و ﺔ ﺎ ﺐ ﺔ ﺔ ﻮ ةﺪ ﺪ ﺔ ﺎ ﺐ تﺒﺪ و ةﺪ وأ ، 100 % م ﺒ ﺔ ﺮ ﺒ ﺧﺮ . ﺮ و ،ﺮﻮ ﺒو ﺒو ، ﱰ ﺒ تﺒﺪ و ﺐ ﺪ ، ﺗﺎ ﺒ تﺒﺪ و ﺌﺎ ﺐ ﻰ ةﺪ ﺪ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ زﻮ ﺒو . 1 ﺎ ﺎ : ﺪ ﺎ Mergers – Acquisitions ﺪ ﺎ ﺒ ﺒ نﺎ ،ﺔﻬ بﺮ ﺒ ﺔ ﺎ و ،ةﺪ ﺪ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ﻮ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ بﺮ ﺒ ﺬ زﺮ أ و ،ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ةﺪ ﺪ لﺎ أ تزﺮ ،ىﺮ أ ﺔﻬ ﺔ ﺮ ﺒ تﺎ ﺮ ﺒ ﻮ و ﻮ ﺒ ﰲو ﺎوﺜوأ ﰲ ﺎ ﺎ ﺎ ﻮ ةﺮ ﺎ ﺒ ﺬ ﺮ و ، ﺒو ﺪ ﺒ تﺎ لﺎ ﺒ تﺎ ﺔ ﺮ ﺒ ةﺪ ﺒ . ، ﺒ ﺚﺒﺰ ﺒ ﺮ وأ ،ﺧﺒﺮ ﺒ ﲔ ﺮ ﺎ ﺨﺎ ﺒ ﺮ ﺔ ﺒ ﺬ نأ و ﺔ ﺎ ﺒ ﺨﻮ ﺒ ﰲ ﺔ ﶈﺒ ﺔ ﺮ ﺒ ﻬ أ ﺌﺒﺮ ل وأ . 2 ﺞوؤﺜ ﻮ ﺮ ﺒو ﺪ ﺒ تﺎ و ةﺪ ﺪ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ نأ ﺎ لﺒﻮ ﺒ ﺗﺜﺎ ﺒ ﺐ لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺜ ﻮ نوﺪ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ىﺮ ﺒ لﺎ ﺒ ،ﺗﺜﺎ ﺒ ﺐ ﰐ ﺒ ﺒ ﺎ : 1
- El Mouhoub MOUHOUD, Mondialisation et Délocalisation des Entreprises (Paris: Edition la Découverte , 2006) , p. 9.
2
12 ﺜ 1 تﺒﺜﺎ ﺒ لﺎ أ
Source: El Mouhoub MOUHOUD, Mondialisation et Délocalisation des Entreprises (Paris: Edition la Découverte, 2006), p. 11. ﺐ ﺒ ًﺚﺎ ﺒ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺤﺒﻮ ﺔ تﺎ و ﰎ ،ﺔ ﺎ ﺒ لﺎ ﺒ ﻰ ةو ﺜﺎ ﺒ ﺖوﺪ ﺐ يﺚﺆ ﺒ تﺒﺰ ﶈﺒو ﺒوﺪ ﺒ . و ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺤﺒﻮ أ أ ﺪ و ﺔ ﺎ ﺒ تﺒﺚﺷﺪﶈﺒ : 1 1 -ﺚﺜﺒﻮ ﺒ ﺒ : ﺔ ﺒ ﺎ و ،لوﺪ ﺔ ﺒ ةﺰ ﺒ ل ﺒ ﺐ ﺤﻮ ﺒ ﺒﺬ ﺧﺪﻬ زﻮ ﺎ ﺔ ﺒﺜﺰ ﺒ تﺎ ﺒو ﺬ ﺒو زﺎ ﺒو لوﱰ ﺒ ﺔ ﺒ تﺒوﺮ ﺎ . ةﺚﺎ ﺒ ً ضﺎ ﺒ ةﺮ ﺎ ﺔ ﺎ ﺪ ﺚﻮ وو ﺔ ﺎ ﺒ ﺪ ﺒ ﺎ . ﺮ ﺒ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺤﻮ ﺒ ﺒﺬ و ﺔ ﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ بﺮ ﺒ ﺪ ﺎ ﺒ ﰲ ﺎ ً ﻮ . 2 -ﺨﺒﻮ ﻷﺒ ﺒ : ﰲ ﺔ ﻬ ﺒ تﺎ ﺒ ﺔ ﺐ ةﺚﺎ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺤﻮ ﺒ ﺒﺬ ﺧﺪﻬ ،تﺒﺜﺎ ﺔ ﺒ لوﺪ ﺒ ﺨﺒﻮ أ ﺔ ﺎ تﺒﱰ ﰲ ﺎﻬ ﺐ ﺮ ﺪ ﺒ نﺎ ﺒ ﺎ و . 2 1
- Stephen D. COHEN, Multinational Corporations And Foreign Direct Investment (New York: Oxford
University Press, 2007), pp. 66 –70. 2 -ﺠ ، ﺎ ﺮ ،ﺮ نﺎ . 6 . ﻮ ﺮ ﻮ ﻷ ﺎ ﺎ ﺆ ﺔ ﻮ ﺔ ﻮ ﺔ ﺎ ﻹ ﻮ ﺪ ﻮ ﻷ ﻮ ﺮ ﺔ ﺪ ﺔ ﺎ ﺮ ﺎ ﺎ ﺎ ﺪ ﺪ ﺪ ،ﺔ ﺎ ، ﻮ ﻷ ﻰ ﻮ ﻮ ﻮ ﺎ ﺪ ﺎ ﺔ ﺎ ﺎ ﻷ ﺰ ﻮ
13 3 -ةﺌﺎ ﺒ ﺒ : ﺎ تﺎ ﺮ ﺒ ﺎ ﺪ ﺜﺎ ﺒ ﺤﻮ ﺒ ﺒﺬ ﺖﺪ ﺗﺎ ﺒ . 4 لﻮ أ ﺒ ﺔ ﺒﺮ ﺐ : ﺒ ﺒو ﺪ ﺒ تﺎ تﺎ ﺮ ﺒ مﺎ ﺤﻮ ﺒ ﺒﺬ ﺎﻬ ﺒﺪ أ ﺎ ﺒ ﺒﱰ ﺔ ﺔ ﺮ ﺒ لﻮ أ وأ ﺌﺰ ﺌﺒﺮ ل ﺒﺬ و ، . ﺧﺪﻬ ﺎ ةﺚﺎ و ﺎ ؤﺒﺮ ﰎ ﺒ تﺎ ﺮ ﺒ ﺔ ﺎ ﲔ ﺐ ﺤﻮ ﺒ ﺒﺬ . ﺮ ﺔﻬ و ﺌﺒﻮ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺤﺒﻮ تﺎ ﺒ ﺪ ﺪ ﺒ كﺎ ،ﺳزﺒﻮ ﺨﺎ ﰲو ﺮ ﺒ ) ةﺜﺪ ﺒ ﺔوﺪ ﺒ ( ﺒ ﺔوﺪ ﺒ ﺮ ﺔﻬ و وأ ، تﺒﺜﺎ ﺔ . ،ةﺜﺷﺪ ﺒ ﺔوﺪ ﺒ ﺮ ﺔﻬ و Caves ﺤﺒﻮ أ ﺔ ﺐ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ، : ﺒو يﺚﻮ ﺒو ﺒ . 1 وأ ﺒ ﺗﺎ ﺐ ضﺮ ﺔ ﺒ لوﺪ ﺒ ﰲ يﺜﺎ ﺒ ﻮ ﺒ ﺐ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺧﺪﻬ ﺎ ﺔ ﺒ ﺔ ﺎ . ﺎ أ ﺔ ﺒ ﺚﺜﺒﻮ ﺒ ل ﺒ ﺐ ﺧﺪﻬ يﺚﻮ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ) يﺚﻮ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺒ ( ﺒ ل ﲔ ﻬ ﺒ ﺮ أ بﺒﱰ وأ ، ) ﺎ ﺒ يﺚﻮ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ( ﲔ ﰲ ، ﺎ ً يﺚﻮ ﺒو ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺒ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ . 2 ﺔوﺪ ﺒ ﺜﺎ ﺎ أ ﺤﺒﻮ أ ﺔ ﺐ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ،تﺒﺜﺎ ﺔ ﺒ ﺔ ﺜ : ،تﺒﺜﺚﺎ ﺒ ةﺚﺎز ﺐ ﺔ ﺚﺎ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒو ،تﺒﺚﺜﺒﻮ ﺒ ل ﺐ ﺐ ﺔ ﺚﺎ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺔ ﻮ ةﺜﺚﺎ ةﺮ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒو . 3 ﺜﻮ ﺒ ﺒ ﺗﺎ ﺐ ﺐ لو ﺒ ﺤﻮ ﺒ ﺧﺪﻬ ﺤﻮ ﺒ ﺒﺬ نأ ﻬ ﺪ ﺒ و ، ﺒ ﺪ ﺒ ﺧﺮ ةﺚ ﺔ ﺮ ﺒ ﺰ ﺒﻮ ﺒو ﺒ ﺎ و ﺒ ﺪ ﺒ ﰲ ﺨﻮ ﺒ ﻰ ﺰ ﺮ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ . ﺒو مﺎ ﺒ ت ﺪ ةﺪ ﺪ ﺜﺚﺎ ﺒ ﺎ ﺒ ﺤﻮ ﺒ ﺎ ﺷ أ ﺔ ﻮ ﺒ ﺎ ﺒﺜﺚﺎ ةﺚﺎز ﺎ ﺎو ، ﺒ ةﺮ ﺒ لوﺪ ﺒ ﺐ ت ﺪ . مﻮ ﺎ ﺪ ﺔ ﻮ ةﺜﺚﺎ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺖﺪ ﲔ ﰲ ﺰ ﺰ ﻰ ﺌﺎ ﺒ ﺧﺪ ﺎ ﺒ ﺮ ﺰ ﺒﻮ لوﺪ ﺒ تﺎ ﻮ نﺒ تﺎ ﻮ ﺪ ﺒ . 4 1
-Imad A. MOUSSA, Op .Cit., p. 4.
2 - Ibid. 3 - Ibid. 4 - Ibid.
14 ﺎ : ﺔ ﺪ ﺔ ﺎ ﺮ ﺎ ﻷ ﺎ ﺔ يﺬ ﺒ ﻮ ﺒ ﰲ ىﺮ ﺒ لﺎ ﺒ نﺈ ،ﺎً ﻮ ﺎ ً ﺎ ﺜﺒ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺪﻬ ﻰ لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺜ تﺎ ﺪ . 1 ﺔ ﺎ ﺔ ﺎ ﺒ تﺎ ز ﺒ ل وﺮ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ أ ﺪ و ﺎ آ ﺨﺮ بﻮ لوﺚو ﺔ ﻮ ﺒ ﺎ ﺮ أ لوﺚ ﺎ ﺪﻬ ﺒ ﺎ ﺒ نﺮ ﺒ تﺎ ﰲ . ل و ﺪ لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺜ تﺎ ﺪ ﺮ أﺪ ، ﺎ ﺒ نﺮ ﺒ تﺎ لو ﺒ ﺒ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒو ﺔ ﺎ ﺒ ﺨﺒﺜو ﺒ ﰲ ﺜﺎ ﺒ ﺐ ﺎ ً ﺎ أ ﺒو ،ﺔ وﺪ ﺒ ﺔ ﺒ ضوﺮ ﺒ ﻮ ﺎ ﺮ ﺎ ﺎ ﺒ ﺒ : ﺜ 2 ضوﺮ ﺒ ﺪ ﺒ لﺒﻮ ﻷﺒ ﺞوؤﺜ تﺎ ﺪ ﺮ ﺮ ﺎ ﺒ ﻷﺒ ﺜﺎ ﺒ ﻰ ﺐ ﺒو ﺔ ﺮ ﺒ -+ ﺜﺪ ﺒ : ﺟﺎ ﺒﺮ ، زﺜ ﺧﺎ و ﺎ ﻮ " ﺔ ﺎ ﺒ لوﺪ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ةﺪ ﺎ ﺎ " ، ﺔ ﺒو ﻮ ﺒ ﺔ ﺚﺪ ﺒ ، 2 ) نﺒﻮ 2001 ( ﺠ ، . 6 . -1 أو ،ﺔ وﺪ ﺒ ﺔ ﻮ ﺪ ﺒ ﺔ زأ ﺪ ﺂ ﺪ ﺔ وﺪ ﺒ ضوﺮ ﺒ ﺎ أ ، ﺎ ﺒ نﺮ ﺒ تﺎ ﺬ ﺮ ﺎ ﰲ ﺔ وﺪ ﺒ تﺒﺪ ﺎ ﺒ أ ﺔ ﶈﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ نﺈ ﺒﲑ ﺔ ﺎ تﺒﲑ ﺔ ﺮ و ﺮ ﲑ ﺒﺜﺪ ﺎ أ ﲑ ،ﺔ ﳘ ﺒ ﺜﺪ لﺒﺰ .
15 ﺜﺎ ﺒ و ﻰ ﺔ ﺎ ﺒ لوﺪ ﺒو ﺔ ﺪ ﺒ لوﺪ ىﻮ ﺔ ﳘأ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺛﺐ ،ﺌﺒﻮ ﺪ ﺒ ًﺪ ﺪ ﺎ ﺒ ﻰ أ ﺒ بﺬ ﻰ ،ﺒ ًﺪ ﺪ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺞوؤﺮ ىﺮ ﺒ تﺎ ﺪ ﺒ ﺧ ﺔ ﺒ لوﺪ ةﺷﺪ ﺎ ﺒﺰ لﺒﻮ ﺒ . ﺎ ﺔ ﺒ ﺬ ﺮﻬ و : 1 ﺜﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ ﺨﺒﺜو ﺒ ﰲ نأ ﺒو ﺎ ﻮﻮ ﺒ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ . أ ﺎ يﺮ ﺒ لﺎ ﺒ ﺞأﺜ ﺔ و ﻮ ﰲ ﻬ ﺎ ،لﺎ ﺒ ﺜﺪ ﻰ ﺔوﺪ ﺒ ،نﺎ ﺒ ﰲ . -ﰲ ﺪ ﺎ ﺒﺬ و ،ﺔ ﺒ لوﺪ ﺒ -ﰲ ﺔ ﺎ ﺒ تﺎ ﺮ ﺒ ﺎﻬ ﺒ ﺘﺎﺜ ﺒ ﺒﺮ لﺎ ﲔﻮ ﺧﺮ ﺔ ﺎ ﺒ ت وﺎﶈﺒ ﺜ ،ﺔ ﺎ ﺒ ﺨﺒﺜو ﺒ ﰲ ﺜﺎ ﺒ J.Tobin ضﺮ ﺒ ةﲑ لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺜ تﺎ ﺮ ﻰ ﺒﺮ . ﰲو ،تﺎ ةﺜﺚﺎ لوأ ﺪ ﺔﻮﻬ بوﺮ ﺒ و ﺒ ًﺪ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ نﻮ ﺔ وﺪ ﺒ ضوﺮ ﺒ نأ ﺪ ، ﺎ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ﺞﺎ أ ﻰ و ﺔﺜﺎ ﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ ةﲑ تﺎ ﺒﺮ ﺒ تﺎ وأ ﰲ بوﺮ ﺒ ﺔ ﺮ ﻬ ﰒ و ، ﺒ ﺔ ﻮ . ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ نأ ﺎ ﺔ زأ ﺔ أ ﺖوﺪ ﺪ ةﺚﺎ ﺐ ﺒ ةﲑ ضوﺮ ﺒ ﺧ ﻰ . -ﰲ زﺜﺎ ﺜوﺪ مﻮ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﲑﻮو ﺜﺎ ﺒ ﻮ ﱪ ﺎ ﺎ ﺒﺪ ﺒو ﺔ ﺒ ﺔ ﺒ ﺠﺮ . ﺎ أو ﺔ ﺒ تﺒﺜﺎﻬ ﺒو ةﺜ ﺷ ﻮ ﺒ ﺔ ﺒ ﰲ ﺮ ﺎ ﺎ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺔ ﺪ ﺒ ةﺜﺒﺚ ﺒ . ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ضﻮ ﺪ ﰲ ﺎ و ،ﺜﺎ ﺚ ﺒ و ﺔ ﶈﺒ ﺔ ﺎ ﺒ ﺚﺜﺒﻮ ﺒ تﺎ ﻮ ﺪ ﺒ نﺒﺰ ﰲ ﺰ ﺒ ﺪ و ﺔ ﺒ ﺔ ﺒ تﺎ ﺎ ﺒ . ىﻮ أ مﺎ ، ﶈﺒ ﺜﺎ ﺒ ﻰ ﲑ ﺮ أ ﺔ ﺎ ﺒ لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺜ ﺪ نأ ﺔ ﺎ ﺔ ﲔ ضﺒﱰ ﺒو ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ تﺎ ﺒ أ نﻮ ﲔ ﰲ ،ﺔ وﺪ ﺒ كﻮ ﺒ ،ﺔ ﶈﺒ تﺒﺜﺎ ﺒ تﺎ ﺪ تﺎ ﺒ 2 ﺎ ﺒ ﺒ ﻮ ﺎ : 1 -ﺟﺎ ﺒﺮ ، زﺜ ﺧﺎ و ﺎ ﻮ " ﺔ ﺎ ﺒ لوﺪ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ةﺪ ﺎ ﺎ " ، ﺔ ﺒو ﻮ ﺒ ﺔ ﺚﺪ ﺒ ، 2 ) نﺒﻮ 2001 ( ﺠ ، . 7 . 2 -ﺪ ﺮ ﺎ ﻮ أو يﺚﻮ ﺎ ﻮ أو ﺒﺮ كﺎ ﺚ ، " ﻮ ﺒو ﺔ ﺎ ﺒ لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺜ ﺪ " ، ﺔ ﺒو ﻮ ﺒ ﺔ ﺚﺪ ﺒ ، 2 ) نﺒﻮ 2001 ( ﺠ ، . 3 .
16 ﺜ 3 ضوﺮ ﺒ ﺮ ﺄ ىﻮ أ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﻰ ﺮ ﺄ ﺮ ﺎ ﺒ ﻷﺒ ﺜﺎ ﺒﺜﺎ ﺒو ت ﺔ ﺒ ﺜﺪ ﺒ : ﺟﺎ ﺒﺮ ، زﺜ ﺧﺎ و ﺎ ﻮ " ﺔ ﺎ ﺒ لوﺪ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ةﺪ ﺎ ﺎ " ، ﺔ ﺒو ﻮ ﺒ ﺔ ، ﺚﺪ ﺒ 2 ) نﺒﻮ 2001 ( ﺠ ، . 7 . رﺷﺎﺑﻣ ﻲﺑﻧﺟأ رﺎﻣﺛﺗﺳا ﺔﯾظﻔﺣﻣ تارﺎﻣﺛﺗﺳا ضورﻗ رﺎﻣﺛﺗﺳا أ رﺷﺎﺑﻣ ﻲﺑﻧﺟ ارﺎﻣﺛﺗﺳا ﺗ ﺔﯾظﻔﺣﻣ ضورـــــــــــــــﻗ رﺷﺎﺑﻣ ﻲﺑﻧﺟأ رﺎﻣﺛﺗﺳا ﺔﯾظﻔﺣﻣ تارﺎﻣﺛﺗﺳا ضورﻗ رﺷﺎﺑﻣ ﻲﺑﻧﺟأ رﺎﻣﺛﺗﺳا ارﺎﻣﺛﺗﺳا ﺗ ﺔﯾظﻔﺣﻣ ضورـــــــــــــــﻗ 1990 -1995 1978 -1981
17 ﺒﺪ ﺒو يﺚﺎ ﺒ ﻮ ﺒ ﺰ ﺎ ﺜ أ ﺪ أ ﱪ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ نأ لﻮ ﺒ ، ﺎ . تﺎ ﺒﱰ ﺒ و ﻰ ﺎﻬ ﺒ ﻮ ﺒ ﺒﺮ ﺮ ﺒ و ،لوﺪ ﺒ ﺪ ﺪ ﺒ ﺠﺮ ﺛ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ بﺬ ﺔ ﺎ ﺮ ﺎ ﺒ . ﰲ ﺎ ﺒﺜﺚﺎ ﺔ ﺎ ﺔ ﺎ ﺒ لوﺪ ﺒ مﺎ ﺒ ﺪ ﺎ ﺎ ﺌﺎ ﺜ ﺒ ﰲ ﺮ ﺎ ﺮ أ ﺎ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ بﺬ ﺐ ﺎ ﺎ ﺐ ﺎ ﺔ وﺪ ﺒ ﺨﺒﻮ ﺒ ﺔ ﻮ ﺒو ﺔ ﺒ ﺔ ﺮ ﺒ ةﱪ ﺒ بﺎ ﺒو ﺗﺎ ﺒ ﲔ و تﺒﺜﺚﺎ ﺒ ىﻮ . ﺎ : ﺮ ﺎ ﻷ ﺎ ﻮ نﺎ ﺎ ﺪ و ﺮ ﺎ ﺒ يﺚﺎ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ،ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺪﻮ ﺜﺎ ﺪ ﺪ ﺒ نﺎ ﺛ ﰲ ، ﻬ ﺪ ﺔ ﺮ تﺎ ﺆ و ،ﺔﺜﺎ لﺎ أ ﺌﺎ ﺈ نﻮ ﻮ و ﺪ نﻮ ﱰ ﺎ نﻮ ﺒﻮ ﺎ وﺚ ﺒ ً ﺜﺎ ﺒ ﻬ . و ﺒ ﺜﺎ ﺜﺎ ﺔ ﺚوﺪ أ ﺜﺎ ﺚزﺒ ﺒ ،ﺮ ﺎ ﺒو ﺮ ﺎ ﺒ ﲔﺮ ﺒ ﺎﻬ ﺎ و ،ﺎوﺜوأ ﺗﺜﺎ تﺒﺜﺎ ﺒ مﺎ أ ﺮ ﺒ ﺔﺜﺎ ﺒ ةﺜﺎ ﺒ لﺎ ﺤﺎ ﺒ ﺪﻬ و ،ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ و ﺒ ﺔ ﺜﺪ ﺎ ﺔﺜﺎ ﺒ تﺎ ﺮ ﺒ . ﻷ : ﻷ ﺎ ّﻮ ﺮ ﺮ ﺎ ﰲ ﺔ ﺎ ﺒ ةﺜﻮ ﺒ مﺎ ﺬ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺎ ﺮ ىﱪ تﺎ ﺜأ ﲔ ﺰ ﺒ ﺒﺬ ﺎ ﻮ ﺐ ﺮ ﺎ ﺒ نﺮ ﺒ ﻬ . : ﺎ ﻷ ﺎ ﺎ ﺮ ) 1800 -1913 ( ﰲ يﺮ نﺎ ﺄ ةﱰ ﺒ ﺬ ﰲ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺰ وأ ﰲ لﺚﺎ ﺒ ﺔﺮ ﺆ ﺎ ﺎ ﺮ ﺎ . ﲔ ﺒ ﺛ ﰲ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺎ ﺒ ﺎ ﺖ ﺗﺒﺜﺚﺐ و : 1 -وﺜوأ نﺎ ﺎ : ،لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺮ ةﺜﺷﺪ ﺒ نﺒﺪ ﺒ ﺔ ﺷﺪ ﰲ ﰐﺄ ﺎ ﺎ ﺮ ﺎ ﺔ ﺎ ﺐ ﺮ ﺎ ﺒ نﺮ ﺒ لو ﺒ ﺒ ل ﺗﺜﺎ ﺒ ﰲ ﺜﺎ ﺒ ﺔ ﻬ ﺎ ﺪ ﻮ تﺚﺮ ﺒو 1860 . 2 1 ،نﺎوﺮ وﺪ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ) ﺜﺎ : ،ﺔ ﺎ ﺒ تﺎ ﻮ ﺒ نﺒﻮ ﺚ 1972 ( ﺠ ، . 15 . 2 ﺎ ﺒﺮو ﺎ أ ﺎ ،ﺔ ﺎ ﺒ ةﺜﻮ ﺒ مﺎ ﺚ يﺬ ﺒو ،ﺎ ﺎ ﺮ ﰲ ﺎ ﺒ يﺚﺎ ﺒ ﺨﻮ ﺒ ةزﺎ ﺒ ﺔ ﻮ ﺒ ﺬ ﺔ ﺎ ﺔ ﺔ ﻮ ﺪ و ﺔ ﺎ ﺒ ﺪ ﺒ ﺧﺜﺎ ﺒو ت ﺒﻮ ﺒ ) 3 مﺎ ﺔ ﺎ و ﺧ آ 1914 .(
18 -ﺎ ً -ﺎ ﺮ ﻮ ﺜ-ﺎ ﺒ نﺎ : ﺎ ﺎ ً ﺒﺚ ،ﺔ ﺚﺎ ﺒ ةﺎ ﺒ ﰲ ﺔوﺪ ﺒ ﺪ ﺮ ﺔ ﺎ ﺒ تﺎ ﺮ ﺒو ﺚﺒﺮ ﺒ ﺐ ﺗﺜﺎ ﺒ ﰲ ﺜﺎ ﺒ ﰲ ةﺜﺚﺎ ﺒ ﺮ أ كﱰ نﺎ . -ةﺪ ﺪ نﺒﺪ ﺎ ً ﺒ ﻮ : ﺒ ﺎ ﺒ ﰲ ﺮ لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺜ ةﲑ تﺎ ﺎ ﲔ وﺜو ﺒ ﺮ ﺎﻬ ﺒ ﺗﺒﻮ أ ﺎﻬ ﺐ ﺪ . ﺎ ﺮ ﺒ ﺗﺒﻮ أو ةﺮ ﺎﻬ ﺒ نﺎ ﺒ ﺗﺒﻮ أ ﲔ ﺒ ﺘﺎ أو ﺪ ﺪ ﺐ ﺰ ﺎ ﺒ ﺔ ﺒ و ، ﺒﺜ ﺒ ﰲ ةﺪ ﺪ تﺎ ﺎ ﻰ ﺌ ﺒ ﻰ ﺔ ﺚﺎ ﺒ ﺮ ﺎ ﺒ ﱯ ﺒ ﺜﺎ ﺒ ﺔ ﺒ . و ، ﺎ ﺒ ﰲ لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺜ ﺔ ﺮ ﻰ ﺔ ﺎ ﱪ ﺒ لﺒﻮ ﺒ ﺞوؤﺜ ﻮ ضﺮ ﺪ و ﺒ ﰲ ﺐ ﺒ ﺒﺬ ﰲ ىﺮ أ نﺒﺪ يﺬ ﺒ لو ﺒ ﺪ ﺒ ﺎ ﺮ ﺎ و ، ﺮ ﺒ نﺮ ﺒ ﺎ ﺒ ﺔ ﺎ ﺒ ﺔﺜﻮ ﺒﱪ ﺒ ﰲو ،ﺎ وﺜ ﰲ ﺔ ﺎ ﺎ تﺮ ﺒ ﺒ ﺎ ﺎ ﱪ . مﺎ ﺪ و 1870 ﺎ ﺎ أ ﺚ ، ﰲ ﺔ ﻮ ﺒ ﺎﻬ ﺎ ﺜﻮ و ﺔ تﺎ ﺜﺎ ﺒ لﺎ ة ﺎ ﺮ ﰲو ﺔ ﻮ ﺒ ﺎ ﺮ أ ﰲ . ﺎً ﺒﺪ نﺈ ﺒ ً ﲑ أو ﺗﺜﺎ ﺒ ﰲ ﺎ ﺒﻮ أ ﺜﺎ ﺎ ﺎ ً أ ﺎ ﺒﺮ ﻮ و ﺪ ﺒ ﺚ ﰲ ﺒﺪ ﻮ و ﻮ ﻮ ﺒ ﰲ ﺎ ىﺮ أ . 1 ﺔ ﺎ ﺎ أ ﺮ ﺎ ﺔ ﺮ ﺒ ةﺪ ﺒ تﺎ ﻮ ﺒ ﺮ و 1914 ﺞوؤﺜ ﻮ ﰲ ً ﺔ ﺪ ﺐ ﰲ لﺒﻮ ﺒ ﺎﻬ ﺎوﺜوأ ﰲ ،ﺎﻮ و ﺒو ﺒﺪ ﰲ ﺎ ﺒ ﺌﺎ . ﺒ ﺌ ﺆ نأ ﺪ ﺮ ﺎ ً ﻮ ﺎ ﺜوﺚ ﱠ ﺐ ﺒﻮ ﺎ ﺒ لوﺪ ﺒ ﻮ ﺎ : 1 -ﺠ ، ﺎ ﺮ ،نﺎوﺮ . 17 .
