نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 دـــــــــــــــــــــيهتم لصفلا : دعب ضرعتلا في لصفلا لولأا تَطأتلل يرظنلا ةقلاعلل تُب ضرعلا يدقنلا ومنلاو يداصتقلإا , تَطأتللو يقيبطتلا عيضاولد نيتَغتلدا لثمتلدا في تاساردلا ةقباسلا , موقنس في اذى لصفلا رابتخبإ ىدم قفاوت بنالجا يرظنلا بنالجاو يقيبطتلا عم امهضعب ضعبلا كلذو نم للاخ ةجمرت ةقلاعلا في لكش جذاند ةيضيار ةيئاصحإ , حمست ريدقتب تناايبلا ةرفوتلدا اهعقاوو يلعفلا ثيبح اننكتد نم ةلوهس سايقلا يمكلا , لاو متي كلذ لاإ نم للاخ عابتإ ةيجهنم سايقلا يداصتقلإا لوصولاو لىإ جئاتنلا ةعقوتلدا , ذإ متي كلذ رابتخبإ تايضرفلا تيلا مجتًت ةقلاعلا تُب تَغتلدا لقتسلدا ( ضرعلا يدقنلا ) تَغتلداو عباتلا ( ومنلا يداصتقلإا ) اىددتحو . دقو تم ميسقت اذى لصفلا لىإ تُثحبم ثيبح : ثحبلدا لولأا : ةقيرطلا تاودلأاو ةمدختسلدا في ؛ةساردلا ثحبلدا نياثلا : جئاتنلا ةشقانمو ضرع ص رابتخإو لا ومنلاو يدقنلا ضرعلا تُب ةقلاعلل جذومنلا ةيح يداصتقلإا .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 تاودلأاو ةقيرطلا :لولأا ثحبلدا ةمدختسلدا ةساردلا في رطتننننس في اذنننى ثنننحبلدا لىإ ةنننساردلا في ةمدختنننسلدا تاودلأاو ةنننقيرطلا , و ونننضرع متينننس ننننم للانننخ ثلانننث بنننلاطم يانننتلاك : بنننلطلدا لولأا نمنننضتي ونننيلع نننماق يذنننلا عنننمتلمجا ةنننساردلا , انننمأ بنننلطلدا نيانننثلا اننننضرعتسإف ونننيف تاتَننغتم ةننساردلا تُننب اننم انننذروطت لننيلتح عننم يداننصتقلإا وننمنلاو يدننقنلا ضرننعلا نننم لننك في لننثمتت تيننلاو 1990 -2017 , ةقيرطو عجم تايطعم تناايبو كلذنكو , لىإ ثنلاثلا بنلطلدا في رنطتلا متينس جماانلا تاودلأاو ةيئانصحلإا ةمدختسلدا في انتسارد . :لولأا بلطلدا عمتمج ةساردلا )يرئازلجا فيرصلدا ماظنلا( اتعي عمتلر ةساردلا ةزيكرلا ةيساسلأا ءارجلإ تاساردلا ةيناديلدا ةيقيبطتلاو ,ةفدالذا اذىو نم للاخ ةيلمع عجم تامولعلدا ةمزلالا تيلا دعاست ىلع سايق ليلتحو رثالآا ةبتتًلدا نع هذى ةساردلا , لثمتيو عمتلر انتسارد في ماظنلا فيرصلدا يرئازلجا .ولوح ةماع ةلمحو ةرظن نًدقتب موقنس اذى للاخ نمو , ثرو رئازلجا بقع لإا للاقتس ًاماظن ًايفرصم ًاعبتا لإل داصتق يسنرفلا ًامئاقو ىلع ماظنلا رلحا ياايللا ( 1 ) , مغرلباو نم ءاشنإ تاسسؤم ةيلام ةينطو دعب لإا للاقتس لثم كنبلا يزكرلدا يرئازلجا في سستأ يذلاو 13 / 12 / 1962 مقر نوناقلا بجوبم 62 / 144 نم ءادتبإ لحيل 01 / 01 / 1963 وتأشنأ يذلا رئازلجا كنب للز اسنرف , ةنيزلخاو ةيمومعلا في سستأ تيلا 08 / 08 / 1962 , كنبلاو يرئازلجا ةيمنتلل BAD في سستأ يذلا 07 / 05 / 1963 مقر نوناقلا بجوبم 63 / 165 , تٍطولا ودنصلا ءاشنإ كلذكو او تَفوتلل طايتحلإ CNEP في 10 / 08 / 1964 مقر نوناقلا بجوبم 64 / 227 , لاإ ونأ ناك كانى ماظن فيرصم جودزم مئاق في وقش لولأا ىلع ماظنلا ياسمأرلا فيو وقش نياثلا ىلع ماظنلا يكاتًشلإا تحو ةرطيس ,ةلودلا كلذل تررق رئازلجا ميمتأ كونبلا ةيبنجلأا ةنس 1966 ( 2 ) . 1 ,ركاش تٍيوزقلا "كونبلا داصتقإ في تارضامح" , رئازلجا ,ةمصاعلا رئازلجا ,ةيعمالجا تاعوبطلدا ناويد , 2000 ص , 54 . 2 , ازرلا دبع ملاس ")حلاصلإا تابلطتمو ءادلأا مييقت( ةلدوعلا لظ في يرئازلجا فيرصلدا عاطقلا" مولع في هاروتكدلا ةداهش لينل ةمدقم ةحورطأ , مولع مسق ,)ةروشنم تَغ( ةيلالداو دوقنلا :صصتخ ,تَيستلا رئازلجا ةعماج ,تَيستلا مولعو ةيراجتلا مولعلاو ةيداصتقلإا مولعلا ةيلك ,تَيستلا 03 , ,رئازلجا 2011 / 2012 ص , 104 .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 ةيادبو نم ةنس 1966 سستأ ةعوملر نم ا كونبلا ةيراجتلا ةيمومعلا , اهضعبو ماق ىلع ضاقنأ كونبلا ةيسنرفلا ةلشؤلدا ( 1 ) , لودلجاو ياتلا حضوي فراصلدا تيلا ترهظ في كلت ةتًفلا امك يلي : لجا لود ( 2.3 :) كونبلا للاقتسلإا بقع رئازلجا في سستأ تيلا ةيراجتلا مسإ كنبلا زمر كنبلا سيستأ ةنس كنبلا نيطولا كنبلا رئازلجا ي BNA 13 / 06 / 1966 يرئازلجا بيعشلا ضرقلا CPA 14 / 05 / 1966 يجرالخا رئازلجا كنب BEA 01 / 10 / 1967 ةيفيرلا ةيمنتلاو ةحلافلا كنب BADR 13 / 03 / 1982 كنب ةيمنتلا ةيللمحا BDL 30 / 04 / 1985 ردصلدا : ىلع اءانب ةبلطلا دادعإ نم ,ةميطف يساس صالخا عاطقلا ونم ىلع يدقنلا ضورعلدا روطت رثأ" رئازلجا ةلالح ةيليلتح ةيسايق ةسارد( 2::1 -3123 ") في ثلاثلا روطلا هاروتكد ةداهش لينل ةمدقم ةحورطأ , ,)ةروشنم تَغ( ةيلالدا اوسلأاو كونبلاو دوقنلا تياداصتقإ :صصتخ ,ةيداصتقلإا مولعلا ,ةيداصتقلإا مولعلا مسق ,ةركسب ,رضيخ محمد ةعماج ,تَيستلا مولعو ةيراجتلاو ةيداصتقلإا مولعلا ةيلك 2014 / 2015 ص , 177 . دُأو خ ل ىلع ماظنلا فيرصلدا يرئازلجا ديدعلا نم تاحلاصلإا اهنذأ : تاحلاصإ 1986 قلعتلدا ماظنب كونبلا ضرقلاو و يذلا إ داعتس ويف كنبلا يزكرلدا هرود كنبك كونبلا ( 2 ) , تاحلاصإو 1988 رداصلا في 12 يفناج 1988 لدعلدا ممتلداو نوناقلل 86 / 12 نومضمو و وى ءاطعإ لإا ةيللاقتس كونبلل في راطإ ميظنتلا ديدلجا لإل داصتق تاسسؤلداو , امك تم معد رود كنبلا يزكرلدا في تَيست ةسايسلا ةيدقنلا , نكل دعب دكأتلا نم مدع ىودج تلايدعتلا تيلا سم ماظنلا فيرصلدا للاخ تانيعبسلا ةيادبو تانينامثلا حبصأ حلاصإ اذى ماظنلا ًايمتح 1 ,ماستبإ دعاس "داصتقلإا ليوتم في هرودو يرئازلجا ليالدا ماظنلا ةءافك مييقت" مولعلا في تَتسجالدا ةداهش لين تابلطتم نمض ةمدقم ةلاسر , :صصتخ ,ةيداصتقلإا ,ةركسب ,رضيخ محمد ةعماج ,تَيستلاو ةيداصتقلإا مولعلا ةيلك ,ةيداصتقلإا مولعلا مسق ,)ةروشنم تَغ( ليوتدو دوقن 2008 / 2009 , ص 77 . 2 ,للاج يزرلز ئازلجا في فيرصلدا عاطقلا ةنرصعو ريوطت ونح" ر" ,تَيستلا مولعو ةيداصتقلإا مولعلا في هاروتكد ةداهش لينل ةمدقم ةحورطأ , :صصتخ )ةروشنم تَغ( تَيست ا مولعلا ةيلك , ,رئازلجا ,رئازلجا ةعماج ,تَيستلا مولعو ةيداصتقلإ 2002 / 2006 ص ص , 63 , 64 .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 ءاوس نم ثيح جهنم هتَيست وأ ماهلدا ةطونلدا وب ( 1 ) , ثيح ناك تاحلاصإ 1990 مىلأا , كلذو رودصب نوناق دقنلا ضرقلاو 90 / 10 في 14 / 04 / 1990 وبجوبم تم يذلاو , ءاشنإ ةطلس ةيدقن ةديحو ةلقتسمو ةلثمتم في سللر دقنلا ,ضرقلاو امك تم عضو ماظن فيرصم نم تُيوتسم نم للاخ زييمتلا تُب طاشن فراصلدا ةيراجتلا عزومك ضرقلل طاشنو كنبلا يزكرلدا ةطلسك ,ةيدقن اذى تَخلأا يذلا حبصأ لوؤسلدا نع عضو ذيفنتو ةعباتمو ةسايسلا ةيدقنلا بجوبم لصفلا تُب ةرئادلا ةيدقنلا تُترئادلاو ةيقيقلحا ,ةينازيلداو امك لواح فييكت عضو ماظنلا فيرصلدا يرئازلجا عم تابلطتم إ داصتق وسلا رلحا ًايشاتد عم تاحلاصلإا لإا ةيداصتق ةماعلا تيلا اتهرشبا رئازلجا دعب اهيلتخ نع ماظنلا لإا يكاتًش ذنم ةيادب تاينينامثلا نم نرقلا يضالدا ( 2 ) . بجوبمو اذى نوناقلا تَخلأا حبصأ كونبلل ةلماعلا رئازلجبا ةيرح ليوتد فلتلس تاعاطقلا لإا ةيداصتق نًدقتو ضورقلا فلتخبم لاجلآا ًاقبط ةرىاظل ةيلومشلا في لمعلا ,فيرصلدا امك حتف وسلا ةيفرصلدا ةيرئازلجا , مامأ عاطقلا صالخا ,بينجلأاو ةفاضإ لىإ زيزعت ةباقر كنبلا يزكرلدا ( كنب رئازلجا ) ىلع ,فراصلدا ونيكتدو نم ءادأ ولمع في راطإ عساو نم لإا ةيللاقتس ( 3 ) , دقو تدهش تاونسلا ةقحلالا رودص ددع نم تُناوقلا تيلا لدعت ممتتو ضعب صوصن اذى نوناقلا . بلطلدا لا نياث اتهايطعم عجم ةقيرطو ةساردلا تايرغتم : اتهناايبو ب بننلطلدا اذننى في موقنننس دننيدحت و فننيرعت تاتَننغتم ةننساردلا , ةفاننضلإبا لىإ ةننقيرط عننجم تنااننيبلا تاننيطعلداو كلذو قفو انم ونيلتد ةنيرظنلا لإا ةيدانصتق تانساردلاو ,ةقبانسلا عنم ةرانشلإا لىإ ةنسارد لنيلتحو رونطت ننم لنك تارنشؤم في يداصتقلإا ومنلاو يدقنلا ضرعلا رئازلجا للاخ ةتًف ةدتملدا 1990 -2017 . ةساردلا تايرغتم :لولأا عرفلا رنفلا اذى في متيس و ةنساردلا تاتَنغتم ننم لنك دنيدتح ع انع انىروطت لنيلتح لىإ ةفانضبإ ,رنصتلس لكنشب انهفيرعت تُب ام ةدتملدا ةتًفلل رئازلجا في تاونسلا 1990 -2017 . 1 ,ماشى ةمروب "ةيلالدا ةلدوعلا في جامدنلإا ةيناكمإو يرئازلجا فيرصلدا ماظنلا" نمض ةمدقم ةلاسر , تابلطتم لين ةداهش ةرادإ :صصتخ ,تَتسجالدا ةيلام )ةروشنم تَغ( داصتقإ" هاروتكدلا ةسردم ,تَيستلا مولعو ةيداصتقلإا مولعلا ةيلك ,تَيستلا مولع مسق , - ةعماج ," نجمانم 20 توأ 1995 , ,ةدكيكس 2008 / 2009 ص , 17 . 2 ,رىاطلا شرطل كونبلا تاينقت" ئازلجا ةبرجتلا لىإ ةراشلإا عم كونبلا فرط نم دوقنلا مادختسإ قرط في ةسارد ةير -" ط , 06 ناويد , ,رئازلجا ,ةمصاعلا رئازلجا ,ةيعمالجا تاعوبطلدا 2007 ص ص , 196 -199 . 3 ,رمع يقيرش " في ةمكولحا ةيهمأو رود إ فيرصلدا ماظنلا رارقتس " ةيلالدا ةمزلأا لوح يودلا يملعلا ىقتللدا لىإ ةمدقم ةلخادم , لإاو ةيلودلا ةيداصتق ,رئازلجا ,فيطس ,سابع تاحرف ةعماج ,ةيلداعلا ةمكولحاو 2009 ص , 08 .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 لاوأ -ةساردلا تايرغتم فيرعتو ديدتح فيرعتو ديدتح نكنشو ت عم ,ةساردلا تاتَغتم حيضو عباتلا امهيأو لقتسلدا امهيأ :ياتلا لودلجا للاخ نم ( مقر لودلجا 3.3 :) ةساردلا تاتَغتم فيرعتو ديدتح تايرغتلدا زمرلا مسلإا فيرعتلا لقتسلدا يرغتلدا M2 عساولا موهفلدبا يدقنلا ضرعلا نوكتتو نم ةعوملر لئاسو عفدلا ةحاتلدا ( M1 ) افاضم اهيلإ عئادو لجلأ ( هابشأ دوقنلا ), ثيح : عئادو لجلأ + M2= M1 ( 1 ) . عباتلا يرغتلدا GDPR جتانلا يقيقلحا مالخا يلخادلا وىو ةميق علسلا تامدلخاو ةيئاهنلا ةجتنلدا في دلب ,ام للاخ ةتًف ةينمز ةنيعم ةردقم راعسلأبا ةتباثلا ( ةيقيقلحا ), وىو اتعي رشؤمك ومنلل لإا يداصتق ( 2 ) . :ردصلدا ةبلطلا دادعإ نم ةقباسلا تايطعلدا نع اءانب و تاتَغتم حيضوت نكنش للاخ نم ةساردلا ياتلا لكشلا : ( لكشلا 2.3 :) يحيضوت لكش م ددنز ةساردلا تاتَغت :ردصلدا ةبلطلا دادعإ نم ةقباسلا تايطعلدا اءانب 1 -سايج محمد ,دحاولا دبع " ةرطيسلا في يقارعلا يزكرلدا كنبلا رودو ويف ةرثؤلدا لماوعلاو دقنلا ضرع ويلع ( ةدملل يقارعلا يزكرلدا كنبلا في يقيبطت ثبح 2003 -2014 ") , مولعلا ةلمج لإا ةيرادلإاو ةيداصتق دللمجا , 22 , دعلا د 93 , 2016 ص , 386 . -2 ,لحاص يموت " ليلحتلا ئدابم لإا يلكلا يداصتق " , ,رئازلجا ,عيزوتلاو رشنلاو ةعابطلل ةماسأ راد 2004 ص , 35 . عباتلا تَغتلدا لقتسلدا تَغتلدا يدقنلا ضرعلا يداصتقلإا ومنلا M2 GDPR
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 اينثا -يداصتقلإا ومنلاو يدقنلا ضرعلا روطت ليلتح رئازلجا في يدقنلا ضرعلا نم لك روطت حيضوتب موقنس ب ويلع اعلدا M2 يداصتقلإا ومنلاو ب ويلع اعلدا GDPR تُب ام ةدتملدا ةتًفلل رئازلجا في 1990 -2017 , ب مايقلا عم ذى ليلحت تناايبلا ىلع اءانب روطتلا ا لك نم اهيلع لصحتلدا تايئاصحلإاو يودلا كنبلاو يرئازلجا يزكرلدا كنبلا نم . I تح يدقنلا ضرعلا روطت ليل رئازلجا في : خلي عساولا موهفلدبا يدقنلا ضرعلا روطت ياتلا لودلجا ص M2 رئازلجا في نم ةدتملدا تاونسلا اع 1990 -2017 :يلي امك ا ( لودلج 4.3 :) تُب ام ةتًفلل رئازلجا في يدقنلا ضرعلا روطت 1990 -2017 ةدحولا رايللدبا رانيد يرئازج ةنسلا N 2::1 2::2 2::3 2::4 2::5 2::6 2::7 ضرعلا يدقنلا M2 343.005 415.270 515.902 627.427 723.514 799.562 915.058 ضرعلا ةبسن يدقنلا M2 11.31249 21.06821 24.23291 21.61748 15.31445 10.51092 14.44491 2::8 2::9 2::: 3111 3112 3113 3114 3115 1081.518 1592.461 1789.350 2022.534 2473.500 2901.500 3299.500 3644.400 18.1912 47.24313 12.36382 13.03177 22.29708 17.30342 13.71704 10.4531 3116 3117 3118 3119 311: 3121 3122 3123 4070.400 4827.600 5994.600 6956.600 7178.700 8162.800 9929.200 11015.10 0 11.68917 18.60259 24.1735 16.03777 3.201553 13.70861 21.63963 10.93643 3124 3125 3126 3127 3128 11941.500 13686.80 0 13704.50 0 13816.30 0 14974.6 8.410273 14.61542 0.129322 0.81579 8.383576 دصلدا ر: نع اءانب ةبلطلا دادعإ نم لإا تارشنلا ل ةيئاصح يزكرلدا كنبل يرئازلجا Bulletin Statistique) de la Banque d' Algérie ) , algeria.dz -of -https://www.bank , 01 / 03 / 2019 .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 ي تُب لودلجا هلاعأ يدقنلا ضرعلا روطت M2 , رمتسم ةدياز كانى نأ ظحلان ثيبح ةظوحلمو ة اهميق في ةنس نم 1990 ةياغ لىإ 2017 يل , فعاضت اهغلبم نم 343.005 جد رايلم لىإ 14974.6 جد رايلم . تَغ نأ روطتلا في لادعم ت وند يدقنلا ضرعلا M2 لم نكي سفنب ةتَتولا للاخ ةتًفلا 1990 -2017 , لكشلاو ياتلا اذى حضوي :يلي امك (لكشلا 3.3 :) روطت لادعم ت ضرعلا يدقنلا M2 رئازلجا في ( تُب ام ةتًفلل 1990 -2017 ) يرئازج رانيد رايللدبا ةدحولا :ردصلدا يداصتقلإا جمناالاو رئازلجا يزكرلدا كنبلا تناايب ىلع دامتعبإ ةبلطلا دادعإ نم EViews9 نم ظحلان لكشلا للاخ قباسلا نأ لدعم وند يدقنلا ضرعلا M2 دهش ًاعون نم بذبذتلا في ةتًفلا ةدتملدا ام تُب 1990 -1999 , ببسلاو في كلذ عجري لىإ ةلجم تاحلاصلإا ةيفرصلدا تيلا ماق ابه رئازلجا نم للاخ نوناق دقنلا ضرقلاو 90 / 10 , عابتإو رئازلجا ةسايس ةيفشقت ةمراص ًاقيبطت لإل ةيقافت ةمالدا عم ودنص دقنلا يودلا ةلثمتلدا في جمنارب حيحصتلا يلكيلذا يذلاو , دستج في ماربإ تإ تُتيقاف انذ : جمنارب لإا رارقتس لإا يداصتق يام 1994 , جمناربو ليدعتلا يلكيلذا يام 1995 , اذى جمناالا لثتد في ضيفتخ زجع ,ةينازيلدا ديمتجو روجلأا صيلقتو مجح افنلإا ماعلا دلحبا نم ليوتد لإا تارامثتس ةيمومعلا ,ةجتنلدا تمو عضو ضعب
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 34 ضورقلا نم للاخ ةداعإ اهتلودج ةنس 1994 , لثمتيو وفدى في مكحتلا في وند عسوتلا يدقنلا ابم مدنس تنازاوتلا لإا ةيداصتق ةيلكلا , ةفاضإ لىإ ةلق لإا رارقتس تٍملأا في هذى ةتًفلا . لظو مجح يدقنلا ضرعلا M2 في ديازت ثيح إ لقتن نم 2022.543 رايلم جد ةنس 2000 لىإ 8162.800 رايلم جد ةنس 2010 , عجريو اذى عسوتلا يدقنلا مالذا لىإ تُلماع تُيساسأ انذ : عسوتلا في ةدصرلأا ةيدقنلا ةيجرالخا تيلاو عفترا نم 7.280 رايلم جد ةنس 1998 لىإ 41794 رايلم جد ةنس 2005 , ةجيتنو نسحتل راعسأ ,لوتًبلا ةفاضلإبا لىإ لإا ةقلاطن في ذيفنت جمنارب شاعنلإا لإا يداصتق يذلا هرقأ سيئر ةيروهملجا في ليرفأ 2001 , ثيح صصخ ول غلبم ياوح 07 رايلم رلاود يكيرمأ يأ 520 رايلم جد ةدلد ةطسوتم دتتد لىإ ثلاث تاونس نم ليرفأ 2001 لىإ ليرفأ 2004 , جمناالاو يليمكتلا معدل ومنلا لإا يداصتق 2005 -2009 , جمناربو بونلجا باضلذاو ايلعلا ثيح صصخ ول ةينازيم ةميقب 4202.2 رايلم جد وىو ام لداعي 55 رايلم رلاود ,يكيرمأ ل ريوطت ةكبش رطلا ككسلاو ةيديدلحا اهثيدتحو فيفختلاو نم لكاشلدا في لالر دراولدا ,ةيئالدا نستحو فورظلا ةيشيعلدا تُنطاوملل في تلاالر نكسلا ةياعرلاو ةيبطلا ميلعتلاو كلذكو ريوطت تامدلخا ةماعلا اهثيدتحو يذلا دتنش نم 2005 لىإ ةياغ 2009 , امك ظحلان صلقت في لدعم وند ضرعلا يدقنلا M2 لىإ 3.20 % ةنس 2009 امدعب غلب 16.04 % ةنس 2008 , عجريو ببسلا في كلذ لىإ رثأ ةمدصلا ةيجرالخا ةطبترلدا ةمزلأبا ةيلالدا 2008 , تيلاو ترثأ ىلع ةيعضولا ةيلالدا تاسسؤلد عاطق تاقورلمحا . امأ في ةنس 2010 دقف لجس لدعم وند يدقنلا ضرعلا M2 ًانستح نب 13.71 % إو رمتس اذى لإا عافتر لىإ ةنس 2011 لدعبم وند ردق نب 21.64 % ةجيتن نسحتل عاضولأا لإا ةيداصتق ةيجرالخا رإو عافت راعسأ تاقورلمحا تيلاو إ عفتر اهعم فياص لوصلأا ةيجرالخا . وإ ءادتب نم ةنس 2012 لىإ 2015 تدهش تلادعم وند M2 بذبذت ظوحلم ثيح لجس نىدأ وتياوتسم ةنس 2015 لدعبم وند 0.13 % عجربو ببسلا لىإ عابتإ رئازلجا ةسايس ةيفشقت رثإ إ ضافنخ ليخادم عاطق تاقورلمحا ,ل ةنس في لصيو تُتيلاتلا تُتنس في ديازتي 2017 لىإ وند لدعم 8.38 % . II تح ليل يداصتقلإا ومنلا روطت :رئازلجا في و موقي اذى لودلجا تب خل ي ص يلخادلا جتانلبا ويلع اعلدا يداصتقلإا ومنلا روطت يقيقلحا مالخا GDPR تُب ام ةتًفلل رئازلجا في 1990 -2017 يلي امك :
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 34 ( لودلجا 5.3 :) تُب ام ةتًفلل رئازلجا في يداصتقلإا ومنلا روطت 1990 -2017 ةدحولا رايللدبا رانيد يرئازج ةنسلا N 2::1 2::2 2::3 2::4 2::5 2::6 2::7 مالخا يلخادلا جتانلا يقيقلحا GDPR 2800.661 2767.054 2816.861 2757.706 2732.887 2836.737 2953.043 يلخادلا جتانلا ةبسن يقيقلحا مالحا GDPR 0.8 1.2 -1.8 2.1 -0.9 -3.799 4.099 2::8 2::9 2::: 3111 3112 3113 3114 3115 2985.526 3137.788 3238.198 3361.886 3463.025 3657.277 3920.67 4089.322 1.1 5.1 3.2 3.8 3 5.6 7.2 4.3 3116 3117 3118 3119 311: 3121 3122 3123 4330.911 4403.865 4552.402 4659.844 4735.409 4908.014 5049.947 5220.371 5.9 1.7 3.4 2.4 1.6 3.6 2.9 3.4 3124 3125 3126 3127 3128 5364.852 5568.133 5777.688 5968.352 6069.814 2.8 3.8 3.9 3.3 1.6 ردصلدا : يودلا كنبلا ريرقت نع اءانب ةبلطلا دادعإ نم , https://databank.worldbank.org , 01 / 03 / 2019 . ظحلان نم للاخ لودلجا هلاعأ نأ جتانلا يلخادلا مالخا يقيقلحا GDPR , دهش تادياز ةظوحلم للاخ ةتًف ةساردلا ثيح لجس ةنس 1990 غلبم 2800.661 رايلم جد فعاضتيل ةنس في 2017 لىإ 6069.814 رايلم جد . تَغ نأ روطتلا في تلادعم ومنلا يداصتقلإا لم ت نك سفنب ةتَتولا ةتًفلا للاخ 1990 -2017 , اذىو ام وحضوي لكشلا ياولدا :
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 34 ( لكشلا 2.3 :) روطت تلادعم ومنلا يداصتقلإا في رئازلجا ةتًفلل ام تُب ( 1990 -2017 ) رايللدبا ةدحولا يرئازج رانيد ردصلدا : نم دادعإ ةبلطلا دامتعبإ ىلع تناايب كنبلا يودلا جمناالاو يداصتقلإا EViews9 نمف للاخ لكشلا ظحلان قباسلا نأ تلادعم ومنلا لجس نخإ اضاف للاخ ةتًفلا 1990 -1994 , اذىو ببسب تاحلاصلإا لإا ةيداصتق تيلا اهتنبت رئازلجا في كلت ةتًفلا فدبه جورلخا نم لإا داصتق ططخلدا وجوتلاو ونح إ داصتق وسلا شاعنإو لإا داصتق يرئازلجا كلذو نمض جمارب يبثتلا ليدعتلاو يلكيلذا تيلا بلطتت ًاديزم نم ليومتلا ةقئاضلل ةيلالدا كاذنآ تألج ةلودلا لىإ تاسسؤلدا ةيلالدا ةيلودلا لإل ,ضاتًق نكل ببسب لإا بلاقن تٍملأا تَطلخا يذلا وتشاع دلابلا كاذنآ ىدأ لىإ ليجست زجع في ةينازيلدا ةماعلا ةلودلل , و ردق كلذ زجع نب 10 % ةنس 1993 ببسب مدع ليدعت رعس فرصلا يذلا صلق تاداريلإا نم تارداصلا ,ةيلوتًبلا كلذكو إ راشتن معدلا يموكلحا علسلل لإا ةيكلاهتس تيلا لكش 05 % نم جتانلا ةتًفلل 1992 -1993 , نهإو راي في تارشؤلدا لإا ةيداصتق لإاو ةيعامتج اهنم جتانلا يلخادلا ,مالخا لجسو في ةنس 1995 ةبسن 3.79 % , أدبو رلإبا عافت ًاينرردت لصيل ةنس 2000 لىإ 3.80 % ببسب يطتخ رئازلجا كلتل ةلحرلدا و ةداعإ ةلودج انهويد نع قيرط معدلا يذلا وتقلت نم ودنص دقنلا يودلا فدالذا لىإ تُستح ةيلاعفلا لإا ةيداصتق ةهجاولد لإا تلالاتخ تيلا ضتًعت
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 ةلصاوم ومنلا في لجلأا ,ليوطلا دقلو فرع لدعم وند جتانلا يلخادلا مالخا رإ ًاعافت ًارمتسم ةتَتوب عرسأ دعب ةنس 2000 ثيح لجس 7.2 % في ةنس 2003 عجريو كلذ لىإ لخدت ةلودلا في معد ومنلا نع قيرط اهينبت جماال شاعنلإا لإا يداصتق . امأ ةبسنلبا ةتًفلل 2005 -2009 نإف تلادعم ومنلا لإا يداصتق تدهش إ تاضافنخ ةيلاتتم لاوط هذى ةتًفلا ثيح ناك ىلعأ ةبسن ول ةنس 2009 نب 1.60 % , كلذو عجري ساسلأبا لىإ عجارت تلادعم ومنلا في عاطق تاقورلمحا ببسب عجارت راعسأ تاقورلمحا ةجيتن إ ضافنخ بلطلا ىلع طفنلا زاغلاو دعب ةيادب ةمزلأا ةيلالدا ةيلداعلا رخاوأ ةنس 2007 . امأ للاخ ةتًفلا 2010 -2015 ًانمازتو عم قيبطت رئازلجا جمناالا يساملخا معدل 2010 -2014 , يذلاو فدهي لكشب يساسأ لىإ إ لامكتس ام أدب وب ةنس 2001 , ثيح صصخ ول ةينازيم تردق نب 21124 رايلم جد الش لداعي 286 رايلم رلاود يكيرمأ لمشيو ,نيأزج لولأا الرنارب ياراج لىإ ةيانه 2009 غلببم 9680 رايلم د ج يأ ام لداعي 130 رايلم رلاود ,يكيرمأ نياثلاو جمنارب اديدج غلببم 11534 رايلم جد يأ ام لداعي 156 رايلم رلاود يكيرمأ , دقف لجس تلادعم ومنلا ديازت ًاينرردت ةبسنب 3.6 % ةنس 2010 و 3.4 % ةنس 2012 تىح غلب ةنس 2015 نب 3.9 % , ل ضفخني في تُتنس تُتيلاتلا لصيو في ةنس 2017 لىإ 1.6 % . تايطعلدا عجم ةقيرط :نياثلا عرفلا تناايبلاو تم لإا زاكتر ىلع عجم و تايطعلدا تناايبلا ةصالخا هذبه ةساردلا ىلع ريراقت لا كنب يزكرلدا رئازلجا ي تُب ام ةتًفلل 1990 -2017 , تيلاو نمضتت ةيعضولا ةيدقنلا فراصملل ةيراجتلا , اذكو تناوكم ةلتكلا ,ةيدقنلا ثيح تم ضرع تناايبلا رانيدلبا ,يرئازلجا تمو ليوتح تامولعلدا ةيلالدا ةضورعلدا رانيدلبا يرئازلجا لىإ رايللدا رانيد ,يرئازج هذىو ريراقتلا ةدوجوم ىلع عقولدا يسمرلا لل كنب يزكرلدا رئازلجا ي www.bank-of-algeria.dz . امك تم لإا دامتع ىلع رداصم ىرخأ نم تناايبلا يىو ةدعاق تناايب كنبلا ,يودلا ثيح تم ذخأ تناايب ةصاخ جتانلبا يلخادلا مالخا موقلدا راعسلأبا ةيقيقلحا راننيدلبا يرئازلجا يىو ةلمعلا ةيللمحا ,رئازجلل نكلو تم ليوتح هذى تامولعلدا ةيلالدا لىإ رايللدا رانيد ,يرئازج اذىو ريرقتلا دونجوم ىلع عقوم كنبلا يننلودلا لوح تارشؤم ةيمنتلا في لماعلا World développen) ) http//dataabank.worldbank.org .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 بلطلدا لا ثلاث : جمابرلا تاودلأاو لإا ةيئاصح ةمدختسلدا ت تيلا ةيئاصحلإا جماالا نم ةعوملر لىإ بلطلدا اذى في رطنس ت لىإ ةفاضلإبا ,انعوضوم ةسارد ابه م ةعملمجا تايطعلداو تناايبلا ةساردو ليلحتلا في ةمدختسلدا تاودلأا ومنلاو يدقنلا ضرعلا نم لكل .يودلا كنبلاو يرئازلجا يزكرلدا كنبلا نم لك نم يداصتقلإا عرفلا لولأا : جمابرلا ةيئاصحلإا ةمدختسلدا جمنارب اهنيب نمو ةيئاصحلإا جماالا ضعب ىلع ةساردلا هذى في دامتعلإا تم دقلو Excel , كلذكو جمنارب 9 EViews . لاوأ جمنارب Excel دعي جمنارب Excel دحأ جماالا ةمالذا في ةعوملر Office ةتَهشلا و تيلا اهجتنت ةكرش Microsof , ثيح لغشي اعقوم اماى نمض هذى ةعوملمجا الد ول نم إ تايناكم ةددعتم بىلت إ تاجايتح ددع تَبك نم تُمدختسلدا نلش رثكي مهلماعت عم ماقرأ , ثيح مدختسي اذى جمناالا في ءارجإ ةفاك تايلمعلا ةيباسلحا و ةيئاصحإ ةيلالداو ضرعو تناايبلا نم لاخ ل موسر ةينايب . اينثا -جمنارب : EViews وى دحأ جمارب ليلحتلا يئاصحلإا تناايبلل , دعيو الرنارب امدقتم في ليلحتلا يسايقلا ءانبو ريدقتو جذامنلا لإا ةيداصتق , دقو تم وميمصت لماعتلل عم لكاشلدا ةيئاصحلإا ةتجانلا نع ريدقت جذاند لإا رادنح امك , لمتشي ىلع تاينقت ةمدقتم في ليلتح لسلاسلا ةينمزلا بيلاسأو صحف رذج ةدحولا إو رابتخ لماكتلا كتًشلدا بإ , ةفاض لىإ ليلتح تناايب لنابلا ( 1 ) . عرفلا نياثلا : تاودلأا ةيئاصحلإا ةمدختسلدا سارد اهيلع موقت تيلا ةيئاصحلإا تاودلأل رطتلا عرفلا اذى في متيس ,ة لجأ نم ديدتح ةليوط ةقلاعلا نادمتعإ دقلو ,ةساردلا للز تاتَغتلدا تُب ىدلدا ةتَصقو اذى في ىلع دنتسلدا كتًشلدا لماكتلل دودلحا جهنم ةعزولدا ةينمزلا تائطابتملل تياذلا رادنحلإا جذوند ىلع ARDL ذى نأ ثيح , ا نوكت نأ جاتنز لا جذومنلا سفن نم ةلماكتم ةساردلا ديق تاتَغتلدا عيجم ويف .ةجردلا 1 -لاخ محمد يعاوسلا د , " EViews "يداصتقلإا سايقلاو ط , 01 ,ندرلأا ,نامع ,عيزوتلاو رشنلل فياقثلا باتكلا راد , 2016 ص , 09 .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 لكشلا ( 5.3 :) ططلس يحيضوت بتخلإ را لا جذومن لا ريدقت ي :ردصلدا ,داؤف حانلر ( ةترفلا للاخ رئازلجا في فرصلا رعس تاددمح ضعبل ةيسايق ةسارد " 2::1 -3126 ) عزولدا نيمزلا ءاطبلإل تياذلا رادنحلإا جذونم مادختسبإ ARDL " تابلطتم نمض ةمدقم ةركذم , مسق ,)ةروشنم تَغ( يمك داصتقإ :صصتخ ,ينشداكأ تًسام ةداهش لين لا مولع لإا مولعلا ةيلك ,ةيداصتق ,ةليسلدا ,فايضوب محمد ةعماج ,تَيستلا مولعو ةيراجتلاو ةيداصتقلإا 2017 / 2018 ص , 36 .فرصتب , ةدحولا رذج رابتخإ ةيببس رابتخلإا TODA ET YAMAMOTO رادنحلإا جذاند كتًشلدا لماكتلا حيحصت جذوند أطخلا VAR دوجو ةدع تلاماكت VECM دحاو كتًشم لماكت ECM ARDL طيسبلا رادنحلإا تاتَغتلدا ةرقتسلدا في ىوتسم , رفلا لولأا , رفلاو نياثلا تاتَغتلدا ةرقتسلدا في رفلا لولأا , نياثلاو عيجم تاتَغتلدا ةرقتسلدا في رفلا لولأا عيجم تاتَغتلدا ةرقتسلدا في ىوتسم لوأ رفلا لولأا وأ في ىوتسلدا رفلاو نياثلا عيجم تاتَغتلدا ةرقتسلدا في ىوتسم
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 لاوأ -ةينمزلا لسلاسلا فيرعت ايئاصحإ ةرشؤمو تاتَغتلدا ةددعتم ةيلامتحلإا ءاضف نمض ةفرعم ةيئاوشعلا تاتَغتلدا نم ةلسلس يىو ليلدلبا t , ةيليلد ةعوملر لىإ دوعي يذلاو T و , ب ةينمزلا ةسلسلل زمري {Y(t), t€ T} , نم نوكتتو ةباجتسلإا تَغتم رخلآاو يحيضوت انذدحأ نيتَغتم ( 1 ) . اينثا إ ةينمزلا لسلاسلا ةيرارقتسإ رابتخ ا ةيصالخ اعبت ةينمزلا لسلاسلا مسقنتو لإ لىإ رارقتس ( 2 ) : I :ةرقتسم لسلاس تَغتي نأ نود نمزلا عم اتهياوتسم تَغتت تيلا يىو لا يأ ,ايبسن ةليوط ةينمز ةتًف للاخ اهيف طسوتلدا .)ةدحولا رذج ىلع يوتتح لا( ءاوس دح ىلع ناصقنلا وأ ةديازلا ونح ماع هاتجإ اهيف دجوي II :ةرقتسم يرغ لسلاس و بإ اهطسوتم تَغتي تيلا يى ,رارمتس ناصقنلا وأ ةديازلبا .)ةدحولا رذج ىلع يوتتح( ةيرارقتسإ نم دكأتلل ةينمزلا لسلاسلا ليلتح بنر ةيداصتقلإا تاتَغتلدا تُب ةقلاعلا رايتخإو ريدقت لبقف ةرقتسم ةينمزلا لسلاسلا نوكتلو ,الذ ةيئاصحلإا صئاصلخا ةفرعمو ,ةدحولا رذج نم اىولخو تاتَغتلدا هذى اهيف رفوتت نأ بنر متا لكشب :ةيلاتلا طورشلا نمزلا اع بياسلحا طسولا تابث E(Xt)= u ؛ -نمزلا اع نيابتلا ةميق تابث Var (Xt)= σx2 ؛ -ق يأ تُب كتًشلدا نيابتلا نوكي نأ ي تُتميقلا تُب ةينمزلا ةوجفلا ىلع ادمتعم تَغتلدا سفنل تُتم ىلع سيلو .نيابتلا هدنع بسنز يذلا نمزلل ةيلعفلا ةميقلا 1 -لجلأا ةليوط ةينزاوتلا ةقلاعلا ليلتح" ,فيطلا دبع ناموش نسح ,يلع نسح ةرىزلا دبع و ةدحولا رذج تارابتخإ لامعتسبإ أ جذامنلا جمد بولس ( ءاطبلإا عيزوت جذاندو ايتاذ ةطبترلدا ARDL ,") مولعلا ةلمج ,ةيداصتقلإا دللمجا 09 ددعلا , 34 , ارعلا ,دادغب ةعماج ,داصتقلإاو ةرادلإا ةيلك , 2013 , ص 176 . 2 ,يروبلجا ضوع ليعاسمإ محمد ةيطع قارعلا لىإ ةصاخ ةراشإ عم ةراتمخ ةيبرع نادلبل يداصتقلإا ومنلا في يراجتلا حاتفنلإا رثأ ليلتحو سايق" ( ةدملل 3114 -3127 ") ,ةيداصتقلإا مولعلا في تَتسجالدا ةداهش لين تابلطتم نمض لخدت ةلاسر , ,)ةروشنم تَغ( ةرادلإا ةيلك ,داصتقلإا مسق , ارعلا , يركت ةعماج ,داصتقلإاو 2018 ص , 76 .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 اثلثا رابتخإ تا ةدحولا رذج مدع تٍعي ةدحولا رذج دوجوف ,ةينمزلا لسلاسلا ةيرارقتسإ نم ققحتل تارابتخلإا هذى مدختست و ,ةلسلسلا تناايب نوكس اذك ىلع ةينمزلا لسلاسلا نم يأ في هدوجو تٍعي أو اهفلاتخإ تَغتلدا طسوتم ن ,نمزلا اع تُلقتسم تَغ ونيابتو ديدعلا عضو اذلو ةلكشلدا هذى نع فشكلل تارابتخلإا نم ( 1 ) و , اهنذأ يكيد رابتخإ وى لوف و طيسبلا ر لوف يكيد رابتخإ :ياتلاك املذ رطتلا متيسو روطلدا ر I رابتخإ لوف يكيد طيسبلا ر DF : رابتخلإا اذى حمسي ةلسلسل اهمدع وأ ةيرارقتسلإا ةيصاخ ىلع ليلد ءاطعبإ نم كلذو ,ام ةينمز للاخ يئاوشعلا وأ يديدحتلا يعطقلا هاتجلإا ديدتح ( 2 ) . II رابتخإ لوف يكيد روطلدا ر ADF : ماق دقو ,روطلدا رلوف يكيد مسبإ ةفورعلداو ىرخأ غيص رلوف يكيد مدق تياذلا طابترلإا رثأ ةلازلإ بسانم ددع ةفاضإ للاخ نم ةقباسلا جذامنلا ريوطتب نم صلختلل ةأطبلدا رفلا دودح نم طابترلإا مادختسإ ةداعإ متي ةينمزلا تاوجفلا ددع ديدحتلو ,ايتاذ ةطبترم تَغ حبصت ثم نمو ,أطلخا نم دلح تياذلا ( تَياعم Schwarz, Akaike ) جذامنلا تاملاعم ريدقتل ىرغصلا تاعبرلدا ةقيرط مادختسإ متي امك , ةثلاثلا ( 3 ) . و ةثلاثلا غيصلا ىلع رابتخلإا اذى زكتري ةيلاتلا ( 4 ) : جذومنلا عبارلا : نزت يو اذى جذومنلا ىلع دح بثا ,طقف يطعيو ةغيصلبا ةيلاتلا : 1 ارعلا في يداصتقلإا ومنلا تاددلز" ,ىسوم بلاط رديح ,تُسح لماس نًرك – ( ةدملل ةيسايق ةسارد 1970 -2016 ) ," مولعلل يزغلا ةلمج ةيرادلإاو ةيداصتقلإا ص , ارعلا ,تٌثلدا ةعماج ,ةيسداقلا ةعماج ,داصتقلإاو ةرادلإا ةيلك ,ةيفرصلداو ةيلالدا مولعلا مسق ,داصتقلإا مسق , 05 . 2 ,لداع ريرقز هركذ قبس عجرم ص , 245 . 3 -ناحرف ماظن ىلع قيبطتلبا ةيعامتجلإا تانيمأتلا ماظن في تاكاتًشلإاو عفانلدا تُب نزاوتلا سايق" ,ليعاسمإ يلع ليللجا دبع دامع ,محمد دحمأ تانيمأتلا ,"ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملدبا ةيعامتجلإا ةيلالداو داصتقلإا ةلمج دللمجا , 03 ددعلا , 01 ,ةرىاقلا ةعماج ,ةراجتلا ةيلك ,تُمأتلا مسق ,يمكلا ليلحتلا مسق , ,ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملدا ,رصم ,دوعس كللدا ةعماج 2017 ص , 44 . 4 -نب متخ فسوي , " ةقلاعلا ينب رعس فرصلا يزاولدا ةردقلاو ةيئارشلا -ةلاح رئازلجا -" , ةلاسر ةمدقم نمض تابلطتم لين ةداهش تَتسجالدا في مولعلا ةيراجتلا , صصتخ : داصتقإ يسايق يام يكنبو ( تَغ ةروشنم ,) ةيلك مولعلا ةيداصتقلإا ةيراجتلاو مولعو تَيستلا , ةعماج بيأ ركب دياقلب , ناسملت , رئازلجا , 2015 / 2016 , ص 134 .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 ∑ جذومنلا سمالخا : لا يوتنز اذى جذومنلا ىلع دح ثبثا لاو ىلع إ هاتج ماع , يطعيو ةغيصلبا ةيلاتلا : ∑ جذومنلا سداسلا : يوتنز اذى جذومنلا ىلع دح بثا و إ هاتج ماع , ىطعيو ةغيصلبا ةيلاتلا : ∑ نأ ثيح ( 1 ) : -؛ةلسلسل لولأا رفلا : -ةينمزلا وتلسلس رابتخإ دارلدا تَغتلدا : ؛ -؛تَخأتلا ةجرد : يئاوشعلا تَغتلدا : . III نويرب بيلف رابتخإ PP : بيلف رابتخإ مادختسإ نكنش امك نوتَب يذلاو لاإ ,رلوف يكيد تلاداعم غيص سفن ىلع دمتعي ,ةينمزلا ةلسلسلا ميق تُب ىلعلأا تاجردلا نم يلسلستلا طابترلإا دوجو ةلجاعم ةقيرط في ونع فلتنس ونأ رابتخإ موقي امنيب ,ةملعلدا يئاصحلإ ةيملعم تَغ حيحصت ةيلمعب موقي ثيح ADF ةلكشم ةلجاعبم للاخ نم يلسلستلا طابترلإا ت ةيلمع ةيملعم حيحص ( 2 ) . اعبار إ ﺭابتخ ﺝﺫونم ﺍ لإ ﺭﺍدنح تيﺍذلﺍ ﺕﺍوجفلل ةينمزلﺍ ةعﺯولدﺍ ﺀاطبلإﺍ ARDL اتعت ةيجهنم ARDL دحﺃ ط ر ﺍ داصتقلإ يسايقلﺍ ةثيدلحﺍ و تيلﺍ ﻡدختست دصق ديدتح ةقلاعلﺍ ةيلماكتلﺍ تُب تَغتلدﺍ عباتلﺍ ﺕﺍتَغتلدﺍﻭ ةيحيضوتلﺍ في تُلجلأﺍ ليوطلﺍ تَصقلﺍﻭ , ﹰلاضف نع ديدتح مجح تَثأت لك 1 ,ىسوم بلاط رديح ,تُسح لماس نًرك هركذ قبس عجرم ص , 05 . 2 -ناحرف ,ليعاسمإ يلع ليللجا دبع دامع ,محمد دحمأ هركذ قبس عجرم ص , 45 .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 تَغتم نم ﺕﺍتَغتلدﺍ ةيحيضوتلﺍ ىلع تَغتلدﺍ عباتلﺍ , تَشنﻭ لىﺇ ﻥﺃ ام زينش هذى ةيجهنلدﺍ في ﺭاطﺇ لماكتلﺍ ﻙرتشلدﺍ ةنﺭاقم بيلاسلأاب ﻯرخلأﺍ ﺓﺩاتعلدﺍ في إ ﺭابتخ لماكتلﺍ ﻙرتشلدﺍ ﺏولسأك Engel-Granger1987 , بولسأ Johansen , بولسأو Test Cointgration جذوند راطإ في VAR : ةيجهنم ARDL لا بلطتت هذى ﻥﺃ ﻥوكت عيجم ﺕﺍتَغتم ةسﺍﺭدلﺍ ةلماكتم نم سفن ةجﺭدلﺍ , نكميف اهقيبطت امدنع ﻥوكت ﺕﺍتَغتم ةسﺍﺭدلﺍ ةلماكتم نم ةجﺭدلﺍ رفصلﺍ ﻭﺃ ةلماكتم نم ةجﺭدلﺍ لىﻭلأﺍ , ﻭﺃ جيزم تُب ﺍ تُنثلإ , في لباقلدﺍ ﻁرتشت ﻥﺃ لا ﻥوكت ﺕﺍتَغتم ةسﺍﺭدلﺍ ةلماكتم دنع ةجﺭﺩ ىلعﺃ نم دحﺍولﺍ ؛ -رابتخإ ARDL بسانتي عم ﺕانيعلﺍ ﺓتَغصلﺍ ﺍرظن لإ اهماست ﺓﺀافكلاب ؛ ةيجهنم حمست ARDL ﻝوصلحاب ىلع ﺕﺍﺭدقم تَغ ﺓزيحتم في ﺝﺫومنلﺍ ليوط لجلأﺍ . صخلتتﻭ ةيجهنم ARDL في إ ﻉابت ﺕﺍوطلخﺍ ةيلاتلﺍ : إ ﺭابتخ إ ةيﺭﺍرقتس لسلاسلﺍ ةينمزلﺍ ؛ إ ﺭابتخ لماكتلﺍ ﻙرتشلدﺍ بإ ﻡﺍدختس جهنم ﺩﻭدلحﺍ Bound Test) ؛) -ريدقت ﺝﺫومنلﺍ في لجلأﺍ ليوطلﺍ بإ ﻡﺍدختس ﺝﺫوند ARDL ؛ -ريدقت ﺝﺫومنلﺍ في لجلأﺍ تَصقلﺍ ﻱﺃ ريدقت ةغيص دح حيحصت أطلخﺍ ؛ -رابتخإ ﺍ لإ ﺭﺍرقتس يلكيلذﺍ ﺕاملعلد ﺝﺫومنلﺍ ﺭدقلدﺍ ( 1 ) . اسماخ -كترشلدا لماكتلا رابتخإ ( رابتخإ )دودلحا تُب كتًشم لماكت دوجو نم ققحتلا ةلحرلدا هذى في متي لدا تاتَغت دنتسي يذلا ,دودلحا رابتخإ قيبطتب رابتخإ ىلع Wald ليوتح بلطتي كلذ لجأ نم ,ليوطلا ىدلدا ىلع تاتَغتلدا تُب ةينزاوتلا ةقلاعلا نع فشكلل ديقلدا تَغ أطلخا حيحصت جذوند لىإ ماعلا جذومنلا . 1 -رئازلجا في يعانصلا عاطقلل ةفاضلدا ةميقلا ىلع فيرصلدا عاطقلا تارشؤم رثأ " ,ةايح نيامثع ,ءافو نياضمر - ( ةتًفلل ةيسايق ةسارد 1992 -2017 ) ," ةيمكلا ةيداصتقلإا تاساردلا ةلمج دللمجا , 05 ددعلا , 04 ,رئازلجا ,يداولا ,تَيستلا مولعو ةيراجتلاو ةيداصتقلإا مولعلا ةيلك , 2019 ص , 63 .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 34 ةيتلآا ضورفلا للاخ نم تاتَغتلدا تُب كتًشلدا لماكتلا رابتخإ متيو ( 1 ) : -:مدعلا ةيضرف 0 = = ... = : )كتًشم لماكت دجوي لا( ؛ -:ةليدبلا ةيضرفلا 0 ... ≠ ≠ : .)كتًشم لماكت دجوي( اسداس -أطلخا حيحصت جذونم وى فارنحإ ىلع اندإو ,ةيتَسفتلا تاتَغتلدا ىوتسم ىلع طقف دمتعي لا يذلا عباتلا تَغتلدا حيحصتل ةقيرط ا تَغتملل ةبسنلبا ةينزاوتلا ةقلاعلا اطن نع يتَسفتلا تَغتلدا و ,عباتل أطلخا حيحصت جذوند ريدقتو ديدتح ةلحرم تيتأ ةجردلا سفن نم ةلماكتم تاتَغتلدا لك نأ نم دكأتلا دعب ةسارد لجأ نم أطلخا حيحصت دح لاخدإ متي ثيح ةليوط نزاوت ونح نزاوتلا مدع ةلاح يأ ليدعتلا ةعرس لىإ أطلخا حيحصت دح تَشيو ,جذومنلل يكرلحا كولسلا ىدلدا ( 2 ) . اعباس -رابتخإ تياذلا طابترلإا دحأ اتعيو لكاشلدا ةتجانلا نع رخ ضرف نم ضورفلا ةمزلالا قيبطتل تاعبرلدا ىرغصلا ةيداعلا ىلع جذاند لإا رادنح ةجيتن مدعل إ ءافيتننس ضرفلا صالخا رياغتلبا 0 = , ثيح نإ ةميق رياغتلا رفص تٍعت نإ , ناتلقتسم تٌعمو لإا للاقتس تٍعي نإ دلحا يئاوشعلا تَغ طبترم , ةدع تياذلا طابترلإلو تارابتخلإا ويلع فشكلل , إ اهنيب نمو رابتخ فعاضم جنارجلا ( L. M يذلا ) حيضوت متيسو ,انتسارد في ويلع دامتعلإا تم تاوطخ اهعبتي تيلا يلي امك ( 3 ) : -لصحتن ةردقلدا ةلداعلدا نم يقاوبلا ىلع ؛ جذوند في ةرسفلدا تاتَغتملل عبتا تَغتمك تاردقلدا هذى مدختست كيوك ؛ 1 -لجا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلإا بذج في ةيلكلا ةيداصتقلإا تاتَغتلدا بناج لىإ يساسأ لماعك يسايسلا رارقتسلإا رود" ,محمد نًرم نب رئاز - ةسارد تياذلا رادنحلإا جذوند مادختسبإ ةيسايق ( ةئطابتلدا ةعزولدا ةينمزلا تاوجفلا يذ ARDL ( ةتًفلا للاخ ) 1987 -2016 ) ," تاساردلل ةييمداكلأا ةلمج ةيناسنلإاو ةيعامتجلإا ددعلا , 20 ,رئازلجا ,فلشلا ةعماج ,تَيستلا مولعو ةيراجتلاو ةيداصتقلإا مولعلا ةيلك ,ةينوناقلاو ةيداصتقلإا مولعلا مسق , 2018 , ص 63 . 2 -متخ نب ,فسوي هركذ قبس عجرم ص , 137 . 3 ,محمد يخيش هركذ قبس عجرم ص , 100 .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 34 ةلداعلدا هذبه صالخا ديدحتلا لماعم باسح , دقفنس ,ةلداعلدا هذى لامعتسبإ نأ ركذن P ؛ةدىاشم ءاطخلأا ةيللاقتسإ ةيضرف :يى اىرابتخإ يغبني تيلا ؛ ةيئاصحلإا عيزوت عبتت ةيرح ةجردب p , ناك ذإ نم اكأ ( عيزوتل ةجرلحا ةميقلا ةيونعم ةبسنب α ضفرن اننإف ,) .ءاطخلأا ةيللاقتسإ ةيضرف انمثا فلاتخإ نيابتلا صنت تيلا يديلقتلا يطلخا رادنحلإا جذومنل ةمهلدا ضورفلا دحأ للاتخإ وىو أطلخا رادقم نوكي نأ ىلع ا نيابتلا بثا عمتلمجا رادنحإ ةلاد في ةدوجولد , نيابتلا سفن اعيجم الذ نوكي نأ يأ σ , و نيابتلا فلاتخلإ ةدع تارابتخلإا فشكلل ويلع ( 1 ) , نمو اهنيب رابتخإ ءاطخلأل يطرشلا نيابتلا تابث LM -ARCH يذلا نادمتعإ ويلع في انتسارد , و زاربإ نكنش تاوطخ تيلا اهعبتي امك يلي ( 2 ) : ماعلا جذومنلا ريدقت يقاوبلا تاعبرم باسح ثم ةيداعلا ىرغصلا تاعبرلدا ةقيرطب ؛ -ةيطيسولا ةلداعلدا ريدقت ؛ صالخا ديدحتلا لماعم باسح ثم ؛ةلداعلدا هذبه تابث ةيضرف لا نيابت ل يطرشلا ءاطخلأ اىرابتخإ يغبني تيلا يى : ؛ جنارغلا فعاضم ةيئاصحإ عيزوت عبتت ةيرح ةجردب q ناك اذإ , أ نم اك ( عيزوتل ةجرلحا ةميقلا ةيونعم ةبسنب α ) ضفرن اننإف , اذإ يأ ناك ةلداعلدا تلاماعم نم دحاو لماعم لقلأا ىلع كانى ARCH نإف رفصلا نع ياونعم فلتنس لا نيابت يطرشلا لأل .سناجتم تَغ ءاطخ 1 ,تاراج وج "يسايقلا داصتقلإا" , ,شدلا تُسح يلع فافع ,ةدوع رافغلا دبع دنى :ةجمرت ءزلجا لولأا , ةيبرعلا ةكلملدا ,رشنلل خيرلدا راد ,ةيدوعسلا 2015 ص , 497 . -2 ,محمد يخيش هركذ قبس عجرم ص , 116 .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 34 اعستا إ ﺭابتخ عيﺯوتلﺍ يعيبطلﺍ NT ﺀدبلل ةسﺍﺭدب ﻙولسلﺍ ﻱﺭﻭدلﺍ ﻱلأ ةلسلس ةينمﺯ ﺓرقتسم , لاف دب لاﻭﺃ من ن سﺍﺭﺩ نة عيﺯوتلﺍ لإا يامتح ﻱذلﺍ عضتخ ول ﻱﺃ ﺓرىاظ نم لجﺃ ﺀاطعﺇ ﺓرظن ةيلﻭﺃ ﻝوح ةعيبط هذى ةلسلسلﺍ ﺓرقتسلدﺍ امك , ذن رك ونﺃ نم ﺕافص عيﺯوتلﺍ عيبطلﺍ ني غبني ني ﻥﺃ كي ن ﻥو ماعم نل Skewness امﻭدعم ﻭ لماعم Kurtosis ايﻭاسم لىﺇ 3 , و ثيبح زيمتي نوناقلا يعيببطلا نتلاب ن رظا ةبسنلاب لىﺇ طسوتلدﺍ ﻭ بإ ﻝامتح فيعض ميقلل ﺓﺫاشلﺍ , رابتخإ دمتعيو Bera ﻭ Jarque حطلفتلا يلماعم ىلع , Kurtosis رظانتلﺍﻭ 1) Skewness ) . متيو رابتخإ يعيبطلا عيزوتلا تُب تاتَغتلدا نم للاخ ضورفلا لا :ةيلات ةيضرفلا H0 ؛يعيبطلا عيزوتلا عبتي جذومنلا ةيضرفلا H1 عبتي لا جذومنلا .يعيبطلا عيزوتلا - 1 ,محمد يخيش هركذ قبس عجرم , ص ص 218 , 219 .
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 ثحبلدا نياثلا : ص رابتخإو جئاتنلا ةشقانمو ضرع حلا ومنلاو يدقنلا ضرعلا ينب ةقلاعلل جذومنلا ةي يداصتقلإا رطتنس في اذى ثحبلدا تُبلطلد , بلطلدا لولأا ةشقانم جئاتنلا ثيح اتخنس ىدم ةيرارقتسإ لسلاسلا ةينمزلا , تيلا نم الذلاخ متيس ديدتح جذومنلا بسنلأا ةساردلل , ثم موقن ريدقتب جذومنلا راتخلدا , يذلاو نم وللاخ ددنح ةجرد ءاطبلإا ةبسانلدا , رابتخإو دوجو لماكت كتًشم , ثم ريدقت جذومنلا لجلأل ليوطلا تَصقلاو , امأ بلطلدا نياثلا ميس رابتخإ دوجو لكاشلدا ةيسايقلا تيلا نم انهأش نأ صقنت نم ةدوج جذومنلا عبتلدا نم للاخ عبرأ تارابتخإ ىلع ياوتلا , رابتخإ طابترلإا تياذلا , رابتخإو مدع تابث نيابتلا , رابتخإ عزوتلا يعيبطلا يقاوبلل , رابتخإ ةيرارقتسإ اذى جذومنلا . بلطلدا لولأا : و ضرع ةشقانم جئاتنلا ةقلاعلل ينب ضرعلا يدقنلا ومنلاو يداصتقلإا متيس في اذى بلطلدا ضرعتلا سملخ عورف يى ةيرارقتسلإا رابتخإ ADF و PP ةلسلسل ضرعلا يدقنلا ومنلاو يداصتقلإا , دنع وتسلدا ى رفلاو لولأا , امأ عرفلا نياثلا ريدقت جذوند ARDL , امأ عرفلا ثلاثلا ديدتح ددع تاوجفلا جذومنلل , عرفلاو عبارلا رابتخإ لماكتلا كتًشلدا BOUND TEST , امأ عرفلا سمالخا جذوند حيحصت أطلخا ECM . عرفلا لولأا : ةيرارقتسلإا رابتخإ ADF و PP متيسو في اذى عرفلا ةسارد ةيرارقتسإ لكل نم ضرعلا يدقنلا ومنلاو يداصتقلإا , لوادلجاو ةيلاتلا حضوت كلذ :
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 (لودلجا 6.3 ) : رابتخإ ADF و PP يداصتقلإا ومنلاو يدقنلا ضرعلا ةلسلسل يدقنلا ضرعلا يداصتقلإا ومنلا رلوف يكيد رابتخإ روطلدا ( M2 ) ةيئاصحإ T ةجرلحا ةميقلا رلوف يكيد رابتخإ روطلدا ( GDPR ) ةيئاصحإ T ةجرلحا ةميقلا جذومنلا 1 -3.9490 0.0055 جذومنلا 1 -3.3642 0.0216 جذومنلا 2 -1.7013 0.0838 جذومنلا 2 0.09057 -0.3145 جذومنلا 3 - 4.8719 0.0031 جذومنلا 3 -3.8465 0.0293 نويرب سبيليف رابتخإ ةيئاصحإ T ةجرلحا ةميقلا نويرب سبيليف رابتخإ ةيئاصحإ T ةجرلحا ةميقلا جذومنلا 1 -3.9252 0.0059 جذومنلا 1 -3.3469 0.0225 جذومنلا 2 1.6901 -0.0856 جذومنلا 2 1.6737 -0.0884 جذومنلا 3 -6.0613 0.0002 جذومنلا 3 -3.9107 0.0256 :ردصلدا تاجرلس ىلع اءانب بلاطلا دادعإ نم Eviews9 :جتنتسن هلاعأ لودلجا نم ,ةليدبلا ةيضرفلا لبقنو مدعلا ةيضرف ضفرن يأ ,ثلاثلاو لولأا جذومنلا دنع ةرقتسم يداصتقلإا ومنلا ةلسلس نم رغصلأا ةيلامتحلإا ميق للاخ نم اذىو ةدحو رذج دوجو مدع يأ 05 % رلوف يكيد يرابتخإ بسح نوتَب بيليفو نيرابتخلإا للاخ نم نياثلا جذومنلا في ةرقتسم تَغ انهأ امك , ماعلا هاتجلإا ةملعم نأ ابمو ,تُقباسلا عون نم ةلسلسلا ياتلباو ةيونعم باثلا دلحا ةملعمو ةيونعم تَغ ثلاثلا جذومنلا في DS جذومنلا في ةرقتسمو ةجردلا نم ةرقتسم يداصتقلإا ومنلا ةلسلس نبأ جتنتسن اننإف لولأا 0 نم ةلماكتم يأ , ( 0 I( . بسح نياثلا جذومنلا في ةرقتسم تَغو ثلاثلاو لولأا جذومنلا في ةرقتسم ةسلسلا ,يدقنلا ضرعلا ةلسلس جذومنلا في ماعلا هاتجلإا ةملعم نأ ابمو )نوتَب بيليفو رلوف يكيد( نيرابتخلإا لاك دنع جذوند لكل ةجرلحا ميقلا عون نم ةلسلسلا نإف ةيونعم ثلاثلا DS تلباو ةرقتسم تَغ يىو .لولأا رفلا دنع ةيرارقتسلإا سردن يا
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 (لودلجا 7.3 ;) رابتخإ ADF و PP يداصتقلإا ومنلاو يدقنلا ضرعلل لولأا رفلا ةلسلسل يدقنلا ضرعلا ( M2 ) روطلدا رلوف يكيد رابتخإ ( TCP ) D ةيئاصحإ T ةجرلحا ةميقلا جذومنلا 1 -6.3837 0.0000 جذومنلا 2 -6.4437 0.0000 جذومنلا 3 -6.2464 0.0001 نويرب سبيليف رابتخإ ةيئاصحإ T ةجرلحا ةميقلا جذومنلا 1 -15.1006 0.0000 جذومنلا 2 -13.1042 0.0000 جذومنلا 3 -15.9009 0.0000 :ردصلدا تاجرلس ىلع اءانب بلاطلا دادعإ نم Eviews9 ةلسلسلا نأ ظحلان )نوتَب بيليفو رلوف يكيد( يرابتخإ بسح لولأا رفلا دعبو هلاعأ لودلجا للاخ نم نم رغصلأا ةيلامتحلإا ميقلا بسح جذاند ثلاثلا في ةرقتسم 05 % , ىلع صنت تيلا ةليدبلا ةيضرفلا لبقن ونمو ماكتم يأ لىولأا ةجردلا نم ةرقتسم ةسلسلا ياتلباو ةدحو رذج دوجو مدع ( ةجردلا نم ةل 1 I( . :نياثلا عرفلا ريدقت جذونم ARDL رفلا دنع ةرقتسم ةلسلسو يوتسلدا دنع ةرقتسم ةلسلس( طلتلس جذومنلا نأ تُبتو ةيرارقتسلإا ةسارد دعب جذوند مادختسإ انيلع بجوأ الش ,)لولأا ARDL , في حضوم وى امك لودلجا وندأ :
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 ( لودلجا 8.3 :) ريدقت جذوند ARDL :ردصلدا ىلع اءانب ةبلطلا دادعإ نم تاجرلس Eviews9 ديدحتلا لماعم نأ حضتي هلاعأ لودلجا للاخ نم 0.69 لوبقم . :ثلاثلا عرفلا ءاطبلإا ةجرد ديدتح جذومنلل و ياتلا لكشلا كلذ حضوي : Dependent Variable: GDPR Method: ARDL Date: 06/10/19 Time: 23:45 Sample (adjusted): 1996 2017
Included observations: 22 after adjustments
Maximum dependent lags: 6 (Automatic selection) Model selection method: Akaike info criterion (AIC) Dynamic regressors (6 lags, automatic): M2
Fixed regressors: C
Number of models evalulated: 42 Selected Model: ARDL(4, 6)
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.*
RPIB(-1) 0.001844 0.208855 0.008828 0.9931 RPIB(-2) 0.294623 0.181732 1.621196 0.1360 RPIB(-3) 0.020207 0.159676 0.126552 0.9018 RPIB(-4) -0.223362 0.151969 -1.469786 0.1724 M2 -0.113042 0.032819 -3.444445 0.0063 M2(-1) 0.007731 0.034164 0.226297 0.8255 M2(-2) 0.002217 0.033715 0.065760 0.9489 M2(-3) 0.067789 0.035248 1.923189 0.0834 M2(-4) 0.028168 0.038391 0.733727 0.4800 M2(-5) 0.089846 0.033776 2.660030 0.0239 M2(-6) 0.087681 0.038570 2.273257 0.0463 C 0.117575 1.524825 0.077107 0.9401
R-squared 0.695652 Mean dependent var 3.631727
Adjusted R-squared 0.360869 S.D. dependent var 1.423384
S.E. of regression 1.137933 Akaike info criterion 3.398756
Sum squared resid 12.94892 Schwarz criterion 3.993870
Log likelihood -25.38632 Hannan-Quinn criter. 3.538947
F-statistic 2.077921 Durbin-Watson stat 2.141735
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 لكشلا ( 6.3 ) : ىلثلدا ءاطبلإا ةجرد :ردصلدا ىلع اءانب ةبلطلا دادعإ نم تاجرلس Eviews9 ( تَياعلدا بسحو هلاعأ لكشلا للاخ نم Akaike , Schwarz criterion , Hannan-Quinn criter. ( يى ىلثلدا ءاطبلإا ةجرد نأ جنتسن ,) 4.6 ) تَغتملل تاءاطبإ سو عباتلا تَغتملل تاءاطبإ عبرأ يأ , .لقتسلدا :عبارلا عرفلا إ رابتخ كترشلدا لماكتلا BOUND TEST متيسو في اذى عرفلا مايقلا رابتخبإ لماكتلا كتًشلدا , لودلجاو وندأ حضوي كلذ امك يلي : لجا لود ( 9.3 ): إ كتًشلدا لماكتلا رابتخ
ARDL Bounds Test Date: 06/10/19 Time: 23:40
Sample: 1996 2017 Included observations: 22
Null Hypothesis: No long-run relationships exist
Test Statistic Value K
F-statistic 13.68170 1
Critical Value Bounds
Significance I0 Bound I1 Bound
10% 4.04 4.78 5% 4.94 5.73 2.5% 5.77 6.68 1% 6.84 7.84 :ردصلدا ىلع اءانب ةبلطلا دادعإ نم تاجرلس Eviews9
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 يواست تيلا رشيف ةيئاصحإ نأ حضتي هلاعأ لودلجا للاخ نم 13.68 دنع ىلعلأا دلحا نم اكأ يىو ةيونعم ةجرد 01 ( % 7.84 ) نم وجتت لجلأا ةليوط ةيلماكت ةقلاع دوجو ىلع صني يذلا ضرفلا لبقن ونمو , .يداصتقلإا ومنلا ةتَغتم لىإ يدقنلا ضرعلا ةتَغتم :سمالخا عرفلا أطلخا حيحصت جذونم ECM نم أطلخا حيحصت جذوند ريدقت عرفلا اذى في متي .ليوطلاو تَصقلا تُلجلأا في لاوأ -يرصقلا لجلأا في ةقلاعلا ريدقت :وندأ لودلجا في حضوم وى امك تَصقلا لجلأا في أطلخا حيحصت جذوند ريدقت متيسو لجا لود ( :.3 ) : ريدقت جئاتن حيحصت جذوند أطلخا تَصقلا لجأ في ECM
ARDL Cointegrating And Long Run Form Dependent Variable: RPIB
Selected Model: ARDL(4, 6) Date: 06/10/19 Time: 23:50
Sample: 1990 2017 Included observations: 22
Cointegrating Form
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
D(RPIB(-1)) -0.091468 0.187684 -0.487353 0.6365 D(RPIB(-2)) 0.203154 0.191597 1.060320 0.3139 D(RPIB(-3)) 0.223362 0.151969 1.469786 0.1724 D(M2) -0.113042 0.032819 -3.444445 0.0063 D(M2(-1)) -0.002217 0.033715 -0.065760 0.9489 D(M2(-2)) -0.067789 0.035248 -1.923189 0.0834 D(M2(-3)) -0.028168 0.038391 -0.733727 0.4800 D(M2(-4)) -0.089846 0.033776 -2.660030 0.0239 D(M2(-5)) -0.087681 0.038570 -2.273257 0.0463 CointEq(-1) -0.906688 0.193459 -4.686718 0.0009 :ردصلدا ىلع اءانب ةبلطلا دادعإ نم تاجرلس Eviews9
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 33 تَنصقلا لنجلأا في ايئانصحإ ةنيونعم تَنغ تاتَنغتلدا منظعم نأ ظنحلان هلانعأ لودنلجا للانخ نم ىوتنسلدا دننع ةيونعم 05 % لىإ ةفانضإ يدانصتقلإا ونمنلا عنم ةينسكع ةنقلاع انلذ تينلا ةننسب ةأنطبلدا يدقنلا ضرعلا ةملعم ءانثتسبإ ا يدننننقنلا ضرننننعلا ةننننملعم وننننمنلا عننننم ةيننننسكع ةننننقلاع اننننملذ تاتًننننف ننننسب يدننننقنلا ضرننننعلا و تاتًننننف سننننمف ةأننننطبلد يداصتقلإا . ( أننطلخا حيحننصت ةننملعم صنننس اننميف اننمأ -0.90 ) دنننع ةننيونعمو ةبلاننس ترننهظ دننقف 05 % دوننجو دننكؤي اننلش نيزاوننتلا عننضولا لىإ ةدوننعلا و أننطلخا حيحننصت ةننيناكمإ كانننى ياننتلباو لننجلأا ةننليوط ةننينزاوت ةننقلاع ةعرننسب 90 % في .ةنس يى تيلا و نمزلا ةدحو اينثا -ليوطلا لجلأا في ةقلاعلا ريدقت متيسو ريدقت جذوند حيحصت أطلخا في ليوطلا لجلأا امك وى حضوم في لودلجا :وندأ لجا لود ( 21.3 ) : ريدقت جئاتن أطلخا حيحصت جذوند ليوطلا لجأ في ECM
Long Run Coefficients
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
M2 0.187926 0.099994 1.879375 0.0896 C 0.129675 1.669497 0.077673 0.9396 :ردصلدا ىلع اءانب ةبلطلا دادعإ نم تاجرلس Eviews9 هلاعأ لودلجا نم نأ ظحلان M2 ةدياز نأ ثيح يداصتقلإا ومنلا ىلع بيانرإ رثأ الذ 01 % نم ةدحو يداصتقلإا ومنلا ةدياز لىإ يدؤي يدقنلا ضرعلا 18 % دنع ةيونعم يدقنلا ضرعلا ةملعم ,أ امك , 10 % . نياثلا بلطلدا : إ جذومنلا ةيحلاص تارابتخ ةقلاعلل ينب ضرعلا يدقنلا ومنلاو يداصتقلإا جذومنلا ةحصو ةقدو ةدوج نم صقنت تيلا ةيسايقلا لكاشملل بلطلدا اذى في رطتنس ةساردلل راتخلدا تابث مدع ةلكشم رابتخإ نياثلا عرفلاو ,تياذلا طابترلإا ةلكشم رابتخإ لولأا عرفلا ,عورف عبرأ للاخ نم كلذو نيابتلا , .ةيرارقتسإ عبارلا عرفلا امأ ,يعيبطلا عيزوتلا رابتخإ ثلاثلا عرفلاو لولأا عرفلا تياذلا طابترلإا رابتخإ : متيو رابتخإ طابترلإا تياذلا تُب تاتَغتلدا نم للاخ ضورفلا ةيلاتلا :
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 34 H0 : لكشم دوجو مدع تياذلا طابترلإا ؛ : H1 لكشم دوجو تياذلا طابترلإا . لجا لود ( 22.3 ): جذوند تياذلا طابترلإا F-statistic 0.471099 Prob. F(2,8) 0.6406 Obs*R-squared 2.318040 Prob. Chi-Square(2) 0.3138 :ردصلدا ىلع اءانب ةبلطلا دادعإ نم تاجرلس Eviews9 حضتي هلاعأ لودلجا للاخ نم ةيئاصحإو رشيف ةيئاصحإ نم لك ةيونعم مدع Chi-Square ياتلباو , .طابترلإا ةلكشم نم نياعي لا جذومنلا نأ يأ مدعلا ضرف لبقن نياثلا عرفلا نيابتلا تابث مدع رابتخإ : متيو رابتخإ طابترلإا تياذلا تُب تاتَغتلدا نم للاخ ضورفلا ةيلاتلا : H0 : لكشم دوجو مدع نيابتلا تابث مدع ؛ : H1 لكشم دوجو نيابتلا تابث مدع . لجا لود ( 23.3 ) : نيابتلا تابث مدع F-statistic 1.532948 Prob. F(1,19) 0.2308
Obs*R-squared 1.567817 Prob. Chi-Square(1) 0.2105
:ردصلدا ىلع اءانب ةبلطلا دادعإ نم تاجرلس Eviews9 حضتي هلاعأ لودلجا للاخ نم ةيئاصحإو رشيف ةيئاصحإ نم لك ةيونعم مدع Chi-Square ياتلباو , .نيابتلا تابث مدع ةلكشم نم نياعي لا جذومنلا نأ يأ مدعلا ضرف لبقن ثلاثلا عرفلا :إ عيزوتلا رابتخ يقاوبلل يعيبطلا
متيو رابتخإ يقاوبلل يعيبطلا عيزوتلا تُب تاتَغتلدا نم للاخ ضورفلا ةيلاتلا :
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 34 H0 : يقاوب عيزوت عزوتت جذومنلا يعيبطلا ؛ : H1 يقاوب عيزوت عزوتت لا جذومنلا يعيبطلا . لكشلا ( 7.3 ;) إ يقاوبلل يعيبطلا عيزوتلا رابتخ :ردصلدا ىلع اءانب ةبلطلا دادعإ نم تاجرلس Eviews9 لكشلا للاخ نم حضتي هلاعأ ةيئاصحإ ةيونعم مدع Jarque-Bera يأ مدعلا ضرف لبقن ياتلباو , .يعيبط عيزوت عزوتت جذومنلا يقاوب نأ عبارلا عرفلا : إ رابتخإ جذومنلا ةيرارقتس دقو ناك رابتخإ ةيرارقتسإ جذومنلا ياتلاك :
نياثلا لصفلا ... ... ... ةساردلا ةيسايقلا 34 لكشلا ( 8.3 ): جذومنلا ةيرارقتسإ رابتخإ :ردصلدا ىلع اءانب ةبلطلا دادعإ نم تاجرلس Eviews9 رابتخإ لثنش يذلا هلاعأ لكشلا للاخ نم CUSUM ثيح ءاطخلأل يمكاتًلا عوملمجا رابتخإ وىو نأ ىلع لدي الش ةقثلا دودح لالر لخاد اهلك جذومنلا يقاوبل يمكاتًلا عوملمجا نأ لكشلا للاخ نم حضتي بثا جذومنلا ونمو نمزلا للاخ ةتبثا تاردقلدا .
