L
A DETTE WALLONNE
:
DÉVELOPPEMENTS RÉCENTS
DAMIEN PIRON (FNRS – ULg) BENOÎT BAYENET (ULB – ULg)
Association pour la fondation internationale de finances publiques (FONDAFIP) Colloque - La décentralisation financière en Belgique et en France
Introduction: quelle dette wallonne
au 31/12/2012?
6.257 8.512 11.258 12.131 18.202 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000Dette publique de la Région wallonne au 31/12/2012 (en millions d’euros)
Rapport 2012 sur la dette ICN (Sept. 2013) Cour des comptes ICN (Avril 2014) ICN (Sept. 2014)
Explication?
Mise en œuvre et révision du Système européen des comptes (SEC)
Quatre temps:
A) Les prémices
B) Le rapport de la Cour des comptes
C) Les comptes d’avril 2014: l’application stricte des règles du SEC D) Les comptes de septembre: la mise en œuvre du SEC 2010
A) Les prémices
6.257 8.512 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000Dette publique de la Région wallonne au 31/12/2012 (en millions d’euros)
Rapport 2012 sur la dette ICN (Sept. 2013)
B) Cour des comptes, décembre 2013
6
Total: 11.258,0
I) Financements alternatifs et
missions déléguées
7
Gouvernement wallon Projet InvestissementI) Financements alternatifs et
missions déléguées
8
Gouvernement wallon Projet InvestissementI) Financements alternatifs et
missions déléguées
9
Gouvernement wallon Organisme tiers, hors périmètre (Sowafinal, CRAC, etc.) Projet Investissement1
2
EmpruntI) Financements alternatifs et
missions déléguées
10
Gouvernement wallon Organisme tiers, hors périmètre (Sowafinal, CRAC, etc.) Projet Amortissement du capital et des intérêts Investissement1
2
Emprunt3
II) Autres dettes
Dette « Fadels » (790,2 millions d’euros): engagement de la Région wallonne à
rembourser une partie du montant dû par la Société wallonne du logement envers le Fonds d’amortissement de la dette du logement social
Dette des institutions consolidées (1.257 millions d’euros):
- FIWAPAC (filiale de la SRIW chargée, en mission déléguée, de gérer les
participations dans Dexia, Ethias et Sonaca): 750 millions d’euros
- SRWT: 261,3 millions d’euros - Sofico: 155,5 millions d’euros
- Autres (CRAC, Geligar, AWEX): 90,6 millions d’euros
III) Un indicateur, plusieurs
évaluations…
6.257 8.512 11.258 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000Dette publique de la Région wallonne au 31/12/2012 (en millions d’euros)
Rapport 2012 sur la dette ICN (Sept. 2013) Cour des comptes
C) Les comptes d’avril 2014
Eurostat (2014: 2): « […] action points related to ESA1995 should be
implemented by April 2014, while implementation of action points linked to ESA 2010 could be postponed to October 2014 »
- Délimitation du périmètre des administrations publiques wallonnes
(S.1312)
- Requalification d’opérations (missions déléguées et financements
alternatifs)
I) Les unités du secteur public en
Région wallonne
31 38 49 117 164 33 39 28 13 6 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2011 2012 2013 2014 (avril) 2014 (septembre) S.1312 Autres secteurs institutionnelsII) Arbre de décision: 3 critères
15
L’entité est-elle une unité institutionnelle? L’unité est-elle contrôlée par les administrations publiques? L’unité est-elle un producteur non-marchand? Autonomie Contrôle Test marchand/ non-marchand ou exposition au risque Oui OuiIII) Un indicateur, plusieurs
évaluations…
6.257 8.512 11.258 12.131 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000Dette publique de la Région wallonne au 31/12/2012 (en millions d’euros)
Rapport 2012 sur la dette ICN (Sept. 2013) Cour des comptes ICN (Avril 2014)
D) Les comptes de septembre 2014
Mise en œuvre du SEC 2010 Requalification des sociétés régionales de
logement (SRL): 6 464,6 millions d’euros en 2013
Motif? Notion d’ « institution financière captive »: « Institution financière qui
ne fait pas d’intermédiation financière »
Cadre général des activités généralement défini par l’unité mère, qui prête
de l’argent ou garantit les emprunts Reconsolidation
Les SRL sont des unités institutionnelles contrôlées et financées par des
administrations publiques (notamment par l’octroi de garanties), dont elles ne sont pas indépendantes
I) Un indicateur, plusieurs
évaluations…
6.257 8.512 11.258 12.131 18.202 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 20.000Dette publique de la Région wallonne au 31/12/2012 (en millions d’euros)
Rapport 2012 sur la dette ICN (Sept. 2013) Cour des comptes ICN (Avril 2014) ICN (Sept. 2014)
E) Impact sur la dette publique brute
consolidée au 31/12/2013 (CSF, 2014)
Impact opérations avril 2014 3.803,2
Élargissement du périmètre de consolidation 852,2
Financement alternatif et missions déléguées 2.951,0
Impact opérations septembre 2014 6.436,9
Élargissement du périmètre de consolidation 128,4
Sociétés régionales du logement 6.464,6
Ajustements méthodologiques non directement liés au SEC 2010 -156,1 Impact total des opérations de l’ICN sur la dette publique brute
consolidée de la Région wallonne (en millions d’euros) 10.240,1
F) Dette publique brute consolidée
de la R.W.(Cour des comptes, 2014)
Conclusion
Évolution du concept « belge » de dette directe et indirecte vers le
concept « européen » de dette publique brute consolidée
Suite à la mise en œuvre des prescrits du SEC, divers instruments et
organismes de financement de politiques publiques ont été intégrés dans
la dette publique régionale:
- les opérations d’investissement hors-bilan (SOFICO, financements
alternatifs et missions déléguées);
- les sociétés et fonds de logement social;
- certaines opérations découlant d’accords institutionnels (dette FADELS); - le véhicule au travers duquel le sauvetage du secteur financier s’est
opéré en Région wallonne (FIWAPAC);
Annexe: quelques requalifications et
leur impact (en millions d’euros)
Unité Classement antérieur Date de
requalification financement Solde de (2015)
Dette (2013)
Sofico S.11001(Sociétés non
financières publiques) Mars 2013 -147,0 249,6 SRIW S.11001 Mars 2013 0,0 n.d. Invests S.11001 Septembre
2013 4,0 n.d. Filiales de la
SRIW Variable Avril 2014 8,4 n.d. Sociétés de
logement S.12301 (Autres intermédiaires financiers publics) Septembre 2014 31,9 6.464,6