Bénéfice à répartir 100 000 €
Réserve légale - 3000 (car 10% de réserve légale obligatoire)
RAN +1000
Bénéfice distribuable 98 000
Réserve facultative - 3000
RAN +2000
Critère de liquidité :
Actifs classées selon leur aptitude à se transformer en liquidité dans un délai de plus ou moins un an. C’est pour cela qu’on parle de liquidité croissante.
Critère d’exigibilité :
Passifs classés selon leur échéance de remboursement à plus ou moins d’un an.
Construction du bilan Financier :
Actif Passif
Actif réel net à plus d’un an
Actif immobilisé net (dépôt et cautionnement versés, créances plus d’un an, terrains, constructions, frais d’établissement) + Actif circulant à plus d’un an
+ Charges constatées d’avances à plus d’un an
- CSNA
- Part de l’actif immobilisé à moins d’un an - Moins values latentes
On soustrait les actifs fictifs
- Frais d’établissement (Pas les brevets) de rien - Fonds commercial
Passif réel à plus d’un an
Capitaux propres (-CSNA+ECP) + (résultat-résultat à distribué)
+Provisions à plus d’un an +Dettes à plus d’un an
- Primes de remboursement des obligations - Charge à rep
- Fond commerciale - Frais d’établissement
- CSNA
+Impôt latent d’un an sur subvention d’investissement
+ Créances > 1 an +compte courant bloqués -Dividendes
- Ecart de conversion actif non couverte par provision - actif fictif net
- Moins values latentes
Actif réel à moins d’un an + Stock et en-cours
+ Créances à moins d’un an (créances – 1 an+ clients effets à recevoir + clients facture à établir + impôt sur le bénéfice – dépréciation compte clients – créance >1an) + Avance et acompte
+ Disponibilités + EENE + CCA
+ Valeurs mobilières de placement
+ part de l’actif immobilisé net à moins d’un an
+ part de l’ECA (si et seulement si c’est couvert par une provision)
- Part de l’actif circulant net à plus d’un an
Passif réel à moins d’un an
Dettes Fournisseurs, sociales, fiscales, diverse à moins d’un an
+autre dette d’exploitation +Avance et acompte
+ Provisions à moins d’un an + EENE
+ PCA +Dividendes
+PPRC (perte de change) +résultat distribué
Capitaux permanent : Capitaux propres + Dettes à plus d’un an Modifications du bilan comptable :
Les actifs fictifs sont à éliminer de l’actif et à retrancher des capitaux propres au passif car ils ne représentent aucune valeur patrimoniale pour l’entreprise. Ils n’ont pas de valeur monétaire et ne
répondent pas vraiment aux critères de définition et de comptabilisation des actifs. (Ex de critère : actif doit être porteur d’avantages futurs, on doit pouvoir l’évaluer d’une manière suffisamment fiable) :
Frais d’établissement
Frais de R & D : lorsqu’on est pas sûr de l’avantage économique futur (pas les brevets)
Primes de remboursement des obligations
Charges à repartir sur plusieurs exercices
Fonds commercial
Utilisation de l’état des échéances des créances et des dettes.
Postes Retraitement/reclassements
EENE Actif et passif à moins d’un an
Capital souscrit non appelé A éliminer de l’actif et à retrancher des CP au passif
CCA Actif moins d’un an
PCA Passif à moins d’un an
Dividendes Passif à moins d’un an, dettes à l’égard des associés. Les
dividendes versés de l’année N sont liés au résultat de N-1
ECA 2 cas selon que l’ECA soit couvert ou non par une Provision
pour perte et change ;
Cas ou il est couvert par une provision, on le prend en compte dans l’actif à moins d’un an.
Soit il n’est pas couvert, On va le faire disparaître du bilan.
ECP Capitaux propres
PPRC Passif à plus ou moins d’un an
Fond de roulement financier :
Par le haut de bilan : FRF=Capitaux permanents – actifs à plus d’un an Cette méthode permet d’apprécier le mode de financement des actifs à plus d’un an
Par le bas de bilan : FRF=Actifs à moins d’un an – passifs d’un an
Exprime l’aptitude de l’entreprise à régler ses dettes exigibles à court terme avec ses actifs disponible et liquide.
Le FRF est un indicateur de la solvabilité de l’entreprise et, de son risque de cessation de paiement, lorsqu’il est positif, il constitue :
une marge de sécurité qui permet à l’entreprise de couvrir le risque de non réalisation de ses actifs circulants (ex : retard dans le recouvrement des créances client), cette marge de sécurité évitera à l’entreprise de demander des délais de paiement supplémentaire à ses fournisseurs, lui évitera un recours au CBC ou SCB
Une garantie de remboursement des dettes à moins d’un an pour les créanciers
Plus le FRF est important, plus le risque de défaillance dans le règlement des dettes est faible.
Quelques ratios
Le ratio de liquidité général = Actif à moins d’un an / Passif à moins d’un an : Il montre la capacité de l’entreprise à faire face à ses dettes de court terme grâce à ses actifs à court terme. Il doit être supérieur à 1. Ce qui traduirait un FRF positif.
Ratio de liquidité réduite = (Actif de moins d’un an – Stocks)/Passif moins d’un an
Ratio de liquidité immédiate = (VMP + disponibilités)/ passif à moins d’un an : part du passif de moins d’un an à laquelle l’entreprise peut faire face du jour au lendemain.
Ratio de solvabilité = Actif total/ total dettes : lorsqu’il est supérieur à 1, l’entreprise peut couvrir l’ensemble de ses dettes en liquidant l’ensemble de ses actifs. Cette couverture constitue la garantie des créanciers en cas de faillite
06/10 Application :
Actif à plus d’un an 15.300 Passif à plus d’un an 17.503
Actif à moins d’un an 8.733 Passif à moins d’un an 6.530
Total actif 24.033 Total passif 24.033
Résultat :
Par le haut :
Capitaux permanant – actif à plus d’un an = 2.203
Par le bas :
Actif moins d’un an – Passif moins d’un an = 2.203
III. La gestion du besoin en fons de roulement : le BFR normatif (BFRN) Utilité de la gestion prévisionnelle du BFR :
Prévoir un niveau de ressource stable suffisant pour financer l’activité
pour éviter les problèmes de rupture de trésorerie (FNRG ne couvre pas le BFR). Sinon l’entreprise sera obligée de faire appel aux banques qui sont couteuses.
Rappel BFRE :
BFRE = ACE + PCE
Dans sa forme simplifiée : BFRE = Stocks + créances d’exploitation – dettes d’exploitation
Excédent ou déficit de financement généré par le cycle d’exploitation de l’entreprise.
Fonction de l’activité de l’entreprise Le BFRN
Estimation du niveau moyen de BFRE évalué en jours de CAHT.
Ce BFRN fournit une donnée prévisionnelle sur l’évolution du cycle d’exploitation et sur l’évolution de son besoin de financement, il tient compte des conditions d’activité et du C.A.
Illustration ;
Pour une entreprise industrielle et commerciale, on obtient les informations suivantes les concernant les éléments de son cycle d’exploitation :
Durée moyenne des stocks : 30 jours
Durée moyenne du crédit accordé aux clients : 40 jours
Durée moyenne du règlement aux fournisseurs : 50 jours
Estimation du BFRE moyen en jours : 30 + 40 – 50= 20 jours