Repères techniques :

Conforme Assaf Neto (2015), os indicadores econômicos apresentam a situação dos negócios efetuados pela entidade no âmbito econômico, destacando os resultados obtidos, assim como os lucros ou prejuízos em uma comparação a uma unidade de medida, contribuindo de maneira positiva para a geração de resultados positivos a ampliação de valores de receitas ou a redução de custos e despesas.

O indicador da lucratividade, de acordo com Silva (2008), representa o retorno sobre as vendas e compara com o lucro líquido de acordo com às vendas líquidas daquele período, apresentando o percentual de lucro do qual a entidade está obedecendo, conforme o seu faturamento. Dentro do indicador da lucratividade estão presentes os seguintes coeficientes: Margem de Lucro Operacional Bruto, a Margem de Lucro Operacional Líquido e a Margem de Lucro Líquido do Exercício.

O Coeficiente de Margem de Lucro Bruto informa qual é a margem operacional bruta operada pela entidade em cada ano estudado, quanto maior e mais estável for o coeficiente ou a sua taxa, durante os períodos da série analisada, melhor é o desempenho da entidade em relação a si mesma. (ASSAF NETO, 2015).

4Figura 4- Coeficientes da Lucratividade

Fonte: Dados da Pesquisa (2020).

BANCOS 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

Banco Alfa Holdings S/A 212,2803 131,8864 132,7531 223,7137 148,587 139,6494 223,7137 148,587 139,6494

Banco ABC Bras il S/A 0,182112 0,230351 0,3485493 1,582739 0,910749 0,3756822 1,069678 0,860281 0,4995442

Banco Alfa De Inves timento S/A 0,162208 0,180516 0,136632 0,083248 0,038706 0,083563 0,058836 0,042968 0,059401

Banco Amazônia S/A 0,490189 0,323023 0,279852 0,264308 0,267809 0,209495 0,081081 0,045394 0,083701

Banco BMG S/A 0,570042 0,550874 -0,00622 0,132177 0,004666 0,075259

Banco Brades co S/A 0,441188 0,451433 0,509141 0,216015 0,188094 0,159291 0,110444 0,125656 0,148813

Banco BTG Pactual S/A 0,563691 0,43547 0,311227 0,474692 0,267735 0,280184 0,362677 0,266849 0,280984

Banco do Bras il S/A 0,15778 0,213102 0,316752 0,06179 0,108323 0,169764 0,049133 0,083469 0,125456

Banco do Es tado do Pará S/A 0,712273 0,763536 0,230017 0,313994 0,165574 0,19001

Banco do Es tado do Rio Grande do Sul S/A 0,492244 0,492386 0,537676 0,103968 0,166441 0,168387 0,069692 0,117571 0,10747

Banco do Nordes te do Bras il S/A 0,24228 0,300885 0,300681 0,081337 0,212509 0,243499 0,134601 0,132573 0,14209

Banco Es tado do Sergipe S/A BANESE 0,433493 0,552076 0,588914 0,155507 0,218571 0,194832 0,09777 0,12146 0,097889

Banco Indus val S/A -0,19651 -0,46581 -1,01448 -0,33403 -0,77856 -0,84757 -0,22243 -0,69528 -0,5725

Banco Inter S/A 0,44463 0,444057 0,646256 0,050298 0,106115 0,113096 0,04471 0,095894 0,090826

Banco Mercantil do Bras il S/A 0,521512 0,574789 0,674936 0,011991 0,054618 0,054618 0,007326 0,027084 0,027362

Banco Mercantil Inves timento S/A 0,974442 0,833377 0,794355 0,66934 -1,19177 0,508543 0,416595 -0,67755 0,281985

Banco Pan S/A 0,543556 0,56955 0,570616 -0,03529 0,009051 0,056446 -0,01895 0,013844 0,028088

Banco Pine S/A -0,04996 0,056743 0,029682 -0,02866 -0,37613 -0,06671 -0,02947 -0,23258 -0,0568

Banco Santander S/A 0,396475 0,489321 0,594811 0,212375 0,203221 0,22574 0,096763 0,127951 0,181615

Banco Sofis a S/A

Banco do Es tado do Es pírito Santo BANESTES S/A 0,270458 0,307782 0,388788 0,075887 0,097511 0,106683 0,050287 0,063117 0,071012

Banco de Bras ília S/A BRB 0,459069 0,560823 0,655309 0,094118 0,15074 0,19104 0,075805 0,104201 0,108791

Banco Múltiplo S/A China Cons truction Bank

Banco Itaú Unibanco Holdings S/A 0,456356 0,476306 0,462278 0,203899 0,204463 0,233085 0,125817 0,155276 0,195245

Banco Itaú Inves timentos Itaú S/A 0,22317 0,620616 0,253767 1,755494 1,674985 1,846884 1,752934 1,66291 1,806512

Banco Paraná S/A 0,292483 0,462356 0,535848 0,012343 0,146416 0,244127 0,111928 0,175599 0,229031

Média 9,990053 5,8865778 5,9162125 10,920052 6,3120998 6,0269271 10,37086 6,307247 5,9937993

Mediana 0,4373405 0,469331 0,5224945 0,099043 0,1585905 0,192936 0,088922 0,110886 0,1171235

Des vio Padrão 45,182786 26,839069 27,018508 47,640483 30,308697 28,464603 47,652659 30,30864 28,471209

COEFICIENTES DA LUCRATIVIDADE

Conforme a Figura 4, a média do Coeficiente de Margem de Lucro Bruto apresentou um índice de 0,99 no ano de 2016, 5,88 no ano de 2017 e de 5,91 em 2018 demonstrando uma situação crescente dos indicadores ao longo dos anos analisados. A mediana deste coeficiente apresentou um índice de 0,43 no ano de 2016, 0,46 em 2017 e 0,52 no ano de 2018 também evidenciando um crescimento ao longo dos anos. Deste modo, o desvio padrão apresentou um índice de 45,18 no primeiro ano, 26,83 no segundo ano e de 27,01 no terceiro ano, representando uma certa variância dos indicadores durante o período em estudo.

Nos três anos analisados, o Banco Alfa Holdings S. A., obteve os maiores índices de margem de lucro bruto, sendo de 212,28 em 2016, 131,88 em 2017 e 132,75 em 2018. Seguido do Banco Mercantil Investimento S. A., que também obteve bons resultados, sendo de 0,97 no primeiro ano, 0,83 no segundo ano e de 0,79 no último ano analisado.

O Banco Alfa Holding S. A., obteve um aumento da receita desde o exercício de 2016 até o de 2018, sendo que no primeiro ano sua receita foi R$ 239.000,00, no segundo ano R$ 308.000,00 e no terceiro ano de R$ 324.000,00. Os seus custos de bens e/ou serviços vendidos também aumentou desde o ano de 2016 até o ano de 2018, porém o aumento das receitas eram significativamente maior do que o aumento das suas despesas, de forma que o banco tenha apresentado lucro em todo o seu período.

O Banco Mercantil Investimentos S. A., apresentou uma receita decrescente desde o ano de 2016 até o ano de 2018. Sendo que no primeiro ano obteve uma receita de R$ 31.419,00, no segundo ano diminuindo para R$ 19.085,00 e no último ano decaindo ainda mais para R$ 14.632,00. A empresa apresentou lucro nos anos de 2016 e 2018, porém no ano de 2017 suas despesas operacionais alavancaram significativamente, de modo que o banco tivesse um prejuízo neste exercício.

Os resultados representam um ótimo desempenho em relação a este indicador de lucratividade, ou seja, possuem uma relação excelente em razão a si próprios sendo provocados em consequência de suas receitas, conforme Braga (2009), quando afirma que a margem bruta analisa a rentabilidade das vendas na sequência de sua dedução dos custos dos produtos vendidos, isto é, antes de consignadas despesas operacionais.

Percebe-se que o Banco Mercantil Investimento S. A., transformou a grande maioria de suas receitas em lucro bruto, isto é, 97%, 83% e 79% de margem bruta. Desta forma, este banco possui um valor menor em relação às despesas, alavancando ainda mais os seus resultados, podendo atrair novos investidores. Ou seja, por ser uma holding as despesas de intermediações são pequenas, e as despesas maiores são as despesas operacionais, que são

calculadas depois do lucro bruto. Deste modo, durante os anos houve uma queda desse indicador. No ano de 2016 o Banco Mercantil S. A., apresentou um lucro do período de R$ 4.126,00, já no ano de 2017 devido a sua grande quantidade de despesas teve um prejuízo de R$ - 12.931,00. No ano de 2018 o banco aumentou consideravelmente suas receitas e conseguiu diminuir de forma significativa as suas despesas e assim obteve um lucro de R$ 13.089,00.

O Banco Indusval S. A., apresentou os menores índices durante os três anos em estudo, sendo de -0,19 em 2016, diminuindo para -0,46 em 2017 e diminuindo um pouco mais para - 1,01 em 2018. Pode-se perceber que a cada ano analisado, a empresa incorreu em decréscimo do índice de margem bruta. Esta empresa encontra-se altamente endividada, e os encargos das dívidas tem ocasionado prejuízo. Isto é, o Banco Indusval S. A., tem-se um baixo indicador de lucratividade e por conta disso tem-se um alto índice de endividamento, também para manter suas atividades operacionais funcionando normalmente e ainda conseguir quitar suas obrigações.

Esses bancos tiveram queda na receita e também na despesa, sendo que o declínio da receita foi bem maior que das despesas de forma proporcional, caindo a sua lucratividade e rentabilidade, em função do aumento do prejuízo.

Conforme Basso, Filipin e Enderli (2015, p. 136), “...espera-se dos ativos a produtividade de geração de variações patrimoniais positivas (receitas) e das fontes de recursos a menor geração de variações patrimoniais negativas (despesas) possível”. Isto é, o Banco Indusval S. A., está apresentando sucessivos endividamentos de forma a buscar a quitação dos seus prejuízos.

O Coeficiente de Margem Líquida indica a parcela de lucro final embutida no valor das vendas líquidas, isto é, deve ser comparada com a participação do lucro operacional líquido nas vendas líquidas, a qual refletem apenas as atividades operacionais da entidade. (FERREIRA, 2013).

A média do Coeficiente de Margem Líquida apresentou índice decrescente em 2016 de 10,92, diminuindo para o ano de 2017 com um índice de 6,31 e em 2018 de 6,02. A mediana apresentou um índice de 0,10 no primeiro ano, 0,15 no segundo ano e de 0,19 no último ano analisado. Desta forma, o desvio padrão apresentou um índice de 47,64 no ano de 2016, 30,30 em 2017 e 28,46 em 2018 demonstrando uma grande variância entre os indicadores analisados, mesmo ocorrendo um decréscimo ao longo do período.

O Banco Alfa Holdings S. A., nos três anos analisados apresentou resultados excelentes em relação a sua margem líquida, visto que no ano de 2016 foi de 223,71 no ano de 2017 de 148,58 e no ano de 2018 de 139,64. Mesmo que o banco tenha diminuído um pouco a

sua margem líquida ao longo dos anos estudados, continua com ótimos resultados em relação a sua lucratividade, conforme informado nos três anos. Holding, despesas de intermediação financeiras que vem antes do lucro bruto são praticamente inexistentes. Houve receita por equivalência patrimonial, por isso o lucro operacional maior que a receita com atividades bancárias.

O Banco Itaú Investimentos Itaú S. A., foi o segundo banco a apresentar ótimos resultados em relação a sua margem líquida. No ano de 2016 expressou o índice de 1,75, diminuindo para 1,67 em 2017 e aumentando para 1,85 em 2018. Independentemente de ter ocorrido uma pequena diminuição do ano de 2016 para o ano de 2017, o banco apresentava neste ano uma margem muito boa em relação a sua lucratividade, já no ano de 2018 conseguiu realizar um crescimento ainda maior que obtinha no ano de 2016.

O Banco Itaú Investimentos S. A., aumentou as suas receitas desde o ano de 2016 até o ano de 2018, tendo no primeiro exercício a receita de R$ 4.687.000,00, aumentando para R$ 4.969.000,00 no segundo exercício e aumentando novamente para R$ 5.375.000,00 no último período. Deste modo, percebe-se que o banco também obteve lucro de forma crescente durante o período analisado, sendo que desde o ano de 2016 as suas despesas operacionais diminuíram gradativamente, alavancando assim os seus resultados. Isto posto, o banco apresentou um lucro de R$ 8.216.000,00 em 2016, aumentando para R$ 8.263.000,00 em 2017 e aumentando ainda mais para R$ 9.710.000,00 em 2018.

O seu lucro operacional é mais de 100% das vendas e/ou prestações de serviços, isto é, o Banco Alfa S. A., e o banco Itaú Investimentos S. A., não possuem como atividade o próprio banco, ou seja, as atividades operacionais de bancos, eles tem como objetivo realizar atividades em outras empresas, deste modo, foi criado para colocar dinheiro e comprar ações de mercado para poder controlar. A lucratividade é muito boa, mas essas empresas não possuem como atividade bancária, possuem o controle acionário como sendo o principal. Isto é, se trata de uma holding onde sua atividade principal é controlar outras empresas.

O Banco Indusval S. A., obteve os menores índices de margem líquida, pois apresentaram prejuízos, assim, margem negativa no ano de 2016 e também no ano de 2018, apresentando índices de -0,33 e -0,85 respectivamente. No ano de 2017 o Banco Mercantil Investimento S. A., exibiu o pior índice de -1,19. De acordo com Ferreira (2009), ela deve ser comparada com a participação do lucro líquido do exercício nas vendas líquidas.

Para Basso, Filipin e Enderli (2015), o lucro final do exercício é muito significativo para as empresas, sendo que ele é que retribui aos proprietários os capitais que foram investidos, evidenciando as sobras de lucro líquido a cada unidade monetária a cada parcela de R$100,00

de receita operacional líquida. Assim, o Coeficiente de Margem sobre o Lucro Líquido analisa o lucro líquido do exercício em relação a receita operacional líquida.

A média do Coeficiente de Margem sobre o Lucro Líquido apresentou um considerado decréscimo ao longo do período analisado, sendo de 10,37 no ano de 2016, de 6,30 no ano de 2017 e de 5,99 em 2018. A mediana apresentou em 2016 um índice de 0,08, e em 2017 e 2018 um índice de 0,11 mantendo uma situação linear. Isto posto, o desvio padrão apresentou um índice de 47,65 em 2016, 30,30 em 2017 e de 28,47 em 2018 evidenciando uma variância diante dos indicadores da margem sobre o lucro líquido.

O Banco Alfa Holdings S. A., novamente obteve os maiores índices, sendo de 223,71 em 2016, 148,58 em 2017 e 139,64 em 2018. Houve diminuições ao longo dos três anos analisados, porém o banco continua com margens excelentes em relação a sua lucratividade.

Logo após o Banco Alfa Holdings S. A., o Banco Itaú Investimentos Itaú S. A., também apresentou índices muito bons em relação a sua lucratividade, sendo de 1,75 em 2016, 1,66 em 2017 e 1,80 em 2018. Onde, pode-se perceber que houve um decréscimo do primeiro ano para o segundo, mantendo mesmo assim uma margem muito boa, e alavancando do segundo ano para o terceiro, melhorando ainda mais com a sua margem.

O Banco Indusval S. A., novamente teve os piores índices, sendo de -0,22 em 2016, - 0,69 em 2017 e -0,57 em 2018. Tendo uma diminuição do primeiro para o segundo ano e na sequência uma pequena melhora, porém ainda mantendo-se com índices abaixo do considerado bom para a lucratividade dos bancos.