Remotely Scheduling a Recording Through the HMO

O modelo de previsão ao preço de futuros mensais, que apresentou menor MAE e que foi validado pela sua certeza nos resultados de teste, refere-se a um modelo de referência com 3 variáveis de entrada, sendo elas, por ordem de entrada no modelo, as seguintes:

• F((M − µ) − x|M)/F(A − 1|A) - futuros mensais históricos - V4; • lag.c2d - distância entre o dia do contrato e o dia de entrega - V3; • S(S − x)/F(A − 1|A) - spot semanal histórico - V6.

As retas de previsão que se obtiveram, fazendo a previsão com o modelo adotado para os µ = 1, µ = 2 e µ = 3 meses de antecedência, resultaram nos seguintes gráficos4.10,4.11e4.12.

Figura 4.10: Gráficos dos resultados de previsão para os preços de futuros mensais, F(M − 1|M) com entrega no ano de 2018. A reta ’F(M − µ|M)’ serve de referência e corresponde aos valores conhecidos

Figura 4.11: Gráficos dos resultados de previsão para os preços de futuros mensais, F(M − 2|M) com entrega no ano de 2018. A reta ’F(M − µ|M)’ serve de referência e corresponde aos valores conhecidos

Figura 4.12: Gráficos dos resultados de previsão para os preços de futuros mensais, F(M − 3|M) com entrega no ano de 2018. A reta ’F(M − µ|M)’ serve de referência e corresponde aos valores conhecidos

Dos gráficos conclui-se que:

• a antecipação aos preços de futuros mensais F(M − 1|M), F(M − 2|M) e F(M − 3|M) reve- lam todos uma boa aproximação aos contratos definidos na realidade;

• o erro de previsão mais evidente, denota-se com µ = 2 meses de antecedência, em que nos meses de preços historicamente mais baixos - março e abril -, a previsão reage com valores mais altos do que seria de esperar;

• em reacções como essas denota-se a falta de um estímulo por parte de uma variável relativa a produções, como a da hídrica;

4.2.5.1 Análise do MAE relativamente às variáveis cronológicas

Quanto ao mês de antecedência,µ, com que é feita a previsão, o MAE obtido é visível na tabela4.13e foi o seguinte:

Figura 4.13: Análise do MAE relativamente ao mês de antecedência, µ

Desta análise, verifica-se MAEs muito próximos entre si. Seja entre 1, 2 ou 3 meses de antece- dência, a previsão é estável. Analisaremos de forma aprofundada de que forma variou a previsão neste período. Por agora, relativamente ao mês de entrega, dM, o MAE obtido foi o que se dispo- nibiliza no gráfico4.14.

Figura 4.14: Análise do MAE relativamente ao mês de entrega, dM

Da análise ao MAE pelo mês de entrega, conclui-se que:

• em março e abril os erros são significativamente superiores, pois os preços previstos não recebem o estímulo de descida de preços provocada pelos meses de grande produção da hídrica;

• de maio a agosto denota-se um acompanhamento atrasado da previsão à subida pouco co- mum dos preços de futuros mensais, provocada consequentemente pela subida do spot; • em dezembro como seria expetável, dá-se um pico no MAE, pois os valores reais dos futuros

mensais anteciparam um cenário de crescimento contínuo dos preços spot até ao final do ano (o que não se verificou). Os preços previstos em igual período, devido ao atraso que já vinha

dos meses de trás, acaba por apresentar valores mais distantes dos futuros mensais (mas mais próximos do preço real spot).

4.2.5.2 Análise do MAE relativamente às variáveis de entrada vitais

Por ordem de entrada no modelo de previsão, foi feita uma análise do MAE apresentado por cada variável. Foram definidos 10 intervalos adaptados à escala de cada variável de entrada e foi calculado o MAE dentro de cada intervalo. A variável V4, relativa a futuros mensais históricos apresentou o seguinte gráfico4.15

Figura 4.15: Análise do MAE relativamente à variável de entrada V4 (futuros mensais históricos)

Da variável de referência conclui-se que:

• há em geral grande poder de antecipação com base nos futuros históricos, pois há uma grande estabilidade no MAE ao longo de toda a gama de intervalos;

• de relevante há um MAE, consideravelmente maior, associado a um valor de futuros mensais muito mais afastado dos futuros anuais - dentro da gama do quociente relativo à variável V4, que se situa entre01, 39 − 1, 450. Valores de quocientes mais elevados, são normalmente sinal de proximidade aos preços spot, o que justifica a dificuldade de, a 3 meses de antecedência, se antecipar uma grande variação que ocorra nos preços dos contratos futuros;

Figura 4.16: Análise do MAE relativamente à variável de entrada V3 (lag.c2d)

Da análise a este erro se conclui que:

• embora o MAE em média, seja muito semelhante em cada mês de antecedência µ, a variável V3, relativa ao distanciamento do dia do contrato ao mês de entrega, revela um comporta- mento oscilatório dentro de cada µ;

• esse comportamento oscilatório leva a crer que haverão mais variáveis que podem estar em ponderação em certos de dias decisão dos contratos futuros mensais (preços de comodidades e/ou produções).

Já quanto à última variável que deu entrada no modelo de previsão a futuros mensais, V6 - S(S − x)/F(A − 1|A) -, relativa ao spot semanal histórico obteve-se o seguinte gráfico4.17

Figura 4.17: Análise do MAE relativamente à variável de entrada V6 (spot semanal histórico)

Conclui-se do gráfico que:

• quanto mais afastado do mês de entrega (µ = 3), mais difícil se revela fazer a antecipação à decisão dos contratos de futuros mensais, quando os preços spot estão muito mais afastados dos preços de futuros anuais, representados pelos intervalos de valores00, 5 − 0, 610e01, 49 − 1, 60.