PARTIE V : SITUATION FINANCIERE D’ATTIJARIWAFA BANK
II. PRESENTATION DES COMPTES CONSOLIDES
2. C OMPTE DE P RODUITS ET C HARGES
Avertissement :
Les comptes consolidés trimestriels d’Attijariwafa bank sont des comptes provisoires, non certifiés par les commissaires aux comptes.
Il est à noter que les périmètres de consolidation 2005 et 2006 diffèrent par l’intégration d’Attijari bank Tunisie (anciennement Banque du Sud) dans le périmètre à partir de décembre 2005.
Produits d’exploitation bancaire 3 484,7 8 103,8 9 053,3 ns 11,7% 6 584,0 8 608,5 30,7%
Charges d’exploitation bancaire 858,3 2 989,6 3 416,4 ns 14,3% 2 486,1 3 614,5 45,4%
Produit Net Bancaire 2 626,3 5 114,2 5 636,9 ns 10,2% 4 097,9 4 994,0 21,9%
Résultat des opérations sur immobilisations
financières -4,8 11,6 125,8 ns 994,5% 132,6 88,6 -33,2%
Autres produits d’exploitation non bancaire 124,6 274,6 198,8 ns -27,6% 26,7 73,3 174,0%
Autres charges d’exploitation non bancaire 5,4 46,2 1,1 ns -97,6% 5,4 4,0 -25,7%
Charges générales d’exploitation 1 189,3 2 862,8 2 906,5 ns 1,5% 2 096,2 2 365,2 12,8%
Résultat Brut d’exploitation 1 551,4 2 491,3 3 053,9 ns 22,6% 2 155,7 2 786,8 29,3%
Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance, et pertes nettes sur créances irrécouvrables
-815,6 -1 217,9 -519,7 ns -57,3% -262,6 -384,5 46,4%
Autres dotations nettes de reprises aux
provisions -87,7 89,3 -71,1 ns ns -63,6 -17,4 -72,6%
Dotations nettes des reprises aux
amortissements des écarts d’acquisition -28,5 -80,1 -130,1 ns 62,4% -94,3 -106,2 12,6%
Résultat courant 619,6 1 282,5 2 332,9 ns 81,9% 1 735,2 2 278,7 31,3%
Résultat non courant -50,9 -303,5 -155,3 ns -48,8% -49,1 -37,1 -24,3%
Impôt sur les résultats 178,2 568,3 919,3 ns 61,7% 684,2 852,8 24,6%
Impôts différés 0,5 117,7 -202,5 ns -272,0% -5,8 23,8 ns
Résultat net des entreprises intégrées 390,0 293,0 1 460,9 ns 398,6% 1 007,7 1 365,0 35,5%
Quote-part dans le résultat des entreprises
mises en équivalence -17,7 -78,6 252,4 ns ns 192,3 151,6 -21,1%
Résultat net du groupe 372,3 214,4 1 713,3 ns 699,1% 1 200,0 1 516,6 26,4%
part du groupe 364,6 200,7 1 636,0 ns 715,1% 1 127,7 1 461,1 29,6%
part des intérêts minoritaires 7,7 13,67 77,3 ns 468,4% 72,3 55,5 -23,3%
Mdh - Source : Attijariwafa bank – Comptes consolidés
2.1 Produits d’exploitation bancaire Intérêts et produits assimilés sur
opérations avec les établissements de crédit
297,5 379,9 446,3 ns 17,5% 419,2 593,3 41,5%
Intérêts et produits sur opérations
avec la clientèle 1916,2 3 848,0 4 288,2 ns 11,4% 3 109,7 3 854,4 23,9%
Intérêts et produits assimilés sur
titres de créance 649,5 918,8 806,2 ns -12,3% 603,5 505,0 -16,3%
Produits sur titres de propriété 34,6 23,2 59,0 ns 154,3% 22,8 15,9 -30,1%
Produits sur immobilisations en
crédit-bail et en location 65,5 1 474,3 1 939,3 ns 31,5% 1 360,1 1 859,3 36,7%
Commissions sur prestations de
service 327,4 1 070,2 985,5 ns -7,9% 728,2 1 003,6 37,8%
Autres produits bancaires 193,9 389,4 528,9 ns 35,8% 340,6 777,0 128,1%
Produits d’exploitation bancaire 3 484,7 8 103,8 9 053,3 ns 11,7% 6 584,0 8 608,5 30,7%
Mdh - Source : Attijariwafa bank – Comptes consolidés
! Au 31.12.2004, les produits d’exploitation bancaire consolidés d’Attijariwafa bank s’établissent à 8,1 Mrds de dirhams. Les intérêts et produits sur la clientèle (3,8 Mrds de dirhams) représentent 47,5% des produits d’exploitation du Groupe Attijariwafa bank, suivis par les produits sur
immobilisations en crédit-bail et location qui s’établissent à 1,5 Mrds dh, grâce notamment aux bonnes performances de la filiale du Groupe (Wafabail) sur le marché du crédit-bail. La contribution des commissions sur prestations de service aux produits d’exploitation bancaire évolue de 9,4% en 2003 à 13,2% en 2004.
A fin 2004, la banque a contribué à hauteur de 53,0% au produit d’exploitation bancaire. Ce recul s’explique essentiellement par l’entrée dans le périmètre de consolidation du groupe des filiales spécialisées de l’ex-Wafabank (notamment Wafacash, Wafasalaf et Wafabail).
! Au titre de l’exercice 2005, les produits d’exploitation bancaire ont enregistré une progression de 11,7% à 9,1 Mrds de dirhams, composés essentiellement des intérêts et produits sur opérations avec la clientèle, des produits sur immobilisations en crédit-bail et en location et des commissions sur prestations de service respectivement à hauteur de 47,4%, 21,4% et 10,9%. La contribution des produits sur opérations avec la clientèle est restée quasiment stable, tandis que la part des produits sur opérations de crédit-bail et de location a augmenté de 3,2%.
! Pour les neufs premiers mois de l’exercice 2006, les produits d’exploitation bancaire du Groupe Attijariwafa bank s’établissent à près de 8,6 milliards de dirhams, en hausse de 30,7% par rapport à la même période de l’exercice précédent.
2.2 Charges d’exploitation bancaire
Sur les 3 dernières années, les charges d’exploitation bancaire de AWB ont évolué de la manière suivante : Intérêts et charges assimilées sur
opérations avec les établissements de crédit
119,6 284,4 276,8 ns -2,7% 302,4 445,7 47,4%
Intérêts et charges assimilées sur
opérations avec la clientèle 604,2 1 105,6 1 144,5 ns 3,5% 774,9 1 273,4 64,3%
Intérêts et charges assimilés sur titres
de créances émis 0,2 122,8 88,8 ns -27,7% 69,9 146,0 108,9%
Charges sur opérations de crédit-bail
et de location 21,2 1 155,9 1 565,3 ns 35,4% 1 098,0 1 452,1 32,2%
Autres charges bancaires 113,2 321,0 341,0 ns 6,2% 240,9 297,2 23,4%
Charges d’exploitation bancaire 858,3 2 989,6 3 416,4 ns 14,3% 2 486,1 3 614,5 45,4%
Mdh - Source : Attijariwafa bank – Comptes consolidés
Commentaires
! En 2004, les charges d’exploitation bancaire d’Attijariwafa bank s’élèvent à 3,0 Mrds de dirhams, représentant 36,9% des produits d’exploitation bancaire. Les intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle, à 1,1 milliard de dirhams (intégration Wafabank), et les charges sur opérations de crédit bail et de location, avec 1,15 milliard de dirhams (suite à la consolidation de Wafabail), représentent 75,6% des charges d’exploitation bancaire.
! Les charges d’exploitation bancaire au titre de l’exercice 2005 s’établissent à 3,4 Mrds de dirhams, limitant ainsi leur progression à 14,3%. Cette évolution est attribuée aux charges sur opérations de crédit-bail et de location avec 409,4 millions de dirhams de plus que l’année précédente, une progression qui est liée à l’évolution importante de l’activité de Wafabail.
! Au terme du 3ème trimestre 2006, les charges d’exploitation bancaire s’élèvent à plus de 3,6 milliards de dirhams en progression de 45,4% par rapport à la même période de l’exercice précédent. Cette évolution est principalement due à l’augmentation des intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle ainsi que celle des charges sur opérations de crédit-bail et de location de respectivement 498,5 et 354,1 millions de dirhams.
2.3 Produit net bancaire
Intérêts et charges assimilées 724,0 1 512,7 1 510,0 ns -0,2% 1 147,2 1 865,2 62,6%
Marge d’intérêt 2 139,3 3 633,9 4 030,6 ns 10,9% 2 985,1 3 087,4 3,4%
Produits sur immobilisations en crédit-bail et
en location 65,5 1 474,3 1 939,3 ns 31,5% 1 360,1 1 859,3 36,7%
Charges sur immobilisations en crédit-bail et
location 21,2 1 155,9 1 565,3 ns 35,4% 1 098,0 1 452,1 32,2%
Résultat des opérations de crédit-bail et
location 44,3 318,5 373,9 ns 17,4% 262,0 407,2 55,4%
Commissions perçues 327,4 1 071,3 987,4 ns -7,8% 729,0 1 022,9 40,3%
Commissions servies 0,8 61,6 70,2 ns 14,0% 45,8 65,1 42,1%
Marge sur commissions 326,6 1 009,7 917,1 ns -9,2% 683,2 957,9 40,2%
Résultat des opérations sur titres de transaction - - - ns - - - ns
Résultat des opérations sur titres de placement 39,2 24,4 94,4 ns 286,9% 35,1 310,4 785,2%
Résultat des opérations de change 127,7 218,3 308,8 ns 41,5% 241,9 337,0 39,3%
Résultat des opérations sur produits dérivés - -4,2 -7,7 ns 83,3% -16,5 5,4 ns
Résultat des opérations de marché 166,9 238,5 395,5 ns 65,8% 260,5 652,8 150,6%
Divers autres produits bancaires 43,0 48,7 78,4 ns 60,8% 29,7 60,8 104,8%
Diverses autres charges bancaires 93,7 135,2 158,5 ns 17,2% 122,6 172,1 40,4%
Produit net bancaire 2 626,3 5 114,2 5 636,9 ns 10,2% 4 097,9 4 994,0 21,9%
Mdh - Source : Attijariwafa bank – Comptes consolidés
Marge d’intérêt
La marge d’intérêt 2004 d’Attijariwafa bank s’élève à 3,6 Mrds de dirhams. La contribution de la marge d’intérêt à la formation du PNB est en baisse au profit de la marge sur commissions et de la marge sur opérations de marché. En effet, elle passe de 81% en 2003 à 71% en 2004. Ceci s’explique par l’entrée dans le périmètre de consolidation du groupe des filiales spécialisées ex-Wafabank (plus précisément ici Wafabail).
En 2005, la marge d’intérêt d’Attijariwafa bank s’élève à plus de 4 Mrds de dirhams, soit une hausse de 10,9% par rapport à 2004. Cette évolution s’explique par une évolution des intérêts et produits assimilés de 7,7%, engendrée principalement par la hausse des encours crédits.
La progression de la marge d’intérêt s’explique également par les effets d’une hausse de la marge d’intérêt réalisée par Attijariwafa bank (+343 Mdh) et Wafasalaf (+58 Mdh).
La contribution de la marge d’intérêt à la formation du PNB a légèrement progressé à 72%.
La marge d’intérêt réalisée par le Groupe Attijariwafa bank au terme du 3ème trimestre 2006 s’établit à 3,1 milliards de dirhams, en hausse de 3,4% par rapport à la même période en 2005.
Résultat des opérations de crédit-bail et location
En 2004, le résultat des opérations de crédit-bail et location a enregistré une nette progression. Ceci s’explique par l’intégration de la filiale ex-Wafabank Wafabail au périmètre de consolidation du groupe.
En 2005, le résultat des opérations de crédit-bail et location a progressé de 17,4% en raison de la contribution de Wafabail à hauteur de 65,2% de ce résultat.
A fin septembre 2006, le groupe Attijariwafa bank a amélioré son résultat des opérations de crédit-bail et location de 55,4% par rapport au trimestre clos le 30 septembre 2005.
Marge sur commissions
En 2004, la contribution des filiales nouvellement intégrées suite à la fusion (crédit à la consommation, gestion d’actifs, banque d’affaires, services para-bancaires,…), ainsi que le développement des activités génératrices de commissions à travers une politique innovante sur les produits aux particuliers (bancassurance, monétique,…) a permis au Groupe Attijariwafa bank d’augmenter son résultat sur commissions à fin 2004. Ainsi au titre de l’exercice 2004, Wafacash a contribué à hauteur de 161 Mdh et Wafasalaf à hauteur de 11,6 Mdh.
A fin 2005, la marge sur commissions contribue à hauteur de 16,3% à la formation du PNB contre 19,7% un an auparavant. Ce recul est du essentiellement à la baisse :
! des commissions sur fonctionnement de compte (-25%) ;
! des commissions sur moyens de paiement (-22%) ;
! des commissions sur opérations sur titres (-12%) ;
! des commissions sur prestations de service sur crédit (-35%).
Au 30.09.2006, la marge sur commissions progresse de 40,2% par rapport à la même période de l’exercice précédent. Les principales entités ayant contribué à cette évolution sont : Attijariwafa bank (508 Mdh), Attijari bank Tunisie (121 Mdh), Wafa Gestion (73 Mdh) et Attijari Intermédiation (67 Mdh).
Résultat des opérations de marché
A fin 2004, le résultat des opérations de marché s’inscrit en hausse pour s’établir à 238,5 Mdh. Ceci est le résultat de la fusion des salles de marché BCM et ex-Wafabank : BCM a repris toutes les activités liées au marché des changes de l’ex-Wafabank. Le résultat des opérations sur titres de placement tend à diminuer du fait de la baisse des taux d’intérêt des Bons du Trésor.
En 2005, le résultat des opérations de marché enregistre une progression de 65,8%, pour s’établir à 395,5 Mdh, soit 7,0% du PNB contre 4,7% en 2004. Cette évolution s’explique par :
! l’expansion du résultat sur opérations de change ;
! la forte progression (+287%) du résultat des opérations sur titres de placement.
Au terme du 3ème trimestre 2006, le résultat des opérations de marché s’élève à 652,8 millions de dirhams en hausse de 150,6% par rapport au 30 septembre 2005. Le résultat des opérations sur titres de placement contribue fortement à cette évolution avec une part de 47,6% dans le résultat des opérations de marché.
PNB
A fin 2004, le PNB d’Attijariwafa bank s’établit à 5,1 Mrds de dirhams, grâce à une croissance des opérations génératrices de commissions, combinée à une évolution maîtrisée des charges d’exploitation bancaire dans un contexte d’abondance de la liquidité.
Le PNB d’Attijariwafa bank s’établit à 5,6 Mrds de dirhams au 31.12.2005, en amélioration de 10,2%, grâce à une évolution satisfaisante des différents compartiments d’activité de la banque.
Le produit net bancaire réalisé par le groupe Attijariwafa bank au 30 septembre 2006 s’établit à 5 milliards de dirhams en hausse de 21,9% par rapport au 30 septembre 2005. La salle des marchés contribue à 43,8% de cette évolution, suivie de la marge sur commissions avec 30,7% et le résultat des opérations de crédit-bail avec 16,2%.
2.3.2 Coefficient d’exploitation
Le coefficient d’exploitation du groupe Attijariwafa bank évolue comme suit sur la période considérée :
Produits d’exploitation bancaire 3 484,7 8 103,8 9 053,3 ns 11,7% 6 584,0 8 608,5 30,7%
Charges d’exploitation bancaire 858,3 2 989,6 3 416,4 ns 14,3% 2 486,1 3 614,5 45,4%
Produit Net Bancaire 2 626,3 5 114,2 5 636,9 ns 10,2% 4 097,9 4 994,0 21,9%
Charges de personnel 528,6 1 174,3 1 196,6 ns 1,9% 875,3 1 116,6 27,6%
Impôts et taxes 30,9 63,2 71,5 ns 13,1% 37,1 48,3 30,1%
Charges externes 424,3 1 097,6 1 076,8 ns -1,9% 833,6 844,8 1,3%
Autres charges générales d'exploitation 7,3 44,3 91,2 ns 106,0% 19,4 63,2 226,3%
Dotations aux amortissements et aux
provisions des immobilisations 198,3 483,5 470,4 ns -2,7% 330,8 292,2 -11,7%
Charges générales d'exploitation (2) 1 189,3 2 862,8 2 906,5 ns 1,5% 2 096,2 2 365,2 12,8%
Coefficient d'exploitation (2)/(1) 45,3% 56,0% 51,6% ns -4,4 Pts 51,2% 47,4% -3,8 Pts Mdh – Source : Attijariwafa bank – Comptes consolidés
! En 2004, le coefficient d’exploitation d’Attijariwafa bank s’établit à 56,0%. La hausse des frais généraux est liée principalement à l’augmentation des charges de personnel suite au versement d’indemnités de départ en retraite anticipée et à la progression des charges externes.
! A fin 2005, les charges générales d’exploitation se stabilisent à 2,9 Mrds dh, illustrant la bonne maîtrise des frais généraux. En conséquence, le coefficient d’exploitation s’améliore de 4,4 points, passant de 56,0% en 2004 à 51,6%.
! Au terme du 3ème trimestre 2006, les charges générales d’exploitation ont enregistré une évolution à la hausse de 12,8% sous l’effet d’une progression de 27,6% des charges de personnel (intégration des charges relatives au personnel d’Attijari bank Tunisie).
Pour sa part, le coefficient d’exploitation du groupe Attijariwafa bank s’élève à 47,4% en amélioration de 3,8 points par rapport à la même période de l’exercice 2005.
2.4 Résultat brut d’exploitation et résultat courant
Sur les trois dernières années, le résultat brut d’exploitation du groupe Attijariwafa bank a évolué comme suit :
immobilisations financières -4,8 11,6 125,8 ns 984,5% 132,6 88,6 -33,2%
Autres produits d’exploitation non
bancaire 124,6 274,6 198,8 ns -27,6% 26,7 73,3 174,0%
Autres charges d’exploitation non bancaire 5,4 46,2 1,1 ns -97,6% 5,4 4,0 -25,7%
Charges générales d’exploitation 1 189,3 2 862,8 2 906,5 ns 1,5% 2 096,2 2 365,2 12,8%
Résultat Brut d’exploitation 1 551,4 2 491,3 3 053,9 ns 22,6% 2 155,7 2 786,8 29,3%
Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance, et pertes nettes sur créances irrécouvrables
-815,6 -1 217,9 -519,7 ns -57,3% -262,6 -384,5 46,4%
Autres dotations nettes de reprises aux
provisions -87,7 89,3 -71,1 ns ns -63,6 -17,4 -72,6%
Dotations nettes de reprises aux
amortissements des écarts d’acquisition -28,5 -80,1 -130,1 ns 62,4% -94,3 -106,2 12,6%
Résultat courant 619,6 1 282,6 2 332,9 ns 81,9% 1 735,2 2 278,7 31,3%
Mdh - Source : Attijariwafa bank – Comptes consolidés
! Au terme de l’exercice 2004, le résultat brut d’exploitation consolidé d’Attijariwafa bank s’affiche à 2,5 Mrds de dirhams.
Les dotations aux provisions nettes des reprises se sont établies à 1,2 Mrds dh, impactées par la fin du programme de mise à niveau du bilan engagé par certaines filiales du groupe. A fin 2004, le résultat courant ressort à 1,3 Mrds dh.
! En 2005, et suite au reclassement des titres WAFA Assurance, entraînant la sortie d’actions Attijariwafa bank du périmètre de consolidation de la compagnie d’assurance, le résultat des opérations sur immobilisations financières marque un net redressement, passant de 11,6 Mdh au 31.12.2004 à 125,8 Mdh au 31.12.2005.
Avec des charges d’exploitation en quasi-stagnation, le résultat brut d’exploitation enregistre une progression de 22,6%, à plus de 3 Mrds dh.
Suite à la clôture du programme de mise à niveau d’Attijariwafa bank, la banque a procédé en 2005 à la mise à niveau des couvertures des engagements. C’est ainsi que les dotations aux provisions nettes des reprises se sont établies à fin 2005 à 590,8 Mdh, en baisse de 537,8 Mdh (-47,7%).
Le résultat courant passe ainsi de 1,3 Mrds dh en 2004 à 2,3 Mrds dh en 2005, soit une progression de plus d’un milliard de dirhams (+81,9%).
! A fin septembre 2006, le résultat brut d’exploitation du groupe Attijariwafa bank s’établit à près de 2,8 Mrds dh, en progression de 29,3% par rapport à la même période de l’exercice 2005.
Le résultat courant affiche une progression de 31,3% et ce, malgré une évolution à la hausse des dotations aux provisions nettes des reprises suite à l’intégration des comptes d’Attijari bank Tunisie dans le périmètre de consolidation en décembre 2005.
2.5 Rentabilité
Le résultat net évolue comme suit sur la période considérée :
Résultat non courant -50,9 -303,5 -155,3 ns -48,8% -49,1 -37,1 -24,3%
Impôt sur les résultats 178,2 568,3 919,3 ns 61,7% 684,2 852,8 24,6%
Impôts différés 0,5 117,7 -202,5 ns -272,0% -5,8 23,8 ns
Résultat net des entreprises intégrées 390,0 293,0 1 460,9 ns 398,6% 1 007,7 1 365,0 35,5%
Quote-part dans le résultat des entreprises
mises en équivalence -17,7 -78,6 252,4 ns -421,1% 192,3 151,6 -21,1%
Résultat net du groupe 372,3 214,4 1 713,3 ns 699,1% 1 200,0 1 516,6 26,4%
part du groupe 364,6 200,7 1 636,0 ns 715,1% 1 127,7 1 461,1 29,6%
part des intérêts minoritaires 7,7 13,6 77,3 ns 468,4% 72,3 55,5 -23,3%
Mdh – Source : Attijariwafa bank – Comptes consolidés
! A fin 2004, le résultat non courant d’Attijariwafa bank ressort à -303,5 Mdh compte tenu de charges non courantes de 456,2 Mdh. Il s’agit de charges exceptionnelles passées en pertes par l’ex-Wafabank (Abandon du système d’information Inova) et de charges liées au redressement fiscal de l’ex-Wafabank.
La capacité bénéficiaire part du groupe a totalisé 200,7 Mrds dh après le paiement de 568,3 Mdh d’IS et 117,7 Mdh d’impôts différés, résultant des écarts temporaires entre les bases comptable et fiscale de plusieurs opérations de consolidation assujetties à l’impôt.
! En 2005, le résultat non courant s’établit à -155,3 Mdh, provenant de produits non courants de 30,2 Mdh et de charges exceptionnelles de 185,5 Mdh (dont des indemnités de départ pour retraite anticipée).
Le résultat net part du Groupe ressort à 1,6 Mrds de dirhams. Cette capacité bénéficiaire tient compte d’une contribution significative de WAFA Assurance et de Crédit du Maroc, lesquelles contribuent à hauteur de 104 Mdh et de 97 Mdh respectivement dans le RNPG.
! Au terme du 3ème trimestre 2006, le résultat net consolidé s’est affiché à 1,5 Mrds dh comparé à 1,1 Mrds dh à fin septembre 2005. Son évolution est redevable à l’appréciation du résultat courant consolidé qui gagne près de 31,3%. Cette hausse a toutefois été impactée par la baisse du résultat des sociétés mises en équivalence. En effet, la société CAPRI a réalisé un résultat de 54 Mdh au 30.09.05 suite aux ventes réalisées sur les projets immobiliers contre un résultat de -22 Mdh à fin septembre 2006. Hors effet CAPRI, la quote part dans le résultat des entreprises mises en équivalence passe de 138,4 Mdh au 30.09.05 à 173,6 au 30.09.06, soit une progression de 25,4%.
3. ANALYSE DU BILAN
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor
public, Service des chèques postaux 5 548,8 13 898,4 12 480,5 ns -10,2% 13 817,0 10,7%
Créances sur les établissements de crédit et
assimilés 7 359,6 12 263,5 16 478,9 ns 34,4% 20 450,9 24,1%
Créances sur la clientèle 26 062,4 50 176,8 70 025,5 ns 39,6% 80 390,6 14,8%
Opérations de crédit-bail et de location 631,1 3 304,9 4 518,1 ns 36,7% 5 862,5 29,8%
Créances acquises par affacturage 147,9 164,6 1 523,4 ns 825,5% 372,1 -75,6%
Titres de transaction et de placement 10 521,1 14 734,2 18 288,9 ns 24,1% 18 276,2 -0,1%
Autres actifs 633,0 1 888,7 3 006,0 ns 59,2% 4 324,2 43,9%
Titres d'investissement 2 693,9 4 457,6 3 987,4 ns -10,5% 3 791,4 -4,9%
Titres de participation et emplois assimilés 2 612,2 1 009,6 1 834,2 ns 81,7% 1 819,7 -0,8%
Titres mis en équivalence 67,9 - - ns - 554,4
-Immobilisations incorporelles 101,3 1 742,1 1 699,5 ns -2,4% 1 785,4 5,1%
Immobilisations corporelles 1 779,1 2 749,7 2 886,6 ns 5,0% 3 001,1 4,0%
Ecarts d’acquisition 68,6 1 865,1 1 946,7 ns 4,4% 2 048,1 5,2%
Passif 58 226,9 108 255,2 138 675,8 ns 28,1% 156 493,5 12,8%
Banques centrales, Trésor public, Service des
chèques postaux - 25,0 - ns
-Dettes envers les établissements de crédit et
assimilés 2 378,0 7 596,0 8 608,0 ns 13,3% 9 653,5 12,1%
Dépôts de la clientèle 48 148,9 85 158,9 110 816,5 ns 30,1% 125 604,3 13,3%
Titres de créances émis 170,0 1 586,3 1 615,0 ns 1,8% 1 129,2 -30,1%
Autres passifs 920,2 2 8289 4 115,7 ns 45,5% 5 621,9 36,6%
Provisions pour risques et charges 384 ,9 1 010,0 1 049,2 ns 3,9% 797,6 -24,0%
Titres mis en équivalence - - - ns - 672,2
-Fonds publics affectés 312,4 - 301,7 -3,5%
Dettes subordonnées - 200,1 200,8 ns 0,3% 210,0 4,6%
Fonds propres 6 224,9 9 850,1 11 958,3 ns 21,4% 12 503,1 4,6%
Mdh - Source : Attijariwafa bank – Comptes consolidés
3.2 Analyse des principaux postes du bilan Crédits
L’encours des crédits par type de produit et par client a évolué comme suit sur les trois dernières années : Créances sur les établissements de crédit
et assimilés 7 359,7 12 263,5 16 478,9 ns 34,4% 20 450,9 24,1%
Créances sur la clientèle 26 062,4 50 176,8 70 025,5 ns 39,6% 80 390,6 14,8%
Crédits de trésorerie et à la consommation 13 720,4 27 634,5 38 525,1 ns 39,4% 43 712,3 13,5%
Crédits à l’équipement 7 310,6 10 949,2 15 458,5 ns 41,2% 18 679,2 20,8%
Crédits immobiliers 3 510,4 8 741,8 10 980,7 ns 25,6% 14 960,3 36,2%
Autres crédits 1 521,0 2 851,3 5 061,2 ns 77,5% 3 038,9 -40,0%
Total crédits 33 422,1 62 440,3 86 504,4 ns 38,5% 100 841,5 16,6%
Mdh- Source : Attijariwafa bank – Comptes consolidés
! En 2004, l’encours clientèle s’est établi à 50,2 Mrds dh, constitué essentiellement des crédits de trésorerie (27,6 Mrds dh) et des crédits à l’équipement (10,9 Mrds dh).
Les créances sur les établissements de crédit et assimilés s’élèvent à 12,3 Mrds de dirhams. Ce niveau s’explique par l’inscription des financements en devises dans la rubrique du bilan « créances sur les établissements de crédit et assimilés » et non plus en hors-bilan.
! L’encours clientèle a connu une évolution annuelle de 39,6% au cours de la période 2004-2005, sous l’effet d’une croissance soutenue des crédits à l’équipement (+41,2%) et des crédits de trésorerie et à la consommation (+39,4%). Wafasalaf, Wafa Immobilier et Wafabail gèrent, pour leur part, des encours bruts respectifs en 2005 de 7,9 Mrds dh, de 5,3 Mrds dh et de 3,3 Mrds dh.
Pour leur part, les créances sur les établissements de crédit et assimilés ont progressé de 34,4% au titre de l’exercice 2005 suite l’évolution des principales catégories de crédit d’Attijariwafa bank.
! Au terme du 3ème trimestre 2006, l’encours des créances sur les établissements de crédit et assimilés est en hausse de 24,1% par rapport à fin décembre 2005 et s’élève à 20,5 milliards de dirhams.
L’encours des créances sur la clientèle au terme de la même période s’inscrit en hausse de près de 14,8%, expliquée par la hausse des principales catégories des crédits.
La structure des crédits clientèle du groupe Attijariwafa bank est dominée par les crédits de trésorerie et à la consommation qui représentent à fin septembre 2006, 54,4% du total des crédits distribués. En deuxième position, viennent les crédits à l’équipement qui atteignent une part de 23,2% au 30.09.2006.
Structure en % 2 004 2 005 30.09.06
Crédits de trésorerie et à la consommation 55,1% 55,0% 54,4%
Crédits à l’équipement 21,8% 22,1% 23,2%
Crédits immobiliers 17,4% 15,7% 18,6%
Autres crédits 5,7% 7,2% 3,8%
Total Crédits* 100,0% 100,0% 100,0%
Source : Attijariwafa bank – Comptes consolidés * Y compris les créances en souffrance et les intérêts courus à recevoir
Dépôts
L’encours des dépôts clientèle par type de produit et par client a évolué sur les trois dernières années comme suit :
Mdh- Source : Attijariwafa bank – Comptes consolidés
! Consécutivement à une extension du réseau de 52 nouvelles agences en 2005 et sous l’effet d’une appréciation de 44,6% des dépôts rémunérés, les ressources clientèles consolidées enregistrent une progression de 30,1% à 110,8 Mrds dh. La banque, à elle seule, polarise 89% de la collecte bilantielle du Groupe, soit 98,5 Mrds dh. Ainsi les principaux contributeurs à l’évolution favorable des dépôts sont les comptes d’épargne (+39,2%) et les dépôts à terme (+47,6%). Aussi, la part des dépôts non rémunérés représente-elle près de 57,4% de l’ensemble des dépôts en 2005 vs 61,6% en 2004.
! A fin septembre 2006, l’encours des dépôts s’établit à 125,6 milliards de dirhams en hausse de 13,3% par rapport à la clôture de l’exercice 2005. Cette évolution a concerné l’ensemble des catégories de ressources collectées avec une structure des dépôts caractérisée par la prédominance des ressources non rémunérées (56,4%), ce qui conforte la marge d’intermédiation dans un contexte de baisse des taux de rendement.
En terme de structure, les comptes à vue créditeurs représentent la part prépondérante des dépôts (51,5% au 30.09.2006). Pour ce qui est des dépôts à terme, ces derniers augmentent d’année en année leur part dans le total des dépôts, passant ainsi de 24,7% en 2004 à 28,0% en 2005 pour atteindre 29,8%
à fin septembre 2006. Cette évolution renforce la part des dépôts rémunérés qui représentent au terme du 3ème trimestre 2006, 43,5% des dépôts contre 42,6% à fin 2005.
Structure en % 2 004 2 005 30.09.06
Comptes à vue créditeurs* 57,0% 53,0% 51,5%
Comptes d'épargne 13,7% 14,6% 13,8%
Dépôts à terme 24,7% 28,0% 29,8%
Autres comptes créditeurs* 4,7% 4,4% 5,0%
Total dépôts** 100,0% 100,0% 100,0%
Source : Attijariwafa bank – Comptes consolidés
* Dépôts non rémunérés
** Y compris intérêts courus à payer
Ratio de transformation de la banque
A la clôture de l’exercice 2005, le ratio de transformation consolidé des dépôts en crédits s’est apprécié de 3,5 points. En effet, l’exercice 2005 a connu le développement important des ressources collectées par Attijariwafa bank (+30,1%) mais à un niveau inférieur à celui des crédits distribués (+36,6%).
Au 30.09.06, cette tendance se poursuit et le ratio de transformation passe à 74,4%.
Au 30.09.06, cette tendance se poursuit et le ratio de transformation passe à 74,4%.