d) Dettes couvertes par des sûretés réelles
Au 31 décembre 2010
3.20 INSTRUMENTS FINANCIERS
3.20.1 Actifs financiers
Au 31 décembre 2011 et au 31 décembre 2010, les actifs fi nanciers se ventilent comme suit :
(en millions d’euros)
31.12.2011
Titres disponibles à la vente
Actifs fi nanciers à la juste valeur par le résultat
Prêts et créances
Instruments fi nanciers dérivés à la
juste valeur Disponibilités Total bilan
Actifs fi nanciers non courants 0,1 0,1 22,2 - - 22,4
Clients et autres débiteurs - - 388,1 - - 388,1
Actifs fi nanciers courants - - 1,0 28,8 - 29,7
Autres actifs courants - - 33,4 - - 33,4
Trésorerie et équivalents de trésorerie - - - - 229,6 229,6
TOTAL 0,1 0,1 444,6 28,8 229,6 703,1
(en millions d’euros)
31.12.2010
Titres disponibles à la vente
Actifs fi nanciers à la juste valeur par le résultat
Prêts et créances
Instruments fi nanciers dérivés à la
juste valeur Disponibilités Total bilan
Actifs fi nanciers non courants 0,3 0,1 12,2 1,6 - 14,3
Clients et autres débiteurs - - 358,2 - - 358,2
Actifs fi nanciers courants - 13,2 0,9 18,4 - 32,5
Autres actifs courants - - 19,5 - - 19,5
Trésorerie et équivalents de trésorerie - - - - 209,8 209,8
TOTAL 0,3 13,3 390,9 20,0 209,8 634,3
COMPTES CONSOLIDÉS 4
Notes annexes aux états fi nanciers consolidés
a) Titres disponibles à la vente
Les titres disponibles à la vente détenus par le groupe s’élèvent à 0,1 M€ au 31 décembre 2011. Les profi ts et pertes enregistrés en capitaux propres et en résultat sur les titres disponibles à la vente sont les suivants :
31.12.2011
Dividendes
Evaluation ultérieure
Résultat
de cession Remboursement (en millions d’euros)
Var. juste valeur
Effet de
change Dépréciation
Capitaux propres - - (0,0) - -
-Résultat 0,5 - - - 0,9
-TOTAL 0,5 - (0,0) - 0,9
-31.12.2010
Dividendes
Evaluation ultérieure
Résultat
de cession Remboursement (en millions d’euros)
Var. juste valeur
Effet de
change Dépréciation
Capitaux propres - - (0,0) - -
-Résultat 0,1 - - (0,1) 2,4
-TOTAL 0,1 - (0,0) (0,1) 2,4
-b) Actifs fi nanciers à la juste valeur par le résultat
Les actifs fi nanciers à la juste valeur par le résultat détenus par le groupe s’élèvent à 0,1 M€ au 31 décembre 2011. Les profi ts et pertes enregistrés sur les actifs fi nanciers à la juste valeur par le résultat sont les suivants :
31.12.2011
Dividendes
Evaluation ultérieure
Résultat
de cession Remboursement (en millions d’euros)
Var. juste valeur
Effet de
change Dépréciation
Capitaux propres - - -
-Résultat - 1,2 - - -
-TOTAL - 1,2 - - -
-31.12.2010
Dividendes
Evaluation ultérieure
Résultat de
cession Remboursement (en millions d’euros)
Var. juste valeur
Effet de
change Dépréciation
Capitaux propres - - 0,1 - -
-Résultat - 3,8 - - -
-TOTAL - 3,8 0,1 - -
-La variation de juste valeur concerne les titres Gulfmark.
c) Prêts et créances au coût amorti
Les prêts et créances au coût amorti se ventilent comme suit :
(en millions d’euros)
31.12.2011 31.12.2010
Brut Dépréciation Net Brut Dépréciation Net
Prêts et créances au coût amorti 56,6 56,6 32,7 - 32,7
Clients et autres débiteurs 394,4 (6,4) 388,1 369,8 (11,5) 358,2
COMPTES CONSOLIDÉS
4
Notes annexes aux états fi nanciers consolidésLes profi ts et pertes enregistrées en capitaux propres et en résultat sur les prêts et créances au coût amorti sont les suivants :
(en millions d’euros)
31.12.2011
Intérêts
Evaluation ultérieure
Rés.
de cession Effet de
change Dépréciation
Capitaux propres - (0,0) -
-Résultat 0,5 - -
-TOTAL 0,5 (0,0) -
-(en millions d’euros)
31.12.2010
Intérêts
Evaluation ultérieure
Rés.
de cession Effet de
change Dépréciation
Capitaux propres - 0,9 -
-Résultat 0,0 - -
-TOTAL 0,0 0,9 -
-d) Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie et équivalents de trésorerie s’élève à 229,6 M€ au 31 décembre 2011 contre 209,8 M€ au 31 décembre 2010. Ce poste ne comprend pas de disponibilités soumises à restriction.
La politique de gestion des risques fi nanciers est présentée en note 3.19. Le poste trésorerie et équivalents de trésorerie est présenté en note 3.9.
3.20.2 Instruments financiers dérivés
La juste valeur des instruments fi nanciers dérivés au 31 décembre 2011 et 31 décembre 2010 se ventile comme suit : Actifs fi nanciers :
(en millions d’euros)
31.12.2011 31.12.2010
Courant Non courant Total Total
Instruments fi nanciers dérivés en couverture de la dette - - -
-Instruments fi nanciers dérivés en couverture du CA en devise
et autres 28,8 - 28,8 20,0
TOTAL 28,8 - 28,8 20,0
Passifs fi nanciers :
(en millions d’euros)
31.12.2011 31.12.2010
Courant Non courant Total Total
Instruments fi nanciers dérivés en couverture de la dette 0,5 63,5 64,1 40,4
Instruments fi nanciers dérivés sur les autres éléments
dont le change 4,1 13,4 17,5 13,9
TOTAL 4,6 77,0 81,6 54,3
Couverture du risque de taux
Au 31 décembre 2011 comme au 31 décembre 2010, le groupe détenait différents contrats de swaps destinés à couvrir les variations des taux sur ses emprunts à taux variables. Les contrats de swaps sont utilisés pour couvrir le risque de taux pour les engagements fermes.
Les conditions des contrats de swaps de taux ont été négociées pour coïncider avec les conditions des engagements fermes.
Les couvertures de fl ux de trésorerie futurs liés aux emprunts ont été jugées hautement effi caces au 31 décembre 2011. La variation de juste valeur de ces instruments de couverture représente une perte latente de (23,6) M€ qui a été enregistrée en capitaux propres.
COMPTES CONSOLIDÉS 4
Notes annexes aux états fi nanciers consolidés
Couverture du risque de change
Au 31 décembre 2011 comme au 31 décembre 2010, le groupe détenait différents contrats à terme destinés à couvrir des ventes futures ou des achats futurs, pour lesquels le groupe a des engagements fermes.
Les conditions des contrats de change à terme ont été négociées pour coïncider avec les conditions des engagements fermes.
Les couvertures de fl ux de trésorerie futurs liés à des achats ou des ventes futurs ont été jugées hautement effi caces. A ce titre,
les variations de juste valeur de la part effi cace de l’instrument de couverture sont enregistrées en capitaux propres. Au titre de l’année 2011, un gain latent de 10,4 M€ a été comptabilisé en capitaux propres.
Depuis 2007, le groupe a contracté des couvertures de change à terme destinées à couvrir certaines transactions intragroupes.
En application de la norme IAS 39 § 80, ces couvertures ont été classées en trading et leur juste valeur comptabilisée directement en résultat. L’impact sur le résultat 2011 est une perte de (0,6) M€.
La variation de juste valeur des instruments fi nanciers dérivés comptabilisé directement dans les réserves consolidées (groupe et minoritaires) représente, pour l’année 2011, une perte latente nette d’impôt différé de (5,1) M€, qui s’analyse comme suit :
(en millions d’euros) 2011 2010
Variation de juste valeur des dérivés de couvertures (13,2) (14,8)
dont :
achats et ventes à terme sur coques / chiffre d’affaires 10,4 0,6
swaps de taux (23,6) (15,8)
autres 0,0 0,3
Effet de l’imposition différée 8,1 4,8
IMPACT NET (5,1) (10,0)
Les instruments fi nanciers dérivés sont mis en place dans le cadre de la politique de gestion des risques du groupe et sont analysés dans la note 3.20.
3.20.3 Passifs financiers
Au 31 décembre 2011 et au 31 décembre 2010, les passifs fi nanciers se ventilent comme suit :
(en millions d’euros)
31.12.2011 31.12.2010
Courant Non courant Total Total
Dettes fi nancières 619,9 1 565,0 2 184,9 1 975,6
Instruments fi nanciers dérivés 4,6 77,0 81,6 54,3
Fournisseurs et autres créanciers 305,9 - 305,9 261,6
Autres passifs fi nanciers 10,5 0,7 11,3 4,6
TOTAL 941,0 1 642,7 2 583,7 2 296,1
a) Dettes fi nancières
Les dettes fi nancières sont analysées en note 3.15. Elles se décomposent comme suit au 31 décembre 2011 et 31 décembre 2010 :
(en millions d’euros)
31.12.2011 31.12.2010
Courant Non courant Total Total
Emprunts obligataires - - -
-Billets de trésorerie - - -
-Tirages sur facilités de crédit - - -
-Emprunts sur location fi nancement 70,5 21,4 91,9 77,8
Autres emprunts bancaires 267,3 1 543,6 1 810,9 1 620,1
Intérêts courus non échus 8,4 - 8,4 6,8
Total emprunts 346,3 1 565,0 1 911,3 1 704,7
Concours bancaires et lignes court terme 273,3 - 273,3 270,7
COMPTES CONSOLIDÉS
4
Notes annexes aux états fi nanciers consolidésb) Instruments fi nanciers dérivés
Les instruments fi nanciers dérivés comptabilisés au passif du bilan sont présentés en note 3.20.2.
c) Fournisseurs et autres dettes
(en millions d’euros) 31.12.2011 31.12.2010
Fournisseurs 98,0 83,3
Dettes sur immobilisations 73,8 40,3
Dettes sociales 42,4 38,7
Dettes fi scales 58,9 49,2
Autres dettes 32,8 50,1
Produits constatés d’avance 7,2 1,3
TOTAL 313,1 262,9
La valeur bilan de l’ensemble de ces dettes représente une bonne approximation de leur juste valeur.
3.20.4 Juste valeur des actifs et passifs financiers
La méthode de valorisation des actifs et passifs fi nanciers est détaillée dans les notes 1.5.8 à 1.5.19.
3.20.5 Gestion des risques liés aux instruments financiers
La politique de gestion des risques du groupe est présentée en note 3.19.
a) Risque de crédit
La politique de gestion des risques fi nanciers est présentée en note 3.19.
Les créances en souffrance non dépréciées se ventilent comme suit au 31 décembre 2011 et au 31 décembre 2010 :
(en millions d’euros)
31.12.2011 Actifs en souffrance à la date de clôture
Actifs dépréciés
Actifs ni dépréciés ni en
souffrance Total
< 30 jours 31-60 jours 61-90 jours > 91 jours Total
Prêts et créances au coût amorti - - 56,6 56,6
Créances et autres débiteurs 34,8 15,8 10,7 30,5 91,9 6,4 296,2 394,4
TOTAL 34,8 15,8 10,7 30,5 91,9 6,4 352,8 451,0
(en millions d’euros)
31.12.2010 Actifs en souffrance à la date de clôture
Actifs dépréciés
Actifs ni dépréciés ni en
souffrance Total
< 30 jours 31-60 jours 61-90 jours > 91 jours Total
Prêts et créances au coût amorti - - 32,7 32,7
Créances et autres débiteurs 20,4 10,0 4,0 24,9 59,3 11,5 298,9 369,8
TOTAL 20,4 10,0 4,0 24,9 59,3 11,5 331,5 402,4
COMPTES CONSOLIDÉS 4
Notes annexes aux états fi nanciers consolidés
b) Risque de liquidité
Les fl ux contractuels non actualisés sur l’encours des dettes fi nancières nettes par date de maturité sont les suivants : Au 31 décembre 2011
(en millions d’euros) 2012 2013 2014 2015 2016 > 5 ans Total
Valeur bilan
Emprunts obligataires - - -
-Billets de trésorerie - - -
-Tirages sur facilités de crédit - - -
-Emprunts sur location fi nancement 70,5 3,5 3,7 3,9 4,1 6,3 91,9 91,9
Autres emprunts bancaires 267,3 252,0 308,7 254,5 213,2 515,2 1 810,9 1 810,9
Intérêts courus non échus 8,4 8,4 8,4
Emprunts 346,3 255,5 312,3 258,3 217,2 521,5 1 911,3 1 911,3
Découverts bancaires et comptes courants
de trésorerie 273,3 - - - 273,3 273,3
Intérêts courus non échus 0,4 - - - 0,4 0,4
Trésorerie et équivalents de trésorerie (229,6) - - - (229,6) (229,6)
Trésorerie nette 44,0 - - - - - 44,0 44,0
TOTAL DETTES FINANCIÈRES
NETTES 390,3 255,5 312,3 258,3 217,2 521,5 1 955,3 1 955,3
Au 31 décembre 2010
(en millions d’euros) 2011 2012 2013 2014 2015 > 5 ans Total
Valeur bilan
Emprunts obligataires - - -
-Billets de trésorerie - - -
-Tirages sur facilités de crédit - - -
-Emprunts sur location fi nancement 4,7 67,0 1,2 1,3 1,3 2,4 77,8 77,8
Autres emprunts bancaires 189,3 228,6 210,9 268,4 205,3 517,6 1 620,1 1 620,1
Intérêts courus non échus 6,8 - - - 6,8 6,8
Emprunts 200,8 295,6 212,1 269,7 206,6 519,9 1 704,7 1 704,7
Découverts bancaires et comptes courants
de trésorerie 270,7 - - - 270,7 270,7
Intérêts courus non échus 0,2 - - - 0,2 0,2
Trésorerie et équivalents de trésorerie (209,8) - - - (209,8) (209,8)
Trésorerie nette 61,1 - - - - - 61,1 61,1
TOTAL DETTES FINANCIÈRES
NETTES 261,8 295,6 212,1 269,7 206,6 519,9 1 765,8 1 765,8
c) Risque de marché
L’exposition du groupe au risque de marché est analysée en note 3.19.
COMPTES CONSOLIDÉS
4
Notes annexes aux états fi nanciers consolidés4 Secteurs opérationnels
Les secteurs opérationnels tels que présentés au titre de l’information sectorielle sont les suivants : « Marine Services » et « Subsea Services ». Par ailleurs, le secteur « Marine Services » est lui-même ventilé en « Deep », « Shallow » et « Crew ».
A noter que les hypothèses d’évaluation des résultats des différents secteurs ne sont pas différentes des hypothèses utilisées pour l’élaboration des états fi nanciers.
Les charges et produits non affectables aux secteurs opérationnels sont classés en Autres.
Les capitaux engagés tels que présentés dans l’information sectorielle comprennent les éléments suivants :
3 les goodwill
3 la valeur nette comptable consolidée des navires
3 les acomptes sur navires en cours de construction 3 les autres immobilisations incorporelles et corporelles 3 les instruments fi nanciers actifs et passifs non courants 3 des immobilisations fi nancières (principalement les prêts)
3 le besoin en fonds de roulement qui comprend notamment les actifs courants (à l’exception de la trésorerie et équivalents de trésorerie) ainsi que les passifs courants (à l’exception des emprunts et concours bancaires et provisions).
Toutes les relations commerciales inter-secteurs sont établies sur une base de marché, à des termes et conditions identiques à ceux prévalant pour des fournitures de biens et services à des clients extérieurs au groupe.