Flux de trésorerie nets provenant des activités de

financement -135 291 -130 281 -3,7% 0 >100%

14 Y compris les immobilisations données en crédit-bail

Document de Référence relatif à l’exercice 2020

119 Evolution de la trésorerie entre 2018 et 2019

A fin 2019, la trésorerie consolidée enregistre une baisse de 95,6% pour s’établir à 0,5 MMAD en 2019 contre 12,5 MMAD en 2018. Cette baisse s’explique notamment par les facteurs suivants :

 La baisse des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de 5,8% expliquée par la hausse plus importante du solde des variations des actifs et passifs d’exploitation (+2,8%) par rapport à celle du flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges (+2,1%) ;

 La hausse des acquisitions d’immobilisations incorporelles et corporelles de 134,6% passant de 6,2 MMAD en 2018 à 14,5 MMAD en 2019.

Evolution de la trésorerie entre 2019 et 2020

A fin 2020, la trésorerie consolidée enregistre une hausse de 8,3% pour s’établir à 587 kMAD contre 542 kMAD en 2019. Cette évolution s’explique par une combinaison des éléments suivants :

 La baisse des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de 86,7% expliquée par une hausse supérieure à 100% des créances sur les établissements de crédit et assimilés et des dettes envers les établissements de crédit et assimilés

 La hausse des flux de trésorerie nets provenant des activités financement de 100% expliquée par la non distribution des dividendes ;

 La hausse des flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement de 21,4% suite à l’acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles de 17 658 kMAD.

Analyse des engagements hors bilan consolidés

Le tableau ci-dessous détaille l’évolution des engagements donnés et reçus par EQDOM pour les 3 derniers exercices :

En KMAD 2018 2019 Evol. 19/18 2020 Evol. 20/19

Engagements donnés 94 127 44 280 -53,0% 50 408 13,8%

Engagements reçus 3 144 445 2 673 286 -15,0% 2 655 618 -0,7%

Valeurs et suretés reçues en garantie 66 208 65 792 -0,6% 60 114 -8,6%

Source : EQDOM

Les engagements donnés sont constitués d’engagements de financement donnés en faveur de la clientèle. Les engagements reçus correspondent pour leur part aux engagements de financement reçus d’établissements de crédit et assimilés.

Evolution des engagements hors bilan entre 2018 et 2019

En 2019, les engagements donnés par EQDOM ont baissé de 53% par rapport à 2018 pour s’établir à 44,3 MMAD (contre 94,1 MMAD en 2018).

Les engagements reçus par EQDOM ont baissé de 15% par rapport à 2018 pour s’établir à 2 673,3 MMAD.

Les valeurs et suretés reçues en garantie s’élèvent à 65,8 MMAD en 2019 soit une baisse de 0,6% par rapport à 2018.

Evolution des engagements hors bilan entre 2019 et 2020

En 2020, les engagements donnés par EQDOM ont augmenté de près de 13,8% par rapport à 2019 pour s’établir à 50,4 MMAD (contre 44,3 MMAD en 2019).

120 Les engagements reçus par EQDOM ont légèrement baissé de 0,7% par rapport à 2019 pour s’établir à 2 655,6 MMAD.

Les valeurs et suretés reçues en garantie s’élèvent à 60,1 MMAD en 2020 soit une baisse de 8,6% par rapport à 2019.

Règles de gestion

VII.3.6.1. Ratio de solvabilité

L’évolution du ratio de solvabilité, calculé conformément aux exigences de Bank Al Maghrib, sur la période 2018-2020 se présente comme suit :

Ratio de solvabilité (consolidé) 14,0% 17,8% 20,07%

Ratio de solvabilité(social) 14,0% 17,8% 20,07%

Source : EQDOM

Ratio de solvabilité = total des fonds propres / total des risques de crédit, opérationnels et de marché pondérés.

Note : Le niveau réglementaire minimal fixé par BAM est de 12%.

Le ratio de solvabilité d'EQDOM a atteint 20,07% à la fin de l'exercice 2020 contre 17,8% en 2019 et 14% en 2018.

VII.3.6.2. Ratio Tier 1

L’évolution du ratio Tier One, calculé conformément aux exigences de Bank Al Maghrib, sur la période 2018-2020 se présente comme suit :

Ratio Tier One(consolidé) 14,0% 17,7% 19,6%

Ratio Tier One (social) 13,9% 17,7% 19,6%

Source : EQDOM

Note : le ratio minimum réglementaire est de 9%

Le ratio Tier One d’EQDOM a atteint 19,6% à la fin de l'exercice 2020 contre 17,7% en 2019 et 14% en 2018.

VII.3.6.3. Rapport prudentiel

Conformément aux dispositions de l’article 5 de la loi n°35-94 tel que modifiée et complétée, EQDOM s’engage à respecter le rapport prudentiel maximum fixé à 50% entre l’encours des bons de sociétés de financement émis et celui de ses emplois sous forme de crédits à la clientèle. Le rapport prudentiel au 31/12/2020, calculé conformément aux exigences de Bank Al Maghrib, s’élève à 36%.

Encours brut financier EQDOM au 31/12/2020 (en MMAD) 10 490

Encours BSF au 31/12/2020 (en MMAD) 3 790

Rapport prudentiel 36%

Source : EQDOM

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Indicateurs financiers au T1 – 2021

Le 1er trimestre 2021 s’inscrit dans une reprise de l’activité entamée en juin 2020. La production du T1 2021 progresse ainsi de +28% par rapport au trimestre précédent. Porté par un marché automobile dynamique, la production du crédit Automobile dépasse T1 2020 de +18% et compense en partie le repli à -23% du crédit personnel.

Les encours clients repartent à la hausse sur ce trimestre avec un écart favorable de +0,4% vs T4 2020.

Le PNB d’EQDOM s’établit en mars 2021 à 126 MMAD en nette progression de +12% vs T4 2020. Cette hausse suit à l’évolution de la production et des encours.

Données Cumulées - Arrêté provisoire Fin mars Fin mars Fin mars 2021 Vs N-1

En MMAD 2020 2021 Mt %

PRODUCTION NETTE 693 627 -66 -10%

ENCOURS Clients Bruts 10 928 10 527 -401 -3,7%

ENCOURS de Refinancement 5 784 5 609 -175 -3%

PNB 129 126 -3 -2,3%

Indicateurs financiers au T2 – 2021

Le 1er semestre 2021 s’inscrit dans la reprise de l’activité entamée depuis juin 2020. La production du 1er semestre 2021 progresse ainsi de +48% par rapport au 1er semestre 2020, fortement impacté par les mesures de confinement.

Porté par un marché automobile dynamique, la production du crédit Automobile dépasse celle du 1er semestre 2020 de +86%. De son côté, le crédit personnel progresse de +28% par rapport à l’année dernière.

Les encours clients sont en hausse de 0,7% entre décembre 2020 et juin 2021.

Le PNB d’EQDOM s’établit à fin juin 2021 à 283 MMAD, en progression de +11% vs juin 2020, reflétant la bonne dynamique de la production et des encours.

Données Cumulées - Arrêté provisoire Fin juin Fin juin Fin juin 2021 Vs N-1

En MMAD 2020 2021 Mt %

PRODUCTION NETTE 863 1 279 416 48%

ENCOURS Clients Bruts 10 576 10 568 -8 -0%

ENCOURS DE REFINANCEMENT 5 479 5 930 451 8%

PNB 256 284 28 11%

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Partie VIII. Prévisions

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