PARTIE V. SITUATION FINANCIERE DE CIH BANK
I.3. Analyse du bilan consolidé IFRS Analyse des emplois
Le tableau suivant présente l’évolution des principaux agrégats de l’actif consolidé IFRS de CIH Bank sur les exercices 2015 et 2016 :
En Kdh 2015 2016 Var
Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des
chèques postaux 2 188 474 1 586 200 -27,52%
Actifs financiers à la juste valeur par résultat - 1 161 522 NA
Actifs financiers disponibles à la vente 575 200 694 592 20,76%
Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés 1 175 532 922 441 -21,53%
Prêts et créances sur la clientèle 33 746 086 36 726 375 8,83%
Placements détenus jusqu'à leur échéance 3 217 955 2 480 637 -22,91%
Actifs d'impôt exigible 317 648 340 396 7,16%
Actifs d'impôt différé - 10 334 NA
Comptes de régulation et autres actifs 783 431 935 798 19,45%
Participations dans des entreprises mises en équivalence 583 511 593 476 1,71%
Immeubles de placement 915 104 993 542 8,57%
Immobilisations corporelles 1 058 173 1 065 790 0,72%
Immobilisations incorporelles 171 822 233 514 35,90%
Ecarts d'acquisition 174 884 174 884 0,00%
Total de l'Actif 44 907 820 47 919 501 6,71%
Source : CIH Bank
a. Valeur en caisse, Banque Centrale, Trésor Public services des chèques postaux
En Kdh 2015 2016 Var
Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des
chèques postaux 2 188 474 1 586 200 -27,52%
Source : CIH Bank
Le poste Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux affiche une baisse de 27,5% en 2016 pour s’établir à 1586,2 Mdh contre 2 188,4 Mdh en 2015.
b. Actifs financiers à la juste valeur par résultat
Valeur brute 2015 2016 Var
Obligations, Bons du Trésor et autres titres à revenus fixes - 1 161 522 NA
Titres Cotés - - NA
Titres Non cotés - 1 161 522 NA
Juste Valeur au Bilan - 1 161 522 NA
Source : CIH Bank
Les actifs financiers à la juste valeur par résultat s’élèvent à 1161,5 Mdh en 2016 suite à la constitution courant de l’année d’un portefeuille de transaction. Ils représentent des Bons de trésor, des certificats de dépôt ainsi que des titres à revenus fixes non cotés.
c. Actifs financiers disponibles à la vente
En Kdh 2015 2016 Var
Total Brut 777 040 896 281 15,35%
Dont gains et pertes latents 5 671 8 403 48,19%
Dont provisions pour dépréciation 201 839 201 689 -0,07%
Total Net 575 200 694 592 20,76%
Dont Titres à revenus variables 561 459 574 930 2,40%
Cotés 23 635 428 657 >100%
Non cotés 537 825 146 272 -72,80%
Dont Titres à revenus fixes 0 0 NA
Cotés 0 0 NA
Non cotés 0 0 NA
Dont Autres (parts OPCVM) 13 741 119 663 >100%
Source : CIH Bank
Les actifs financiers disponibles à la vente totalisent 694,5 Mdh à fin 2016 contre 575,2 Mdh à fin 2015. La progression de 20,8% couvre :
L’augmentation de 106 Mdh des parts OPCVM suite à la souscription en 2016 de parts d’OPCVM pour un montant de 102 Mdh ;
La hausse de 405 Mdh des titres à revenus variables cotés qui s’établissent à 428,6 Mdh
L’encours des prêts et créances sur les établissements de crédits a baissé de 21,5% passant de 1 175,5 Mdh en 2015 à 922,4 Mdh en décembre 2016. Cette variation s’explique principalement par la dépréciation de l’encours des opérations de prêts de trésorerie au jour le jour.
e. Créances sur la clientèle
Créances sur la clientèle en Kdh 2016
Saines En souffrance
Total créances sur la clientèle 100% 100%
Source : CIH Bank
Au terme de l’année 2016, les prêts et créances sur la clientèle enregistrent une progression de 8,8% passant de 33,7 Gdh en 2015 à 36,7 Gdh en 2016. Cette évolution est essentiellement tirée par l’augmentation de 2701,1Mdh des crédits de la banque de détail ainsi que la progression de 551,7 Mdh des crédits de la SOFAC. Cette évolution couvre :
L’accroissement de 63,6% des crédits à la consommation qui atteignent 5350,1 Mdh contre 3 270,8 Mdh en 2015 ;
L’augmentation de 3,9% des crédits immobiliers enregistrant 25079,0 Mdh contre 24136,4 Mdh à fin 2015 ;
11Ce poste englobe les valeurs reçues en pension de la clientèle, diverses créances sur la clientèle,
L’appréciation de 84,4% des crédits à l’équipement qui s’établissent à 1916,0 Mdh contre 1 039,3 Mdh à fin décembre 2015 ;
La hausse des crédits de trésorerie qui s’établissent à 3114,1 Mdh en décembre 2016 contre 2560,7 Mdh à fin 2015, soit un bond de 21,6% ;
La baisse de 92,3% des autres crédits pour s’établir à 124,3 Mdh contre 1612,8 Mdh en 2015 ;
La hausse de l’encours des créances en souffrance et de la dépréciation respectivement de 4,3% et 6,8%.
Poursuivant sa politique de diversification, la part des crédits immobiliers de CIH Bank ressort en baisse de 3,5 points à 70,5% en 2016 contre 74,0% une année auparavant au profit des autres crédits hors immobilier.
f. Comptes de régularisation et autres actifs
En Kdh 2015 2016 Var
Comptes de régularisation et autres actifs 783 431 935 798 19,45%
Source : CIH Bank
Les comptes de régularisation et autres actifs s’établissent à 935,7 Mdh en 2016 contre 783,4 Mdh en 2015, soit une évolution de 19,5% sur la période. Cette augmentation provient principalement de l’évolution des créances sur l’Etat (ristournes à recouvrer).
g. Participations dans les entreprises mises en équivalence
En Kdh 2015 2016 Var
Participations dans des entreprises mises en équivalence 583 511 593 476 1,71%
Source : CIH Bank
Les participations dans des entreprises mises en équivalence demeurent quasi stables s’établissant à 593,4 Mdh en 2016 contre 583,5 Mdh en 2015.
h. Immobilisations
En Kdh 2015 2016 Var
Immeubles de placement 915 104 993 542 8,57%
Immobilisations corporelles 1 058 173 1 065 790 0,72%
Immobilisations incorporelles 171 822 233 514 35,90%
Immobilisations 2 145 099 2 292 846 6,89%
Analyse des ressources
En Kdh 2015 2016 Var
Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 12 12 0,00%
Dettes envers les établissements de crédit assimilés 2 797 145 2 611 686 -6,63%
Dettes envers la clientèle 25 074 822 28 447 096 13,45%
Titres de créance émis 9 218 916 8 057 118 -12,60%
Passifs d'impôt exigible 294 619 266 269 -9,62%
Passifs d'impôt différé 97 758 85 798 -12,23%
Comptes de régularisation et autres passifs 1 168 044 1 024 890 -12,26%
Provisions 210 270 234 256 11,41%
Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie 1 043 332 2 051 159 96,60%
Capitaux propres 5 002 901 5 141 217 2,76%
Capitaux propres part du groupe 4 871 357 4 915 333 0,90%
Capital et réserves liées 2 660 809 2 660 809 0,00%
Réserves consolidées 1 685 355 1 811 601 7,49%
Gains ou pertes latents ou différés 5 671 8 403 48,19%
Résultat de l'exercice 519 523 434 519 -16,36%
Intérêts minoritaires 131 544 225 884 71,72%
Total du passif 44 907 820 47 919 501 6,71%
Source : CIH Bank
a. Dette envers les établissements de crédit
En Kdh 2015 2016 Var
Comptes ordinaires créditeurs 38 423 33 869 -11,85%
Valeurs données en pension 0 0 NA
Emprunts de trésorerie 400 000 400 000 0,00%
Emprunts financiers 2 296 998 2 081 183 -9,40%
Autres dettes 47 929 86 325 80,11%
Intérêts courus à payer 13 795 10 308 -25,28%
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 2 797 145 2 611 686 -6,63%
Source : CIH Bank
Au terme de l’exercice 2016, l’encours des dettes envers les établissements de crédit et assimilés s’est réduit de 6,6% pour s’établir à 2 611,6 Mdh contre 2 797,1 Mdh en 2015. Cette variation s’explique notamment par la baisse des emprunts financiers de 9,40%, passant de 2296,9 Mdh en 2015 à 2081,1 Mdh en 2016 sous l’effet du remboursement normal des emprunts.
D’autre part, les autres dettes envers les établissements de crédit et assimilés s’apprécient de 80,1% passant de 47,9 Mdh en 2015 à 86,3 Mdh à fin décembre 2016, en raison principalement de l’appréciation de l’encours des dettes en instance sur moyens de paiement qui s’apprécient de 114,5%.
b. Dette envers la clientèle
En Kdh 2015 2016 Var
Comptes à vue créditeurs 13 347 207 15 781 819 18,24%
Comptes d'épargne 4 155 181 4 411 988 6,18%
Dépôts à terme 4 820 731 5 592 263 16,00%
Autres comptes créditeurs 1 467 990 1 604 292 9,28%
Intérêts courus à payer 56 497 75 228 33,15%
Autres dettes envers la clientèle 1 227 217 981 505 -20,02%
Dettes envers la clientèle 25 074 822 28 447 096 13,45%
Source : CIH Bank
Structure en % 2015 2016
Comptes à vue créditeurs 53% 55%
Comptes d'épargne 17% 16%
Les dettes envers la clientèle s’inscrivent en hausse de 13,5% pour s’établir à 28 447,0 Mdh à fin 2016 contre 25 074,8 Mdh à fin 2015. Cette progression de 3,4 milliards de dirhams tire profit de l’appréciation de l’encours des dépôts de la banque de détail et couvre :
L’appréciation de 18,2% des dépôts à vue à 15 781,8 Mdh en 2016 contre 13 347,2 Mdh en 2015 ;
L’augmentation de 16,0% des dépôts à terme passant de 4 820,7 Mdh à 5 592,2 Mdh en 2016. Ils représentent désormais 19,7% des dettes envers la clientèle, contre 19,2% en 2015 ;
La progression de 6,2% à 4 411,9 Mdh des comptes d’épargne contre 4 155,1 Mdh en 2015 ;
La baisse de 20,0% des autres dettes envers la clientèle qui s’établissent à 981,5 Mdh en raison de la baisse de l’encours des créances titrisées ;
L’augmentation de 9,3 % à 1 604,2 Mdh des autres comptes créditeurs.
Par ailleurs les parts des comptes à vue créditeurs et des dépôts à terme se sont appréciées respectivement à 55,5%et 19,7% aux dépens des comptes d’épargne et des autres dettes envers la clientèle. Les parts des autres comptes créditeurs et des intérêts courus à payer sont restées au même niveau qu’en 2015.
L’encours des titres de créances négociables s’est déprécié de 12,75% et s’établit à 5 681,4 Mdh contre 6 511,8Mdh à fin 2015 en raison de la baisse de l’encours des certificats de dépôt émis par rapport à 2015.
D’autre part, l’encours des emprunts obligataires et autres dettes représentées par un titre a baissé suite à l’amortissement normal des titres.
d. Fonds propres
Les fonds propres consolidés totalisent 5 141,2 Mdh en hausse de 2,8% comparativement à l’année 2015 en raison principalement de la progression de 7,5% des réserves consolidées qui atteignent 1 811,6 Mdh en 2016 contre 1 685,3 Mdh en 2015 ainsi que l’accroissement en 2016 des intérêts minoritaires de 71,7% à 225,8 Mdh.
e. Le ratio de solvabilité de CIH BANK Base sociale
En Mdh 2015 2016 Var
Fonds propres prudentiels (A) 3 816 4611 20,83%
Total des actifs pondérés (B) 23 895 25886 8,33%
Ratio de solvabilité* (A/B) 15,97% 17,81% +1,84 pts
*Méthode de Calcul de BAM Source : CIH Bank
Au 31 décembre 2016, le ratio de solvabilité réglementaire s’établit à 17,81% en progression de 1,84 pts par rapport à 2015. Cette évolution couvre l’accroissement des fonds propres prudentiels de 20,8% ainsi que la hausse de 8,3% du total des actifs pondérés.
Par ailleurs, le ratio de fonds propres Tier 1 s’établit à 11,79%.
Base consolidée
En Mdh 2015 2016 Var
Fonds propres prudentiels (A) 4 659 5 642 21,08%
Total des actifs pondérés (B) 28 501 32 737 14,86%
Ratio de solvabilité* (A/B) 16,35% 17,23% +0,89 pt
*Méthode de Calcul de BAM Source : CIH Bank
A fin 2016, le ratio de solvabilité sur base consolidée s’établit à 17,23% comparativement à 16,35% en 2015 en raison de l’augmentation de 14,9% des actifs pondérés et de la hausse de 21,1 % des fonds propres admissibles.
f. Le ratio de liquidité de CIH Bank
En Kdh 2015 2016 Var
L’augmentation de 23,65% des sorties nettes de trésorerie, résultante de la poursuite de la politique agressive de collecte des ressources sur la clientèle ;
La dépréciation de 3,07% du matelas des actifs très liquides qui s’établit à 5,0 Gdh en 2016 contre 5,2 Gdh en 2015.