FCPI La Banque Postale Innovation 8
COMPTE RENDU ANNUEL D’ACTIVITÉ
au 31 décembre 2017
REVUE DE GESTION
Au 31 décembre 2017, le FCPI est investi dans 8 sociétés innovantes pour un montant de 2,2 millions d'euros (en valeur estimée).
Les placements diversifiés, répartis entre 8 OPCVM actions, obligataires et monétaires, s’élèvent à 1,8 million d’euros (en valeur estimée, nette des créances et dettes).
Avertissement : nous vous rappelons que, par décision du Directoire en date du 13 juillet 2017, Idinvest Partners a souhaité prolonger la durée de vie du FCPI La Banque Postale Innovation 8 d’une année à compter du 31 décembre 2017. Pendant cette période, des distributions seront effectuées au fur et à mesure des éventuelles cessions des sociétés du portefeuille.
Au 31 décembre 2017
Valeur liquidative
411,28 €
Évolution des performances
Caractéristiques générales du FCPI
Forme juridique FCPI
Date de constitution septembre 2009 Date de mise
en préliquidation 14 octobre 2016 Clôture comptable 31 décembre Valorisation semestrielle Société de gestion Idinvest Partners
Dépositaire RBC IS
Commissaire
aux comptes Groupe Aplitec
Évolution de l'unité d'investissement du FCPI
(en euros)0 100 200 300 400 500 600
12/17 12/16 12/15 12/14 12/13 12/12 12/11 12/10 12/09 Valeur d'origine 500,00 €
411,28 €
Répartition
(en valeur estimée)Secteurs des sociétés innovantes Portefeuille
Depuis 6 mois
-5,5 %
Depuis l’origine
-17,7 %
Depuis
-5,3 %
1 an Variations significative de valorisation sur l'exercice
Société Secteur Variation Référence de valorisation
IntegraGen Santé
Cours de bourseNetBooster Internet
Cours de bourseRBP Luxembourg Internet
Multiple de résultats Safe Orthopaedics Santé
Cours de bourseScality Logiciels
Prix du dernier tour de financementNombre de sociétés innovantes
8 sociétés Valorisation de ces investissements
2,2 millions €
INVESTISSEMENTS
EN SOCIÉTÉS INNOVANTES
Faits marquants sur l'exercice
Réinvestissements
• Scality a connu une belle croissance en Europe mais plus mitigée aux États-Unis.
Suite à cette année 2017 en demi-teinte, la société, qui conserve un leadership technologique incontesté sur son marché, a réalisé un nouveau tour de financement de 30 millions d’euros auprès de ses actionnaires historiques, dont 0,2 million d'euros auprès du FCPI La Banque Postale Innovation 8, afin de relancer sa croissance avec de nouveaux produits innovants.
• En parallèle, Safe Orthopaedics a annoncé le 30 juin 2017 le succès d’une augmentation de capital de 5,8 millions d’euros. Ce nouveau financement doit lui permettre de se doter des moyens complémentaires nécessaires à l’accélération de son développement commercial en France et à l’international.
Cession
Forte d’une croissance soutenue et d’une rentabilité élevée, la société Winamax a racheté la totalité des titres détenus par le FCPI La Banque Postale Innovation 8 en décembre 2017, permettant à ce dernier de réaliser une plus-value significative.
Focus sur Winamax
Winamax propose une plateforme de poker et de paris sportifs en ligne. La société a été créée en 1999 par des anciens cadres d’Havas Interactive puis rachetée en 2009 par Patrick Bruel, Marc Simoncini ainsi qu’Alexandre Roos et Christophe Schaming, les deux fondateurs de la société Caramail. Les fonds gérés par Idinvest Partners ont investi 12 millions d’euros en mai 2010 afin de financer le développement commercial de la société.
En juin 2014, Winamax a obtenu l’agré- ment de l’ARJEL pour proposer des paris sportifs en ligne et a lancé avec succès cette nouvelle activité sur sa plateforme.
Forte de son expérience dans le monde du poker, elle a réalisé plusieurs campagnes de publicité de qualité qui lui ont permis de se développer rapidement sur cette nouvelle activité.
La société, qui emploie désormais plus de 100 salariés, occupe la place de numéro 1 du poker en France et est devenue un acteur incontournable du marché du paris en ligne. Elle a profité de son incroyable réussite pour acquérir la totalité des titres détenus par le FCPI La Banque Postale Innovation 8 dans le cadre d’une opération de rachat de titres réalisée en décembre 2017. Cette cession a permis au fonds de réaliser une plus-value significative.
PORTEFEUILLE
SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE PRIX DE REVIENT (€)
EFFECTIF : 65 SIÈGE : Grenoble
ACTIVITÉ : Développement de solutions de sécurité pour les cartes à puces et l’industrie des semi-conducteurs.
FAIT RÉCENT : Crocus Technology concentre actuellement tous ses efforts sur son développement commercial. Plusieurs contrats portant sur la vente de capteurs magnétiques sont en cours de finalisation. La société a par ailleurs commencé à livrer ses produits en volumes significatifs.
195 838
EFFECTIF : 33 SIÈGE : Evry
ACTIVITÉ : Diagnostic et prestation de services à valeur ajoutée en génomique.
FAIT RÉCENT : Au 1er semestre 2017, le chiffre d’affaires d’IntegraGen s’établit à 3,1 millions d’euros, en croissance de 8 % par rapport à 2016. Les prises de commandes ont également progressé au premier semestre, ce qui confirme la dynamique générale de l’activité de services génomiques.
405 701
EFFECTIF : - SIÈGE : Paris
ACTIVITÉ : Éditeur de jeux sociaux sur Facebook.
FAIT RÉCENT : La société est entrée en redressement judiciaire le 27 octobre 2016. 973
EFFECTIF : - SIÈGE : Levallois Perret
ACTIVITÉ : Acteur du marketing à la performance, recrutant des membres via des sites de loteries gratuites ou des sites de jeux casual.
FAIT RÉCENT : Mediastay est en liquidation judiciaire depuis le 11 février 2015.
482 860
EFFECTIF : 440 SIÈGE : Paris
ACTIVITÉ : Agence de communication interactive, présente en Europe et en Asie FAIT RÉCENT : Netbooster a absorbé cette année l’agence Artefact spécialisée dans le marketing prédictif et l’intelligence artificielle appliquée au marketing. Suite à cette acquisition, la société a décidé de changer de nom en reprenant celui de son acquisition. Les équipes ayant été mobilisées sur la fusion des deux entités, cette opération a eu un impact important sur les résultats du premier semestre qui ont été décevants. La croissance est de retour sur la 2ème partie d’année.
521 977
RPB LUXEMBOURG
EFFECTIF : 25 SIÈGE : Luxembourg
ACTIVITÉ : Site de paris hippiques en ligne (zeturf.fr).
FAIT RÉCENT : Très belle année pour Zeturf qui a dépassé ses objectifs et gagné des parts de marché sur ses deux activités : les paris sportifs et hippiques. Zeturf a également obtenu la première licence mondiale de paris sur l’e-sport, des compétitions de jeux vidéo via Internet.
437 963
EFFECTIF : 35 SIÈGE : Eragny-sur-Oise
ACTIVITÉ : Vente de solutions pour la chirurgie du rachis, basées sur une instrumentation à usage unique (stérile et jetable) et une gamme complète d’implants.
FAIT RÉCENT : Suite au recentrage de ses activités, la société poursuit son développement commercial avec une reprise de l’ensemble des distributeurs, un renforcement de l’équipe de vente directe en France et une entrée en Allemagne.
283 886
EFFECTIF : 178 SIÈGE : Paris
ACTIVITÉ : Solution logicielle de stockage de gros volumes de données.
FAIT RÉCENT : Scality a connu en 2017 une belle croissance en Europe mais plus mitigée aux États-Unis. Suite à cette année en demi-teinte, la société, qui conserve un leadership technologique incontesté sur son marché, a réalisé un nouveau tour de financement de 30 millions d’euros auprès de ses actionnaires historiques afin de relancer sa croissance avec de nouveaux produits innovants.
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