SA au capital de 1 183 489 Euros 3, rue Moncey 75009 PARIS

Texte intégral

(1)28 février 2008. SA au capital de 1 183 489 Euros 3, rue Moncey 75009 PARIS RCS Paris B 330 013 301. Rapport financier 1er semestre 2007-2008. •. Comptes semestriels consolidés résumés. •. Rapport semestriel d’activités. •. Annexe aux comptes consolidés. •. Rapport des commissaires aux comptes. •. Attestation du responsable du rapport financier semestriel. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. Sommaire.

(2) I. Comptes semestriels consolidés résumés Compte de résultat consolidé (En milliers d’euros) Semestre clos le Semestre clos 31 décembre 07 le 31 décembre 06 6 mois 6 mois Revenus Achats consommés et sous-traitances Charges de personnel Charges externes Impôts et taxes Dotations nettes aux amortissements Dotations nettes aux provisions Autres produits et charges d'exploitation Résultat opérationnel courant Autres produits et charges opérationnels Résultat opérationnel Produits de trésorerie et d'équivalents Coût de l'endettement financier brut Coût de l'endettement financier net. Exercice clos le 30 juin 07 12 mois. 19 704 (2 318) (14 585) (1 607) (497) (123) (19) (2) 554 (223) 331 40 (78) (38). 19 540 (2 300) (14 274) (1 821) (530) (163) (54) 140 538 0 538 14 (51) (37). 39 620 (4 514) (28 969) (3 645) (1 050) (347) (266) (120) 949 0 949 29 (126) (97). (24) 0. (22) 0. (15) 0. (122) 147 147 0. (200) 279 279 0. (378) 458 458 0. Résultat net par action (en €) - Part du groupe - Intérêts minoritaires. 0.09 0.09 0.00. 0.17 0.17 0.00. 0.28 0.28 0.00. Résultat net dilué par action ( en €) - Part du groupe - Intérêts minoritaires. 0.09 0.09 0.00. 0.15 0.15 0.00. 0.25 0.25 0.00. Autres produits et charges financiers Quote-part du résultat net dans les entreprises associées Impôts Résultat net - Part du groupe - Intérêts minoritaires. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. •.

(3) Bilan consolidé (En milliers d’euros). ACTIF. 31/12/07 31/12/06 30/06/07. Goodwill Immobilisations incorporelles nettes Immobilisations corporelles nettes Participations dans les entreprises associées Autres immobilisations financières nettes Actifs d’impôts différés ACTIFS NON COURANTS. 9 223 33 303 11 1 109 0 10 678. 9 211 97 486 0 936 58 10 788. 9 223 37 394 0 1 018 0 10 672. Stocks et travaux en cours Clients et comptes rattachés nets Autres actifs courants Impôts courants Trésorerie et équivalents de trésorerie ACTIFS COURANTS. 0 7 339 1 693 68 4 076 13 176. 0 10 429 1 664 122 3 962 16 177. 0 9 827 1 669 127 4 100 15 724. TOTAL ACTIF. 23 854. 26 965. 26 396. PASSIF Capital émis Primes Réserves Ecarts de conversion Résultat net part du groupe Intérêts minoritaires CAPITAUX PROPRES. 31/12/07 31/12/06 30/06/07 1 183 5 798 2 167 0 147 0 9 297. 1 183 5 532 1 950 0 279 0 8 945. 1 183 5 649 2 021 0 458 0 9 313. 0 539 120 0 659. 0 1 421 0 0 1 421. 0 982 40 0 1 022. Provisions pour risques et charges Emprunts part court terme Fournisseurs et comptes rattachés Passifs d’impôt exigible Autres passifs courants PASSIFS COURANTS. 499 888 3 494 0 9 017 13 899. 196 898 3 561 0 11 944 16 599. 258 2 421 3 609 75 9 698 16 061. TOTAL PASSIF. 23 854. 26 965. 26 396. Pensions et indemnités de départ à la retraite Emprunts part long terme Passif d’impôts différés Autres passifs non courants PASSIFS NON COURANTS. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. •.

(4) •. Tableau des flux de trésorerie consolidé. (En milliers d’euros.) 31/12/07 30/06/07 31/12/06 147 459 279 0 0 0 390 356 114 149 (113) (4) 569. 231 (21) 4 1 029. 114 (15) 4 496. 38 122 729. 97 378 1 505. 37 200 733. (36) 1 398. 32 468. 32 (116). = FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE (D)=(A+B+C) - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières +/- Incidence des variations de périmètre +/- Variation des prêts et avances consentis. 2 091 (31). 2 004 (2 032). 649 (42). 8. 18. 18. (11) 31 0 (147). (98) 0 0 (297). (39) 0 0 (278). = FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT (E) + Sommes reçues lors de l'exercice des stock-options 1 -/+ Rachats et reventes d'actions propres - Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice ° Dividendes versés aux actionnaires de la soci été mère ° Dividendes versés aux minoritaires de société s intégrées + Encaissements liés aux nouveaux emprunts - Remboursements d'emprunts ( y compris contrats de location financement) - Intérêts financiers nets versés (y compris contrats de location financement) +/- Autres flux liés aux opérations de financement. (151). (2 409). (341). 0 50. 0 (2). 0 (79). 0 0 0 (439) (38) (23). (249) 0 0 (870) (97) 21. 0 0 0 (433) (37) 1. = FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (F) = VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE (D+E+F). (449). (1 198). (547). 1 491. (1 602). (239). Trésorerie au début de l’exercice Trésorerie à la fin de l’exercice. 2 585 4 076. 4 187 2 585. 4 187 3 949. 1.. Dont acquisition d’actions propres : 381 k€ sur l’exercice 2007-2008. Dont cession d’actions propres : 233 k€ sur l’exercice 2007-2008. Dont moins-value sur cession d’actions propres : 8 k€ sur l’exercice 2007-2008.. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE NETTE Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) Elimination du résultat des sociétés mises en équivalence +/- Dotations nettes aux amortissements et provisions (à l'exclusion de celles liées à l'actif circulant) +/- Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés -/+ Autres produits et charges calculés -/+ Plus et moins-values de cession Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt + Coût de l'endettement financier net +/- Charge d'impôt (y compris impôts différés) Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) - Impôts versés/reçus (B) +/- Variation du B.F.R. lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages au personnel) (C ).

(5) •. Variation des capitaux propres.. (En milliers d’euros). 30 juin 2006 1 775 234 Paiement en action Résultat net de l’exercice Affectation de l’exercice. Capital Primes. 1 183. Réserves Variations Résultat Total Minoritaires Total justes net part du valeurs et groupe autres 5 418 1 839 0 454 8 895 0 8 895 114 114 0 114. Solde net actions propres Autres mouvements Paiement en action Résultat net de l’exercice Solde net actions propres Autres mouvements 30 juin 2007 1 775 234 Paiement en action Résultat net de l’exercice Affectation de l’exercice Dividendes Solde net actions propres Autres mouvements 31 décembre 1 775 234 2007. 279. 0. 279. (454). 0. 0. 0. (249) (79). (249) (79). 0 0. (249) (79). (15). (15). 0. (15). 8 945. 0. 8 945. 117. 0. 117. 179. 0. 179. 77. 77. 0. 77. (5). (5). 0. (5). 458. 9 313 149. 0 0. 9 313 149. 147. 147. 0. 147. (458). 0. 0. 0. (249) 50. (249) 50. 0 0. (249) 50. (113). (113). 454. Dividendes. 31 décembre 1 775 234 2006. 279. 1 183. 5 532. 1 950. 0. 279. 117 179. 1 183. 5 649 149. 2 021. 0. 458. 1 183. 5 798. 2 167. 0. 147. 9 297. (113) 0. 9 297. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. Nombre d’actions.

(6) II. Rapport semestriel d’activités •. Faits marquants de la période ♦ Poursuite du redressement en Conseil (AEDIAN Consulting, 31% du chiffre d’affaires groupe) Les principaux indicateurs de gestion ont continué de s’améliorer avec notamment une baisse du taux d’inter mission au deuxième trimestre. Sur le premier semestre 2007-2008, le pôle conseil d’AEDIAN a enregistré un chiffre d’affaires de 6,2M€ contre 6,5M€ l’année précédente. Le taux de marge opérationnelle de la filiale progresse de 1,3 point pour atteindre +2% du chiffre d’affaires à comparer à +0,7% enregistré sur le premier semestre de l’exercice précédent. Les leviers de progression de la marge, effectifs au deuxième trimestre (notamment la baisse du taux d’inter mission), devraient continuer de produire leurs effets durant les prochains mois. ♦ Maintien des positions en Ingénierie (AEDIAN SI, 69% du chiffre d’affaires groupe) er Le chiffre d’affaires progresse de 2% par rapport au 1 semestre de l’exercice précédent. Cette évolution traduit les effets d’une augmentation des prix et de l’effectif interne. La filiale a également renforcé son dispositif commercial. Le taux de marge opérationnelle s’établit à 4,4% en baisse de 2,7 points en raison d’un nombre de projets en diminution sensible sur le semestre par rapport à un exercice précédent exceptionnel (38% du CA en mode « engagements de résultats » contre 54% au S1 2006/07). Cette évolution impacte directement la marge au travers du versement des « bonus » projets qui en découlent. En revanche, la filiale bénéficie d’une nette amélioration du taux d’inter mission durant le semestre (-1,2 point) et d’une augmentation des prix facturés de +1%. ♦ Structure financière renforcée Les flux nets de trésorerie générés par l’activité (cashflow opérationnel) s’élèvent à 2,1 M€ soit plus de 10% du chiffre d’affaire. Cette évolution résulte d’une CAF de +0,7M€ et d’une variation positive du BFR de +1,4M€. A la fin décembre 2007, le groupe affiche ainsi une trésorerie nette de plus de 2,6M€, des capitaux propres de 9,3 M€ et un BFR négatif de 3,5 M€.. ♦ Gouvernance L’Assemblée générale mixte du 23 novembre 2007 a voté le changement du mode d’administration et de direction de la société, par adoption de la formule à Conseil d’Administration. Monsieur Jean-François Gautier a été élu Président-directeur général par le Conseil d’administration du 23 novembre 2007. ♦ Création d’AEXIA AEDIAN SI a créé avec son partenaire tunisien OXIA une Société Anonyme de droit tunisien dénommée AEXIA. Son objet social est le développement informatique, l’assistance technique, le conseil et l’ingénierie informatique sous toutes leurs formes, l’exportation et le commerce sous toutes leurs formes de ces produits et services.. •. Principaux risques & incertitudes ♦ Les turbulences traversées par le secteur bancaire n’ont pas eu de conséquence sur le niveau de la demande exprimée par les clients. Le groupe est toutefois très vigilant à l’évolution des différents indicateurs avancés des évolutions de la demande des clients.. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. ♦ Dividende L’Assemblée Générale du 23 novembre 2007 a décidé le versement d’un dividende de 0,15€ par action, au titre de l’exercice clos le 30 juin 2007..

(7) ♦ Risque lié aux ressources humaines – Les sociétés de conseil en management, de même que les sociétés de services informatiques, sont engagées dans une vive concurrence pour attirer et fidéliser les talents. AEDIAN s’attache à optimiser ses processus de recrutement, tout en cherchant à améliorer ses outils traditionnels de fidélisation (enquêtes de satisfaction collaborateurs, benchmark des grilles salariales par rapport aux pratiques de marché, visibilité des carrières, etc.). ♦ Risques juridiques – Dans le cadre de ses activités, le groupe peut être confronté à des actions judiciaires, dans le domaine social ou dans d’autres domaines. Lorsque le groupe identifie un risque, une provision est constituée de manière prudente avec l’avis de ses conseils. Les principaux litiges sont décrits en note 20 de l’annexe aux comptes consolidés.. III. Annexe aux comptes consolidés Note préambule AEDIAN est une société anonyme de droit français, soumise à l’ensemble des textes régissant les sociétés commerciales en France, et en particulier aux dispositions du code de commerce. AEDIAN a été constituée le 7 juin 1984 (date d’expiration le 18 juin 2083, sauf dissolution anticipée ou prorogation). Elle a son siège social au 3, rue Moncey 75 009 Paris (France) et est cotée sur Euronext Paris liste C. L’Assemblée générale mixte du 23 novembre 2007 a voté le changement du mode de gouvernance de la société AEDIAN SA par adoption de la formule à conseil d’administration. Monsieur JF GAUTIER a été élu Président directeur général par le conseil d’administration du même jour. Les états financiers semestriels consolidés de la société au 31 décembre 2007 (6 mois) comprennent la société et ses filiales (l’ensemble constituant « le Groupe ») et la quote part du Groupe dans les entreprises associées. Les comptes consolidés et annexes du premier semestre 2007 ont été arrêtés par le conseil d’administration d’AEDIAN en date du 11 février 2008.. Note 1– Règles et méthodes comptables.. Les états financiers consolidés au 30 juin 2007 ont été établis conformément aux normes comptables IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu’approuvées par l’Union Européenne au 30 juin 2007. Les états financiers intermédiaires consolidés au 31 décembre 2007 (6 mois) sont établis conformément à la norme IAS34 – Information financière intermédiaire. Ils correspondent à des états financiers intermédiaires, et ne comprennent pas toute l’information nécessaire aux états financiers annuels. Les états financiers intermédiaires consolidés résumés au 31 décembre 2007 sont donc à lire de manière conjointe avec les états financiers consolidés du groupe au 30 juin 2007. Les états financiers sont présentés en milliers d’euros. 1.2. Changements dans les principes comptables Les principes comptables appliqués par le groupe dans les états financiers intermédiaires consolidés au 31 décembre 2007 sont identiques à ceux appliqués dans les états financiers consolidés publiés au 30 juin 2007, à l’exception de l’adoption des changements concernant les principes er comptables et interprétations suivants, obligatoires à compter des exercices ouverts à compter du 1 janvier 2007 • IFRS 7 Instruments financiers : informations à fournir à compter du 30 juin 2008 • Amendement à IAS 1 Présentation des états financiers-Information à fournir sur le capital. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. 1.1. Bases de préparation des états financiers..

(8) • IFRIC 7 Application de l’approche du retraitement dans le cadre d’IAS 29 Information financière dans les économies hyper inflationnistes • IFRIC 8 Champ d’application d’IFRS 2 • IFRIC 9 Réévaluation des dérivés incorporés • IFRIC 10 Information financière intermédiaire et perte de valeur L’adoption de ces nouvelles normes, interprétations et amendements de normes existantes n’a pas eu d’impact matériel sur les états financiers intermédiaires consolidés résumés. Les états financiers intermédiaires consolidés résumés ne tiennent pas compte : • des nouvelles normes, interprétations et amendements de normes existantes non encore approuvées par l’Union Européenne, notamment : o Amendement à IAS 23 Coûts d’emprunt o IFRS 8 Segments opérationnels o IFRIC 12 Accords de concessions de services o IFRIC 13 Programmes de fidélisation des clients o IFRIC 14 Actifs de régimes à prestations définies et obligations de financement minimum • des projets de normes à l’état d’exposé-sondage au niveau de l’International Accounting Standards Board (IASB) • des normes publiées par l’IASB, adoptées par l’Union Européenne mais applicables aux exercices ouverts postérieurement au 1er janvier 2007, notamment : o IFRIC 11 Actions propres et transactions intra-groupes A la date d’arrêté des comptes, l’impact potentiel sur les états financiers intermédiaires consolidés résumés de l’application de cette interprétation n’est pas disponible. 1.3. Consolidation AEDIAN exerçant un contrôle majoritaire dans ses filiales, celles-ci ont été consolidées suivant la méthode de l’intégration globale. La société Aedian et l’ensemble de ses filiales clôturent leur exercice social le 30 juin 2007. AEDIAN SI a créé avec son partenaire tunisien OXIA une Société Anonyme de droit tunisien dénommée AEXIA. Son objet social est le développement informatique, l’assistance technique, le conseil et l’ingénierie informatique sous toutes leurs formes, l’exportation et le commerce sous toutes leurs formes de ces produits et services. Cette entreprise associée a été consolidée dans les comptes du Groupe à partir du 27 novembre 2007 selon la méthode de la mise en équivalence. Son activité est non significative au 31 décembre 2007.. Société Mère : AEDIAN 3, Rue Moncey – 75009 PARIS N° SIRET : 330 013 301 000 40 Filiales :. AEDIAN CONSULTING 14, Rue Ballu – 75009 PARIS N° SIRET : 340 942 416 000 25 AEDIAN STRATEGIE 14,rue Ballu - 75009 PARIS N° SIRET : 341 850 626 000 50 AEDIAN SI 3, Rue Moncey – 75009 PARIS N° SIRET : 438 700 247 000 10. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. -Identité des sociétés du groupe.

(9) Entreprise Associée :. AEXIA 11, rue Claude Bernard – 1002 TUNIS N° RC : B2493832007. AEDIAN détient AEDIAN CONSULTING à 100%, AEDIAN Stratégie à 99,95%, AEDIAN SI à 100% et AEDIAN SI détient AEXIA à 49.93%. Toutes les sociétés, sauf AEXIA sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale. AEXIA est consolidée selon la méthode de la mise en équivalence.. -Exclusion du périmètre de consolidation La société AEDIAN Intégration n’a pas été retenue en consolidation du fait qu’elle n’a aucune activité à ce jour. Sa consolidation n’aurait pas d’impact significatif sur le bilan et sur le compte de résultat consolidés.. 1.4. Utilisation d’estimations. La préparation des états financiers intermédiaires en accord avec la norme IAS 34 implique que le Groupe procède à un certain nombre d’estimations et retienne certaines hypothèses, jugées réalistes et raisonnables qui peuvent avoir un impact sur la valeur comptable de certains éléments du bilan ou du compte de résultat, ainsi que sur les informations données dans certaines notes de l’annexe. Certains faits et circonstances pourraient conduire à des changements de ces estimations ou hypothèses, ce qui affecterait la valeur des actifs, passifs, capitaux propres et résultat du Groupe. AEDIAN revoit ces estimations et appréciations de manière régulière pour prendre en compte l’expérience passée et les autres facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques. Ces estimations, hypothèses ou appréciations sont établies sur la base d’informations ou situations existant à la date d’établissement des comptes, qui peuvent se révéler, dans le futur, différentes de la réalité. Elles concernent principalement les provisions et les hypothèses retenues pour l’établissement des plans d’affaires utilisés pour la réalisation des tests de valeur sur les actifs et la reconnaissance d’impôts différés actifs.. 1.5.Goodwill. 1.6. Provisions pour risques et charges. Les règles et méthodes concernant les provisions pour risques et charges sont identiques à celles utilisées au 30 juin 2007.. 1.7. Résultat par action. Le groupe présente un résultat par action de base et un résultat par action dilué. Le résultat par action non dilué (résultat de base par action) correspond au résultat net part du groupe rapporté au nombre moyen pondéré des actions en circulation au cours de l’exercice, diminué des titres autodétenus. Le nombre d’actions retenu pour le calcul du résultat dilué tient compte de la conversion en actions ordinaires des instruments dilutifs en circulation à la clôture de la période (bons de. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. Les règles et méthodes concernant le goodwill sont identiques à celles utilisées au 30 juin 2007..

(10) souscription d’actions). Le résultat dilué est calculé à partir du résultat net part du groupe, corrigé du coût financier des instruments dilutifs de dette nets de l’impôt correspondant.. 1.8. Saisonnalité de l’activité Le Chiffre d’affaires n’est que peu impacté par un phénomène de saisonnalité. L’activité diminue pendant la période de congés soit en juillet et en août ainsi que dernière semaine de décembre. Ce phénomène est chaque année sensiblement équivalent. Le résultat opérationnel intermédiaire n’est pas caractérisé par une forte saisonnalité. Conformément aux principes comptables IFRS, le chiffre d’affaires est reconnu dans les mêmes conditions qu’à la clôture annuelle soit sur sa période de réalisation.. 1.9. Conversion des comptes libellés en monnaies étrangères Les postes du bilan des sociétés situées en dehors de la zone euro sont convertis en euros aux taux de change en vigueur à la clôture, sauf pour le capital et les réserves qui sont convertis au coût historique. Les postes du compte de résultat sont convertis sur la base des cours de change moyens de l’exercice. Les écarts de conversion résultant de la variation des taux de change sur le bilan et le compte de résultat sont comptabilisés en tant que composante distincte des capitaux propres sous la rubrique « Ecarts de conversion ». Le Groupe ne consolide aucune entité exerçant ses activités dans une économie hyper inflationniste. Notes relatives au compte de résultat.. Note 2 - .Analyse de la répartition du revenu Le revenu consolidé du semestre s’élève à 19.7 M€. Sa répartition en pourcentage par secteurs d’activités est la suivante : Banques et institutions financières Assurances et protection sociale Secteur public et services Total. 43% 50% 7% 100%. Pour ses besoins de gestion, le groupe suit son activité selon quatre axes : le domaine de prestation, la nature de prestation, la nature du contrat et le marché. Seuls les domaines de prestation constituent des centres de profit pour lesquels il existe une mesure complète de la performance. Toute l’activité est réalisée en France. Au 31/12/07 En k€ Produits des activités ordinaires Produits externes Produits inter segment Produits des activités ordinaires Résultat Résultat sectoriel Résultat opérationnel Charges financières Produits financiers. Conseil en stratégie, management et organisation. Ingénierie et conseil SI. Eliminations. Holding non affectée. Total consolidé. 6 220 0. 13 485 (5). (1 939) 1939. 1 938 (1 934). 19 704 0. 6 220. 13 480. 0. 4. 19 704. 77 129. 370 532. (300) (330). 147 331. (68) 1. (34) 39. 0 0. (102) 40. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. Note 3 -. Information sectorielle au 31 décembre 2007.

(11) Impôts sur les résultats Résultat net. 15 77. (167). 30. 370. (300). (122) 147. Bilan consolidé Valeur comptable des actifs sectoriels Actif total consolidé Passifs sectoriels Passif total consolidé. 2 248. 8 535. 13 071. 23 854. 2 248. 8 535. 13 071. 23 854. 498 498. 9 430 9 430. 13 926 13 943. 23 854 23 854. 8 14 0. 5 28 0. 18 80 0. 31 122 0. 0. 0. 0. 0. 1. 18. 145. 164. Conseil en stratégie, management et organisation. Ingénierie et conseil SI. Eliminations. Holding non affectée. Total consolidé. 6 562 (31). 13 054 (47). (2 023) 2 023. 1 947 (1 945). 19 540 0. 6 531. 13 007. 0. 2. 19 540. 13 49. 502 754. (236) (265). 279 538. (35) 2 3. (39) 11 (224). 1 1 21. (73) 14 (200). 13. 502. (236). 279. 1 901. 9 820. 15 244. 26 965. 1 901. 9 820. 15 244. 26 965. 1 473 1 473. 10 317 10 317. 15 175 15 175. 26 965 26 965. 1 17 0. 0 56 0. 19 90 0. 20 163 0. 0. 0. 0. 0. (13). 69. 116. 172. Investissements amortissements Pertes de valeur comptabilisées Reprises de perte de valeur comptabilisées Charges sans contrepartie en trésorerie autres que l’amortissement. Au 31/12/06 En k€ Produits des activités ordinaires Produits externes Produits inter segment Produits des activités ordinaires Résultat Résultat sectoriel Résultat opérationnel Charges financières Produits financiers Impôts sur les résultats Résultat net Bilan consolidé Valeur comptable des actifs sectoriels Actif total consolidé Passifs sectoriels Passif total consolidé Autres informations Investissements amortissements Pertes de valeur comptabilisées Reprises de perte de valeur comptabilisées Charges sans contrepartie en trésorerie autres que l’amortissement. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. Autres informations.

(12) Note 4 - . Charges de personnel. Au 31 décembre 2007, les charges de personnel se décomposent comme suit : . En k€ Charges de personnel (y compris charges sociales) Participation des salariés Charges relatives à des paiements en actions Avantages du personnel long terme Régimes à prestations définies Total. Décembre 07. Décembre 06. 14 353. 13 975. 83 14 436 149. 185 14 160 114. 0. 0. 0 149 14 585. 0 114 14 274. Il n’y a pas eu sur le semestre d’attribution de plans d’options d’achat d’actions ni d’attribution d’actions gratuites. Distribution de 13 250 actions gratuites à 6 salariés dans le cadre du plan d’attribution du 27 décembre 2005. Concernant les régimes de retraite à prestations définies, le montant comptabilisé en charge au titre de la période est nul. En effet, AEDIAN est engagé dans un régime qui couvre les indemnités attribuées en fin de carrière. Ces indemnités sont des indemnités forfaitaires calculées en fonction du nombre d’années de service du salarié et de son salaire annuel au moment de son départ. Ces fonds ont été mutualisés au niveau du groupe. La juste valeur des actifs couvre l’intégralité des engagements de retraite tant au 31 décembre 2007, qu’au 31 décembre 2006. - Les hypothèses retenues pour le calcul des indemnités de départ à la retraite sont identiques à celles retenues pour le 30 juin 2007. Seul le taux d’actualisation a été revu à la baisse. Celui-ci est maintenant à 4.40% contre 4.60% au 30 juin 2007.. Note 5 -. Dotations nettes aux amortissements et provisions En k€ Amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles Provisions sur actif circulant Provisions pour risques et charges. Décembre 07. Décembre 06. 123. 163. 1 18 142. 25 29 217. En k€ Reprise des provisions prud’homales utilisées Mise en produits d’avances clients Indemnité transactionnelle (1) Indemnités prud’homales Jetons de présence Autres charges diverses Résultat de cession d’immobilisations corporelles. Décembre 07. Décembre 06. 0. 103. 0 0 0 (6) 0 4. 54 200 (188) (25) 0 (4). (2). 140. (1) Il s’agit d’une indemnité de résiliation anticipée d’un contrat à forfait pour réaliser des applications informatiques. Cette indemnité de rupture transactionnelle est forfaitaire et définitive.. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. Note 6 -. Autres produits et charges d’exploitation.

(13) Note 7 - . Autres produits et charges opérationnels En k€ Provision litiges. Décembre 07. Décembre 06. (223) (223). 0 0. (1) Cf Note 20 - Litiges. Note 8 - . Coût de l’endettement financier net En k€ Produits sur cession des VMP Intérêts Dailly / Affacturage (1) Intérêts des emprunts Retraitement Leasing. Décembre 07. Décembre 06. 40 40 (42) (36) 0 (78) (38). 14 14 0 (50) (1) (51) (37). (1) AEDIAN Consulting a conclu le 14 juin 2007 avec FACTOCIC un contrat d’affacturage en remplacement de l’autorisation de Dailly en compte. Le contrat d’affacturage, conclu sans limitation de durée, a pris effet à la date de la première cession de factures, soit le 28 septembre 2007. Le fonds de Garantie est fixé à 5% de l’encours TTC des créances transférées avec un seuil minimum de 88 k€, la commission d’affacturage est fixée à 0.170% HT du montant TTC des créances transférées avec un minimum de 19 k€ et La commission spéciale de financement est basée sur EURIBOR 3 mois +0.90%.. Note 9 -. Autres produits et charges financiers. Décembre 07. Décembre 06. 3. 2. 3 (26) (1) (27) (24). 2 (24). Produits sur prêts. Provision effort construction Intérêts moratoires. Note 10 -. Impôts. La charge d’impôts s’analyse comme suit (en k€) : 10.1. Ventilation entre impôt différé et impôt exigible En k€ Impôt exigible Variation IS différé actif et IS sur retraitements Total impôt pris en compte au compte de résultat consolidé. Décembre 2007 17 105. Décembre 2006 0 200. 122. 200. 10.2. Taux d’impôt effectif Les différences entre l’impôt sur les sociétés pris en charge et l’impôt théorique obtenu en appliquant le taux d’imposition normal sont les suivantes ( en k€) :. (24) (22). WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. En k€.

(14) Preuve d’impôt au 31/12/07. Résultat. Résultat consolidé Impôt théorique Taux d’imposition théorique. 269. Différences permanentes Stock options et actions gratuites Crédits d’impôt Charges d’impôt calculé. 72 149. Impôt. 90 33.33% 24 49 (41) 122. Charges d’impôt Taux d’imposition réel. 122 45%. Preuve d’impôt au 31/12/06. Résultat. Résultat consolidé Impôt théorique Taux d’imposition théorique. 479. Différences permanentes Stock options et actions gratuites Crédit d’impôt sur dons Charges d’impôt calculé. 46 114. Impôt. 160 33.33% 15 38 (13) 200. Charges d’impôt Taux d’imposition réel. 200 42% Note 11 - Déficits fiscaux reportables et différences temporelles. Au 31 décembre 2007 tous les déficits fiscaux reportables ont été utilisés. Les déficits fiscaux reportables non utilisés représentaient une économie potentielle d’impôts de 82 k€ au 31 décembre 2006. Par ailleurs, le montant des différences temporelles s’élève au 31 décembre 2007 à 110 k€ (90 k€ au 31 décembre 2006.). Les résultats nets par action sont calculés à partir du nombre moyen pondéré d'actions en circulation, déduction faite du nombre moyen pondéré d'actions détenues par des sociétés consolidées. Les résultats nets par action dilués prennent en compte les équivalents actions, déduction faite du nombre moyen pondéré des équivalents actions détenus par des sociétés consolidées, ayant un effet dilutif. Ils ne prennent pas en compte les équivalents actions sans effet dilutif. Les 170 000 bons de souscription en action attribués aux cédants de la société PIA SAS, étaient er exerçables au prix de 7.25€ entre le 1 janvier 2005 et le 31 décembre 2007. Ces bons n’ayant pas été exercés, ils ont été annulés. En k€ Résultat net consolidé (en k€) Nombre d’actions Résultat par action (en €) Moyenne pondérée du nombre d’actions circulation Nombre d’actions provenant de conversion d’instruments dilutifs Moyenne pondérée du nombre d’actions circulation retenu pour la détermination résultat dilué par action Résultat par action dilué ( en €). Décembre 2007. Décembre 2006. en. 147 1 655 157 0.09 1 652 900. 279 1 651 109 0.17 1 651 109. la. 78 006. 170 000. en du. 1 730 906. 1 821 109. 0.09. 0.15. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. Note 12 -. Résultat net par action.

(15) Tableau de réconciliation et mouvements des actions en circulation. Nombre d’actions au 30 juin 2006 (Moyenne pondérée à la clôture) Acquisition, cession, contrat de liquidité Levée d’options de souscription par les salariés Levée d’options d’achat par les salariés Nombre d’actions au 31 décembre 2006. Actions en circulation Clôture Moyenne pondérée. 1 775 234. 1 775 234. 112 797. 112 797. 1 662 437. 1 662 437. 0. 0. 11 328. 11 328. (11 328). (11 328). 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 1 775 234. 1 775 234. 124 125. 124 125. 1 651 109. 1 651 109. Actions ordinaires Clôture Moyenne pondérée Nombre d’actions au 30 juin 2007 (Moyenne pondérée à la clôture) Acquisition, cession, contrat de liquidité Levée d’options de souscription par les mandataires sociaux Levée d’options d’achat par les salariés / mandataires sociaux Nombre d’actions au 31 décembre 2007. Actions auto détenues Clôture Moyenne pondérée. Actions auto détenues Clôture Moyenne pondérée. Actions en circulation Clôture Moyenne pondérée. 1 775 234. 1 775 234. 115 274. 115 274. 1 659 960. 1 659 960. 0. 0. 24 053. 24 310. (24 053). (24 310). 0. 0. (6 000). (4 000). 6 000. 4 000. 0. 0. (13 250). (13 250). 13 250. 13 250. 1 775 234. 1 775 234. 120 077. 122 334. 1 655 157. 1 652 900. Notes relatives à certains postes du bilan.. Note 13 - Goodwill L’évolution de la valeur nette des goodwill s’analyse de la façon suivante : Solde au 30 juin 2007 9 223 Compléments de prix 0 Pertes de valeur 0 Regroupements d’entreprise 0 Solde au 31 décembre 2007 9 223. Le poste goodwill du bilan au 31 décembre 2007 intègre 1 946 K€ au titre d’un complément de prix (voir aussi Note 20 – Suivi des litiges significatifs). Ce complément de prix sera ajusté en. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. Actions ordinaires Clôture Moyenne pondérée.

(16) fonction des décisions de justice à venir. Le traitement comptable retenu pour ce complément de prix est conforme à la norme IFRS 3 qui autorise les ajustements futurs en fonction des décisions de justice successives et le cas échéant contradictoires.. Un test de dépréciation a été effectué en date du 31 décembre 2007. Ce test de dépréciation a conforté la valeur comptable de l’UGT et a conduit à ne comptabiliser aucune perte de valeur. Les données et hypothèses utilisées pour ce test de dépréciation sont les suivantes : Test Décembre 2007 Valeur comptable Taux d’actualisation UGT Conseil en 3209 k€ 10.6% stratégie, management et organisation *Flux de trésoreries sur 5 ans et valeur terminale.. Méthode de valorisation Cash-flows futurs actualisés*. Les taux de croissance utilisés sont ceux retenus pour les budgets et pour les périodes suivantes conformes aux taux retenus par le marché. Le taux de croissance à l’infini utilisé pour les valeurs terminales est de 1.5%. Aucun indice de perte de valeur n’a été constaté sur l’exercice sur l’UGT Ingénierie et conseil SI.. Tous les goodwill comptabilisés au cours des exercices 2004-2005, 2005-2006, 2006-2007 et 2007-2008 ont été alloués à des unités génératrices de trésorerie à la clôture des exercices concernés.. Note 14 - Autres immobilisations financières nettes. Titres de participation non consolidés Contrat de liquidité Autres titres immobilisés Prêts Dépôts et cautionnements Total. 31/12/07 Valeur comptable. Juste valeur. 30/06/07 Valeur comptable. Juste valeur. 37. 37. 37. 37. 67 104 601. 67 110 601. 97 104 546. 97 108 546. 300. 300. 234. 234. 1 109. 1 115. 1 018. 1 022. L’augmentation du poste « Dépôt et cautionnement » s’explique par le Fonds de Garantie versé dans le cadre du contrat d’affacturage chez AEDIAN Consulting pour 88 k€ (cf « Note 8 - . Coût de l’endettement financier net »). L’impact de la juste valeur des prêts effort construction au titre du premier semestre 2007-2008 est nul, AEDIAN actualisant déjà ces prêts. Les autres prêts et créances générés par le groupe sont constitués par des prêts au personnel et des dépôts et cautionnements. Ce poste tient compte de la décision du directoire du 5 septembre 2006 d’accorder un prêt au personnel d’un montant de 200 k€, faisant suite à une demande de congés pour création d’entreprise. Ce prêt, d’une durée de 60 mois est remboursable in fine au cours du 61ème mois. Les intérêts sont décomptés au taux de 3.5% l’an.. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. En k€.

(17) Note 15 - Clients, autres actifs et passifs En k€ Impôts différés 1 Autres actifs non courants Créances clients et comptes rattachés 2 Autres actifs courants 3 Impôts courants 4 Total Impôts différés Autres passifs non courants Fournisseurs et comptes rattachés Impôts courants court terme Autres passifs courants 5 Total. Décembre 2007. Juin 2007. 0 0 7 339. 0 0 9 827. 1 693 68 9 100 120 0 3 494. 1 669 127 11 623 40 0 3 609. 0 9 017 12 631. 75 9 698 13 422. 1. Sont comptabilisées en impôts différés le montant des différences temporelles et le déficit d’ensemble. 2 Cf Note 21 - Engagements nouveaux au titre d’obligations contractuelles Le déficit fiscal d’ensemble a été entièrement imputé sur le résultat d’ensemble au 30 juin 2007. 3 Les autres actifs courants sont constitués des avances et acomptes versés pour 345 k€ (399 k€ au 30 juin 2007), des autres créances pour 925 k€ (755 k€ au 30 juin 2007), et des charges constatées d’avances pour 423 k€ (515 k€ au 30 juin 2007). 4 Les impôts courants sont constituées des créances d’impôts et crédits d’impôts vis à vis du Trésor. 5 Les autres passifs courants sont constitués des avances et acomptes reçus pour 13 k€ (13 k€ au 30 juin 2007), des dettes fiscales et sociales pour 8 482 k€ (9 030 k€ au 30 juin 2007), des autres dettes pour 286 k€ (297 k€ au 30 juin 2007) et des produits constatés d’avance pour 236 k€ (358 k€ au 30 juin 2007).. Note 16 - Affectation du résultat de l’exercice L’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 30 juin 2007, a décidé de distribuer un dividende de 0.15 euro par action au titre de cet exercice, soit 249 k€. Au titre des exercices antérieurs, l'assemblée avait décidé de distribuer un dividende de 0.15€ par action au titre de l’exercice 2005/2006 et de ne pas distribuer de dividende au titre de l'exercice 2004/2005.. 17.1 Titres auto-détenus Sur le premier semestre, AEDIAN a racheté des actions propres. Au 31 décembre 2007, elle détient 120 077 actions propres, soit 6.76% du capital, acquises à un cours moyen de 8.90 €. Ces actions ont été affectées aux objectifs suivants : OBJECTIFS. Attribution aux salariés ou mandataires, soit en cas de levée d’options d’achats d’actions, soit au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise, soit dans le cadre d’un plan d’actionnariat Remise d’actions dans le cadre d’une acquisition ou d’un échange de titres Animation du marché du titre AEDIAN dans le cadre d’un contrat de liquidité. Actions acquises sur la période net des cessions et des transferts. Nombre d’actions cumulées. 16. 58 430. 0. 53 250. 4 787. 8 397. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. Note 17 - Capitaux propres.

(18) 17.2 Options d’achat d’actions et actions gratuites Les actions gratuites sont évaluées en retenant le cours de l’action AEDIAN lors de l’attribution et en tenant compte d’un taux de rotation. La charge enregistrée au titre au titre du premier semestre s’élève à 11 k€ au titre des options d’achat d’actions (9 k€ au 31 décembre 2006) et à 139 k€ au titre des actions gratuites (105 k€ au 31 décembre 2006).. Note 18 - Endettement financier net. L’endettement financier net correspond à la différence entre le total des passifs financiers et la trésorerie et équivalents de trésorerie. En k€. Trésorerie et équivalents de trésorerie et VMP Total trésorerie et équivalents de trésorerie et VMP Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (+ 1 an). Décembre 2007 4 076. Juin 2007 4 100. 4 076. 4 100. 539. 981. 0 888. 1 2 416. 0 1 427 2 649. 5 3 403 (697). Autres passifs financiers non courants Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit courants Autres dettes financières courantes Endettement financier brut Endettement financier net. Il n’y a plus de dette relative au crédit bail au 31 décembre 2007. La part de la dette relative au crédit bail était de 6 k€ au 30 juin 2007. Il n’y a pas d’équivalent de trésorerie au 31 décembre 2007 et au 30 juin 2007. L’impact positif sur la trésorerie des créances cédées dans le cadre du contrat d’affacturage est de 1 570 k€ au 31 décembre 2007. AEDIAN a remboursé sur le semestre ses emprunts à hauteur de 432 k€. La part de la dette relative au leasing a diminué de 6 k€. Echéancier de l’endettement financier brut :. En k€ Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (+ 1 an) Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit courants Total. Total. Moins d’un an. 539. 888. 888. 1 427. 888. Entre 1 et 5 ans. A plus de 5 ans. 539. 0. 539. 0. L’échéancier des dettes financières se résume comme suit au 31 décembre 2007 : à moins d’un an 62.02 %, de 1 à 5 ans 37.98 %, à plus de 5 ans 0%. Les dettes financières comprennent à hauteur de 1 418 k€ le solde dû pour les emprunts mis en place pour financer la croissance externe.. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. Le tableau ci-après présente une répartition y compris intérêts courus de l’endettement financier brut par catégories et par échéances annuelles contractuelles :.

(19) - AEDIAN CONSULTING a financé 100% de l’achat de la SAS Partners International Advisers par emprunt soit : -1 250 k€ empruntés au CIC le 17 décembre 2003. Cet emprunt à taux variable (EURIBOR 3 mois) a un TEG de 3.56% et une durée de 5 ans. Covenants financiers à respecter pendant toute la durée du prêt : 1- Dettes financières nettes / Fonds propres < 0.5 2- Dettes financières nettes / EBE - autres charges + autres produits < 1.5 -1 250 k€ empruntés à la BP.ROP le 17 décembre 2003. Cet emprunt à taux fixe a un TEG de 4.51% et une durée de 5 ans. Covenants financiers à respecter pendant toute la durée du prêt : 1- Dette nette consolidée / fonds propres consolidés <0.8 2- Cash flow libre consolidé (1) sur service de la dette consolidée (2) > 1.2 (1) résultat d’exploitation + dotations d’exploitation nettes des reprises + résultat exceptionnel + produits financiers – investissements – variation du BFR – impôt sur les sociétés. (2) Intérêts + capital des dettes bancaires Au 31 décembre 2007, le capital non remboursé s’élève à 522 k€.. - AEDIAN SI a financé : - 100% de l’acquisition de la SA ATD Conseil par une ouverture de crédit de 329 K€ pour une durée de 5 années souscrite auprès de la Société Générale le 16 décembre 2003. Le taux d’intérêt applicable au crédit est EURIBOR de la période de tirage majoré de 0.9% l’an. Le capital non remboursé s’élève à 66 k€ au 31 décembre 2007.. - 100% de l’achat du fonds de commerce Méthodis par emprunt : -200 k€ empruntés au CIC le 30 juin 2005. Cet emprunt à taux fixe a un TEG de 3.657% et une durée de 5 ans. Cet emprunt constitue une participation au financement des acquisitions du fonds de commerce de Méthodis et de la société Amentys. Les covenants financiers a respecter sont identiques à ceux mentionnés dans le contrat de prêt contracté le 17 décembre 2003 par AEDIAN CONSULTING auprès du CIC pour financer l’achat de la SAS Partners International Advisers. Le capital non remboursé s’élève à 110 k€ au 31 décembre 2007.. - 350 k€ empruntés à la BNP PARIBAS le 31 janvier 2006 afin de financer les compléments de prix dus suite au rachat du fond de commerce de METHODIS à la société CIMES. Il s’agit d’un emprunt sur 5 ans à taux fixe. Le TEG est de 3.88% l’an. L’amortissement est trimestriel et la première échéance a été prélevée en octobre 2006. Le capital non remboursé s’élève à 720 k€ au 31 décembre 2007.. Covenants financiers à respecter pendant toute la durée du prêt : 1- Dette nette consolidée / fonds propres consolidés <0.8 2- Dettes financières nettes d’AEDIAN SI (1)/ CAF AEDIAN SI (2)<1.5 (1) emprunts – trésorerie (2) EBE + transferts de charges d’exploitation + autres produits d’exploitation + produits financiers (hors reprises sur provisions) + produits exceptionnels (sauf produits des cessions d’immobilisations et reprises sur provisions) – autres charges d’exploitation – charges financières (. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. - 900 k€ empruntés à la BNP PARIBAS le 24 juin 2005. Cet emprunt à taux fixe a un TEG de 3.36% et une durée de 5 ans. Il constitue une participation au financement des acquisitions du fonds de commerce de Méthodis et de la société Amentys..

(20) hors DAP) – charges exceptionnelles ( hors VNC des éléments d’actif cédés et DAP) – participation des salariés – impôts sur les bénéfices. Ce poste comprenait la dette correspondant à l’activation des contrats de location-financement de Partners International Advisers et Méthodis, qui est totalement remboursée au 31 décembre 2007. Le montant des intérêts courus constatés au 31 décembre 2007 est de 9 k€. Les covenants ne sont contractuellement calculés qu’une fois par an au 30 juin.. Note 19 - Provisions pour risques et charges. L’évolution des provisions pour risques et charges court et long terme sur la période s’analyse comme suit : En k€. Provisions pour pensions et indemnités de départ à la retraite Total provisions pour risques et charges long terme Provision litiges sociaux Provision pour perte à terminaison Total provisions pour risques et charges court terme. Juin 2007. Dotation de l’exercice. Reprise (provisions utilisées). Reprise (provisions non utilisées). Décembre 07. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 0. 235. 246. 0. 0. 481. 23. 0. 0. 5. 18. 258. 246. 0. 5. 499. (23) (223). 0 0. 5 0. Nature de résultat affecté Résultat opérationnel courant Résultat opérationnel (1). (18) (223). Concernant les affaires prud’homales en première instance, AEDIAN provisionne un pourcentage fixe des sommes réclammables. Ce pourcentage qui tient compte de l’expérience du groupe a été recalculé au 31 décembre 2007 sur la base des résultats obtenus au cours des trois derniers exercices. Ce calcul confortant la position du 30 juin 2007, le pourcentage reste identique.. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. (1) Cf Note 20 - Litiges.

(21) Suivi des litiges significatifs. Note 20 - Litiges. « Lors de la publication de ses comptes consolidés du 1er semestre 2004-2005, la société, au §8.2 des annexes, indiquait que AEDIAN SA, AEDIAN Organisation SAS et Partners International Advisers SAS avaient été assignées, dans le cadre de deux procédures séparées mais fondées sensiblement sur la même argumentation, devant le Tribunal de Commerce de Paris par l’ancien président de Partners International Advisers SAS et par des cédants, pour un montant global de 4,955 M€ (1.52 M€ dans la première affaire et 3.43 M€ dans la seconde affaire). La Société et son avocat estimaient que « le risque maximum auquel serait exposé le groupe AEDIAN ne serait pas significatif». Lors de la publication des comptes consolidés 2004-2005, au §8 des annexes, la société informait du jugement rendu par le Tribunal de Commerce de Paris le 21 juin 2005 dans la première des deux affaires, qui confirmait cette position et validait notamment la clause de non-concurrence de l’ancien président de Partners International Advisers SAS, jusqu’au 16 décembre 2008. Lors de la publication des comptes consolidés semestriels 2006-2007, au §5 des annexes, la er société annonçait avoir eu connaissance d’un jugement de 1 instance dans la seconde affaire, par lequel le Tribunal de Commerce de Paris condamnait le groupe à verser 1,9 M€ au titre d’un complément de prix. Cette décision a été provisoirement exécutée, contre fourniture de garanties, au nd 2 semestre de l’exercice 2006-2007, et le groupe a fait appel. A cette occasion, AEDIAN a réorganisé son système de défense, au moment où, en parallèle, de nouveaux éléments probants ont pu être rassemblés, notamment sur le fondement de témoignages solides. En parallèle, des litiges prud’homaux opposent certains de ces mêmes cédants à AEDIAN dans le cadre de deux affaires, dont l’une est portée devant la Cour d’Appel de Paris et l’autre devant la Cour de Cassation. Aujourd’hui, pour les affaires pendantes devant la Cour de Cassation, la Cour d’Appel, le Tribunal de Grande Instance et les juges d’instruction, toutes connexes entre elles, le dispositif mis en place a été profondément remanié et simplifié. Nos conseils estiment que, pour ce qui concerne le complément de prix « Les chances d’obtenir une décision favorable de la Cour sont très sérieuses, compte tenu de la restructuration de la défense et de la possibilité d’apporter et de mettre en perspective les nombreux éléments de preuve sur le détournement du fonds de commerce, accumulés depuis les dernières conclusions prises devant le Tribunal de Commerce. », pour ce qui concerne la concurrence déloyale « les éléments de preuve rassemblés permettent de constituer un faisceau de présomptions sérieuses de concurrence déloyale constituée par le détournement massif de salariés et de clients, aggravée par la violation de l’obligation de non concurrence de Monsieur X et la violation de l’interdiction d’éviction du vendeur pour le même Monsieur X et Messieurs Y et Z. », pour ce qui concerne les plaintes pénales déposées par AEDIAN du chef d’escroquerie, de faux bilan et d’abus de biens sociaux « Des commissions rogatoires ont été délivrées par le Juge d’instruction aux services de police pour enquêter sur ces faits » ; l’instruction est toujours en cours.. Le poste goodwill du bilan au 31 décembre 2007 tient compte de ce complément de prix pour un montant de 1,9 M€ qui sera ajusté en fonction des décisions de justice à venir. Le traitement comptable retenu pour ce complément de prix au 31 décembre 2007 est conforme à la norme IFRS 3 qui autorise les ajustements futurs en fonction des décisions de justice successives et le cas échéant contradictoires. Il n’existe pas d’autres procédures gouvernementales, judiciaires ou d’arbitrage, y compris toute procédure dont la société a connaissance qui est en suspens ou dont elle est menacée, susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financière et la rentabilité de la société et du groupe.. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. Dans le cadre de ses activités, le groupe peut être confronté à des actions judiciaires, dans le domaine social ou autres. A chaque fois que le groupe identifie un risque, une provision est constituée de manière prudente avec l’avis de ses conseils..

(22) Note 21 – Engagements nouveaux au titre d’obligations contractuelles L'analyse des termes du contrat d'affacturage signé avec FactoCIC au regard des dispositions de la norme IAS 39 nous a conduit à considérer que les risques et avantages liés aux créances cédées dans le cadre de ce contrat ont été substantiellement transférés et donc à décomptabiliser les créances. Le groupe a en effet considéré que le seul risque conservé, à savoir le risque de retard de paiement, était un risque marginal au regard des autres risques et en particulier du risque d'insolvabilité. Les éléments qui nous ont conduit à considérer que ce risque est particulièrement faible sont les suivants : - les créances cédées portent exclusivement sur des prestations en régie, qui par nature sont très rarement contestées; la prestation ainsi facturée a déjà eu lieu et ne porte pas sur un engagement de résultat, - en l'absence de litige, les clients concernés (Banques et Assurances) paient sans décalage significatif par rapport aux termes contractuels des créances, - sur l'exercice 2007/2008, les avoirs émis pour litiges représentent moins de 0,1% de l'encours cédé. A titre d'information, au 22/02/08, sur les 1,5 M€ cédés et non réglés au 31/12/07, 1,4 M€ ont déjà été réglés au factor par les clients, soit plus de 93%.. Evénements significatifs postérieurs à la date de clôture Il n’existe pas d’événements significatifs postérieurs au 31 décembre 2007.. IV. Rapport. des Commissaires aux Comptes sur l’information semestrielle - Période du 1er juillet 2007 au 31 décembre 2007. financière. En notre qualité de Commissaires aux comptes et en application de l'article L. 232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à : l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société AEDIAN, relatifs à la période du 1er juillet au 31 décembre 2007, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; la vérification des informations données dans le rapport semestriel. Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes. Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France. Un examen limité de comptes intermédiaires consiste à obtenir les informations estimées nécessaires, principalement auprès des personnes responsables des aspects comptables et financiers, et à mettre en œuvre des procédures analytiques ainsi que toute autre procédure appropriée. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit effectué selon les normes professionnelles applicables en France. Il ne permet donc pas d’obtenir l’assurance d’avoir identifié tous les points significatifs qui auraient pu l’être dans le cadre d’un audit et, de ce fait, nous n’exprimons pas une opinion d’audit.. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. Mesdames, Messieurs les actionnaires,.

(23) Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire. Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés. Paris et Neuilly-sur-Seine, le 28 février 2008 Les Commissaires aux Comptes Aplitec. Deloitte & Associés. Pierre LAOT. Albert AÏDAN. V. Attestation du responsable du rapport financier semestriel. Fait à Paris, le 28 février 2008. Jean-François GAUTIER Président-directeur général. WorldReginfo - ed83de24-9343-496b-b293-4c1499928025. J’atteste, à ma connaissance, que les comptes pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résutat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et que le rapport semestriel d’activité cijoint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice..

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