21/01/2018 les ratios de gestion du compte de résultat - Analyse
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les ratios de gestion du compte de résultat
Et oui, si vous lisez ces lignes, c’est que vous êtes convaincu de l’importance d’un bon management financier pour une bonne gestion de votre entreprise, et laissez-moi vous en féliciter.
Manager et contrôler l’activité d’une société nécessite de maitriser non seulement les ratios financiers du bilan mais aussi et surtout les ratios liés au compte de résultats. Certains réflexes sont à prendre comme analyse en priorité l’évolution sur plusieurs années du CA, du résultat Net.
Vous trouverez ci-dessous une liste de ratios utilisés en finance pour analyser le compte de résultats d’une société avec un exemple en fin de page.
Ne soyez pas effrayés, le meilleur vous attend en bas de cette page…
La marge commerciale
Formule = montant des ventes de marchandises – coût d’achat des marchandises. Son analyse est intéressante notamment dans les sociétés de négoce.
La productivité
Formule = chiffre d’affaires / nombre de salariés. (on peut utiliser aussi au numérateur la valeur ajoutée) Un bon indicateur pour suivre l’évolution de la masse salariale et exprimer son rendement en terme financiers.
La gestion des stocks
Formule = stock final brut de marchandises / achat de marchandises x 360. Cette formule donne le taux de rotation des stocks.
La répartition de la valeur ajoutée
Formule = charges financières / valeur ajoutée
Formule = Salaires et charges de personnel / valeur ajoutée Formule = Capacité d’autofinancement / valeur ajoutée
Ces formules permettent de déterminer vers quels postes se répartie la valeur ajoutée : vers le coûts du capital ? le personnel ? l’entreprise ?
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Le rendement
Pour les entreprises commerciales : Marge brute commerciale/ chiffre d’affaires Pour les entreprises industrielles : Valeur ajoutée/production
La rentabilité globale
Formule= Capacité d’autofinancement (CAF)/Chiffre d’affaires
Pour rappel, la CAF est constituée du Résultat net + dotations aux amortissements
Poids des charges financières
Formule = Charges financières/résultat d’exploitation
Mais le plus important est de donner du sens aux ratios.
Les ratios sont à combiner entre eux pour pouvoir interpréter de manière la plus fine possible les résultats.
Par exemple on peut analyser le ratio (bénéfice net / capitaux propres) en multipliant les 3 ratios suivants : (bénéfice net/chiffre d’affaires= x (chiffre d’affaires/actif) x (actif/capitaux propres). Cela voudra dire : pour un euro investi, quels sont les moyens dont dispose l’entreprise ? pour ces moyens, quel sera le chiffre d’affaire généré et donc le résultat sur ce CA. Un ratio bénéfice net/capitaux propres (formule de rentabilité) une fois décomposé permet de dégager des points d’amélioration ou de risque d’une entreprise.
