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La finance comme technologie sociale
Tarik Roukny KU Leuven
Académie Royale, 2019 - Bruxelles
Mauvaise presse
Bernard Madoff
Occupy Wall Street
3
Fight Club
Fight Club
5
Absence de confiance
6 Grand miroir de la Folie
John Law
Héritage historique
7
Société
Finance Technologie
Plan
8
Société
Finance Technologie
Plan
Aujourd’hui
1. Finance comme technologie sociale 2. Illustration des challenges en place
Dédale et Icare
La chute d’Icare Jacob Peter Gowy
1636 - 1638
Anvers
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Société embryonnaire
Société embryonnaire
13
Société embryonnaire
Société embryonnaire
15
Société embryonnaire
Société embryonnaire
Finance Technologie
17
Société embryonnaire
Finance Technologie
“In essence, financial
technology is a time
machine we have builtourselves. It can’t move
people through time, but it
can move their money.”
Uruk
19
The connection between the tablets and the tokens helps explain the function of each. Virtually all of the earliest tablets from Uruk were accounting documents recording the transfer of goods and commodities.
Goetzmann, William N.. Money Changes Everything (p. 24). Princeton University Press. Kindle Edition.
Finance et technologie
When people started living in large communities like Uruk , they shared their lives with strangers as well as friends . It may have been possible to know everyone in a large farming village , but not in a vast city , such as Uruk . What were once implicit agreements among neighbors now became explicit contractual agreements among strangers .
Finance et technologie
D’autres exemples historiques
● Invention de l’écriture au Moyen-Orient pour l’
établissement de contrats financiers
● Établissement des prmier modèles complexe de risque et de temps principalement initiés par des besoins financiers
● L'âge d’or d'Athènes fut en partie construits sur sa gestions des litiges financiers
● L’organisation du vaste empire de la Chine antique ne fut possible que grâce à sa tradition financière unique
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Finance et technologie
● Les vagues d’exploration européenne ne furent possible que grâce aux analyses poussées de risque et des mécanismes financiers
correspondant
● L’invention de nouvelles structures financières telles que la société par actions ont permis d'agrégation de capitaux pour une économie internationale
● La finance fut un cofacteur principale à la Révolution Industrielle
● Au 20ème siècle, les marchés de capitaux ont démocratisé l’investissement et stimuler des solutions pour les problèmes sociaux
majeures: sécurité sociales, fonds souverains, comptes d'épargne, etc.
Société
Finance Technologie
23 Surplus
Besoin
Risque Ressources
Finance
Financial Technology
Finance Moderne
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Les Templiers
27
Les Templiers
Les Templiers
B
C A
3 D
10 10
20
5
29
Finance moderne
Finance moderne
PIB Mondial ~ 80 Tr $ World Bank Dette Mondiale ~ 170 Tr $ McKinsey Dérivés Mondiale ~ 520 Tr $ BIS
2017
31
Finance moderne
Crise financière
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Risque systémique
Default cascades in complex networks: Topology and systemic risk.
Roukny, Tarik, Hugues Bersini, Hugues Pirotte, Guido Caldarelli, and Stefano Battiston.
Nature Scientific reports 3 (2013): 2759.
Risque systémique
D B
A C
Default cascades in complex networks: Topology and systemic risk.
Roukny, Tarik, Hugues Bersini, Hugues Pirotte, Guido Caldarelli, and Stefano Battiston.
Nature Scientific reports 3 (2013): 2759.
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Risque systémique
D B
A C
D B
A C
Robuste-mais-fragile
Default cascades in complex networks: Topology and systemic risk.
Roukny, Tarik, Hugues Bersini, Hugues Pirotte, Guido Caldarelli, and Stefano Battiston.
Nature Scientific reports 3 (2013): 2759.
