An advanced stopped-flow reactor for the study of olefin polymerization

HAL Id: tel-03262001

https://tel.archives-ouvertes.fr/tel-03262001

Submitted on 16 Jun 2021

HAL is a multi-disciplinary open access archive for the deposit and dissemination of sci- entific research documents, whether they are pub- lished or not. The documents may come from teaching and research institutions in France or abroad, or from public or private research centers.

L’archive ouverte pluridisciplinaire HAL, est destinée au dépôt et à la diffusion de documents scientifiques de niveau recherche, publiés ou non, émanant des établissements d’enseignement et de recherche français ou étrangers, des laboratoires publics ou privés.

An advanced stopped-flow reactor for the study of olefin polymerization

Yashmin Rafante Blazzio

To cite this version:

Yashmin Rafante Blazzio. An advanced stopped-flow reactor for the study of olefin polymerization.

Catalysis. Université de Lyon, 2020. English. �NNT : 2020LYSE1079�. �tel-03262001�

q

/' ,);),,9 rprpqpwy

!"$'%

:8>

!+! %&! $

$

!'& '"'#' &9=28=2:8:8/"$0

( &'$+!"!%0

)(",&(8-& $,./,.,)!--/,>),.)$,8($0,-$. 3)(F , -$(.

#$.=.#'(8$ $,.,$#,#->),.)$,8($0,-$. 3)(F )=$,.,$

/&$%8#,$-.$( )!(-.$./.>($0,-$.3)#((-*&,=$(48/-.,$ **),./, /&)/,8,$( $,.,$#,#->),.)$, ($#$'$+/)/&)/- **),./,

$)($8-.0( #>,)--("$(,.,)--$/' 2'$(./,

((8$').#3:: $,./,/),.)$,GG8($0,-$. 3)(F $,./,.#-

r

"#$,&"#$

>)?0&'7@&A87?'05$&)60=A'

0$'a<>)?0&'7@&A87?'05&\&6070?@>@087 0$'a<>)?0&'7@&A87?'05 8>6@087'@0' 70C'>?0@0>'

0$'a<>)?0&'7@&'58660??087'$/'>$/' 0>'$@>0$')7)>5'&'?'>C0$'?

Z5'>8,'??'A> >)&)>0$

Z5'>8,'??'A>6&

Z5'>8,'??'A>0&0'>

Z5'>8,'??'A>/050<<' Z #>0$'

6'86070=A'

$A5@)&')&'$07'F87?@b5A&''>7>&

$A5@)&')&'$07''@&'1'A@0=A'F87A&b />5'?)>0'AE

$A5@)&\&87@858.0'

7?@0@A@&'?$0'7$'?/>6$'A@0=A'?'@0858.0=A'?

7?@0@A@&'?$0'7$'?'@'$/70=A'?&'5)&<@@087 )<>@'6'7@&',8>6@087'@'7@>'&''$/'>$/''7 0858.0'A607'

0>'$@'A>YZ5'>8,'??'A>Z

0>'$@'A>Y6'5>8,'??'A>'Z 0>'$@'A>YZ5'>8,'??'A>Z 0>'$@'A>Y6'5>8,'??'A>'Z 0>'$@'A>YZZ

0>'$@'A>Y6'5>8,'??'A>'aZ

$A5@)&'?$0'7$'?'@'$/7858.0'?

)<>@'6'7@0858.0'

)<>@'6'7@/060'08$/060' )<>@'6'7@

)<>@'6'7@7,8>6@0=A' )<>@'6'7@@/)6@0=A'?

)<>@'6'7@)$70=A' )<>@'6'7@/F?0=A'

$0'7$'?'@'$/70=A'?&'?$@0C0@)?/F?0=A'?'@

<8>@0C'?

#?'>C@80>'&'?$0'7$'?&'5\70C'>?&'F87 85F@'$/F87

$85'A<)>0'A>'&'/060'/F?0=A'5'$@>870=A' 7?@0@A@70C'>?0@0>'&''$/7858.0'&'F87q

$85'A<)>0'A>'&A>8,'??8>@'@&'5\&A$@087 7?@0@A@&'$0'7$' 077$0(>''@&j??A>7$'?

0>'$@'A>YZ Z

0>'$@'A>YZ5'>8,'??'A> Z 0>'$@'A>Y6'Z

0>'$@'A>YZ??7 0>'$@'A>YZ5'>8,'??'A>Z 0>'$@'A>YZ5'>8,'??'A>Z 0>'$@'A>YZ5'>8,'??'A>Z 0>'$@'A>YZ5'>8,'??'A>a 0>'$@'A>YZZ

0>'$@'A>YZZ 0>'$@'A>YZ5'>8,'??'A>Z 0>'$@'A>YZZ

0>'$@'A>YZ5'>8,'??'A>Z

0>'$@'A>YZ5'>8,'??'A>Z

0>'$@'A>YZZ

s

0C'7@/'A7&'70#5'>'5'C7$'8,<85F85',07<>8&A$@087W0@0?8,.>'@07@'>'?@@8A7&'>?@7&@/'4'F

</'786'7 &'@'>60707. @/' =A50@F 8, @/' <85F6'>0G@087 <>8$'??Z 7&A?@>05 ?$5' <85F6'>0G@087

>'$@087?$8A5&#'6'@</8>0$55F$86<>'&@8@/'5A7$/07.8,?<$'>8$4'@W07D/0$/@/'?A$$'??

8,@/''7@0>'<>8$'??0?/0./5F&'<'7&'7@87@/'6?@'>F8,@/'070@05686'7@?Z/0??8a$55'&[7?$'7@

</?'\8,@/'<85F6'>0G@087eqp

@8qp

?f0?$>A$0507'7?A>07.?@0?,$@8>F8<'>@0877&<>8<'>@0'?

8, @/' ,075 <85F6'>Z @ 0? @/'7 @/@ @/' $@5F?@ $@0C@087 @4'? <5$'W @/' <>@0$5' 68></858.F 0?

&',07'&7&@/'?F?@'60?070@?/0./'?@<8@'7@05,8>6??@>7?,'>7&/'@@>7?,'>5060@@087?Z

@A&F07.?A$/?/8>@@06'a,>6'?0?$/55'7.07.,8>7A6#'>8,>'?87?e@/@D'D055?''@/>8A./8A@

@/0?D8>4f7&>'=A0>'??<'$055F&<@'&@885?Z>'C08A?D8>4?,>868A>>'?'>$/.>8A</C'?/8D7 /8D@/'?@8<<'&a,58D@'$/70=A'0?<>860?07.6'@/8&@8?@A&F?<'$@?>'5@'&@8/'@@>7?,'>7&

68></858.F'C85A@087@'>5F?@.'?07.?a</?'Z@0?6075F,8>@/0?>'?87@/@@/',8$A?8,@/'

$A>>'7@<>83'$@D?87@/'06<>8C'6'7@8,?A$/@885?Z/'78C'5>'$@8>&'C'58<'&07@/0?D8>4D?

'?<'$055F&'?0.7'&@8@$45'?86'8,@/'5060@@087?'7$8A7@'>'&D0@/@/'<>'C08A?C'>?087?W6075F

?<'$@? >'5@'& @8 <88> /'@ 'C$A@087W 5$4 8, >8#A?@7'?? 7& 06<>'$0?087 07 'E<'>06'7@5 6'?A>'6'7@?Z

/' ,0>?@ <>@ 8, @/0? / &'?$>0#'? 55 ?@'<? @4'7 A7@05 ?A$$'??,A5 8<@060G@087 8, @/' />&D>'

$86<87'7@ 8, @/' 78C'5 ?@8<<'&a,58D >'$@8>Z /' 7'D ?'@aA< D? <>8&A$@ 8, 8A> 0778C@0C'

<<>8$/ @8D>&? @/' >'$@8> .'86'@>F e77A5>f 7& @/' @058>'& 'E'$A@087 ,>86 ?<'$050G'&

'7.07''>07. ,0>6Z 'C'>5 06<>8C'6'7@? D'>' $/0'C'&W ?A$/ ? @/' 8<@060G@087 8, @/' >'$@8>

&06'7?087?W @/' A@86@'& $87@>85 8, 55 ,A7$@087? 7& D0&'> >7.' 8, 8<'>@087 $87&0@087?Z 8>'8C'>W @/' $<$0@F D? /0./5F 06<>8C'& #F @/' <8??0#050@F 8, 073'$@07. ?'C'>5 .?'?

?06A5@7'8A?5FW?D'55?$86<87'7@?@/@>'50=A0&@>886@'6<'>@A>'Z/'7'D@885558D?@8

<'>,8>6 <85F6'>0G@087 >'$@087? ? ?/8>@ ? s? 07 .? </?'W 07 >'$@087 $87&0@087? @/@ >'

>'<>'?'7@@0C'8,/'@7&6??@>7?,'></'786'7<>'?'7@0707&A?@>05?$5'?Z

7@/'?'$87&<>@8,@/0?D8>4WD'/C'&'C'58<'&?8,@D>'$86<87'7@,8>@/'78C'5>'$@8>WD/0$/

$87?0?@'&8,>'$@8>68&'57&?@@'a8#?'>C'>Z/0?@885D?&'C'58<'&@8'?@06@'@/'&F760$

<85F6'>0G@087>@'?,>86@/'@'6<'>@A>'6'?A>'6'7@?7&8C'>$86'@/'87'a<807@$/>$@'>8,

?A$/ 'E<'>06'7@? eD/0$/ <>8C0&' 78 >'5 07,8>6@087 87 @/' $@5F?@ 407'@0$?fZ 8> @/0? <A><8?'W

?06<50,0'& 87'a&06'7?0875 68&'5 @ @/' 6$>8685'$A5> 5'C'5 D? &'C'58<'& 7& C50&@'& D0@/

'E<'>06'7@5&@Z

@5?@WD0@//>&D>'7&?8,@D>'$86<87'7@?@/7&WD'/C'&'687?@>@'&@/'A?',A57'??8,

@/'7'D@88507?<'$0,0$$?'?@A&0'?D0@/&0,,'>'7@?050$?A<<8>@'&6'@558$'7'$@5F?@?Z7@/',0>?@

$?'?@A&FWD''C5A@'&@/'06<$@8,@/'<8>'?@>A$@A>'8,@/'?A<<8>@87@/'$@5F?@407'@0$?W

<85F6'><>8<'>@0'?7&<>@0$5'68></858.F@?/8>@>'$@087@06'?Z7@/'?'$87&$?'?@A&FWD' 07C'?@0.@'&@/'',,'$@8,C>08A?'E<'>06'7@5$87&0@087?e>'$@087@06'W$868786'>7&/F&>8.'7

$87@'7@f87@/'#'/C08>8,@D8&0,,'>'7@$@5F?@,6050'?Z >86#8@/?@A&0'?W@/''?@06@'&>'$@087

>@'?@'>5F?@.'?eyp?f>',5'$@'&@/8?'8#?'>C'&07?@7&>&$87&0@087?evp607fZ8>'8C'>W@/' 60$>8?$8<F8#?'>C@087?07&0$@'&@/@@/'$@5F?@?A>,$'?''6?@8#'07$@0C'7&<85F6'>0?#'07.

<>8&A$'&,>86@/'<>@0$5'$8>'Z@5?@WD'&'687?@>@'&/8D@/'7'D>'$@8>?'@aA<0?,5'E0#5'7&

>8#A?@@885@/@$7#'A?'&07@/'><0&'C5A@0878,$@5F?@<'>,8>67$'Z

t

@ 3(.?+!(''-+3;!(%%-"13=-"+1#,;('?-0',-+-=A

"+%,.$(1,$#

u

/0?/@/'?0?0?@/'>'?A5@8,3807@',,8>@D0@/7A6'>8A?<'8<5'W@8D/86/'>'#FD0?/@8<F6F

?<'$05>'.>&?Z

0>?@5FWD8A5&504'@8'E<>'??6F?07$'>'.>@0@A&'@86F&C0?8>068@/F ZZ$'77,8>@/'@>A?@

7&$87@07A8A??A<<8>@@/>8A./8A@@/'?','DF'>?Z/74F8A,8>$87?0&'>07.6'?A0@#5',8>@/0?

<>83'$@W,8>.0C07.6'@/'$/7$'@85'>7#8A@<85F85',07?7&6''@<'8<5',>86558C'>@/'D8>5&Z 8> F8A> 066'7?' 478D5'&.'W F8A> <@0'7$'W @/' 7A6'>8A? 68@0C@0875 ?<''$/'? 7& '78>68A?

D8>407.,>''&86F8A'7@>A?@'&6'Y@/74F8AU8A>.A0&7$'W/87'?@,''&#$47&D0?'&C0$'/C' /'5<'&6'.>8DW@>A?@6F?'5,7&5'>7@8?4#'@@'>=A'?@087?Z@D055#'&0,,0$A5@@8,07&#'@@'>#8??Z

'$87&5FW?07$'>'@/74F8A@86F$8a&C0?8>0&/'0#@a@/67W,8>F8A>'??'7@05<>@0$0<@087 07@/'68&'5507.<<>8$/,8558D'&076F<>83'$@Z/74F8A,8>?/>07.F8A>'E<'>@0?'W,8>@/'587.

/8A>??<'7@>',0707.@/'68&'5W,8>F8A>&'&0$@087WF8A>,>0'7&507'??7&.'7'>8A??<0>0@Z$8A5&78@

/C'&87'0@D0@/8A@F8AZ

.>@',A55F$478D5'&.'@/'$855#8>@087D0@/W,8>@/',A7&07.8,6F/<>83'$@7&,8>@/'

<>'?'7$'0755?@'<?8,@/'DFZ$778@@/74F8A'78A./,8>@/0?8<<8>@A70@F7&@/'@>A?@F8A

<5$'& 07 6'Z /74 F8AW F7' './'&0W ,8> F8A> 407& D8>&? 8, '7$8A>.'6'7@ 7& @@'7@0C' 07C85C'6'7@W'?<'$055F&A>07.@/'<>8$'??8,D>0@07.6F@/'?0?Z/74F8AW'>.''@@87C055'W,8>F8A>

$A>08?0@F7&.'7A07'07@'>'?@076F&C7$'?Z/74F8AX?#'55''>6'550W+55'770'>7&'7a 8A0?/6F8A,8>380707.077&$87@>0#A@07.@86F<>83'$@7&6''@07.?Z

/74F8AWC'?6380'W,8>?/'&&07.?86'50./@876F&05'66?8C'>kZ,78@,8>F8AW60./@

/C'78@/&@/'$8A>.'@8@4'87@/0?<>83'$@7&$8A5&/C'60??'&87@/'&C'7@A>'Z

/74F8AW778A'a7X,>860a@'$/W,8>.0C07.6'@/'8<<8>@A70@F@85'>7#8A@?050$W$@5F?@

?F7@/'?0?7&,8>?/>07.F8A>?@8>0'?,>86>8A7&@/'.58#'Z

D7@@8$478D5'&.'@/'$86<'@'7$'7&/>&D8>48,@/'@'6W07'>507Z/74F8AW7@87 .FXF8A>'7'>.F7&C0?087>'07?<0>07.@86'Z/74F8AW'5.''>.'>7&770$48,/W,8>F8A>

@0>'5'??&'&0$@08707#A05&07.@/0?>'6>4#5'<0'$'8,'=A0<6'7@Z8F8A7&@/'>'60707.@'6Y

@/74 F8A ,8> ?/>07. F8A> 'E<'>@0?' 7& D'5$8607. 6' D0@/ ?A$/ ,>0'7&507'?? &A>07. 6F C0?0@? @8 '>507Z'$,"+:

?,8>@/'rr@'6W,''55A$4F@8/C'D8>4'&07?A$/C0#>7@7&D'5$8607.'7C0>876'7@Z/74 F8A,8>@/'.88&@06'?W,8>@/'07,8>65#5?@?e6075F@/' 57f7&,8>6407.0@7'7C0>876'7@@/@

'7$8A>.'?.>8D@/Z

0>?@7&,8>'68?@W@8)#?@0'78>?0$YD/@D8A5&D'&8D0@/8A@F8AV/74F8A,8>?/>07.F8A>

478D5'&.'W,8>@'$/07.6'@8#A05&@/07.?X@8#'<@0'7@7&W68?@06<8>@7@5FY@/@0@0?7'C'>D8>@/

$>F07.8C'>@/'>'$@8>Z8A>'7'E$'<@0875<'>?877&65A$4F@8/C'/&F8A>#$4A<55587.

@/'DFZ--0#-(#+,-.,,#-(#;&+#)(.+-(.-=

/74F8AW@/50'8A.5>&WD/80?@/'?A7?/07'8,@/'rrZ @/50'W &)(.%W@/74F8A,8>

5DF?6407.50,''?0'>W,8>#'07.?8#>0./@7&$/''>,A5W,8>@>A5F$>07.,8>A?Z ,'',,('-

),,,,#0#---.0,&&'*.+:

v

/74F8AW/>0?@8</'80??87W,8>F8A>07@'>'?@7&$87@>0#A@087@8@/0?<>83'$@Z767F8$$?087?W F8A/'5<'&6'#F?/>07.F8A>066'7?'478D5'&.'87$/'60?@>F7&$@5F?@?F7@/'?0?Z/74F8AW 7'56W,8>@/'07C5A#5'@'$/70$5?A<<8>@D0@/@/'X,8>F8A><@0'7$'WF8A>407&7'??7&

,8>#>07.07.#'A@FD/'>'C'>F8A.8Z/74F8AW >7$4855?7&50C0'>8F>87W,8>F8A>,>0'7&507'??

7&07&0?<'7?#5'/'5<D0@/@/'7&Z/74F8AW0'>>'aC'?A.?W,8>@/'@'$/70$5/'5<

D0@/@/'60$>8?$8<F7&,8>?/>07.?86'.88&@06'?a6075F07C85C07. >'7$/$/''?'Z

8@/'@'6WD0@/D/86/&@/'$/7$'@8D8>4568?@q_s8,@/'@06'Z/74F8AW0G'@8W ,8>55F8A>/'5<07@/'5#7&C$AA6507'?Z/74F8AW8?@,8A,04W,8>#'07.<>@8,6F<>83'$@W ,8>F8A>D8>&?8,'7$8A>.'6'7@7&F8A>07?0./@?87$@5F?@#'/C08>Z80@@8>0/0>0WD/8D54'&

@/'<@/D0@/6'Z/74F8A,8>#'07.6F,>0'7&7&$86<7087W,8>558A>&0?$A??087?8750,'W ,8>F8A>.'7'>8?0@F7&,8>8<'707.F8A>/86'@86'Z

/74F8AW >'&'>0$8A>.07W,8>F8A>07&0?<'7?#5'/'5<07#A05&07.@/'>'$@8><>8@8@F<'?W5DF?

D0@/?605'Z/74F8AW)>>&>0C@W,8>55@/'$>A$05@'$/70$5?A<<8>@7&,8>.'@@07.@/'5#>'&F 07@06',8>6'@8,070?/@/0?<>83'$@Z+#)(.+%?&#-#:

/74F8A@8@/'8,,0$'$86<7087?WD/8$/7.'&8C'>@/'F'>?7&'$/$87@>0#A@'&@8?,'7&

<5'?7@ D8>4?<$'Z >@/A>W A>)50'7W .50W >#>W #07W )&>0$W #>0$08W '50<'W 6'?W A50'@@'W087'5W0F07&8#'>@Z,''55A$4F@8/C'D8>4'&#'?0&'?F8AZ #077&>&'W6FC'>F ,0>?@,>0'7&07F87Z/74F8A,8>F8A>,>0'7&?/0<WF8A>#0./'>@7&'C'7#0..'>?605'Z+#!)%, 0'-.+,=087'58?$8WF8A@85&6'87$'@/@@/'/0?7'68@0875>855'>$8?@'>Z@/8A./@8,@/0?

&C0$'?'C'>5@06'?W&+#UA>)50'7'@/'.70'?W&('()#'?(+W@/74F8A,8>@/'?/>'&.88&

@06'?W@54?7&,>'7$/?87.?Z6'?'58>6'W@/74F8A,8>F8A>.'7'>8?0@F7&@/'.88&5A./?07

@/'8,,0$'Z8#'>@8<'?W@/74F8A,8>#'07.?A$/<5'?7@<'>?87@8#'>8A7&W,8>F8A>/0./?<0>0@?

7&,8>4''<07.6F<57@?50C'87?'C'>58$$?087?Z8 #>0$08$/&8W@/74F8A,8>F8A>.A0&7$' D/'7<807@07.@/'DF@8@/'rr5#W@/0??@8>F?@>@'&D0@/F8AZ

?<'$05@/74F8A@8@/'#&B-&e#<@0G'&#F)#?@0'7fW5?8$55'&[@/'$88540&?8,@/'5#\#F

?86'ZA>6A5@0$A5@A>5.>8A<#'$6'6F50@@5',605FZ/74F8AW>977$'5?W,8><??07.6'@/'

@8>$/8,@/'?@8<<'&a,58D>'$@8>Z8AD'>'>0./@Y@@/''7&W@/07.?>'78@?$86<50$@'&?@/'F

?''6Z8@/'/07'?'?<FWA'AW,8>55F8A>/'5<07@/'5#7&D0@/@/'@A>#8?</'>'W,8>8A>@54?

8C'>$8,,''7&,8>07@>8&A$07.6'@8>'5/07'?',88&Z8?@'5'507?40W,8>F8A>,>0'7&?/0<W?A<<8>@

7&,8>?/>07.D0@/6'F8A>C?@478D5'&.'87?@@0?@0$?Z80F0?/85W,8>55F8A>/'5<07@/'5#

7&,8>@'$/07.6'#8A@Z(1"%W550?D'55Z86'5'7>&W,8>55@/'.88&@06'?D'

?/>'&W,8>#'07.6F$87,'>'7$'$86<70877&?86'@06'?e>>'5Ff&7$07.A7@05sZ8 '50<' 8>0?857'>W6F<A<057&07@'>7Z/74F8A,8>.0C07.F8A>?D'@7&?8A5@8@/0?<>83'$@W,8>F8A>

&'&0$@0877&,>0'7&?/0<Z7'#>84'7>'$@8>WF'?X#A@.88&>'?A5@?7&.>'@6'68>0'?787'@/'5'??Z

#+-.(+-(=8.8>@',70$/'7W,8>55@/'@54?8,'7$8A>.'6'7@W,0.?7&>@0$/84'?Z8

/0??/<>>8W,8>F8A>,>0'7&?/0<7&,8>?/>07.@/'58C',8>##F<07'<<5'?Z8#&A5>/67

5#'5&0W,8>55@/'.>'@@54?Z\6/<<F@8/C'F8A?,>0'7&Z87&'>?87'&'0>8?e7&0.0W

/8>7&1@)fW,8>#'07.,>0'7&5F?/8A5&'>&A>07.@/0??$0'7@0,0$38A>7'FZ+,#%#.&(0(=8>7'

85<'>?;&#'#'4#!+.-,"++.'W@/74F8A,8>F8A>,>0'7&?/0<7&,8>5'@@07.6'<>$@0$'U

w

8 >#>'G'7&'>Z 0>?@78,,0$'7'0./#8>W@/'7.>'@,>0'7&Z/74F8A,8>55@/'5A./?W,8>

@'$/07.6'?86A$/7&,8>@/'?<'$@$A5>/A.?Z80@ '>>'0>5C'?W78@875F87'8,@/'68?@

07@'550.'7@ <'>?87? 478DW #A@ 5?8 6F ,>0'7&?/0< ?8A56@'Z /74 F8A ,8> F8A> 407&7'??W F8A>

.'7'>8?0@FWF8A>?@>'7.@/7&,8>6407.@/'38A>7'F68>'$858>,A5Z8A>'>85'68&'5,8>6'Z /74F8A@855@/',>0'7&?D/8#'$6'6F,605F07F87Z7<0$70$?W$'5'#>@087?W#0>@/&F?ZZZF8A 6&'@/0?$0@F/86'U7<>@0$A5>W@8?@>0&8>&0'>W\6.>@',A5D'?/>'&@/0?38A>7'FZ/74F8A,8>

F8A>407&7'??7&F8A>G'?@,8>50,'Z.,,#;&+#)(.+%(.+!:>0?$055>78A5&W@/74F8A,8>F8A>

?A<<8>@ @/>8A./8A@ @/0? @06' 7& 55 8A> @54? 07 @/' 5#Z 8 &.> <078GW @/74 F8A ,8> F8A>

,>0'7&?/0<W,8>8A>.>'@@54?W?/>'&<0$70$?W7&,8>F8A>A<50,@07.C0'D8,50,'Z+,&.3,)#%:

8DW@86F787arr,605FZ

805#'>@A&0,,>'7WD/8<>8C0&'&6'6F/86'07F87Z/74F8A,8>@>A?@07.6'W,8>#'07.?8$>07.

7&D'5$8607.6'07@8F8A>,605FZ87@870705<80EW6F.A0@>@'$/'>7&,>0'7&Z/74F8A,8>55

@/'.>'@@54?W,8>?/>07.F8A><??087,8>6A?0$7&'7$8A>.07.6F#A?407.<>83'$@Z.&H#',)#+, -+&#%%.+:

86F#'?@,>0'7&?W#>0'5A7/7&A505C'GZ8A>58C'7&?A<<8>@478D78&0?@7$'8>@06' G87'Z/74F8A,8>#'07.6F$/8?'7,605FW6F#$4A<?=A&W6F<'>,'$@@>0&Z#!4MB0+=

8@/'.0>5?,>86@/'#884$5A#07F87e >#>W>04W>'0@fW@/74F8A,8>F8A>,>0'7&?/0<7&

@/'?@>'7.@/D'#A05@@8.'@/'>=(+-&#'"-+0(,=

8)&>0$?$$8W6F>8$47&<>@7'>07$>06'Z@>?50.7'&@8/C'F8A<5$'&>0./@@/'>'?6F 8,,0$'7'0./#8>Z/74F8A,8>$>07.?8D'55,8>6'W,8>,0?/07.6'8A@8,6F06<8?@8>?F7&>86'7&

,8>5DF?>'607&07.6'@/@$7&87F@/07.?'@6F607&@8Z->#&='E@'7&/'>@,'5@@/74 F8A @8 F8A> ,605F eF5C0'W A#'>@W 8#W 50$'W A$?W #0'7@:@ >5W '7a5A&'W /7@5f D/8 D'5$86'&6'/'>@?8<'77&#'$6'6F >'7$/,605FZ

0755FW@86F,605FWD8>&?>'78@'78A./@8'E<>'??6F.>@0@A&'Z86F?0?@'>W8#'>@W,8>5DF?

/C07.6F#$4X'7$8A>.07.6FD05&0&'?7&?/>07.?867F&C'7@A>'?D0@/6'Z86F#>8@/'>W 8&>0.8W,8>>'607&07.6'@/@D'55/C'8A>8D7<@/7&@06'Z86F<>'7@?W'F7&'@>0GW D/87'C'>?<>'&@/'0>'7'>.F07'7$8A>.07.6'@8.8,A>@/'>Z+#!;W,8>5DF?#>07.07.

6'#$4@8>@/078A>&05FA<&@'?8C'>@/'</87'Z +#!;#;,8>5DF?'7$8A>.07.6'@8 50?@'7@86F/'>@Z/74F8A#8@/,8>$'5'#>@07.556FC0$@8>0'??F8A>8D7W,8>#'07.?8<>'?'7@

&'?<0@'@/'8$'7#'@D''7A?Z/74F8A,8>7A>@A>07.6F<>83'$@?W,8>@>C'507.@/'D8>5&D0@/6' 7&,8>#'07.?A$/A7$87&0@08755F58C07.<>'7@?Z/74F8AW@/'5GG08@'6W65A$4F@8/C'@/0?

$>GF,605F8,8A>?7&58C'F8AD0@/556F/'>@Z

x

y

%#$

91 &$!'&! &!"!+! %11111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119?

qZqZ 7A,$@A>07.>8$'??'?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqy 0./>'??A>'e >''&0$585F6'>0G@087fZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqy 8D>'??A>'e@5F@0$85F6'>0G@087fZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZrp qZrZ '@'>8.'7'8A?85F6'>0G@087@5F?@?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZrr /0550<?e8>/>860A6f$@5F?@?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZrr 0'.5'>a@@$@5F?@?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZrs '@558$'7'$@5F?@?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZru qZsZ 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZrx :1 !+$"$&$!)&0& %%&$ %$&$+%&%1111111111111111111111111111111111:A rZqZ >@0$5'68></858.F7&,>.6'7@@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZry rZrZ 07.5'>@0$5'8&'5?efZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZsr rZsZ 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZsu

;1 &'+ $+%&%!&"!+$,&! 1111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111;>

sZqZ 7@>8&A$@087@8'E<'>06'7@5?@A&0'?@'>5F?@.'?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZsv sZrZ /'?@8<<'&a,58D@'$/70=A'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZsy @8<<'&a,58D>'$@8>?,8>?5A>>F</?'<85F6'>0G@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZsy @8<<'&a,58D>'$@8>?,8>.?</?'<85F6'>0G@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZtr sZsZ 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZtv

<1 ($! '%! %111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111<?

=1 $ %11111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111 <A

qp

!

$%#$

91 &$!'&! 111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111>8 :1 *"$ &""$!111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111>9 rZqZ A55a@06'<85F6'>0G@087>'$@8>ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZvq 85F6'>0G@087<>8$'&A>'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZvq

;1 *%& %&!""3!)$&!$495111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111>;

sZqZ &C7@.'?7&5060@@087?8,@/''E0?@07.?'@aA<ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZvs sZrZ E<'>06'7@5?'$@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZvs @'>05?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZvt '$@8>&'?$>0<@0877&<85F6'>0G@087<>8$'&A>'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZvt sZsZ '@'C$A@087??'??6'7@ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZvw 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZwp sZtZ >&D>''C5A@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZwp 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZwr sZuZ 87$5A?087?87??'??6'7@8,>'$@8> qZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZwr

<1 &!""3!)$&!$"$!&!&+"4:51111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111?<

tZqZ 7@>8&A$@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZwt tZrZ E<'>06'7@5?'$@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZwu @'>05?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZwu '$@8>&'?$>0<@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZwv 85F6'>0G@087<>8$'&A>'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZww ?@06@07.@/'<>@0$5'@'6<'>@A>'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZwx tZsZ '@'C$A@087??'??6'7@ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZwx 6<>8C'&@'6<'>@A>'.>&0'7@?D0@/$@5F?@ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZwy 6<$@8,?''&#'&87<85F6'>0G@087F0'5&ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZxp 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZxr tZtZ >&D>'07'>@7'????'??6'7@ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZxr 6<>8C07.07'>@7'??#F>'$@8>$87&0@08707.D0@/54F5.'7@?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZxs 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZxs tZuZ >&D>'@/'>65>'?<87?'??'??6'7@ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZxt 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZxu tZvZ 87$5A?087?87??'??6'7@8,>'$@8> rZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZxv

=1 !("$!%%! + $%&!""3!)$&!$451111111111111111111111111111111111111111@@

uZqZ 7@>8&A$@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZxx

uZrZ '$@8>&'?$>0<@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZxy

uZsZ E<'>06'7@5?'$@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZys

@'>05?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZys

85F6'>0G@087<>8$'&A>'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZys

qq

'$@8>$87&0@08707.ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZyt uZtZ >&D>'@/'>65>'?<87?'??'??6'7@ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZyu 6<>8C'&$87@>858,>'$@087$87&0@087?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZyu 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZyw uZuZ >&D>'07'>@7'????'??6'7@ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZyw '687?@>@0878,/>&D>'07'>@7'??D0@//0./5F?'7?0@0C'$@5F?@ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZyw 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZyx uZvZ 87$5A?087?87??'??6'7@8,>'$@8> ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZyy

>1 "&$! '%! %111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111988

?1 $ %11111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111198:

"

91 &$!'&! 0)+" &%!&)$!"! &. 111111111111111111111111111111111111111111111111 98?

:1 &3'"%$"&! 11111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111198@

rZqZ @'>05?7&8<'>@07.<>8$'&A>'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqpx rZrZ 7@'><>'@07.'E<'>06'7@5>'?A5@?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqpy rZsZ 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqqp

;1 (!" &!$&!$!1111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111999 sZqZ '$@087>@'7&?06<50,F07.??A6<@087?@@/'<>@0$5'5'C'5ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqqr

8786'>$87$'7@>@08707@/'<>@0$5'?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqqr sZrZ 7'>.F57$'?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqqs />''</?'?07>'$@087G87'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqqu D8</?'?07>'$@087G87'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqqv sZsZ '@@>7?,'>$8>>'5@087?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqqw '@@>7?,'>$8',,0$0'7@#'@D''7.?7&<>@0$5'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqqw '@@>7?,'>$8',,0$0'7@@@/'>'$@8>D55ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqqx sZtZ 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqqy

<1 & &$&!$!111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119:8

tZqZ 8&'5<>8.>6607.ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrp

tZrZ 06A5@087>'?A5@?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrp

/>''</?'?07>'$@087G87'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrp

D8</?'?07>'$@087G87'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrq

87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrr

tZsZ '7?0@0C0@F75F?0?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrs

A<'>,0$05@'6<'>@A>'8,>'$@8>D55e fZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrs

@5F?@<>@0$5'/'@@>7?,'>$8',,0$0'7@e/ fZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrt

06'@'>8,$@5F?@<>@0$5'?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrt

qr

87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqru tZtZ 87$5A?087?8768&'5C50&@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrv

=1 (!" &!3 %$($111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119:>

uZqZ 7@>8&A$@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrw uZrZ /'78C'5>'$@8>?58>06'@'>ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrx uZsZ 6<5'6'7@07.0./a07#?'>C'>ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqrx '@#57$'7&>'$@087>@'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqry uZtZ 50&@07.@/'0./a07#?'>C'>ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqry uZuZ '7?0@0C0@F75F?0?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqsp ,,'$@8,@A707.<>6'@'>ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqsq uZvZ 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqsr

>1 "&$! '%! %1111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119;;

?1 ! &'$11111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119;<

@1 $ %1111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119;?

#

91 &$!'&! 11111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119<9 :1 "&!%'""!$&%&$'&'$! &(!$!%%&! &+%&%11111111111119<:

rZqZ E<'>06'7@5'$@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqtr @'>05?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqtr 85F6'>0G@087<>8$'&A>'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqts @5F?@?F7@/'?0?<>8$'&A>'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqtt 050$7&$@5F?@?$/>$@'>0G@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqtu rZrZ '?A5@?7&&0?$A??087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqtw @5F?@407'@0$?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqtx '$@087>@'?@'>5F?@.'?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqup 85F6'><>8<'>@0'?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZquq >@0$5'68></858.FZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqur rZsZ 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZquv

;1 !"$ :%!&! &+%&%&$ &%3!"!%&! %111119=@

sZqZ E<'>06'7@5'$@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqux

@'>05?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqux

85F6'>0G@087<>8$'&A>'?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqux

'?0.78,E<'>06'7@?efZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZquy

sZrZ >0#050@F??'??6'7@,8>$@5F?@?07@/0??@A&FZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqvp

qs

'?A5@?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqvq 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqvr sZsZ '?A5@?7&&0?$A??087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqvs @5F?@407'@0$?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqvs '$@087>@'?@'>5F?@.'?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqvv 85F6'>@/'>65<>8<'>@0'?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqvw 85'$A5>D'0./@ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqws >@0$5'68></858.FZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqwt sZtZ 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqxq

<1 "&$! '%! %1111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119@;

=1 $ %1111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119@=

$

91 ! '%! %111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119@A :1 $%"&(%11111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119A;

;1 $ %1111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119A<

"" *90*"$ &&! 1111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111:8;

"" *:0&!$!% %&(&+ +%%11111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111:9=

"" *;0%&!*"$ &%1111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111::9

qt

qu

qv

" $%#$

91 &$!'&! &!"!+! %11111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111119?

qZqZ 7A,$@A>07.>8$'??'?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqy 0./>'??A>'e >''&0$585F6'>0G@087fZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZqy 8D>'??A>'e@5F@0$85F6'>0G@087fZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZrp qZrZ '@'>8.'7'8A?85F6'>0G@087@5F?@?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZrr /0550<?e8>/>860A6f$@5F?@?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZrr 0'.5'>a@@$@5F?@?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZrs '@558$'7'$@5F?@?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZru qZsZ 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZrx :1 !+$"$&$!)&0& %%&$ %$&$+%&%1111111111111111111111111111111111:A rZqZ >@0$5'68></858.F7&,>.6'7@@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZry rZrZ 07.5'>@0$5'8&'5?efZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZsr rZsZ 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZsu

;1 &'+ $+%&%!&"!+$,&! 1111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111;>

sZqZ 7@>8&A$@087@8'E<'>06'7@5?@A&0'?@'>5F?@.'?ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZsv sZrZ /'?@8<<'&a,58D@'$/70=A'ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZsy @8<<'&a,58D>'$@8>?,8>?5A>>F</?'<85F6'>0G@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZsy @8<<'&a,58D>'$@8>?,8>.?</?'<85F6'>0G@087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZtr sZsZ 87$5A?087ZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZZtv

<1 ($! '%! %111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111<?

=1 $ %11111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111<A

qw

66/ %# &% % ! * $

/' @'>6 ]<85F85',07?^ 0? .'7'>0$ 76' @/@ 07$5A&'? 55 <85F6'>? 8, 50./@'> Ra85'-7? e?A$/ ? '@/F5'7' 7& <>8<F5'7'f 7& @/'0> $8<85F6'>? D0@/ C>F07. ,>$@087? 8, /0./'> Ra85'-7? e68?@

$866875Fqa#A@'7'Wqa/'E'7'W7&qa8$@'7'fZ

/'F>'707@'.>5<>@8,8A>&05F50C'?Z >86,6050>0@'6??A$/?,88&<$4.07.W$87@07'>?W

#8@@5'?W@8F?W&/'?0C'?7&/8A?'<<507$'?@8/0./<'>,8>67$'<<50$@087??A$/?'7.07''>07.

<5?@0$?W $87?@>A$@087 <0<'?W A@868@0C' <>@?W 6'&0$5 <<50$@087? 7& <>8?@/'@0$ 06<57@?X

<85F85',07?<>'?'7@7066'7?'>7.'8,<<50$@087?Z'?0&'?@/'0>.>'@C'>?@050@FW<85F85',07?>' /0./5F&A>#5'6@'>05?W>'?0?@07.&6.'#FD@'>W0>W.>'?'7&68?@$5'707.?85C'7@?Z/'F>' 50./@ 6@'>05?W '?F @8 670<A5@' 07@8 &0,,'>'7@ ?/<'?W F'@ >'?0?@7@ '78A./ @8 #' @>7?<8>@'&

D0@/8A@ &6.'Z 0755FW @/'?' <85F6'>? >' $8?@ ',,'$@0C' 6@'>05?W <>8&A$'& ,>86 >'5@0C'5F 07'E<'7?0C'7@A>5.?W7&&'?<0@'@/'C?@>>F8,>'6>4#5'<<50$@087?W<85F85',07?>'C'>F

?06<5'685'$A5'?,8>6'&8,68786'>?W@/'6?'5C'?$86<8?'&875F8,$>#877&/F&>8.'7@86?Z /'?',$@8>?e$/'60$5?06<50$0@FW5>.'<<50$#050@FW58D$8?@f64'<85F85',07?'E@>'6'5FA?',A57&

'$87860$55F@@>$@0C'W5'&07.@8<>8&A$@087C85A6'?07@/'8>&'>8,qup6055087@87?e07rpquf

W

#8A@/5,@/'.58#5<85F6'><>8&A$@087Z

'?<0@' /C07. @/' ?6' $/'60$5 ?@>A$@A>'W &0,,'>'7@ <85F6'>? <>'?'7@ C'>F &0,,'>'7@ </F?0$5

<>8<'>@0'?Z/'<>8<'>@0'?8,@/',0756@'>05>'&',07'&#F/8D@/'68786'>685'$A5'?e'@/F5'7'W

<>8<F5'7'7&/0./'>Ra85'-7?$868786'>?f>'#8A7&@8@/'<85F6'>$/07Z.0C'7>7.'8,?<'$0,0$

<>8<'>@0'? 0? $/0'C'& #F 670<A5@07. @/' <>8&A$@087 $87&0@087?W D/0$/ >' $86#07@087 8,@/'

<>8$'?? 07 <5$'W @/' >'$@8> $87-.A>@087 7& @/' $/8?'7 $@5F?@Z /'?' ?<'$@? D055 #' ,A>@/'>

&0?$A??'&07@/',8558D07.?'$@087?$8C'>07.67A,$@A>07.<>8$'??'?7&<85F6'>0G@087$@5F?@?Z 85F85',07?$7#'?<50@07@8@D8607@F<'?8,<85F6'>>'?07?Y85F'@/F5'7'ef7&85F<>8<F5'7' efW$$8A7@07.,8>&0,,'>'7@.>&'?e$86<8?0@087?W$8<85F6'>?f,8>'$/8,@/'6Z

)!" !)"##

85F<>8<F5'7' >'?07? >'<>'?'7@ $58?' @8 87' @/0>& 8, @/' .58#5 <85F85',07 <>8&A$@087Z 0C'7 @/'

?F66'@>0$$/>$@'>8,@/'<>8<F5'7'68786'>W@/'?@'>'8$/'60$5$87-.A>@087b@/'8>0'7@@087 8,@/'<'7&7@6'@/F5.>8A<b8,<85F<>8<F5'7'<5F??0.70,0$7@>85'07@/',075<>8<'>@0'?8,@/'

<85F6'>Z/'68?@$866875F,8A7&?@'>'8$/'60$5$87-.A>@087?,8><>8<F5'7'>'?/8D707 0.A>' qY0?8@$@0$W?F7&08@$@0$7&@$@0$<>8<F5'7'Z7@/'0?8@$@0$$87,0.A>@087W@/'6'@/F5.>8A<?>'

<8?0@087'& 87 @/' ?6' ?0&' 8, @/' $/07 #$4#87'Z 7 @/' ?F7&08@$@0$ $87,0.A>@087W @/' 6'@/F5 .>8A<?>'<5$'&875@'>7@07.?0&'?8,@/'587.$/07Z 0755FW07@/'@$@0$$87,0.A>@087W@/'6'@/F5 .>8A<?>'<5$'&>7&865F$>8??@/'#$4#87'$/07Z

@$@0$<85F<>8<F5'7'0?768></8A?<85F6'>7&W@/'>',8>'W78@$866'>$055F@@>$@0C'Z?8@$@0$

7&?F7&08@$@0$<85F<>8<F5'7'>'#8@/?'60$>F?@5507'<85F6'>?D0@//0./6'5@07.@'6<'>@A>'Z A@ 8, @/' @/>''W @/' 0?8@$@0$ $87,0.A>@087 0? $866'>$055F <>','>>'& &A' @8 0@? ',,0$0'7@ 7&

07'E<'7?0C'<>8&A$@087D0@/0'.5'>a@@7&W@85'??'>'E@'7@WD0@/6'@558$'7'$@5F?@?Z

/'<>8&A$@0878,<85F<>8<F5'7'>'?07?0?8A@8,@/'?$8<'8,@/'$A>>'7@<>83'$@7&@/'>'&'>$7

,07&68>'07,8>6@08707D0&'>7.'8,C05#5'?8A>$'?W?A$/?@/'>'C0'D>@0$5',>86&&/Z

qx

/05'@/',8$A?8,@/0?D8>40?<85F'@/F5'7'W0@?/8A5&#'4'<@07607&@/@@/'@885?7&6'@/8&858.0'?

&'C'58<'&/'>'07$75?8#'<<50'&@8<85F<>8<F5'7'Z

#!/,K9#(.3*-) *)&3*,)*3&(,-#(-9@A#-)..#7@A-3(#)..#7(@A..#:*,#(.1#."*,'#--#)(

:

)$)"##

85F'@/F5'7'0?@/'<85F85',07<>8&A$'&075>.'?@C85A6'?Z

/'?'>'?07?>'$866875F&0C0&'&07@8

@/>''607$@'.8>0'?Y58Da&'7?0@F<85F'@/F5'7'efW507'>58Da&'7?0@F<85F'@/F5'7'ef7&

/0./a&'7?0@F<85F'@/F5'7'efZ

/'?'$@'.8>0'?>'#?'&87@/'$/>$@'>0?@0$&'7?0@F>7.'?,8>'$/<85F6'>Y@F<0$55F87@/'8>&'>

8, pZyqubpZytp .Z$6

,8> W pZyqubpZyt .Z$6

,8> 7& pZytqbpZywp .Z$6

,8> W 5@/8A./@/'?'5060@?$7?86'D/@&0,,'>$$8>&07.@8@/'?8A>$'Z$$?08755FW<85F'@/F5'7'>'?07?

D0@/&'7?0@0'?>7.07.#'@D''7pZyrvapZytp>'5?8>','>>'&@8?6'&0A6&'7?0@FefZD0@/

C'>.'685'$A5>D'0./@8,?'C'>56055087?0?>','>>'&@8?5@>/0./85'$A5>'0./@85F'@/F5'7' efZ85F'@/F5'7'D0@/&'7?0@0'?58D'>@/7pZyqu.Z$6

>'8$$?08755F>','>>'&@8?A5@>a 58Da&'7?0@F <85F'@/F5'7' ef 8> C'>Fa58Da&'7?0@F <85F'@/F5'7' efX D/0$/ >' $@A55F

$87?0&'>'&?<85F'@/F5'7'DEZ

87'@/'5'??WD/05'&'7?0@FC5A'?>'$866875FA?'&@8$5??0,F<85F'@/F5'7'>'?07?W@/'F<>8C0&' 50@@5' @8 78 07,8>6@087 87 @/' $86<5'E 60$>8?@>A$@A>' 8, @/' <85F6'>Z /' 60$>8?@>A$@A>5

$/>$@'>0?@0$?>'#'@@'>&'?$>0#'&#F@/'0>$/07?@>A$@A>'7&$/'60$5$86<8?0@087&0?@>0#A@087 efZ/'$/07?@>A$@A>'8,$866875F,8A7&<85F'@/F5'7'>'?07?0?>'<>'?'7@'&07 0.A>'rZ

0?6&'C0,>''>&0$5<85F6'>0G@087@<>'??A>'?,>86qrppasupp#>?7&@@'6<'>@A>'?

87@/'8>&'>8,ruplW5'&07.@860$>8?@>A$@A>'?@/@>'C'>F&0,,'>'7@,>86@/8?'8,7&W D/0$/>'<>8&A$'&C0$@5FG'&<>8$'??'?Z$87@07??/8>@a$/07#>7$/'?ef7&587.a$/07

#>7$/'? ef <>8&A$'& #F &0,,'>'7@ >&0$5 @>7?,'> ?@'<?W D/05' <85F'@/F5'7' 6&' A?07.

$88>&07@087 $@5F?@? .'7'>55F $87@07? 875F ? $>'@'& #F $8<85F6'>0G07. '@/F5'7' D0@/ ?/8>@

$/07Ra85'-7?Z

qy

#!/,L9)&3."3&(@A&--# #.#)(),#(!.),("#(!((-#.3

6/6/ &%&## $$$

7 8>&'> @8 $8C'> @/' 6>4'@ &'67& ,8> /0./ C>0'@F 8, <85F85',07 <>8&A$@?W #>8& >7.' 8,

<85F6'>0G@087$87&0@087?0?<<50'&W'$/8,@/'6&<@'&@8$8C'>?<'$0,0$7''&8,<85F6'>.>&'

>7.'7&6>4'@7'$'??0@FZ/'<85F6'>0G@087>'$@8>?W<>8$'??'?7&$@5F?@?>'$58?'5F5074'&

7& D055 #' &'@'>60707. ,8> @/' <>8<'>@0'? 8, @/' ,075 <85F6'> eW 7& #>7$/07.

&0?@>0#A@087?fZ

/'7&'?0.707.7&$87@>85507.<85F6'>0G@087<>8$'??'?W?'C'>5,$@8>?>'$87?0&'>'&W?A$/?@/'

>'?0&'7$'@06'&0?@>0#A@087?ef8,<>@0$A5>>'$@8>W@/''?'07>'$8C'>07.@/'<85F6'>,8>6'&

D/05'607@0707.0@?<>8<'>@0'?07@$@7&W68?@06<8>@7@5FW @/'',,'$@0C'/'@>'68C5,>86@/'

>'$@8>Z07$'85',07<85F6'>0G@087>'$@087?>'/0./5F'E8@/'>60$W',,'$@0C'7&?A,,0$0'7@>'68C5 8,/'@,>86@/'>'$@8><5F?$>A$05>85'07@/'$/80$'8,<>8$'??'?7&>'$@8>?Z0C'7@/''7@/5<F 8,<85F6'>0G@087>'$@087?esvpp44.

,8><85F'@/F5'7'Wrtpp44.

,8><85F<>8<F5'7'fW/'@>'68C5 0?'?<'$055F$>0@0$507<85F'@/F5'7'<>8$'??'?Z/'7/'@>'68C50?78@',,'$@0C'W@/',8>6@0878, /8@?<8@?07@/'>'$@8>$75'&@8<85F6'>6'5@07.7&<>@0$5'..586'>@087Z/',8>6@0878, 5A6<?$7$A?'0??A'?>'5@'&@8<>8&A$@@>7?<8>@@0878>#58$4.'8,@/'>'$@8>8A@5'@Z

7.'7'>5677'>W<85F85',07<>8&A$@0870?$>>0'&8A@07?85A@087W?5A>>F8>.?a</?'>'$@8>?Z

@/8>8A./&0?$A??08787@/'<>8$'??'?&'?$>0#'&/'>',@'>$7#',8A7&07@/'D8>48,8>'?7&

$'77

Z

!""$!+!(!)#,

/0?@F<'8,<>8$'??W-" #+,-.,7&<'>/<?68?@?06<5'@806<5'6'7@W0?$>>0'&8A@07@A#A5>8>

A@8$5C' >'$@8>?W 07 ?85A@087 <>8$'??'? D/'>' $@5F?@ 7& >'$@7@? >' 07 @/' ?6' </?'Z '6<'>@A>'?>7.',>86qup@8supl7&<>'??A>'?#'@D''7qrpp7&supp#>Z

>''>&0$5<85F6'>0G@0870?A?'&@8<>8&A$'WD/0$/$87@07?@/'/0./'?@$87@'7@8,587.7&

?/8>@ $/07 #>7$/07. 8, <85F'@/F5'7' >'?07?Z /' /0./ 5'C'5 8, $/07 #>7$/07. $/0'C'& D0@/ @/0?

<>8$'??e@/'>',8>'<85F6'>?D0@/58D'>6'5@07.@'6<'>@A>'?Wqpuaqqulf5'&?@8<>8&A$@?@/@>'

rp

/0./5F <>8$'??#5' 7& 685&#5' 07@8 &0,,'>'7@ ?/<'?Z E6<5'? 8, <>8&A$@? 07$5A&'Y <5?@0$

#.?W?8,@<$4.07.W$87@07'>?W&0?<'7?07.#8@@5'?W$86<A@'>$86<87'7@?Z

/'>'$@8>?A?'&07@/0?<>8$'??$8A7@D0@/?/8>@>'?0&'7$'@06'?@/@558D,8>><0&7&58D$8?@

.>&'$/7.'?Z/'67A,$@A>07.#F,>''>&0$5<85F6'>0G@0870?W787'@/'5'??W8A@8,@/'?$8<'8,

@/'$A>>'7@<>83'$@7&@/'>'&'>$7,07&68>'07,8>6@08707D0&'>7.'8,C05#5'?8A>$'?W?A$/

?@/'>'C0'D>@0$5',>860?/@'@/@@'>3''Z

&!""$!+#(#(!)#,

/'&'C'58<6'7@8,$88>&07@087$@5F?@?6>4'&@/'qyup\?D0@/@/'&0?$8C'>F8,0'.5'>b@@7&

/0550<? $@5F?@?W 5'&07. @8 07@'7?' 7& $87@07A8A? ?$0'7@0,0$ >'?'>$/ @/@ 5'& @8 ?'C'>5 <>8$'??

06<>8C'6'7@? 8C'>@06'Z

? 7'D ?F?@'6? D'>' &0?$8C'>'& 7& <>8$'??'? >',07'&W @/' >7.' 8,

<8??0#050@0'?,8><>8&A$07.<85F85',07?$87@07A'&@8.>8DW'$/$@5F?@,605F7&<>8$'??&'=A@' ,8>&0,,'>'7@<<50$@087Z

7 58D <>'??A>' <>8$'??'? e58D D0@/ >'?<'$@ @8 @/' <>'??A>'? A?'& 07 @/' '>50'> <>8$'??'?fW

<85F6'>? >' <>8&A$'& A7&'> 605& $87&0@087? @/>8A./ $@5F@0$ <85F6'>0G@087Z /'?' <>8$'??'?

$$8A7@,8>#8A@xp|

8,@/'D8>5&<>8&A$@0878,<85F'@/F5'7'>'?07?Z8D<>'??A>'<85F6'>0G@087

<>8$'??'? >' '7'>.F ',,0$0'7@ 7& '?F @8 06<5'6'7@W @/74? @8 @/' &0?$8C'>F 8, /0./5F $@0C'

$@5F?@?Z

@5F@0$<85F6'>0G@087$7#'$>>0'&8A@07?85A@087W?5A>>F7&.?a</?'<>8$'??'?Z %$

7?85A@087<85F6'>0G@087<>8$'??'?W@/'A7?A<<8>@'&e685'$A5>f$@5F?@7&<85F6'>>'?85A#5'07

@/'50=A0&>'$@0876'&0A6Z

868.'7'8A?$@5F?@??A$/?C7&0A6a#?'&0'.5'>b@@W6'@558$'7'8>$87?@>07'&.'86'@>F ef$@5F?@?>''6<58F'&07?85A@087<>8$'??'?Z 07$'55>'$@7@?>'07@/'?6'</?'W786??

@>7?,'> >'?0?@7$' 0? '7$8A7@'>'&Z 0./ @'6<'>@A>'? >' 607@07'& @8 4''< @/' <85F6'> 07 @/'

?85A@087eqtparuplfWD/0$/5'&?@8C'>F><0&<85F6'>0G@087?7&>'&A$'&>'?0&'7$'@06'?eqarp 607A@'?fZ0./@'6<'>@A>'?5?85'&@8<85F6'>?D0@/58D'>685>6??'?Z

A@8$5C'? 7&W 68>' >'$'7@5FW @A#A5> 588< >'$@8>? >' A?'& 07 ?85A@087 <>8$'??'? D0@/ >'$@8>

C85A6'? >7.07. ,>86 s @8 qu6

Z E6<5'? 8, <85F6'>? <>8&A$'& 07 ?85A@087 <>8$'??Y .>&'?

eA?A55FD0@/qa8$@'7'?$868786'>fD0@/?85A#5'6'@58$'7'7&$@5F?@?W'@/F5'7'a<>8<F5'7'a

&0'7'ef>A##'>?D0@/7&0A68>0@70A6<8?@a6'@558$'7'$@5F?@?Z

%"")

7?5A>>F<>8$'??'?W/'@'>8.'7'8A?e?A<<8>@'&f$@5F?@?>'&0?<'>?'&07$/8?'7&05A'7@7&@/'

>'$@8>8<'>@'?07@D8e50=A0&_?850&f8>@/>''e50=A0&_?850&_.?f</?'?Z

7&05A'7@?5A>>F<>8$'??'?,8>@/'<>8&A$@0878,7&W507'>547'?>',>'=A'7@5FA?'&

? 07'>@ &05A'7@?W ?A$/ ?Y ?A<'>$>0@0$5 <>8<7'W ?A#$>0@0$5 0?8#A@'7' 7& 7a/'E7'Z 7 #A54 ?5A>>F

<>8$'??'? ,8> @/' <>8&A$@087 8, <85F<>8<F5'7'W 50=A0& <>8<F5'7' 0? A?'& #8@/ ? &05A'7@ 7&

68786'>Z0C'7@/'>'$@7@?>'78@07@/'?6'</?'W6??@>7?,'>>'?0?@7$'>'<8??0#5'7&

rq

?85A#050@F 5060@@087? ,8> /F&>8.'7 7& $868786'>? >'&A$' @/' >7.' 8, <<50$#050@F 07 ?5A>>F

<>8$'??'?Z

88<>'$@8>?>'@/'68?@$86687@F<'8,>'$@8>A?'&07?5A>>F<>8$'??'?ZA@8$5C'>'$@8>?>' 5?8 A?'&W 5@/8A./ 5'?? ,>'=A'7@5F @/7 07 @/' <?@ ? 588< >'$@8>? 8,,'> ,> #'@@'> /'@ @>7?,'>

$87&0@087?W7&@/A?/0./'>?<$'@06'F0'5&?Z7,5?/07.A70@?W@/'<>8&A$'&<85F6'>0??'<>@'&

,>86@/'&05A'7@?WD/0$/>'@/'7>'$F$5'&07@8@/'<>8$'??$F$5'Z'$@087@'6<'>@A>'?50'#'@D''7 wu7&qppl7&<>'??A>'?C>F#'@D''7x7&vu#>W$$8>&07.@8@/'>'$@8>7&&05A'7@07$?'Z /'@F<'7&7A6#'>8,>'$@8>?<<50'&06<$@@/'>'?0&'7$'@06'?WA?A55F#'@D''7tu607A@'?7&

u/8A>?Z>8$'??@'$/7858.F,8>?5A>>F<>8$'??'?07$5A&'@/8?'&'C'58<'&#FW,8>07?@7$'W/'C>87 /0550<?e/'6fW0@?A0WF87&'?'55W8>'50?7&Z/'/0550<?588<>'$@8>?,>86/'6 0?@/'68?@A?'&,8><>8&A$07.Z

/05'?85A@0877&?5A>>F<>8$'??'?>'$866'>$055F06<8>@7@W@/',8$A?8,@/'$A>>'7@D8>40?.?

</?' <85F6'>0G@087 A?07. ?A<<8>@'& $@5F?@?Z /' >'607&'> 8, @/' &0?$A??087 07 @/0?W 7&

?A#?'=A'7@$/<@'>?D055,8$A?870??A'?>'5@'&@8.?</?'<85F6'>0G@0878,'@/F5'7'87?A<<8>@'&

$@5F?@?Z

#-#

?</?'<>8$'??'?D'>'@/'5?@@8#'&'C'58<'&W#A@78D$$8A7@,8>7'>5Fwu|8,@/'.58#5

<>8&A$@087,8>7&ru|8,@/'W07rpqqZ

/0?<>8$'??8,,'>?7&C7@.'@8@/'A?'8, 50=A0&?85C'7@?e/F&>8$>#87&05A'7@?f'6<58F'&07?85A@0877&?5A>>FW#'?0&'?<>8C0&07.7'?0'>

>'$8C'>F8,@/'<>8&A$'&<85F6'>?07$'@/'68786'>0?07@/'.?</?'Z

0C'7@/@@/'>'>'78?85A#050@F5060@@087?,8>/F&>8.'77&$868786'>?07@/'.?</?'W<85F6'>?

D0@//0./'>$868786'>$87@'7@?eRa85',07,>$@087f7&'5@ 58D7&'Ee f$7#'8#@07'&Z/' >','>?@8@/'68A7@8,<85F6'>@/7$7,58D@/>8A./?@7&>&$<055>F07qp607A@'?A7&'>

@/'07,5A'7$'8,D'0./@<5$'&87@8<8,@/'?6<5'W7&07&0$@'?@/''?'8,,58D7&<>8$'??#050@F 8,.0C'7@/'>68<5?@0$<85F6'>Z

'C'>@/'5'??W/'@>'68C507.?a</?'>'$@8>?0?68>'$>0@0$5@/707?85A@0877&?5A>>FW.0C'7@/'

<88>/'@@>7?,'><>8<'>@0'?8,@/'.?'8A?6'&0A6ZC'>/'@07.07@/'>'$@8>$7$86<>860?'@/'

=A50@F8,@/'<>8&A$'&<85F6'>??'C'>5<>8<'>@0'?e'Z.Z685'$A5>D'0./@W$/'60$5$86<8?0@087 7&$@5F?@407'@0$#'/C08>f>'&'<'7&'7@87@/'>'$@087@'6<'>@A>'Z'?0&'?W<>@0$5'?8,@'707.

7&..586'>@087$7$A?'8<'>@0875<>8#5'6??A$/?,8>6@0878,?/''@?07@/'>'$@8>D55?W

>'?A5@07.0707',,'$@0C'8<'>@0878,>'$@8>$86<87'7@?W?A$/?@/',5A0&0G@087#'&Z

8C80&?A$/0??A'?W?'C'>5?@'<?>'$866875F@4'7@8'7/7$'@/'/'@>'68C58,.?a</?'

>'$@8>?W ?A$/ ? 07$8><8>@07. .?a</?' $86<87'7@? D0@/ /0./ /'@ $<$0@0'? e'Z.Z <>8<7'fZ

A>@/'>/'@>'68C5$7#'$/0'C'&@/>8A./@/'5@'7@/'@8,C<8>0G@08707D/@0?>','>>'&@8?

$87&'7?'&68&'8<'>@087WD/'>'?65568A7@?8,$87&'7?#5'6@'>05?>'073'$@'&07@/'>'$@8>Z >'=A'7@5FA?'&$87&'7?#5'6@'>05?>'68786'>?e,8><>8<F5'7'fW$868786'>??A$/?qa#A@'7' 8>qa/'E'7'e,8>fW8>07'>@547'??A$/?0?8#A@7'8>0?8<'7@7'e,8>fZ

?a</?' >'$@8>? >' &0C0&'& 07@8 5A0&0G'& '& '$@8>? e f 7& ?@0>>'& #'& >'$@8>? e,A>@/'>

?A#&0C0&'&07@8/8>0G87@58>C'>@0$5>'$@8>?fZ

7 ?W,58D8,68786'>7&07'>@.?'?@/0./

?A<'>,0$05 C'58$0@0'? epZuaq 6?

f 0? A?'& @8 ,5A0&0G' @/' <85F6'>Z

/' /0./ >'5@0C' .?a<>@0$5'

rr

C'58$0@0'?>'$/'&07 ?64'@/'?'@/'>'$@8>D0@/#'?@/'@>'68C5$<$0@F687.?@@/'.?a

</?'>'$@8>?Z/0?$$8A7@?,8>@/',$@@/@WD0@/@/''E$'<@0878,@/'7'DF<'>G87'<>8$'??,8>

D/0$/A?'?6A5@0G87'>'$0>$A5@07.>'$@8>WC0>@A55F55.?</?'<>8$'??'?A?' Z

<'>@07.@'6<'>@A>'?>7.',>86wp@8qqplW7&<>'??A>'?@F<0$55F,>86rp@8ru#>Z

'$@8>

C85A6'?50'#'@D''7up7&qup6

WD0@/<>@0$5'>'?0&'7$'@06'?8,qZu@8s/8A>?Z/'@D868?@

D0&'5F50$'7?'&@'$/7858.0'?,8>.?a</?'<>8$'??'?@/@A?' ?>'@/'70<85,>8670C@087 '$/7858.0'?

<>8&A$07. #8A@ tx 6055087 @87? <'> F'> e6f 7& @/' 778C'7' ,>86 '$/7858.0'?

WD0@/uax6Z@/'><>8$'??'?07$5A&'@/'</'>05'7'<>8$'??,>86F87&'55?'55W7&

@/'C85A'<>8$'??,>860@?A0Z

6/7/ %# &$ *#+% %*$%$

7@/'?$8<'8,@/'$A>>'7@D8>4W/'@'>8.'7'8A?$@5F?@?>','>@8$@5F?@?@/@/C'#''7$/'60$55F 8></F?0$55F,0E@'&87@8?850&8>.70$8>078>.70$?A<<8>@Z

/'/0?@8>F8,<85F85',07?0??A$$'??D/0$/D?6&'<8??0#5'#F@/'&0?$8C'>F7&&'?0.78,$@5F?@?

@/@558D87'@8',,'$@0C'5F$87@>85@/'60$>8?@>A$@A>'7&<>8<'>@0'?8,@/',075<85F6'>Z/'607

@F<'? 8, $@5F?@? A?'& 07 85',07 <85F6'>0G@087 >' 0'.5'>a@@ $@5F?@?W /0550<? e8> />860A6f

$@5F?@?W'@558$'7'$@5F?@?7&5@'@>7?0@0876'@5$@5F?@?Z

/'?'>'55$55'&$88>&07@087

$@5F?@?W .0C'7 @/@ @/' 68786'> $88>&07@'? D0@/ @/' @>7?0@087 6'@5 07 @/' $@5F?@ $@0C' ?0@'

#',8>'07?'>@07.07@/'<85F6'>$/07Z07$'@/'68786'>07?'>@087/<<'7?07@/'@>7?0@0876'@5a

$>#87#87&W@/'7@A>'8,@/'$@0C'?0@'?D055&'@'>607'@/'<85F6'>$/07,8>6@087Z

/0?$88>&07@087?@'<0?>'?<87?0#5',8>@/'&0,,'>'7@<>8<'>@0'?8,@/',0756@'>057&<>8C0&'?

&0,,'>'7@407&8,$87@>858,@/'<85F6'>60$>8?@>A$@A>'@/707,>''>&0$5<85F6'>0G@087Z07$''$/

$@5F?@<>8C0&'??<'$0,0$'5'$@>870$7&?@'>0$'7C0>876'7@,8>@/'68786'>07?'>@087W06<8>@7@

<85F6'>0G@087<>6'@'>?D055#',,'$@'&D0@/C>0@087?07@/0??@'<W?A$/?<>8<.@0877&$/07

@>7?,'> >@'?W $868786'> 07?'>@087 >@08?W ?@'>'8?'5'$@0C0@FW 7& >'.08?'5'$@0C0@F 8, @/' ,8>6'&

<85F6'>Z

07$''$/$@5F?@<8??'??'??<'$0,0$,'@A>'?W0@0?A?',A5@8<>8C0&'#>0',8C'>58848,@/'0><>8<'>@0'?

7& $866'>$05 <<50$#050@FZ @/8>8A./ 07@>8&A$@087 @8 @/' $@5F?@? &'?$>0#'& /'>',@'> $7 #' ,8A7&07@/'D8>48,8>'?7&$'77Z

"+!!$,#("#"

/0550<? $@5F?@? D'>' &0?$8C'>'& 07 qyuqW 6>407. @/' ,0>?@ 638> >'C85A@087 07 @/' ,0'5& 8, 85',07

$@5F@0$<85F6'>0G@087Z

7.'7'>5W/0550<?$@5F?@?>'<>'<>'&#F@/'06<>'.7@0878,$/>860A6$86<8A7&?eZ.Z> f 87@8?050$e0 fW,8558D'&#F/0./@'6<'>@A>'erppaypp

…f$5$07@087A7&'>C$AA6Z

7504'0'.5'>a@@$@5F?@?eD/0$/7''&$8$@5F?@,8>$@5F?@$@0C@087fW/'>'@/'$@0C@0870?

&A'@8@/'@/'>65',,'$@8,@/'$5$07@087@/@0&?@/'@@$/6'7@8,@/'>?<'$0'?87@8@/'?A>,$'

?05785.>8A<?8,@/'?050$Z/'@/'>65@>'@6'7@<<50'&&A>07.@/'$@0C@087?@'<D055,,'$@@/'

$@5F?@$@0C0@F7&<>8<'>@0'?8,@/',075<85F6'>W?A$/?@/'7&@/',8>6@0878,587.a$/07

rs

#>7$/'?efZ 8>@/'?'$@5F?@?W@/'0?&'<'7&'7@87@/'<>'<>@0878,@/'$@5F?@?W7&87

@/'<8>8?0@F7&<8>'C85A6'8,@/'?A<<8>@WD/'>'?/F&>8.'7/?50@@5'',,'$@87$/07@>7?,'>?Z 87$'>707. @/' $@0C0@F 8, /0550<? $@5F?@?W 587. 07&A$@087 <'>08&? >' 8,@'7 8#?'>C'& #',8>' @/'

<85F6'>0G@087@4'?<5$'Z

/'?' $@5F?@? >' 78@ A?'& @8 <>8&A$' W .0C'7 @/'0> 58D 07$8><8>@087 8, /0./'> Ra85',07?Z 'C'>@/'5'??W @/'F >' ,C8>0@' D/'7 0@ $86'? @8 W $87@>85507. #8A@ tp| 8, @/' 6>4'@

<>8&A$@087,8>@/0?>'?07Z>8&A$'&<85F6'>?<8??'??#>8&07&0$@07.@/'<>'?'7$'8,&0,,'>'7@

$@0C'?0@'?Z

87'@/'5'??W/0550<?$@5F?@?>'78@07@/'?$8<'8,@/0?<>83'$@WD/0$/0?,8$A?'&87@/'#'/C08>8, /'@'>8.'7'8A?0'.5'>a@@7&6'@558$'7'$@5F?@?07.?a</?'$87&0@087?Z

!*###("#"

/' &0?$8C'>0'? 8, 0'.5'>\? 8>.786'@550$ $@5F?@? 7& @@\? <<50$@087 @8 @/' ?@'>'8?'5'$@0C'

<>8<F5'7'<85F6'>0G@087D'>'@/'?'$87&638>#>'4@/>8A./@/@>'C85A@0870G'&@/'<5?@0$07&A?@>F 7&070@0@'&DC'8,>'6>4#5'&C7$'?07<85F85',07@'$/7858.FZ

8>@/'0>$87@>0#A@087W@/'F D'>'D>&'&@/'8#'5>0G'07/'60?@>F07qyvsZ

7#>8&&',070@087W0'.5'>a@@$@5F?@?>',8>6'&#F?5@?e0870$??'6#50'?f8,@>7?0@0876'@5 ,>86.>8A<?aD0@/6'@554F5?,>86.>8A<?aZ

/'6'@554F5?>'478D7?(-%3,-,8>$@0C@8>?W?@/'F>'>'=A0>'&@8-#0-@/'$@5F?@07

@D8a?@'<<>8$'??8,54F5@087,8558D'&#F>'&A$@0878,@/'6'@5$'7@'>Z7@/'$@0C@0876'$/70?6 070@055F <>8<8?'& #F 8??''W

@/' 68786'> $88>&07@'? @8 @/' C$7@ ?0@' 07 @/' 6'@5Z /0?

$88>&07@087 ?@'< $@0C@'? @/' a &8A#5' #87& @/@ 07?'>@? 07@8 @/' 0a #87&W >'?A5@07. 07 A.6'7@@0878,@/'<85F6'>$/07#F87'A70@Z,@'>@/'07?'>@087?@'<W@/'6'@5C$7@?0@'#'$86'?

C05#5',8>78@/'>07?'>@087?@'<7&@/'<85F6'>$/07<>8.>'??0C'5F.>8D?Z

7,$@W@/'@>7?0@0876'@5?5@?>'$$A>@'5F>','>>'&@8? )+-%3,-,<>08>@8$@0C@087#F (-%3,-W?07$'@/'6'@554F5?>'7'$'??>F@8$>'@'@/'6'@5a$>#87#87&D/'>'68786'>D055 07?'>@Z/'68?@D0&'5FA?'&$8$@5F?@?>'54F55A607A6$86<8A7&?W?A$/?Y@>06'@/F55A607A6 efW>00?8#A@F55A6070A6e0fW@>0'@/F55A607A6ef7&&0'@/F55A607A6$/58>0&'efZ

/' 68?@ A?'& ,8>6A5@087 ,8> 0'.5'>a@@ $@5F?@? 0? 05 D0@/ 7 $@0C@07. 54F5 5A607A6

$86<8A7& e6075F fZ 0'.5'>a@@ $@5F?@? 'E0?@ 07 /868.'7'8A? 7& /'@'>8.'7'8A? ,8>6?Z 'C'>@/'5'??W,8$A?/'>'D055#'.0C'7@8@/'/'@'>8.'7'8A?,8>6W?07$'0@0?68>'D0&'5FA?'&07@/' 07&A?@>F,8>@/'<>8&A$@0878,7&Z

8>68>'@/7vpF'>?,@'>@/'0>&0?$8C'>FW0'.5'>b@@$@5F?@?/C'#''7@/',8$A?8,$87@07A8A?

>'?'>$/W 7& @/' 67F 0778C@087? 8C'> @06' >' .'7'>55F &0C0&'& 07@8 $@5F?@ .'7'>@087?Z 5??0,0$@087?C>F#'@D''7,8A>8,,0C'.'7'>@087?W$$8>&07.@8@/'A@/8>Z

$$8>&07.@88>'?7&$'77

W@/',0>?@.'7'>@087'7@05?@/'A?'8,$>F?@550@'05 $@0C@'&

D0@/Z6<8>@7@?<'$@?8,@/0??@.'8,&'C'58<6'7@>'@/@68?@<8@'7@05$@0C'?0@'?07@/'

$>F?@550@'$@5F?@D'>'78@<>86<@5F$$'??'&#F@/'68786'>W5'&07.@858D<85F6'><>8&A$@087

$@0C0@0'?Z8>'8C'>W$8?@5F<8?@>'$@8><A>0,0$@087?@'<??A$/?@/'>'68C58,@$@0$<85F<>8<F5'7'

7&$@5F?@>'?0&A'&'?/07.D'>'7''&'&@88#@07?@0?,$@8>F<>8&A$@?Z

rt

/'?'$87&.'7'>@087$8A7@'&D0@/@/'&&0@0878,'5'$@>87&878>?e'D0?#?'??A$/?'@/'>?7&

'?@'>?f@805 ?6'7?8,07$>'?07.$@5F?@$@0C0@F7&?@'>'8?'5'$@0C0@Fe,8>fZ

/'@/0>&.'7'>@087D?6>4'&#F@/'&0?$8C'>F8,.5 ?70&'5?A<<8>@,8>05 &A'@80@?/0./

?<'$0,0$ ?A>,$' >' 7& $86<@0#050@F D0@/ $@0C' @0@70A6 ?<'$0'?Z /'?' ,'@A>'? 06<>8C'& @/'

$$'??0#050@F 8, @/' 68786'> @8 @/' $@0C' ?0@'? 7& >'?A5@'& 07 /0./ <'>,8>67$' /'@'>8.'7'8A?

$@5F?@?7&<85F6'>?D0@/$87@>855'&68></858.FZ

8.'@/'>D0@/@/'A?'8,07@'>75&878>?e&&'&

&A>07.@/'$@5F?@<>'<>@087f7&'E@'>75&878>?e&&'&@8@/'<85F6'>0G@087>'$@8>fW@/'@/0>&

.'7'>@087 $@5F?@? 3807@5F '50607@'& @/' 0??A' 8, <8?@a>'$@8> <A>0,0$@087 ?@'<? 7& 06<>8C'&

$@5F?@$@0C0@F7&?@'>'8?'5'$@0C0@FZ

0755FW @/' ,8A>@/ .'7'>@087 '7@05? @/' &'C'58<6'7@ 8, 5>.'> $@5F?@? D0@/ <>'$0?'5F $87@>855'&

68></858.F@/@'50607@'&@/'7''&,8><85F6'><'55'@0G@087Z

0'.5'>a@@$@5F?@?>'8,@'7>','>>'&@8?6A5@0a?0@'$@5F?@?#'$A?'@/'6'@5$@0C'?0@'?$7

#'?@'>0$55F7&'5'$@>870$55F07,5A'7$'&#F@/'0>?A>>8A7&07.?ZA$/?50./@C>0@087?07@/'$@0C'?0@'

#'/C08>>'>',5'$@'&07@/'68786'>$88>&07@087a07?'>@087?@'<7&W@/'>',8>'W87@/'<>8<'>@0'?

8,@/'<>8&A$'&<85F6'>Z 0.A>'s055A?@>@'?/8D@/0?/'@'>8.'7'0@F07@/'#'/C08>8,$@0C'?0@'?$7

#'>'6>4'&87@/'#068&5$/'60$5$86<8?0@087&0?@>0#A@087ef8,>'?07&'>0C'&,>86 /'@'>8.'7'8A?0'.5'>a@@$@5F?@?Z

/'$/'60$5$86<8?0@087&0?@>0#A@087ef&'?$>0#'?@/'Ra85',07&0?@>0#A@08707@/'607<85F6'>

$/077&>'5@'?@8@/'&'7?0@F8,@/'<85F6'>7&5?8W@858D'>'E@'7@W@80@?685'$A5>D'0./@Z 0C'7@/'6A5@0a?0@'$/>$@'>8,$@5F?@?W'$/?0@'D055>'$@&0,,'>'7@5FD0@/@/'68786'>?W@/A?

5'&07.@8<85F6'>$/07?C>F07.07@/'0>Ra85',07$87@'7@e@/A??f7&685'$A5>D'0./@Z

7 0.A>' sW @/' ?/>< $>F?@55070@F <'4 >',5'$@? 58D Ra85',07 07$8><8>@087W D/05' @/' #>8& 58Da

$>F?@55070@F<'4@>7?5@'?/0./'>Ra85',07,>$@08707@/'<85F6'>$/07Z/'07$8><8>@0878,?

$@??0>>'.A5>0@0'?07@/'<85F6'>$/07W5'&07.@8&'$>'?'07@/'<85F6'>&'7?0@FW$>F?@55070@F 7&6'5@07.@'6<'>@A>'W@/'>',8>'58D'>07.@/'<85F6'>$>F?@55070@FZ

@0?W@/'7W78@?A><>0?07.W@/@&0,,'>'7@$@5F?@?D0555'&@8C'>F&0,,'>'7@<>8,05'?Z8>'8C'>W@/' D055#',,'$@'&#F@/''@/F5'7'_Ra85',07>@0807@/'68786'>,''&W@/'@F<'8,Ra85',07A?'&7&

@/'<85F6'>0G@087@'6<'>@A>'<<50'&07@/'<>8&A$@087<>8$'??Z