:دراسة العلاقة السببية بين الاستثمار السياحي والنمو السياحي في الجزائر باستعمال منهجية toda and yamamoto

(1)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 134

ﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺔﺳارد

ﺔ

ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟاو ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﲔﺑ

ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ لﺎﻤﻌﺘﺳﺎﺑ

Toda and Yamamoto

Studying the Causal Relationship between Tourism Investment and Tourism Growth in Algeria using Toda and Yamamoto Methodology

نﺎﻨﺣ ثاﺮﺣ .أ ﺪﻤﳏ ﱐﺎﻀﻣر .د.أ ﺲﻳدﺎﺑ ﻦﺑ ﺪﻴﻤﳊا ﺪﺒﻋ ﺔﻌﻣﺎﺟ ، ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ، ﺮﺋاﺰﳉا ﺲﻳدﺎﺑ ﻦﺑ ﺪﻴﻤﳊا ﺪﺒﻋ ﺔﻌﻣﺎﺟ ، ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ، ﺮﺋاﺰﳉا Harrats27hanane@gmail.com mohamed.ramdani@univ-mosta.dz ﺦﻳرﺎﺗ مﻼﺘﺳﻻا : 01 / 07 / 2018 :لﻮﺒﻘﻟا ﺦﻳرﺎﺗ 04 / 09 / 2018 ﳌا ﺺﺨﻠ : ﺗ ﺮﻈﻨﻟﺎﺑ ةﲑﺧﻷا دﻮﻘﻌﻟا لﻼﺧ ﱂﺎﻌﻟا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا طﺎﺸﻨﻟا ﺔﻴﳘأ ﺖﻤﻇﺎﻌ ﻪﻠﺜﲤ ﺖﺤﺒﺻأ ﺎﳌ ﻲﻫﺎﻀﻳ مﺎﻫ يدﺎﺼﺘﻗا درﻮﻤﻛ تاداﺮﻳإ ﻞﺑ ،ىﺮﺧﻷا ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تﺎﻃﺎﺸﻨﻟا نإ ﻠﻴﺧاﺪﻣ ﺲ وﺪﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻠﻟ ﻲﺴﻴﺋر درﻮﻣ ﻞﺜﲤ ﺖﺤﺒﺻأ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ﺔﻄﺸﻧﻷا ل ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا ﻩﺎﲡا دﺎﳚإ ﱄإ ﺔﺳارﺪﻟا فﺪﺗﻬو ،ﱁا.. ةرﻮﻓﺎﻐﻨﺳ ،بﺮﻐﳌا ﺲﻧﻮﺗ ﺮﺼﻣ: لﺎﺜﳌا ﻞﻴﺒﺳ ﻰﻠﻋو ﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﲔﺑ ﻲﺣﺎ ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ( ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا مﺎﳋا ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ) ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟاو toda and yamamoto

ﻪﺠﺘﻣ جذﻮﳕ ﻰﻠﻋ ﺪﻤﺘﻌﺗ ﱵﻟا ﰐاﺬﻟا راﺪﳓﻻا VAR ، ﻫو ﳌا ﻩﺬ ،ﻒﺋاﺰﻟا راﺪﳓﻻا ﺔﻴﻟﺎﻜﺷإ ىدﺎﻔﺘﺗ يأ ،ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﻞﺳﻼﺴﻟا ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳا رﺎﺒﺘﻋﻻا ﲔﻌﺑ ﺬﺧﺄﺗ ﻻ ﺔﻴﺠﻬﻨ ﺎﻘﻓو ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺖﺼﻠﺧو ﳍ ﺔﻴﺠﻬﻨﳌا ﻩﺬ نأ كﺎﻨﻫ تاذ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻳدﺎﺣأ مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا جﺎﺘﻧﻹا ﱃإ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻣ ﻩﺎﲡﻻا ﰲ ﻢﻫﺎﺴﺗ ﱵﻟا ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تاﺪﺋﺎﻌﻟا ةدﺎﻳز ﰲ ﲑﺛﺄﺗ ﻪﻟ ﻚﻟاﺬﻛو ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺎﺑ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا ﲑﺛﺄﺗ ﻰﻠﻋ ﺔﻟﻻد اﺬﻫو ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﺧو تﺎﻋﻮﻓﺪﳌا ناﺰﻴﻣ ﲔﺴﲢو ﻲﻣﻮﻘﻟا ﻞﺧﺪﻟا ةدﺎﻳز ﺣﺎﻴﺴﻟا ﻞﺧﺪﻟا ﻢﻋد ﰲ ﻢﻫﺎﺴﺗ ﱵﻟا ﻞﻤﻌﻟا صﺮﻓ ﻖﻠ ﻲ . :ﺔﻴﺣﺎﺘﻔﳌا تﺎﻤﻠﻜﻟا راﺪﳓﻻا ﻪﺠﺘﻣ جذﻮﳕ ،ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا ،ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﰐاﺬﻟا VAR ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ ، Toda and Yamamoto ، .يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻻا Abstract:

The importance of tourism activity in the world has increased in recent decades due to the fact that it has become an important economic resource comparable to the income of other traditional economic activities. The revenues of tourist activities have become a major resource for many countries, for example: Egypt, Tunisia, Morocco, Singapore, To find the direction of the causal relationship between tourism investment and tourism growth (tourism GDP) using the methodology of toda and yamamoto, which is based on the VAR model, which does not take into account the stability of time series, The study concluded that there is a one-way causality from tourism investment to domestic tourism raw production. This is an indication of the impact of tourism growth on tourism investment. It also has an impact on increasing tourism revenues which contribute to increasing national income, improving the balance of payments and creating opportunities. Which contribute to supporting tourism income.

Key Words: Tourism Investment, Tourism Growth, VAR model, Toda and Yamamoto

Methodology, Algerian Economy.

JEL Classification: E22 , E01, C25 ,C59 ,O55.

* :لﺎﻘﳌا ﻞﺳﺮﻣ نﺎﻨﺣ ثاﺮﺣ ) Harrats27hanane@gmail.com .(

(2)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 135 :ﺔﻣﺪﻘﻣ ﻲﳌﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻠﻳﻮﺤﺘﻟا ﲑﻐﻟا تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا ﻢﻫأ ﺪﺣأ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا ﺖﺤﺒﺻأ ، ﺜﺘﺳﻻا ﺔﻄﺸﻧﻷا ﺮﺜﻛأو ﺔﻴﻟﺎﻋ ﺔﻳرﺎﻤ ﺔﻴﲝﺮﻟا ، ﺪﺣاﻮﻟا ﺪﻠﺒﻟا ﻖﻃﺎﻨﻣ ﻒﻠﺘﳐ ﲔﺑ يدﺎﺼﺘﻗﻻا نزاﻮﺘﻟا مﺎﻴﻗ ﻰﻠﻋ ﺪﻋﺎﺴﺗ ﻲﻬﻓ ، ﰲ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺎﻓ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا عﺎﻄﻘﻟا ﺎﻣﺎﻫ اﺮﻣأ ﺪﻌﻳ ، يﻮﻴﳊا ﺮﺼﻨﻌﻟا ﻞﺜﳝ ﻪﻧﻮﻛ و لﺎﻌﻔﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا ﺔﻴﻠﻤﻋ ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ و ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻا ، ﰲ ﺎﻧﺬﺧأ اذإ ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تﺎﻋوﺮﺸﳌا لﻮﺻأ ﰲ ةﺮﺷﺎﺒﳌا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﰲ ﺔﻴﻟوأ ةدﺎﻳز يأ نأ ﺔﻘﻴﻘﺣ نﺎﺒﺴﳊا ، ﺗ فﻮﺳ ﰲ ةدﺎﻳز ﱃإ يدﺆ يدﺮﻔﻟا ﻞﺧﺪﻟا ﰲ ﰒ ﻦﻣ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻞﺧﺪﻟا و ﻒﻋﺎﻀﻣ لﻼﺧ ﻦﻣ ﲏﻃﻮﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﰲ ةدﺎﻳز يأ نأ ﺎﻤﻛ ﺧﺪﻟا ﻞ ، ﺪﺑﻻ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟﺎﺑ ﺔﻄﺒﺗﺮﻣ ىﺮﺧﻷا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ةدﺎﻳز ﱃإ ﺎﻬﻨﻣ ءﺰﺟ ﺐﻫﺬﻳ نأ ﻦﻣ ، ﺪﻗ نأ ﻚﻟاذ ﻰﻠﻋ فﺎﻀﻳو ةر ﻞﻐﺷ ﺐﺻﺎﻨﻣ ﲑﻓﻮﺗ ﻰﻠﻋ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﻋوﺮﺸﳌا و ﺔﻟﺎﻄﺒﻟا ﻦﻣ ﺪﳊا ، ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا ﻊﻳزﻮﺗو و ﻖﻃﺎﻨﻣ ﻰﻠﻋ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﱃإ ةﺮﺠﳍا ﻦﻣ ﺪﺤﻠﻟ نزاﻮﺘﻣ ﻞﻜﺸﻟ ﺔﻟوﺪﻟا ﺔﻟوﺪﻠﻟ ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟا ﻖﻃﺎﻨﳌا . يرﺎﺤﺻ ﰲ ﻞﻴﺜﻣ ﺎﳍ ﺪﺟﻮﻳ دﺎﻜﻳ ﻻ ﺮﺋاﺰﳉا ءاﺮﺤﺼﻓ ﺔﻠﺋﺎﻫ ﺔﻴﺣﺎﻴﺳ تﺎﻣﻮﻘﲟ ﺮﺧﺰﺗ ﱵﻟا ﱂﺎﻌﻟا لود ﻦﻣ ﺪﺣاو ﺮﺋاﺰﳉاو ﱂﺎﻌﻟا ، ﺎﻋﻮﻨﺘﻣ ﺎﻳﺮﺛا ﺎﺣﺮﺴﻣ ﱪﺘﻌﺗ ﺚﻴﺣ و ﺔﻴﻤﳏ ﻖﻃﺎﻨﻣ ﻰﻠﻋ ﺎﻬﺋاﻮﺘﺣا ، ﳌا نﺄﻓ دﻼﺒﻟا بﺮﻏ وأ قﺮﺸﻟا ﰲ ﺎﻣأ ﺔﻴﻌﻴﺒﻄﻟا ﻖﻃﺎﻨ ، ﺊﻃاﻮﺸﻟا ، ﳉا لﺎﺒ ، لﻮﻬﺴﻟا ، ﺔﻴﻧﺪﻌﳌا تﺎﻣﺎﻤﳊا و ﻢﺗﻬﺎﺟﺎﺣ ﺔﻴﺒﻠﺗ ﰲ حﺎﻴﺴﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻠﻟ ﻲﺴﻴﺋﺮﻟا بذﺎﳉا ﻲﻫ رﺎﺛﻵا و ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﺐﻠﳉ ﺰﻴﺣو،ﺔﺒﻌﺼﻟا ﺔﻠﻤﻌﻟا ﻦﻣ ﻦﻜﳑ رﺪﻗ ﱪﻛأ ﺐﻠﺟ ، ﺋاﺰﳉا ﰲ ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ءﻻﺆﻫ حﺎﺠﻨﻟ ﻦﻜﻟ ﻢﻋدو ﺮ عﺎﻄﻘﻟا ﰲ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ، تازﺎﻴﺘﻣﻻا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا ﺢﻨﲟ ﺮﺋاﺰﳉا ﺖﻣﺎﻗ ﺪﻗ و ﻔﺤﺘﻟا ﺎﻬﻨﻣ ﻪﻌﻴﺠﺸﺘﻟ تاﺰﻴﻔﺤﺘﻟا ﺔﻴﺋﺎﺒﳉا تاﺰﻴ و ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻘﻌﻟا لﺎﳎ ﰲ تﻼﻴﻬﺴﺘﻟا ﺢﻨﻣ ، ﻟ ﻲﻬﻴﺟﻮﺘﻟا ﻂﻄﺨﳌا ﺎﺑﻬ ءﺎﺟ ﱵﻟا ﺔﻴﺠﻴﺗاﱰﺳإ ﺖﻌﺿو ﺮﺋاﺰﳉا نأ ﺎﻤﻛ ﺔﺌﻴﻬﺘﻠ قﺎﻓﻷ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا 2025 و ﺐﻳﺮﻘﻟا ىﺪﳌا ﻰﻠﻋ ﻞﺣاﺮﻣ ةﺪﻋ ﻰﻠﻋ ﺪﺘﳝ يﺬﻟا ، ﻂﺳﻮﺘﳌا و . ﺪﻴﻌﺒﻟا ﺔﻴﺗﻵا ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﻹا حﺮﻃ ﱃإ ﺎﻨﻳﺎﺗرإ ﺎﻨﻫ ﻦﻣو : ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﲔﺑ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا ﻩﺎﲡا ﻮﻫ ﺎﻣ و ؟ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا : ﺔﻴﺗﻵا تﺎﻴﺿﺮﻔﻟا ﺎﻨﺣاﱰﻗا ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﻹا ﺔﺑﺎﺟﻺﻟو ﺔﻳدﺎﺣأ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا نﻮﻜﺗ نأ ﻲﻐﺒﻨﻳ ﺎﻬﻴﻓو (ﻪﺒﺒﺴﻳ) ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻠﻟ يدﺆﻳ يﺬﻟا ﻮﻫ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا نأ (ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻩدﻮﻘﻳ يﺬﻟا ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا) ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا ﱃإ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻣ ﻩﺎﲡﻻا . و ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ةدﺎﻳز ﻢﻋﺪﻳ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا نأ ﺪﻛﺆﺗ و ﳚ ﺎﻬﻴﻓ ﻻا ﺔﻳدﺎﺣأ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻗﻼﻋ كﺎﻨﻫ نﻮﻜﺗ نأ ﺐ ﻩﺎﲡ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا ﻦﻣ ﻞﻘﺘﻨﺗ . -ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا ﲔﺑ ﻩﺎﲡﻻا ﻲﺋﺎﻨﺛ ﱯﺒﺳ ﲑﺛﺄﺗ دﻮﺟﻮﺑ ﺄﺒﻨﺘﺗ و ﻴﺿﺮﻓ ﻲﻬﻓ يأ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﱯﺒﺒﺴﻟا لدﺎﺒﺘﻟا ﺔ . :ﺔﺳارﺪﻟا فاﺪﻫأ ﰲ ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا تﺎﺳارﺪﻟا ﻢﻫأ ضﺮﻋ ﱃإ ﺔﺳارﺪﻟا فﺪﺗﻬ ﺎﻤﻛ عﻮﺿﻮﳌا و ﺎﻬﺠﺋﺎﺘﻧ ﻢﻫأ زاﺮﺑإ ، ﺗ ﻢﻴﻴﻘ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻠﻟ ﺮﺷﺆﻤﻛ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا مﺎﻬﺳإ ىﺪﻣ يأ ﱃإ سﺎﻴﻗو ، ﺪﻗو ﺔﻨﺳ ﻦﻣ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ةﱰﻔﻟا ﺖﻄﻏ 1983 ﺔﻨﺳ ﱃإ 2016 و ﻦﺴﺣأ جاﺮﺨﺘﺳا ﻪﻨﻣ و . ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﻢﻫأ

(3)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 136 ﺔﺳارﺪﻟا ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ : ﺔﺳارﺪﻟا تﺪﻤﺘﻋا ﺞﻬﻨﳌا ﻰﻠﻋ ﺔﺳارﺪﻟا تﺎﻴﻄﻌﳌ ﻒﺻوو ﺔﺳارﺪﻟا تﺎﻴﺑدأ ﺾﻌﺑ ﻒﺻو ﰲ ﻲﻔﺻﻮﻟا و ﻠﻋ ﻚﻟﺬﻛو ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﻞﻴﻠﲢ ﰲ ﲔﺜﺣﺎﺒﻟا ﺪﻋﺎﺴﺗ ﱵﻟا ﻲﺋﺎﺼﺣﻹا ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا تاودأ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﺎﻬﻠﻴﻠﲢ ﰲ ﻲﻠﻴﻠﺤﺘﻟا ﺞﻬﻨﳌا ﻰ ( ﻲﻤﻜﻟا )ﻲﺳﺎﻴﻘﻟا ﺞﻬﻨﳌا ، ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺔﺳارﺪﻟ و ﱄﺎﻴﻠﻟا دﺪﻋ ) ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا تاﺮﺷﺆﻣ ﺾﻌﺑ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ، حﺎﻴﺴﻟا دﺪﻋ ، ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ( ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا ) ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﲑﻐﺘﳌا ﰲ ( ﺔﻟﺎﻤﻌﻟا Toda and Yamamoto . 1 . ﺔﺳارﺪﻟا تﺎﻴﺑدأ ﺖﻬﺟو دﺪﻌﺗ ﱵﻟاو ةﲑﺧﻷا تاﻮﻨﺴﻟا ﰲ تﺮﺸﻧ ﺔﻴﻟود ﺔﻴﻤﻠﻌﻟا تﻻﺎﻘﳌا ﺾﻌﺑ ﻰﻠﻋ ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا تﺎﺳارﺪﻟا ﰲ ﺎﻧﺪﻤﺘﻋا ﺎﺗﻬﺎﺳارد ، يﺮﻈﻨﻟا ﺔﻴﺒﻧﺎﳉا ﰲ تﺎﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﻦﻣ ﺎﻧﺪﻔﺘﺳا ﺚﻴﺣ و ﻲﻘﻴﺒﻄﺘﻟا ، دﻷا لﻼﺧ ﻦﻣ يﺮﻈﻨﻟا ﺐﻧﺎﳉا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا تﺎﻴﺑ ﺔﻣﺎﻋ ﺔﻔﺼﺑ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌا ، ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا و ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻔﺼﺑ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا و ﰲ ةﺮﺛﺆﳌا تادﺪﶈا ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا ، ﺎﻣأ ﳌا تادﺪﶈا لﻼﺧ ﻦﻣ ﻲﻘﻴﺒﻄﺘﻟا ﺐﻧﺎﺠﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ةﺮﺛﺆ و جذﺎﻤﻨﻟا ﺔﻏﺎﻴﺻو ﺎﺑﻬﺎﺴﺣ ﺔﻴﻔﻴﻛ ، ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ قﺮﻄﻟا ﺔﻓﺮﻌﻣ ﱃإ ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا ﰲ ةﺪﻤﺘﻌﳌا و ةءاﺮﻗ ﺔﻘﻳﺮﻃ و ﻲﻠﻳ ﺎﻤﻛ نﻵا ﺎﻬﺿﺮﻌﻧ ﱵﻟاو ﺎﻬﻴﻟإ ﻞﺻﻮﺘﳌا ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﲑﺴﻔﺗ : 1.1 . ﺔﺳارد ،.ر ﻦﺴﺣ) 2017 ( ﺔﺣﺎﻴﺴﻠﻟ ﰊﺎﳚا ﺮﺛا دﻮﺟو ﺔﻴﺿﺮﻓ ﻰﻠﻋ ﺔﺳارﺪﻟا تﺪﻤﺘﻋاو ﻮﻘﻟا ﻞﺧﺪﻟا ﰲ ﰲ ﻲﻣ ) تاﻮﻨﺴﻠﻟ قاﺮﻌﻟا 2000 -2015 ﻚﻳﻮﻛ جذﻮﳕ ﻖﻓو ﻰﻠﻋ ( koyck model ﺮﺛﻷا نﺎﻴﺑ جذﻮﻤﻨﻟا اﺬﻫ ﺪﺋاﻮﻓ ﻦﻣو ﺐﻳﺮﻘﻟا ىﺪﳌا ﰲ و ﺔﻟﻮﻬﺴﺑ ﺪﻴﻌﺒﻟا ، ﻲﻫ ﺔﺳارﺪﻟا ﰲ ﺔﻠﻤﻌﺘﺴﳌا تاﲑﻐﺘﻤﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑو : ﻟا ﲑﻐﺘﳌا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﱄﺎﲨإ ﻮﻫ ﻊﺑﺎﺘ ﻲﻄﻔﻨﻟا ﲑﻏ ﻲﻠﶈا ، و ا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﱄﺎﲨإ ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا ﺔﻨﺴﻟ ﻲﻄﻔﻨﻟا ﲑﻏ ﻲﻠﶈ ، ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تاداﺮﻳﻹاو ، ﻳو ﻖﻓو ﻰﻠﻋ ﺮﻳﺪﻘﺘﻟا ﻢﺘ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﺔﻐﻴﺼﻟﺎﺑ ﺐﺘﻜﺗو ﺔﻳدﺎﻴﺘﻋﻻا ىﺮﻐﺼﻟا تﺎﻌﺑﺮﳌا ﺔﻘﻳﺮﻃ : 𝑦𝑦𝑡𝑡 = 𝛽𝛽0+𝛽𝛽1𝑋𝑋𝑡𝑡+ 𝛽𝛽3𝑦𝑦𝑡𝑡−1+ 𝜇𝜇𝑡𝑡 (1) ﺊﻃﺎﺒﺘﳌا ﲑﻐﺘﳌا تﻼﻣﺎﻌﻣ نإ ضﱰﻔﻳ ﺔﻋزﻮﳌا تﺎﺌﻃﺎﺒﺘﻤﻠﻟ ﻚﻳﻮﻛ جذﻮﳕ ﺴﺣ ﺔﻴﺳﺪﻨﻫ ﺔﻴﻟاﻮﺘﻤﻛ ﺺﻗﺎﻨﺘﺗ نﻮﻧﺎﻘﻟا ﺐ ﱄﺎﺘﻟا : 0 < 𝛿𝛿 < 1 𝑦𝑦𝑡𝑡 = 𝛼𝛼 + 𝛽𝛽𝑥𝑥𝑡𝑡+ 𝛽𝛽𝛿𝛿𝑥𝑥𝑡𝑡−1+ 𝛽𝛽𝛿𝛿2𝑥𝑥𝑡𝑡−2+ 𝛽𝛽𝛿𝛿3𝑥𝑥𝑡𝑡−3+ 𝜇𝜇𝑡𝑡 (2) ﻞﺜﲤ ﺚﻴﺣ δ ﻞﺜﲤ ﺚﻴﺣ ﺔﻋزﻮﳌا تﺎﺌﻃﺎﺒﺘﻤﻠﻟ ﺺﻗﺎﻨﺘﻟا لﺪﻌﻣ 1 − δ .ﻒﻴﻴﻜﺘﻟا ﺔﻋﺮﺳ ﺎﻫﺪﻌﺑ ﱵﻟا ﺔﻤﻴﻘﻟا ﻦﻣ ﻞﻗا نﻮﻜﺘﺳ ﻞﻣﺎﻌﻤﻠﻟ ﺔﻤﻴﻗ ﻞﻛ نأ يأ ، ﻃﺎﺒﺘﳌا ﺔﻤﻴﻘﻟا ﲑﺛﺄﺗ ﻒﻠﳋا ﱄإ ﺎﻨﻌﺟر ﺎﻤﻠﻛ ﻪﻧا يأ ﺔﺌ ﻲﻠﻳ ﺎﻤﻛ ﺔﻟدﺎﻌﳌا ﺔﺑﺎﺘﻛ ةدﺎﻋإ ﻦﻜﳝو ﻞﻗا نﻮﻜﻳ : 𝑦𝑦𝑡𝑡= 𝛼𝛼∗+ 𝛽𝛽𝑅𝑅𝑡𝑡+ 𝛿𝛿𝑦𝑦𝑡𝑡−1+ 𝑣𝑣𝑡𝑡 (3) 𝛼𝛼∗ _{= 𝛼𝛼(1 − 𝛿𝛿)} ﺔﻳدﺎﻴﺘﻋﻻا ىﺮﻐﺼﻟا تﺎﻌﺑﺮﳌا ﺔﻘﻳﺮﻃ ﻰﻠﻋ ﺔﺳارﺪﻟا تﺪﻤﺘﻋاو ، ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﱄإ ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﻠﺻﻮﺗو : • ﺖﺘﺒﺛأ ﺔﺳراﺪﻟا ﺔﺤﺻ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺔﻴﺑﺎﳚﻻا ﲔﺑ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا داﺮﻳﻹا ﺞﺗﺎﻨﻟاو ﻲﻠﶈا ﱄﺎﲨﻹا ﲑﻏ ﻲﻄﻔﻨﻟا اﺬﻫو ﻊﻓﺪﻳ ﱃإ ﺔﻴﳘأ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا عﺎﻄﻘﻛ ﺪﺋﺎﻗ ﻦﻜﳝ نأ كﺮﳛ ﻲﻗﺎﺑ .تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا

(4)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 137 • ﲑﺴﻔﺗ ﺔﻴﺤﻴﺿﻮﺘﻟا تاﲑﻐﺘﳌا ﺖﻋﺎﻄﺘﺳا 97 % ﲑﻐﺗ ناو ﻊﺑﺎﺘﻟا ﲑﻐﺘﳌا ﰲ ﺔﻠﺻﺎﳊا تاﲑﻐﺘﻟا ﻦﻣ 1 % تاداﺮﻳإ ﻦﻣ ) راﺪﻘﲟ ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ةدﺎﻳز ﱃإ يدﺆﺗ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا 6.26 ( و لﻮﲢ ﰲ ﱃوﻷا ﲔﺘﻨﺴﻟ ﺔﻟﻮﺒﻘﻣ ﺔﻴﻠﻋﺎﻓ ﺔﺌﻃﺎﺒﺘﳌا نازوﻷا ﺖﻄﻋأ ﲔﺑﺎﻣ 6 % . تاداﺮﻳﻹا يﺰﻌﺗ ﺞﺗﺎﻨﻟا تاﲑﻐﺗ ﻦﻣ • ﻢﻬﺴﻳو ﺔﻴﻌﻗاو ﺮﺜﻛأ ﻪﻠﻌﳚو ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا قﺎﻄﻧ ﻊﺳﻮﻳ راﺪﳓﻻا ﻞﻴﻠﲢ ﰲو ﺔﻴﺟرﺎﳋا ﲏﻣﺰﻟا ءﺎﻄﺑﻹا تاﲑﻐﺘﻣ لﺎﻤﻌﺘﺳا نأ . ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا دراﻮﳌا ﺺﻴﺼﲣ ﰲ ﲔﻟﻮﺌﺴﳌا ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺔﺒﺋﺎﺻ تاراﺮﻗ ذﺎﲣا ﰲ كﺎﻨﻫ نأ ﱃإ ﺖﻠﺻﻮﺗ ﻚﻟﺬﻛو ﺺﻘﻧ ﲑﺒﻛ ﺢﺿاوو ﰲ دﺪﻋ قدﺎﻨﻔﻟا ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ﻦﻣ ﺔﺟرﺪﻟا ﺘﻤﳌا ةزﺎ ﺪﻘﻓ ﻞﺻو ﺎﻫدﺪﻋ ﱃإ ( 5) قدﺎﻨﻓ ﻂﻘﻓ ﻲﻫو ةﺰﻛﱰﻣ ﰲ ﺔﻤﺻﺎﻌﻟا داﺪﻐﺑ يأ ﱂ زوﺎﺠﺘﺗ 1% ًﻼﻀﻓ، ﻦﻋ تﺂﺸﻨﳌا ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ىﺮﺧﻷا ﺔﻴﻣﺪﳋا ﻖﻓاﺮﳌاو ﺔﻤﻬﳌا ﱵﻟا ﺎﻬﺟﺎﺘﳛ حﺎﻴﺴﻟا ﺎﻤﻛ،ف نإ دﻮﺟﻮﳌا ﻦﻣ تﺎﻣﺪﺧ ﺔﻴﻨﺒﻟا ﺔﻴﺘﺤﺘﻟا ﻦﻣ تﺎﻜﺒﺷو ﻖﺋاﺮﻃ ءﺎﳌا ﰲﺎﺼﻟا طﻮﻄﺧو ﻞﻘﻧ ﺔﻗﺎﻄﻟا ﺔﻴﺋﺎﺑﺮﻬﻜﻟا ﻲﻔﻜﻳ ﻻ ضﺮﻐﻟﺎﺑ . مﺪﻋ ﻚﻟﺬﻛو دﻮﺟو تﺎﻛﺮﺷ ﺔﺣﺎﻴﺳ ﰲ ﻚﻟﺬﻛو قاﺮﻌﻟا ﻒﻌﺿ رود ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا ةرازو رﺎﺛﻵاو مﺪﻋو مﺎﻤﺘﻫﻻا ﺞﻳوﱰﻟﺎﺑ . قاﺮﻌﻟا ﰲ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻠﻟ 2.1 . ﺔﺳارد ،ةﻮﻴﻠﻋ) 20014 ( تاﺮــﻴﻐﺘﻤﻠﻟ دﺪــﻌﺘﳌا راﺪــﳓﻻا جذﻮــﳕ ﻰـﻠﻋ تﺪـﻤﺘﻋاو ﻨﻟﺎﺑ ﺔــﻠﺜﻤﳌا ﺔﻳدﺎــﺼﺘﻗﻻا ﺞﺗﺎــ و ﺔﻠﻘﺘــﺴﻣ تاﺮــﻴﻐﺘﻣ ةﺪــﺣاو ﺔﻨــﺴﻟ ﺊﻃﺎـﺒﺘﳌا ﱄﺎﲨﻹا ﻲــﻠﶈا ﺞﺗﺎــﻨﻟاو ﺔﺣﺎﻴــﺴﻟا تاداﺮﻳإو ﻊﺑﺎــﺗ ﺮــﻴﻐﺘﻣ ﱄﺎﲨﻹا ﻲــﻠﶈا ﻗ رﺪــ ﺔﻴﺿﺎﻳﺮﻟا ﺔﻐﻴـﺼﻟﺎﺑ جذﻮــﻤﻨﻟا : ﺔﻴﻄﳋا ، ﺔﺟودﺰﳌا ﺔــﻴﲤرﺎﻏﻮﻠﻟاو ﺔــﻴﲤرﺎﻏﻮﻠﻟا و ا ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﱃإ ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﻠﺻﻮﺗ : ﺔﻴﻟﺎﺘﻟ • ) ﻎـﻠﺒﻳ ﺔﺣﺎﻴـﺴﻟا تاداﺮﻳإو ﱄﺎﲨﻹا ﻲـﻠﶈا ﺞﺗﺎـﻨﻟا ﲔـﺑ ﺐـﺟﻮﻣ طﺎـﺒﺗرا كﺎـﻨﻫ 8.83 % ( يﻮــﻨﻌﻣ رﺪــﻘﳌا جذﻮـﻤﻨﻟاو ةءﺎـﺼﺣا رﺎـﺒﺘﺧا ﻖـﻓو ﻰﻠﻋ F ) ﺖـﻐﻠﺑ 5.59 ﺔـﻳﻮﻨﻌﻣ ىﻮﺘـﺴﻣ ﺪـﻨﻋ ) 001.0 ﺎـﻤﻛ جذﻮـﻤﻨﻟا ةدﻮـﺟ ﻰـﻠﻋ لﺪـﻳ اﺬـﻫو ﺒﺘﺧا نأ نﻮﺴﺗاو ﻦﺑرد رﺎ Watson-Durbin ﰐاﺬﻟا طﺎﺒﺗرﻻا ﺔﻠﻜﺸﻣ ﻦﻣ جذﻮﻤﻨﻟا ﻮﻠﺧ ﺮﻬﻇا . • ﻦﻣ ﻞﻗا ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا ﻢﺨﻀﺗ ﻞﻣﺎﻌﻣ 10 ﺖﻓﺎﺿأ ﺪـﻗو ﺔﻠﻘﺘـﺴﳌا تاﺮـﻴﻐﺘﳌا ﲔـﺑ ﻲـﻄﺧ ﻞﺧاﺪـﺗ دﻮـﺟو مﺪـﻋ ﻰـﻠﻋ لﺪـﻳ ﺎﳑ و ﻲﺣﺎﻴــﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘــﺳﻻا ﺎــﻬﻨﻣ ىﺮﺧأ ﺔﻠﻘﺘــﺴﻣ تاﺮــﻴﻐﺘﻣ طﺎــﺒﺗرﻻا ﺔﻓﻮﻔــﺼﻣ ﻦﻤــﺿ ﻻا حﺎــﺘﻔﻧﻻاو ﺔــﻠﻣﺎﻌﻟا ىﻮــﻘﻟا يدﺎــﺼﺘﻗ ﺮﺼﻣ ﰲ ﲏﻣﻷاو ﻲﺳﺎﻴﺴﻟاو يدﺎﺼﺘﻗﻻا راﺮﻘﺘﺳﻻا ﻞﺜﳝ يﺬﻟا ﻲﳘﻮﻟا ﲑﻐﺘﳌاو • ﺔﻴــﺳﻵا ﺔــﻟاﺪﻟا ﺔﻐﻴــﺻ ﻖــﻓو ﻰــﻠﻋ ﺔــﻣدﺎﻗ تاﻮﻨــﺳ ﺲــﲬ ةﺪــﳌ ﺎــﺑﻬ ﺆــﺒﻨﺘﻠﻟ ﺔﻴﺣﺎﻴــﺴﻟا تاداﺮﻳﻹا تﺎــﻧﺎﻴﺑ ﻰــﻠﻋ ﺪــﻤﺘﻋا ﻦﻣ .2014-2010 و ﺻﻮﺗ ﲔﻠﻐﺘـﺸﳌا ةدﺎـﻳزو راﺮﻘﺘـﺳﻻا ﻖـﻴﻘﲢ لﻼـﺧ ﻦـﻣ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تاداﺮﻳﻹا ﰲ ةﺮﺛﺆﳌا ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﰲ ﲑﺛﺄﺘﻟا ﱃإ ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﻠ ﺔـﻴﻗﺪﻨﻔﻟا تﺎﻣﺪـﳋا ﱘﺪـﻘﺗ ةدﺎـﻳز لﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ﺔﻓﺮﻐﻟا ﰲ ﺔﻣﺎﻗﻹا ﺔﻔﻠﻜﺗ ﻂﺳﻮﺘﻣو قدﺎﻨﻔﻟا لﺎﳎ ﰲ ، ﻰـﻠﻋ ﺰـﻴﻛﱰﻟا ﲔﻨﻃاﻮﳌا ﲔﺑ ﰲﺎﻘﺜﻟا ﻲﻋﻮﻟا ةدﺎﻳز . حﺎﻴﺴﻟا ﻊﻣ ﻞﻣﺎﻌﺘﻟا تﺎﻴﻛﻮﻠﺳ ﰲ ﺮﻳﻮﻄﺗ ةدﺎﻳزو ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا طﺎﺸﻨﻟا ﺔﻴﳘﺄﺑ 3.1 ﺔﺳارد . ،.م ﻮﺗاﺪﻴﲪ) 2015 ( ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﻓﺪﻫ ﻞﻴﻠﲢ ﱃإ و ﻮﻤﻨﻟا ﰲ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا طﺎﺸﻨﻟا ﺮﺛﻷ ﻢﻴﻴﻘﺗ ﺔﻨﺳ ﻦﻣ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ةﱰﻔﻠﻟ يدﺎﺼﺘﻗﻻا 1997 ﱃإ 2013 ، مﺎﻬﺳإ ىﺪﻣو ﻮﻤﻨﻠﻟ ﺮﺷﺆﻤﻛ ﱄﺎﲨﻹا ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﰲ عﺎﻄﻘﻟا يدﺎﺼﺘﻗﻻا ، تاﲑﻐﺘﳌا ﺾﻌﺑ ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا طﺎﺸﻨﻟا ﺮﺛا ﺔﺳارﺪﻟ ﻲﻤﻜﻟا سﺎﻴﻘﻟا ﱃإ ﺪﻨﺘﺴﳌا ﻲﻠﻴﻠﺤﺘﻟا ﺞﻬﻨﳌا ﺖﻣﺪﺨﺘﺳاو

(5)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 138 ﱄﺎﲨﻹا ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﻞﺜﻣ ﺔﻴﻠﻜﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ، تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻢﺠﺣو يرﺎﺠﺘﻟا ناﺰﻴﳌا ، ﻓ رﺎﺒﺘﺧا ﻢﺘﻴﻟ ا ﺔﺳارﺪﻟا ﺔﻴﺿﺮ ﱵﻟ جذﺎﳕ ﺔﺛﻼﺛ ﺔﻏﺎﻴﺻ ﰎ فﺪﳍا اﺬﳍ ﺎﻘﻴﻘﲢو يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا طﺎﺸﻨﻠﻟ ﰊﺎﳚا ﺮﺛا دﻮﺟﻮﺑ ﻞﺜﻤﺘﺗ : جذﻮﻤﻨﻟا ﻞﺜﲤ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تاداﺮﻳﻹا ﺮﺛﺄﺑ لوﻷا و ( ﻊﺑﺎﺗ ﲑﻐﺘﻣ)ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﰲ ﺪﺣاو مﺎﻋ ءﺎﻄﺑإ ةﱰﻔﻟ ﱄﺎﲨﻹا ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ، ﻞﺜﲤو ﺒﺗرﻻا ﺔﻓﻮﻔﺼﲟ ﱐﺎﺜﻟا جذﻮﻤﻨﻟا ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تاﲑﻐﺘﳌاو (ﻊﺑﺎﺗ ﲑﻐﺘﻣ) ﱄﺎﲨﻹا ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﲔﺑ طﺎ ، ﱃإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ تاداﺮﻳﻺﻟ ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﳌا ﻢﻴﻘﻟا ﺮﻳﺪﻘﺘﺑ ﺚﻟﺎﺜﻟا جذﻮﻤﻨﻟا ﻞﺜﲤو ( ﻞﻘﺘﺴﻣ ﲑﻐﺘﻣ) ﺪﺣاو مﺎﻋ ءﺎﻄﺑإ ةﱰﻔﺑ ﱄﺎﲨﻹا ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا تاﻮﻨﺳ ﺲﲬ لﻼﺧ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ، جذﻮﻤﻨﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ ﺔﻘﻳﺮﻃ ﰲو ، ﺳا ﰎ دﺪﻌﺘﳌا راﺪﳓﻻا بﻮﻠﺳأ ماﺪﺨﺘ ، ﺘﻋا ﻰﻠﻋ ادﺎﻤ ﺔﻳدﺎﻌﻟا ىﺮﻐﺼﻟا تﺎﻌﺑﺮﳌا (OSL) ، ﺔﻴﺿﺎﻳﺮﻟا ﻎﻴﺼﻟا ﻦﻣ جذﺎﳕ ﺐﻳﺮﲡ ﰎو : ﺔﻴﻄﳋا (linear) ، ﺔﻴﻤﺘﻳرﺎﻏﻮﻠﻟاو (log) سﻼﻏود بﻮﻛ ﺔﻟاد ﻰﻠﻋ ﻦﻳﺪﻤﺘﻌﻣو ، : ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﺖﻠﺻﻮﺗ ﺚﻴﺣو 1 ( ﱄﺎﲨإ ﻦﻣ ﻞﻜﻟ ﰊﺎﳚإ ﲑﺛﺄﺗ دﻮﺟو ﻰﻠﻋ ﰲﺎﺻو تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﱄﺎﲨﻹا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﻰﻠﻋ يرﺎﺠﺘﻟا ناﺰﻴﳌا ، دوﺪﺣ ﰲ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تاداﺮﻳﻹا ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ مﺪﻋ ﺎﻤﻨﻴﺑ 0.05 ، ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﺔﺟرد دوﺪﺣ ﰲ ﺎﳍﻮﺒﻗ ﻦﻜﳝ ﱵﻟا 0.10 ، ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا داﺮﻳﻹا ﺔﳘﺎﺴﻣ ﺔﺒﺴﻧ ﺮﻐﺼﺑ ﺮﺴﻔﻳ اﺬﻫو ىﺮﺧﻷا تاﲑﻐﺘﳌﺎﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣ ﱄﺎﲨﻹا . ﻲﻫو تﺎﺣاﱰﻗﻻا ﺾﻌﺑ ﺎﻬﻴﻓ ﺖﻧﺎﻛو : ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﰲ ﺮﻈﻨﻟا ةدﺎﻋإ ﺔﻤﻋاﺪﻛ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗا ، ﺎﻬﻨﻣ ﺔﻴﻠﶈا ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻊﻴﺠﺸﺗو و ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا ، ﳏو ﺔﻴﺴﻓﺎﻨﺗ ﺔﻋﺎﻨﺻ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﺒﺘﻋاو ﻲﺴﻴﺋر كﺮ ﺔﻄﺸﻧﻸﻟ و ىﺮﺧﻷا تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا . 4.1 . ﺔﺳارد ،نﺎﻤﻴﻠﺳ) 2017 ( س : ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا تارﺎﻣﻹا جذﻮﳕ ﱪﺘﻌﻳ يرﺎﻀﺣ جذﻮﳕ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ةﺪﺤﺘﳌا ، ةﺪﻋﺎﺼﻟا تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تاذ لوﺪﻟا ﱃإ ءﺎﻤﺘﻧﻼﻟ ﺔﺤﺷﺮﻣ ﺔﻟود ﺎﻬﻠﻌﺟ ﰲ ﺪﻋﺎﺳ ، ﰲ ﺔﻟوﺬﺒﳌا دﻮﻬﳉا رﺎﻃإ ﰲ ﻪﻧا اذإ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ، ﺔﻣاﺪﺘﺴﳌا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ﻲﺠﻴﺗاﱰﺳﻻا ﻞﳊا ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا عﺎﻄﻗ ﺮﻳﻮﻄﺗ ﱪﺘﻌﻳ ، تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا ﻢﻋدو ىﺮﺧﻷا ، ﻚﻟﺬﻟ ،ةﺪﺤﺘﳌا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا تارﺎﻣﻹا ﺔﻟود ﰲ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا عﺎﻄﻗ ﺔﻧﺎﻜﻣ ﻰﻠﻋ فﺮﻌﺘﻟا ﱃإ فﺪﺗﻬ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ نﺈﻓ ﱄوﺪﻟا ءاﻮﺳ) ﺎﻬﻴﻓ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا خﺎﻨﻣ ﺔﻌﻴﺒﻃ ﺪﻳﺪﲢو ، ( ﻲﻠﶈا و ﺪﻟا ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ﺎﻬﺘﻧﺎﻜﻣ ﻰﻠﻋ فﻮﻗﻮﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻴﻟو ﺔﻔﻠﺘﺨﳌا تاﺮﺷﺆﳌا لﻼﺧ ﻦﻣ ، ﺔﻣزﻷا ﻞﺒﻗ ﺎﻣ ةﱰﻔﻟا ﰲ ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻨﺳ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا ﺔﻴﻟﺎﳌا 2008 ، ﺎﻫﺪﻌﺑ ﺎﻣو ، اﺮﻈﻧ ﻚﻟذو :ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﱃإ ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﻠﺻﻮﺗ ﻖﺒﺳ ﺎﻣ لﻼﺧ ﻦﻣو ﰐارﺎﻣﻹا دﺎﺼﺘﻗﻻا تﺎﻋﺎﻄﻗ ﻒﻠﺘﳐ ﻰﻠﻋ ﺎﺗﻬﺪﻟو ﱵﻟا تﺎﻴﻋاﺪﺘﻟ ﺔﻣﺪﻘﺘﳌا ﺐﺗاﺮﳌا ﺎﳍﻼﺘﺣاو ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا عﺎﻄﻘﻟ ﺔﻤﻋاﺪﻟا تﺎﻋﺎﻄﻘﻟﺎﺑ ةﺪﺤﺘﳌا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا تارﺎﻣﻺﻟ ﲑﺒﻜﻟا مﺎﻤﺘﻫﻻا ﻋ ﺎﻴﳌﺎ ، ﺎﳑ ﺔﻴﺘﺤﺘﻟا ﺔﻴﻨﺒﻟا ) ﺔﻤﺨﻀﻟا ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻮﳕ ﰲ ﻢﻫﺎﺳ ، ﻞﻘﻨﻟا عﺎﻄﻗ ، ﺎﻴﺟﻮﻟﻮﻨﻜﺘﻟا ﰲ ، ﻗ تاءﺎﺸﻧﻹا عﺎﻄ و . ةﺪﺤﺘﳌا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا تارﺎﻣﻹا ﰲ لﺎﻤﻋﻷا ﺔﺌﻴﺑ ﲔﺴﲢ ﰲ تﺪﻋﺎﺳ ﻞﻣاﻮﻋ ﺎﻬﻠﻛ (تارﺎﻘﻌﻟا -ةﺪﺤﺘﳌا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا تارﺎﻣﻹا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا عﺎﻄﻘﻟا ﺔﻳﻮﻘﺗ نأ ، ﺦﺿ لﻼﺧ ﻦﻣ ﺳ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻣ ﺪﻳﺰﳌا ﻢﻫﺎ ﺔﻨﺳ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺔﻣزﻷا ةﺪﺣ ﻦﻣ ﻞﻴﻠﻘﺗ ﰲ 2008 ، تﺎﻴﻟﻵا ﻢﻫأ ﻦﻣ ﱪﺘﻌﻳ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا نأ ﻰﻠﻋ ﺪﻛﺆﻳ ﺎﻣ ﻮﻫو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تﺎﻣزﻷا ﻩﺎﲡ ﺔﻴﻟﺎﻋ ﺔﻧوﺮﲟ ﺰﻴﻤﺘﺗ ﱵﻟا ، ﻋﻻا ﻦﻜﳝ ﱵﻟا ﻞﺋاﺪﺒﻟا ﻢﻫأ ﻦﻣ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا عﺎﻄﻘﻟ ﱪﺘﻌﻳ ذإ ﺎﻬﻴﻠﻋ دﺎﻤﺘ .ﺔﻴﻄﻔﻨﻟا تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا لﺪﺑ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا لﺎﳎ ﰲ لﺎﳎ ﰲ ةﺪﺤﺘﳌا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا تارﺎﻣﻹا ﺔﺑﺮﲡ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻪﻴﻠﻋو ﻲﺣﺎﻴﺴﻟأ ا حاﱰﻗا ﻦﻜﳝ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا تﺎﻴﺻﻮﺘﻟ ﻞﺜﻣ لود ﻰﻠﻋ ﺮﺋاﺰﳉا ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا عﺎﻄﻘﻠﻟ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﺌﻴﺒﻟا ﺔﺌﻴﺗﻬ ﱵﻟاو :

(6)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 139 -ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا عﺎﻄﻘﻟ ﺔﻤﻋاﺪﻟا تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا ﰲ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﺰﻴﻛﱰﻟا ، و ﺔﻣﺎﻗإو ﺔﻴﺳﺎﺳﻷا ﺔﻴﺘﺤﺘﻟا ﲏﺒﻟا ﺔﻳﻮﻘﺘﻛ ﲑﻓﻮﺗ . ﺔﺣﺎﻴﺴﻟ عﺎﻄﻘﺑ ﺔﻄﺒﺗﺮﳌا ﺔﻴﻣﺪﳋا تﺎﺴﺳﺆﳌا -ﺔﻔﻠﺘﺨﳌا ﻖﻃﺎﻨﳌا ﰲ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تﺎﻣﻮﻘﳌا ﲔﻤﺜﺗو ﺔﻴﻤﻨﺗ ، ﺔﻧزاﻮﺘﳌا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا ﻖﻴﻘﺤﺘﺑ ﺢﻤﺴﻳ ﺎﳑ ، ﺔﻣﺎﻗإ تﻻﺎﳊا ﺾﻌﺑ ﰲو . ﺔﺻﺎﺧ تﺎﻔﺻاﻮﲟ ةﺪﻳﺪﺟ ىﺮﻗو نﺪﻣ رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﻢﺋﻼﻣ خﺎﻨﻣ ﻖﻠﺧ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ، ﺔﻴﻌﻳﺮﺸﺘﻟا تﺎﻴﻟﻵﺎﻛ ﻚﻟذ ﻰﻠﻋ ةﺪﻋﺎﺴﳌا ﺔﻳروﺮﻀﻟا تﺎﻴﻟﻵا ﲑﻓﻮﺗ لﻼﺧ ﻦﻣ و ﺔﻴﻤﻴﻈﻨﺘﻟا ، ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا لﺎﻟﻤﺠا ﰲ ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﻲﻤﲢ ﱵﻟاو ، ضاﺮﻗﻹا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻞﺜﻣ و ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا ، و ﻻا . ﺔﻴﻜﻠﳌا ﻖﲝ فاﱰﻋ -ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا لﺎﻟﻤﺠا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻞﺟا ﻦﻣ ﺐﻧﺎﺟﻷا ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﺔﺒﻏر ةرﺎﺛإ ، ﻓﻮﺗ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻠﺘﺨﳌا ﺎﻳاﺰﳌا وأ ﲑ ﺔﻔ ، ﺰﻓاﻮﳊﺎﻛ ﺔﻴﺒﻳﺮﻀﻟا ، جرﺎﳋا ﱃإ لاﻮﻣﻷا ﻞﻳﻮﲢ ﻖﺣو ، و . ﺔﻴﻛﺮﻤﳉا تاءﺎﻔﻋﻹا 5.1 . ﺔﺳارد ،ﱐاﺪﻴﻌﺳ) 2017 ( ، ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻴﳘأو ﻊﻗاو ﺔﻓﺮﻌﳌ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ فﺪﺗﻬو ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ، ﻚﻟذ ﰲ ﲔﻣﺪﺨﺘﺴﻣ ﳉا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻊﻗاو ﻞﻴﻠﲢو ﻒﺻو لﻼﺧ ﻦﻣ ﻲﻠﻴﻠﺤﺘﻟا ﻲﻔﺻﻮﻟا ﺞﻬﻨﳌا ﺮﺋاﺰ ، مﺎﳋا ﱄﺎﲨﻹا ﻞﺧﺪﻟا ﰲ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا ﺔﳘﺎﺴﻣ ىﺪﻣو ، ﺷﺎﺒﻣ ﺔﻔﺼﺑ ﻞﻤﻌﻟا صﺮﻓ ﲑﻓﻮﺗ ﰲ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا ﺔﳘﺎﺴﻣ ىﺪﳌ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ةﺮ ﱵﻟا ﺔﻠﺋﺎﳍا تﺎﻣﻮﻘﳌا ﻦﻣ ﻢﻏﺮﻟا ﻰﻠﻋ ﻪﻧأ ﻻإ ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﻠﺻﻮﺗو. ﺔﻴﻟﺎﲨإ ﺔﻔﺼﺑ وأ ﺮﺋاﺰﳉا ﺎﻬﻜﻠﲤ ، ﺈﻓ تﺎﻴﻧﺎﻜﻣﻹا ن ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تاﺪﺋﺎﻌﻟا ﺚﻴﺣ ﻦﻣ عﺎﻄﻘﻟا اﺬﳍ ﺔﻌﻗﻮﺘﳌا ةءﺎﻔﻜﻟا ﻖﻘﲢ ﱂ ةﺮﻓﻮﺘﳌا ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا و ﺸﺘﻟا صﺮﻓ ﰲ ﺔﳘﺎﺴﳌاو ﻞﻴﻐ ﺞﺗﺎﻨﻟا ، عﺎﻄﻘﻟ ﺔﻳﻮﻟوﻷا ءﺎﻄﻋإ ﻰﻠﻋ ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا ﺔﻳﻮﻤﻨﺘﻟا تﺎﻄﻄﺨﳌا ﺰﻴﻛﺮﺗ ﺔﺠﻴﺘﻧ عﺎﻄﻘﻟا ﰲ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻒﻌﺿ ﱃا دﻮﻌﻳو ﺜﻟا تﺎﻋﺎﻨﺼﻟا ﺔﻣﺎﻋ ﺔﻔﺼﺑ تﺎﻣﺪﳋا عﺎﻄﻗ بﺎﺴﺣ ﻰﻠﻋ ﺔﻠﻴﻘ و ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻔﺼﺑ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا ، ﰲ ﺮﺧﺄﺗ ﱃإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ زﺎﳒإ .عﺎﻄﻘﻟا اﺬﻫ ﻒﻌﺿ ﻦﻣ تداز ﲑﻴﺴﺘﻟا ءﻮﺳ ﺐﺒﺴﺑ ﺎﻬﻤﻛاﺮﺗو ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا تﺎﻄﻄﺨﳌا لﻼﺧ رﺮﻘﳌا ﻊﻳرﺎﺸﳌا 6.1 . ﺔﺳارد ،.م رﻮﺼﻨﻣ) 2017 ( ﻂﻴﻠﺴﺘﻟ ﺔﺳارﺪﻟا تءﺎﺟ ﺪﻗو ﺎﺗﻬﺪﻤﺘﻋا ﱵﻟا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟاو ﺞﻣاﱪﻟا ﻰﻠﻋ ءﻮﻀﻟا ةوﺮﺜﻠﻟ ةرﺪﳌا تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا ﻦﻣ ﺎﻬﻠﻌﺟو ﺔﺣﺎﻴﺴﻟﺎﺑ ءﺎﻘﺗرﻻا فﺪﺑﻬ ﺮﺋاﺰﳉا ، ﺪﺟ ﺔﻴﺣﺎﻴﺳ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺚﻌﺑ ﱃإ ﺖﻋرﺎﺳ ذإ ةﺪﻳ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻴﻤﻨﺗ ﱃإ فﺪﺗﻬ و يﺮﺋاﺰﳉا ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﺞﺘﻨﳌا ﺔﻴﻗﺮﺗ و ﻟا ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا قﻮﺴﻟا ﰲ ﻪﺟﺎﻣدإ ﺔﻴﳌﺎﻌ ، رﺎﺛﻵاو ﺞﻣاﱪﻟا ﻩﺬﻫ ﻦﻋ ﺔﲨﺎﻨﻟا و . ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا تاﲑﻐﺘﻣ ﻰﻠﻋ تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا 7.1 . ﺔﺳارد ،رﻮﻃﺎﺳ) 2016 ( ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا نأ يﺮﻈﻨﻟا ﺐﻧﺎﳉا ﻦﻣ ﺔﻗرﻮﻟا ﻩﺬﻫ تزﺮﺑأ ﺪﻗ و ﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا يدﺎﺼ ةﲑﺒﻛ ﺔﺳارد عﻮﺿﻮﻣ ﺖﻧﺎﻛ و ﻖﻤﻌﻣ شﺎﻘﻧ ، ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا لﺎﻤﻋﻷا ﻢﻏرو و عﻮﻨﺗ نأ ﻻإ ةﲑﺜﻜﻟا ﺔﻴﺒﻳﺮﺠﺘﻟا ﺘﻨﻟا ﺎﻬﻴﻠﻋ ﻞﺼﺤﺘﳌا ﺞﺋﺎ مﺎﻋ ﻞﻜﺸﺑ ﻖﻴﺒﻄﺘﻠﻟ ﺔﻠﺑﺎﻗ ﺔﻴﺿﺮﻓ كﺎﻨﻫ ﺲﻴﻟ نأ ﺖﺒﺛا و ﺎﻗﻼﻄﻧا ﺔﻴﻬﻳﺪﺒﻟا ﺔﻴﺿﺮﻔﻟا نﻮﻜﺗ نأ ﻦﻜﳝ ﱵﻟا ، ﻚﻟذ ﻦﻣ ﻻﺪﺑ ، ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا نأ وﺪﺒﻳ و يدﺎﺼﺘﻗﻻا قﺎﻴﺴﻟا ﻦﻣ ﺔﻌﺑﺎﻧ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا و ﻞﻛ ﰲ ﺔﻌﺒﺘﳌا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺔﻴﺣﺎﻴﺳ ﺔﻬﺟو ﺔﺳورﺪﳌا تاﱰﻔﻟا ﺐﺴﺣ ، ﻣأ ﺔﻗرﻮﻟا ﻩﺬﳍ ﻲﻘﻴﺒﻄﺘﻟا ﺐﻧﺎﳉا ﻦﻣ ﺎ ، ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﻞﻴﻠﺤﺘﺑ ﺎﻨﻤﻗ و يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا و ﻮﻤﻨﻟا ﺔﻴﺿﺮﻓ ﺪﻴﻛﺄﺘﻟ كﱰﺸﳌا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﻲﺳﺎﻴﻗ يدﺎﺼﺘﻗا جذﻮﻤﻨﻟ ﺎﻨﺋﺎﻨﺑ لﻼﺧ ﻦﻣ ﺚﺤﺒﻟا ﺎﻧدﺎﻗ ﺪﻗ ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا ﻩدﻮﻘﺗ يﺬﻟا 1995 -2014 ، ﺔﻴﻘﻴﺒﻄﺘﻟا ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﻠﺻﻮﺗ ﺎﻤﻛ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا تارﺎﺒﺘﺧا لﺎﻤﻌﺘﺳﺎﺑ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا ﱃإ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻦﻣ ﺮﲤ ﱵﻟا ﺔﻗﻼﻌﻠﻟ يدﺎﺣﻷا ﻩﺎﲡﻻا تﺎﺒﺛﺈﺑ ﺮﳒاﺮﻗ ﻞﳒﻷ .

(7)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 140 ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺮﺛﺆﻳ نأ ﻦﻜﳝ ىﺪﻣ يأ ﱃإ نﺎﻴﺒﻟ يدﺎﺼﺘﻗﻻا سﺎﻴﻘﻟا بﻮﻠﺳأ ﺪﻤﺘﻌﺗ فﻮﺳ ﺔﻴﻟﺎﳊا ﺔﺳارﺪﻟا ﺎﻣأ ﳌ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا ﻰﻠﻋ ةﺪ 1983 -2016 ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ

Toda and Yamamoto . 2 . ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ تﺎﻘﻴﺒﻄﺗ Toda- Yamamoto ﺔﻗﻼﻋ ﺮﻳﺪﻘﺘﻟ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﲔﺑ و ا ﻮﻤﻨﻟا ﻲﺣﺎﻴﺴﻟ . ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ 1.2 ﻲﺳﺎﻴﻘﻟا جذﻮﻤﻨﻟا تاﲑﻐﺘﻣ . : اءﺎﻨﺑو ﺪﻗو ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟاو ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﲑﺴﻔﺗ ﱃإ فﺪﺗﻬ ﺔﺳارﺪﻟا نﺈﻓ ﻖﺒﺳ ﺎﻣ ﻰﻠﻋ تﺎﻴﺋﺎﺼﺣﻺﻟ ﲏﻃﻮﻟا ناﻮﻳﺪﻟا ﻦﻣ تﺎﻧﺎﻴﺒﻟا ﻰﻠﻋ دﺎﻤﺘﻋﻻا ﰎ (ONS) ﺔﻨﺳ ﻦﻣ 1983 ﺔﻳﺎﻏ ﱃإ 2016 ﺔﺤﺿﻮﳌا لوﺪﳉا ﰲ ) ﻢﻗر 01 : ﱄﺎﺘﻟا ( )ﻢﻗر لوﺪﳉا 01 :( " ذﻮﻤﻨﻟا تاﲑﻐﺘﻣ ﻲﺳﺎﻴﻘﻟا ج " ﺰﻣﺮﻟا ﲑﻐﺘﳌا PibT ( ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا) ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا -ﻊﺑﺎﺗ ﲑﻐﺘﻣ Nuit ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ﱄﺎﻴﻠﻟا دﺪﻋ NT ﻦﻳﺪﻓاﻮﻟا حﺎﻴﺴﻟا دﺪﻋ Fonct ﺔﻟﺎﻤﻌﻟا Invt ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا رﺪﺼﳌا : تﺎﻴﺋﺎﺼﺣﻺﻟ ﲏﻃﻮﻟا ناﻮﻳﺪﻟا تﺎﻧﺎﻴﺑ ﻰﻠﻋ دﺎﻤﺘﻋﺎﺑ ﲔﺜﺣﺎﺒﻟا داﺪﻋإ ﻦﻣ (ONS) . 2.1 . : ﺔﺳارﺪﻟا ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ قﺮﻄﻟا ﺮﻬﺷأ ﻦﻣ و ﻦﻣ ﻞﻛ ﻲﻫ ةﲑﻬﺷ تارﺎﺒﺘﺧا ﺔﺛﻼﺛ ﺪﳒ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﺳارﺪﻟ ﺔﻠﻤﻌﺘﺴﳌا تﺎﻴﺠﻬﻨﳌا Sims 1969 Gwekes1983, Granger 1972, ،دﺎﻴﻋ) 2017 ( ، ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ ﺪﻌﺗو Granger ﻻﺎﻤﻌﺘﺳا ﺮﺜﻛﻷا و ارﺎﺸﺘﻧا ، ﻦﻜﻟ ﻦﻣ ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳا ﻮﻫ ﺎﳍﺎﻤﻌﺘﺳﻻ طوﺮﺸﻟا ﻢﻫأ ﺔﺟرﺪﻟا ﺲﻔﻧ ﻦﻣ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﻞﺳﻼﺴﻟا و ىﻮﺘﺴﳌا ﺪﻨﻋ ﺔﺻﺎﺧ ، اﺬﳍو ﻞﻛ حﱰﻗا ﻦﻣ

Toda and Yamamoto

ﺔﻟدﺎﻌﻣ ﻰﻠﻋ ﺪﻤﺘﻌﺗ ﱵﻟا ﺔﻠﻳﺪﺒﻟا ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا تارﺎﺒﺘﺧﻻا ﺪﺣأ ﻦﻣ ﺪﻌﺗ ﱵﻟا ةﺪﻳﺪﺟ ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ Granger ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ، ﺔﺌﻃﺎﺒﺘﳌا تاﱰﻔﻟا ﺔﻓﺎﺿﺈﺑ ﺎﻫﺮﻳﻮﻄﺗ ﰎو ﺔﻟدﺎﻌﻤﻠﻟ ،يرﻮﺼﻨﻣ) 2017 (. رﺎﺒﺘﺧا مﺪﺨﺘﺴﻳو Toda-Yamamoto test ﻞﻣﺎﻜﺘﻠﻟ ﺔﻔﻠﺘﳐ تﺎﺟرد تاذ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﻞﺳﻼﺴﻟا ﲔﺑ I(0) ,I(1) وأ ﱴﺣ I(2) ، جذﻮﳕ ﺮﻳﺪﻘﺗ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻚﻟذو ) max VAR(k+d ، ةرﻮﻄﻣ ﺔﻘﻳﺮﻃ ﻲﻫو MWALD رﺎﺒﺘﺧﻻ Wald test ، ﺚﻴﺣ : ﻞﺜﲤ K تﺎﺌﻃﺎﺒﺘﳌا لﻮﻃ ، و max d تاﲑﻐﺘﻤﻠﻟ ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا ﺔﺟرد ﻦﻣ ىﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋأ ، جذﻮﻤﻨﻟا ﻦﻋ ﱪﻌﻳو ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﺔﻐﻴﺼﻟﺎﺑ ﻦﻳﲑﻐﺘﳌ ،دﺎﻴﻋ) 2017 (:

(8)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 141 Xt = β0 + ∑m BK K=1 Xt−k+ ∑ne=1aeYt−1+ ut……..(1) Yt = Y0+ ∑mK=1YK Yt−k+ ∑ne=1∂eXt−1+ Vt……....(2) ﻦﻣ ﻪﺠﺘﺗ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻗﻼﻋ ﺪﺟﻮﺗ ﻻ ﻪﻧﺄﺑ ﺔﻠﺋﺎﻘﻟا مﺪﻌﻟا ﺔﻴﺿﺮﻓ رﺎﺒﺘﺧﺎﺑ حﱰﻘﳌا بﻮﻠﺳﻷا اﺬﻫ مﻮﻘﻳو x ﱃإ y ﻦﻜﳝ ﱵﻟاو ﻲﻠﻳ ﺎﻤﻛ ﺎﻴﺿﺎﻳر ﺎﻬﺘﻏﺎﻴﺻ : 𝐻𝐻0: ae = ∂e = 0 ﻦﻣ ﻞﻛ نإ اذإ 𝑋𝑋t و 𝑌𝑌t ﺔﺳارﺪﻟا ﺪﻴﻗ ﻦﻳﲑﻐﺘﳌا نﻼﺜﳝ ، ut و 𝑉𝑉t ﲑﻏ ﺎﳘو ﲔﺘﻟدﺎﻌﳌا ﻼﻜﻟ ﺾﻴﺑﻷا ﺄﻄﳋا ﻦﻋ ةرﺎﺒﻋ ﺎﻴﻄﺧ ﲔﻄﺑاﱰﻣ ، t ﻦﻣﺰﻟا ﻦﻋ ﱪﻌﻳ K و e يرﺎﻴﻌﻣ ﺔﻄﺳاﻮﺑ ةدﺪﳏ تاﲑﺧﺄﺘﻟا دﺪﻋ Akaike و Schwarz . ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ ﻞﺼﲢو toda-yamamoto :ﰐﻷا ﱐﺎﻴﺒﻟا ﻞﻜﺸﻟا ﻖﻓو ) ﻢﻗر ﻞﻜﺸﻟا 01 : ( ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ toda-yamamoto ﺔﻴﺒﺒﺴﻟ Granger

:

رﺪﺼﳌا : دﺎﻴﻋ . مﺎﺸﻫ ﺮﻳﺎﻨﻳ) 2017 ( ، ،ﺮﻘﻔﻟا ﲔﺑ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ لﺎﻤﻌﺘﺳﺎﺑ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟاو ةاوﺎﺴﻣﻼﻟا " Toda-yamamoto " ، ثﺎﲝﻸﻟ ﺔﺣﻮﺘﻔﳌا سﺪﻘﻟا ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺔﻠﳎ و ﺔﻳرادﻹا تﺎﺳارﺪﻟا و ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ، ﻟا ﺪﻠﻟﻤﺠا ﱐﺎﺜ ) 7 ( ص 268 .

3 .

ﺔﻴﺳﺎﻴﻘﻟا ﺔﺳارﺪﻟا ﺞﺋﺎﺘﻧ ﺔﺸﻗﺎﻨﻣو ﻞﻴﻠﲢ 1.3 . ﱃوﻷا ﺔﻠﺣﺮﳌا : ةﺪﺣﻮﻟا رﺬﺟ رﺎﺒﺘﺧا ﻞﻤﻌﺘﺴﻧ فﻮﺳ

(Unit Roots test)

ﻞﺳﻼﺴﻟا راﺮﻘﺘﺳا ىﺪﻣ ﺎﻣ ﺔﻓﺮﻌﳌ ﺚﺤﺒﻟا ﰲ ﺔﻠﻤﻌﺘﺴﳌا ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ، رﺎﺒﺘﺧا لﺎﻤﻌﺘﺳا لﻼﺧ ﻦﻣ (ADF)Augmanted Dickey-Fuller ، رﺎﺒﺘﺧا (pp) Phillips-perron

،

رﺎﺒﺘﺧا ,Shin (KPSS) Kwiatkowski,phillips,Schmidt ةﺪﺣﻮﻟا رﺬﺟ رﺎﺒﺘﺧا ﻰﻠﻋ ﺪﻤﺘﻌﻧ فﻮﺳ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑو

(Unit Root test)

ﺔﻨﻛﺎﺴﻟا ﲑﻐﻟا ﺺﺋﺎﺼﳋا ﺪﻳﺪﺤﺘﻟ

(non-stationary

)

(9)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 142 ﺎﻳﻮﺘﺴﳌا ﰲ ءاﻮﺳ ت ﺔﺛﻼﺜﻟا ، رﺎﺒﺘﺧﻻ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑو (ADF) ﻦﻣﺰﻟا ﻩﺎﲡﺎﺑ ﻞﻤﻌﺘﺴﻳ (Time trend

)

ﻪﻧوﺪﺑ وأ ، ﻦﻜﻟو اﺬﻫ ﻦﻣ ﻢﻏﺮﻟﺎﺑ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا فﻼﺘﺧا ﺔﻠﻜﺸﻣ دﻮﺟو مﺪﻋ رﺎﺒﺘﻋﻻا ﲔﻌﺑ ﻩﺬﺧأ مﺪﻋ ﺔﻠﻜﺸﻣ ﱐﺎﻌﻳ ﻪﻧأ ﻻإ ﻊﺳاﻮﻟا لﺎﻤﻌﺘﺳﻻا و ﻲﻌﻴﺒﻄﻟا ﻊﻳزﻮﺗ رﺎﺒﺘﺧا (Test de normalité

)

،

ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﻞﺳﻼﺴﻟا ﰲ ، ﰲﺎﺿإ ﺮﺧأ رﺎﺒﺘﺧا ﻞﻤﻌﺘﺴﻧ فﻮﺳ ﻚﻟاﺬﻟو ةﺪﺣﻮﻟا رﺬﺟ رﺎﺒﺘﺧﻻ

،

ﻮﻫو نﻮﺳﲑﺑو ﺲﺒﻴﻠﻓ رﺎﺒﺘﺧا (Phillips-Perron(pp)) ، ﰲ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا برﺎﻀﺗ ﺔﻟﺎﺣ ﰲ ﺎﻣأو ﻦﻳرﺎﺒﺘﺧﻻا (ADF

)

و

(

pp)

،

راﺮﻘﺘﺳﻻا رﺎﺒﺘﺧا ﻞﻤﻌﺘﺴﻧ (KPSS) ﺔﻴﻟﺎﻌﻓ ﰲ ﻒﻌﻀﻟا ﻪﺟوأ ﺾﻌﺑ ﰿﺎﻌﻳ اﺬﻫو ﻦﻳرﺎﺒﺘﺧﻻا

(

ADF

)

و

(PP

)

ﻦﻳﺎﺒﺘﻠﻟ ﰐاذ طﺎﺒﺗرا دﻮﺟو ﺔﻟﺎﺣ ﰲ ، ﻦﻣ ﻞﻛ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﱪﺘﻌﻳ ﺎﻤﻛو kwiatkowski ) 1992

(

ﺮﻟﻮﻓ ﻲﻜﻳد تارﺎﺒﺘﺧا ﻞﺜﻣ ةﺪﺣﻮﻟا رﺬﺟ تارﺎﺒﺘﺧا ﺔﻠﻤﻜﺗ ﱃإ فﺪﻬﻳ ﻪﻧﺄﺑ ، ﺰﻴﻴﻤﺘﻟا ﺎﻨﻨﻜﳝ ﻪﻴﻓو ﺔﻠﺴﻠﺴﻟا ﲔﺑ ﺔﺘﺑﺎﺛ نﻮﻜﺗ ﱵﻟا ، ةﺪﺣو رﺬﺟ ﻰﻠﻋ يﻮﺘﲢ ﺎ�أ وﺪﺒﻳ ﺔﻠﺴﻠﺳو و ﻛ تﺎﻣﻮﻠﻌﲟ ﺖﺴﻴﻟ تﺎﻧﺎﻴﺒﻟا ﺎﻬﻠﺟأ ﻦﻣ ﺔﻠﺴﻠﺳ ﺎﻣ ﺔﻴﻓﺎ ةﺮﻘﺘﺴﻣ وأ ﺔﺘﺑﺎﺛ ﺖﻧﺎﻛ اذإ (santos, 2013) ارﺎﺒﺘﺧﻻا ﻩﺬﳍ ﺞﺋﺎﺘﻧ نأ لﻮﻘﻧو، ت ﺎﻬﻀﻌﺑ ﻞﻤﻜﺗ ، و ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﺖﻧﺎﻛ ﺎﻤﻛ : ﱄﺎﺘﻟا لوﺪﳉا ﰲ ﺔﻨﻴﺒﻣ ﻲﻫ ﻢﻗر لوﺪﳉا ) (02 ﺔﺳارﺪﻟا ﺪﻴﻗ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﻞﺳﻼﺴﻠﻟ ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳﻻا ﺔﺳارد: ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا قوﺮﻔﻟا ﺪﻨﻋ ﱃوﻷا قوﺮﻔﻟا ﺪﻨﻋ ىﻮﺘﺴﳌا ﺪﻨﻋ level اﲑﻐﺘﳌا ت P KPSS P ADF KPSS PP ADF KPSS PP ADF 0.100 * / 0.047 * 0.148 0.005 * 0.86 9 0.192 1.000 1.000 PIBT / / / / / / 0.139 * 0.001 * 0.001 * Nuit / / / 0.127 * 0.000 * / 0.181 0.837 0.002 * NT / / / 0.124 * 0.985 0.98 5 0.146 0.999 0.998 Fonct / / / 0.143 * 0.170 0.00 5 0.146 0.942 0.540 Invt * لﺎﻤﺘﺣا ﺪﻨﻋ ةﺮﻘﺘﺴﻣ: 5 % رﺪﺼﳌا : ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ لﺎﻤﻌﺘﺳﺎﺑ ﲔﺜﺣﺎﺒﻟا داﺪﻋإ ﻦﻣ Eviews10 . ﻦﻣ ﻞﻛ تارﺎﺒﺘﺧﻻا ﺞﺋﺎﺘﻧ ءﻮﺿ ﻰﻠﻋ (ADF) و (PP) و (KPSS) دﺪﻋ ﲑﻐﺘﻤﻠﻟ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﺔﻠﺴﻠﺴﻟا نأ ﺢﻀﺘﻳ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ﱄﺎﻴﻠﻟا (nuit) ىﻮﺘﺴﳌا ﺪﻨﻋ ةﺮﻘﺘﺴﻣ level ﺔﻳﻮﻨﻌﳌا ىﻮﺘﺴﳌا ﺪﻨﻋ 5 % ، و ﺎﻣأ ﻞﺳﻼﺴﻟا ﻲﻗﺎﺒﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ يوﺪﺣﻮﻟا رﺬﺟ ﻰﻠﻋ يﻮﺘﲢ ﺎ�أ يأ ةﺮﻘﺘﺴﻣ ﲑﻏ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ، ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﺔﻠﺴﻠﺴﻠﻟ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﻞﺳﻼﺴﻠﻟ تﺎﻗوﺮﻔﻟا ﺬﺧا ﺪﻌﺑو pibt ، ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا تﺎﻗوﺮﻔﻟا ﺪﻨﻋ ﺮﻘﺘﺴﺗ ﺎ�أ ، ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ﺔﺟرﺪﻟا ﻦﻣ ﺔﻠﻣﺎﻜﺘﻣ ﺎ�أ ﲏﻌﻳ I(2) ، ﻦﻣ ﻞﻜﻟ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﻞﺳﻼﺴﻟا ﻲﻗﺎﺑ ﲔﺣ ﰲ حﺎﻴﺴﻟا دﺪﻋ NT و ﺔﻠﻣﺎﻌﻟا ﺪﻴﻟا Fonct ، ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا invt ﱃوﻷا تﺎﻗوﺮﻔﻟا ﺬﺧا ﺪﻨﻋ تﺮﻘﺘﺳا ، ﺔﻠﻣﺎﻜﺘﻣ يأ ﱃوﻷا ﺔﺟرﺪﻟا ﻦﻣ I(1) ، تاﲑﻐﺘﻣ ﻦﻣ ﻂﻴﻠﺧ ﺎﻨﻳﺪﻟ ﺎﻨﻫ ﻦﻣو ﺪﻨﻋ ةﺮﻘﺘﺴﻣ I(0) و I(1) و I(2) ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﻞﺳﻼﺴﻟا نأ ﲏﻌﻳ

(10)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 143 ةﺪﺣاو ﺔﺟرد ﻦﻣ ﺔﻠﻣﺎﻜﺘﻣ ﺖﺴﻴﻟ و ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا لﺎﻤﻌﺘﺳا ﺎﻨﻜﳝ ﻻ اﺬﻫ كﱰﺸﳌا ﺮﳒاﺮﻏ ﺔﻴﺒﺒﺳ ماﺪﺨﺘﺳا وأ Granger يدﺎﻌﻟا

،

ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ ﻰﻠﻋ دﺎﻤﺘﻋﻻا مزﻼﻟا ﻦﻣو

Toda and Yamamoto

ﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﺳارﺪﻟ ﺔ ﻰﻠﻋ ﻖﺒﻄﻳ نأ ﻦﻜﳝ يﺬﻟا رﺎﺒﺘﻋا ﻊﻣ ةﺮﻘﺘﺴﳌا ﲑﻐﻟا ﻞﺳﻼﺴﻟا ىﻮﺘﺴﻣ = 2 max d ﺔﺴﻤﳋا ﻞﺳﻼﺴﻠﻟ ﻞﻣﺎﻜﺗ ﺔﺟرد ﻰﻠﻋأ ﻞﻣﺎﻜﺘﻟ ﺎﻘﻓو . ﺪﻳﺪﺤﺘﺑ مﻮﻘﻧ ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ﺔﻠﺣﺮﳌا ﰲو ﺔﻤﻴﻗ K و جذﻮﻤﻨﻠﻟ ﻞﺜﻣﻷا تاﺮﺧﺄﺘﻟا دﺪﻋ ﻲﻫ .VAR 2.3 . : ﲏﻣﺰﻟا ﺆﻃﺎﺒﺘﻟا تاﱰﻓ دﺪﻋ ﺪﻳﺪﲢ: ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ﺔﻠﺣﺮﳌا

selection the lag length.

ﺮﺧﺄﺗ ﺔﺟرد ﺪﻳﺪﺤﺘﺑ مﻮﻘﻧ ﺔﻠﺣﺮﳌا ﻩﺬﻫ ﰲ k جذﻮﻤﻨﻠﻟ var

،

رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﻚﻟذو

var lag order

selection criteria

و

ﻰﻠﻋ ﺪﻤﺘﻌﻳ يﺬﻟا ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﲑﻳﺎﻌﳌا FPE ,AKaike,Schwarz : Hannan Quinn

و

ﻞﺜﻣﻷا تاﻮﺠﻔﻟا دﺪﻋ ﺢﺿﻮﻳ ﰐﻷا لوﺪﳉا : ) ﻢﻗر لوﺪﳉا 03 ( : " ﻷا تاﻮﺠﻔﻟا دﺪﻋ رﺎﺒﺘﺧا ﻞﺜﻣ " HQ SC AIC FPE LR Log l Lag 117.9925 118.1648 117.9228 +45 e 1.12 NA -1527.99 0 110.6463 11.6799* 110.2282 +41 e 5.34 192.353 -1402.96 1 * 110.0163 * 11.9113 * 109.2499 * +41 e 2.56 * 43.5205 -1365.24 2 رﺪﺼﳌا ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﻦﻣ ﺔﺟﺮﺨﺘﺴﳌا ﺞﺋﺎﺘﻧ ﺐﺴﺣ ﲔﺜﺣﺎﺒﻟا داﺪﻋإ ﻦﻣ: Eviews10 . لوﺪﳉا لﻼﺧ ﻦﻣو و ﺔﺟرد ﻪﻨﻣز ﲔﺘﻴﻨﻣز ﲔﺗﻮﺠﻓ ﺬﺧأ ةروﺮﺿ ﱃإ ﲑﺸﺗ ﲑﻳﺎﻌﳌا ﻞﻛ نأ ﻆﺣﻼﻧ ﺔﺟﺮﺨﺘﺴﳌا ﻦﻣ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﲑﺧﺄﺘﻟا k=2 . 3.3 . رﺎﺒﺘﺧا ﺔﻴﺒﺒﺳ Granger ةرﻮﻄﳌا

Toda and Yamamoto : ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺔﻌﻴﺒﻃ رﺎﺒﺘﺧﻻ Granger ﻰﻠﻋ ﺎﺳﺎﺳأ ﺪﻤﺘﻌﻳ يﺬﻟا تاﲑﻐﺘﳌا ﲔﺑ MWALD ، ﺐﳚ ﻻوأ ﻦﻜﻟ ﺮﻳﺪﻘﺗ var(4) ﺚﻴﺣ k=2 و =2 max d يأ +k)=4 max var(d و لوﺪﳉا )ﻢﻗر 04 ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﺺﺨﻠﻳ ﰐﻷا ( : ) ﻢﻗر لوﺪﳉا 04 :( " ﺔﻴﺒﺒﺳ رﺎﺒﺘﺧإ Granger ةرﻮﻄﳌا

Toda and yamamoto "

Dependent varaible: PIBT

Prob df Chi-sq Excluded 0.0000 3 257.0684 Nuit 0.0000 3 154.9127 nt 0.0000 3 36.01642 FONC 0.0000 3 89.59891 INVT 0.0000 12 717.4214 All

Dependent varaible :Nuit Prob df Chi-sq Excluded 0.0042 3 13.19728 PIBT 0.0585 3 7.465052 NT 0.4306 3 2.757319 FONC

(11)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 144 رﺪﺼﳌا : ﻲﺋﺎﺼﺣﻹا ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﲔﺜﺣﺎﺒﻟا داﺪﻋإ ﻦﻣ Eviews10 . ﻴﺒﺒﺳ دﻮﺟو مﺪﻋ تﻻﺎﳊا ﺾﻌﺑ ﰲ كﺎﻨﻫ نأ ﻆﺣﻼﻧ ﻩﻼﻋأ لوﺪﳉا لﻼﺧ ﻦﻣ ﺔ تﻻﺎﻤﺘﺣﻻا ﻢﻈﻌﻣ زوﺎﺠﺘﻟ اﺮﻈﻧ 5 % ، ﻲﻫو ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻗﻼﻋ ﺎﳍ ىﺮﺧﻷاو 12 : ﻲﻫو ﺔﻟﺎﺣ ﱃإ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﱄﺎﻴﻠﻟا دﺪﻋ ﻦﻣ ﲔﻫﺎﲡﻻا ﰲ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻗﻼﻋ دﻮﺟو . مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا -ﻚﻟﺬﻛ ﺲﻜﻌﻟا ﻦﻣو ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﱃإ ﺔﻠﻣﺎﻌﻟا ﻦﻣ ﲔﻫﺎﲡﻻا ﰲ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻗﻼﻋ دﻮﺟو ، ﺮﺼﻨﻋ نﻻ يدﺎﺼﺘﻗا طﺎﺸﻧ يﻷ ﺔﻴﺟﺎﺘﻧﻹا ﺔﻴﻠﻤﻌﻟا ﰲ ﻢﻫﺎﺴﺗ ﱵﻟا ﺮﺻﺎﻨﻌﻟا ﻢﻫأ ﻦﻣ ﱪﺘﻌﻳ ﻞﻤﻌﻟا ، ﻟا اﺬﻫ ﻢﻇﺎﻌﺘﻳو طﺎﺸﳌا ﰲ روﺪ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ، تاءاﺮﺟإ نأ ﺚﻴﺣ ﺔﻳﺮﺸﺒﻟا ىﻮﻘﻟا ﻰﻠﻋ ﺎﻬﻠﺣاﺮﻣ ﻢﻈﻌﻣ ﰲ ﻲﺳﺎﺳأ ﻞﻜﺸﺑ ﺪﻤﺘﻌﺗ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تﺎﻣﺪﳋا ﱘﺪﻘﺗ ، . ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻟﺎﻄﺒﻟا تﻻﺪﻌﻣ ﻦﻣ ﺪﳊا ﱄﺎﺘﻟﺎﺑو ﻒﻴﻇﻮﺘﻟا ﰲ ﺮﺷﺎﺒﻣ ﻞﻜﺸﺑو ﺖﳘﺎﺳ ﺪﻗ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا نأ لﻮﻘﻧ ﻪﻨﻣو -ﺣﺎﻴﺴﻟا مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﱃإ ﻲ-ﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻣ ﺪﺣاو ﻩﺎﲡا ﰲ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻗﻼﻋ دﻮﺟو أ يأ ﻲ تداز ﺎﻤﻠﻛ ن رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا نأ لﻮﻘﻧ ﻪﻨﻣو ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺔﻗﻼﻋ ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﻊﻔﺗرا ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﺒﺴﻧ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻞﺧﺪﻟا ﰲ ﻢﻫﺎﺴﺗ ةﺪﻳﺪﺟ ﻞﻤﻋ صﺮﻓ ﻦﻣ ﻩﺮﻓﻮﺗ ﺎﻣ لﻼﺧ ﻦﻣ ﲏﻃﻮﻟا دﺎﺼﺘﻗا ﻢﻋد ﰲ ﻢﻫﺎﺴﻳ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا . 0.1111 3 6.010662 INVT 0.0003 12 35.80134 All Dependent varaible :NT Prob df Chi-sq Excluded 0.0002 3 20.15809 PIBT 0.0001 3 21.30928 Nuit 0.0009 3 16.54080 FONC 0.1848 3 4.827904 INVT 0.0000 12 70.63102 All

Dependent varaible :Fonc Prob df Chi-sq Excluded 0.0004 3 18.30912 PIBT 0.0000 3 26.50527 Nuit 0.0005 3 17.55950 NT 0.0000 3 40.26475 INVT 0.0000 12 65.77193 All

Dependent varaible :Invt Prob df Chi-sq Excluded 0.6564 3 1.613007 PIBT 0.8181 3 0.930323 Nuit 0.5757 3 1.984322 NT 0.8270 3 0.893550 Fonc 0.2109 12 15.58588 All

(12)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 145 -ﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻣ ﺪﺣاو ﻩﺎﲡا ﰲ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻗﻼﻋ دﻮﺟو ﲑﺛﺄﺗ ﻪﻟ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا نأ لﺪﻳ ﺎﻣ ﺔﻠﻣﺎﻌﻟا ﱃإ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎ ﻞﻤﻌﻟا صﺮﻓ ةدﺎﻳز ﰲ سﻮﺴﳏ ، ﺔﻠﻜﺸﻣ ﻦﻣ ﻒﻴﻔﺨﺘﻟا ﱃإ يدﺆﻳ ﺎﳑ ﲏﻃو وأ ﱯﻨﺟأ لﺎﲰأﺮﺑ ﻊﻳرﺎﺸﳌا ﻞﻳﻮﲤ نﺎﻛ ءاﻮﺳ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻫﺎﻓﺮﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﲔﺴﲢ ﻰﻠﻋ ءﻂﺒﺑ ﻮﻟو ﻞﻤﻌﻳ ﻚﻟﺬﻛو ﺔﻟﺎﻄﺒﻟا . ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﻩﺬﻫ لﻼﺧ ﻦﻣ ، ﱃإ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻣ ﺪﺣاو ﻩﺎﲡا ﻦﻣ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻗﻼﻋ ﻰﻠﻋ تﺪﻛأ ﻩﺬﻫ ﺎﻨﺘﺳارد ﰲ ةدﺎﻳز ﰲ ﲑﺛﺄﺗ ﻪﻟ ﻚﻟاﺬﻛو ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺎﺑ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻮﻤﻨﻟا ﲑﺛﺄﺗ ﻰﻠﻋ ﺔﻟﻻد اﺬﻫو ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا جﺎﺘﻧﻹا ﻋﻮﻓﺪﳌا ناﺰﻴﻣ ﲔﺴﲢو ﻲﻣﻮﻘﻟا ﻞﺧﺪﻟا ةدﺎﻳز ﰲ ﻢﻫﺎﺴﺗ ﱵﻟا ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تاﺪﺋﺎﻌﻟا ﱵﻟا ﻞﻤﻌﻟا صﺮﻓ ﻖﻠﺧو تﺎ ﰲ ﻢﻫﺎﺴﺗ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻞﺧﺪﻟا ﻢﻋد . ﺔﲤﺎﳋا : تﺎﻘﻓﺪﺗ ﻦﻣ ﻪﻘﻘﳛ ﺎﲟ ﱂﺎﻌﻟا لوﺪﻟا ﻦﻣ ﲑﺜﻜﻟا ﰲ ﺎﻳدﺎﻳر ارود يدﺆﺗ ﱵﻟا ﺔﻳﻮﻴﳊا تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا ﻦﻣ ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا عﺎﻄﻗ ﱪﺘﻌﻳ ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﻞﻳﺪﺑو ﻞﻤﻋ صﺮﻔﻟ ﺔﻴﻟﺎﻣ ، ﺑﻬ ضﻮﻬﻨﻠﻟ ﺔﻤﺋﻼﳌا ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ﺔﺌﻴﺒﻟا ﲑﻓﻮﺗ ﺐﻠﻄﺘﻳ ﺮﻣﻷا نأ ﻻإ عﺎﻄﻘﻟا اﺬ ، ﺔﻴﺒﻳﺮﻀﻟا تاءﺎﻔﻋﻹا ﻦﻣ ﺔﻣﺰﺣ لﻼﺧ ﻦﻣ لﺎﺒﻘﺘﺳﻻا ﻢﻋﺪﻟ ﺐﻧﺎﺟﻷا مﺎﻣأ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺢﺘﻓ وأ بﺎﺴﺘﻛﻻا ﺮﻳﺮﲢو لﺎﻟﻤﺠا ﰲ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﻢﻬﻠﻤﳊ ، ﺔﻴﻛﺮﻤﳉا قﻮﻘﳊا ﻰﻠﻋ ﺔﻀﻔﺨﻨﻣ ﺐﺴﻧ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﱪﻋ ﻚﻟذو و ﺬﻛ ا ا ﺔﺒﻳﺮﻀﻟا ﻦﻣ ءﺎﻔﻋﻹ ﺔﻓﺎﻀﳌا ﺔﻤﻴﻘﻟا ﻰﻠﻋ ، ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تاﺪﺋﺎﻌﻟا ﺚﻴﺣ ﻦﻣ عﺎﻄﻘﻟا ﻢﻋدو ﻖﻴﻘﲢ ﻪﻨﻣو و ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا صﺮﻓ و ﺴﳌا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﰲ ﺔﳘﺎ ﻮﻤﻨﻟا ) مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺔﺳارد ﻰﻠﻋ ءﻮﻀﻟا ﻂﻴﻠﺴﺘﺑ ﺎﻨﻤﻗ ﺪﻗو ﲏﻃﻮﻟا ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ (ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا 1983 -2016 ، ةرﻮﻄﳌا ﺮﳒاﺮﻏ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ ماﺪﺨﺘﺳا ﰎ ﻚﻟاذ ﻖﻴﻘﲢ ﻞﻴﺒﺳ ﰲو toda- yamamoto . ﻠﻋ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا تﺪﻛأ ﺚﻴﺣ ﻰ مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﱃإ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻣ ﺪﺣاو ﻩﺎﲡا ﰲ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻗﻼﻋ دﻮﺟو ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺔﻗﻼﻋ ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﻊﻔﺗرا ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﺒﺴﻧ تداز ﺎﻤﻠﻛ نأ يأ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻩﺮﻓﻮﺗ ﺎﻣ لﻼﺧ ﻦﻣ ﲏﻃﻮﻟا دﺎﺼﺘﻗا ﻢﻋد ﰲ ﻢﻫﺎﺴﻳ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا نأ لﻮﻘﻧ ﻪﻨﻣو ﺗ ةﺪﻳﺪﺟ ﻞﻤﻋ صﺮﻓ ﻦﻣ ﻢﻫﺎﺴ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا ﻞﺧﺪﻟا ﰲ ، تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻣ ﺪﻳﺰﳌا ﺦﺿ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻚﻟاذو ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا عﺎﻄﻘﻟا ﺔﻳﻮﻘﺗ ﻦﻜﳝ نأ يأ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ، و . تﺎﻗوﺮﶈا عﺎﻄﻘﻟ ﻞﻳﺪﺒﻛ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا عﺎﻄﻘﻟا ﻰﻠﻋ دﺎﻤﺘﻋﻻا ﻦﻜﳝ ﻬﺟو ﱃإ ﺮــــــﺋاﺰﳉا لﻮــــــﺤﺘﺗ نأ ﻞــــــﻣﺄﻧ اﲑــــــﺧأ ﱃوﻷا ﺔــــﺟرﺪﻟﺎﺑ ﺔﻴﺣﺎﻴــــــﺳ ﺔــــــ و ﺘـــــــﺴﳌا ﻰـــــــﻠﻋ ﺔـــــــﻧﺎﻜﻣ ﺎــــــﳍ نﻮــــــﻜﺗ ىﻮ ﺔـــــــﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﺣﺎﻴـــــــﺴﻟا ﺲﻓﺎـــــــﻨﺗ ﱄوﺪـــــــﻟا و ﺔـــــــﻴﳌﺎﻌﻟا ، ﺪﻴﻔﺘــــــﺴﺗ يﺬــــــﻟا يدﺎــــــﺼﺘﻗﻻا ﻞﻳﺪــــــﺒﻟا ﺔﺣﺎﻴـــــــﺴﻟا نﻮـــــــﻜﺗ ﻣ لﺎــــــﻴﺟأ ﻪــــــﻨ ﺮــــــﺿﺎﳊا و ﺔﻴﻠﺒﻘﺘــــــﺴﳌا لﺎــــــﻴﺟﻷا ، و ﺔـــــﻴﻘﻴﻘﳊا ةدارﻹا ﺮﻓﻮـــــﺗ ﻊـــــﻣ دﻮـــــﻬﳉا ﻊـــــﻴﲨ ﺮﻓﺎﻀﺘﺑ اﺬـــــﻫ نﻮــــــﻜﻳ و ﺔﻴـــــﺳﺎﻴﺴﻟا ﺔـــــﺒﻏﺮﻟا عﺎـــــــﻄﻘﻟا اﺬـــــﻫ ﺮﻳﻮـــــﻄﺗ ﰲ و ﳌا ﺬـــــــﻴﻔﻨﺗ ﰲ ﺔﻣاﺮـــــــﺼﻟا ا ﺔـــــــﺌﻴﻬﺘﻠﻟ ﻲﻬﻴﺟﻮـــــــﺘﻟا ﻂـــــــﻄﺨﳌا رﺎﻃإ ﰲ ةﺮﻄـــــﺴﳌا ﻊﻳرﺎـــــــﺸ ﺔﻴﺣﺎﻴــــــﺴﻟ ، ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻاو ﻊﻳرﺎــــــﺸﳌا ﻢﻴﻋﺪــــــﺘﻟ ةﱪــــــﺘﻌﻣ ﺔــــــﻴﻟﺎﻣ تاداﺮﻳإ ﺺﻴــــــﺼﲣ ﱃإ ﺔﻓﺎــــــﺿﻹﺎﺑ و ﳎ ﰲ ﻦﻳﻮــــــﻜﺘﻟا ﲑﻓﻮــــــﺘﻟ ﻲﻗﺪــــــﻨﻔﻟا لﺎــــــ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا تﺎﺴﺳﺆﳌا ةرادإو ﲑﻴــــــﺴﺗ ﻰــــــﻠﻋ ةردﺎــــــﻗ ﺔــــــﻠﻫﺆﻣ ﺔﻴﺣﺎﻴــــــﺳ رداﻮـــــــﻛ و ﻮﺟﺮﳌا فاﺪﻫﻷا ﱃإ ﻻﻮﺻو ﺔﻴﻗﺪﻨﻔﻟا .ة

(13)

ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟﺍ ﺔﻠﳎ ﺍ) ﺩﺪﻌﻟﺍ ،ﻊﺑﺍﺮﻟﺍ ﺪﻠ 2 ( ﺪﻤﳏ ﻲﻧﺎﻀﻣﺭﻭ ﻥﺎﻨﺣ ﺙﺍﺮﺣ 146 :ﻊﺟاﺮﳌا ﺔﻤﺋﺎﻗ .ﻰﺴﻴﻋ ﷲ ﺪﺒﻋ ءﺎﺟر ، .ﻦﺴﺣو ﺢﻴﺷر ﺔﻟﻮﺧ . ) 2017 (. ﺮﺛأ قاﺮﻌﻟا ﰲ ﻞﺧﺪﻟا ردﺎﺼﻣ ﻊﻳﻮﻨﺗ ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ) تاﻮﻨﺴﻠﻟ 200 -2015 ( ( . ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﺔﻠﳎ ، ﺪﻠﻟﻤﺠا 12 ، راﺪﺻﻻا 45 . .ةﻮﻴﻠﻋ ) .ﺪﻴﺴﻟا ﻖﻴﻓﻮﺗ ﺐﻨﻳز 20014 ) ةﺪﻤﻠﻟ ﺮﺼﻣ ﰲ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا طﺎﺸﻨﻟا ﺮﺛا ﻢﻴﻴﻘﺗ .( 1983 -2009 ( . ﺔﻴﺑﺮﻋ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗا ثﻮﲝ ﺔﻠﳎ ، دﺪﻌﻟا 65 . .ﻮﺗاﺪﻴﲪ ﺮﺻﺎﻨﻟا ﺪﻤﳏ ، ﻮﺗاﺪﻴﲪ . ﺮﺼﻧ ) . 2015 .( ﺔﺳارد يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا طﺎﺸﻨﻟا ﺮﺛا ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ 1997 -2013 . ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗا ىؤر ﺔﻠﳎ ، ﺮﺋاﺰﳉا ، دﺪﻌﻟا 9 ، ﺮﻀﳋ ﺪﻤﳏ ﺪﻴﻬﺸﻟا ﺔﻌﻣﺎﺟ ، ا يداﻮﻟ . .نﺎﻤﻴﻠﺳ ﺮﻤﻋ . 2017 . ) ﲏﻃﻮﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻢﻋﺪﻟ ﺔﻴﻟﺂﻛ ةﺪﺤﺘﳌا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ترﺎﻣﻻا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا 2007 -2016 ( . رﺎﻴﻌﳌا ﺔﻠﳎ ، ﺪﻠﻟﻤﺠا 8 ، دﺪﻌﻟا 2 . ﱐاﺪﻴﻌﺳ . ﺪﻴﺷر ). 2017 .( ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا ﰲ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻴﳘأ – ﺮﺋاﺰﳉا ﺔﻟﺎﺣ ﺔﺳارد . ﺔﻠﳎ ﺮﺋﺎﺸﺒﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ، ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺪﻠﻟﻤﺠا ) 02 ( . رﻮﺼﻨﻣ ﻦﺑ . ﻰﺳﻮﻣ ). 2017 .( ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا تﺎﻄﻄﳐو ﺞﻣاﺮﺑ ﻦﻤﺿ ﻲﺣﺎﻴﺴﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا و ﺔﺒﺗﱰﳌا رﺎﺛﻵا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا تاﺮﺷﺆﻣ ﻰﻠﻋ ﺎﻬﻨﻋ . ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﺔﻠﳎ و ﲑﻴﺴﺘﻟا و ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا مﻮﻠﻌﻟا ، ﻠﻟﻤﺠا ﺪ 10 ) 17 (. روﺮﻋز ﻦﺑ . يﺮﻜﺷ ، رﻮﻃﺎﺳ . ﺪﻴﺷر . ) 2016 .( ﺔﺣﺎﻴﺴﻟا و ﻨﻟا كﱰﺸﳌا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا ﻦﻣ ﺔﻟدﻷا ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤ و " ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﻞﻴﻠﲢ ، 2016 ، ﻊﻗﻮﳌا https://mpra.ub.uni-muenchen.de/78731 / . مﺎﺸﻫ دﺎﻴﻋ ). 2017 ( . "ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ لﺎﻤﻌﺘﺳﺎﺑ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟاو ةاوﺎﺴﻣﻼﻟا،ﺮﻘﻔﻟا ﲔﺑ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا Toda-yamamoto " . ﺔﺣﻮﺘﻔﳌا سﺪﻘﻟا ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺔﻠﳎ ثﺎﲝﻸﻟ و ﺔﻳرادﻹا تﺎﺳارﺪﻟا و ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ، ﺪﻠﻟﻤﺠا 2 ) 7 (. يرﻮﺼﻨﻣ . نداد ،ﻰﺳﻮﻣ جﺎﺣ . ﱐﺎﻐﻟا ﺪﺒﻋ ). 2017 ( . ةﱰﻔﻠﻟ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟﺎﺑ ﲏﻳﺮﺤﺒﻟا لﺎﳌا قﻮﺳ ﺔﻗﻼﻋ ﺔﺳارد 2003 -2016 ) ﺔﺑرﺎﻘﻣ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ

Toda and Yammomto ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘﻟا تﺎﺳارﺪﻠﻟ دﺎﻬﺘﺟﻻا ﺔﻠﳎ ،( و ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ، دﺪﻌﻟا 12 .

Alimi.S.R, Ofonyelu.C.C , (2013) ” toda –yamamoto causality test between money market interest rate and expected inflation: the fisher hypothesis revisited”,european scientific journal,edition vol.9,no7.