en fr

HAL Id: tel-01515487

https://tel.archives-ouvertes.fr/tel-01515487

HAL is a multi-disciplinary open access archive for the deposit and dissemination of sci-entific research documents, whether they are pub-lished or not. The documents may come from teaching and research institutions in France or abroad, or from public or private research centers.

L’archive ouverte pluridisciplinaire HAL, est destinée au dépôt et à la diffusion de documents scientifiques de niveau recherche, publiés ou non, émanant des établissements d’enseignement et de recherche français ou étrangers, des laboratoires publics ou privés.

Etude de l’effet de l’association du resvératrol et de la

curcumine sur l’amélioration de la tolérance au glucose

Navin Sreng

To cite this version:

Navin Sreng. Etude de l’effet de l’association du resvératrol et de la curcumine sur l’amélioration de la tolérance au glucose. Sciences agricoles. Université Paul Sabatier - Toulouse III, 2016. Français. �NNT : 2016TOU30052�. �tel-01515487�

! ! !

"!

REMERCIMENTS

Voici mes 3 années de thèse qui s’achèvent. C’est maintenant le moment de rédiger une partie très importante: les remerciements. La rédaction de cette partie a commencé dans mon coeur dès les premiers jours de mon arrivée en France, séparée de mon aimable pays, le Cambodge.

J’adresse tout d’abord ma très sincère reconnaissance à mon directeur de thèse, Monsieur le

Professeur Rémy Burcelin (INSERM 1048), qui m’a accueillie chaleureusement au sein de

son équipe et m’a guidée tout au long de ce travail. C’est dans ce labo, que j’ai découvert de nouvelles techniques et où j’ai obtenu les premiers résultats. Je le remercie profondément pour ses conseils éclairés, ses corrections précieuses pour nos articles et pour cette thèse. Je garderai beaucoup de considération pour sa force de travail.

Je tiens également à exprimer ma reconnaissance à mon co-directeur de thèse Monsieur le Docteur Eric Serée (INSERM 1062 / INRA 1260) qui m’a invitée à travailler dans son

équipe et m’a proposé ce sujet de thèse très intéressant. Du fond du coeur, je voudrais lui adresser, mes plus sincères remerciements. Je le remercie également pour sa confiance, son soutien, et pour sa présence dans tous les moments difficiles de cette thèse.

Je n’aurais pu avoir la possibilité de réaliser ce travail de thèse sans mon encadrant Monsieur le Professeur Serge Champion (CNRS 7263 – IMBE) qui m’a partagé ses connaissances et

ses compétences en Biochimie et Biologie Moléculaire et qui m’a donné de nombreux conseils pour mener à bien ce travail. Je le remercie sincèrement pour son aide précieuse dans la préparation de cette revue de thèse ainsi que des différentes communications réalisées lors de cette thèse.

Je tiens à remercier également à Monsieur le Professeur Yves Barra qui m’a accepté dans

son laboratoire. Je le remercie tout particulièrement pour sa gentillesse, son soutien et ses conseils précieux.

Je voudrais remercier Madame le Docteur Catherine Riva, Madame le Professeur Evelyne

Ollivier et Monsieur le Professeur Philippe Piccerelle de m’avoir fait l’honneur d’être

rapporteurs de cette thèse. Je suis très honorée de leur investissement dans la lecture et les corrections de cette thèse. Je vous prie, Mesdames, Monsieur, de trouver ici le témoignage de ma reconnaissance et de mon profond respect.

#!

Je tiens à remercier infiniment à Madame le docteur Béatrice Cousin qui a accepté d’être

une des membres de mon comité de thèse. Je la remercie pour sa participation et ses conseils précieux.

Tous mes remerciements vont également à Madame le Professeur Marie-Christine Alessi,

la Directrice de l’UMR INRA 1260, pour m’avoir accueillie dans son unité et m’avoir assuré des conditions de travail de bonne qualité. Je vous prie, Madame, de trouver ici l’expression de ma reconnaissance.

Les résultats que j’ai la chance de présenter dans cette thèse sont le fruit d’un travail d’équipes. Je voudrais adresser mes remerciements sincères à tous les personnels et collègues des équipes ci-dessous:

- L’équipe 2 "Facteurs de Risques Intestinaux, Diabète, Dyslipidémie", INSERM U1048, I2MC, Institut de Recherche sur les Maladies Métaboliques et Cardiovasculaires de l'Hôpital Rangueil, Toulouse.

- L’équipe IMBE de Mutagénèse environnementale de l’UMR CNRS 7263, Faculté de Pharmacie, Aix Marseille Université.

- L’équipe 2 "Micronutriments, Tissu adipeux et Résistance à l’insuline", l’UMR INSERM 1062 / INRA 1260, "Nutrition Obésité et Risque Thrombotique", Faculté de Médecine, Aix Marseille Université.

- L’équipe de la Zootechnie, I2MC, Institut de Recherche sur les Maladies Métaboliques et Cardiovasculaires de l'Hôpital Rangueil, Toulouse.

- La plateforme d’imaginerie, I2MC, Institut de Recherche sur les Maladies Métaboliques et Cardiovasculaires de l'Hôpital Rangueil, Toulouse.

- Le plateau de Génomique Get-Purpan, IFR150, Institut Fédératif de Recherche Bio-Médicale de Toulouse (IFR-BMT) de l’Hôpital Purpan, Toulouse.

- L’équipe de Vaiomer, Labege, Toulouse.

Merci à toutes celles et ceux qui m’ont acceptée dans une ambiance agréable, merci pour leur disponibilité, leur gentillesse et leur soutien permanent souvent technique, parfois moral:

Pascale Loubières: je te remercie infiniment pour ton accueil chaleureux au laboratoire. Je ne

me sens jamais seule avec toi. Merci énormément d’être à mes côtés pour m’écouter, me rassurer et partager des bons moments. J’aime te raconter des choses et discuter avec toi et

$!

partager des connaissances sur le monde des bactéries. Je remercie également à toute ta famille pour leur accueil chaleureux pendant mon séjour à la montagne. J’ai passé une merveille randonnée avec eux.

Jean-Charles Martin: je vous remercie beaucoup pour les données GC-MS.

Patricia Bremond: sans toi, je n’aurai pas pu apprendre et réussir toutes les cultures de

cellules qui ont été nécessaires. Je te remercie beaucoup.

Vincent Azalbert: merci de m’avoir appris à faire le DGGE qui est une technique

compliquée à réaliser. Je n’aurai pas pu le réussir sans ton aide.

Céline Pomié et Estelle Grasset: je vous remercie de m’avoir partagé vos échantillons pour

mener à bien mes expériences sur les cytochromes.

François Tercé: merci beaucoup pour ton soutien chaleureux et tes conseils précieux

concernant les expériences sur les lipides.

Vincent Blasco: je te remercie de m’avoir appris à faire l’analyse des résultats. Céline Garret: merci de m’avoir appris les extractions d’ARN.

Matteo Serino: merci beaucoup pour tes conseils et pour m’avoir appris à réaliser

l’extraction d’ADN.

Aurélie Waget: je te remercie pour m’avoir appris les manipulations des souris. Jean François-Landrier et Frank Peiretti: merci pour votre aide technique.

Mes remerciements vont également à Monsieur le Professeur Philippe Valet et son équipe

du service de l’Ecole doctorale de Biologies Santé et Biotechnologies pour leur sympathie et leur aide pour surmonter les processus administratifs lors de la soutenance de cette thèse.

Je tiens de remercier l’Université Toulouse III – Paul Sabatier et le coordinateur du Projet Techno II – Erasmus Mundus pour m’avoir octroyé une bourse afin de réaliser cette thèse. Je

remercie infiniment Monsieur Jean-Michel Baleynaud, Monsieur le Professeur Sovan

Lek, Mademoiselle Laura Verheyleweghen et leur équipe du Projet Techno II.

Je remercie énormément Madame Sophie BOCHET et son équipe du Service d’accueil des

étudiants étrangers du CROUS Aix-Marseille pour leur sympathie et pour les efforts qu’ils ont consacré à me trouver un logement à Marseille.

Je voudrais adresser mes sincères remerciements au Doyen de la Faculté de Pharmacie du

Cambodge pour son soutien et à Monsieur le Docteur Rothmony Eang pour son aide

%!

Je tiens à remercier tout particulièrement Monsieur Hot Bun et sa famille et Monsieur Chhan Siv et son épouse pour leurs conseils précieux, leur soutien et leurs encouragements.

Je voudrais remercier également à l’AEPK (Amicale des étudiants en Pharmacie et des Pharmaciens Khmer) qui aide techniquement et financièrement les étudiants cambodgiens.

Je remercie spécialement mes deux très bonnes amies, Hanna Ilchmann et Mardy Long qui

sont toujours à mes côtés. Hanna, je te remercie pour m’avoir partagé ta chambre durant chacun de mes séjours à Toulouse. Merci à toutes les deux pour votre soutien et votre encouragement. Pour moi, vous êtes comme mes sœurs.

Mes 3 années de thèse en France ont été marquées par l’enthousiasme, la joie, les surprises et aussi quelquefois les doutes, l’angoisse, la démotivation…Je voudrais remercier tous mes amis cambodgiens et étrangers d’avoir partagé avec moi ces sentiments. Je vous remercie profondément pour votre présence, votre patience, votre soutien et votre encouragement.

Du fond du coeur, je tiens à remercier toute ma famille: Papa, Maman, ma grande mère, mes sœurs, mon petit frère, mon parrain et ma marraine, mon beau frère, mes tantes, mes oncles, mes cousins, cousines, mon neveu Lin Moon …. Votre amour, votre soutien, vos encouragements permanents m’ont permis d’aller jusqu’au bout de ce long chemin.

Enfin, merci à toi, mon prince, Sopheap Oeng, de m’avoir assuré que tu es toujours là, pour

moi. Ces années passées en France ont été, pour nous deux, une épreuve à surmonter afin d’atteindre une relation éternelle. Merci de m’aimer si fort tous les jours.

! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! !

&!

TABLE DES MATIERES

'()('*+)(,-.!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"! -012(!3(.!)0-+('(.!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!&! '(.4)(!///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!5! 2+.-(!3(.!011'(6+0-+7,.!///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!8! 2+.-(!3(.!-012(049!////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"%! 2+.-(!3(.!:+;4'(.!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"&! 060,-!<'7<7.!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"=! +,-'734*-+7,!////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"5! +/! 2>!?@ABCD>!?>!DEF>!#!////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"8! "/!;GHGIAJ@DGK!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"8! #/!4H!BI>L!IAFF>J!?>!JA!FMEK@NJNO@>!?>!JPMNQGNKDAK@>!OJRS@?@TR>!////////////////////////////////////////////////!"8! #/"/! 2P+HKRJ@H>!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!#U! #/"/"/! 2>!IGS>FD>RI!V!JP@HKRJ@H>!////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!#U! #/"/#/! 2>K!LASD>RIK!+'.!>D!JP@H?RSD@NH!?>!SAKSA?>K!?>!K@OHAJ@KAD@NH!/////////////////!#"! #/#/! 2P+HKRJ@H>!>D!MNQGNKDAK@>!OJRS@?@TR>!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!#$! #/#/"/! 2A!IGORJAD@NH!?>!JA!KEHDMCK>!?R!OJESNOCH>!////////////////////////////////////////////////////!#$! #/#/#/! 2A!IGORJAD@NH!?>!JA!OJESNOGHNJEK>!>D!?>!JA!OJRSNHGNO>HCK>!///////////////////!#%! #/#/$/! 2A!IGORJAD@NH!?>!JA!KEHDMCK>!>D!?>!JA!?GOIA?AD@NH!?>K!J@F@?>K!//////////////!#%! $/!<ADMNFMEK@NJNO@>!?@ABGD@TR>!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!#&! $/"/! (WNJRD@NH!?R!3-#!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!#&! $/"/"/! 2P@HKRJ@HNXIGK@KDAHS>!///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!#Y! $/"/"/"/! 2>K!QGSAH@KQ>K!QNJGSRJA@I>K!?>!JP@HKRJ@HNXIGK@KDAHS>!///////////!#Y! $/"/"/#/! 2>K!QGSAH@KQ>K!S>JJRJA@I>K!?>!JP@HKRJ@HNXIGK@KDAHS>!/////////////////!$#! $/#/! *NQF>HKAD@NH!>D!?GLA@JJAHS>!?>K!S>JJRJ>K!Z!?R!FAHSIGAK!////////////////////////////////////////!&Y! $/#/"/! *NQF>HKAD@NH!FAI!JP>[FAHK@NH!?>!JA!QAKK>!?>!S>JJRJ>K!Z!///////////////////////!&Y! $/#/#/! *NQF>HKAD@NH!FAI!JPAROQ>HDAD@NH!?>!JA!LNHSD@NH!?>K!S>JJRJ>K!Z!/////////!&=! $/#/$/! 3GLA@JJAHS>!?>K!S>JJRJ>K!Z!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!&5!

Y! $/$/! 7I@O@H>!?>!JA!FADMNJNO@>!////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!YU! $/$/"/! 2>!LASD>RI!OGHGD@TR>!////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!YU! $/$/"/"/! 2>!3-#!QNHNOCH@TR>!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!YU! $/$/"/#/! 2>!3-#!FNJEOGH@TR>!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!Y#! $/$/#/! 2>K!LASD>RIK!>HW@INHH>Q>HDAR[!////////////////////////////////////////////////////////////////////////!Y%! $/$/#/"/! ([SCK!>H!HRDI@Q>HDK!>D!NBGK@DG!///////////////////////////////////////////////////////////!Y%! $/$/#/#/! '\J>!?>K!FNJJRAHDK!>D!?>!0M'!]AIEJ!ME?INSAIBRI>!I>S>FDNI^!/!Y&! $/$/$/! 2A!LJNI>!@HD>KD@HAJ>!///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!YY! $/$/$/"/! 2>K!LNHSD@NHK!?>!JA!LJNI>!@HD>KD@HAJ>!//////////////////////////////////////////////////!Y=! $/$/$/#/! 2A!LJNI>!@HD>KD@HAJ>!>D!3-#!////////////////////////////////////////////////////////////////////!Y8! $/$/$/$/! 2A!LJNI>!@HD>KD@HAJ>!>D!QGDABNJNQ>!///////////////////////////////////////////////////!="! ++/! 2>K!FNJEFMGHNJK!////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!=$! "/!2>!I>KWGIADINJ!]'.6^!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!=$! "/"/! ;GHGIAJ@DGK!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!=$! "/#/! <MAIQASNS@HGD@TR>!?R!'.6!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!=&! "/$/! <MAIQASNJNO@>!?R!'.6!///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!==! "/$/"/! (LL>D!AHD@X@HLJAQQADN@I>!?R!'.6!////////////////////////////////////////////////////////////////////////!=5! "/$/#/! (LL>DK!?R!'.6!KRI!0M'!////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!5U! "/$/$/! (LL>D!AHD@B@ND@TR>!?R!'.6!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!5"! "/$/%/! 2>!'.6!>D!J>!3-#!////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!5#! #/!2A!*RISRQ@H>!]*RI^!///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!5#! #/"/! ;GHGIAJ@DGK!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!5#! #/#/! <MAIQASNS@HGD@TR>!?>!JA!*RI!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!5$! #/$/! <MAIQASNJNO@TR>!?>!JA!*RI!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!5Y! #/$/"/! (LL>D!AHD@X@HLJAQQADN@I>!?>!*RI!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////!5=! #/$/#/! (LL>D!?>!JA!*RI!KRI!0M'!///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!58! #/$/$/! (LL>D!AHD@B@ND@TR>!?>!JA!*RI!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!8U! #/$/%/! 2A!*RI!>D!J>!3-#!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!8U!

=! 71_(*-+:.!34!-'060+2!////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!8#! '(.42-0-.!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!8&! +/! 2PAID@SJ>!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!8Y! ++/! 2>K!IGKRJDADK!KRFFJGQ>HDA@I>K!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"&=! "/!'GKRJDADK!?>K!SEDNSMINQ>K!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"&=! "/"/! ([FI>KK@NH!?>K!*EFK!?AHK!JP@HD>KD@H!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"&5! "/#/! ([FI>KK@NH!?>K!*EFK!?AHK!J>!LN@>!///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"YU! "/$/! ([FI>KK@NH!?R!*EF#S&&!?AHK!JP@JGNH!?>!?@LLGI>HDK!FMGHNDEF>K!?>!KNRI@K!////!"Y"! #/!3@KSRKK@NH!///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"Y#! 3+.*4..+7,!(-!<('.<(*-+6(.!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"Y%! 1+12+7;'0<`+(!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"=&! 0,,(9(.!///////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!#"U! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! !

5!

RESUME

!

2>!?@ABCD>!?>!DEF>!#!]3-#^!FINOI>KK>!?AHK!J>!QNH?>!>HD@>I!?>!QAH@CI>!AJAIQAHD>/!2>K! SNQFJ@SAD@NHK!KNHD!OIAW>K!>D!J>K!DIA@D>Q>HDK!KNHD!KNRW>HD!@H>LL@SAS>K!>D!KNHD!JA!SARK>!?>! HNQBI>R[! >LL>DK! @H?GK@IABJ>K/! 2>! I>KWGIADINJ! ]'.6^! >D! JA! SRISRQ@H>! ]*RI^a! ?>R[! FNJEFMGHNJK!HADRI>JKa!KNHD!SNHHRK!FNRI!J>RIK!?@LLGI>HD>K!ASD@W@DGK!FMAIQASNJNO@TR>Ka!E! SNQFI@K! AHD@?@ABGD@TR>K/! 2>K! NBb>SD@LK! ?>! S>DD>! GDR?>! NHD! GDG! ?PGWAJR>I! J>K! >LL>DK! ?>! JA! SNQB@HA@KNH!?>!S>K!?>R[!FNJEFMGHNJK!KRI!JPAQGJ@NIAD@NH!?>!JA!DNJGIAHS>!AR!OJRSNK>/!,NK! IGKRJDADK!QNHDI>HD!TR>!SM>c!?>K!KNRI@K!KNRQ@K>K!V!RH!IGO@Q>!I@SM>!>H!OIA@KK>!]`:3^a!J>! '.6! AQGJ@NI>! JA! DNJGIAHS>! AR! OJRSNK>! AJNIK! TR>! JA! *RI! HPA! FAK! ?P>LL>D! K@OH@L@SAD@L/! 3>! QAH@CI>!KRIFI>HAHD>a!JNIKTR>!J>K!?>R[!FNJEFMGHNJK!KNHD!A?Q@H@KDIGK!K@QRJDAHGQ>HDa!JA! *RI!@HM@B>!JP>LL>D!?R!'.6!KRI!JPAQGJ@NIAD@NH!?>!JA!DNJGIAHS>!AR!OJRSNK>/!<NRI!>[FJ@TR>I!S>D! AHDAONH@KQ>a! HNRK! AWNHK! GWAJRG! JP>LL>D! ?>! S>K! FNJEFMGHNJK! AKKNS@GK! NR! FAK! KRI! J>! QGDAOGHNQ>/! ,NK! IGKRJDADK! @H?@TR>HD! TR>! JA! *RI! >D! J>! '.6! HNIQAJ@K>HD! JA! LJNI>! @HD>KD@HAJ>!AJDGIG>!FAI!J>!`:3/!2NIK!?PRH>!AKKNS@AD@NH!?>!S>K!FNJEFMGHNJKa!JA!*RI!@HM@B>! ARKK@! JP>LL>D! ?R! '.6! KRI! JA! SIN@KKAHS>! ?>! S>IDA@H>K! >KFCS>K! BASDGI@>HH>K/! 0@HK@a! JA! *RI! BJNTR>!JP>LL>D!@HM@B@D>RI!?R!'.6!KRI!!"#$%#&'$(&)%*'+#,#$/!,NK!?NHHG>K!@H?@TR>HD!TR>!S>K! FNJEFMGHNJK! KNHD! >H! OGHGIAJ! AHD@X@HLJAQQADN@I>K! QA@K! J>RI! AKKNS@AD@NH! F>RD! dDI>! KEH>IO@TR>!#,(-#%*.!NR!B@>Ha!V!JPNFFNKGa!AHDAONH@KD>!#,(-#-.!FNRI!JP>[FI>KK@NH!?>!S>IDA@H>K! SEDNe@H>K/! 0L@H! ?PGWAJR>I! JP>LL>D! FMEK@NJNO@TR>! ?>! JA! QN?@L@SAD@NH! ?>! JA! LJNI>! @HD>KD@HAJ>! FAI! J>K! FNJEFMGHNJKa! HNRK! AWNHK! GDR?@G! J>! QGDABNJNQ>/! <AIAJJCJ>Q>HD! AR! QGDAOGHNQ>a! SMASRH!?>K!FNJEFMGHNJK!AQGJ@NI>!J>!FINL@J!QGDABNJNQ@TR>!AJDGIG!FAI!J>!`:3/!*>F>H?AHDa! JA!*RI!KPNFFNK>!V!JP>LL>D!?R!'.6/!2>K!?NHHG>K!?>!S>!DIAWA@J!@H?@TR>HD!TR>!JA!*RI!HP>KD!FAK! AKKNS@ABJ>!AR!'.6!FNRI!AQGJ@NI>I!JA!DNJGIAHS>!AR!OJRSNK>/! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! !

8!

LISTE DES ABBREVIATIONS

! 0BM?&!! f! ghZ!ME?INJAK>!?NQA@HXSNHDA@H@HO!FIND>@H!&! 0;**K!! f! 0S@?>K!OIAK!V!SMAiH>!SNRID>! 0;K! ! f! 0S@?>K!OIAK! 0;.K! ! f! 0S@?>K!OIAK!KADRIGK! 0M'! ! f! 0IEJ!ME?INSAIBRI>!I>S>FDNI! 0)<j! ! f! 0)<XASD@WAD>?!FIND>@H!e@HAK>! 0<*!! ! f! *>JJRJ>K!FIGK>HDADI@S>K!?>!JkAHD@OCH>! 0<X"!! ! f! 0SD@WADNI!FIND>@HX"! A<j*! ! f! <j*K!ADEF@TR>K! 0<2!! ! f! 0JeAJ@H>!FMNKFMADAK>! 0<.! ! f! 0?AFD>I!FIND>@H!l@DM!A!FJ>SeKDI@H!MNQNJNOE!AH?!AH!.IS!MNQNJNOE!#!! ! ! ! ?NQA@H! 0IHD!! ! f! 0M'!HRSJ>AI!DIAHKJNSADNI! 0.*! ! f! 0FNFDND@S!KF>Se!FIND>@H!SNHDA@H@HO!A!SAKFAK>!I>SIR@DQ>HD!?NQA@H! 0-:XY!!! f! 0SD@WAD@HO!DIAHKSI@FD@NH!LASDNI!Y! 0-;2!! ! f! 0A?@FNK>!DI@OJES>I@?>!J@FAK>! 103!! ! f! 1SJX#XAKKNS@AD>?!?>ADM!FINQND>I! 1A<! ! f! 1>HcN]A^FEI>H>! *$;! ! f! *Ie!.`$!?NQA@HXB@H?@HO!ORAH@H>!HRSJ>ND@?>XI>J>AK@HO!LASDNI! ! **'#!! ! f! 'GS>FD>RI!?>!)*<X"! *3$Y! ! f! *JRKD>I!NL!?@LL>I>HD@AD@NH!$Y! *;.! ! f! *@BJ@HO!OJESNOCH>!KRBRH@D! *QA[!! ! f! *NHS>HDIAD@NH!QA[@QAJ>! *)1!! ! f! *NHS>HDIAD@NH!Q@H@QAJ>!BASDGI@S@?>! *)+!! ! f! *NHS>HDIAD@NH!Q@H@QAJ>!@HM@B@DI@S>! *N0!! ! f! *N>HcEQ>!0! *79! ! f! *ESJNN[EO>HAK>! S<j*! ! f! <j*K!SNHW>HD@NHH>JJ>K! *<-X"!!! f! *AIH@D@H>XFAJQ@DNEJ!DIAHKL>IAK>X"! *'(1!! ! f! S0)<!I>KFNHK>!>J>Q>HDXB@H?@HO!FIND>@H! *'j++! ! f! *-"U!]SM@Se>H!DRQNI!W@IRK!HRQB>I!"U^!I>ORJADNI!NL!e@HAK>!++! *'<! ! f! *XI>ASD@W>!FIND>@H!

"U! *RI! ! f!! *RISRQ@H>! *EF! ! f! *EDNSMINQ>!<%&U! *h(1<Xg!! f! **00-h>HMAHS>IXB@HO?@HO!FIND>@H! 30;!! ! f! 3@ASEJOJESGINJ! 3;0-! ! f! 3@ASEJOJESGINJ!ASEJDIAHKL>IAK>! 3;jK!! ! f! 3@ASEJOJESGINJ!e@HAK>K! 3)10!!! f! 3@Q>DMEJB>HcAHDMIAS>H>! 3).7!!! f! 3@Q>DMEJ!KRJLN[@?>! 3,! ! f! 3@ABCD>!HGNHADAJ! 3,*1!!! f! #a%!?@H@DINSMJNINB>Hc>H>! 3-#! ! f! 3@ABCD>!?>!DEF>!#! (;:'!! ! f! (F@?>IQAJ!OINlDM!LASDNI!I>S>FDNI! (20)X"!! f! (H?NDM>J@AJ!J>ReNSED>!A?M>K@NH!QNJ>SRJ>X"! (JeX"! ! f! (-.!DIAHKSI@FD@NH!LASDNI! ('j! ! f! ([DIAS>JJRJAI!K@OHAJXI>ORJAD>?!e@HAK>! ::0'X"! f! 'GS>FD>RIK!?>K!0;K! :797!! ! f! :NIeM>A?!BN[!FIND>@H!7! :.<#=!! f! :ADXKF>S@L@S!FIND>@H!#=! ;U.#!! ! f! ;Uh;"!Kl@DSM!O>H>#! ;XYX<!! ! f! ;JRSNK>!YXFMNKFMAD>! ;ABX"! ! f! ;IB#XAKKNS@AD>?!B@H?>IX"! ;2<X"!!! f! ;JRSAONHXJ@e>!F>FD@?>X"! ;24-! ! f! ;JRSNK>!DIAHKFNID>I! ;<'! ! f! ;!FIND>@HXSNRFJ>?!I>S>FDNI!

;IB#! ! f! ;INlDM!LASDNI!I>S>FDNI!B@H?@HO!FIND>@H!

;.+.! ! f! ;JRSNK>XKD@QRJAD>?!@HKRJ@H!K>SI>D@NH! ;.j! ! f! ;JESNO>H!KEHDMAK>!e@HAK>! ;m0.! ! f! ;>HNQ>Xl@?>!AKKNS@AD@NH!KDR?@>K! `B0"S!! f! ;JESAD>?!MA>QNOJNB@H! `:3! ! f! `@OM!LAD!?@>D! `);0"! f! `@OM!QNB@J@DE!OINRF!0-XMNNe!"! `);1"!! f! `@OM!QNB@J@DE!OINRF!BN[!"!FIND>@H! `);X*N0! f! $XME?IN[EX$XQGDMEJOJRDAIEJ!SN>HcEQ>!0! `,:! ! f! `>FADNSED>!HRSJ>AI!LASDNI!

""! `.2! ! f! `NIQNH>XK>HK@D@W>!J@FAK>! +0<<!! ! f! +KJ>D!AQEJNn?>!FNJEF>FD@?>! +*0)X"! f! +HD>IXS>JJRJAI!A?M>K@NH!QNJ>SRJ>!"! +:,o!! ! f! +HD>IL>INH!OAQQA! +;:! ! f! +HKRJ@HXJ@e>!OINlDM!LASDNI! +2! ! f! +HD>IJ>Re@H! +jj! ! f! +p1!e@HAK>! @,7.!! ! f! +H?RS@BJ>!H@DI@S!N[@?>!KEHDMAK>! +'! ! f! 'GS>FD>RI!V!JP@HKRJ@H>! +'X0! ! f! 'GS>FD>RI!V!JP@HKRJ@H>!@KNLNIQ>!0! +'X1! ! f! 'GS>FD>RI!V!JP@HKRJ@H>!@KNLNIQ>!1! +'(X"!! ! f! +HNK@DNJXI>TR@I@HO!>HcEQ>"! +':X$!! ! f! +HD>IL>INH!I>ORJADNIE!LASDNIX$! +'.! ! f! +HKRJ@H!I>S>FDNI!KRBKDIAD>! _,j!! ! f! SX_RH!,`#XD>IQ@HAJ!e@HAK>! 232! ! f! 2NlX?>HK@DE!J@FNFIND>@H! 2<7!! ! f! 2@F@?F>IN[@?AD@NH! 2<.!! ! f! 2@FNFNJEKASSMAI@?>K! )*!! ! f! )AKDNSED>K! )**!! ! f! )AKDNSED>K!FIGK>HS>!?>!*MEQAK>! )*<X"!! f! )NHNSED>!SM>QNADDIASDAHD!FIND>@H!"! )*-!! ! f! )AKDNSED>K!FIGK>HS>!?>!-IEFDAK>! )*-*!!! f! )AKDNSED>K!FIGK>HS>!?>!-IEFDAK>!>D!*MEQAK>! )0<!e@HAK>! f! )@DNO>HXASD@WAD>?!FIND>@H!e@HAK>! )(:#! ! f! )ENSED>!>HMAHS>I!LASDNIX#! )(j!! ! f! )@DNO>HXASD@WAD>?!FIND>@H!e@HAK>!e@HAK>K! )+<"g!! f! )NHNSED>!@HLJAQQADNIE!FIND>@H>X"!

))<K!!! f! )GDAJJNFINDG@HAK>K! )73q!! f! 3@ABCD>!?>!QADRI@DG! Q<;(.X"!! f! )@SINKNQAJ!FINKDAOJAH?@H!(!KEHDMAK>X"! Q<2j! ! f! )NRK>!F>JJ>XJ@e>!e@HAK>! )<7!! ! f! )E>JNF>IN[@?AK>! )'.0!!! f! )>DM@S@JJ@HXIGK@KDAHD!.DAFMEJNSNSSRK! )-0!! ! f! )ASINFMAO>K!?R!D@KKR!A?@F>R[!

"#! QD;<0-! f! 0SEJX*N0fOJES>INJXKHX$XFMNKFMAD>!ASEJDIAHKL>IAK>! Q-7'!! f! )AQQAJ@AH!DAIO>D!NL!IAFAQES@H! ,:X0-!! f! ,RSJ>AI!LASDNI!NL!ASD@WAD>?!-!S>JJK! ,:Xp1!! f! ,RSJ>AI!LASDNI!eAFFA!1! ,j-!! ! f! ,ADRIAJ!e@JJ>I!-! ,2'<$!! f! ,RSJND@?>XB@H?@HO!?NQA@Ha!J>RS@H>XI@SM!I>F>ADK!SNHDA@H@HO!LAQ@JEa! FEI@H!?NQA@HXSNHDA@H@HO!$! H<j*! ! f! <j*K!HNRW>JJ>K! ,IL#! ! f! ,RSJ>AI!LASDNI!J@e>X#! <0;(!! ! f! <AIAQ>DI@S!AHAJEK@K!NL!O>H>!K>D!>HI@SMQ>HD! <0+X"!! ! f! <JAKQ@HNO>H!ASD@WADNI!@HM@B@DNIX"! <0)<K!! f! <ADMNO>HXAKKNS@AD>?!QNJ>SRJAI!FADD>IHK! <A[! ! f! <A@I!BN[!FIND>@H! <*!! ! f! <EIRWAD>!SAIBN[EJAK>! <*1K! ! f! <NJESMJNI@HAD>?!B@FM>HEJK! <*'!! ! f! <NJEQ>IAK>!SMA@H!I>ASD@NH! <3jX"!! f! <MNKFMN@HNK@D@?>X?>F>H?>HD!e@HAK>! <('j!! ! f! <j'XJ@e>!>ReAIEND@S!@H@D@AD@NH!LASDNI!#g!e@HAK>! <;3#!! ! f! <INKDAOJAH?@H!3#! <;(#!! ! f! <INKDAOJAH?@H!(#! <`! ! f! <J>SeKDI@H>!MNQNJNOE! <+$j! ! f! <MNKFMAD@?EJ!@HNK@DNJ!$!e@HAK>! <j0! ! f! <INDG@H>!e@HAK>!0! <j1! ! f! <INDG@H>!e@HAK>!1! <j*! ! f! <INDG@H>!e@HAK>!*! <j'!! ! f! <IND>@H>!e@HAK>!'! <<"! ! f! <INDG@H>!FMNKFMADAK>!"! <<#0! ! f! <IND>@H>!FMNKFMADAK>!#0! <<0'g!! f! <>IN[@KNQ>!FINJ@L>IADNIXASD@WAD>?!I>S>FDNIXg! <<0'o!! f! <>IN[@KNQ>!FINJ@L>IADNIXASD@WAD>?!I>S>FDNIXo! <-1! ! f! <MNKFMNDEINK@H>XB@H?@HO! <-<AK>! f! <IND>@H>!-EINK@H>!FMNKFMADAK>! <qq! ! f! <>FD@?>!qq! '(!! ! f! 'GD@SRJRQ!>H?NFJAKQ@TR>!

"$! '+Z!! ! f! .NRKXRH@DG!Z!?>!JP'+! '7.!! ! f! '>ASD@W>!N[EO>H!KF>S@>K! '.6! ! f!! '>KWGIADINJ! '-j! ! f! 'GS>FD>RI!V!JPASD@W@DG!DEINK@H>!e@HAK>! .Yj"! ! f! F=U!I@BNKNQAJ!FIND>@H>!.Y!e@HAK>! .>Ih-MI! f! 'GK@?RK!.GI@H>h-MIGNH@H>! .`! ! f! .ISXMNQNJNOE! .`*!! ! f! .ISXMNQNJNOE!#!?NQA@H!SNHDA@H@HO! .,<K!! ! f! .@HOJ>XHRSJ>ND@?>!FNJEQNIFM@KQK! .+'-!! ! f! .@IDR@H>! .7*.!! ! f! .RFFI>KKNI!NL!SEDNe@H>!K@OHAJ@HO! .7.! ! f! .NH!NL!K>W>HJ>KK! .'*X"! ! f! .D>IN@?!I>S>FDNI!SNASD@WADNIX"! .-0-! ! f! .@OHAJ!DIAHK?RS>I!AH?!ASD@WADNI!NL!DIAHKSI@FD@NH! .42-"0"!! f! .RJLNDIAHKL>IAK>! -*33! ! f! #a$a=a5XDGDIASMJNIN?@B>HcNX&X?@N[@H>! -*:=2#! f! :ASD>RI!?>!DIAHKSI@FD@NH!=XJ@e>!#! -;!! ! f! -I@ASEOJESGINJh-I@OJESGI@?>! -;'&! ! f! 'GS>FD>RI!Q>QBIAHA@I>!?>K!AS@?>K!B@J@A@I>K! -2'K! ! f! -NJJ!J@e>!I>S>FDNI! -,1.!! ! f! -I@H@DINB>Hc>H>KRJFMNH@S!AS@?! -,:g! ! f! -RQNI!H>SINK@K!LASDNI!g! -'0:#!! f! -,:!I>S>FDNIXAKKNS@AD>?!LASDNI!#! 4;-"0"!! f! 43<XOJESNKEJDIAHKL>IAK>!"!FNJEF>FD@?>!0"! 4*<#! !! f! 4HSNRFJ@HO!FIND>@H!#! 4<'! ! f! 4HLNJ?>?!FIND>@H!I>KFNHK>! 46! ! f! 'A?@AD@NHK!RJDIAW@NJ>DD>K! 6*0)X"!! f! 6AKSRJAI!S>JJ!A?M>K@NH!QNJ>SRJ>!"! 6232!! ! f! 6>IE!JNl!?>HK@DE!J@FNFIND>@H!

"%!

LISTE DES TABLEAUX

! ! -ABJ>AR!"f!.NRKXDEF>!?R!?@ABCD>!QNHNOGH@TR>!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!Y"! -ABJ>AR!#f!;CH>K!>D!JNSRK!J>K!FJRK!IGFJ@TRGK!3-#!KRKS>FD@B@J@DG!/////////////////////////////////////////////////!Y#! -ABJ>AR!$f!*NHD>HR!?>!'.6!?AHK!?@LLGI>HD>K!KNRIS>K!//////////////////////////////////////////////////////////////////////!=%! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! !

"&!

LISTE DES FIGURES

! !"#$%&'()'6N@>K!?>!K@OHAJ@KAD@NH!*BJh*0<!?>!+'!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!##! !"#$%&'*)'6N@>K!?>!K@OHAJ@KAD@NH!<+$j!>D!)0<!e@HAK>!?>!+'.!////////////////////////////////////////////////////////!#$! !"#$%&'+)'(LL>D!?P@HKRJ@H>!KRI!JPMNQGNKDAK@>!OJRS@?@TR>!/////////////////////////////////////////////////////////////////!#&! !"#$%&',)!2>K!SNHKGTR>HS>K!FND>HD@>JJ>K!?>K!FMNKFMNIEJAD@NHK!?>K!FINDG@H>K!+'.!KRI!J>K! .>Ih-MI!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!#=! !"#$%&'-)!.DIRSDRI>!>D!FAID>HA@I>K!?k@HD>IASD@NH!?>K!+'./!//////////////////////////////////////////////////////////////!#5! !"#$%&'.)!2k@HM@B@D@NH!?>!JA!WN@>!?>!K@OHAJ@KAD@NH!?>!Jk@HKRJ@H>!FAI!J>!.7*.X"!>D!.7*.X$/!/!$U! !"#$%&'/)!2>K!WN@>K!@QFJ@TRG>K!?AHK!JP@HKRJ@HNXI>K@KDAHS>!?AHK!J>!QRKSJ>/!///////////////////////////!$8! !"#$%&'0)!2>K!WN@>K!?R!KDI>KK!?R!IGD@SRJRQ!>H?NFJAKQ@TR>!SNH?R@KAHD!V!RH>! @HLJAQQAD@NH/!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!%"! !"#$%&'1)!2P@HLJAQQAD@NH!>D!JA!IGK@KDAHS>!V!JP@HKRJ@H>f!WN@>K!?>!K@OHAJ@KAD@NH!@QFJ@TRG>K/%$! !"#$%&'(2)!2A!IGFNHK>!@QQRH@DA@I>!?AHK!J>!D@KKR!A?@F>R[!NBCK>K/!///////////////////////////////////////////!&U! !"#$%&'(()!2PGWNJRD@NH!?>!S>JJRJ>K!Z!?AHK!JA!SNQF>HKAD@NH!?>!JP@HKRJ@HNXIGK@KDAHS>/!///////!&Y! !"#$%&'(*)!2A!LJNI>!@HD>KD@HAJ>!>D!J>!QGDABNJ@KQ>!?>!JkM\D>/!/////////////////////////////////////////////////////////!=#! !"#$%&'(+)!2>K!?>R[!@KNQCI>K!?R!'.6!////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!=&! !"#$%&'(,)!2A!WN@>!QGDABNJ@TR>!?R!'>KWGIADINJ!?AHK!JP@HD>KD@H>!FAI!J>K!>HcEQ>K!4;-K/!=Y! !"#$%&'(-)!2A!WN@>!QGDABNJ@TR>!?R!'>KWGIADINJ!?AHK!J>!LN@>!FAI!J>K!>HcEQ>K!.42-K/!//////!==! !"#$%&'(.)!2>K!>LL>DK!B@NJNO@TR>K!?R!'>KWGIADINJ/!////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!=5! !"#$%&'(/)!2>K!S@BJ>K!B@NJNO@TR>K!QNJGSRJA@I>K!KRFFNKG>K!?R!'>KWGIADINJ!?AHK!J>K! FINS>KKRK!AHD@X@HLJAQQADN@I>K!>D!AHD@XN[E?AHD>K/!////////////////////////////////////////////////////////!5U! !"#$%&'(0)!2>K!?>R[!@KNQCI>K!?>!*RISRQ@H>/!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!5$! !"#$%&'(1)!2>K!KDIRSDRI>K!?>!JA!*RISRQ@H>!>D!K>K!QGDABNJ@D>K!///////////////////////////////////////////////////!5&! !"#$%&'*2)!)N?RJAD@NH!FAI!JA!*RISRQ@H>!?>!JP>[FI>KK@NH!?>!?@LLGI>HD>K!QNJGSRJ>K!?>! K@OHAJ@KAD@NH!S>JJRJA@I>/!//////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!5Y!

"Y! !"#$%&'*()!)GSAH@KQ>!?PASD@NH!?>!JA!*RISRQ@H>!KRI!JA!WN@>!?>!K@OHAJ@KAD@NH!?>!,:Xp1/!/!55! !"#$%&'**)!([FI>KK@NH!?>!*EFK!?AHK!J>!SNJNH/!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"&8! !"#$%&'*+)!([FI>KK@NH!?>!*EFK!?AHK!JP@JGNH/!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"YU! !"#$%&'*,)!([FI>KK@NH!?>!*EFK!?AHK!J>!LN@>/!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"Y"! !"#$%&'*-)!([FI>KK@NH!?>!*EF#S&&!>D!*EF#>"!?AHK!?@LLGI>HDK!DEF>K!?>!KNRI@K/!///////////////!"Y#! !"#$%&'*.)!.@D>K!?PASD@NH!FNKK@BJ>K!?R!`:3!>D!?>K!FNJEFMGHNJK!//////////////////////////////////////////////!"Y&! !"#$%&'*/)!`EFNDMCK>!SNHS>IHAHD!J>K!K@D>K!?PASD@NH!FNKK@BJ>K!?R!`:3!>D!?>K!FNJEFMGHNJK! >D!J>RIK!I>JAD@NHK!M@GIAISM@TR>K/!/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////!"=$! ! ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' '

"=!

AVANT PROPOS

'

2>! ?@ABCD>! ?>! DEF>! #! >KD! ASDR>JJ>Q>HD! RH>! FIGNSSRFAD@NH! QAb>RI>! >H! KAHDG! FRBJ@TR>/! (H! >LL>Da! HNRK! AKK@KDNHK! V! RH>! AROQ>HDAD@NH! ?>! S>DD>! FADMNJNO@>! AR! H@W>AR! FJAHGDA@I>/!3>!HNQBI>RK>K!SARK>K!NHD!GDG!@?>HD@L@G>K!SNQQ>!JPAJ@Q>HDAD@NHa!JA!FNJJRD@NHa! J>K!QN?@L@SAD@NHK!?>!LJNI>!@HD>KD@HAJ>!r!/!

,NRK!ABNI?>INHK!?AHK!S>!QAHRKSI@D!J>K!QGSAH@KQ>K!QNJGSRJA@I>K!@QFJ@TRGK!?AHK! JA! IGK@KDAHS>! V! JP@HKRJ@H>/! <R@Ka! HNRK! D>HD>INHK! ?>! ?GSI@I>! ?>! LAsNH! >[MARKD@W>! J>K! ?@LLGI>HD>K! SARK>K! Q@K>K! >H! b>R! ?AHK! JPAFFAI@D@NH! ?>! S>DD>! FADMNJNO@>/! (DAHD! ?NHHG! TR>! S>DD>! QAJA?@>! >KD! SNQFJ>[>a! JA! FJRFAID! ?>! DIA@D>Q>HDK! QG?@SAQ>HD>R[! KNHD! RH! GSM>S! AKKNS@G! V! ?>! HNQBI>R[! >LL>DK! @H?GK@IABJ>K/! *>IDA@H>K! QNJGSRJ>K! HADRI>JJ>K! SNQQ>! J>K! FNJEFMGHNJK! NHD! GDG! ?GSI@D>K! SNQQ>! >LL@SAS>K! ?AHK! JPAQGJ@NIAD@NH! ?>! JA! DNJGIAHS>! AR! OJRSNK>/! ,NRK! FNID>INHK! RH! @HDGIdD! FAID@SRJ@>I! V! ?>R[! FNJEFMGHNJKf! J>! I>KWGIADINJ! >D! JA! SRISRQ@H>/!0RSRH>!?NHHG>!ASDR>JJ>!FNIDAHD!KRI!JPAKKNS@AD@NH!?>!S>K!?>R[!QNJGSRJ>K!?AHK! J>!DIA@D>Q>HD!?R!?@ABCD>!HP>KD!V!S>!bNRI!?@KFNH@BJ>/!0RKK@a!?AHK!S>!DIAWA@Ja!HNRK!GDR?@>INHK! JPAKKNS@AD@NH! ?>! S>K! ?>R[! QNJGSRJ>K! >D! J>RI! @QFASD! KRI! JP@HLJAQQAD@NH! @HD>KD@HAJ>a! J>!

"5! ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' '

Introduction

"8!

34 5&'6"789:&'6&':;<&'*' (4 =>?>%7@":>A'

!

2>!?@ABCD>!?>!DEF>!#!]3-#^a!AFF>JG!GOAJ>Q>HD!t?@ABCD>!HNH!@HKRJ@HNX?GF>H?AHDPa! SNHKD@DR>! RH>! QAJA?@>! QGDABNJ@TR>! SAIASDGI@KG>! FAI! RH>! SNHS>HDIAD@NH! KAHOR@H>! >H! OJRSNK>! KRFGI@>RI>! V! S>JJ>! HNIQAJ>Q>HD! NBK>IWG>! ?RIAHD! JPGDAD! ?>! b>uH>/! *>DD>! AROQ>HDAD@NH! >KD! JA! SNHKGTR>HS>! ?PRH! ?GLARD! ?PASD@W@DG! ?>! JP@HKRJ@H>! NRh>D! ?PRH! ?EKLNHSD@NHH>Q>HD! ?>K! S>JJRJ>K! Z! FAHSIGAD@TR>K! FIGK>HDAHD! RH! ?GLARD! ?>! KGSIGD@NH! ?>! JP@HKRJ@H>/! 2>! 3-#! FNK>! ASDR>JJ>Q>HD! RH! FINBJCQ>! SIRS@AJ! ?>! KAHDG! FRBJ@TR>! AR! H@W>AR! QNH?@AJ! SAI! @J! DNRSM>! FJRK! ?>! "=U! Q@JJ@NHK! ?P@H?@W@?RK! >D! S>DD>! FAH?GQ@>! ?>WIA@D! KPGD>H?I>! V! $YY! Q@JJ@NHK! ?>! F>IKNHH>K! >H! #U$U/! 2>! 3-#! I>FIGK>HD>! 8Uv! ?>K! ?@ABCD>K! DNDAR[!>D!K>K!SNHKGTR>HS>K!>H!D>IQ>K!?>!FADMNJNO@>K!AKKNS@G>K!F>RW>HD!KPAWCI>I!OIAW>K/! <AIQ@! >JJ>Ka! S@DNHK! JA! IGD@HNFADM@>a! JA! HGFMINFADM@>a! JA! H>RINFADM@>! FGI@FMGI@TR>! >D! S>HDIAJ>a!JPAHO@NFADM@>a!>D!J>K!QAJA?@>K!SAI?@NWAKSRJA@I>K/!

!

*4 B?'8%&C'%7<<&@'6&'@7'<D;A"E@E#"&'6&'@FDEG>EA:7A"&'#@$H"6"I$&' '

2>K!MGDGINDINFM>K!NHD!B>KN@H!?>!K>!HNRII@I!FNRI!NBD>H@Ia!>HDI>!ARDI>Ka!JPGH>IO@>! HGS>KKA@I>!AR!LNHSD@NHH>Q>HD!?>! J>RI! NIOAH@KQ>/! 0R!TRND@?@>Ha!JA!WAI@AB@J@DG!?>!JA! ?@KFNH@B@J@DG!?>K!?@LLGI>HDK!HRDI@Q>HDK!>D!?>!J>RI!SNHD>HR!>H!SAIBNME?IAD>K!I>TR@>ID!TR>! J>K!MGDGINDINFM>K!FNKKC?>HD!RH!KEKDCQ>!F>IQ>DDAHD!?>!IGOJ>I!JPGTR@J@BI>!>HDI>!J>!DAR[!?>! SAIBNME?IAD>K!S@ISRJAHD! ]OJRSNK>^!>D!S>JR@!KDNSeG!]OJESNOCH>^/!*>K!KRSI>K!KNHD!KDNSeGK! JNIK!?>!JA!FI@K>!AJ@Q>HDA@I>!>D!DIAHKLGIGK!?AHK!JA!S@ISRJAD@NH!JNIK!?R!b>uH>/!*>!KEKDCQ>!>KD! AFF>JG! t`NQGNKDAK@>! OJRS@?@TR>P/! *M>c! JPMNQQ>a! JA! OJESGQ@>! >KD! A@HK@! QA@HD>HR>! >H! DNRD>K!S@ISNHKDAHS>K!V!RH>!WAJ>RI!SNQFI@K>!>HDI>!Ua5!>D!"a#!Oh2!]"^/!

!

3CK! JPABKNIFD@NH! ?>K! HRDI@Q>HDKa! ?>K! S>JJRJ>K! @HD>KD@HAJ>K! KFGS@AJ>K! AFF>JG>K! tOJRSNKDADP!NR!B@>H!tK>HK>RI!?>!OJRSNK>P!KNHD!SAFABJ>K!?PGWAJR>I!J>!DAR[!?>!OJRSNK>/!(JJ>K! >HWN@>HDa!W@A!J>!H>IL!WAOR>a!?>K!K@OHAR[!?>KD@HGK!V!JPMEFNDMAJAQRKa!S>!TR@!SNHKD@DR>!JPA[>! t@HD>KD@HXS>IW>ARP/!*>K!S>JJRJ>K!OJRSNKDADK!KNHD!GOAJ>Q>HD!DINRWG>K!?AHK!JA!W>@H>!FNID>a!J>! FAHSIGAKa! J>K! SNIFK! SAIND@?@>HKa! >D! J>! S>IW>AR! JR@!QdQ>/! (H!IGFNHK>!V!S>K! K@OHAR[! KN@D! ?PAROQ>HDAD@NH!KN@D!?>!?@Q@HRD@NH!?>!JA!OJESGQ@>a!JPMEFNDMAJAQRK!>HWN@>!?>K!K@OHAR[!>H! I>DNRI!?>KD@HGK!AR[!NIOAH>K!QGDABNJ@TR>K!FI@HS@FAR[!D>JK!TR>!J>!LN@>a!J>!D@KKR!A?@F>R[a!J>! QRKSJ>/!0@HK@!JNIK!?PRH>!MEF>IOJESGQ@>a!S>K!D@KKRK!WNHD!SAFD>I!J>!OJRSNK>!KAHOR@H!AL@H!?>! IGDABJ@I!RH>!OJESGQ@>!HNIQAJ>/!3AHK!J>!SAK!@HW>IK>a!J>!LN@>!KGSICD>IA!?R!OJRSNK>a!DAH?@K! TR>!J>! D@KKR! A?@F>R[! L>IA! ?>! JA! J@FNJEK>/! <JASG>K! KNRK! J>! SNHDI\J>! ?R! KEKDCQ>! H>IW>R[a!

#U!

?>R[! MNIQNH>K! LNH?AQ>HDAJ>K! FAID@S@F>HD! V! JA! IGORJAD@NH! ?>! JPMNQGNKDAK@>! OJRS@?@TR>f! JP@HKRJ@H>!>D!J>!OJRSAONH/!

!

*4(4 5F3?A$@"?&'

! !

2P@HKRJ@H>! >KD! RH>!MNIQNH>! FNJEF>FD@?@TR>! SNHKD@DRG>! ?PRH! MGDGIN?@QCI>! ?PRH>! QAKK>!QNJGSRJA@I>!?>!Y!e3A/!*>DD>!MNIQNH>!MEFNOJESGQ@AHD>!?GI@W>!?PRH!FIGSRIK>RI!?>! ""a&! e3A! ]JA! FIGXFINX@HKRJ@H>^! TR@!>KD!KEHDMGD@KG! FAI! J>K! S>JJRJ>K! Z! ?R! FAHSIGAK/! 2NIK! ?PRH>! AROQ>HDAD@NH! ?R! OJRSNK>! FJAKQAD@TR>a! J>! DIAHKFNID>RI! ?>! OJRSNK>! Q>QBIAHA@I>! ?>K!S>JJRJ>K! Z! ];24-"! SM>c! JPMNQQ>! >D! ;24-#! SM>c! J>K! INHO>RIK^! FI>H?! >H! SMAIO>! J>! OJRSNK>/!*>JR@XS@!FGHCDI>!?AHK!JA!S>JJRJ>!Z/!*>DD>!AROQ>HDAD@NH!?>!JA!D>H>RI!@HDIAS>JJRJA@I>! >H!OJRSNK>!SNH?R@D!V!JA!KGSIGD@NH!?>K!OIAHRJ>K!?P@HKRJ@H>!?AHK!J>!KAHO/!2P@HKRJ@H>!KGSIGDG>! K>!?@KDI@BR>!?AHK! JA! S@ISRJAD@NH! OGHGIAJ>! FNRI! ADD>@H?I>! K>K! D@KKRK! S@BJ>K! Nw! J>! OJRSNK>! K>IA!RD@J@KG!NR!KDNSeG/!

!

*4(4(4 5&'%>H&<:&$%'J'@F"?A$@"?&' !!

2P@HKRJ@H>! >KD! SAFDG>! FAI! J>K! NIOAH>K! >LL>SD>RIK! W@A! KNH! IGS>FD>RI! AFF>JG! tIGS>FD>RI!V!JP@HKRJ@H>P/!

2>! IGS>FD>RI! V! JP@HKRJ@H>! ]+'^! AFFAID@>HD! V! RH>! KRF>ILAQ@JJ>! ?>! IGS>FD>RIK! V! ASD@W@DG! DEINK@H>! e@HAK>! ]'-j^/! +J! >[@KD>! ?>R[! @KNLNIQ>K! ?R! +'a! +'X0! >D! +'X1! TR@! K>! ?@LLGI>HS@>HD! FAI! I>KF>SD@W>Q>HD! JPABK>HS>! NR! JA! FIGK>HS>! ?>! JP>[NH! ""! ?AHK! J>RI! KGTR>HS>! ?P03,/! +'X1! AQFJ@L@>! FJRK! LNID>Q>HD! J>K! K@OHAR[! ?GJ@WIGK! FAI! JP@HKRJ@H>! FAI! IAFFNID! V! +'X0! >D! S>! QAJOIG! RH>! ALL@H@DG! FJRK! LA@BJ>! FNRI! JP@HKRJ@H>/! ,NDNHK! TR>! +'X0! FNKKC?>!RH>!MARD>!ALL@H@DG!FNRI!JP+;:X#!]+HKRJ@HXJ@e>!OINlDM!LASDNI!#^!TR@!>KD!RH!LASD>RI! AEAHD! RH>! KGTR>HS>! >D! RH>! KDIRSDRI>! K>QBJABJ>! V! S>JJ>! ?>! JP@HKRJ@H>/! 2P+'! >KD! SNHKD@DRG! ?PRH! MGDGINDGDIAQCI>a! SNQFNKG! ?>! ?>R[! KNRKXRH@DGK! g! NI@>HDG>K! W>IK! JP>[DGI@>RI! ?>! JA! S>JJRJ>! >D! ?>! ?>R[! KNRKXRH@DGK! DIAHKQ>QBIAHA@I>K! Z/! 2k@HKRJ@H>a! >H! K>! L@[AHD! AR[! KNRKX RH@DGK!g!>[D>IH>Ka!@H?R@D!KRI!S>JJ>KXS@!RH>!DIAHKSNHLNIQAD@NH!TR@!@HLJR>HS>a!V!DIAW>IK!JA! Q>QBIAH>! FJAKQ@TR>a! J>K! KNRKXRH@DGK! Za! ASD@WAHD! A@HK@! J>RI! ?NQA@H>! DEINK@H>! e@HAK>! @HDIAS>JJRJA@I>/! 2A! KNRKXRH@DG! Z! F>RD! KPAKKNS@>I! ?R! SNDG! SEDNKNJ! ?>! JA! S>JJRJ>! V! ?>K! FAID>HA@I>K! >D! A@HK@! >JJ>! >KD! SAFABJ>a! OIxS>! V! KNH! ASD@W@DG! e@HAK@TR>a! ?>! FMNKFMNIEJ>I! S>IDA@HK!IGK@?RK!DEINK@H>!KFGS@L@TR>K!?>!S>K!FAID>HA@I>Ka!J>KTR>JK!@HSJR>HD!J>K!+'.!]"!V!Y^! ]@HKRJ@H! I>S>FDNI! KRBKDIAD>^a! ;IB#! ]OINlDM! LASDNI! I>S>FDNI! B@H?@HO! FIND>@H^a! ;ABX"!

#"!

];IB#XAKKNS@AD>?! B@H?>IX"^a! <YU?Nea! *BJa! 0<.! ]A?AFD>I! FIND>@H! l@DM! A! FJ>SeKDI@H! MNQNJNOE!AH?!AH!.IS!MNQNJNOE!#!?NQA@H^!>D!J>K!@KNLNIQ>K!.`*!].IS!MNQNJNOE!#!?NQA@H! SNHDA@H@HO^!]#a$^/!!

*4(4*4 5&A'C7H:&$%A'3KL'&:'@F"?6$H:"E?'6&'H7AH76&A'6&'A"#?7@"A7:"E?''

!

2>K! LASD>RIK!+'.! SNHKD@DR>HD! J>K! S@BJ>K! QAb>RI>K! ?>! JPASD@W@DG! FINDG@H>!e@HAK>! ?R! +'/!+JK!SNHD@>HH>HD!RH!?NQA@H>!SNHK>IWG!<`!]FJ>SeKDI@H>!MNQNJNOE^!K@DRG!>H!FNK@D@NH!,X D>IQ@HAJ/!*>!?NQA@H>!F>IQ>D!JA!L@[AD@NH!V!FIN[@Q@DG!?R!+'!?>!FMNKFMN@HNK@D@?>K!]%^/!+J! >KD! LJAHTRG! ?PRH! ARDI>! ?NQA@H>a! J>! <-1! ]FMNKFMNDEINK@H>XB@H?@HO^a! TR@! F>IQ>D! AR[! FINDG@H>K!+'.!?>!K>!J@>I!AR[!?@LLGI>HDK!IGS>FD>RIK!SNQQ>!J>!+'a!NR!J>!IGS>FD>RI!V!JP+;:X"! A@HK@!TRPV!?PARDI>K! IGS>FD>RIK! ]&^/! 2A! IGO@NH! *XD>IQ@HAJ>! ?>K! FINDG@H>K! +'.! SNHD@>HD! FJRK@>RIK!K@D>K!?>!FMNKFMNIEJAD@NH!SNHKD@DRGK!?>!IGK@?RK!-EINK@H>/!*>K!K@D>K!K>IW>HD!?>! K@D>K!?>!L@[AD@NH!FNRI!?>K!FINDG@H>K!SNHD>HAHD!RH!?NQA@H>!.`#!].ISXMNQNJNOE!?>!DEF>! #^a! SNQQ>! JA! KNRKXRH@DG! IGORJADI@S>! F5&A! ?>! JA!<+$j! ]<MNKFMAD@?EJ! @HNK@DNJ! $! e@HAK>^/! 0@HK@!DIN@K! OIAH?>K! WN@>K! ?>! K@OHAJ@KAD@NH!?NHD! ?>R[! AFFAD@>HH>HD! V! +'.!K>IW>HD!V! FINFAO>I!?>K!K@OHAR[!>H! IGFNHK>! V! JPASD@WAD@NH! ?>! JP+'! FAI! JP@HKRJ@H>/! (JJ>K!@QFJ@TR>HD! I>KF>SD@W>Q>HD!JA!<+$ja!JA!)0<!e@HAK>!]Q@DNO>HXASD@WAD>?!FIND>@H!e@HAK>^!>D!J>K!LASD>RIK! *BJh*0<!]Y^/!

!

2A!SAKSA?>!*BJh*0<!@H?R@D!J>!DIAHKFNID!?>!OJRSNK>f!AFICK!AWN@I!GDG!FMNKFMNIEJG! FAI! J>! +'a! S>! SNQFJ>[>! *BJh*0<! K>! DIAHKJNTR>! W>IK! JA! Q>QBIAH>! >D! K>! L@[>! AJNIK! V! RH! ?NQA@H>!J@F@?@TR>!?>!JA!Q>QBIAH>!FAI!RH>!FINDG@H>!A?AFDADI@S>a!*'j++!]*-"U!]SM@Se>H! DRQNI! W@IRK! HRQB>I! "U^! I>ORJADNI! NL! e@HAK>! ++^! ]:@ORI>! "^/! *>DD>! ?>IH@CI>! LNIQ>! >JJ>! QdQ>! RH! SNQFJ>[>! AW>S! J>K! FAID>HA@I>K! *$;! ]*Ie! .`$! ?NQA@HXB@H?@HO! ORAH@H>! HRSJ>ND@?>XI>J>AK@HO!LASDNI^!>D!-*"U!LAWNI@KAHD!FAI!JA!KR@D>!JA!DIAHKJNSAD@NH!?>!WGK@SRJ>K! SNHD>HAHD!J>!DIAHKFNID>RI!?R!OJRSNK>!;24-%!W>IK!JA!Q>QBIAH>!FJAKQ@TR>!]Ya=^/!

##! ! ' !"#$%&'()'ME"&A'6&'A"#?7@"A7:"E?'N8@ONPQ'6&'3K' ( /'%%'( -.#'( 01-.*#$'( "'( 23%14."#$2'( +)( 5")6.$'( ',( 1)52',%1,%( "1( 61&%)*'( 6'"")"1#*'( +'( 5")6.$'( &1*(789:;<(/4"=(/1$#%1$(>?"#,'15'(8@2&A.21B(/!C=(/4"?1$$.6#1%'+(&*.%'#,(DE#5)*'(2.+#0#3'(+F1&*G$( DHI<( ! !

2A! SAKSA?>! ?>K! )0<! e@HAK>K! SNH?R@D! V! RH>! SIN@KKAHS>! S>JJRJA@I>! ASSIR>! W@A! JPASD@WAD@NH! ?>! ;IB#! >D! .7.! ].NH! NL! K>W>HJ>KK^! ]:@ORI>#^/! *>R[XS@! SNH?R@K>HD! V! RH>! DIAHKJNSAD@NH!?>!FINDG@H>K!('j"h#!]>[DIAS>JJRJAI!K@OHAJXI>ORJAD>?!e@HAK>^a!e@HAK>K!?>!JA! LAQ@JJ>! ?>K! )0<! e@HAK>a! W>IK! J>! HNEAR! Nw! ('j"h#! FMNKFMNIEJ>! >HKR@D>! RH! S>IDA@H! HNQBI>! ?>! LASD>RIK! NR! SNXLASD>RIK! ?>! DIAHKSI@FD@NH! D>JK! TR>! .'*X"! ]KD>IN@?! I>S>FDNI! SNASD@WADNIX"^a!<A[Y!]FA@I!BN[!FIND>@H^a!,:X0-!]HRSJ>AI!LASDNI!NL!ASD@WAD>?!-!S>JJK^a!(JeX"! ](-.! DIAHKSI@FD@NH! LASDNI^a! )(:#! ]QENSED>! >HMAHS>I! LASDNIX#^a! SX:NKa! SX)ESa! >D! .-0-$! ].@OHAJ! DIAHK?RS>I! AH?! ASD@WADNI! NL! DIAHKSI@FD@NH! $^! TR@! IGORJ>HD! JPASD@WAD@NH! DIAHKSI@FD@NH>JJ>!?>!OCH>K!@QFJ@TRGK!?AHK!JA!FINJ@LGIAD@NH!>D!JA!?@LLGI>HS@AD@NH!S>JJRJA@I> ]=a5^/!

2A! SAKSA?>! ?>! JA! <+$j! >KD! ASD@WG>! FAI! ?>K! FINDG@H>K! +'.! FNRI! ?GSJ>HSM>I! J>K! LNHSD@NHK!QGDABNJ@TR>K!?>!Jk@HKRJ@H>!]8a"U^!]:@ORI>!#^/!(H!AWAJ!?>K!FINDG@H>K!+'.a!JA!<+$j!

>KD!JkRH!?>K!>LL>SD>RIK!J>!Q@>R[!SAIASDGI@KG/!+J!KPAKKNS@>!AR[!FINDG@H>K!+'.!FMNKFMNIEJG>K!

KRI!?>K!IGK@?RK!-EINK@H>!W@A!JA!KD@QRJAD@NH!FAI!Jk@HKRJ@H>!>D!SADAJEK>!AJNIK!JA!LNIQAD@NH!?R!

FMNKFMAD@?EJ@HNK@DNJX$a%a&XDI@FMNKFMAD>a! TR@a! JR@a! KD@QRJ>! JP! ASD@W@DG! ?>! JA! <3jX"!

]FMNKFMN@HNK@D@?>X?>F>H?>HD! e@HAK>^! >D! ?GSJ>HSM>! JkASD@WAD@NH! ?PARDI>K! >LL>SD>RIK! SNQQ>! JA! FINDG@H>! e@HAK>! 1! ]<j1h0eD^a! Q-7'! ]QAQQAJ@AH! DAIO>D! NL! IAFAQES@H^! >D! JA! .Yj"! ]F=U! I@BNKNQAJ! FIND>@H>! .Y! e@HAK>^! A@HK@! TR>! ?>K! @KNLNIQ>K! ADEF@TR>K! ?>! <j*! ]<j*yhz^!]FINDG@H>!e@HAK>!*^/!*>K!?>IH@>IK!SNH?R@K>HD!>HL@H!AR!DIAHKFNID!?R!OJRSNK>a!V!JA!

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cEQ>Kf! JA!OJESNOCH>!FMNKFMNIEJAK>!>D!JA!OJESNOCH>!KEHDMGDAK>/!2A!FI>Q@CI>!AO@D!FJRD\D!>H!LAW>RI! ?>! JA! ?GOIA?AD@NH! ?R! OJESNOCH>! >D! JA! K>SNH?>! F>IQ>D! KA! KEHDMCK>/! 2P@HKRJ@H>! ASD@W>! JA! OJESNOCH>! KEHDMGDAK>! >H! LAWNI@KAHD! KA! ?GFMNKFMNIEJAD@NH! FAI! JP@HM@B@D@NH! ?>! e@HAK>K!

D>JJ>K!TR>!JA!<j0!NR!JA!;.j$!]OJESNO>H!KEHDMAK>!e@HAK>^a!>D!FAI!JPASD@WAD@NH!?>!JA!FINDG@H>!

FMNKFMADAK>!"!]<<"^/!2NIK!?>!JkASD@WAD@NH!>H!AWAJ!?>!<+$ja!0eD!FMNKFMNIEJ>!>D!@HASD@W>!JA!

;.j$a!S>!TR@!?@Q@HR>!J>!DAR[!?>!FMNKFMNIEJAD@NH!?>!JA!OJESNOCH>!KEHDMGDAK>a!AROQ>HDAHD!

?NHS!KNH!GDAD!?kASD@W@DG!]"%^/!2P@HKRJ@H>!HPA!FAK!?P>LL>D!?@I>SD!KRI!JA!<<"!QA@K!ASD@W>!FJRD\D!

#%!

?@I>SD>Q>HD! JA!<<"! AW>S! KNH! KRBKDIADa! A@HK@! TR>! JA! OJESNOCH>! KEHDMAK>! >D! JA! OJESNOCH>! FMNKFMNIEJAK>!?AHK!RH!SNQFJ>[>!QASINQNJGSRJA@I>!]"&^/! ! *4*4*4 57'%>#$@7:"E?'6&'@7'#@;HE#>?E@;A&'&:'6&'@7'#@$HE?>E#&?9A&' ! 2P@HKRJ@H>!@HM@B>!JA!FIN?RSD@NH!>D!JA!KGSIGD@NH!?R!OJRSNK>!FAI!J>!LN@>!W@A!J>!BJNSAO>! ?>!JA!OJESNOGHNJEK>!>D!?>!JA!OJRSNHGNO>HCK>!]:@ORI>!$^/!2k@HKRJ@H>!SNHDI\J>!?@I>SD>Q>HD! J>K! ASD@W@DGK! ?kRH! >HK>QBJ>! ?P>HcEQ>K! QGDABNJ@TR>K! W@A!J>RI! FMNKFMNIEJAD@NH! NR! J>RI! ?GFMNKFMNIEJAD@NH! >D! ARKK@! W@A! Jk>[FI>KK@NH! ?>K! OCH>K! SN?AHD! FNRI! J>K! >HcEQ>K! MGFAD@TR>K!?>!JA!OJRSNHGNO>HCK>!>D!?>!JA!OJESNJEK>!]"Y^/!(JJ>!@HM@B>!JA!DIAHKSI@FD@NH!?R! OCH>!SN?AHD!FNRI!JA!FMNKFMNGHNJFEIRWAD>!SAIBN[EJAK>!TR@!SADAJEK>!RH>!GDAF>!J@Q@DAHD>! ?>!JA!W@D>KK>!?>!JA!OJRSNHGNO>HCK>!]"=^/!2kMNIQNH>!?@Q@HR>!GOAJ>Q>HD!JA!DIAHKSI@FD@NH! ?>K! OCH>K! SN?AHD! FNRI! JA! LIRSDNK>X"aYX?@FMNKFMADAK>! >D! JA! OJRSNK>XYXFMNKFMADAK>a! >D! AROQ>HD>! JA! DIAHKSI@FD@NH! ?>K! >HcEQ>K! OJESNJED@TR>K! D>JJ>K! TR>! JA! OJRSNe@HAK>! >D! J>! FEIRWAD>!e@HAK>/!

!

*4*4+4 57'%>#$@7:"E?'6&'@7'A;?:D9A&'&:'6&'@7'6>#%767:"E?'6&A'@"<"6&A'

!

2P@HKRJ@H>!LAWNI@K>!GOAJ>Q>HD!JA!KEHDMCK>!?>!J@F@?>K!>D!@HM@B>!JA!J@FNJEK>!]:@ORI>! $^/! 3AHK! J>K! A?@FNSED>Ka! J>! OJRSNK>! >KD! DIAHKLNIQG! >H! DI@NK>K! FR@K! >H! OJESGINJ! TR@!>KD! KDNSeG!FI@HS@FAJ>Q>HD!KNRK!LNIQ>!?>!DI@OJESGI@?>K/!*>!DEF>!?>!KDNSeAO>!F>RD!AROQ>HD>I! OIxS>! V! RH>! KD@QRJAD@NH! ?>! JkABKNIFD@NH! ?R! OJRSNK>! >D! V! JkASD@WAD@NH! ?P>HcEQ>K! @QFJ@TRG>K!?AHK!JA!KEHDMCK>!?>K!J@F@?>Ka!E!SNQFI@K!JA!FEIRWAD>!?GKME?INOGHAK>a!JPAS@?>! OIAK! KEHDMAK>! >D! JkASGDEJX*N0! SAIBN[EJAK>! TR@! >KD! @H?R@D>! FAI! JP@HKRJ@H>/! 2PMNIQNH>! BJNTR>!GOAJ>Q>HD!JA!J@FNJEK>!W@A!JP@HM@B@D@NH!?>!JA!J@FAK>!`.2!]MNIQNH>XK>HK@D@W>!J@FAK>^! ]"5^a!S>S@!>H!IG?R@KAHD!J>!DAR[!?k0)<S!?AHK!J>K!S>JJRJ>K!A?@F>RK>K!W@A!JkASD@WAD@NH!?kRH>! FMNKFMN?@>KD>IAK>!KFGS@L@TR>!?>!Jk0)<S!]"8^/!2A!?@Q@HRD@NH!?>!0)<S!QCH>!V!RH>!SMRD>! ?R!H@W>AR!?PASD@W@DG!?>!JA!<j0!]FINDG@H>!e@HAK>!0^a!TR@!>KD!@H?@KF>HKABJ>!?AHK!JPASD@WAD@NH! ?>!S>DD>!J@FAK>/! ! ! !

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k@HKRJ@H>! FNRI! SNQF>HK>I! JPGSM>S! ?>! JA! K@OHAJ@KAD@NH! FAI! JP@HKRJ@H>/! (H! >LL>Da! JA! IGK@KDAHS>! V! JP@HKRJ@H>! LNIS>! J>K! S>JJRJ>K! Z! FAHSIGAD@TR>K!V!SNQF>HK>I!FAI!RH>!FIN?RSD@NH!ASSIR>!?P@HKRJ@H>a!S>!TR@!K>!DIA?R@D!FAI! RH>! FINJ@LGIAD@NH! ?>K! S>JJRJ>K! Z! >D! FAI! RH>! AROQ>HDAD@NH! ?>! JA! B@NKEHDMCK>! >D! ?>!JA! KGSIGD@NH!?>!JP@HKRJ@H>/!-AHD!TR>!J>K!S>JJRJ>K!Z!AII@W>HD!V!SNQF>HK>I!J>!B>KN@H!?>K!S>JJRJ>K! FGI@FMGI@TR>K!>H!@HKRJ@H>a! J>! DAR[! FJAKQAD@TR>! ?>! OJRSNK>! I>KD>! FINSM>! ?>! JA! HNIQAJ>/! )A@K!L@HAJ>Q>HDa!J>!FAHSIGAK!FAIW@>HD!V!RH!?EKLNHSD@NH>Q>HD!FAI!RH>!?GLA@JJAHS>!?>!KA!

#Y! LNHSD@NH!?>!FIN?RSD>RI!?P@HKRJ@H>!>D!JA!TRAHD@DG!?P@HKRJ@H>!KGSIGDG>!?>W@>HD!@HKRLL@KAHD>! >D!JPMEF>IOJESGQ@>!V!b>uH!AFFAIAiDa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iH>I!?AHK! J>K! S>JJRJ>K! S@BJ>K! RH>! F>ID>! ?>! JA! K>HK@B@J@DG! V! S>DD>! MNIQNH>/!

!"#"#"#"#" $%&'(%&)*+,-.&/012'0)3'.14'052)./267%)3&/./20852)67%)90120 ()&-3./2'0:;50

!

2>K! FINDG@H>K! +'.! SNHD@>HH>HD! ?>K! K@D>K! ?>! FMNKFMNIEJAD@NH! ?>! IGK@?RK! .>Ih-MI! ]:@ORI>! %^/! 2A! FMNKFMNIEJAD@NH! ?>! IGK@?RK! .>Ih-MI! IGORJ>! HGOAD@W>Q>HD! J>K! K@OHAR[! ?>! JP@HKRJ@H>!>D! S>!FINS>KKRK!>KD! SNHK@?GIG! SNQQ>! RH! IGDINSNHDI\J>! HGOAD@L! ?>! JPASD@NH!?>! JP@HKRJ@H>!]$a#"^/!*>IDA@H>K!?>!S>K!FMNKFMNIEJAD@NHK!F>RW>HD!@H?R@I>!KN@D!JA!?@KKNS@AD@NH! ?>K!FINDG@H>K!+'.!V!FAID@I!?R!IGS>FD>RI!V!Jk@HKRJ@H>!]##^!KN@D!JA!?GOIA?AD@NH!?>K!FINDG@H>K! +'.! ]#$^/!3PARDI>K! FMNKFMNIEJAD@NHK!F>RW>HD!BJNTR>I! ?>K! K@D>K! ?>! FMNKFMNIEJAD@NH! KRI! ?>K!-EINK@H>K!K@DRG>K!KRI!J>K!FINDG@H>K!+'.!]#%^!NR!B@>H!J@BGI>I!J>K!FINDG@H>K!+'.!V!FAID@I! ?>K! SNQFJ>[>K! @HDIAS>JJRJA@I>K! TR@! J>K! QA@HD@>HH>HD! V! FIN[@Q@DG! ?R! IGS>FD>RI! ]#&^! NR! >HSNI>!@H?R@I>!RH>!DIAHKSNHLNIQAD@NH!?>!JA!FINDG@H>!+'.!TR@!?>W@>HD!RH!@HM@B@D>RI!?>!JA! e@HAK>!?R!+'!]#Y^/!

! !

#=! ! ! ! !"#$%&',)'5&A'HE?A>I$&?H&A'<E:&?:"&@@&A'6&A'<DEA<DE%;@7:"E?A'6&A'<%E:>"?&A'3KL' A$%'@&A'L&%OXD%' ' 8'$(&*.%3#,'$(MST(6.,%#',,',%(),(+.21#,'(CW(Z("')*('K%*32#%3(`W^($)#-#(+J),(+.21#,'(C:><(/'(+'*,#'*( 01-.*#$'("J#,%'*16%#.,(+'$(&*.%3#,'$(MST(1-'6("'(+.21#,'(a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b:A*<(/'%%'( &A.$&A.*@"1%#.,(#,+)#%(&")$#')*$('00'%$=( 78("1(&A.$&A.*@"1%#.,(+'$(*3$#+)$(T'*($#%)3$(+1,$("'(+.21#,'(CW(#,%'*0G*'(1-'6("1("#1#$.,(+'("JMST?V(1-'6( "'(*36'&%')*<(9'&$':=("1(&A.$&A.*@"1%#.,(+'(*3$#+)$(T'*b:A*(+)(+.21#,'(C:>(.)(+'("1(*35#.,(/?%'*2#,1"'(+'( "JMST?V(#,+)#%($#2)"%1,32',%("1(+#$$.6#1%#.,(',%*'("JMST?V('%("'(*36'&%')*('%("1(+35*1+1%#.,(+'(MST?V<(-8("1( &A.$&A.*@"1%#.,(+'(*3$#+)$(T'*(+1,$("1(*35#.,(/?%'*2#,1"'(#,%'**.2&%("1("#1#$.,(+'(MST?V(Z($'$('00'6%')*$( $#%)3$(',(1-1"<(( MST=(#,$)"#,(*'6'&%.*($)4$%*1%'B(CW(+.21#,=(&"'6Q$%*#,(A.2.".5@(+.21#,B(C:>(+.21#,=(&A.$&A.%@*.$#,'( 4#,+#,5(+.21#,B(aP=(\)K$%12'24*1,'B(MS=(#,$)"#,(*'6'&%.*B(CMNU=(&A.$&A1%#+@"#,.$#%."(N?Q#,1$'(DNI<' ! 2>K!IGK@?RK!.>Ih-MI!?>K!+'.!F>RW>HD!dDI>!FMNKFMNIEJGK!FAI!?@LLGI>HD>K!FINDG@H>K! e@HAK>Ka!TR@!K>!?@W@K>HD!>H!#!OIAH?>K!SADGONI@>K!]:@ORI>!&^/!2kRH>!SNQFI>H?!?>K!e@HAK>K! TR@! KNHD! ?>K! QG?@AD>RIK! ?>! JA!K@OHAJ@KAD@NH! ?>! Jk@HKRJ@H>!TR@!IGORJ>HD! HGOAD@W>Q>HD! J>K! FINDG@H>K! +'.! JNIK! ?>! JA! KD@QRJAD@NH! FINJNHOG>! ?>! Jk@HKRJ@H>/!3AHK!S>DD>!SADGONI@>a! NH!

#5!

DINRW>!J>K!)0<!e@HAK>!]#=^a!JA!Q-7'h.Yj"!]#5^a!>D!JA!<j*y!]#8a$U^/!2kARDI>!SADGONI@>!>KD! SNHKD@DRG>!?>!e@HAK>K!TR@!KNHD!ASD@WG>K!FAI!?>K!WN@>K!HNH!J@G>K!V!JkASD@NH!?>!IGDINSNHDI\J>! ?>! Jk@HKRJ@H>/! +J! KPAO@D!?>!JA!;.jX$Z! ]$"^a! ?P+jjZ! ]+p1! e@HAK>^]$#^a! ?>!_,j! ]SX_RH! ,`#X D>IQ@HAJ! e@HAK>^]$$^a! ?>!JA!Q<2j! ]QNRK>! F>JJ>XJ@e>! e@HAK>^]$%^a! >D! ?>!JP0)<j! ]0)<X ASD@WAD>?! FIND>@H! e@HAK>^! ]$&^/! 3>! HNQBI>R[! K@D>K! FND>HD@>JK! SNHKD@DRGK!?>!IGK@?RK! .>Ih-MI!KRI!J>K!+'.!NHD!GDG!@?>HD@L@GK!>D!KNHD!@QFJ@TRGK!?AHK!JA!F>IDRIBAD@NH!?>K!K@OHAR[! ?>!JP@HKRJ@H>!W@A!+'.!].>I#%a!Y=a!#Y&a!$U#r/<sub>^!]$^/!</sub> ! ! ! !"#$%&'-)'L:%$H:$%&'&:'<7%:&?7"%&A'6Z"?:&%7H:"E?'6&A'3KL4' ! 8'$(L)1%*'(#$.0.*2'$(+)($)4$%*1%(+)(*36'&%')*(Z("F#,$)"#,'O(MSTVO(MST^O(MSTN('%(MST;O(&1*%15',%(),( +.21#,'(CW(D215',%1IO(),(+.21#,'(C:>(D-'*%(0.,63I('%(&")$#')*$($#%'$(+'(&A.$&A.*@"1%#.,($)*(+'$( *3$#+)$(%@*.$#,'('%($3*#,'<(8'$(&.$#%#.,$(+'$(*3$#+)$(+'(%@*.$#,'(DcI(L)#($.,%(&A.$&A.*@"3$(&1*("FMS('%( "'$(&*.%3#,'$(+'($#5,1"#$1%#.,(',(1-1"($'("#1,%(Z(6'$($#%'$($.,%(*'&*3$',%3$<(8'$(&.$#%#.,$(+'$(*3$#+)$( +'( $'*#,'( DTI( '%( "'$( Q#,1$'$( *'$&.,$14"'$( +'( "')*( &A.$&A.*@"1%#.,( $.,%( 351"'2',%( *'&*3$',%3$<( 8'$( 6'*6"'$( 4"')$( *'&*3$',%',%( +'$( $#%'$( +'( *35)"1%#.,( &.$#%#-'O( %1,+#$( L)'( "'$( 6'*6"'$( *.)5'$( *'&*3$',%',%(+'$($#%'$(+'(*35)"1%#.,(,351%#-'<(9,'(6.24#,1#$.,(+'$(+')K(6.)"')*$(2.,%*'(+'$($#%'$( .dO( $'".,( "'$( 6.,+#%#.,$O( "1( $5,1"#$1%#.,( $F1-G-'( [%*'( $.#%( &.$#%#-'( $.#%( ,351%#-'<( 8'$( 6'*6"'$( 4"1,6$( *'&*3$',%',%( +'$( $#%'$( &.)*("'$L)'"$( "J'00'%( +'( "1( &A.$&A.*@"1%#.,( '$%( 16%)'""'2',%( #,6.,,)<( C")$#')*$(&*.%3#,'$($'("#',%(Z(.)(&A.$&A.*@"',%(MSTO(@(6.2&*#$(CMNUO(7*4^O(TWC^O(!U:bCU>O(MUUO(a`UO( CU/eO(&f_THUO(7TUNYO(gSUO(SXUO(2:XSO(!PCUO(TMU^<(

MST=(#,$)"#,(*'6'&%.*($)4$%*1%'B(CW(+.21#,=(&"'6Q$%*#,?A.2.".5@B(C:>(+.21#,=(&A.$&A.%@*.$#,'( 4#,+#,5B( MS=( #,$)"#,( *'6'&%.*B( CMNU=( &A.$&A1%#+@"#,.$#%."( N?Q#,1$'B( 7*4^=( 5*.h%A?016%.*?*'6'&%.*? 4.),+( &*.%'#,?^B( TWC^=( T*6?A.2.".5@?^( DTW^I( +.21#,?6.,%1#,#,5( %@*.$#,'( &A.$&A1%1$'?^B( CU>=(

#8! &*.%'#,(Q#,1$'(>B(MUU=(Mi>(Q#,1$'B(a`U=(6?a),?`?%'*2#,1"(Q#,1$'B(CU/e=(&*.%'#,(Q#,1$'(/(eB(&f_THU=( &f_(*#4.$.21"(&*.%'#,(TH(Q#,1$'B(7TUNY=(5"@6.5',($@,%A1$'(Q#,1$'?N(YB(gSU=('K%*16'"")"1*($#5,1"? *'5)"1%'+(Q#,1$'B(SXU=(SA.(Q#,1$'B(2:XS=(21221"#1,(%1*5'%(.0(*1&12@6#,B(!PCU=(!PC?16%#-1%'+( &*.%'#,(Q#,1$'B(TMU^=($1"%?#,+)6#4"'($'*#,'b%A*'.,#,'(Q#,1$'(^(DfI<( !"#"#"#"<" =3>),1,-.&/0120()&-3./2'0:;50 ! 2>!BJNSAO>!?>K!K@OHAR[!?>!JP@HKRJ@H>!F>RD!KRIW>H@I!GOAJ>Q>HD!W@A!JA!?GOIA?AD@NH! ?>K!FINDG@H>K!+'./!*NQQ>!NH!J>!WN@D!S@X?>KKRKa!JA!?GOIA?AD@NH!?>!+'.!SNHKD@DR>!RH>!?>K! SNHKGTR>HS>K! ?>! JA! FMNKFMNIEJAD@NH! ?>! IGK@?RK! .>Ih-MI! FNIDGK!FAI! S>!LASD>RI/! 3>K! GDR?>K! IGS>HD>K! NHDa! >H!NRDI>a! QNHDIG! TR>! J>K! @HM@B@D>RIK! ?>K! K@OHAR[! ?>! SEDNe@H>K! SNQQ>! .7*.! ]KRFFI>KKNI! NL! SEDNe@H>! K@OHAJ@HO^! FAID@S@F>HD! ASD@W>Q>HD! V! S>DD>! ?GOIA?AD@NH/!

!

2>K!.7*.!SNQFI>HH>HD!MR@D!Q>QBI>K!IGRH@K!?AHK!RH>!LAQ@JJ>!].7*.X"!V!=!>D!*+.^! TR@! NHD! DNRK! >H! SNQQRH! RH! ?NQA@H>! S>HDIAJ! .`#! J@G! AR[! IGK@?RK! FMNKFMNDEINK@H>! V! JP>[DIGQ@DG! *XD>IQ@HAJ>! >D! RH! ?NQA@H>! ,`#! ?>! JNHOR>RI! WAI@ABJ>! ?NHD! J>! I\J>a! FNRI! JPM>RI>a! HP>KD! FAK! @?>HD@L@G/! 2A! IGO@NH! .`#! SNHD@>HD! ARKK@! RH>! BN@D>! t.7*.P! TR@! IGORJ>! JA! ?GOIA?AD@NH!FINDGAKNQAJ>!?>K!FINDG@H>K!@HD>IAO@KKAHD!AW>S!.7*.!]$Y^/!2>K!.7*.!NHD!GDG! DICK!GDR?@GK!>H!IA@KNH!?>!J>RI!I\J>!?AHK!JP@HKRJ@HNXIGK@KDAHS>/!-IN@K!QGSAH@KQ>K!?PASD@NH! ?>K!.7*.!?AHK!JA!IGK@KDAHS>!V!JP@HKRJ@H>!NHD!GDG!@?>HD@L@GKf!VI!JA!?GOIA?AD@NH!?>K!FINDG@H>! +'.a(^I!JA!L@[AD@NH!?>!.7*.!V!JP+'!@HM@BAHD!JP@HD>IASD@NH!?>!JP+'!V!+'.a!>D!NI!JP@HM@B@D@NH!?>! JPASD@W@DG!-EINK@H>!e@HAK>!?>!JP+'!]:@ORI>!Y^/!

"^! 2P@HD>IASD@NH! ?>K! .7*.! >D! >H! FAID@SRJ@>I! .7*.X"! >D! .7*.X$a! AR[! +'.X"! >D! X#! FMNKFMNIEJGK!AR!H@W>AR!?>!J>RIK!DEINK@H>K!>HDIAiH>!JA!?GOIA?AD@NH!?>!S>K!?>IH@>IK!FAI!J>! FINDGAKNQ>!]$=^/!

#^! .7*.X$! >KD! SAFABJ>! ?k@HD>IAO@I! AW>S! JA! FMNKFMNDEINK@H>! 8YU! ?>! JP+'! JNIK! ?kRH>! KD@QRJAD@NH!FAI!JP@HKRJ@H>/!*>JA!>QFdSM>!JPAKKNS@AD@NH!?>K!FINDG@H>K!+'.X"!>D!+'.X#!AW>S! JP+'!Q>HAHD!>H!AWAJ!AR!BJNSAO>!?>K!K@OHAR[!]$5^/!

$^!(HL@Ha!@J!>KD!GDABJ@!TR>!.7*.X"!>D!.7*.XY!F>RW>HD!@HM@B>I!JkASD@W@DG!e@HAK>!?>!JP+'!>D! FAI! JA! KR@D>! ?@Q@HR>I! JA! FMNKFMNIEJAD@NH! ?>K! IGK@?RK! -EINK@H>! ?>! +'.X"a! JATR>JJ>!>KD! HGS>KKA@I>!V!JA!K@OHAJ@KAD@NH!FAI!JP@HKRJ@H>!]$8^/!!

! !

$U! ! ! ! !"#$%&'.)'5Z"?D"8":"E?'6&'@7'VE"&'6&'A"#?7@"A7:"E?'6&'@Z"?A$@"?&'<7%'@&'L[NLY('&:' L[NLY+4' !

81( &A.$&A.*@"1%#.,( +'( MST( &1*( "'( MS( #,+)#%( "'( 61$61+'( +'( $#5,1"( #,%*16'"")"1#*'( DCMNUO( !Q%O( jI( &.)*( 14.)%#*( ',0#,( Z( "F'00'%( +'( "F#,$)"#,'( $)*( "'( 23%14."#$2'( 5")6#+#L)'<( 8'$( TX/T( &')-',%( 6.,6)*',6'*(1-'6("1(MST($)*("1(0#K1%#.,($)*("'(*3$#+)(:@*(kH_(+)(MS<(8'$(TX/T(&')-',%(351"'2',%($'( 0#K'*( $)*( "'$( MST( '%( ',%*1#,'*( "1( +35*1+1%#.,( +'( 6'$( +'*,#G*'$( &1*( "1( &*.%31$.2'<( g,0#,O( "'$( TX/T( &')-',%(#,A#4'*("F16%#-#%3(Q#,1$'(+)(MS<( /)"=(6)""#,B(gV=(',l@2'(VB(g^=(',l@2'(^B(MS=(#,$)"#,(*'6'&%.*B(MST=(#,$)"#,(*'6'&%.*($)4$%*1%'B(UR=( Q#,1$'(+.21#,B(CMNU=(&A.$&A1%#+@"#,.$#%."?N(Q#,1$'B(S.6V=(*'5)"1%.*(.0(6)""#,(VB(TX/T=($)&&*'$$.*(.0( 6@%.Q#,'($#5,1""#,5B(94=()4#L)#%#,B(c=(%@*.$#,'(*'$#+)'(D;_I<( ! ! !"#"#"#"!" =.?./4-.&/01@2A()2''.&/0120:;0 !

2A! ?@Q@HRD@NH! ?>! JP>[FI>KK@NH! ?>! JP+'! FAID@S@F>! ARKK@! V! JA! IGK@KDAHS>! V! JP@HKRJ@H>/! *NHDIA@I>Q>HD! AR[! ARDI>K! <j*K! TR@! BJNTR>HD! ?>K! K@OHAR[! ?>! JP@HKRJ@H>! W@A! JA! FMNKFMNIEJAD@NH! ?>! IGK@?RK! .>Ih-MIa! JA! <j*}! >KD! @QFJ@TRG>! ?AHK! JA! ?@Q@HRD@NH! ?>! JP>[FI>KK@NH! ?>! JA! KNRKXRH@DG! Z! ?>! JP+'! ]+'Z^! >D! A@HK@!@H?R@D! JP@HKRJ@HNXIGK@KDAHS>/! 0FICK! AWN@I! GDG! FMNKFMNIEJG>! FAI! J>K! 0;Ka! JA! <j*}! K>! DIAHKJNTR>! ?AHK! J>! HNEAR! >D! AJDCI>! JA! LNHSD@NH! ?R! `);0"! ]M@OM! QNB@J@DE! OINRF! 0-XMNNe! "^! @QFJ@TRG! ?AHK! JA! IGORJAD@NH! DIAHKSI@FD@NHH>JJ>!?>!+'Z!]%"^/!

$"!

!"#"#"#"B" =3(%&'(%&)*+,-.&/012'0)3'.14'07*)&'./20120:;02-012'0 ()&-3./2'0:;50

'

*NQQ>! NH! JPA! WRa! JP>LL>D! ?>! JP@HKRJ@H>! K>! FINFAO>! W@A! JA! FMNKFMNIEJAD@NH! ?>K! IGK@?RK!-EINK@H>!?>!+'!>D!?>!+'.!TR@!SNH?R@D!>HKR@D>!V!?@LLGI>HD>K!SAKSA?>K!?>!K@OHAR[! @HDIAS>JJRJA@I>K/!*>F>H?AHDa!S>DD>!FMNKFMNIEJAD@NH!>KD!IGW>IK@BJ>!>D!JA!?GFMNKFMNIEJAD@NH! K>! FIN?R@D! W@A! JPASD@W@DG! ?>! JA! <-<AK>! ]FIND>@H>! -EINK@H>! FMNKFMADAK>^/! 0@HK@a! ?AHK! RH! GDAD! ?P@HKRJ@HNXIGK@KDAHS>! D@KKRJA@I>a! S>DD>! FINDG@H>! >KD! FIGK>HD>! V!RH! DAR[! GJ>WG! ?AHK! ?@LLGI>HDK!D@KKRK!D>JK!TR>!J>!QRKSJ>!>D!J>!D@KKR!A?@F>R[!]%#a%$^/!!

!

!"#"#"#"C" D4>?2/-,-.&/0120+,0'&4'E4/.-30$FC0 !

2A!K@OHAJ@KAD@NH!?>!JP@HKRJ@H>!FAKK>!FI@HS@FAJ>Q>HD!W@A!JA!WN@>!+'.h<+$j/!2A!<+$j! >KD! RH! MGDGIN?@QCI>! SNHKD@DRG! ?PRH>! KNRKXRH@DG! IGORJADI@S>! F5&! AKKNS@G>! V! RH>! KNRKX RH@DG! SADAJED@TR>a! F""U/! 0! JPGDAD! HNIQAJa! J>K! QNHNQCI>K! F5&! V! JPGDAD!J@BI>! KNHD! >H! GTR@J@BI>!AW>S!JPMGDGIN?@QCI>!F5&XF""U/!2>!QNHNQCI>!F5&!>D!JkMGDGIN?@QCI>!F5&XF""U! F>RW>HD!DNRK!J>K!?>R[!K>!J@>I!V!RH!IGK@?R!DEINK@H>!?>K!FINDG@H>K!+'.!FMNKFMNIEJG>K/!.>RJ>! JP@HD>IASD@NH!>HDI>!JtMGDGIN?@QCI>!>D!JP+'.!SNH?R@D!V!RH>!K@OHAJ@KAD@NH!FAI!JP@HKRJ@H>/!3AHK! S>!FINS>KKRKa!RH>!AROQ>HDAD@NH!?R!QNHNQCI>!F5&!V!JPGDAD!J@BI>!FNRIIA@D!FINWNTR>I!RH>! ?@Q@HRD@NH!?PASD@W@DG!?>!JA!<+$j!]%%^!>HDIAiHAHD!RH>!@HD>IIRFD@NH!?>!JA!K@OHAJ@KAD@NH!FAI! JP@HKRJ@H>/! ! !"#"#"#"G" H+&I,>201@,I-.J.-301@DK-0 '

2P@HM@B@D@NH! ?>! JPASD@W@DG! ?P0eDa! JA! QNJGSRJ>! >LL>SDI@S>! >H! AWAJ! ?>! <+$ja! F>RD! GOAJ>Q>HD!QN?RJ>I!JPASD@WAD@NH!QG?@G>!FAI!JP@HKRJ@H>/!2P@HM@B@D@NH!?>!0eD!F>RD!K>!LA@I>!W@A! JPASD@WAD@NH!?>!<<#0!]FIND>@H>!FMNKFMADAK>!#0^!NR!B@>H!FAI!JA!FMNKFMNIEJAD@NH!?>!<j*y/!

2PASD@WAD@NH! ?>! JA! <<#0! F>RD! Q>H>I! V! JA! ?GFMNKFMNIEJAD@NH! ?P0eD! >D! ?NHS! @HD>IINQFI>!JA!K@OHAJ@KAD@NH!FAI!JP@HKRJ@H>!]%&^/!

2A! FMNKFMNIEJAD@NH! ?>! JA!<j*y! F>RD! ARKK@! SNH?R@I>! V! Jk@HASD@WAD@NH! ?P0eD! W@A! JA! FMNKFMNIEJAD@NH! ?>! JA! .>I$%! K@DRG>! ?AHK! J>! ?NQA@H>! FJ>SeKDI@H>! ?P0eD/! *>DD>! FMNKFMNIEJAD@NH! @HM@B>! JA! J@A@KNH! ?P0eD! AR! $XFMNKFMAD@?EJ@HNK@DNJ! a! RH! SNLASD>RI! HGS>KKA@I>!V!JkASD@WAD@NH!?k0eD!]%Y^/!

' ' '