Pages:164-180
THE IMPACT OF FISCAL POLICY ON THE INDICATORS OF ECONOMIC STABILITY IN ALGERIA
ECONOMETRIC STUDY DURING THE PERIOD 1970 – 2017
رئازلجا في يداصتقلاا رارقتسلاا تارشؤم ىلع ةيلالما ةسايسلا يرثأت
:ةرتفلا للاخ ةيسايق ةسارد
1970 -2017 نىسح يوشش )ةريوبلا( جالحوأ دنمح يلكأ ةعماج bouira.dz -h.chachoua@univ روشاع يشوديح )ةريوبلا( جالحوأ دنمح يلكأ ةعماج achourhaidouchi@gmail.com لوصولا خيرات : 16 / 10 / 2019 لوبقلا خيرات : 27 / 10 / 2019 تنرتنلاا ىلع رشنلا خيرات : 01 / 06 / 2020ABSTRACT: This research paper aims at clarifying the impact of the fiscal Policy
(represented by the government spending) on the Indicators of economic stability during the period 1970-2017, and that is through analysing the results of the econometric study by using the Vector autoregression models (VAR) of the government spending impact on the Indicators of economic stability. This study concluded that the fiscal policy has an important role in realising the total stability; in addition, the study proclaimed the necessity of making a structural transformation towards a larger diversification of production, and increasing the exports and the sources of funding development and economy, to make less exposed to external shocks.
Keywords: government spending, economic stability, inflation, unemployment, economic
growth, balance of payments.
JEL: Classification: E62, C32.
:صخلم ىلع )يموكلحا قافنلإاب ةلثمم( ةيلالما ةسايسلا رثأ ينيبت لىإ ةيثحبلا ةقرولا هذه فدته ةرتفلا للاخ يداصتقلاا رارقتسلاا تارشؤم 1970 -2017 ةساردلا جئاتن ليلتح للاخ نم كلذو ، تياذلا رادنحلاا عاعش جذانم مادختساب ةيسايقلا (VAR) رقتسلاا تارشؤم ىلع يموكلحا قافنلإا رثلأ را .يداصتقلاا لسارلما فلؤلما
165 قيقتح في مهم رود ةيلالما ةسايسلل نأ لىإ ةساردلا هذه تصلخ دقو هذه تدكأ امك ،يلكلا رارقتسلاا بكأ عيونت ونح يلكيه لوتح ءارجإ ةرورض ىلع ةساردلا ليوتم رداصمو تارداصلا عفرو ،جاتنلإل .ةيجرالخا تامدصلل ةضرع لقأ هلعلج ،داصتقلااو ةيمنتلا ةيسيئرلا تاملكلا : نازيم ،يداصتقلاا ونم ،ةلاطب ،مخضت ،يداصتقلاا رارقتسا ،يموكلحا قافنإ ا .تاعوفدلم 1 .
:ةمدقم
،ةيداصتقلاا ةسايسلا يعضاوو ةيداصتقلاا مظنلل ةيساسلأا فادهلأا ينب نم يداصتقلاا رارقتسلاا قيقتح حبصأ نم بسانم ردق ىلع ظافلحا عم لماكلا ليغشتلا ىوتسم لىإ لوصولا لوح يداصتقلاا رارقتسلاا موهفم روحمتي ثيح تقلاا ركفلا فاضأ دقلو ،راعسلأل ماعلا ىوتسلما في رارقتسلاا يداصتقلاا رارقتسلال رخآ ادعب ةيرخلأا ةنولآا في يداص رارقتسلاا ةيعضو نع ةروص انيطعي يذلا عبرلما لمتكي دعبلا اذه ةفاضإبو ،تاعوفدلما نازيم في نازوتلا في لثمتلماو مات يعو ىلع تاموكلحا نإف كلذل ةجيتنو .رودلاكل يرحسلا عبرلما احلاطصا هيلع قلطي يذلاو يداصتقلاا سبم رثكأ حبصأ لخدتلا اذه نأ كلذ ،ةرشابم ةيداصتقلاا تايرغتلما ىلع يرثأتلاو يداصتقلاا طاشنلا في لخدتلاب اتهايلوؤ ىلع يرثأتلل اهمادختسا ةلودلل نكملما ةعانج رثكلأا تاودلأا ةيلاكشإ حرطي ام اذهو ،ليالحا تقولا في يرورض نم لاب ةياهنلا في طونم رمأ وهو ،يداصتقلاا عقاولا .اتهانوكم مهأ نم ةيلالما ةسايسلا بتعت تيلا ةيلكلا ةيداصتقلاا ةسايس دعيو قافنلإا اهمدختست تيلا ةيلالما ةسايسلا تاودأ نم ةيسيئر ةادأ نهارلا تقولا في ةصاخ ةفصب يموكلحا اصتقلاا رارقتسلاا تارشؤم ىلع يرثأتلا في ةلودلا لدتسي ايسيئر ارشؤم دعي امك ،يد ب ةسايسلا ةعيبط ىلع هتطساو ةيهمأ ىلع ةماعلا هتيرظن في زنيك هدكأ ام اذهو ،ةيداصتقلاا قافنلإا لحا شاعنإ في نايحلأا نم يرثك في ةرداق ةادأك يموك .يلكلا بلطلا في للاتخلاا حيحصتو داصتقلاا ةساردب مايقلا ةساردلا هذه للاخ نم لواحنس ضرعلا اذه مضخ فيو ةيليلتح ةلثمم( ةيلالما ةسايسلا يرثأتل ةيسايق م( يداصتقلاا رارقتسلاا تارشؤم ىلع )يموكلحا قافنلإا ةيرغتم للاخ نم حرطتو )رودلاكل يرحسلا عبرلما تايرغت :ةيلاتلا ةيلاكشلإا ةرتفلا للاخ يداصتقلاا رارقتسلاا قيقتح في رئازلجا في ةبعتلما ةيلالما ةسايسلا يرثأت ىدم ام 1970 -2017 ؟ :ةيلاتلا رصانعلا في ةرولبتم ةساردلا هذه تيأتس هبناوج فلتخبم ةطاحلإاو عوضولماب مالملإلو :لاوأ .ةساردلل يرظنلا راطلإا اث اين : ةرتفلا للاخ رئازلجا في يداصتقلاا رارقتسلاا تارشؤم ىلع ةيلالما ةسايسلا رثلأ ةيسايقلا ةساردلا 1970 -2017 .166 2 .
:ةساردلل يرظنلا راطلإا
1.2 . :يداصتقلاا رارقتسلاا نأب لوقلا نكيمو يداصتقلاا رارقتسلال لماش فيرعت ءاطعإ نكيم لثملأا للاغتسلاا وه يداصتقلاا رارقتسلاا في رارقتسا قيقتح فدبه ةحاتلما ةيداصتقلاا دراوملل ديشرلاو تاعوفدلما نازيم في نزاوت قيقتحو ةضفخنم ةلاطبو مخضت تلادعم لىإ لوصولاو راعسلأا تايوتسم .يداصتقلاا ومنلا تلادعم في ةعفترم بسن قيقتح لجأ نم ( ،يزيعم 2008 ) 2.2 . ةسايسلا ةيداصتقلاا اهفادهأو : سفن في بصت انهأ لاإ ةيداصتقلاا ةسايسلا ميهافم تددعت مكتحو ،ةلودلا ابه موقت تيلا يربادتلاو تاءارجلإاو بيلاسلأاو دعاوقلا نم ةعوممج" انهأ بلاغلاو ،نىعلما ."ةنيعم ةينمز ةرتف للاخ نيطولا ةيداصتقلاا فادهلأا قيقتح ونح اتهارارق ( ،بلطلما دبع 1998 ) ،فادهلأا نم ةعوممج وأ فده قيقتح لجأ نم نوكت ةيداصتقلاا ةسايسلا نإف اقباس انيب امك فرط نم اهصيخلت تم دقو Kaldor وه امك رودلاكل يرحسلا عبرلماب ىمست تيلاو فادهأ ةعبرأ في :لياتلا لكشلا في حضوم ( ،لحاص 2016 ) • ةبسن يداصتقلاا ومنلا لدعم غلبي نأ بيج رودلاك بسح :يداصتقلاا ومنلا نع ثحبلا 6 % ، ةيمومع رثكلأا فدلها يداصتقلاا ومنلا نع ثحبلا بتعي ثيح ؛ • ةبسن ةلاطبلا لدعم غلبي نأ بيج رودلاك بسح :لماكلا ليغشتلا قيقتح 0 % ليغشتلا نأ ثيح ، نم مجح نىدأ قيقتح ىلع لمعلاو فيظوتلا نم ىوتسم ىصقأ قيقتحو ةلامعلا مجح ةدايز نيعي لماكلا ةلاطبلا ؛ • تانلا نم ةبسنك ريدصتلاو دايرتسلااب رودلاك هنع بعي ثيح :يجرالخا نزاوتلا قيقتح يللمحا ج ةدايز لىإ يدؤي يذلاو ،زجعلا ةلاح نع بلاغلا في بعي يذلاو تاعوفدلما نازيم للاتخاف ،لياجملإا ... ةيداصتقلاا تلادابلما ىلعو داصتقلال ةيلخادلا تانزاوتلا ىلع ابلس سكعني امم داصتقلاا ةينويدم دودح في ضئاف ةلاح في نوكي نأ لضفلأا نمو ،لخا 2 % ؛ • تلا في مكحتلا نم رودلاك ىري ،راعسلأل لصاوتلماو رمتسلما عافترلاا نع بعي يذلاو :مخض مخضتلا نم ةمودعم ةبسن ىلع لوصلحا متي نأ لضفلأا 0 % لىإ يدؤي هيف مكحتلا مدع نأ ثيح ، .ةيداصتقلاا ةسايسلا في ينيداصتقلاا ناوعلأا فرط نم ةقثلا نادقف167 3.2 . :ةيلالما ةسايسلا بئارضلا مادختسا في ةموكلحا رود في ةيلالما ةسايسلل يسيئرلا موهفلما لثمتي ،تاسسؤلماو دارفلأا ىدل ةيئارشلا ةوقلا في رثؤي بئارضلا يريغت نلأ كلذو ،ماعلا يموكلحا قافنلإاو اذهو في رثؤي يموكلحا قافنلإا يريغت كلذكو ،بوغرلما هاتجلاا في يلكلا بلطلا ىوتسم في هرودب رثؤي .ةموكلحا هبغرت يذلا هاتجلاا في يلكلا بلطلا ( تييرسلا & ،انج باهولا دبع 2008 ) ةيلالما ةسايسلا دعتو مهأ نم مهأ لعلو ،عمتلمجا فادهأ قيقتح في ةموكلحا اهيلع دمتعت تيلا ةيلكلا ةيداصتقلاا تاسايسلا :يه ةيلالما ةسايسلا للاخ نم اهقيقتح نكيم تيلا فادهلأا ( راجلحا & ،قزر 2010 ) عفر ؛لوخدلا عيزوت ةداعإ ؛لماكلا فظوتلا ؛راعسلأا رارقتسا .يداصتقلاا ومنلا لدعم 3 .
رئازلجا في يداصتقلاا رارقتسلاا تارشؤم ىلع ةيلالما ةسايسلا رثلأ ةيسايقلا ةساردلا
ةرتفلا للاخ
1970 – 2017:
تارشؤم ىلع ماعلا قافنلإا ةسايس يرثأت سايق ضرغلو ةيقيبطتلا ةساردلاب مايقلا راطإ في ةيونس تانايب تمدختسا ،يداصتقلاا رارقتسلاا تايئاصحلإاو تايطعلما عجم تم دقو ،ةينمز لسلاسل ( ةرتفلل ةسوردلما ةرهاظلا تايرغتبم ةصالخا 1970 -2017 كنب فرط نم ةروشنلما تانايبلا للاخ نم ) نم هيلإ قرطتلا تم ام ىلعو ةساردلا عوضوم ىلع اءانبو .ليودلا كنبلل نيورتكللإا عقولما ؛رئازلجا قف عوضوملل يرظنلا راطلإا للاخ :نم لك في تايرغتلما كلت ترصنحا د يداصتقلاا ومنلا تلادعم CR ( % ) مخضتلا تلادعم INF ( % ) ةلاطبلا تلادعم CH ( % ) يموكلحا قافنلإا DNS )ةيللمحا ةلمعلل ةتباثلا راعسلأاب( تامدلخاو علسلا ىلع يجرالخا نازيلما BC )ةيللمحا ةلمعلل ةتباثلا راعسلأاب( مايقللو اله ناك تيلاو ةينمزلا لسلاسلا ليلتح في ةثيدلحا تاهجوتلا عم ايشاتمو رادنحلاا ةيلمعب مادختساب موقنس اننإف ،يمكلا ليلحتلاو سايقلل ةلباق ةيداصتقلاا تاقلاعلا لعج في زرابلا رودلا ( تياذلا رادنحلاا جذانم في ةلثمتم ،ةرهاظلا ةساردل ةيكيمانيدلا جذامنلا VAR ةيساسلأا ةيصالخاو .) تياذلا رادنحلاا عاعش ةينقتل (VAR) ةيسايق ةيداصتقا جذانم ءانبب حمسي يساسلأا اهجهنم نوكب قلعتت168 زيتم يأ دوجو مدع في ايلج جهنلما اذه رهظيو ،ةيداصتقلاا ةيرظنلا نم ةضورفلما دويقلا نم لقأ ددع عم لخاد تايرغتم لىإ اهميسقت وأ ،تايرغتلما ينب قبسم .ةيجراخ ىرخأو ةي جمانبب ةناعتسلاابو Eviews10 :ةيلاتلا تاينحنلما في ةسوردلما لسلاسلا تانايب ليثتم تم مقر لكش 01 : .ةسوردلما لسلاسلل ةينايبلا تاينحنلما لثيم 0E+00 2E+12 4E+12 6E+12 8E+12 1E+13 70 75 80 85 90 95 00 05 10 15 DNS 0 10 20 30 40 70 75 80 85 90 95 00 05 10 15 INF 0 10 20 30 40 70 75 80 85 90 95 00 05 10 15 CR 5 10 15 20 25 30 35 70 75 80 85 90 95 00 05 10 15 CH 0.0E+00 5.0E+11 1.0E+12 1.5E+12 2.0E+12 2.5E+12 70 75 80 85 90 95 00 05 10 15 BC :ردصلما جمانرب ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم Eviews10 . لإ عاجر ةسوردلما لسلاسلا ةيئاصحلإا ماقرلأا ماجحأ في سناجتلا ضعب قيقحتلو ،ةيطخ .متيراغوللا لىإ سوردلما جذومنلل ةيلصلأا تانايبلا تلوح ،ةساردلا في ةمدختسلما 1.3 . :ةينمزلا لسلاسلا ةيرارقتسا ةعسولما رولوف يكيد تارابتخلا يرخأتلا تاجرد ديدتح دعب ADF ءارجإب انمق ،ةلسلس لكل تارابتخا ADF ا ىلع لسلاسل LINF و LDNS رابتخاو ، DF ةلسلسلل LCR ، LCH و LBC ، .ةسوردلما تايرغتلما نوكسو ةيرارقتسا تارابتخا يهو ،لياولما لودلجا في ةضورعم جئاتنلاو
169 مقر لودج 01 : تارابتخا جئاتن ADF .ةسوردلما لسلاسلا ىلع LDNS LCR LINF LCH LBC tcal Prob tcal Prob tcal Prob tcal Prob tcal Prob جذومنلا [ 3 ] b 1.81 0.07 1.21 0.23 -1.31 0.19 -0.79 0.43 -1.84 0.07 C 2.35 0.02 7.52 0.00 2.37 0.02 1.54 0.12 6.02 0.00 ∅ -2.32 0.41 -8.72 0.00 -2.52 0.31 -1.59 0.77 -6.24 0.00 جذومنلا [ 2 ] C 1.64 0.10 8.28 0.00 2.07 0.04 1.33 0.18 5.73 0.00 ∅ -1.59 0.47 -8.59 0.00 -2.18 0.21 -1.43 0.55 -5.80 0.00 جذومنلا [ 1 ] ∅ 2.26 0.99 -0.36 0.54 -0.67 0.41 -0.80 0.36 -0.71 0.40 :ردصلما جمانرب ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم Eviews10 . رذلجا تارابتخلا ةطسبلما ةيجيتارتسلاا ططمخ ىلع دامتعلاابو ،رابتخلاا اذه جئاتن رهظت ثيح ،يودحولا لسلاسلا نأ BC و CR لسلاسلاو ةرقتسم DNS ، INF و CH عون نم يهو ةرقتسم يرغ DS ـل ةقلطلما ميقلا نلأ ،)يودحو رذج ىلع يوتتح يأ( t نم لقأ ةبوسلمحا t دنع اله ةقفاولما ةلودلمجا ةيونعم ىوتسم 5 % نأ يأ( Prob> 0.05 ءارجإب موقن هنمو .رابتخلاا اذله ثلاثلا جذامنلا دنع كلذو ) لسلاسلل لىولأا ةجردلا نم تاقورف DNS ، INF و CH اوفلا ةافصم ةقيرط لامعتساب .ةيلولأا قر :لىولأا ةجردلا نم تاقورفلا ءارجإ دعب رلوف يكد رابتخا جئاتن ينبي لياولما لودلجاو مقر لودج 02 : رابتخا جئاتن ADF .لىولأا ةجردلا نم تاقورفلا ءارجإ دعب ةسوردلما لسلاسلا ىلع DLDNS DLINF DLCH tcal Prob tcal Prob tcal Prob [ جذومنلا 3 ] B -0.1352 0.8931 -0.4035 0.6885 -0.1661 0.8688 C 0.9838 0.3310 0.4325 0.6675 -0.1457 0.8848 ∅ -2.8004 0.2047 -9.6067 0.0000 -6.0421 0.0000 [جذومنلا 2 ] C 1.5933 0.1186 0.1645 0.8700 -0.6165 0.5407 ∅ -2.8397 0.0608 -9.6996 0.0000 -6.1093 0.0000 [ جذومنلا 1 ] ∅ -2.3564 0.0194 -9.8063 0.0000 -6.1208 0.0000 :ردصلما جمانرب ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم Eviews10 . قورفلا لسلاس نأ ينبت لىولأا ةجردلا نم تاقورفلا ةقيرطب ةيلصلأا لسلاسلا ةلجاعم دعبو لىولأا DLINF و DLCH ةقلطلما ميقلا نوكت نأ وهو رارقتسلاا طرش ىلع اهرفوتل ةرقتسم رولوف يكيد تارابتخلا ةثلاثلا جذامنلا في اله ةقفاولما ةجرلحا ميقلا نم بكأ رابتخلاا تايئاصحلإ
170 لما ةعسو ( Prob< 0,05 ) ةلسلسلا ءانثتساب ، DLDNS نياثلا قرفلا ءارجا انيلع مزلتست تيلا ةرقتسم يرغ ةلسلسلا ىلع يرخلأا في لصحنل ةقيرطلا سفنب DDLDNS ،نياثلا قرفلا دنع ةرقتسلما نأ تبثي اذهو .لماكتلا ةجرد سفن اله سيل ةسوردلما لسلاس 2.3 . جذونم ريدقت VAR ةساردو :جذومنلا ةيحلاص 1.2.3 . جذومنلا في يرخأتلا تاجرد ديدتح VAR : تياذلا طابترلاا ةعشأ جذونم ةلداعم ريدقت لبق VAR يرخأتلا تاجرد ددع ديدتح يغبني P ةيئاصحلإ ةميق نىدأ رايتخاب ،جذومنلا اذله Akaike و Schwarz :لياتلا لودلجا في ةضورعم جئاتنلاو ، لودج مقر 03 : يرياعلما ميق Akaike و Schwarz جذومنلا في رخأتلا تاجرد ديدحتل VAR . يرخأتلا ةجرد Akaike Schwarz 1 3.918950 5.123392 2 4.126655 6.356892 3 3.004608 6.281259 :ردصلما جمانرب ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم Eviews10 . يرياعلم ةميق لقأ نإ Akaike و Schwarz مقر يرخأتلا قفاوت 1 . 2.2.3 . :ةساردلا تايرغتم ينب ةيببسلا ةسارد نإ ةيداصتقلاا تايرغتلما ينب ام ةيببسلا تاقلاعلا ديدتح حيتي ام اذهو ،يرصقلا ىدلما في تايرغتلما هذه ينب ام ةقلاعلا عون ديدحتب نايحلأا نم ديدعلا في حمسي طرشك ةيببسلا ةفرعلما تحبصأ لياتلابو ةيداصتقلاا رهاوظلل ديلجا يرظنلا مهفلا نم اننكتم تامولعم انل سيسأتل يرورض .ةيداصتقلاا ةسايسلل ديج ةقلاعلاب متهنس يداصتقلاا رارقتسلاا تارشؤم ىلع ةيلالما تاسايسلا يرثأت ةسارد راطإ في يذلا ،ةيببسلل رجنيرغ رابتخا جئاتن ىلع ادامتعا ،ةددلمحا تايرغتلما يقابو يموكلحا قافنلإا ينب ةيببسلا ةيضرفلا بتيخ 0 H ناك اذإ مدعلا ةيضرف لوبق متي ثيح ،تايرغتلما ينب ةيببس دوجو مدع : Prob> ( 0,05) رابتخلاا جئاتن تنيبو :يلي ام
171 مقر لودج 04 : رابتخا Granger Causality .ةسوردلما لسلاسلل Prob F-Statistic Obs Null Hypothesis 0.0159 0.7625 4.58643 0.27296 46
LINF does not Granger Cause LDNS LDNS does not Granger Cause LINF
0.0796 9.E-06 2.69322
15.6820 46
LCR does not Granger Cause LDNS LDNS does not Granger Cause LCR
0.5031 0.0148 0.69862
4.68132 46
LCH does not Granger Cause LDNS LDNS does not Granger Cause LCH
0.9039 0.0612 0.10126
2.99219 46
LBC does not Granger Cause LDNS LDNS does not Granger Cause LBC
:ردصلما جمانرب ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم Eviews10 . • ةميق نأ ابم ) Prob = 0.7625 > 0.05 ( مدعلا ةيضرف لبقن يأ 0 H لا يموكلحا قافنلاا نأ نىعبم ةميق نأ ينح في .مخضتلا ببسي ) Prob = 0.0159 < 0.05 ( مدعلا ةيضرف ضفرن يأ 0 H نأ نىعبم ونح مخضتلا نم يرست هاتجلاا ةيداحأ ةيببس ةقلاع دوجو يأ .يموكلحا قافنلإا ببسي مخضتلا ةيونعم ىوتسم دنع يموكلحا قافنلإا 5 % ؛ • ةميق نأ ابم ) Prob = 0.0000 < 0.05 ( مدعلا ةيضرف ضفرن يأ 0 H ببسي يموكلحا قافنلإا نأ يأ ةيونعم ىوتسم دنع يداصتقلاا ومنلا 5 % ةميق نأو ، (Prob = 0.0796 < 0.1) ةيضرف ضفرن يأ مدعلا 0 H اتجلاا ةيئانث ةيببس ةقلاع دوجو يأ .يموكلحا قافنلإا ببسي يداصتقلاا ومنلا نأ نىعبم ه ؛يداصتقلاا ومنلاو يموكلحا قافنلإا ينب يرست • ةميق نأ ابم ) Prob = 0.0148 < 0.05 ( مدعلا ةيضرف ضفرن يأ 0 H ببسي يموكلحا قافنلإا يأ ةميق نأ ينح في ،ةلاطبلا ) Prob = 0.5031 > 0.05 ( مدعلا ةيضرف لبقن يأ 0 H لا ةلاطبلا نأ نىعبم ونح يموكلحا قافنلإا نم يرست هاتجلاا ةيداحأ ةيببس ةقلاع دوجو يأ .يموكلحا قافنلإا ببست ةيونعم ىوتسم دنع ةلاطبلا 5 % ؛ • ةميق نأ ابم ) 0.0612 < 0.1 = Prob ( مدعلا ةيضرف ضفرن يأ 0 H ببسي يموكلحا قافنلإا يأ ةميق نأ ينح في ،يراجتلا نازيلما ) .9039 > 0.05 0 = Prob ( مدعلا ةيضرف لبقن يأ 0 H نأ نىعبم نم يرست هاتجلاا ةيداحأ ةيببس ةقلاع دوجو يأ .يموكلحا قافنلإا ببست لا يراجتلا نازيلما ةيونعم ىوتسم دنع يراجتلا نازيلما ونح يموكلحا قافنلإا 10 % .
172 3.2.3 . تياذلا رادنحلاا عاعش جذونم ريدقت VAR : ةرويرسلا تاملعم نإ VAR اهريدقت نكبم لا ةرقتسم ماظنلل ةنوكلما تايرغتلما تناك اذإ لىإ ةرشابم . ( يرخأتلا ةجرد رايتخا دعب اذكهو P = 1 متي ) جذونم ريدقت VAR(1) دلجا في ةحضوم جئاتنلاو ،ةيداعلا ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط لامعتساب :لياتلا لو لودج مقر 05 : تياذلا رادنحلاا عاعش جذونم ردقت جئاتن VAR(1) . :ردصلما جمانرب ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم Eviews10 . :ةيلاتلا تاظحلالما ريدقتلا جئاتن للاخ نم صلختسن • تلادعم ىلع بيايجإ يرثأت )يموكلحا قافنلإا ةيرغتم للاخ نم ةلثملما( ةيلالما ةسايسلل نأ ظحلان بلطلا تانوكم دحأ بتعي يموكلحا قافنلإا نأ ثيح يعيبط رمأ اذهو ،مخضتلا ةيرظنلا( يلكلا ماعلا ىوتسلما عافترا ثم نمو ،يلكلا بلطلا ةدايز لىإ ةرورضلاب يدؤت هتدايزو ،)ةيزنيكلا ؛نطاوملل ةيئارشلا ةردقلا كانهإو راعسلأل • اذه فيو ،يداصتقلاا ومنلا تلادعم ىلع يموكلحا قافنلإل بيايجإ يرثأت كانه نأ اضيأ ظحلانو و ةيزنيكلا ةيرظنلا دكأتت راطلإا في ةدايزلا لىإ يدؤت يموكلحا قافنلإا في ةدايزلا نأ نم قلطنت تيلا ؛يجاتنلإا زاهلجا ةنورم ضرف عم يداصتقلاا ومنلا تلادعم
173 • ظحلان اذهو .ةلاطبلا تلادعم ىلع يموكلحا قافنلإل بيلسلا يرثأتلا ريدقتلا جئاتن نم اقلاطنا اهيلإ راشلما ةيرامثتسلاا جمابلا قيبطت ةبسانبم ةثدحتسلما لغشلا بصانم لىإ لىولأا ةجردلاب عجار ؛اقباس • لان لباقلما في ،يراجتلا نازيلما ديصر ىلع يموكلحا قافنلإل بيايجإ يرثأت كانه نازيلما نأ ظح ضافنخلااو عافترلاا اذهو ،ةساردلا نم لىولأا ةرتفلا للاخ احضاو ابذبذت فرع دق يراجتلا ليزانت ىحنم فرعي نأ لبق ،ةيلماعلا قاوسلأا في لورتبلا راعسأ رارقتسا مدع لىإ اساسأ عجار ةنس هل ةميق نىدلأ لصيل 2016 . 4.2.3 . لا رادنحلاا عاعش جذونم ةيحلاص ةسارد تياذ VAR : ةيرارقتسا ىدم نم دكأتلل جذومنلا بتعت تياذلا رادنحلاا عاعش جئاتن نإف رابتخلاا اذله اقبطو ،دودلحا ةددعتم روذلجا رابتخا قيبطتب موقن :رابتخلاا اذه جئاتن ينبي لياتلا لكشلاو ،دحاولا نم لقأ روذلجا لك تناك اذإ رقتسم لكش مقر 02 : جذومنلا ةيرارقتسا رابتخا جئاتن VAR(1) . -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5
Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial
:ردصلما جمانرب ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم Eviews10 . جئاتن للاخ نم لكشلا ،ةيداحلأا ةرئادلا دودح لخاد عقت روذلجا عيجم نأ ظحلان هلاعأ جذونم بتعي هيلعو VAR(1) .رقتسم 3.3 . تياذلا رادنحلاا عاعش جذومنل ةيكيمانيدلا ةساردلا VAR : ةيحلاص ىدم نم دكأتلا دعب تايرغتم ىلع أرطت نأ نكيم تيلا تايرغتلا نع يربعتلل هتمءلامو جذومنلا نم هولخ اذكو ،ةساردلا هذه ينب اهدوجو لمتلمحا تاقلاعلا فلتمخ ليلتحو ةساردل همادختسا نكيم هنإف ،ةيئاصحلإا لكاشلما ،تامدصلا ليلتح( تياذلا رادنحلاا عاعش جذامنب ةصالخا ليلحتلا تاودأ للاخ نم كلذو ،تايرغتلما
174 عص لظ في ةصاخ اهيلإ ءوجللا متي تيلا ،)أطلخا نيابت ليلتح جذومنلا تاملعلم يدرفلا يرسفتلا ةبو .ردقلما 1.3.3 . :)ةباجتسلاا لاود( تامدصلا ليلتح تياذلا رادنحلاا جذانم نإ (VAR) حمست ليلحتب تايرغتلما يقاب ىلع ام يرغتم في )ةمدص( ئجافلما يرغتلا رثأ سايق للاخ نم اذهو ،ةيئاوشعلا تامدصلا .ضعبلا اهضعب كولس يرسفت ىلع جذومنلا في ةنمضتلما تايرغتلما ةردق ىدم حيضوت ثم نمو ،ىرخلأا نلإا ةيرغتم ىلع ةمدص قيبطتب موقنس ةباجتسلاا لاودل انتسارد للاخ نمو في يموكلحا قاف ىدم ىلع رخلآا يرغتلما ىلع اهرثأ ةساردب موقن ثم لىولأا ةرتفلا 10 .تاونس ةحضولما جئاتنلا للاخ نم :ةيلاتلا تاظحلالما ليجست نكيم هلاعأ لكشلا في مقر لكش 03 : .يموكلحا قافنلإا في ةمدصل ةساردلا تايرغتم ةباجتسا :ردصلما جمانرب ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم Eviews10 . • ةباجتسلاا ظحلان دحاو يرايعم فارنحا رادقبم يموكلحا قافنلإا لياجمإ ىلع ةمدص ثادحإ دنع رادقبم مخضتلا لدعلم ةبجولما ةيروفلا ( 0,6948 % ) نأ ثيح يعيبط رمأ اذهو ،لىولأا ةرتفلا للاخ ورضلاب يدؤت هتدايزو ،)ةيزنيكلا ةيرظنلا( يلكلا بلطلا تانوكم دحأ بتعي يموكلحا قافنلإا ةر ،نطاوملل ةيئارشلا ةردقلا كانهإو راعسلأل ماعلا ىوتسلما عافترا ثم نمو ،يلكلا بلطلا ةدايز لىإ
175 رادقبم ةيناثلا ةرتفلا للاخ ةبلاس هتباجتسا حبصتو ضافنخلاا دواعيل ( 0.2513 % ) في عرشي نأ لبق ةليئض بسنب عافترلاا ثم ضافنخلاا ءادتبا عب هتباجتسا مدعنتلو ،ةرتفلا هذه نم نم تاونس سخم د .)ىدلما ةليوط ةينزاوتلا ةقلاعلا بايغ( يموكلحا قافنلإا في ةمدصلا ثادحإ • دحاو يرايعم فارنحا رادقبم يموكلحا قافنلإا لياجمإ ىلع ةمدص ثادحإ دنع ةباجتسلاا ظحلان رادقبم ةلاطبلا لدعلم ةبجولما ةيروفلا ( 0,1797 % ) ا يرثأتلا اذه رمتسيو ،لىولأا ةرتفلا للاخ بيايجلإ ةعبارلا ةرتفلا للاخ ةبلاس هتباجتسا حبصتو ضفخنيل ،ةيناثلا ةرتفلا تىح رادقبم ( %0,0011 ) ، عون نأ جتنتسن ليلحتلا اذه للاخ نمو ،ةمدصلا ثادحإ نم تاونس ةسخم دعب هتباجتسا مدعنتل )بيايجلإا يرثأتلا( ةلاطبلا تلادعم ىلع يموكلحا قافنلإا ةسايس هسراتم يذلا يرثأتلا ىلع ءاج راثلآا نم اعون سراتم رئازلجاب ةجهتنلما ةيعسوتلا ةيقافنلإا ةسايسلا نأ ثيح عقوتم ناك ام سكع .ةحمازلما راثآ روهظ للاخ نم ةيزنيكلالا • ةباجتسلاا ظحلان دحاو يرايعم فارنحا رادقبم يموكلحا قافنلإا لياجمإ ىلع ةمدص ثادحإ دنع رادقبم يداصتقلاا ومنلل ةبجولما ةيروفلا ( 0,1652 % ) ،ةيناثلا ةرتفلا في بيايجلإا يرثأتلا اذه رمتسيو ، ضفخنيل ءادتبا إ نم تاونس عبرأ دعب يشلاتلا في أدبي ثم ،ةرتفلا هذه نم صلا ثادح في ةمد يموكلحا قافنلإا . • ةباجتسلاا ظحلان دحاو يرايعم فارنحا رادقبم يموكلحا قافنلإا لياجمإ ىلع ةمدص ثادحإ دنع رادقبم لىولأا ةرتفلا للاخ يراجتلا نازيلما ديصرل ةبجولما ةيروفلا ( 4,4004 % ) للاخ ضفخنيل ، لىإ ةيناثلا ةرتفلا ( 0,6034 % ) لحا قافنلإا تابلقتل يراجتلا نازيلما ديصر ةباجتسا مدعنتلو ، يموك .ةمدصلا ثادحإ نم تاونس سخم دعب 2.3.3 . :نيابتلا تانوكم ليلتح نإ يرغتم لكل نيابتلا أطخ اردقم ةفرعم وه نيابتلا ليلتح نم فدلها لياتلا لودلجاو ،ىرخلأا تايرغتلما في ؤبنتلا أطخ لىإ دئاعلا رادقلماو ،هسفن يرغتملل ؤبنتلا أطخ لىإ دئاعلا :جذومنلا تايرغتلم ؤبنتلا أطخ نيابت ليلتح جئاتن ينبي
176 لودج مقر 06 : .ؤبنتلا أطخ نيابت ليلتح جئاتن :ردصلما جمانرب ىلع دامتعلااب ينثحابلا دادعإ نم Eviews10 . :ةيلاتلا تاظحلالما ليجست نكيم هلاعأ لودلجا في ةحضولما جئاتنلا للاخ نم • مخضتلا تلادعلم ؤبنت أطخ نيابت ليلتح (INF) : يفرظلا تابلقتلا مظعم نأ ايلج ودبي ،هلاعأ لودلجا للاخ نم مخضتلا تلادعم في ثدتح تيلا ة يرسفتب حمست تامدصلا هذه نأ ذإ ،اهسفن ةيرغتملل ةيتاذلا تامدصلا نع ةتجان نوكت يرصقلا ىدلما في هتميق ام ( 99.38 % ) ةبسنلا هذه عجارتتل ،ةمدصلا ثودح ةرتف للاخ مخضتلا تلادعم تايرغت نم اله ةميق نىدأ غلبتل تقولا رورم عم ليئض لكشبو ( 96.28 % ) ثودح يلت تيلا ةرشاعلا ةنسلا دنع .ةمدصلا يرسفت في مخضتلا تلادعم تامدص ةهماسم ةبسن صقانت عم ةازاولماب هنأ دنج ىرخأ ةهج نم تاذلا اتهايرغت ظحلان ثيح ،تايرغتلا هذه يرسفت في يموكلحا قافنلإا تامدص ةهماسم ةبسن ديازتت ،ةي نم عفترت اهتهماسم ةبسن نأ ( 0.61 % ) لىإ ةمدصلا ثودح دهشت تيلا لىولأا ةرتفلا دنع ةلجسم ( 2.13 % ) .ةمدصلا يلت تيلا ةرشاعلا ةنسلا دنع لجسم ىصقأ دحك
177 • يداصتقلاا ومنلا ؤبنت أطخ نيابت ليلتح (CR) : ومنلا تلادعم في ثدتح تيلا ةيفرظلا تابلقتلا مظعم نأ ايلج ودبي ،هلاعأ لودلجا للاخ نم تامدصلا هذه نأ ذإ ،اهسفن ةيرغتملل ةيتاذلا تامدصلا نع ةتجان نوكت يرصقلا ىدلما في يداصتقلاا هتميق ام يرسفتب حمست ( 93.75 % ) مدصلا ثودح ةرتف للاخ يداصتقلاا ومنلا تلادعم تايرغت نم ،ة اله ةميق نىدأ غلبتل تقولا رورم عم ليئض لكشبو ةبسنلا هذه عجارتتل ( 82.34 % ) ةرشاعلا ةنسلا دنع .ةمدصلا ثودح يلت تيلا في يداصتقلاا ومنلا تلادعم تامدص ةهماسم ةبسن صقانت عم ةازاولماب هنأ دنج ىرخأ ةهج نم قافنلإا تامدص ةهماسم ةبسن ديازتت ،ةيتاذلا اتهايرغت يرسفت ثيح ،تايرغتلا هذه يرسفت في يموكلحا نم عفترت اهتهماسم ةبسن نأ ظحلان ( 6.04 % ) لىإ ةمدصلا ثودح دهشت تيلا لىولأا ةرتفلا دنع ةلجسم ( 9.06 % ) .ةمدصلا يلت تيلا ةرشاعلا ةنسلا دنع لجسم ىصقأ دحك • ةلاطبلا تلادعم ؤبنت أطخ نيابت ليلتح (CH) : يلج ودبي ،هلاعأ لودلجا للاخ نم ةلاطبلا تلادعم في ثدتح تيلا ةيفرظلا تابلقتلا مظعم نأ ا يرسفتب حمست تامدصلا هذه نأ ذإ ،اهسفن ةيرغتملل ةيتاذلا تامدصلا نع ةتجان نوكت يرصقلا ىدلما في هتميق ام ( 86.13 % ) ةبسنلا هذه عجارتتل ،ةمدصلا ثودح ةرتف للاخ ةلاطبلا تلادعم تايرغت نم تقولا رورم عم ليئض لكشبو اله ةميق نىدأ غلبتل ( 72.88 % ) ثودح يلت تيلا ةرشاعلا ةنسلا دنع .ةمدصلا يرسفت في ةلاطبلا تلادعم تامدص ةهماسم ةبسن صقانت عم ةازاولماب هنأ دنج ىرخأ ةهج نم ظحلان ثيح ،تايرغتلا هذه يرسفت في يموكلحا قافنلإا تامدص ةهماسم ةبسن ديازتت ،ةيتاذلا اتهايرغت نم عفترت اهتهماسم ةبسن نأ ( 6.03 % ) لىإ ةمدصلا ثودح دهشت تيلا لىولأا ةرتفلا دنع ةلجسم ( 14.55 % ) ةهماسم ةبسن ديازتت ينح في .ةمدصلا يلت تيلا ةرشاعلا ةنسلا دنع لجسم ىصقأ دحك نم عفترت اهتهماسم ةبسن نأ ظحلان ثيح ،تايرغتلا هذه يرسفت في ومنلا تلادعم تامدص ( 7.61 % ) لىإ ةمدصلا ثودح دهشت تيلا لىولأا ةرتفلا دنع ةلجسم ( 11.19 % ) ةنسلا دنع لجسم ىصقأ دحك لا .ةمدصلا يلت تيلا ةرشاع • يراجتلا نازيلما ديصر ؤبنت أطخ نيابت ليلتح (BC) :
178 ةلاطبلا تلادعم في ثدتح تيلا ةيفرظلا تابلقتلا مظعم نأ ايلج ودبي ،هلاعأ لودلجا للاخ نم يرسفتب حمست تامدصلا هذه نأ ذإ ،اهسفن ةيرغتملل ةيتاذلا تامدصلا نع ةتجان نوكت يرصقلا ىدلما في هتميق ام ( 97.58 % ) عجارتتل ،ةمدصلا ثودح ةرتف للاخ يراجتلا نازيلما ديصر تايرغت نم بسنلا هذه ة
179 اله ةميق نىدأ غلبتل تقولا رورم عم ليئض لكشبو ( 96.74 % ) ثودح يلت تيلا ةرشاعلا ةنسلا دنع .ةمدصلا يرسفت في ةلاطبلا تلادعم تامدص ةهماسم ةبسن صقانت عم ةازاولماب هنأ دنج ىرخأ ةهج نم يرسفت في ةسوردلما تايرغتلما يقاب ةهماسم ةبسن توافتت ،ةيتاذلا اتهايرغت ظحلان ثيح ،تايرغتلا هذه نم ايبسن عفترت اهتهماسم ةبسن نأ ظحلان ثيح ،ايبسن ةتباث ىقبت يموكلحا قافنلإا ةهماسم ةبسن نأ ( 0.03 % ) لىإ ةمدصلا ثودح دهشت تيلا لىولأا ةرتفلا دنع ةلجسم ( 0.36 % ) دنع لجسم ىصقأ دحك يرغتلما يقاب ةهماسم اذكو .ةمدصلا يلت تيلا ةرشاعلا ةنسلا تقولا رورم عم ةليئضو ايبسن ةتباث بتعت تا .ةمدصلا يلت تيلا ةرشاعلا ةنسلا ةياغ لىإ ةيعفدلا ةباجتسلاا لاود ليلتح جئاتنل ةدكؤمو ةمعدم تءاج جئاتنلا هذه ايلج حضتي ثيح ، اتهدهش تيلا ةيفرظلا تابلقتلا يرسفت في يموكلحا قافنلإا لياجملإ ةيبسنلا ةردقلا ليلحتلا اذه للاخ نم لا ردقب مهاست تامدصلا هذه نأ حوضوب ودبي امك ،يداصتقلاا ومنلا تلادعمو مخضتلا تلادعم في ،ةلاطبلا تلادعم ةيرغتم تاكولسو تايرغت يرسفت في هب ناهتسي في ادج ةليئض هتهماسم بتعت ينح .يراجتلا نازيلما ديصر تايرغت يرسفت 4 .
:ةتماخ
يداصتقلاا رارقتسلاا تارشؤم ىلع ةيلالما ةسايسلا يرثأت سايقو ليلتح لىإ ةساردلا هذه تفده انمق ضرغلا اذه قيقحتلو ،رئازلجا في ب رادنحلاا عاعش جذانم مادختساب ةيسايقلا ةساردلا جئاتن ليلحت تياذلا (VAR) ، :لياتلا وحنلا ىلع اهيلع لصحتلما جئاتنلا تءاج ثيح • ،مخضتلا تلادعم ىلع بيايجإ يرثأت )يموكلحا قافنلإا ةيرغتم للاخ نم ةلثملما( ةيلالما ةسايسلل حأ بتعي يموكلحا قافنلإا نأ ثيح يعيبط رمأ اذهو ،)ةيزنيكلا ةيرظنلا( يلكلا بلطلا تانوكم د كانهإو راعسلأل ماعلا ىوتسلما عافترا ثم نمو ،يلكلا بلطلا ةدايز لىإ ةرورضلاب يدؤت هتدايزو ؛نطاوملل ةيئارشلا ةردقلا • ةيرظنلا دكأتت راطلإا اذه فيو ،يداصتقلاا ومنلا تلادعم ىلع يموكلحا قافنلإل بيايجإ يرثأت كانه او ةيزنيكلا ومنلا تلادعم في ةدايزلا لىإ يدؤت يموكلحا قافنلإا في ةدايزلا نأ نم قلطنت تيل ؛يجاتنلإا زاهلجا ةنورم ضرف عم يداصتقلاا نرم يجاتنإ زاهج دوجو لظ في هنأ لىإ زنيك ينبي يلكلا بلطلا في ةدايزلا نإف – يموكلحا قافنلإا في عسوتلا ةلاح زاهلجا اذه طيشنت لىإ يدؤت180 تسي يذلا يداصتقلاا ومنلا تلادعم ىلع ايبايجإ سكعني ابم يلكلا بلطلا في ةدايزلا كلتل بيج قافنلإل بيلسلا يرثأتلا للاخ نم ريدقتلا جئاتن نم اقلاطنا هظحلان ام اذهو .ةلامعلا مجحو ةبسانبم ةثدحتسلما لغشلا بصانم لىإ لىولأا ةجردلاب عجار اذهو .ةلاطبلا تلادعم ىلع يموكلحا ا قيبطت ؛اقباس اهيلإ راشلما ةيرامثتسلاا جمابل • ثيح يداصتقلاا ليلحتلل ةمهم ةليسو هنوك في صخلتت تاعوفدلما نازيم ةيهمأ نأ فورعلما نم كانه نأ ريدقتلا جئاتن للاخ نم ظحلانو .يلماعلا داصتقلاا في ةلودلا هلتتح يذلا زكرلما حضوي نازيلما ديصر ىلع يموكلحا قافنلإل بيايجإ يرثأت يراجتلا نازيلما نأ ظحلان لباقلما في ،يراجتلا اساسأ عجار ضافنخلااو عافترلاا اذهو ،ةساردلا نم لىولأا ةرتفلا للاخ احضاو ابذبذت فرع دق ةميق نىدلأ لصيل ليزانت ىحنم فرعي نأ لبق ،ةيلماعلا قاوسلأا في لورتبلا راعسأ رارقتسا مدع لىإ ةنس هل 2016 نم عجار ضافنخلاا اذهو ، لىإ ىرخأ ةهج نمو لورتبلا راعسأ نيدت لىإ ةهج مجح رياست لم نيطولا داصتقلال ةيباعيتسلاا ةقاطلا نأ كلذ .دايرتسلاا ةروتاف في رمتسلما عافترا ةنس ذنم هنم صلختلا تم ةيجرالخا ةينويدلما ءبع نأ نم مغرلاب ،ةرتفلا هذه للاخ دمتعلما قافنلإا 2006 .
