EpexSpot Day-Ahead : produits et segments

Passage des ordres

EpexSpot® Day-Ahead : produits et segments

Heures Toutes les heures de demain Pas d’heures Heures :

•Livraison demain

•Livraison aujourd’hui (jusqu’à une heure avant)

Blocs 11 blocs standard pour 11 blocs standard pour 11 blocs standard pour

SEGMENT:

Powernext ^®Day - Ahead Auction

SEGMENT:

Powernext ® Day - Ahead Continuous

SEGMENT:

Powernext ® Day - Ahead Intraday

SEGMENT:

EpexSpot ^®Day - Ahead Auction

SEGMENT:

EpexSpot ® Day - Ahead Continuous

SEGMENT:

EpexSpot ® Day - Ahead Intraday

2

Blocs Standard

11 blocs standard pour livraison demain

11 blocs standard pour livraison demain

11 blocs standard pour livraison demain

3 blocs restants pour une livraison aujourd’hui :

•13-16

•17-20

•21-24

(jusqu’à une heure avant)

User-Defined Blocks

4 heures consécutives au minimum, pour livraison demain

Pas d’UDB Tous les blocs de deux

heures consécutives au minimum

•Livraison demain

•Livraison aujourd’hui (jusqu’à une heure avant)

EpexSpot® Day-Ahead Auction

3

Passage d’un ordre : schéma des flux – marché au fixing

TLC System

•Calcul des prix

•Allocation des quantités aux frontières

ATC / Prix et Positions nettes

TSO

Module de Coupling TLC

Courbes / Prix, liste des blocs et positions nettes

APX & BPX Trading System

Belpex Market Participants

APX Market Participants

4

SAPRI

•Enregistrement des ordres

•Calcul des courbes

•Calcul des prix (Backup)

•Calcul des quantités exécutées

•Publication des résultats

Ordres / Résultats

ElWeb

EPEX Market Participants

Epex Utilisateurs

Module de Coupling TLC

Compensation

Epex DB

WebSite Regulateur Market participant Résultats

Publication Statistiques

ECC

Membres Compensateurs TSO

• Les négociateurs peuvent passer différent types d’ordres:

• Ordre horaire

• Ordre bloc fixe

• Ordre bloc défini par le négociateur (UDB)

• Les volumes saisies positivement sont des achats et les volumes saisies négativement sont des ventes;

• Les volumes sont des quantités entières et les prix sont arrondis à deux

Principes généraux

5

• Les volumes sont des quantités entières et les prix sont arrondis à deux décimales;

• Le fixing est anonyme : il n’y a pas de publicité du carnet d’ordres et seul les opérations de marché d’Epex peuvent voir l’intégralité des ordres;

• L’exécution des ordres se fait par interpolation linéaire sur les 24 heures du lendemain;

• Dans le cas où un membre négociateur ne peut pas soumettre son ordre par voie électronique, il peut le faire par fax. L’ordre sera alors saisi par les

opérateurs de marché.

Produits Horaires

Définition Produit 24 heures séparées pour une livraison le lendemain Période d’envoi des

offres

24 heures par jour du mercredi de la semaine d’avant 5h jusqu’au jour de livraison jusque 11h heure de Parisa

day from the Wednesday of the previous week at 5.00 pm to the delivery day before 11.00 am Paris time

Heure de l’enchère 11:00 am heure de Paris, 7 jours par semaine

6

Pas volume 1 MWh

Pas prix 0,01 point - 0,01 € par MWh

Limites offres Limite plancher des offres : 0,01 € Limite plafond des offres : 3000 € Méthode d’enchères Procèdure d’enchères à l’aveugle

Format de l’offre Signature électronique, jusque 256 combinaisons prix/quantité pour chaque heure du jour de livraison Zone de livraison Zone de contrôle de RTE, le GRT français)

Règlement MCP*volume négocié

Produits Blocs

Définition du produit

Blocs standardisés :

Block 1: Bid 1-4 covering hours 1 – 4

Block 2: 1Bid 5-8 covering hours 5 to 8,

Block 3: Bid 9-12 covering hours 9 to 12,

Block 4: Bid 13-16 covering hours 13 to 16,

Block 5: Bid 17-20 covering hours 17 to 20,

Block 6: Bid 21-24 covering hours 21 to 24.

Block 7: Bid 1-24 covering hours 1 to 24

Block 8: Bid 9-20 covering hours 9 to 20

7

Block 9: Bid 1-6 covering hours 1 to 6

Block 10: Bid 1-8 covering hours 1 to 8

Block 11: Bid 9-16 covering hours 9 to 16

+ blocs définis utilisateurs (2 heures consécutives)

Nombre permis

Quantité permise

“Tout ou rien” : soit entièrement exécuté ou entièrement rejeté

Pas Volume

Pas prix

Limites des offres

Block orders are limit orders specifying the quantity and the price limit (maximum bid price or minimum ask price).

-50 -50 -100 -100

-200 -200

-150 -100 -50 0

0,01 16,99 17 21,99 22 24,99 25 27,99 30 3000

Volume en MWh

Ordre horaire de vente

Les ordres horaires

8

-200 -200

-250

-300

-350

-350 -400

-350 -300 -250 -200

Volume en MWh

Prix en euro

400 400

350 350

300 300

200 200 250 300 350 400 450

Volume en MWh

Ordre horaire d'achat

Les ordres horaires

9

200

150

100

50 0

50 100 150 200

0,01 16,99 17 21,99 22 24,99 25 27,99 30 3000

Volume en MWh

Prix en euro

300 300 200 200 200

300 400

Volume en MWh

Ordre horaire d'achat et de vente

Les ordres horaires

10

0 0

-100 -100

-350

-350 -400

-300 -200 -100 0 100

0,01 16,99 17 21,99 22 24,99 25 27,99 30 3000

Volume en MWh

Prix en euro

500 500 500 500 500 500 500 500 500 500

300 400 500 600

Volume en MWh

Ordre horaire à l'achat à tout prix

Les ordres horaires

11

0 100 200

0,01 16,99 17 21,99 22 24,99 25 27,99 30 3000

Volume en MWh

Prix en euro

Les ordres bloc sont des ordres à prix limite spécifiant la quantité et le prix limite (prix maximum d’achat ou prix minimum de vente).

Un ordre bloc est soit entièrement exécuté, soit entièrement rejeté.

Les ordres blocs sont prix en compte dans l’algorithme comme des ordres à tout prix sur les heures correspondantes.

La comparaison du prix des ordres bloc et des prix de marché se déroule par

Ordres blocs

12

La comparaison du prix des ordres bloc et des prix de marché se déroule par itérations successives :

Si le prix de marché moyen est supérieur ou égal au prix d’un ordre bloc de vente, alors il est accepté.

Si le prix de marché moyen est inférieur ou égal au prix d’un ordre bloc d’achat, alors il est accepté.

Certains ordres bloc peuvent être rejetés « paradoxalement », c’est-à-dire

rejetés alors que leur prix est compatible avec le prix de marché. Ce rejet

peut permettre d’atteindre une solution stable.

Saisie d’un ordre horaire

En cliquant sur “New” dans la colonne horaire, un format simple d’ordre d’achat apparait

13 Selection of the day for which the order is active

(delivery date)

Bid Reference in the Unsent Bids Tab : H for Hourly, B for Block + YYYYWWDD

Ajouter des prix: cliquer droit et sélectionner “Ajouter prix”

Saisie d’un ordre horaire

14

Cut

Copy

Paste

Ajouter des volumes : saisie directe dans la cellule ou lien avec Excel

Saisie d’un ordre horaire

15 Paste

Replace

Saisir l’ordre horaire dans un fichier Excel (avec au moins 2 limites de prix) puis copier

Saisie d’un ordre horaire

16

Dans ElWeb, sélectionner la cellule 0.01 et cliquer droit puis “Paste”

Saisie d’un ordre horaire

17

L’ordre apparaît dans ElWeb

Saisie d’un ordre horaire

18

Annulation : Pour annuler un deal non-envoyé, cliquer sur “remove current”.

Annulation d’un ordre horaire non-envoyé

19

Une page blanche apparaît

Annulation d’un ordre horaire non-envoyé

20

En cliquant sur “New” dans la colonne « Block », une page blanche pour la saisie apparaît

Saisie d’un ordre bloc

21

Cliquer droit et sélectionner “Add block”, puis choisir le bloc voulu

Saisie d’un ordre bloc

22

Dans la page Elweb, cliquer droit puis “Add block”. Entrer le prix et le volume manuellement

Saisie d’un ordre bloc

23

Importer d’Excel vers ElWeb: sélectionner les blocs, créer type/price/vol dans Excel et coller les dans ElWeb. La référence du bloc doit être de de la forme BH₁H₁H₂H₂

(1: heure de début du bloc; 2: heure de fin de bloc)

Saisie d’un ordre bloc

24

Le bloc est créé

Saisie d’un ordre bloc

25

En cliquant sur “New” dans la colonne « Block » et en utilisant le clic droit, sélectionner “Define New UDB”

Saisie d’un ordre bloc UDB (User Defined Block)

26

Sélectionner l’heure de début « Hour From » et l’heure fin « Hour Until », puis cliquer sur « Add » et « Save ».

Saisie d’un ordre bloc UDB (User Defined Block)

Hour From Hour Until Block Name

Add the ‘good evening’ block to the block list

Remove the selected block from the list (here, the ‘good night’ block would be deleted)

27 deleted)

Save the blocks and close the window

Close the window without saving the blocks

Ajouter le prix et le volume : Les blocs définis précédemment on été ajouté à la liste de blocs. Entrer ensuite le prix et le volume manuellement

.

Saisie d’un ordre bloc UDB (User Defined Block)

28

Cliquer sur “remove current”.

Annulation d’un ordre bloc et bloc UDB

29

Cliquer sur « Send Current » pour envoyer les ordres affichés et « Send All » pour envoyer la totalité des ordres des portefeuilles

Envoi des ordres

30

ElWeb demande une signature internet: entrer le nom du trader (pas de la société) et le numéro de téléphone mobile (pour le week-end)

Envoi des ordres

31

Envoi des ordres

Une fois envoyé le statut de l’ordre dans la fenêtre « Current bids » passe de « new » à

« pending » et une ligne apparaît dans la fenêtre « Sent Bids » avec un point jaune.

Point jaune 32

Pending

Négociation: Envoi des ordres

Quand les ordres on été reçus par la base de données ElWeb, le statut passe de

“pending” à “Exists”. Le point jaune dans la fenêtre “Sent Bids” devient vert

33

Point vert

Exist

Quand l’ordre est rejeté par ElWeb, un point rouge apparaît dans la fenêtre « Sent Bids » apparaît.

En cliquant sur la ligne, un message apparaît pour expliquer la cause du rejet

Envoi des ordres

34

Red bullet

Envoi des ordres

Pour visualiser un ordre bloc ou horaire actif , cliquer sur “Exist”

35

Envoi des ordres

Pour visualiser l’historique d’un ordre Dans la fenêtre «Bidding », sélectionner la semaine précédente et cliquer sur « Exist ».

36

Envoi des ordres

L’ordre apparaît

37

Modification : sélectionner l’ordre en cliquant sur “exist” et modifier avec un click droit

“remove price” ou “replace”.

Modification d‘un ordre horaire envoyé

38

Modification : Quand un prix est supprimé dans la fenêtre “remove price”, la colonne disparaît en entier.

Modification d‘un ordre horaire envoyé

39

Modification : Utiliser la fonction “replace” pour modifier les prix et les quantités dans une colonne.

Dans l’exemple, 13 € au lieu de 14 €.

Modification d‘un ordre horaire envoyé

40

Annulation : Sélectionner l’ordre envoyé “Exist” dans la fenêtre “Current bids”

Annulation d‘un ordre horaire envoyé

41

Annulation : Saisir 0 dans toute les cases et cliquer sur “Send Current”, l’ordre envoyé sera alors remplacé dans le carnet d’ordre par cet ordre nul

Annulation d‘un ordre horaire envoyé

42

Modification : Pour modifier un bloc envoyé, entrer les changements directement dans les cellules ou dans une feuille excel puis les copier et coller pour modifier les informations précédents puis cliquer sur « Send Current » pour remplacer l’ordre précédent.

Modification d’un bloc envoyé

43

Annulation : Pour annuler un bloc envoyé, cliquer sur ce bloc (“Exist”) dans la fenêtre “Current Bids” , puis cliquer droit sur “cancel bloc”

Annulation d’un bloc envoyé

44

Annulation d’un bloc envoyé

Un prix de 0.01 € et une quantité de 0 MWh dans l’ensemble des cases puis envoyer “Send current”

45

Les 24 tranches horaires sont négociées séparément par une procédure de fixage à l’aveugle Le carnet d’ordre est fermé à 11h00 heure de Paris

Le marché est couplé avec APX et Belpex. C’est l’algorithme du TLC système qui calcule les prix.

Le calcul des quantités exécutées utilisent l’interpolation linéaire

L’exécution des ordres

Prix

46

Volume en Mwh MCP

MCV

Publication des résultats

Une fois l’heure du fixing passée (11h), les résultats des enchères sont publiées. Le résultat apparaît par un pop-up.

47

Dans la fenêtre « Market report », cliquer sur le jour. Par défaut, le rapport horaire apparaît.

Publication des résultats

48

Dans « Report Type », cliquer sur Blocks Report pour avoir le détail des ordres enregistrés

Publication des résultats

49

Pour visualiser l’historique des résultats, sélectionner Market Report, cliquer sur la date et par défaut le rapport horaire apparaît

Publication des résultats

50

Historique des envois

Sélectionner « Transaction Log », cliquer sur la date et par défaut, le rapport horaire s’affiche.

51

EpexSpot® Day-Ahead Continuous and

52

Intraday

Intraday & Continuous Market France

EPEXSPOTFRENCHINTRADAY

GENERALINFORMATION

Trading procedure Continuous.

Trading days Year-round.

Tradable Contracts (Expiries)

1 hour of the day

Hour 01: the period between midnight and 1.00 am

Hour 02: the period between 1.00 am and 2.00 am, and so on and so forth Hour 24: the period between 11.00 pm and midnight

Trading session opens/closes

Daily from 11.30 am to 11.00 pm in the case of Contracts for next day Delivery.

Daily from 7.30 am to 11.00 pm in the case of Contracts for same day Delivery.

Clearing and Settlement Trade information transmitted by Epex Spot SE to the Central Counterparty, ECC AG for Settlement and Delivery of the Contracts

Delivery procedure Nomination by ECC AG to TSO on behalf of Balance Responsibles.

53

Delivery procedure Nomination by ECC AG to TSO on behalf of Balance Responsibles.

Admissible Orders

Defined in the Operational Rules.

On the day of the switch from summer time to winter time, the hour no. 3 is considered twice automatically for the purposes of pricing. On the day of the switch from winter time to summer time, the hour no. 3 cannot be traded.

Trading closes 60 minutes before delivery Minimum and maximum

price 1. € / 3000.00 €.

Minimum price increment 0.01 €/MWh Minimum Volume Increment 1 MW

BLOCKORDERS

Definition Two consecutive hours of the day, which depend on each other in their execution. Pre-defined block orders exist but the Exchange Participant is not restricted in the determination of the Block Orders.

Pre-defined block orders

-Block 1-4 covering hours 1 to 4 - Block 5-8 covering hours 5 to 8 - Block 9-12 covering hours 9 to12 - Block 13-16 covering hours 13 to 16 - Block 17-20 covering hours 17 to 20 - Block 21-24 covering hours 21 to 24 - Block Baseload covering hours 1 to 24 - Block Peakload covering hours 9 to 20.

- Block 1-6 covering hours 1 to 6. -Block 1-8 covering hours 1 to 8. - Block 9-16 covering hours 9 to 16.

Intraday & Continuous Market France

EPEXSPOT FRENCHDAY-AHEADCONTINUOUS

G^ENERALI^NFORMATION Trading procedure Continuous.

Trading days Year-round.

Tradable Contracts (Expiries)

1 hour of the day

Hour 01: the period between midnight and 1.00 am

Hour 02: the period between 1.00 am and 2.00 am, and so on and so forth Hour 24: the period between 11.00 pm and midnight

Trading session opens/closes Daily from 7.30 am to 11.30 am

Clearing and Settlement Trade information transmitted by Epex Spot SE to the Central Counterparty, ECC AG for Settlement and Delivery of the Contracts

Delivery procedure Nomination by Epex Spot SE to TSO on behalf of Balance Responsibles.

54

Delivery procedure Nomination by Epex Spot SE to TSO on behalf of Balance Responsibles.

Admissible Orders

Defined hereunder.

On the day of the switch from summer time to winter time, the hour no. 3 is considered twice automatically for the purposes of pricing. On the day of the switch from winter time to summer time, the hour no. 3 cannot be traded.

Minimum price increment 0.01 €/MWh Minimum Volume Increment 1 MW

Minimum and maximum price 0.01€ / 3000.00 €.

B^LOCKO^RDERS Definition Only pre-defined blocks.

Pre-defined block orders

- Block 1-4 covering hours 1 to 4 - Block 5-8 covering hours 5 to 8 - Block 9-12 covering hours 9 to12 - Block 13-16 covering hours 13 to 16 - Block 17-20 covering hours 17 to 20 - Block 21-24 covering hours 21 to 24 - Block Baseload covering hours 1 to 24 - Block Peakload covering hours 9 to 20.

- Block 1-6 covering hours 1 to 6. -Block 1-8 covering hours 1 to 8.

- Block 9-16 covering hours 9 to 16.

Passage d’un ordre : schéma des flux – marché au continu (Intraday)

GV Server

•Enregistrement des ordres dans le carnet

•Exécution des ordres

•Publication du carnet d’ordres

•Publication des exécutions

Ordres / Résultats

GV Client

EPEX Market Participants

55 Epex

Utilisateurs

Epex DB

WebSite Regulateur Market participant Ordres et Négociations

Publication

ECC

Membres Compensateurs TSO

Compensation Statistiques

L’Ecran de négociation

56

Ecran de négociation : les produits

• Blocs

• User-Defined Blocks (UDB)

57

• Heures

Ecran de négociation : les segments

58

SEGMENT:

Powernext® Day-Ahead Continuous SEGMENT:

Powernext® Day-Ahead Continuous

SEGMENT:

Powernext® Day-Ahead Intraday SEGMENT:

Powernext® Day-Ahead Intraday

Les produit ouvert à la négociation avant 11h30

Blocs pour la livraison le lendemain

59

Bloc, UDB encore négociable en J

Blocs, UDB, et heure pour livraison en J+1

Les produit ouvert à la négociation après 11h30

60

livraison en J+1

Blocs, UDB, and heure pour livraison en J

Un ordre à prix limite comporte une quantité et un prix limite (prix maximum d’achat et prix minimum de vente).

Il peut être assorti de conditions d’exécution :

« Tout ou rien »: ne peut être exécuté que pour la totalité de sa quantité.

« En tout ou partie » : peut donner lieu à un appariement partiel avec les ordres de sens opposé portant sur des quantités inférieures ; dans ce cas, les quantités résiduelles non exécutées restent en carnet.

Saisie des ordres

61

exécutées restent en carnet.

Ordre « Iceberg » : ordre avec une quantité cachée

Une fois saisi, et afin de permettre la négociation au meilleure prix, l’ordre à prix limité est enregistré dans le carnet d’ordre en fonction de son prix (l’ordre d’achat ayant le prix le plus élevé est à la meilleure limite à l’achat et l’ordre de vente ayant le prix le plus bas est à la meilleure limite à la vente) et de son horodatage (l’ordre saisi en premier est à la meilleure limite en cas d’égalité de prix)

Saisie des ordres

62

L’ordre vient s’incrémenter dans le carnet d’ordres.

Le nom des contreparties n’est pas divulgué.

Envoi d’ordres avec conditions d’exécution

Pour saisir un ordre «Tout ou Rien», il faut cliquer sur la boîte “All or None”. L’ordre

« Tout ou Rien » est signalé dans le carnet par une étoile rouge

63

Pour saisir un « Iceberg order », il faut spécifier une quantité initiale (Quantité

dévoilée sur le marché), une quantité totale

cachée et un delta modifiant le prix (qui peut

être positif, négatif ou zéro)

Modification d’un ordre en carnet

Les ordres peuvent être modifiés en sélectionnant l’ordre dans le carnet central et en utilisant la fonction “Update Price”

Chaque caractéristique de l’ordre peut être modifié : prix, quantité, status, condition d’exécution. Il est à noter qu’une fois modifié, l’ordre perd sa priorité Il est possible de modifier le prix de plusieurs ordres en même temps en

utilisant la fonction « Order Book »

64

utilisant la fonction « Order Book »

Annulation d’un ordre en carnet

Sélectionner l’ordre en carnet, cliquer droit et utiliser la fonction “Delete”

L’ordre est immédiatement annulé.

Il est possible d’annuler plusieurs ordres en même temps à l’aide de la fonction

«Order Book » en sélectionnant ces ordres et en cliquant sur « Delete »

65

Tous les ordres sélectionnés seront immédiatement annulés

Un ordre à la meilleure limite est un ordre à exécution immédiate face au meilleur ordre de sens inverse présent en carnet. La fonction « Deal Price » permet l’exécution d’un ordre à la meilleur limite.

Un ordre à tout prix ne comporte pas de prix limite. Il est exécutable

immédiatement dans sa totalité face à un ou plusieurs ordres de sens

inverse présents en carnet. La fonction « Deal Quantity » permet l’exécution

L’exécution des ordres

66

inverse présents en carnet. La fonction « Deal Quantity » permet l’exécution

d’un ordre à tout prix.

La fonction “Deal Price” permet l’exécution d’un ordre en carnet. En

sélectionnant en ordre en carnet et en cliquant sur le bouton droit la fonction

“Deal Price” apparaît. En sélectionnat cette fonction, la fenêtre “Deal Price”

apparaît :

L’exécution des ordres

67

Le volume sélectionné doit égale ou inférieur au volume de l’ordre sélectionné Le négociateur doit confirmer la validité des informations avant de traiter

L’exécution des ordres

68

Il est possible de sélectionner plusieurs ordres en même temps en utilisant la fonction

“Deal Basket”. Cette fonction est accessible en cliquant droit sur le carnet d’ordres.

Dès que l’ order “Basket” est terminé, le négociateur doit confirmer l’exécution des ordres sélectionnés.

L’exécution des ordres

69

La fonction “Deal Quantity” permet d’exécuter la quantité disponible en carnet. La quantité sélectionnée doit être égale ou inférieur à la quantité disponible en carnet. Le négociateur doit confirmer l’exécution.

L’exécution des ordres

70

Pour créer un UDB, le négociateur doit cliquer droit sur une cellule dans la zone des UDB et choisir

“Add Price”. Il doit ensuite choisir une période début et une période fin. Il suffit ensuite de saisir son ordre et de le soummettre. Celui-ci apparaîtra directement dans le carnet d’ordre.

La création d’un UDB

71