1 ةراجتلل ايلعلا ةسردملا يملاعلا داصتقلاا يف جامدنلااو ةيمنتلا ،تاحلاصلإا" ربخم قتلملا :لوح لولأا يلودلا يداصتقلاا ومنلاو يلاملا ماظنلا ةلخادملا روحم : يداصتقلاا ومنلاو يكنبلا ماظنلا ءامن ناونعلا : روطتلا يدقنلا رئازجلا يف يداصتقلاا ومنلا ىلع هرثأو ا للاخ ةرتفل 1970 -2011 ةيسايق ةسارد كرتشملا لماكتلا ةقيرط مادختساب أطخلا حيحصت جذومنو :دادعإ نم روتكدلا فراش وتع : ، .مناغتسم ةعماج ( charef_attou@yahoo.fr ) ةذاتسأ : ةريخ يرجإ ، مناغتسم ةعماج . ( kerosa@hotmail.fr ) صخلملا ليلحتو ةسارد ىلإ ثحبلا اذه فدهي قلاعلا يداصتقلاا ومنلاو يدقنلا ماظنلا نيب ة ةرتفلا للاخ رئازجلا يف 1970 -2011 نم ةعومجم مادختسا ّمت دقو ، تاريغتملا .ةيبيرجتلا تاساردلا دامتعلااب يرئازجلا داصتقلاا عقاوو قفاوتي امب ّنأ ىلإ ةساردلا تلصوت كانه بجوم ريثأت نم لكل داصتقلال ةحونمملا ضورقلل ؛ راعسأ ةيقيقحلا فرصلا ريثأتو ؛ مخضتلاو ةيدقنلا ةلتكلا نم لكل بلاس ىلع يلحملا جتانلا ومن يلامجلإا ل ةبسنلاب امأ ،ليوطلا ىدملا ىلع حيحصت جذومن بجوم ريثأت كانه نأ ىلإ جئاتنلا تلصوت دقف أطخلا يونعمو داصتقلال ةحونمملا ضورقلل ؛ ريثأتو يبلس ؛مخضتلل يونعمو هتاريثأت تفلتخاو .ريصقلاو ليوطلا ىدملا نيب ا حاتفملا تاملكلا : ؛يداصتقلاا ومنلا .أطخلا حيحصت جذومن ؛كرتشملا لماكتلا ؛ةيدقنلا ةسايسلا ؛يلاملا ريرحتلا Abstract
The purpose of this research is to study and Analysis of the relationship between the monetary system and economic growth in Algeria during the period 1970 - 2011, using a set of determinants that are consistent with the reality of the Algerian economy and relying on empirical studies.
The result of this study, there is a positive effect of Loans to the economy, the real exchange rates on the economic growth over the long-term. As for the error correction model, the result shows that there is a positive effect of Loans to the economy, and a negative effect of inflation over the short-term; besides, their effects differ between the short and long term.
2 لاو يلاملا ماظنلا نيب ةقلاعلاب ةفلتخملا سرادملا تمتها دقو ،يلكلا داصتقلاا ءادأو يفرصم نيب ةيدرط ةقلاع دوجو ىلع تايرظنلاو سرادملا هذه عيمج تعمتجا ماظنلاو يلامجلإا يلحملا جتانلا ردلا ضعبف ،يلاملا ةطاسولا يف يلاملا روطتلا نأ دقتعت تاسا لدعم زفحيو عرسي نأ نكمي ةيلاملا مكارت يتأي ثيحب ،يداصتقلاا ومنلا ززعي يلاتلابو لاملا سأر ءادلأا ىلع يلاملا ماظنلا ريثأت نم يداصتقلاا لااو يكلاهتسلاا هيقشب قافنلإا مجح يف ريثأتلا للاخ ،)ةدئافلا رعس قيرط نع( يرامثتس ايزف ضرع ةد معي هرودب اذهو ةدئافلا رعس ضيفخت ىلإ يدؤي دوقنلا ّمت نمو راخدلاا مجح ةدايز ىلع ل .رامثتسلاا ملا هماظن يف ةمهم تاروطت يرئازجلا داصتقلاا فرعو داصتقلاا نم لاقتنلاا فدهبف ،يلا ططخملا لاصلإا نم ةعومجم رئازجلا ترجأ ،رحلا داصتقلاا ىلإ ملا اهماظن ىلع تاح ،يفرصملاو يلا تلجعو قحتل تارامثتسلاا ّمت نمو راخدلاا زيفحت لجأ نم حاتفنلااو ريرحتلا ىلإ ومن تلادعم قي ةيداصتقا ونسلا يف ةعبتملا ةيعسوتلا ةسايسلل ارظنو ،ةبجوم يزكرملا كنبلا فرط نم ةريخلأا تا ليومت ضرغل ةءافكلا عابتإ ةيمتح مامأ هتلعج ،ةيومنتلا جماربلا ل ا ةيبلت ةيروفلا داصتقلاا تاجايتح ،جاتنلإاو ليومتلل يدافتل ،ةيدقنلا ةلتكلا يف مكحتلاو دوقنلا مجح يف ضئافلا يف عوقولا قوفي امب يف داصتقلاا تاجايتحا ترا يف مهاسي امم ،لخدلاو جاتنلإا ليومت ىلع بلسلاب رثؤي يذلا مخضتلا عاف ومنلا ،هطيبثتو يداصتقلاا ةيلاكشلإا حرط متي هيلعو :ةيلاتلا ةيلاملا تاروطتلل ناك له ةيدقنلاو يباجيإ رثأ ةقبطملا ةيفرصملاو ةيلاملا تاحلاصلإا لظ يف ؟رئازجلا يف يداصتقلاا ومنلا ىلع ةيلاكشلإا هذه ىلع ةباجلإلو ىلإ ةيثحبلا ةقرولا هذه يف قرطتنس :يه ةيسيئر رواحم ةثلاث -قلاعل ةيرظنلا تايبدأ ضارعتسا روطتلا ة يدقنلا .يداصتقلاا ومنلاب -.)ميهافم( ةيدقنلا ةسايسلا ةيلاعف يف ةيدقنلا ةسايسلا يف رئازجلا لظ ( ةيداصتقلاا تاحلاصلإا يلاملا ريرحتلا ةسايس ). سايق و ةيدقنلا ةسايسلا نيب ةقلاعلا .رئازجلا يف يداصتقلاا ومنلا :لاوأ نيب ةقلاعلا روطتلا داصتقلاا ومنلاو يدقنلا )ةيداصتقلاا سرادملا رظن ةهجو( ي
3
رود ةلودلا بعلت يداصتقلاا ومنلل ةثيدحلا تايبدلأا يف تاسايسلاو يداصتقلاا ماظنلاف مهم نيب نمف ،مادتسملا ومنلا يف يرهوج رود بعلت ةيلكلا ةيداصتقلاا شاعنإ قيقحت تاسايسلا هذه فادهأ افكلا ىلع فقوتي ومنلا نأ دجن اذهل ،يداصتقا يتلا ةيداصتقلاا ةء اهدعاست يتلاو تاموكحلا اهب موقت ملا ةصاخو بناوجلا لك نم داصتقلاا شاعنلإ ةماهلا راودلأاب مايقلاب اذهلو ،ةيعامتجلاا فورظلاب ةقلعت ةثيدحلا يداصتقلاا ومنلا رداصم ىلع زيكرتلا بجي يف زكرت دقو ، نيب ةقلاعلا ىلع ةريخلأا ةنولآا ومنلاو يلاملا روطتلا يداصتقلاا . ةيدقنلا ةسايسلا للاخ نم ةرشابم ةقيرطب متي يداصتقلاا طاشنلا يف ةلودلا لخدت نإ متي يتلا ، ،ةلويسلا ميظنتو نامتئلااو دوقنلا ةرادإ فدهب يزكرملا كنبلا يف اهل طيطختلا فلتخم تمتها هيلعو او اهتاودأو ةيدقنلا ةسايسلا نيب ةقلاعلاب ةيداصتقلاا سرادملا ،يداصتقلاا ومنل هذه عيمج تعمجأو ،داصتقلاا يف ةحاتملا دوقنلا مجحو يلامجلإا يلحملا جتانلا ومن نيب ةيدرط ةقلاع دوجو ىلع تايرظنلا لاخ نم يداصتقلاا ءادلأا ىلع ةيدقنلا ةسايسلا ريثأت يتأي ثيحب هيقشب قافنلإا مجح يف ريثأتلا ل فلا رعس قيرط نع( يرامثتسلااو يكلاهتسلاا دايزف ،)ةدئا رعس ضيفخت ىلإ يدؤي دوقنلا ضرع ة ةدئافلا .رامثتسلاا ّمت نمو راخدلاا مجح ةدايز ىلع لمعي هرودب اذهو 1 . ىري نويدقنلا نأ ةقلاعلا نيب ومن جتانلا يلحملا يلامجلإا مجحو دوقنلا ةحاتملا يف داصتقلاا هجتت نم ةيمك ةضورعملا دوقنلا M ىلإ جتانلا Y ، امم سكعي رثلأا يذلا هكرتي ريغتلا يف ةيمك دوقنلا ىلع جتانلا يلحملا .يلامجلإا يفو ،عقاولا ف هذه ةيضرفلا يف دوعت لصلأا ىلإ ةسردملا ةيكيسلاكلا اميسلاو ىلإ رشيف ثيح نوري نأ ريغتلا يف ضرع دوقنلا وه ببسلا يسيئرلا تابلقتلل يف ىوتسم ةلامعلاو جاتنلإا يف لجلأا ،ريصقلا ىلإو تابلقت ا راعسلأ يف لجلأا ليوطلا ( 1 ) ، ةجيتنكو ،كلذل نإف ريغتلا يف ىوتسملا ماعلا راعسلأل نكمي هجلاع نع قيرط مكحتلا يف ضرع .دوقنلا 2 . ي ثيح ،ةيزنيكلا ةسردملا سسؤم "زنيك درانيم نوج" ربتع كلتل ةرياغم فورظ يف هتيرظن ىنب ا فورظلا تينب يتل ،ةقباسلا تايرظنلا اهيف نمو ا هذه مهأ يبكلا داسكلا ةمزأ فورظل ر يتلا ةنس يبرغلا ملاعلا تباصأ 1929 وا هاظم نم يتل تامدخلاو علسلا يف داسك ثودح اهر لاتلابو ةيجاتنلإا ةيلمعلا فقوت ؛)بلطلا قوفي ضرعلا( عافترا ؛يداصتقلاا ومنلا ةيلمع ي ىوتسم راعسلأا تايوتسم ضافخنا ؛ةلاطبلا -، بتعا ثيح كلا داسكلا ةمزأ نأ ر ةمزأ يه ريب يف روصق
4 إ ،ضرعلا يف ضئاف ةمزأ سيلو بلطلا بصنا ذ ةمزلأا هذه ليلحت يف همامتها يف لجلأا ،ريصقلا هنأ ىلع يلعفلا بلطلا فّرع ذإ ينطولا لخدلا نم قفني يذلا ءزجلا ىلع كلاهتسلاا هيلعو ،ضرعلا كرحتيل كلذو رامثتسلااو ديدحت زنيك بسح بلطتي رملأا نإف طلا تاددحم بل ،ةبسانملا تاسايسلا ةفرعمل كلذو ،)يموقلا( يلكلا يف هنأ ىري وهف ةلاح نم لقأ ىوتسم لماكلا مادختسلاا حي داصتقلاا نإف قلخي بلطلا( بلطلا كيرحت ىلإ جات )ضرعلا قيرط نع سايسلا ةلاح يف قافنلإا يف ةدايزلا ضورعملا يف ةدايزلا وأ ةيلاملا ة ةسايسلا لظ يف يدقنلا ،ةيدقنلا ةدايزف ضرع دوقنلا يدؤت ىلإ ضيفخت رعس ةدئافلا اذهو هرودب لمعي ىلع ةدايز مجح ،رامثتسلاا نعو قيرط فعاضملا عفتري مجح ،جتانلا وهو ام فرعي رودب ةسايسلا ةيدقنلا يف راطإ جذومنلا يزنيكلا صاخلا بلطلاب لاعفلا ( 2 ) . :ايناث )تاودلأا ،فادهلأا ،ميهافم( ةيدقنلا ةسايسلا دعت ةيدقنلا ةسايسلل نويداصتقلاا اهاطعأ يتلا فيراعتلا تد :اهنم ركذن 1 . ةسايسلا ةيدقنلا يه ةعومجم نم تاءارجلإا يتلا اهمدختسي كنبلا يزكرملا ضرغب ريثأتلا ىلع ضرعلا يدقنلا ةقيرطب لوصولل ام ىلإ قيقحت ةعومجم نم فادهلأا ةيداصتقلاا ( 3 ) ، يفف تارتف داسكلا دوكرلاو لودلا موقت ة عابتإب ةسايس ةيدقن ةيعسوت ب ةدايز ضرعلا ،يدقنلا يفو تارتف مخضتلا جاورلاو ديدشلا موقت ةلودلا عابتإب ةسايس ةيدقن ةيشامكنا ب ضيفخت ضرعلا يدقنلا تحت 2 . فرعت ةيدقنلا ةسايسلا اهنأ لمشت عيمج ةيدقنلا تاءارجلإاو تارارقلا غب اهفادهأ ناك اذإ رظنلا ض وأ ةيدقن لا كلذكو ، مج يدقنلا ماظنلا يف ريثأتلا ىلإ فدهت يتلا ةيدقنلا ريغلا تاءارجلإا عي ( 4 ) . اهنأب ،ةيدقنلا ةسايسلل لماش فيرعت ءاطعإ اننكمي ،ةقباسلا فيراعتلا للاخ نم ةعومجم نم دعاوقلا لئاسولاو تاءارجلإاو ريبادتلاو يتلا موقت اهب ةطلسلا ةيدقنلا مكحتلاو ريثأتلل يف ضرع دوقنلا امب قفاوتي عم طاشنلا يداصتقلاا ، قيقحتل فادهأ ةيداصتقا ةنيعم . اثلاث : ةيلاعف )يلاملا ريرحتلا ةسايس( ةيداصتقلاا تاحلاصلإا لظ يف رئازجلا يف ةيدقنلا ةسايسلا ؛ةيدقنلا ةسايسلل ةيسيئرلا فادهلأا نم تحضأ راعسلأل ماعلا رارقتسا ىلع ةظفاحملا نإ مخضتلا فادهتساف ؛فرصلا ماظن ريرحتو ةماع ةفصبو ،تامدخلاو علسلا راعسأو ةدئافلا راعسأ ريرحت تقبط اذهلو ،يلكلا داصتقلاا رارقتسا قيقحتل ةحجانلا تاسايسلا نيب نم يه يلكلا داصتقلاا ريرحت
5 تاسسؤملا عم قافتلاا لظ يف مخضتلا يف مكحتلل ةمراصلا ةيداصتقلاا تاحلاصلإا نم ةمزح رئازجلا لاملا .ةيلودلا ةي ف ذنم تانيعستلا ةيادب دعبو نأ تعبتأ رئازجلا جهنم ريرحتلا ةسايسك يلاملا حلاصلإ ليعفتو اهماظن يلاملا رودصب تلجت يتلاو ،اهيلع ةضورفملا دويقلا نم ليلقتلاو كونبلا رود ليعفت لجأ نم يفرصملاو نوناق ضرقلاو دقنلا مقر 90 -10 رملأاب لدعملاو 03 -11 رع ةماه تاروطت رئازجلا تف يف اصوصخ ، كنب ىدل لوصلأا مكارت ىلإ ىدأ ارمتسم اعافترا تاقورحملا راعسأ اهيف فرع يتلا ةريخلأا تاونسلا ةلتكلا تلاباقم مهأ نيب نم ربتعت لوصلأا هذه تيح يدقنلا ضئافلا بابسأ نم ربتعي يذلاو رئازجلا ا تاطوغضلا ةدوع ىلإ ىدأ يذلا رملأا ،ةيدقنلا .ةيدقنلا ةلتكلا يف عسوتلا اذه ءارج نم ةيمخضتل فادهلأل ةسايسلا هذه تققح ىدم يأ ىلإ ةفرعم بجي ةيدقنلا ةسايسلا ةيلاعف ىدم ةفرعملو عّبتتب يفتكنس لاؤسلا اذه ىلع ةباجلإلو ،؟يداصتقا رارقتسا قيقحت لجأ نم اهل ةرطسملا ةسايس نم لك تاروطت للاخ نم مخضتلا فادهتسا للاخ نم يدقنلا رارقتسلاا ةسايس ىلإو رئازجلا يف مخضتلا ذنم ةدتمملا ةرتفلا يف كلذو ،ةيدقنلا ةلتكلا تاروطت ةنس 1990 ةنس ةياغ ىلإ 2011 . III . 1 – يدقنلا رارقتسلاا مكحتقلا للاقخ نقم يدققنلا رارقتقسلاا ققيقحت وه رئازجلا يف يلاملا ريرحتلا حلاصإ فادهأ نيب نمف يققف داققصتقلاا يققف نزاوققت قققيقحتل ماققخلا يلخادققلا جتاققنلا وققمن لدققعم نققم برققتقي هققلعجو ،ةققيدقنلا ةققلتكلا وققمن :يققف ةققلثمتملاو ةققيدقنلا ةققسايسلل تاودأ ثلاققث قققيرط نققع مخققضتلا تلادققعم يققف ضيققفختو ،يققلكلا تاققيلمع ةحوتفملا قوسلا و ؛يرابجلإا يطايتحلاا ةبسن يف ريغتلا ؛ .مصخلا رعس ريغت III . 2 -تسا مخضتلا فاده اهتققققسايسل ةقققيزكرملا كوققققنبلا ةرادلإ اثيدقققحو ادققققيدج ابولقققسأ مخققققضتلا فادهتقققسا ةققققسايس راقققبتعا نقققكمي رققيخلأا فدققهلا اققّمأ ،ةققيدقنلا ةققسايسلل طيققسو فادهتققساك ةرققشابم مخققضتلا لدققعم ىققلع كلذققب ةزققكرم ،ةققيدقنلا رقققققهظو ،لقققققيوطلا ىدقققققملا ىقققققلع راعقققققسلأا رارقتقققققسا ققققققيقحت وقققققه اقققققهل يئاقققققهنلاو ةقققققيادب يقققققف بولقققققسلأا اذقققققه تاينيعستلا ( 5 ) ةنس ةيادب ذنم رئازجلا كنب نأ نيح يف ، 2000 رارقتقسا فدقه ىوقس رابتعلاا نيعب ذخأي مل ةسايس يأ فدهف ،راعسلأا تارقشؤملا هيوقشت ىقلإ يدؤقي هيف مكحتلا مدعف ،مخضتلا لدعم ضفخ ةيداصتقا يونققسلا رققيرقتلا يققف ءاققج هققيلعو ،ةققيعامتجلااو ةيداققصتقلاا ةنققس رققئازجلا كققنبل 2003 يققساسلأا فدققهلا نأ
6 قققب مخققضتلا لدققعم فادهتققسا ّمققت هققيلعو ،راعققسلأل ماققعلا ىوتققسملا رارقتققسا ىققلع تاققفحلا وققه ةققيدقنلا ةققسايسلل 3 % ةيدقنلا ةسايسلل يئاهن فدهك :يلاتلا لودجلا للاخ نم رئازجلا يف هبابسأ نع ثحبلاو مخضتلا مقر لودجلا
(
III . 1 ا ةلتكلا روطت :) مخضتلا تلادعمو ةيدقنل ةرتفلا للاخ 1990 -2011 ردصملا : دادعإ نم نيثحابلا ىلع اءانب ،تايئاصحلإل ينطولا ناويدلا تايطعم رئازجلا كنب تايئاصحإ .ةنس ذنم ةيدقنلا تاريغتلا مهأ لودجلا ح ّضوي 1990 ،تارتف ثلاث ىلإ ةرتفلا ميسقت نكمي هيلعو ف ،مخضتلا بابسأو ةعبتملا ةيدقنلا ةسايسلا راسم ةفرعمل نيب ةدتمملا ةرتفلا 1990 -1994 اهيف تفرع ومن لدعمب اعسوت ةيدقنلا ةلتكلا تفرع ذإ ،هلاعأ لودجلا للاخ نم هظحلان ام اذهو ةيعسوت ةيدقن ةسايس 21 % ، 24,2 % نيتنسلا للاخ 1991 و 1992 زجعلا ليومت عسوتلا اذه نم فدهلا ناكو ،يلاوتلا ىلع متئلاا تاجايتحاو ةماعلا ةينازيملا يف ةماعلا تاسسؤملا ىدل نا ( 6 ) تلادعم يف عافترا هنع جتن يذلاو ، مخضتلا لدعم غلب ثيح ةرتفلا سفن يف مخضتلا 31,7 % ةنس ىصقلأا هدح 1992 ةنس امأ 1993 دقف ىلإ مخضتلا لدعم اهيف ضفخنا 20,5 % نم دوقنلا ةلتك عسوت ةريتو ضافخنا ببسب 24,2 % ىلإ 21,6 % لاخ نم ةعبتملا تاءارجلإا نمض .ةنسلا هذه للاخ ةيدقنلا تاطلسلا ل ةرتفلا يف ةيشامكنا ةيدقن ةسايس عبتت مت طرفملا يدقنلا عسوتلا اذه لظ يفو 1995 -2000 دحلل ةنس يداصتقلاا تيبثتلا جمانرب قيبطت عم انمازت مخضتلا نم 1994 ةياغ ىلإ 1995 ليدعتلا جمانربو ةياغل يلكيهلا 1998 ، حلا ىلع ّصن يذلاو قافتلاا اذه فادهأ نم تناك يتلاو ةيدقنلا ةلتكلا عسوت نم د ام يتلاو ،ةلمعلا ةميق ضيفختو علسلا ضعبل اهمعد نع ةلودلا يلختب راعسلأا ريرحت ةسايسل رظنلاب ةنس غلب دقف مخضتلا تلادعم يف ةدايز اهنع جتني 1995 هغولبب ةرتفلا هذه للاخ ىصقلأا هدح 29,8 ،% ىلع دبلا ناك هيلعف متي ام اذهو مخضتلا ضيفخت فدهب ةمراص دج ةسايس عّبتت ةيدقنلا تاطلسلا رارقتسلاا نم عون هزيمي ناك يذلاو يدقنلا عسوتلا نم صيلقتلا للاخ نم ةرتفلا هذه يف هتظحلام لاجملا نع جرخت مل ومن تلادعمب % 10 -% 18 مخضتلا تلادعم يف رمتسم ضافخنا يف مهاس يذلا تاونسلا 90 92 93 95 98 2000 2002 2004 2006 2007 2008 2009 2010 2011 لا مخضت )%( 17,9 31,7 20,5 29,8 5,0 0,3 1,4 4,0 2,3 3,7 4,9 5,7 3,9 4,5 ومن لدعم ( M2 ) )%( 11,3 24,2 21,6 10,5 47,2 13,0 17,3 11,4 18,7 21,5 16,0 3,1 15,4 19,9
7 لصو يذلا 0,3 % ةنس 2000 تلادعم يف رمتسملا ضافخنلاا اذه صخي اميف يناثلا ببسلا امأ ، .يلكلا بلطلا يف ضافخنا اهنع جتن يتلا ةرتفلا هذه للاخ ةلاطبلا تايوتسم عافترا وه مخضتلا نم ةدتمملاو ةريخلأا ةرتفلا امأ 2001 -2011 ةسايسلل ةبسنلاب ايعسوت اهجوت اهيف هجوتلا ناك دقف ت ةيدقنلا ةضراعم مخضت تلادعم ةلحرملا هذه تفرع ثيح ،يداصتقلاا شاعنلإا ةلحرم قيبطت عم انماز تلادعملا هذه زواجت مدعب ةيدقنلا ةسايسلا لبق نم ةفدهتسملا ماقرلأل 3 % يف 2003 و 3,5 % ةنس 2010 و 4 % ةنس 2011 يتنس ادعام 2002 و 2006 تلادعم يزكرملا كنبلا اهيف ققح يتلاو قأ ةفدهتسم نم ل 3 % . ةنس يف نذإ 2001 تلصو ةعفترم مخضت تلادعم رئازجلا تفرع 4,2 % جمانرب قيبطت ةجيتن يتلا ةيدقنلا ةلتكلا عسوت اهنع جتن داصتقلاا يف ةلئاه ةيدقن ةلتك خض هيف مت يذلا ،يداصتقلاا شاعنلإا اهومن لدعم غلب 22,3 % ةقباسلا ةنسلا يف ناك امدعب 13 % ةنس تفرعو ، 2003 مخضتلا ةريتو عافترا ىلإ تلصو 4,3 % لدعمب تمن يهف ةيدقنلا ةلتكلا يف ةدايزلا ببسب 15,6 % ىلإ تضفخنا مث 11,4 % ةنس 2004 مخضتلا لدعم يف ضافخنا اهنع جتن يتلاو 4 % ىلإو ، 11,2 % ةنس 2005 لصو يذلاو ىلإ مخضتلا لدعم اهيف 1,4 % . ةنس نم ءادتبا 2006 لا تلادعم تلجس ،عافترلاا يف شاعتنلاا نم عون مخضت هاوتسم لقتنا ثيحب نم 2,3 % ةنس يف 2006 ىلإ 3,7 % ةنس 2007 ىلإ لصيل 4,9 % ةنس 2008 جمانرب قيبطت ةجيتن نم اعافترا ةيدقنلا ةلتكلا ومن لدعم فرع ذإ ،يعسوتلا ههجوتو يداصتقلاا ومنلا معد 18,7 % ةنس 2006 ىلإ 21,5 % ةنس 2007 ظحلاملا نكلو يتنس يف 2008 و 2009 ةلتكلا صيلقت نم مغرلاب هنأ ومن لدعم نم ةيدقنلا 16 % ىلإ 3,1 % ىلإ اعافترا فرع مخضتلا ىوتسم نأ لاإ 5,7 % ةنس 2009 ىلإ دوعي ببسلاو ةيئاذغلا داوملا راعسأ يف ةرمتسملاو ةداحلا ةدايزلا ( 7 ) : ➢ 4,30 % ماع يف 2006 . ➢ 6,56 % ماع يف 2007 . ➢ 7,40 % ماع يف 2008 . ةنس امأ 2011 ىلإ مخضتلا لدعم اهيف عفترا 4,5 % دودح يف ناك امدعب 3,9 % ةدايزلا ببسب ىلإ اهومن لدعم غلب ثيح ةيدقنلا ةلتكلا ومن يف 19,9 % دودح يف ناك امدعب 15,4 ،% امأ بابسلأا او ةرمتسملا ةدايزلاب لخدلا تايوتسم عافترا يف لثمتتف ىرخلأا عاطقلا روجأ يف ةريبكل
8 ماعلا نود ،يجاتنإ لباقم غلب ثيح ينطولا رجلأا 1.5000 ةنس جد 2010 ةفاضلإاب ، ( 8 ) راثلآل ةيسكعلا تامدصل بناج ةيئاذغلا تادادملإاو جاتنلإا فقوتب ضرعلا ةيسايسلا تاروطتلا ببسب يتلا ةيبرعلا ةقطنملا يف ضرعلا تايوتسم يف ةداح تاقانتخا ىلإ تدأ هنع جتن يذلا يف عافترا راعسأ لا بسح نكلو ،ءاذغ يعامتجلااو يداصتقلاا ينطولا سلجملا افترلاا رابتعا نكمي هنأ ع ةلدتعم اهنأب مخضتلا تلادعم يف معدو ميظنتب رملأا قلعتي اميف ةصاخ ةلودلا لخدت لضفب ةيساسلأا ةيئاذغلا داوملا راعسأ . :اعبار رئازجلا يف يداصتقلاا ومنلاو ةيدقنلا ةسايسلا نيب ةقلاعلا سايق ةيدقنلا ةسايسلا تارشؤم روطت نيب ةقلاعلاب امامتها يداصتقلاا ومنلا تايبدأ تدهش جتانلا ومنو لا ديدحت ىلإ ةيبيرجتلا تاساردلا نم ديدعلا تقرطتو ،يلامجلإا يلحم عون ةقلاعلا هذه تاساردلا ضعبف ، وطتلا نأب نيبت تارخدملا ةئبعت قيرط نع يدقنلا ر يقتو تلاماعملا ليهستو نكمي ،اهريغو تاعورشملا مي ر مكارت لدعم عرست نأ يلاتلابو ،لاملا سأ ،يداصتقلاا ومنلا صرف زيزعت نم لك ةسارد دجنف Bagehot ( 9 ) و Schumpeter ( 10 ) ةيمهأ ىلع دكؤت يف يرورضلا ليومتلا ريفوت يف ةيراجتلا فراصملا يفحتل داصتقلاا لك ةسارد امأ ،يداصتقلاا ومنلا ز نم McKinnon ( 1 1 ) و ( 12 ) Shaw ف دكؤت ةيمهأ ىلع نأ اوصلختسا ثيح ،ومنلا يف ةيدقنلا تاروطتلا دويقلا ةيمانلا لودلا يف تاموكحلا اهضرفت يتلا ةيمكلا ،يفرصملا ماظنلا ىلع ةيمك نم دحيو لقرعي نأ نكمي ومنلا لقرعي يلاتلابو ،تارامثتسلاا ةيجاتنإو او راعسلأا رارقتسا مدع ىلإ دوقيو يداصتقلاا .مخضتل IV . 1 تاريغتم جذومنلا ةقباسلا ةيقيبطتلا تاساردلاو ثاحبلأا ديعص ىلعو يرئازجلا داصتقلاا ةيصوصخل رظنلابو لواحنس يلحملا جتانلا نيب ةقلاعلا ديدحت ةيدقنلا تارشؤم ضعبو عبات ريغتمك يلامجلإا ةيقيقحلا ميقلابو ةلتكلاك ورقلاو ؛مخضتلا ؛)دوقنلا مجح( ةيدقنلا ض ،داصتقلال ةحونمملا ىلع دامتعلاا متي فوسو تانايب ةيونس ةرتفلا يف داصتقلال 1970 -2011 ، مادختساب بيلاسلأا ةيسايقلا ةثيدحلا ليلحتل لسلاسلا ةينمزلا ، قيبطتب لماكتلا ،نوكسلا تارابتخا ،أطخلا حيحصت تاهجتم جذومنو كرتشملا ةفرعمل دوجو ةيناكمإ ةقلاع نيب يف تاريغتملا لجلأا ليوطلا ةيقطنم جئاتن ىلع لوصحلاو فئازلا رادحنلاا بنجتلو دعاست ذاختا ىلع ةميلس تارارق .
9 يلامجلإا يلحملا جتانلا يلامجإ
( )
PIB : اخلا يلخادلا جاتنلإا ربتعي تاعمجملا مهأ نم م ميقلا عومجم نع ةرابع وهو ،ةيرئازجلا ةينطولا ةبساحملا يف ةيداصتقلاا ةيقوسلا )ةيدقنلا( ةفاكل ةنيعم ةينمز ةرتف للاخ ايئاهن ةجتنملا تامدخلاو علسلا اعويش سيياقملا رثكأ نم ربتعيو ، ميقلا مادختسا مت دقو ،يداصتقلاا ءادلأا سايقل امادختساو راعسلأاب يلحملا جتانلل ةيقيقحلا ةتباثلا ةنسل 2001 نع ربعت جتانلل ةيمسلاا ميقلا نلأ كلذ ، هميق نوكي ثيح ةيراجلا راعسلأاب ريغتلا و ،تايمكلا لا راعسلأا ةجيتن ةلاحلا هذه يف جاتنلإا يف ميقلل أجلن رعسلا رثأ ةلازإ لجلأ ةيقيقحلا راعسلأا رشؤم ىلع يمسلاا يلامجلإا جتانلا ةمسقب جتانلل )*( :يلاتلاك 100 * = IPC PIB PIBr n ثيح تغلب ف يلحملا جتانلا ريغتملل ةميق ىلعأ ةنس ي 2011 هتميق تغلبو 8503864,8 نويلم رانيد . -ةيدقنلا ةلتكلا ةيدقنلا ةلتكلا دخأ مت ثيح :( )
M2 ةيدقنلا تاروطتلا هيدؤت امل ومنلا زيفحت يف ظنلا ناك اذإ بجوم هريثأت نوكي نأ عقوتملا نم ثيح يداصتقلاا رئازجلا يف يفرصملا ما دمتعي اذإو ،ةءافكلا ىلع ،بلاس هريثأت نوكي نأ يعيبطلا نمف سكعلا ناك و تغلب( )
M2 ىلعأ هل ةميق ةنس يف 2011 قب تردق ةميقب 6972744,3 ةيفللأا يف ةيومنتلا جماربلا ةجيتن رانيد نويلم ةريخلأا . مخضتلا(
INF)
صتقلاا ومنلا فعض يف ايسيئر اببس مخضتلا ربتعي : ،يدا هيف مكحتلا مدع نلأ ،يلكلا داصتقلاا تارشؤم يف تاهوشت ىلإ يدؤي نأ هنأش نم ىلإ يدؤي هنأ ىلإ ةفاضلإاب نادقف راطإ يف ةذختملا ريبادتلا لك يف نييبنجلأا وأ مهنم نييلحملا ةيداصتقلاا ناوعلأا ةقث ةسايسلا تملا اذه سايقل تارشؤم ةدع مدختسيو ،ام دلب يف ةيداصتقلاا ريغ متي ةداع نكلو ، مادختسا كلاهتسلاا راعسلأ ماعلا رشؤملا ( 13 ) هل لدعم ىلعأ غلب دقف ، 31,7 ةنس يف 1992 ببسب يلختو راعسلأا ريرحتك ةيفشقت ةسايس عابتإ ةلودلا تربجأ يتلا كاذنآ ةيرزملا عاضولأا نع اه مخضتلا ىلع تسكعنا يتلاو ةيساسلأا علسلا ضعب معد هل لدعم ىندأ لجسو ، 0,3 ةنس يف 2002 ىلإ هلوصو مخضتلا براقف 0 دوهجملا لضفب ةسايس نمض ةلودلا اهتلدب يتلا تا ليدعتلا .يلكيهلا10 -داصتقلال ةحونمملا ضورقلا
( )
CE : داصتقلال ةحونمملا ضورقلا ربتعت عفر يف امهم ازفاح لع دعاسي داصتقلال ةهجوملا ضورقلاف ،يداصتقلاا ومنلا تلادعم عفر ى ،رامثتسلاا تايوتسم يلامجلإا يلحملا جتانلا ومن ىلع يباجيإ لكشب ضورقلا هذه رثؤت نأ يعيبطلا نمف هيلعو ، تغلبو( )
CE ةنس يف هل ةميق ىلعأ 11 20 قب تردق ةميقب 3726510 ةجيتن رانيد نويلم جماربلا ةريخلأا ةيفللأا يف ةيومنتلا . فرصلا رعس( )
R يف ريثأتلا يف ةلودلا اهيلع دمتعت يتلا ةيداصتقلاا تاسايسلا مهأ نيب نم : ،يراجتلا نازيملا نيسحتو تاعوفدملا نازيملا نزاوت ىلع تافحلل ،تادراولا ليلقتو تارداصلا مجح اصلا مجح ةدايزل ةلمعلا ةميق ضيفخت ىلإ أجلت يراجتلا نازيملا يف زجع كانه ناك اذإف تارد ذخأب ةيبنجأ ةلمع لباقم ةيلحم ةلمع ةلدابم ةبسن وه فرصلا رعس نأ امبو ،تادراولا صيلقتو يقيقحلا فرصلا رعس ةقلاع ةباتك نكمي ةيملاعلا راعسلأا لباقم ةيلحملا راعسأ رابتعلاا نيعب يلاتلاك اهمادختسا متيس يتلا ( 14 ) : USA IPC IPC e R=1* هنمو دلا ىلع اءانب ،جذومنلا ءانبل اهيلع دامتعلاا ّمت يتلا تاريغتملا حرش للاخ نمو ةقباسلا تاسار :يلاتلاك ةساردلا تاريغتمل ةيضايرلا ةغيصلا ذخأن(
M INF CE R)
f PIB= 2, , , :لثمت ثيح PIB:
.ةيقيقحلا ميقلاب ذوخأم يلامجلإا يلحملا جتانلا يلامجإ 2 M:
.)دوقنلا مجح( ةيدقنلا ةلتكلا INF:
.مخضتلا لدعم R:
.يقيقحلا فرصلا رعس CE:
.داصتقلال ةحونمملا ضورقلا:ةلداعملا يفرط ىلع متيراغوللا لاخدإ نم دب لا تاملعملا ريدقت ضرغلو
R CE INF M A PIB ln ln ln ln ln ln = + 2+ + + IV . 2 -ةيسايقلا جئاتنلاو ةينمزلا لسلاسلا ليلحت11 جذومنلا ريدقت ءدب لبق ةيمتراغوللا اهاوتسم يف تاريغتملل ةينمزلا لسلاسلا رارقتسا رابتخا متي قرطلا لضفأ رايتخاب انل حمسي يذلا رملأا ،ىوتسملا يف ةنكاس ريغ وأ ةنكاس تاريغتم اهنوك نم دكأتل ولل جذومنلا ريدقتل .جئاتنلا لضفلأ لوص IV . 1.2 نوكسو رارقتسا رابتخا جئاتن ينمزلا لسلاسلا لماكت ةجرد ةفرعمل ةدحولا رذج رابتخا مادختسا متي ،ةساردلا لحم تاريغتملل ة دقو "رلوف يكيد" قل عسوملا رابتخلاا ىلع دامتعلاا ّمت
(
ADF)
( 15 ) ريخأت ةجرد ةيمهلأ ارظنو ،( )
يف رابتخا يكياكأ رايعمب ةناعتسلاا مت ةدحولا رذج(
AIC)
لا ةجرد ذخأو ةميق لقأو ىندأ لباقت يتلا ريخأت اذهل قل ةجرد ىصقأ ذخأ ّمت دقو رايعملا(
=3)
ب تافتحلال تاونس ددع ةلقل ارظن ةيرحلا ةجرد نم لقأ ةلسلسلا 50 يلامجلإا يلحملا جتانلا متيراغولل ةبسنلاب نأ نيبتو ةدهاشم(
PIBr)
ةجرد نأ ةبسانملا ريخأتلا رايعمل رظنلاب(
AIC)
يه(
=1)
ريتخا دقف ثلاثلاو يناثلا امأ لولأا جذومنلل ةبسنلاب(
=0)
، متيراغولل ةبسنلابو ةيدقنلا ةلتكلا( )
M2 يه ةبسانملا ريخأتلا ةجردف(
=1)
امأ لولأا جذومنلل ةبسنلاب ريتخا دقف ثلاثلاو يناثلا(
=2)
ةبسانملا ريخأتلا ةجرد تءاجو ، داصتقلال ةحونمملا ضورقلا متيراغولل( )
CE منلا يف و جذ يناثلاو لولأا قل ةيواسم(
=0)
، أ ةجردف ثلاثلا جذومنلل ةبسنلاب ام ةبسانملا ريخأتلا يه(
=2)
، لا راعسأ متيراغول صخي اميف امأ ةيقيقحلا فرص( )
R ريخأتلا ةجرد تءاجف يف ةبسانملا ا لك ثلاثلا جذامنل(
=0)
، تاريغتم نوكس رابتخا جئاتن نيبي يلاتلا لودجلاو جذومنلا . مقر لودلجا ( IV . 2 ) : تاريغتمل عسوملا "رلوف يكيد" رابتخا جذومنلا تاريغتملا * ىوتسملا لولأا قرفلا يناثلا قرفلا لا جذومن ‡ I جذومنلا ¥ II جذومنلا ¤ III I II III I II III r PIB 2,7 -0,97 -3,86 4,01 -5,94 -2 M 2,07 -0,25 -1,94 3,14 -2,40 -1,82 -6,32 -5,15 -5,23 -INF 2,28 -1,96 -0,96 -5,29 -5,31 -5,38 -CE 2,81 -2,74 -68 1, 5,06 -5,03 -3,75 -R 1,93 -0,55 -1,02 5,58 -5,64 -5,56 -ا ةجرحلا ميقل 5 % 3,52 -2,93 -1,95 -3,53 -2,94 -1,95 -3,53 -2,94 -1,94-12 :ردصملا نم دادعإ نيثحابلا جمانرب ىلع ادامتعا " Eviews ." * تيراغوللاب ةذوخأم تاريغتملا م . ‡ .عطاقو ينمز هجتم ىلع يوتحي جذومنلا ¥ .ينمز هاجتا نودو عطاق ىلع يوتحي جذومنلا ¤ .ينمز هاجتا لاو عطاق نودب جذومنلا اهاوتسم يف ةرقتسم ريغ ةساردلا تاريغتم عيمج نأ قباسلا لودجلا يف ةحضوملا جئاتنلا ريشتو أ عطاقو ينمز هجتم ىلع يوتحت ءاوس نيجذومنلا يف ةيئاصحإ تناك دقف ،ينمز هاجتا نود عطاق ىلع و
( )
tc ةيونعملا دنع ةجرحلا اهميق نع لقت ةبوسحملا 5 % حضتا اهل لولأا قورفلا ذخأبو ،ةقلطملا ةميقلاب ةجردلا نم ةلماكتم اهنأ يأ ،ترقتسا تاريغتملا عيمج نأ( )
1 I متيراغول ادعام ، ةلتكلا ةيدقنلا رقتسا يذلا ةجردلا نم لماكتم نذإ وهف ةيناثلا قورفلا دنع( )
2 I ، ّنأ تيح ه لا يذلا ثلاثلا جذومنلا نع ءانغتسلاا مت ةينايبلا لاكشلأا للاخ نم هنلأ ينمز هاجتا ىلع لاو عطاق ىلع يوتحي 1 حضتا نأ لحم ةينمزلا لسلاسلا ا و عطاق ىلع يوتحت ةساردلا ت ىلع دامتعلاا مت هيلعو ،ينمز هاج نيجذومنلا (I (و ) II ). IV . 2.2 -بولسأ مادختساب كرتشملا لماكتلا رابتخا جئاتن "نوسناهوج" ةقيرط مادختسا لضفي ،نيريغتم نع ديزت جذومنلا تاريغتم نوك "نوسناهوج" نأ نم ققحتلل اكمإ يأ كرتشم لماكت تاذ ةساردلا لحم ةينمزلا لسلاسلا ةقلاع دوجو ةين تاريغتم نيب لجلأا ةليوط لإا رابتخاو رثلأا رابتخا ،نيرابتخا كلانه نأ فورعملا نمو ،جذومنلا يفتكنس ثيح ،ىمظعلا ةيناكم رايعم للاخ نم نيبت ثيح )رثلأا( لولأا رابتخلاا يف لثمتملاو امهادحأ ضرعب(
AIC)
ةجرد نأ يه ةبسانملا ريخأتلا ( 1 -2 ) يلاتلا لودجلاو ، :رابتخلاا جئاتن نيبي مقر لودجلا(
IV.
3)
:
كرتشملا لماكتلا رابتخا جئاتن مدعلا ةيضرف ةجرحلا ميقلا رثلأا رابتخا ةيتاذلا ةميقلا 1 % 5 % دجوي لا(
r=0)
* 76,07 68,52 95,48 0,61 دجوي رثكلأا ىلع دحاو هجتم(
r1)
54,46 47,21 59,33 0,56 دجوي رثكلأا ىلع 35,65 29,68 27,80 0,38 1 -قحللما رظنأ ، .ص 21 .13 نيهجتم
(
r2)
دجوي رثكلأا ىلع نيهجتم(
r3)
20,04 15,41 9,68 0,22:ردصملا نم دادعإ نيثحابلا جمانرب ىلع ادامتعا " Eviews " * ةيونعم ىوتسم دنع مدعلا ةيضرف ضفرل ريشت ( 5 % ) . نأ حضتي ،هلاعأ لودجلا يف ةنيبملا رابتخلاا جئاتن ضارعتسا للاخ نمو ةبوسحملا ةميقلا رابتخلا رثلأا
( )
(
trace r =95,48)
ةيونعم ىوتسم دنع رابتخلاا سفنل ةجرحلا ميقلا نم ربكأ ( 5 )% يتلا تغلب ( 68,52 )،
اب ،كرتشملا لماكتلل هجتم يأ دوجو مدعب ةلئاقلا مدعلا ةيضرف ضفر يلاتلابو لباقمل مت هنإف جتم دوجوب ةلئاقلا مدعلا ةيضرف لوبق نيه رثكلأا ىلع كتلل ةبوسحملا ةميقلا نلأ كرتشملا لما رابتخلا رثلأا( )
(
trace r =27,80)
يهو وأ ةجرحلا ةميقلا نم لقأ ةيلودجلا ( 8 6 , 29 ) ىوتسم سفن دنع امم ،ةيونعم دوجو ىلع لدي لقلأا ىلع )**( نلا( تاريغتملا نيب ةنكاس ةيطخ ةفيلوت ؛يلامجلإا يلحملا جتا ةيدقنلا ةلتكلا ؛ ؛مخضتلا ؛يقيقحلا فرصلا رعس داصتقلال ةحونمملا ضورقلا ) ، لجلأا ةليوط ةينزاوت ةقلاع دوجو يأ .تاريغتملا هذه نيب IV.
3-لا ةلداعم ريدقت كرتشملا لماكت :يلاتلاك لجلأا ةليوط ةلداعملا ىلع لوصحلا مت "نوسناهوج"قل كرتشملا لماكتلل دحاو هجتم ريدقتبو
(
log 147,0004)
ln 21 , 0 ln 13 , 0 ln 24 , 1 ln 5 , 0 95 , 2 ln 2 = + − − + − = Likelihood R INF M CE PIB IV.
1.
3:جذومنلا ريدقت ةشقانم
ةميق نلأ ةيونعم كرتشملا لماكتلا هجتم تلاماعم عيمج نأ جئاتنلا تحضوأ ثيح(
log Likelihood)
يواستو ةريبك 147,0004 :يلي ام انل حضتي كرتشملا لماكتلا ةلداعم ضارعتسابو ، 1 . يباجيلاا رثلأا داصتقلال ةحونمملا ضورقلل ىلع تردقو ،يلامجلإا يلحملا جتانلا ومن هتنورم ىلع ليوطلا ىدملا ( 0,5 ) يف ةدايز يأ ينعي امم ،ةتباث ىرخلأا لماوعلا ءاقب عم ضورقلا ةحونمملا لال داصتق قب 1 % ةدايز ىلإ يدؤي يلحملا جتانلا يلامجلإا قب 0,5 % ، هذهو يتنلا ةج ةلوبقمو ةيقطنم ،ايداصتقا هنمو ،تارامثتسلاا نم ديزت داصتقلال ةهجوملا ضورقلاف زيفحت ومنلا14 ،يداصتقلاا مغرلاب دسلأا ةصح لثمت تناك لجلأا ةريصق ضورقلا نأ نم مجح يف ضورقلا ةعزوملا رتفلا للاخ ةدتمملا ة نيب 1996 -2000 ، دوعيو كلذ ىلإ تاسايسلا يتلا تناك ةعبتم نم فرط كونبلا يف ام قلعتي عيزوتب ضورقلا ، ثيح ناك ماظنلا يكنبلا يرئازجلا زيمتي فعضلاب يف ليومت تارامثتسلاا ، ةفاضلإاب ىلإ ةيعضو مدع دوجو قوس يلام كونبو ةصصختم يف ليومت تارامثتسلاا ،رئازجلاب لك اذه ناك ربتعي نم مهأ تابقعلا يتلا تناك لاو لازت قيعت روطت تاسسؤملا ةيداصتقلاا ةصاخ اهنم ةيعانصلا ةيجاتنلإاو يتلا بلطتت لايومت ليوط لجلأا نوكيل يداصتقلاا ومنلا يف ةريبك ةمهاسم ّمت نمو ،ربكأ اهدئاع . هنأ دجن ثيح ةريخلأا تاونسلا يف لا عافتراب زاتمي اديدج اهجوت يوطو ةطسوتم داصتقلال ةهجوملا ضورق ةل لجلأا ذنم 2006 ، دوعيو اذه عافترلاا ىلإ دهجلا لوذبملا يف لاجم عيزوت ضورق رامثتسلاا ةدئافل تاسسؤملا ةصاخلا ضورقلاو ةهجوملا ليومتل علسلا ةرمعملا ةدئافل رسلأا ( 16 ) . 2 . رثأ يبلس ريبكو اعم ردق يذلا ،ليوطلا ىدملا ىلع ةيدقنلا ةلتكلل قب هلم ( 1,24 -) يلاتلابو ، نإف قب ةدايز يأ 1 % ضافخنا ىلإ يدؤت يلحملا جتانلا يلامجلإا رادقمب 1,24 ،% اذهو فلاخم ،بجوم ريثأت ةيدقنلا ةلتكلل نأ نيبت يتلا ةيداصتقلاا ةيرظنلل نأ جاتنتسا متي ثيح رارمتسا لتكلا مجح ةدايزو دوقنلا رادصإب ةيدقنلا تاطلسلا ب رثؤي ةيدقنلا ة ومنلا ىلع بلسلا ،يداصتقلاا داصتقلاا تاجايتحا قوفي دوقنلا مجح يف ضئافلا اذه نأب كلذ ريسفت نكميو يأ يف مكحتلا مدع لخدلاو جاتنلإا ليومت تاجايتحا يفي امب ةيدقنلا ةلتكلا ةيرشعلا يف اصوصخ اهيف مت يتلا ةريخلأا امم ،ةيومنتلا جماربلا ليومت ضرغل ةيعسوت ةسايس عابتإ ي يف مهاس رثؤي يذلا مخضتلا عافترا ىلإ عجار اذه لكو ،ومنلا ىلع بلسلاب فعض عاطقلا يلاملا يفرصملاو يرئازجلا مغر قيبطت ةعومجم نم تاحلاصلإا ةيلاملا ةيفرصملاو تاحلاصإو ريرحتلا يلاملا ذنم نس ة 1990 ، يلاتلابو هذه تاحلاصلإا مل ققحت جئاتن ةلوبقم صقن ببسب تءاجو ،ةءافكلا ةسارد قفاوت ةجيتنلا هذه " دبع قحلا دمحم"و "سورتعوب ناهد اولصوت ثيح " ةرتفلا للاخ ةيدقنلا ةلتكلا ومن نأ مهثحب يف ( 1970 -2005 ) ىلع ايبلس رثؤت جتانلا ومن يلحملا ( 17 ) ةيمانلا لودلا ضعب عم ةنراقملابو ، "حبصم دمحأ نيدلا دامع" ةسارد يف حضتا ( 8 1 ) نأ يبلسلا ريثأت كانه دوقنلا مجحل
( )
M2 ىلع يف يداصتقلاا ومنلا "بيطخ" ةسارد امأ ،ايروس ( 19 ) رثأ كانه نأ نيبت ثيح ةفلاخم تءاجف15 ةيدوعس يف ومنلا ىلع ةيدقنلا ةلتكلل بجوم ىلع ةللادل ةلودلا اهقبطت يتلا ةيدقنلا ةسايسلا ةءافك .يدوعسلا داصتقلاا ةرادإ يف 3 . هل مخضتلا نأ حضتي عم ةيسكع ةقلاع يلامجلإا يلحملا جتانلا ومن ( قب ةنورملا تردق 0,13 -) ، قب مخضتلا لدعم يف ةدايز لك نأ ثيح 1 % ضفخ ىلإ يدؤت يلحملا جتانلا رادقمب 0,13 % ربتعي ثيح ةقباسلا تاساردلا ةيبلغأو ةيداصتقلاا ةيرظنلا عم قفاوتي ام اذه مخضتلا مهأ نيب نم لاا رارقتسلاا مدع لماوع يداصتقلاا ومنلا نم فعضي يذلا يداصتق ءارج نم يتلا تايبلسلا مخضتلل نأ يرظن بسح ةجيتنلا هذه ربتعتو ،داصتقلاا يف اهقحلي فيعض ريثأت ام عم قفاوتيو بناجلا اذه يف ةلودلا تلاخدت ةيباجيإب يرظنلا بناجلا يف هيلإ لصوتلا ّمت . 4 . يفخت( فرصلا رعس راعسلأ اضيأ يباجيا رثأ كانه ةنورملا تغلبو ،)ةيلحملا ةلمعلا ةميق ض فرصلا رعس راعسلأ ةبسنلاب ةيلكلا ةيجاتنلإل ةيئزجلا ( 0,21 ) قب فرصلا رعس ريغت املك يأ ، 1 % قب ةيلكلا ةيجاتنلإا ريغتت 0,21 تتبثأ يتلا ةيدقنلا ةسايسلا ةعاجن ىلع ةللادل اذه ،% جلا عابتإ ثيح هيف تلاغملا مدعو فرصلا رعس يف اهمكحت ققح نرملا فرصلا ةسايس رئاز ومنلا معدو تارداصلا ةدايزو ةيبنجلأا لاوملأا سوؤر باطقتسا يف تايباجيلاا ضعب نوكت نأ عقوتملا نم ثيح ،ةلوذبملا تادوهجملل رظنلاب لاعفلا ردقلاب نكت ملو ىتح ،يداصتقلاا نم ربكأ ةنورملا 0,2 .اهيلع لصحتملا IV
.
4ريدقت
أطلخا حيحصت جذونم
هجتم( يتاذ رادحنا هجتم جذومن ميمصت ةيناكمإ ينعي يذلا كرتشم لماكت دوجو نم دكأتلا دعب يتأت ،أطخلا حيحصت دحل ةئطابتم ةينمز ةوجف ةفاضإو تاريغتملل ىلوأ قورف ةئيه ىلع )أطخلا حيحصت حصت جذومن قاقتشاو ريدقت يه ةساردلا هذه يف يسايقلا ليلحتلا يف ةريخلأا ةوطخلا ثيح ،أطخلا حي نأ جذومنلا اذه فرعي تاقلاع هل ل لماكتلا رابتخا يف اهفيصوت مت يتلا كرتشم لماكت ت دييق كولس لا تاريغتملا ةيلخاد ىدملا ىلع تل ليوطلا ت عمج ةيلماكتلا اهتقلاع لوح حامسلا عم يف يكيمانيدلا ليدعتلاب ريصقلا ىدملا طخلا حيحصت جذومن جئاتن نيبي يلاتلا لودجلاو ، يتلا ىرغصلا تاعبرملا ةقيرط مادختساب أ ةلكشم نم جذومنلا ولخ نم دكأتلا متي ىتحو جذومنلا ةدوج رابتخلاو تاملعملا ةيونعم ةفرعم ىلع دعاست ارظنو ،أطخلا دودح يف يتاذلا طابترلاا يه ةبسانملا ريخأتلا ةجرد نأ ( 2 -1 نيترتف كانه نوكيس يأ )
16 ه نوكيس نذإ ،ريغتم لكل نيتئطابتم لاإ ذخأب راصتخلاا متيس هيلعو جذومنلا يف ةريثك دودح كان .لودجلا يف ةيونعملا تاريغتملا مقر لودج ( IV
.
4 ) أطخلا حيحصت جذومن ريدقت جئاتن : :ردصملا نم دادعإ نيثحابلا لع ادامتعا جمانرب ى " Eviews " IV.
1.4–
:جذومنلا ريدقت ةشقانم
-لا لماعم ةميق نأ أطخ-لا حيحصت جذومن ريدقت ل-لاخ نم حضتي حيحصت دحل ةردقملا ةملعملا( فيكت ةيونعمو ةبلاس )أطخلا ( 0,61 -) ةقفاوتم عم ةصاخلا تايبدلأا جذومنب حيحصت ريشي يذلا أطخلا لدعملل يذلا هب هجتت ةقلاعلا ق لجلأا ةريص وحن ةقلاعلا ةليوط ةراشلإا هذه ينعتو ،لجلأا ةبلاسلا ىلإ عجارتلا نزاوتلا نع جاتنلإا لماوعل ةيلكلا ةيجاتنلإل يلعفلا فارحنلاا نأ يأ ،ةينزاوتلا ةميقلا يف ليوطلا لجلأا رادقمب ةنس لك ححصي 60 .% تاريغتملا *(
lnTFP)
أطــخلا حـيحصت جذومن يدحلا ليملا أطخلا يرايعملا( )
S.E ةيئاصحإ( )
t ةميق لامتحلاا( )
p.v CointEq1 ةعرس فيكتلا -0,61 0,17 -3,56 0,005 2 ln − PIBt 0,36 0,20 1,76 0,08 1 ln − INFt 0,08 -0,04 -2,22 0,03 1 ln − CEt 0,31 0,09 3,24 0, 020 2 ln − CEt 0,19 0,10 1,85 0, 60 2 2 ln − M t 0,16 0, 71 0,92 0, 63 تباثلا دحلا -0,001 0,02 -0,04 0,96 2 R 0,4 -W D. 1,95 -D S. 0,1-17
-تلاماعم عيمج نأ هلاعأ ةنيبملا ريدقتلا جئاتن للاخ نم ظحلاي رفص نع فلتختو ةيونعم جذومنلا ةيونعملا ىوتسم نم لقأ تاريغتملا عيمج لامتحا ميق نلأ 10 % ، نم انصلخت اننأ ثيح يتلا تاريغتملا ريغتم ةفاضإ مت ةدمعتم ةروصب نكلو لودجلا يف اهركذ متي ملو ،ةيئاصحإ ةيونعم اهل تسيل ةلتكلا ةيدقنلا كلذو ،ريصقلا ىدملا يف هتيونعم مدع مغر لع قيلعتلا متيل لجلأا ةريصقلا هتنورم ةنراقمو هي هتنورم عم ،ليوطلا ىدملا يف تغلب امك ديدحتلا لماعم ةميق(
R2 =0,4)
نأ هانعم اذهو تاريغتم عيمج جذومنلا رسفت 40 % يف ثدحت يتلا تاريغتملا نم يلامجلإا يلحملا جتانلا(
lnPIB)
. -كأتلا متي يقاوبلا نيب يلسلستلا طابترلاا نم جذومنلا ولخ نم د نلأ نأ هنأش نم طابترلاا اذه دوجو تارابتخلاا تاءاصحإ ةميق نإف يلاتلابو ،ةيقيقحلا هتميق نم لقأ نوكي أطخلل ردقملا نيابتلا ةميق لعجي نيابتلا اذه ىلع دمتعت يتلا اخلا رارقلا لعجي امم ةيقيقحلا اهتميق نم ربكأ نوكت قيفوت ةدوجب ص يقاوبلا نيب للاقتسا دوجو ىدم ىلع مكحلا متيو ،هتحص يف كوكشم رارق جذومنلا رابتخا مادختساب " "جنرغلا فعاضم(
BG.LM)
، رابتخا نم حضتيو(
BG.LM)
ةميقلا نأ(
F=0,04)
ةيلامتحا ةميقب قب تردق(
P.value=0,95)
ةيونعم ىوتسم نم ربكأ يهو 10 % هيلعو ، ولخب مدعلا ةيضرفلا لوبق متي .يقاوبلل يتاذلا طابترلاا ةلكشم نم جذومنلا -رابتخا مادختسا مت كراج" -"اريب ةميق نأ جئاتنلا تتبثأو ،يقاوبلل يلامتحلاا يعيبطلا عيزوتلا رابتخلا( )
J.B تغلب ةبوسحملا ( 85 , 0 ) اهردق ةللاد ىوتسمب ( 5 6 0, ) ةيونعم ىوتسم نم ربكأ يهو 10 % هيلعو .يعيبطلا نوناقلا عبتت يقاوبلا نأب ةلئاقلا مدعلا ةيضرف لوبق مت هيلعو ،يقاوبلا سناجت تابث ضارتفا ققحت وه ىرغصلا تاعبرملا ةقيرط طورش دحأ نيب نم متي بتلا مدعب طورشملا يتاذلا رادحنلاا رابتخا لامعتسا نيا(
ARCH)
ةميق تغلب :يلاتلاك جئاتنلا تناكو ، رابتخلاا(
F=0,16)
)لامتحلاا ةميق( ةللاد ىوتسمب(
P.value=0,69)
ةيونعم ىوتسم نم ربكأ يهو 10 % .يقاوبلا نيابت تابثب مدعلا ةيضرف لوبق متي هيلعو ، رثأ كانه نأ جئاتنلا نيبت بجوم يلامجلإا يلحملا جتانلل ومن ىلع ريصقلا ىدملا يف جتانلا تقولا يف يف ةدايزلا نأ ثيح ،يلاحلا نيتنسب رخأتملا يلحملا جتانلا ( ريصقلا ىدملا ) قب 1 % ىلإ يدؤت لدعم ةدايز يلحملا جتانلا ومن قب 0,36 % . عم ةيسكع ةقلاع هل مخضتلا نأ حضتي يلحملا جتانلا ريصقلا ىدملا يف ( قب ةنورملا تردق 0,08 -) ، قب مخضتلا لدعم يف ةدايز لك نأ ثيح 1 % ضفخ ىلإ يدؤت يلامجلإا يلحملا جتانلا ومن رادقمب18 0,08 يف هريثأت ثيح ،ةيداصتقلاا ةيرظنلا عم قفاوتي ام اذه % ىلع هريثأت نم لقأ ريصقلا ىدملا ىدملا ليوطلا ( 0,13 -) .ةيقطنم ةجيتنلا هذهو -جيا ريثأت كانه يونعمو يبا ةحونمملا ضورقلل ل لا داصتق يلحملا جتانلا ىلع ىدملا يف هتنورم تردقو ، ريصقلا ( 0,31 ) يف ةدايز يأ ينعي امم ،ةتباث ىرخلأا لماوعلا ءاقب عم ضورقلا قب 1 % ةدايز ىلإ يدؤي يلحملا جتانلا ومن قب 0,31 % دجن تانورملا عم ةنراقملابو ، ةحونمملا ضورقلل داصتقلال ريثأت يف ربكأ ارظنو ريصقلا ىدملا يف هنأ ثيح ةيقطنم ةجيتنلا هذهو ،ةريصقلا ةرتفلل رظنلاب لجلأا ةليوط ةرتفلا امم ريصقلا ىدملا يف نيرمثتسملا لامعأ لقرعت يتلا ةفلكملاو ةلوطملا ةيراديلاا تاءارجلإاو تاديقعتلل علا يف عورشلل تاءارجلإا هذه ةيوست نيح ىلإ رامثتسلاا اذه لجؤت نوكت يتلا ةيجاتنلإا ةيرامثتسلاا ةيلم .ةيلعاف ربكأ ليوطلا ىدملا يف اهريثأت قب هلماعم ردق يذلا ،ريصقلا ىدملا ىلع ةيدقنلا ةلتكلل يباجيإ رثأ ( 0,16 ) ةدايز يأ نإف يلاتلابو ، قب 1 % رادقمب ةيلكلا ةيجاتنلإا عافترا ىلإ يدؤت 0,16 اصتقلاا ةيرظنلل قباطم اذهو ،% يتلا ةيد نيبت نأ للاخ ةلئاه ةيدقن ةلتك خضل عجار رئازجلا يف بجوملا ريثأتلا اذهو ،بجوم ريثأت ةيدقنلا ةلتكلل جماربلا ذنم ةيومنتلا 2001 لقي هنأ ظحلان ثيح ،جاتنلإاو ليومتلل ةيروفلا داصتقلاا تاجايتحا ةيبلتل رثلأا اذه ىلإ هساكعناو يباجيلاا رثلأا اذه لاوز نيح ىلإ رورم عم دملا يف يبلس رثأ اذه ليوطلا ى هنييبت مت ام .كرتشملا لماكتلا ةلداعم للاخ نم -يفخت( فرصلا رعس راعسلأ يونعم ريثأت دجوي لا هنأ حضتا ىدملا يف )ةيلحملا ةلمعلا ةميق ض ةيئزجلا ةنورملا تغلبو ،ريصقلا جتانلل يلامجلإا فرصلا رعس راعسلأ ةبسنلاب ( 0,01 -) املك يأ ، عفتري عس قب يقيقحلا فرصلا ر 1 % ي ضفخن يلامجلإا جتانلا قب 0,01 نلأ يعيبطلا نم اذهو ،% يف ضيفختلا قحلا فرصلا رعس عافترا( ةيلحملا ةلمعلا ةميق يف نسحت ىلإ ةرشابم يدؤي لا )يقي لب يراجتلا نازيملا ىنحنملا رثأب تايداصتقلاا يف فورعملا رثلأا اذهو ،تقولا ضعبل جاتحي (J ) ، بي يذلا رعس رثأ ني ت فرعي يذلا يراجتلا نازيملا ىلع فرصلا كلذ دعبو ىلولأا لحارملا يف روهد نسحتلا ةدوع يف أدبي ،ليوطلا ىدملا ىلع ةنورم نأ ظحلاملاف ةئطابتملا اهترتف يف فرصلا راعسأ نيتنسب و تنسحت قب تردق ( 0,05 ) ، وطلا ىدملا ىلع يداصتقلاا ومنلا تلادعم يف رثؤيو مدخي ام اذه .لي لا ةمتاخ :
19 ذه فده ا ثحبلا ىلإ يداصتقلاا ومنلاو يدقنلا ماظنلا نيب ةقلاعلا ةعيبط ةسارد يف رئازجلا يف ،امهنيب ةريصق ةقلاع دوجو رابتخاو ،ليوطلا لجلأا يلاعف ىدمو ة يدقنلا ماظنلا ريصقلا ىدملا يف ،ليوطلاو ةساردلا تصلختساو ليوطلا ىدملا يف هنأ كانه اجيلاا رثأ ىلع داصتقلال ةحونمملا ضورقلل يب يلامجلإا يلحملا جتانلا ومن ؛ رثأ يبلس ريبكو ليوطلا ىدملا ىلع ةيدقنلا ةلتكلل ةفاضلإاب ؛ نأ ىلإ كانه فرصلا رعس راعسلأ اضيأ يباجيا رثأ كانه نإف ،ريصقلا ىدملا يف امأ ، يونعمو يباجيا ريثأت ةحونمملا ضورقلل يلحملا جتانلا ىلع داصتقلال ؛ ةيدقنلا ةلتكلل يباجيإ رثأ و ؛ ريثأت دجوي لا هنأ حضتا فرصلا رعس راعسلأ يونعم .ريصقلا ىدملا يف يفو ةياهنلا لوقلا اننكمي نأ ةلودلا اهب تماق يتلا تاحلاصلإا يتأي مل يدقنلا يلاملا اهماظن ىلع ومنلاو ةيدقنلاو ةيلاملا تارشؤملا يف لصاحلا نسحتلا نأو ،ةعقوتملا جئاتنلاب داصتقلاا لماوع همكحت ،ىرخأ نلاكشت ةيسايس ةدارإو ةحضاو ةيؤر بايغ نإف هيلعو ةيلاملا تاحلاصلإا ةلقرع يف لاماع ،ةيدقنلاو عيونت بجوتي ّمت نمو ةلودلا تاداريإ ب لكيه عيونت لجأ نم ةيداصتقا ةسايس ينبت ىلع لمعلا لاا ةرورضو ،تاقورحملا عاطقل ةيعبتلا نم دحلاو ،داصتقلاا نع ةديعب ةجتنم تارامثتسا ىلع دامتع ،ةيجراخلا تامدصلا ،رئازجلا يف كونبلا حلاصإو يلاملا قوسلا ليعفتو ريوطت ةرورض ىلإ ةفاضلإاب امب ةيومنتلا عيراشملا ليومت يف مهاسي لاعفو ثيدح يلام ماظن ةماقإب يملاعلا ماظنلا يف اهجامدنلا تادراولا عيجشت لدب ،ومنلا فادهأو مجسني .ةيداصتقلاا ةيهافرلل لوصولل عجارملا ( 1
) – Rashe, Robert H. (1986),”A Comparative Stastics Analysis of Some Monetarist Proposition,”, in Current Issuse in Monetary Theory and Policy, edit. By Thomas M. Havrilesky and John T. Boorman, AHM Publishing corporation.
( 2 ) ،ةيمك تاينقتو يداصتقا ليلحت ريتسجام ،يلكلا داصتقلاا يف تارضاحم ،رداقلا دبع اباب 2011 -2012 . ( 3 ) -دمحأ دمحم رودنم : ةمدقم يف ةيرظنلا ةيداصتقلاا ،ةيلكلا ةعماج ةيردنكسلإا ، ،رصم 2003 -2004 ، ص . 244 . ( 4 ) ،يئارماسلا يرسي ،يرودلا ايركز ةيزكرملا كونبلا رشنلل ةيملعلا يروزايلا راد ،ةيدقنلا تاسايسلاو ،ندرلأا ،عيزوتلاو 2006 .ص ، 98 .
20 ( 5 ) -،زيزعلا دبع ةبيط ،يلع نب زوزعلب ةرتفلا للاخ رئازجلا يف مخضتلا فادهتساو ةيدقنلا ةسايسلا ( 1990 -2006 ) زكرم ،ةيبرع ةيداصتقا ثوحب ، ددعلا ،ةيبرعلا ةدحولا تاسارد 41 ، 2008 ، .ص 43 . ( 6 ) .ص ،قباسلا عجرملا ،زيزعلا دبع ةبيط ،يلع نب زوزعلب 30 . ( 7 ) .ص ،قباسلا عجرملا ،يعامتجلااو يداصتقلاا ينطولا سلجملا 34 . ( 8 ) -دحوملا يبرعلا يداصتقلاا ريرقتلا ، .ص ،قباسلا عجرملا 25 . ( 9
) - Bagehot, Walter (1873), "Lombart Street", 1962 ed. (Richare D. Irwin, Homewood, IL) Banque Centrale de Tunisie, Statistiques Financières, 1999.
( 10
) - Schumpeter, Joseph A. (1912), "Theorie der Wirtschaftlichen (The Theory of Economic Development)", Leipzing: Dunker & Humblot, Translated by Revers Opi, Cambridge, MA: Harvard University Press, 1934.
( 11
) - McKinnon, Ronald (1988), "Financial Liberalization in Retrospect: Interest Rate Policies in LDs", in Ranis, Gustav and T Paul Shultz (eds). The State of Development Economics: Progress and Perspectives, Basil Blackwell, New York, pp. 386-410.
( 12
) - Shaw, E. (1973), "Financial Deepening in Economic Development", Oxford University Press, New York.
)*( ةيقيقحلا ةميقلا باسح يف داصتقلاا يف راعسلأا عيمج هيف بسحت يذلا جتانلا شمكم ربعي ثيح خلأا اذه تايئاصحإ بايغل ارظنو ،يلحملا جتانلل .كلاهتسلاا راعسأ رشؤم مادختسا انيأترا ،ري ( 13 ) -،يدق ديجملا دبع ،ةثلاثلا ةعبطلا ،ةيمييقت ةيليلحت ةسارد :ةيلكلا ةيداصتقلاا تاسايسلا ىلإ لخدم ،رئازجلا ،ةيعماجلا تاعوبطملا ناويد 2006 ، .ص 46 . ( 14 ) -دايإ دلاخ شلاش ،يلاجملا رثأ تاريغتملا ةيداصتقلاا يف ثتسلاا مجح رام يبنجلأا ةصروب يف نامع قارولأل ةيلاملا : ةسارد ةرتفلا للاخ ةيليلحت 1994 -2009 مولعلا ةلجم ، ةيداصتقلاا ةعماج ،ةينوناقلاو دلجملا ،قشمد 27 ددعلا ، 4 ، 2011 ، .ص 342 . ( 15 ) -ةيطع رداقلا دبع دمحم رداقلا دبع ، داصتقلاا قيبطتلا و ةيرظنلا نيب يسايقلا ةيعماجلا رادلا ، ةيردنكسلإا ، 2005 ، ص . 648 . ( ** ) هذه للاخ نم يفتكنس ثيح ،نيهجتم رثكلأا ىلع دوجو كرتشملا لماكتلا رابتخا للاخ نم ّمت ريدقتب ةساردلا لماكت هجتم كرتشم دنع دحاو ىوتسم ةللادلا 5 % .
21 ( 16 ) ،مساقلب للاع نب رثأ قيبطت ةسايس ريرحتلا يلاملا ىلع ومنلا يداصتقلاا يف رئازجلا ( 1970 -2010 ،نمازتملا لماكتلا ةقيرط لامعتساب ةيسايق ةقيرط :) عقوملا :ينورتكللاا alger.org -info@fes ، .ص 19 . ( 17 ) -دبع قحلا دمحم ،سورتعوب رثأ ،ناهد ريغتلا يف لوادتلا يدقنلا ىلع جتانلا يف يلحملا داصتقلاا ،يرئازجلا احبأ ث ةيداصتقا ،ةركسب ةعماج ،ةيرادإو ددعلا 5 ، 2009 ، .ص 21 . ( 18 ) -حبصملا دمحأ نيدلا دامع ، ةرتفلا للاخ ةيروس يف يداصتقلاا ومنلا تاددحم ( 1970 -2004 ) ، ةحورطأ عرف ،طيطختلاو ةيداصتقلاا مولعلا يف هاروتكد ةفسلف مولعلا ةيروس ،قشمد ةعماج ،ةيداصتقلاا ، 2008 .. ( 19 ) -بيطخلا ،ضوع حودمم « تاددحم ومنلا يداصتقلاا يف عاطقلا ريغ يطفنلا يدوعسلا » ، ةرادلإا ،ةماعلا دلجملا 49 ، ددعلا 3 ، 2009 .ص ، 16 . :قحلاملا
