ﺔﻴﺒ . ﺒﺳﺎﺤﻤﻟا و ﺔﻴﻟ : ﺩ
ﻞﻇ ﻲ
ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا
مﻮﻠﻌﻟا ﻲ ﻟﺎﻤﻟا فاﺮﺷإ ﺖﺤﺗ . ﺩﻮﻠﻴﻣ ﻞﻴﻋﻭ 20 ﺔﻔﺼﻟﺍ ﺎﺴﻴﺋﺭ ﺎﻓﺮﺸﻣ ﺎﺸﻗﺎﻨﻣﺓﺮ
ﻲﻓ ﺔﻳﺪﻘﻨ
ا ةﺪﺋﺎـﻔﻟا
ا ةد ﺮﺘﺳﺎﻤﻟ ﻲﻓ ﺔﻴﻟ ﺔﺴﺳﺆﻤﻟا . ﺤﺗ ﺩ . 2017 / 018ﺮﻛﺬﻤﻟ
ﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴ
ﺔﻳدﺎﺼ
ا رﺎﻌﺳأ و
دﺎﻬﺷ ﻞﻴﻧ ت ﺺﺼﺨﺗ : ﻟﺎﻣ ﺔﻴﻌﻣﺎﳉا ﺔﻨﺴ : ﺔﻌﻣﺎﺠﻟﺍ ﺓﺮﻳﻮﺒﻟﺍ ﺓﺮﻳﻮﺒﻟﺍ ﺓﺮﻳﻮﺒﻟﺍﻟﺍ ﻥﺍﻮ
دﻹ
ﺴﻟا ةرا
ﺔﻣز
ﺼﺘﻗﻹا
و ﻲﻤﻜﻟا ﺮ
ﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﻦﻤﺿ : ﺴﻟا ﺩﻨﻋ
ـــ
ﻮ
ﻹ ﺔﺜﻳﺪﺤﻟا
زﻷا
ﺮﻴﺴﻴﺘﻟا ﺔ
ةﺮﻛﺬ ﻞﺧﺪﺗ دا ﺒﻟﺎﻄﻟا ﻦﻴ ﺪﻤﺼﻟاﺪ ﺔﻣﺎﺳ ﺐﻘﻠﻟﺍ ﻭ ﻢﺳ ﺩ . ﷴ ﺮﻴﻔﺳ . ﺩﻮﻠﻴﻣ ﻞﻴﻋﻭ ﺩ . ﷴ ﺏﺎﻳﺫﻋ
ا تﺎﻫﺎﺠﺗ
ﺔﺑﺮﺠﺗ ﺔﺳ
ﺬﻣ ﻦﻣ اﺪﻋإ ﺪﺒﻋ ﻮﻟﻼﻋ ﺳأ حﻼﻣﻮﺑ ا ﺔ ﺔﺸﻗﺎﻨﳌ : ﻹﺍ ﺩ ﺩ . ﺩﺗﻹا
ﺳارد
ﺔﻨﳉﺔﻴﺒ . ﺒﺳﺎﺤﻤﻟا و ﺔﻴﻟ : ﺩ
ﻞﻇ ﻲ
ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا
مﻮﻠﻌﻟا ﻲ ﻟﺎﻤﻟا فاﺮﺷإ ﺖﺤﺗ . ﺩﻮﻠﻴﻣ ﻞﻴﻋﻭ 20 ﺔﻔﺼﻟﺍ ﺎﺴﻴﺋﺭ ﺎﻓﺮﺸﻣ ﺎﺸﻗﺎﻨﻣﺓﺮ
ﻲﻓ ﺔﻳﺪﻘﻨ
ا ةﺪﺋﺎـﻔﻟا
ا ةد ﺮﺘﺳﺎﻤﻟ ﻲﻓ ﺔﻴﻟ ﺔﺴﺳﺆﻤﻟا . ﺤﺗ ﺩ . 2017 / 018ﺮﻛﺬﻤﻟ
ﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴ
ﺔﻳدﺎﺼ
ا رﺎﻌﺳأ و
دﺎﻬﺷ ﻞﻴﻧ ت ﺺﺼﺨﺗ : ﻟﺎﻣ ﺔﻴﻌﻣﺎﳉا ﺔﻨﺴ : ﺔﻌﻣﺎﺠﻟﺍ ﺓﺮﻳﻮﺒﻟﺍ ﺓﺮﻳﻮﺒﻟﺍ ﺓﺮﻳﻮﺒﻟﺍﻟﺍ ﻥﺍﻮ
دﻹ
ﺴﻟا ةرا
ﺔﻣز
ﺼﺘﻗﻹا
و ﻲﻤﻜﻟا ﺮ
ﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﻦﻤﺿ : ﺴﻟا ﺩﻨﻋ
ـــ
ﻮ
ﻹ ﺔﺜﻳﺪﺤﻟا
زﻷا
ﺮﻴﺴﻴﺘﻟا ﺔ
ةﺮﻛﺬ ﻞﺧﺪﺗ دا ﺒﻟﺎﻄﻟا ﻦﻴ ﺪﻤﺼﻟاﺪ ﺔﻣﺎﺳ ﺐﻘﻠﻟﺍ ﻭ ﻢﺳ ﺩ . ﷴ ﺮﻴﻔﺳ . ﺩﻮﻠﻴﻣ ﻞﻴﻋﻭ ﺩ . ﷴ ﺏﺎﻳﺫﻋ
ا تﺎﻫﺎﺠﺗ
ﺔﺑﺮﺠﺗ ﺔﺳ
ﺬﻣ ﻦﻣ اﺪﻋإ ﺪﺒﻋ ﻮﻟﻼﻋ ﺳأ حﻼﻣﻮﺑ ا ﺔ ﺔﺸﻗﺎﻨﳌ : ﻹﺍ ﺩ ﺩ . ﺩﺗﻹا
ﺳارد
ﺔﻨﳉتاﺮﻜﺸﺘﻟا
ﻧ ذﻟا ﻰﻟﺎﻌﺗ ﷲ ﻰﻟإ ر ﻟا د ﻟا و ﻞ ز ﻟا ر ﻟﺎ ﻪﺟ دﻌ ﺎﻣأ ةر ذ ﻟا ﻩذﻫ مﺎ ﺗإ ﻲﻓ ﻞ ﻔﻟا ﻪ ﻟإ ﻊﺟرﯾ : ﻷ رﯾدﻘ ﻟا و ر ﻟا ﻞ ز مدﻘ ﻧ ر دﻟا فر ﻟا ﺎﻧذﺎ ﺳ د ﻠ ﻣ ﻞ ﻋو ﺎ ﻟ ت ﺳ ﻲ ﻟا ﺔ ﻘﻟا ﻪﺗﺎﻬ ﺟ ﺗ و ﻪﺗادﺎﺷرإ ﻰﻠﻋ ﻞ ﻌﻟا اذﻫ زﺎ ﻧﺎ ﺗﺎﺳأ ﻞ ر ﻧ و ﺔ دﺎ ﻗﻻا م ﻠﻌﻟا ﺔ ﻠ ةذ
" ﷽ " ﲏﻘﻓوو ﻢﻠﻌﻟا ﺐﻠﻃ ﱄ ﺐﺒﺣ و ،ﻢﻴﻘﺘﺴﳌا طاﺮﺼﻟا ﱃإ ﱐاﺪﻫ و ،ﻞﻴﺒﺴﻟا ﱄ ر أ يﺬﻟا ﻟﻠﻪ ﺪﻤﳊا ﱪﺼﻟا و ةﻮﻘﻟا ﱐﺎﻄﻋأ و ﻞﻤﻌﻟا اﺬﻫ زﺎﳒﻻ . يﺪﻫأ ﻲﻠﻤﻋ اﺬﻫ ، ﱄا ﺔﻌﻤﺸﻟا ﱵﻟا تر أ ﰊرد و ﺖﺤﺘﻓ ﱄ باﻮﺑأ ﻢﻠﻌﻟا و ﺔﻓﺮﻌﳌا ، ﱄا ﺰﻋأ نﺎﺴﻧإ ﰲ دﻮﺟﻮﻟا و ﰐوﺪﻗ ﰊأ ،و ﱄا رﺪﺼﻟا نﻮﻨﳊا و ﺐﻠﻘﻟا ﻖﻴﻓﺮﻟا ﱄا ﺰﻋأ ﺎﻣ ﻚﻠﻣأ ﰲ ﺎﻴﻧﺪﻟا ﺔﺒﻴﺒﳊا ةﺮﻫﺎﻄﻟا ﺔﻴﻓﻮﻟا ، و كﻼﳌا ﰲﺎﺼﻟا ﺐﻳﺮﻘﻟا ﻟﻠﻪ ﻪﻧﺎﺤﺒﺳ و ﱄﺎﻌﺗ ، ﻲﻣأ ﰒ ﻲﻣأ ﰒ ﻲﻣأ . ﱃا نﺎﺴﻧﻹا يﺬﻟا ﻰﻌﺳ اﺪﻫﺎﺟ ﱄا ﱵﻴﺑﺮﺗ و ﻲﻤﻴﻠﻌﺗ و ﻲﻬﻴﺟﻮﺗ و فﻮﻗﻮﻟا ﱃا ﱯﻧﺎﺟ ﻞﻜﺑ ﺎﻣ ﰐوأ ﰊأ نﻮﻨﳊا ﱄﺎﻐﻟا ﺐﻴﻄﻟا دودﻮﻟا ﻩاﺰﺟ ﷲ اﲑﺧ . ﱃا ﱵﺧأ ةﺪﻴﺣﻮﻟا و ﰐاﻮﺧأ ﺪﲪأ دﺎﻤﻋ و داﺆﻓ ﻊﻣ ﰐﺎﻴﻨﲤ ﻢﳍ حﺎﺠﻨﻟ و ﻖﻴﻓﻮﺘﻟا ﰲ ﺔﺳارﺪﻟا . و ﱃا ﻒﻴﺳ ﻦﻳﺪﻟا و ءﻼﻋ و ﻦﻳﺪﻟا مﺎﺸﻫ مﺎﺴﺣ و لﻼﺑ و و ﱃإ ﻊﻴﲨ ﻲﺋﺎﻗﺪﺻأ و ﱃا ﻞﻛ بﺎﺒﺣﻷا و بﺎﺤﺻﻷا ﻦﻳﺬﻟا ﱐﻮﻘﻓار ﰲ يراﻮﺸﻣ ﻲﺳارﺪﻟا و ﱃا ﻞﻛ ﻦﻳﺬﻟا ﻢﻬﺘﻓﺮﻋ و ﻢﻜﻴﻟإ يﺪﻫأ ﻦﻣ ﻞﻛ ﱯﻠﻗ .
ﺩﻣﺻﻟﺍﺩﺑﻋ
" ﷽ " ﲏﻘﻓوو ﻢﻠﻌﻟا ﺐﻠﻃ ﱄ ﺐﺒﺣ و ،ﻢﻴﻘﺘﺴﳌا طاﺮﺼﻟا ﱃإ ﱐاﺪﻫ و ،ﻞﻴﺒﺴﻟا ﱄ ر أ يﺬﻟا ﺪﻤﳊا ﱪﺼﻟا و ةﻮﻘﻟا ﱐﺎﻄﻋأ و ﻞﻤﻌﻟا اﺬﻫ زﺎﳒﻻ . يﺪﻫأ ﻲﻠﻤﻋ اﺬﻫ ، ﱄا ﺔﻌﻤﺸﻟا ﱵﻟا تر أ ﰊرد و ﺖﺤﺘﻓ ﱄ باﻮﺑأ ﻢﻠﻌﻟا و ﺔﻓﺮﻌﳌا ، ﱄا ﺰﻋأ نﺎﺴﻧإ ﰲ دﻮﺟﻮﻟا و ﰐوﺪﻗ ﰲ ةﺎﻴﳊا ﰊأ ،و ﱄا رﺪﺼﻟا نﻮﻨﳊا و ﺐﻠﻘﻟا ﻖﻴﻓﺮﻟا ﱄا ﺰﻋأ ﺎﻣ ﻚﻠﻣأ ﰲ ﺎﻴﻧﺪﻟا ﺔﺒﻴﺒﳊا ةﺮﻫﺎﻄﻟا ﺔﻴﻓﻮﻟا ، و كﻼﳌا ﰲﺎﺼﻟا ﺐﻳﺮﻘﻟا ﻪﻧﺎﺤﺒﺳ و ﱄﺎﻌﺗ ، ﻲﻣأ ﰒ ﻲﻣأ ﰒ ﻲﻣأ . ﻚﻠﳌا ﺪﺒﻋ و ﻲﻠﻋ ﰐﻮﺧإ ﱃإ يﺪﻬﺟ ةﺮﲦ يﺪﻫأ و ﱃإ ﰐاﻮﺧأ : ﻢﻬﺟاوزأ و ﺔﻨﻴﻣأ و ﺔﻤﻃﺎﻓ و ﺔﻴﻣﺎﺳ و ﺔﻳزﻮﻓ ﻢﻬﺋﺎﻨﺑأ و ﺪﻤﺼﻟا ﺪﺒﻋ ﻞﻤﻌﻟا اﺬﻫ زﺎﳒا ﰲ ﲏﻛرﺎﺷ ﻦﻣ ﱃإ ﻲﺋﺎﻗﺪﺻأ ﱃإ : ﺢﺑار و ﻦﻳﺪﻟا دﺎﻤﻋ و ةﺰﲪ و ﻢﻴﻜﳊا ﺪﺒﻋ ﻲﺳارﺪﻟا رﺎﺴﳌا ﰲ ﰐﻼﻴﻣز و ﻲﺋﻼﻣزو ةﺬﺗﺎﺳﻷا ﻞﻛ ﱃا و ﲑﳋا ﱄ ﺐﺣأ و ﲏﺒﺣأ ﻦﻣ ﻞﻛ ﱃإ
ﺔﻣﺎﺳأ
سﺮﻬﻔﻟا تاﺮﻜﺸﺗ I……… ءاﺪﻫإ II……….………. سﺮﻬﻔﻟا IV……… لواﺪﺠﻟا و لﺎﻜﺷﻷا ﺔﻤﺋﺎـﻗ IV……… ﺺﺨﻠﻤﻟا ... IIV ……….. ﺔﻣﺪﻘﻣ ……… أ -ث ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا ﺪﻴﻬﻤﺗ ... ... ... ... ... ... 02 لوﻷا ﺚﺤﺒﻤﻟا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺔﻴﻫﺎﻣ ... ... .. ... 03 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﻒﻳﺮﻌﺗ ... ... ... ... ... 03 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا رﻮﻄﺗ ... ... ... ... ... 04 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺎﻬﺴﺳأ و ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺔﻴﳘأ ... ... ... 16 ﻊﺑاﺮﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا فاﺪﻫا ... ... ... ... ... 17 ﻲﻧﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا : و ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا تاودأ آ ﺎﻬﻨﻴﺑ ﺔﻠﺿﺎـﻔﻤﻟا ﺔﻴﻟ ... .. ... 27 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا تاودﻻا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ .. ... ... ... ... .... ... 27 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﻒﻳﺮﻌﺗ ، ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﲑﻏ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺎﻫﺬﻴﻔﻨﺗ طوﺮﺷ و .. . ... ... ... 29
ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﻷا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﲑﻏ تاود ... .... ... ... ... ... 31 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا : يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻠﻟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا لﺎـﻘﺘﻧا تاﻮﻨﻗ ... ... ... ... 32 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ ةﺎﻨﻗ ... ... .. ... ... 32 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : رﺎﻌﺳﻷا تاﻮﻨﻗ ... ... . ... ... 35 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : نﺎﻤﺘﺋﻹا تاﻮﻨﻗ ... .... ... ... ... 37 ﺔﺻﻼﺨﻟا ... ... .. ... ... 39 ﻲﻧﺎﺜﻟا ﻞﺼﻔﻟا : ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎـﻔﻟا و ﻲﻤﻜﻟا ﺮﻴﺴﻴﺘﻟا ﺔﺳارد ) ةرﺎﺘﺨﻣ لود برﺎﺠﺗ ضﺮﻋ ( ﺪﻴﻬﻤﺗ ... ... ... ... ... 41 لوﻷا ﺚﺤﺒﻤﻟا : ﻟا ﺔﻴﻔﻠﺨﻟا ﺔﻴﺨﻳرﺎﺘ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ ﺔﺜﻳﺪﺤﻟا تﺎﻫﺎﺠﺗﻹا رﻮﻬﻈﻟ ﺪﻌﺑ ﺔﻴﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﻣزﻷا 2008 . …… . 42 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : ثوﺪﺣ بﺎﺒﺳأ ﺔﻣزﻷا ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا 2008 ... ... ... . ... ... 42 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺎﻬﻠﺣاﺮﻣ و ﻲﳌﺎﻌﻟا ﱄﺎﳌا مﺎﻈﻨﻟا ﺔﻣزأ ﺮﻫﺎﻈﻣ ... ... .. ... ... 54 ﻲﻧﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا : يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ﻟ ﻲﻤﻜﻟا ﺮﻴﺴﻴﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴ . ... ... .. ... ... 58 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺔﻴﻫﺎﻣ ... ... ... ... 58 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻴﻟوﺪﻟا برﺎﺠﺘﻟا ﺾﻌﺑ ضﺮﻋ لﺎﳎ ﰲ ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ... ... ... ... ... 63 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻖﻴﺒﻄﺗ تﺎﻴﺒﻠﺳو ر أ ... ... ... ... .... ... 68 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا : يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ﻟ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎـﻔﻟا رﺎﻌﺳأ ﺔﺳﺎﻴﺴ ... .... . ... ... ... 78 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺔﻴﻫﺎﻣ ... ... ... ... 78
ﺐﻠﻄﳌا ﱐﺎﺜﻟا : لﺎﻘﺘﻧا تاﻮﻨﻗ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﲑﺛ .... ... . ... .... 79 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻴﻟوﺪﻟا برﺎﺠﺘﻟا ﺾﻌﺑ ضﺮﻋ ... ... ... ... .. 81 ﺔﺻﻼﺨﻟا ... ... ... ... ... 85 ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﻤﺗﺎﺨﻟا ... ... .... ... ... ... ... 87 ﻊﺟاﺮﻤﻟا ﺔﻤﺋﺎـﻗ ... ... ... ... ... ... ... 92
لﺎﻜﺷﻷا ﻻوأ : ﻞﻜﺸﻟا ﻢﻗر ﻞﻜﺸﻟا ناﻮﻨﻋ ﺔﺤﻔﺼﻟا ﻢﻗر ) 01 / 01 ( ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ةﺪﺻرﻷا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟ ﺎﻘﻓو يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا . 09 ) 01 / 02 ( ﻞﺧﺪﻟا ﻰﻠﻋ دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ﺮﺛأ . 15 ) 01 / 03 ( يﺪﻘﻨﻟا ضﺮﻌﻟا ﰲ ﻢﻜﺤﺘﻟا ﻮﻫ ﻂﻴﺳﻮﻟا فﺪﳍا . 21 ) 01 / 04 ( ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺮﻌﺳ ﻮﻫ ﺪﻴﺣﻮﻟا فﺪﳍا . 2 2 ) 01 / 05 ( رﺎﻌﺳﻷا و ﻲﻣﻮﻘﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا 34 ) 02 / 01 ( ت ﻻﻮﻟا ﰲ رﺎﻌﺳأ رﻮﻄﺗ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷا ةﺪﺤﺘﳌا . 47 ) 02 / 02 ( ﺔﻴﻟﺎﳌا تﺎﻘﺘﺸﳌا رﻮﻄﺗ . 47 ) 02 / 03 ( تﺎﻘﺘﺸﳌا قﻮﺳ رﻮﻄﺗ . 48 ) 02 / 04 ( ﺬﻨﻣ ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا ﺔﻧزاﻮﳌا ﺰﺠﻋ 1961 ﱴﺣ 2006 . 51 ) 02 / 05 ( ﺬﻨﻣ يرﺎﺠﺘﻟا ناﺰﻴﳌا و ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا يرﺎﳉا بﺎﺴﳊا ﰲ ﺰﺠﻌﻟا 1970 ﱴﺣ 2007 . 52 ) 02 / 06 ( ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا مﺎﻌﻟا ﻦﻳﺪﻟا رﻮﻄﺗ ) رﻻود نﻮﻴﻠﻳﺮﺗ ( ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ 1940 -2007 . 53 ) 02 / 07 ( ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷا ةﺪﺤﺘﳌا ت ﻻﻮﻟا ﰲ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﳌا . 53 ) 02 / 08 ( ةﺪﺤﺘﳌا ت ﻻﻮﻟا ﰲ ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﳌا ﺔﺒﺴﻧ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷا . 54
ﺎﻴﻧ : لواﺪﳉا لوﺪﳉا ﻢﻗر لوﺪﳉا ناﻮﻨﻋ ﺔﺤﻔﺼﻟا ﻢﻗر ) 02 / 01 ( ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا يﺮﻜﺴﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﻢﺠﺣ . 50 ) 02 / 02 ( يﺰﻛﺮﳌا ن ﺎﻴﻟا ﻚﻨﺒﻟ ﻞﺟﻷا ةﲑﺼﻗ تﺎﻴﻠﻤﻌﻟا ) ﻦﻳ نﻮﻴﻠﻳﺮﺗ .( 65 ) 02 / 03 ( و ن ﺎﻴﻟا ﰲ ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺮﺛأ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷا ةﺪﺤﺘﳌا ت ﻻﻮﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺮﻌﺳ ﻰﻠﻋ . 67 ) 02 / 04 ( ﺞﻣ ﺮﺑ ﰲ ﰊوروﻷا يﺰﻛﺮﳌا ﻚﻨﺒﻟا ت ﱰﺸﻣ ) LTRO ( ةدﺎﻋإ تﺎﻴﻠﻤﻋ ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮﻃ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا long trem refimming operation
. 69 ) 02 / 05 ( اﱰﻠﳒا ﻚﻨﺑ ﺎ مﺎﻗ ﱵﻟا ﻲﻤﻜﻟا ﻞﻴﻬﺴﺘﻟا تﺎﻴﻠﻤﻋ . 70 ) 02 / 06 ( تارﻮﻄﺗ رﺎﻌﺳأ ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ﰲ ﻚﻨﺒﻟا يﺰﻛﺮﳌا ﻲﻛرﺎﳕﺪﻟا 81 ) 02 / 07 ( ﰊوروﻷا يﺰﻛﺮﳌا ﻚﻨﺒﻟا ﰲ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ تارﻮﻄﺗ . 82 ) 02 / 08 ( يﺮﺴﻳﻮﺴﻟا يﺰﻛﺮﳌا ﻚﻨﺒﻟا ﰲ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ تارﻮﻄﺗ 83 ) 02 / 09 ( ﱐ ﺎﻴﻟا يﺰﻛﺮﳌا ﻚﻨﺒﻟا ﰲ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ تارﻮﻄﺗ 83 ) 02 / 10 ( يرﺎﻐﻨﳍا يﺰﻛﺮﳌا ﻚﻨﺒﻟا ﰲ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ تارﻮﻄﺗ 84
ﺺﺨــــﻠـــــــــﳌا : ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا ﺎﻬﺸﻴﻌﺗ ﱵﻟا ﺔﻘﻴﻤﻌﻟا تﻻﻮﺤﺘﻟا و ﻲﳌﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺎﻫﺪﻬﺸﻳ ﱵﻟا ﺔﻣﺎﳍاو ﺔﻌﻳﺮﺴﻟا تارﻮﻄﺘﻟا ﺖﻠﻜﺷ ﻰﻠﻋ ﲑﺛﺄﺘﻟا ﺔﻐﻟ ﻞﻣاﻮﻋ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌاو ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺮﻘﺘﺴﻣ يدﺎﺼﺘﻗا ﻮﳕ ﻖﻴﻘﲢ ﺐﻧﺎﺟ ﻦﻣ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا . ﺔﻴﺜﺤﺒﻟا ﺔﻗرﻮﻟا ﻩﺬﻫ لﻼﺧ ﻦﻣ لوﺎﳓ ءﺎﻀﻘﻠﻟ لوﺪﻟا ﺎﻬﻣﺪﺨﺘﺴﺗ ﱵﻟا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا ﻢﻫا ﺪﺣأ ﻰﻠﻋ ءﻮﻀﻟا ﻂﻴﻠﺴﺗ ﻰﻠﻋ ةﺮﻫﺎﻇ شﺎﻤﻜﻧﻻا ﺎ دﺎﺼﺘﻗا دﻮﺴﺗ ﱵﻟا أ تاودأ ﱪﺘﻌﺗ ﱵﻟا ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا ةادأ و ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻲﻫ ﻻ ﺪﻨﺴﻟا ءاﺮﺷ و دﻮﻘﻨﻟا راﺪﺻ ﺎﻬﺒﺟﻮﲟ يﺰﻛﺮﳌا ﻚﻨﺒﻟا مﻮﻘﻳ ﺚﻴﺣ ، ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺗ ﲑﻏ فﺪ ﺔﻴﻣﻮﻜﳊا تا ﰲ ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ةد ز و ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺮﻌﺳ ﺾﻴﻔﲣ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻰﻠﻋ ﲑﺛﺄﺘﻟا فﺪ اﺬﻫ و دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻄﺳاﻮﺑ ﱄﺎﳌا و ﻲﻘﻴﻘﳊا تاﻮﻨﻘﻟا ﻦﻣ ﺔﻋﻮﻤﳎ . إ ﺔﻟﺎﺣ ﻰﻠﻋ ﺎﺳﺎﺳأ نﻮﻜﻳ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا ةادأ و ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻖﻴﺒﻄﺗ نإ نأ ﺎﻤﻠﻋ ، ﺪﻠﺒﻟا دﺎﺼﺘﻗ ﺎﺒﺴﻟا ﺖﻧﺎﻛ ن ﺎﻴﻟا ﺔﻨﺳ ﺎﻬﻘﻴﺒﻄﺗ ﰲ ﺔﻗ 1999 لود و ةﺪﺤﺘﳌا ت ﻻﻮﻟﺎﻛ ﱂﺎﻌﻟا ناﺪﻠﺑ ﻒﻠﺘﳐ ﰲ ﺎﻬﻘﻴﺒﻄﺗ ﺮﺸﺘﻧإ و يرﺎﻘﻌﻟا ﻦﻫﺮﻟا ﺔﻣزأ ﺮﺛإ ﰊوروﻷا دﺎﲢﻹا 2008 تﺰﻫ ﱵﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﳌﺎﻌﻟا . ﺔﻳﺣﺎﺗﻔﻣﻟﺍ ﺕﺎﻣﻠﻛﻟﺍ : ﺔﺳﺎﻳﺳ ﺔﻳﺩﻘﻧ ، ، ﺔﻣﺯﺃ ،ﻲﻣﻛﻟﺍ ﺭﻳﺳﻳﺗﻟﺍ ﺔﺑﻟﺎﺳﻟﺍ ﺓﺩﺋﺎﻔﻟﺍ . Abstract:
Formed a rapid and important developments in the global economy and the profound changes experienced by the financial and banking industry is highly influential on the economic policies of particular countries by achieving stable economic growth factors .
we are trying through this paper highlight one of the most important policies used by countries to Eliminate the phenomenon of deflation, which dominates their economies, that is quantitative easing policy, which is a tool unconventional monetary policy, where the central bank which issued coins and buy government bonds in order to reduce interest rate and increased liquidity in the economy, and this is the aim of influencing the real and the financial economy through a variety of channels.
The application of the quantitative easing policy and the negative interest instrument are mainly based on the state of the country's economy. Japan was the first to apply it in 1999 and its application in various countries such as the United States and the European Union following the 2008 subprime crisis that shook the world economy.
ﺔﻣﺪﻘﻣ : ﺗ يﺬﻟا روﺪﻠﻟ اﺮﻈﻧ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا ﻢﻫأ ﻦﻣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﱪﺘﻌﺗ ﻪﻳدﺆ ﱃإ ﺎﺒﻨﺟ ﻊﻤﺘﻟﻤﺠا فاﺪﻫأ ﻖﻴﻘﲢ ﰲ ىﺮﺧﻻا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا ﻊﻣ ﺐﻨﺟ ، ﰐ و ا ﻰﻠﻋ ﲑﺒﻜﻟا ﺎﻫﲑﺛ ﻦﻣ ﺎﻬﺘﻴﳘا يدﺎﺼﺘﻗﻻا مﺎﻈﻨﻟ ، ﰲ لﻼﺘﺧا يﺄﻓ أ يﺪﻘﻨﻟا مﺎﻈﻨﻟا ءاد ﻞﺧﺪﻟا و ةوﺮﺜﻟا ﻊﻳزﻮﺗ و ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا و جﺎﺘﻧﻻا ىﻮﺘﺴﻣو ﻮﻤﻨﻟا تﻻﺪﻌﻣ ﺚﻴﺣ ﻦﻣ يدﺎﺼﺘﻗﻻا مﺎﻈﻨﻟا ءادا ﻰﻠﻋ ﻪﻟﻼﻈﺑ ﻲﻘﻠﻳ ﻲﻘﻴﻘﳊا . ،يﺪﻘﻨﻟا يدﺎﺼﺘﻗﻻا مﺎﻈﻨﻟ ﺚﻳﺪﳊا يدﺎﺼﺘﻗﻻا مﺎﻈﻨﻟا ﻰﻤﺴﻳ نأ ﺄﻄﳋا ﻦﻣ ﺲﻴﻟ ﻪﻧﺈﻓ ﰒ ﻦﻣو ﱂ ﺔﻴﻤﺴﺘﻟا ﻩﺬﻫو ﻰﻠﻋ ﻖﻠﻄﺗ ﱵﻟا تﻻدﺎﺒﳌاو،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ةﺎﻴﳊا ﻊﻗاو ﻦﻋ ﱪﻌﺗ ﺎﻬﻨﻜﻟ ،ﺔﻐﻟﺎﺒﳌا ﻞﻴﺒﺳ ﱃإ ﻊﻀﲣ ﺔﻠﻣﺎﻌﺘﳌا فاﺮﻃﻷا ﲔﺑ ﻢﺘﺗ اﺬﻫ ةرادإ بﻮﻠﺳأ مﺎﻈﻨﻟا ﲑﻴﺴﺘﻟا ﻦﺴﲝ ﻒﺼﺘﻳ نﺎﻛ اذﺈﻓ ا ﺔﻛﺮﺣ ﺖﺸﻌﺘﻧا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا ﻰﻠﻋ ﻚﻟذ ﺪﻋﺎﺳو ،تﻻدﺎﺒﳌ ،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻚﻟذ فﻼﲞ ﺰﻴﲤ اذإ ﺎﻣأ ﱃإ يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟا ضﺮﻋ ﻟا ﻊﺟاﱰ دﺎﺴﻜﻟ بﺎﺼﻳ ﺪﻗو ، . ﺎﻤﻛ ﺔﻛﺮﺣ ﺮﻳﺮﲢو ﺪﻳاﺰﺘﳌا ﱄﺎﳌا ﺮﻳﺮﺤﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻦﻣ ﻞﻛ ﻞﻀﻔﺑ ﱄوﺪﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﻰﻠﻋ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻊﺿﻮﻟا رﻮﻄﺗ ىدأ تﺎﺳرﺎﳑ رﻮﻬﻇو ،ﺔﻴﻟﺎﳌا تارﺎﻜﺘﺑﻻا رﻮﻄﺗو ،تﺎﻣﺪﳋاو ﻊﻠﺴﻟا ﻦﻋ ةﺪﺣ ﺮﺜﻛأ ﺔﻴﻟﺎﻣ تﺎﻣزأ رﻮﻬﻇ ﱃإ ةﺪﻳﺪﺟ ﺔﻴﻟﺎﻣ ﻚﻠﺗ تﺎﻴﻨﻴﻌﺒﺴﻟا ﻞﺒﻗ تدﺎﺳ ﱵﻟا تﺎﻣزﻻا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟ ﺔﻳﺰﻛﺮﳌا كﻮﻨﺒﻟا ﲏﺒﺗ ﻊﻣ تﺎﻣزﻻا ﻩﺬﻫ رﻮﻬﻇ ﻦﻣاﺰﺗ ﺎﻤﻛ ،ﻲﺿﺎﳌا نﺮﻘﻟا ﻦﻣ ﻦﻣ ﺮﺜﻛأ ﺬﻨﻣ ﺔﻴﻗاﺪﺼﳌا ﺔﻳﺮﻈﻧ ﻰﻠﻋ ﺔﻤﺋﺎﻗ ﺔﻴﻌﺳﻮﺗ ﺔﻳﺪﻘﻧ 10 ﺳ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟ ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا تاودﻷا ﺖﺘﺒﺛأ ﺎﳍﻼﺧ ﻦﻣو تاﻮﻨ ﺪﻌﺑ ﺢﺿاو ﻞﻜﺸﺑ ﻚﻟذ ﺮﻬﻇ ﺪﻗو ،تﺎﻣزﻷا ﻚﻠﺗ ﺔﳉﺎﻌﻣ ﰲ ﺎﻫﺰﺠﻋ ﻦﻋ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟ ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﰲ ﺎﻫﺰﺠﻋ ﻦﻋ ﻷا رﻮﻬﻇ ﺪﻌﺑ ﺢﺿاو ﻞﻜﺸﺑ ﻚﻟذ ﺮﻬﻇ ﺪﻗو ،تﺎﻣزﻷا ﻚﻠﺗ ﺔﳉﺎﻌﻣ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺔﻣز 2007 -2008 تاودﻷا ﻢﻫأ ﻦﻣو ، ﻟا ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ةدﺎﻋإ ﺔﺳﺎﻴﺳو يرﺎﺒﺟﻹا ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻا لﺪﻌﻣو ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ ةادا تﺎﻣزﻷا ﻞﺣ ﰲ ﺔﻳﺰﻛﺮﳌا كﻮﻨﺒﻟا ﺎﻬﻠﻤﻌﺘﺴﺗ ﱵ ﺎ أ ﻻإ ﻢﺼﳋا تﺎﻣزﻷا ﻩﺬﻫ ﻞﺣ ﰲ ﺎﻌﻳرذ ﻼﺸﻓ ﺖﻬﺟاو . ةﺪﻳﺪﺟ تاودأ رﺎﻜﺘﺑا ﱃإ ﺔﻳﺰﻛﺮﳌا كﻮﻨﺒﻟ ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا ﺰﺠﻋو ﻖﺑﺎﺴﻟا يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻊﺿﻮﻟا ىدأ ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﲑﻏ تاودﻷا ﺎﻬﻴﻠﻋ ﻖﻠﻃأ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ةرادﻹ ،ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ةرادﻹ ﺔﺜﻳﺪﳊا تﺎﻫﺎﲡﻻا وأ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺪﳒ تاودﻷا ﻩﺬﻫ ﲔﺑ ﻦﻣو تﺎﻣزﻻا ﺔﻟﺎﺣ ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا ﺖﺒﻛو دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻂﻴﺸﻨﺗ ﱃإ فﺪ و ةادأ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ . ﻜﺸﻣ ﻠ ﺔ ﺚﺠﺒﻟا :
ﺔﻣﺪﻘﻣ : مﻮﻘﺗ كﻮﻨﺒﻟا ةدﺎﻋإ ﺮﻌﺴﻛ ،ةدﺪﻌﺘﻣ تاودأ لﻼﺧ ﻦﻣ ﺎ اﺪﻠﺒﻟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ةرادإ ﰲ ﺎﻬﻠﻤﻋ ﺔﺳرﺎﻤﲟ ﺔﻳﺰﻛﺮﳌا ﺎﻫﲑﻏ و ﺔﺣﻮﺘﻔﳌا قﻮﺴﻟا تﺎﻴﻠﻤﻋ و ﱐﻮﻧﺎﻘﻟا ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻا ﺔﺒﺴﻧ و ﻢـﺼﳋا اﺬﻫ و ضﺮﻐﻟ ﻢـﻜﺤﺘﻟا ﰲ ﺔﺣﺎﺘﳌا نﺎﻤﺘﺋﻻا تﺎﻴﻤﻛ رﺎﻌﺳ ﻢـﻜﺤﺘﻟا ﰲ ﺔﺻﺎﺧ ﲑﺛﺄﺘﻟا اﺬﻫ ﺪﺴﺠﺘﻳ و ،ﺎﻣﻮﻤﻋ يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟا ﰲ ﲑﺛﺄﺘﻟا و ﺪﻠﺒﻟا ﰲ ةﺪﺋﺎﻔﻟا . إ ن رﺎﻌﺳأ ﺖﻧﺎﻛ ن ﺎﻴﻟا ﰲ ﺔﻴﺳﺎﺳﻷا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ نإ ﺪﺠﻨﻓ ،ﺪﻳﺪﺸﻟا ضﺎﻔﳔﻻا ﱃإ ﻪﺠﺘﺗ ، دﻮﻛﺮﻟا ﻦﻣ ﱐﺎﻌﺗ ﱵﻟا ناﺪﻠﺒﻟا ﰲ ةﺪﺋﺎﻔﻟا
ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﻹا
:ىﺪﻣ ﺎﻣ
ﺔﻴﻟﺎﻌﻓ
ماﺪﺨﺘﺳا
ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ
و
ةادأ
ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ
ﻩﺎﲡﺎﻛ
ﺚﻳﺪﺣ
ةرادﻹ
ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا
؟ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا
ﻞﻫ ﺮﺛﺆﻳ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳا و ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﰲ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻣﺎﻌﻟا ؟لوﺪﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻞﻫ و ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳا نﺎﺘﻠﻤﻜﻣ ﺔﻠﻳﺪﺑ وأ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا تاودﻷ ؟
ﺔﻣﺪﻘﻣ :
ﻞﻫ ﰲ ﺎﻨﻜﳑ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳا و ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ماﺪﺨﺘﺳا ؟ ﱂﺎﻌﻟا ت دﺎﺼﺘﻗا ﻊﻴﲨ ﺚﺤﺒﻟا ﺔﻴﺿﺮﻓ -أﺮﺛ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳا و ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﰲ ﳊا ﺔﻟﺎ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻳ ﺔﻣﺎﻌﻟا ﰲ ﺪﻟا لو ﺎﻬﻴﻓ مﺪﺨﺘﺳا ﱵﻟا ؛ -رﺎﻌﺳا و ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا نﺎﺘﻠﻤﻜﻣ ﺎﻬﻨﻋ ﻼﻳﺪﺑ ﺲﻴﻟ و ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا تاودﻷ ؛ -إ ن ﺎﻨﻜﳑ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳا و ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ماﺪﺨﺘﺳا ﻞﻌﳚ ىﺮﺧﻷ ﺔﻟود ﻦﻣ ﻪﺗاﺮﺛﺆﻣ و دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻟﺎﺣ ﻦﻳﺎﺒﺗ ﺾﻌﺑ ﰲ دﺎﺼﺘﻗﻻا ت ﰲ ﻦﻜﳑ ﲑﻏ و دﺎﺼﺘﻗﻻا ت ىﺮﺧأ . ﺔﻴﳘأ ﺚﺤﺒﻟا : ﱵﻟا ﻊﻴﺿاﻮﳌا ﻦﻣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا عﻮﺿﻮﻣ نأ ﺔﻓﺮﻌﻣ ﻊﻗاو ﻦﻣ ﺔﺳارﺪﻟا ﺔﻴﳘأ ﺖﺤﺒﺻأ ﻰﻘﻠﺗ ﲔﺜﺣﺎﺒﻟا ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺔﻴﳘأ ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻴﻣﺎﻨﻟا لوﺪﻟا ﰲ ﻚﻟﺬﻛ ﰐ ﺔﻴﳘأ ﺚﺤﺒﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﻣﺪﺨﺘﺴﻣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا تاودأ ﻦﻣ اﺪﺟ ﺔﺜﻳﺪﺣ تاودأ سرﺪﻳ ﻪﻧا ﰲ قﺎﻄﻧ ﻦﻣ دﺪﳏ دﺪﻋ ﰲ ﻖﻴﺿ ؛لوﺪﻟا ﻠﻟ مﺎﻫ ﺎﻫﺮﺛأ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴ ﻰﻠﻋ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﳌﺎﻌﻟا ﻷ دﺎﺼﺘﻗﻻا دﻮﻘﺗ ﱵﻟا ﻲﻫ ةرﻮﻛﺬﳌا لوﺪﻟا ن ﱄﺎﳊا ﺖﻗﻮﻟا ﰲ ؛ ﻟ ﻒﺼﻌﺗ ﱵﻟا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا و ﺔﻴﻟﺎﳌا تﺎﻣزﻷا ﺐﺒﺴﺑ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا ﻢﻫأ مﻮﻴﻟا تﺪﻏ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﻢـﻟﺎﻌ ﻷا ﻩﺬﻫ ﺚﲝ نﺎﻓ ،ﱄﺎﲰأﺮﻟا ﺚﺣ ﻞﻜﻟ ةروﺮﺿ ﱪﺘﻌﺗ تاود ﺎ اﲑﻐﺘﻣ و ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا رﻮﻣ ﻢﺘﻬﻣ و . ﺚﺤﺒﻟا فاﺪﻫأ : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺔﻴﳘأ ﺢﻴﺿﻮﺗ ؛ ﺮﻋ ﱵﻟا جذﺎﻤﻨﻟا و ت ﺮﻈﻨﻟا و ﻢﻴﻫﺎﻔﳌا ﻢﻫأ ﻰﻠﻋ فﺮﻌﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا لﻮﺣ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺮﻜﻔﻟا ﺎﻬﻓ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ؛ ﻠﻋ فﺮﻌﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻰ و ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳا ةادأ و ﺎﻬﺋﻮﺸﻧ ﺚﻴﺣ ﻦﻣ ﺔﺒﻟﺎﺴ و ﺎﻬﺘﻌﻴﺒﻃ ﺔﻴﻟآ و ﺎ ﻮﻜﻣ ﺎﻬﻣاﺪﺨﺘﺳا ؛ ﻞﻤﻋ ﺔﻴﻟآ ﺔﺳﺎﻴﺳ و ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳا ةادأ ﺎﻫر َا ﻚﻟﺬﻛ و ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﰲ ﺮﺛﺆﺗ ﻒﻴﻛو ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﰲ ىﺪﳌا ةﺪﻴﻌﺒﻟا و ةﲑﺼﻘﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تاﲑﻐﺘﳌا ﻦﻣ ﺎﻫﲑﻏو . ﻴﺠﻬﻨﻣ ﺔ ﺚﺤﺒﻟا :ﺔﻣﺪﻘﻣ : ﺞﻬﻨﳌا ﻲﺋاﺮﻘﺘﺳﻻا : ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا و ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻐﻠﻟ تاروﺪﻟا و ﺐﺘﻜﻟا و ثﺎﲝﻷا و تﺎﺳارﺪﻟا ءاﺮﻘﺘﺳا ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ ﱵﻟا ﺔﻴﻧوﱰﻜﻟﻻا ﻊﻗاﻮﳌا ﺢﻔﺼﺗ و ﺖﳉﺎﻋ ءﺰﺟ وأ عﻮﺿﻮﳌا ﻪﻨﻣ . ﻲﻔﺻﻮﻟا ﻲﻠﻴﻠﺤﺘﻟا ﺞﻬﻨﻣ : ﺔﺳارﺪﻟا ﻞﻜﺸﻣ ﻰﻠﻋ يﻮﺘﲢ ﱵﻟا ت ﺎﻴﺒﻟا ﻞﻴﻠﲢ فﺪﻬﻳ . رﺎﻃﻹا اﺬﻫ ﰲو ﺪﻤﺘﻌﻨﺳ كﻮﻨﺑ ت ﺎﻴﺑ ﻰﻠﻋ ﺔﺳورﺪﳌا لوﺪﻠﻟ ﺔﻳﺰﻛﺮﳌا . ﻒﻠﺘﳐ ﻦﻣ ةدﺎﻔﺘﺳﻻا ﻊﻣ ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا تاودأ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻓﺎﻛ ﻞﻴﻠﲢو ﺔﺳارد ﻞﻔﻜﻳ ﺎﲟ ، ا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟاو ﺔﻴﻟﺎﳌا ت ﺎﻴﺒﻟ ﻻاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗ ﱃإ لﻮﺻﻮﻟا ضﺮﻐﺑ ،ﻚﻟذ ﰲ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا تاودأ رودو ،ﺔﺳارﺪﻟا ةﱰﻓ ﰲ ﺔﺣﺎﺘﳌا ﺒﺳﺎﻨﳌا ﺔﻔﻴﻟﻮﺘﻟا ﺪﻳﺪﲢ ﺔ ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا ﻦﻣ ﻻا راﺮﻘﺘﺳ طوﺮﺷو ﲔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟاو ﺎﻬﻘﻴﺒﻄﺗ ﺔﻴﻟآو ﺎﻫﺬﻴﻔﻨﺗ حﺎﳒ تﺎﻣﻮﻘﻣو . ﺚﺤﺒﻟا ﺔﻨﻴﻋ : ﺚﺤﺒﻟا ﺔﻨﻴﻋ ﻒﻟﺄﺘﺗ ﻣ ﻦ ﻲﻫ و تاودﻷا ﻩﺬﻫ ﺖﻣﺪﺨﺘﺳا ﱵﻟا ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟا لوﺪﻟا : ) ،ةﺪﺤﺘﳌا ت ﻻﻮﻟا ورﻮﻴﻟا ﺔﻘﻄﻨﻣ لود ،اﱰﻠﻜﻧا ،ن ﺎﻴﻟا . ( ... ت ﻮﺘﳏ ﺔﺳارﺪﻟا : ﻲـﺗﻵا ﻮﺤﻨﻟا ﻰﻠﻋ عﻮﺿﻮﳌا لوﺎﻨﺗ ﻢﺘﻳ : ﺘﺗ ﺔﻣﺎﻋ ﺔﻣﺪﻘﻣ ﻰﻠﻋ ﺔﺳارﺪﻟا يﻮﺘﲢ ﲔﻳﺮﻈﻧ ﲔﻠﺼﻓ ﺎﻬﻌﺒ . ﻞﺼﻔﻟا ﺺﺼﺧ ﺚﻴﺣ ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا ﺐﻧﺎﺠﻠﻟ لوﻷا ﻩﺎﻨﺼﺼﺨﻓ ﱐﺎﺜﻟا ﻞﺼﻔﻟا ﺎﻣإ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﻟ ﺔﺳارﺪ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺔﺑﺮﲡ و ﻲﻤﻜﻟا ﲑﺴﻴﺘﻟا ةادأ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ لوﺪﻟا ﺾﻌﺑ ﰲ . ،ﺎﻬﻴﻟإ ﻞﺻﻮﺘﻟا ﰎ ﱵﻟا ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﻢﻫأ صﻼﺨﺘﺳ ﺔﺳارﺪﻟا ﻲﻬﺘﻨﺗ قﺎﻓأ و تﺎﻴﺻﻮﺘﻟا و ﺔﺳارﺪﻟا .
لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ﺪﻴﻬﲤ : نﺮﻘﻟا ﰲ ﱃوﻷا ﺎ ﺄﺸﻧ ﺔﻳاﺪﺑ ﻊﻣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺖﻧﺎﻛ 19 سراﺪﳌا ﲔﺑ يﺮﻜﻓ لﺪﺟ ﻞﳏ م ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ،ﺔﺒﻗﺎﻌﺘﳌا يأ ﻞﺋﺎﺴﳌاو ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟ ﺔﺻﺎﳋا ﺔﻤﻈﺘﻨﳌا تﺎﺳارﺪﻟا زوﺮﺑ نﺮﻘﻟا اﺬﻫ ﺪﻬﺷ ذإ ،ﺎﻴﺒﺴﻧ ﺚﻳﺪﺣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺢﻠﻄﺼﻣ نأ ﻰﻠﻋ تزﺮﺑ ﺎ أ تﺎﺳارﺪﻟا ﻪﺗﺎﻫ ﰲ ﺖﻓﻼﻟاو ،دﻮﻘﻨﻟ ﺔﻄﺒﺗﺮﳌا ﺎﻬﻓﻼﺘﺧا مﺪﻋ تاﱰﻓو ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﻣزﻷا ءﺎﻨﺛأ راﺮﻘﺘﺳﻻا يدﺎﺼﺘﻗﻻا تاروﺪﻟا ﻦﻋ ﺔﲨﺎﻨﻟا ﻗﻻا ﺔﻳدﺎﺼﺘ ﺔﻴﻟﺎﺘﺘﳌا . ﺔﻐﻟ ﺔﻴﳘأ ﻲﺴﺘﻜﺗ ﺎ ﺈﻓ ،ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا لﻮﺣ ﺔﻳﺮﻜﻔﻟا سراﺪﳌا ﲔﺑ ﺮﺋاﺪﻟا لﺪﳉا ﻦﻋ اﺪﻴﻌﺑو ﺎﻫرﺎﺒﺘﻋ ﺰﺋﺎﻛﺮﻟا ﺪﺣأ ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ ﺔﻴﺳﺎﺳﻷا ﻳدﺎﺼﺘﻗا ﺔ ﻮﳕ ﻖﻴﻘﲢ ﺎﳍﻼﺧ ﻦﻣ فﺪﻬﺘﺴﺗ يدﺎﺼﺘﻗا ﻖﻴﻘﲢو راﺮﻘﺘﺳﻻا ،ﻲﺟرﺎﳋا نزاﻮﺘﻟاو رﺎﻌﺳﻷا ﰲ ﺎﻫﺪﻤﺘﻌﺗ ﺔﻐﻟ ﺔﻴﳘأ تاذ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺖﻠﻌﺟ فاﺪﻫﻷا ﻩﺬﻫ ،ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا ﻦﻣ ﻦﻜﳑ ﺪﺣ ﻰﺼﻗأ ﻖﻴﻘﲢ ﻦﻋ ﻚﻴﻫ ﰲ ﺔﺣﺎﺘﳌا ﻊﻓﺪﻟا ﻞﺋﺎﺳو ﲑﻴﺴﺗو ﻢﻴﻈﻨﺗ ﻦﻣ فاﺪﻫﻷا ﻪﺗﺎﻫ ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ﺔﻠﻴﺳﻮﻛ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﻄﻠﺴﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ ﺎﻫرود ﱃإ ﺔﻓﺎﺿإ ، رود ﺐﻌﻠﺗ ﺎ أ ﺎﻤﻛ ،ﺎﻬﻨﻣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺻﺎﺧ تﺎﻣزﻷا ﻞﺣ ﻖﻴﻘﲢ ﰲ ﺎﻤﻬﻣ ا راﺮﻘﺘﺳﻻا ﰲ لوﺎﻨﺘﻨﺳ ﻪﻴﻠﻋو ،ﻲﻠﶈا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ ﻞﺼﻔﻟا اﺬﻫ ﺔﻴﺗﻵا ﺚﺣﺎﺒﳌا ﰲ ﻚﻟذو : ﺚﺤﺒﳌا لوﻷا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺔﻴﻫﺎﻣ . ﱐﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﳌا : تاودأ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺎﻬﻨﻴﺑ ﺔﻠﺿﺎﻔﳌا ﺔﻴﻟآو . ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﳌا : تاﻮﻨﻗ لﺎﻘﺘﻧا يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا .
لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا لوﻷا ﺚﺤﺒﳌا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺔﻴﻫﺎﻣ
.
ﻞﺣاﺮﳌا رﻮﻄﺗ ﻊﻣ ﲔﳊا ﻚﻟذ ﺬﻨﻣ رﻮﻄﺗ ﰒ ،ﺮﺸﻋ ﻊﺳﺎﺘﻟا نﺮﻘﻟا ﺔﻳاﺪﺑ ﻊﻣ ﺮﻬﻇ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺢﻠﻄﺼﻣ نإ يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟا ﰲ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا و دﻮﻘﻨﻟا رود ﻢﻴﻈﻌﺗ ﺔﻠﺣﺮﻣ ﱃإ دﻮﻘﻨﻠﻟ يدﺎﻴﳊا مﻮﻬﻔﳌا ﻦﻣ ﺎﻗﻼﻄﻧا ،ﺔﻔﻠﺘﺨﳌا ﺐﻠﻄﳌا لوﻷا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﻒﻳﺮﻌﺗ .ﲔﺑ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﻒﻳرﺎﻌﺗ دﺪﻌﺘﺗ ﲔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﻠﻳﺎﻣ ﺎﻬﻨﻣ درﻮﻧ ﺎ ﻮﻤﻀﻣ ﰲ ﺔﺑرﺎﻘﺘﻣ ﻰﻘﺒﺗ ﺎ ا ﻻإ ، : لوﻷا ﻒﻳﺮﻌﺘﻟا : ﺎ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا فﺮﻌﺗ " ﱵﻟا تاءاﺮﺟﻻا ﻚﻠﺗ ضﺮﻋ ﰲ ﲑﺛﺄﺘﻠﻟ ﺔﻟوﺪﻟا ﺎﻬﻣﺪﺨﺘﺴﺗ دﺎﳚﻹ ،دﻮﻘﻨﻟا شﺎﻤﻜﻧﻻا وأ ﻊﺳﻮﺘﻟا ﻊﻤﺘﺠﻤﻠﻟ ﺔﻴﺋاﺮﺸﻟا ةﻮﻘﻟا ﻢﺠﺣ ﰲ " 1 . ﱐﺎﺜﻟا ﻒﻳﺮﻌﺘﻟا : " ﺎ مﻮﻘﺗ ﱵﻟا ﲑﺑاﺪﺘﻟاو تاءاﺮﺟﻹاو ﺐﻴﻟﺎﺳﻷاو ﻞﺋﺎﺳﻮﻟاو ﺪﻋاﻮﻘﻟا ﻦﻣ ﺔﻋﻮﻤﳎ ﻲﻫ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﲑﺛﺄﺘﻠﻟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻄﻠﺴﻟا ) ﻢﻜﺤﺘﻟا ( ،ﺔﻨﻴﻌﻣ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗا فاﺪﻫأ ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟا ﻊﻣ مءﻼﺘﻳ ﺎﲟ دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ﰲ ﺔﻨﻴﻌﻣ ﺔﻴﻨﻣز ةﱰﻓ لﻼﺧ " 2 . ﺚﻟﺎﺜﻟا ﻒﻳﺮﻌﺘﻟا : " ،يﺪﻘﻨﻟا ﻊﺳﻮﺘﻟا وأ دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ﻂﺒﺿ ﻦﻣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﻄﻠﺴﻟا ﻦﻜﲤ ﱵﻟا ﺔﻣزﻼﻟا تاءاﺮﺟﻹا ﻦﻋ ّﱪﻌﺗ ﺘﳌا ﺔﺟﺎﺣو ﻰﺷﺎﻤﺘﻴﻟ ةﺪﺋﺎﻔﻟا تﻻﺪﻌﻣ ﻰﻠﻋ ،دﻮﻘﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﺑﺎﻗﺮﻠﻟ ﻪﺘﺳرﺎﳑ ﰲ يﺰﻛﺮﳌا ﻚﻨﺒﻟا فﺪﻫ ﻲﻫو ،ﲔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﲔﻠﻣﺎﻌ ضوﺮﻘﻟا طوﺮﺷ ﻰﻠﻋو " 3 . ﻊﺑاﺮﻟا ﻒﻳﺮﻌﺘﻟا : ﺎ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا فﺮﻌﺗ " ﺐﻴﻟﺎﺳﻷاو تاءاﺮﺟﻹا ﻲﻫو ،ﺔﻟواﺪﺘﳌا دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﰲ ﻢﻜﺤﺘﻟا تﺎﻴﻟآ ﻲﻫ ﻘﻨﻟا تﺎﻄﻠﺴﻟا ﺎﻫﺬﺨﺘﺗ ﱵﻟا ةدﺪﻌﺘﳌا دﻮﻘﻨﻟا ﻦﻣ ﻞﻛ ةرادإ ﰲ ﺔﻟوﺪﻟا ﰲ ﺔﻳﺪ نﺎﻤﺘﺋﻻاو ﺔﻣزﻼﻟا ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﻢﻴﻈﻨﺗو دﺎﺼﺘﻗﻼﻟ ﲏﻃﻮﻟا " 4 . ﺲﻣﺎﳋا ﻒﻳﺮﻌﺘﻟا : ﺎﻣأ يدﺎﺼﺘﻗﻻا George Priente ﺎ أ ﻰﻠﻋ ﺎﻬﻓﺮﻌﻴﻓ " تﺎﻄﻠﺴﻟا ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ةﺬﺨﺘﳌا ﲑﺑاﺪﺘﻟا عﻮﻤﳎ ﻰﻠﻋ ﺮﺛأ ثاﺪﺣإ ﺪﺼﻗ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا نﺎﻤﺿ ﻞﺟأ ﻦﻣو ، راﺮﻘﺘﺳا رﺎﻌﺳأ فﺮﺼﻟا " 5 . 1 ، ﻲﻠﻋ ﻦﺑ زوﺰﻌﻠﺑ ﰲ تاﺮﺿﺎﳏ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟاو ت ﺮﻈﻨﻟا ﺮﺋاﺰﳉا ، ﺔﻴﻌﻣﺎﳉا تﺎﻋﻮﺒﻄﳌا ناﻮﻳد ، ، 2004 ، ص 112 . 2 ،ﺪﻴﻤﳊا ﺪﺒﻋ ﺐﻠﻄﳌا ﺪﺒﻋ ﻲﻣﻮﻘﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ىﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا ) ﻲّﻠﻛ ﻞﻴﻠﲢ ( ﺮﺸﻨﻠﻟ ﺔّﻴﺑﺮﻌﻟا ﻞﻴّﻨﻟا ﺔﻋﻮﻤﳎ ، ،ةﺮﻫﺎﻘﻟا 2003 ، ص 90 . 3 ،يّﺪﻗ ﺪﻴﻟﻤﺠا ﺪﺒﻋ ﺔّﻴﻠﻜﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا ﱃإ ﻞﺧﺪﳌا -ﺔﻴﻤﻴﻴﻘﺗ ﺔﻴﻠﻴﻠﲢ ﺔﺳارد ﺔﻴﻌﻣﺎﳉا تﺎﻋﻮﺒﻄﳌا ناﻮﻳد ، -، ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ﺔﻌﺒﻄﻟا -،ﺮﺋاﺰﳉا 2005 ، ص 53 . 4 ، يواﺮﻔﻜﻟا دﻮﻤﳏ فﻮﻋ ﻞﻇ ﰲ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟاو ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﻣﻼﺳﻹا ط ، 02 ،بﺎﺘﻜﻠﻟ ﺔﻳرﺪﻨﻜﺳﻹا ﺰﻛﺮﻣ ، ، ﺮﺼﻣ 2006 ص ، 145 . 5 ﺪﺒﻋ يﺪﻗ ﺪﻴﻟﻤﺠا ، تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا ﱃإ ﻞﺧﺪﳌا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻠﻜﻟا ، ﺔﻴﻌﻣﺎﳉا تﺎﻋﻮﺒﻄﳌا ناﻮﻳد ، ﺮﺋاﺰﳉا نﻮﻨﻜﻋ ﻦﺑ ، 2006 ، ط 03 ، ص 53 .
لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ﻦﻣ ﺎﻨﻨﻜﳝ ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا ﻒﻳرﺎﻌﺘﻟا لﻼﺧ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﻒﻳﺮﻌﺗ ﺎ " ﺔﻋﻮﻤﳎ تاءاﺮﺟﻹاو تﺎﻴﻟﻵاو تاودﻷا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا ةرادإ ﰲ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻄﻠﺴﻟا ﺎ مﻮﻘﺗ ﱵﻟا ،ﲑﺑاﺪﺘﻟاو نﺎﻤﺘﺋﻻاو ، فاﺪﻫﻷا ﻦﻣ ﺔﻋﻮﻤﳎ ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ﺔﻨﻜﳑ ةءﺎﻔﻛ ﱪﻛ ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻨﻴﻌﻣ ةﱰﻓ لﻼﺧ ﺔﻴﺳﺎﻴﺴﻟاو . ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا رﻮﻄﺗ : لوﻻا عﺮﻔﻟا : ﺔﻴﻜﻴﺳﻼﻜﻟا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا : جﺪﻳﱪﻣﺎﻛ ﺔﻟدﺎﻌﻣ و دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﺔﻳﺮﻈﻧ : ﺰﺟﻮﻳ نا ﺾﻌﺒﻟا لوﺎﺤﻓ رﺎﻌﺳﻻا ىﻮﺘﺴﳌا و دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻤﻴﻘﻟ ةدﺪﶈا ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﻞﻴﻠﺤﺘﺑ ﺔﻴﻜﻴﺳﻼﻜﻟا ﺔﺳرﺪﳌا ﺖﻤﺘﻫا ﻼﺧد ﻪﻔﺻﻮﺑ داﺮﻓﻷا ﻪﻟواﺪﺘﻳ ﱵﻟا دﻮﻘﻨﻟا ﻦﻣ ءﺰﳉا ﻚﻟذ ﱃإ ﺾﻌﺒﻟا ﺮﻈﻧ ﺎﻤﻨﻴﺑ ، دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ﲑﻐﺗ ﰲ رﺎﻌﺳﻷا ﺐﻠﻘﺗ بﺎﺒﺳأ دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻤﻴﻗ ﲑﺴﻔﺗ ﰲ نﺎﺘﻳﺮﻈﻧ تﺮﻬﻇ ﺪﻘﻟ و ، ﻢﳍ ﻣﺎﻤﺘﻫا ﱃوﻻا ﺖﻬﺟو ، ﻞﺧﺪﻟا ﺔﻳﺮﻈﻧ و دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﺔﻳﺮﻈﻧ ﺎﳘ ، ﻬ ﺎ ﺴﺘﻛا ﺎﻣﺪﻨﻋ ءاﻮﺳ دﻮﻘﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟ ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ﺖﻤﺘﻫا و ، دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ﺔﻴﺣ ﺎ ﺎﻬﻗﺎﻔﻧإ وأ ﺎ . ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا تﺎﺿاﱰﻓﻻا ﱃإ ﻲﻜﻴﺳﻼﻜﻟا جذﻮﻤﻨﻟا ﺪﻨﺘﺴﻳ و 1 : قاﻮﺳﻷا ﻞﻛ نا ) ﻞﻤﻌﻟا و ﻊﻠﺴﻟا قاﻮﺳأ ( ا ﺔﺴﻓﺎﻨﳌا ﺎﻫدﻮﺴﺗ ﻞﻣﺎﻛ ﻞﻴﻐﺸﺗ ﺔﻟﺎﺣ ﰲ دﺎﺼﺘﻗﻻا و ﺔﻠﻣﺎﻜﻟ ؛ ىﻮﺘﺴﳌا سﺎﺳأ ﻰﻠﻋ ﺲﻴﻟ ، ﻢ اراﺮﻗ نﻮﻨﺒﻳ ﻢ أ ﲎﻌﲟ يﺪﻘﻨﻟا عاﺪﺨﻠﻟ لﺎﻤﻌﻟا ﻻ و لﺎﻤﻋﻷا بﺎﺤﺻأ ﻊﻀﳜ ﻻ ﻜﻟو يﺪﻘﻨﻟا ﺮﺟﻷا لﺪﻌﻣ سﺎﺳأ ﻰﻠﻋ وأ رﺎﻌﺳﻸﻟ ﻖﻠﻄﳌا ﻦ ﻊﻠﺴﻠﻟ ﺔﻴﺒﺴﻨﻟا رﺎﻌﺳﻻا سﺎﺳأ ﻰﻠﻋ ﻢ اراﺮﻗ ﲎﺒﺗ و ﻲﻘﻴﻘﳊا ﺮﺟﻻا ﻰﻠﻋ راﺮﻘﻟا اﺬﻫ ﺲﺳﺄﺘﻳ ﺎﳕإ ﺎ ﻮﺿﺮﻌﻳ ﱵﻟا ﻞﻤﻌﻟا ﺔﻴﻤﻛ لﺎﻤﻌﻟا رﺮﻘﻳ ﺎﻣﺪﻨﻋ و جﺎﺘﻧﻹا ﻞﻣاﻮﻋو ﻖﻠﻄﳌا ىﻮﺘﺴﳌا ﻰﻠﻋ ﺲﻴﻟ ﺮﺟﻸﻟ يﺪﻘﻨﻟا ؛ ﻊﻠﺴﻟا رﺎﻌﺳأ و ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا رﻮﺟﻸﻟ ﺔﻠﻣﺎﻜﻟا ﺔﻧوﺮﳌا ؛ ﺎﺳ نﻮﻧﺎﻗ ﺔﻧﻮﻤﻀﻣ قاﻮﺳﻸﻟ ي ) ﻪﻴﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟا ﻖﻠﳜ ضﺮﻌﻟا ( ؛ ﺋﺎﻘﻠﺗ ﻮﻤﻨﻟا ﻢﺘﻳ ﺎﻴﳊا ﰲ ﺔﻟوﺪﻟا ﻞﺧﺪﺗ نود ﺎﻴ ﻳد ﺔ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ) ﺎﻴﺣ ﻳد ﺔﻟوﺪﻟا ﺔ ( . أ _ دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﺔﻳﺮﻈﻧ : ﺮﺸﻴﻓ ﺞﻨﻴﻓرأ Irving Fisher ﺎﻬﳘأ ﻦﻣ ، ضوﺮﻔﻟا ﺾﻌﺑ ﻰﻠﻋ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﻩﺬﻫ ﺖﻣﺎﻗ : لدﺎﺒﺘﻟا ﰲ ﻂﻴﺳﻮﻛ دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻔﻴﻇو و تﺎﻣﺪﳋا و ﻊﻠﺴﻟا ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟا ﻦﻣ ﻖﺘﺸﻣ ﺐﻠﻃ ﻮﻫ دﻮﻘﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟا نإ ؛ تﺎﺒﺛ ﳊا ﻞﻣﺎﻜﻟا ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﻲﻘﻴﻘﳊا ﻢﺠ ؛ 1 ﺔﻗ ﻲﻠﻋ حﻮﺘﻔﻟا ﻮﺑأ ﺪﲪأ ، ﺔﻴﻟﺎﳌا قاﻮﺳﻷا و دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻳﺮﻈﻧ ) ﺔﻴﻟﺎﳌا قاﻮﺳﻷا و دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟ ﺚﻳﺪﺣ ﻞﺧﺪﻣ ( ، ﺔﻳرﺪﻨﻜﺳﻹا عﺎﻌﺷﻹا ﺔﺒﺘﻜﻣ ،ﺮﺼﻣ، 2001 ، ص ص 349 -350 .
لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ﱪﺘﻌﺗ و تﻻدﺎﺒﻤﻠﻟ ﻲﻘﻴﻘﳊا ﻢﺠﳊا ﻚﻟﺬﻛ و ﺔﻟواﺪﺘﳌا دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﻦﻣ ﺔﻠﻘﺘﺴﻣ و ﺔﺘﺑ دﻮﻘﻨﻟا لواﺪﺗ ﺔﻋﺮﺳ نا ﲑﻴﻐﺘﻟا ﺔﺌﻴﻄﺑ ﺔﻠﻘﺘﺴﻣ ﻞﻣاﻮﻌﻛ ؛ ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﰲ ﲑﻐﺘﻠﻟ ﺎﺒﺒﺳ ﺲﻴﻟ و ﺔﺠﻴﺘﻨﻛ ﻮﻫ و ﻊﺑ ﲑﻐﺘﻤﻛ رﺎﻌﺳﻸﻟ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﱃإ ﺮﻈﻨﻟا كﺎﻨﻫ و ، ىﺮﺧﻷا مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﰲ عﺎﻔﺗرﻻا ﻚﻴﺳﻼﻜﻟا ﺮﺴﻔﻳ اﺬ و ، رﺎﻌﺳﻷا ىﻮﺘﺴﻣ و يﺪﻘﻨﻟا راﺪﺻﻹا ﲔﺑ ﺔﻳدﺮﻃ ﺔﻗﻼﻋ رﺎﻌﺳﻸﻟ ) ﻢﺨﻀﺘﻟا . ( ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا نﻮﻤﻀﻣ : ﺗ مﻮﻘ ﺎﻫﲑﻏ ﱃإ ﺔﺒﺴﻨﻟ دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ تاﲑﻐﺗ ﺔﻴﳘ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌا تﺎﺿاﱰﻓﻻا ﻦﻣ ﺔﻋﻮﻤﳎ سﺎﺳأ ﻰﻠﻋ دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﺔﻳﺮﻈﻧ ﺋﻻا ىﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﲑﺛﺄﺘﻟا ﰲ ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﻦﻣ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﻩﺬﻫ رﺎﺼﻧأ ىﲑﻓ ، نﺎﻤﺘ نا دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﻲﻫ ﰲ ﺮﺛﺆﳌا و لﺎﻌﻔﻟا ﻞﻣﺎﻌﻟا ﺎﺒﺳﺎﻨﺗ ﺎﻤﻬﻨﻴﺑ ﺐﺳﺎﻨﺘﻟا و رﺎﻌﺳﻸﻟ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﺪﻳﺪﲢ دﺮﻃ ﺔﻴﻠﻴﻠﲢ ةادأ لدﺎﺒﺘﻟا ﺔﻟدﺎﻌﻣ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﻩﺬﻫ رﺎﺼﻧأ ﺬﺨﺘﻳ و ، ﻲﻠﻳ ﺎﻤﻛ ﻢﻫﺮﻈﻧ تﺎﻬﺟو نﺎﻴﺒﻟ : MV PT M : ﺔﻳرﺎﳉا ﻊﺋادﻮﻟا و ةﺪﻋﺎﺴﳌا دﻮﻘﻨﻟا و ﺔﻴﻗرﻮﻟا دﻮﻘﻨﻟا ﻞﻤﺘﺸﺗ و ﺔﻟواﺪﺘﳌا دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ؛ V : ﺎﳍواﺪﺗ ﺔﻋﺮﺳ ) ﺪﻳ ﻦﻣ ﺪﻘﻨﻟا ةﺪﺣو ﺎﻬﻴﻓ ﻞﻘﺘﻨﺗ ﱵﻟا تاﺮﳌا دﺪﻋ ﻂﺳﻮﺘﻣ ﻲﻫ و ىﺮﺧﻷ ( ؛ P : رﺎﻌﺳﻸﻟ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ؛ T : تﻻدﺎﺒﳌا ﻢﺠﺣ . ىﺮﺧأ ﺔﻟدﺎﻌﻣ تﺮﻬﻇ ﺪﻗ و رﺎﻌﺳﻻا ىﻮﺘﺴﻣ ﺪﻳﺪﲢ ﰲ ةﺮﺷﺎﺒﻣ ﺔﻘﻳﺮﻄﺑ ﻞﻋﺎﻔﺘﺗ ﱵﻟا ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﻊﻴﲨ دﺪﲢ ﺔﻟدﺎﻌﳌﺎﻓ ﱄﺎﺘﻟ و ﻰﻤﺴﺗ ﲟ لدﺎﺒﺘﻟا ﺔﻟدﺎﻌ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻟدﺎﻌﳌا ﺖﺤﺒﺻﺄﻓ ، لدﺎﺒﺘﻟا ﰲ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌا دﻮﻘﻨﻟا ﻞﺧدأ ﺚﻴﺣ ، ﺎﻀﻳأ ﺮﺸﻴﻔﻟ : MV + M ' V ' PT M : ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘﻟا دﻮﻘﻨﻟا ؛ V : ﺎﳍواﺪﺗ ﺔﻋﺮﺳ ؛ M ' : ﺔﻴﻓﺮﺼﳌا دﻮﻘﻨﻟا ؛ V ' : ﺎﳍواﺪﺗ ﺔﻋﺮﺳ .
لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ﲔﺑ ﻞﺼﻔﻟا ﻦﻣ فﺪﳍا و M و ' M اﺬﻫ ﻢﻏر و تﻻدﺎﺒﳌا ﻦﻣ ﲔﻌﻣ ىﻮﺘﺴﻣ ﻖﻴﻘﲢ ﰲ ةﺪﺣاو ﻞﻛ ﺔﻴﳘأ ﲔﺒﺘﻳ ﱴﺣ و ، رﺎﻌﺳﻷا ﻰﻠﻋ ﻂﻘﻓ ﲑﺛ ﻪﻟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺮﺻﺎﻨﻌﻟا ﻦﻣ ﺮﺼﻨﻋ ﰲ ﲑﻴﻐﺗ ﻞﻜﻓ ، ﲑﻐﺘﺗ ﻻ ﺔﺻﻼﳋا نﺈﻓ ﱘﺪﻘﺘﻟا ﺪﻘﻨﻟا نﺈﻓ ﱄﺎﺘﻟ ﺪﻳﺎﳏ 1 . ﻢﺠﺣ نا يأ ، تﻼﻣﺎﻌﳌا ﺬﻴﻔﻨﺘﻟ دﻮﻘﻨﻟا ﻖﻠﺧ ﰲ ﺎﻫرود ﻞﺜﻤﺘﻳ ةﺪﻳﺎﳏ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻲﻫ ﻚﻴﺳﻼﻜﻟا ﺪﻨﻋ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا نذإ ﺎﻫﺮﻓﻮﺗ ﺐﺟاﻮﻟا دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ دﺪﳛ يﺬﻟا ﻮﻫ تﻼﻣﺎﻌﳌا . ﺎﻬﻨﻴﺑ ﻦﻣ تادﺎﻘﺘﻧﻻا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﻩﺬﳍ ﺖﻬﺟو ﺪﻗ و 2 : ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ضوﺮﻓ رﻮﺼﻗ ﻲﺣاﻮﻨﻟا ﻦﻣ ﲑﺜﻜﻟا ﰲ ؛ رﺎﻌﺳﻸﻟ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﻰﻠﻋ ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ ر آ ﻞﻫﺎﲡ ؛ ﻚﻟذ ﻢﻜﲢ ﱵﻟا ىﻮﻘﻟا و دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻤﻴﻗ ﻰﻠﻋ أﺮﻄﺗ ﱵﻟا تاﲑﻐﺘﻟا بﺎﺒﺳأ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﲔﺒﺗ ﱂ ؛ ﺬﻫ و ، ىﺮﺧأ ﻞﻣاﻮﻋ ﺔﺠﻴﺘﻧ ﲑﻐﺘﺗ نأ ﻦﻜﳝ ﻻ و ﺔﺿوﺮﻌﳌا دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﲑﻐﺘﻟ ﺎﻌﺒﺗ ﲑﻐﺘﺗ رﺎﻌﺳﻻا نا ضاﱰﻓا ﲑﻏ ا ﲑﻐﺘﺗ ﺪﻘﻓ ، ﺢﻴﺤﺻ رﺎﻌﺳﻷا ﻲﻋارز ﻢﺳﻮﻣ ﻞﺸﻔﻛ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﲑﻏ بﺎﺒﺳﻷ ﺔﺠﻴﺘﻧ ؛ ىﺮﺧﻻا ﻒﺋﺎﻇﻮﻟا لﺎﳘإ و تﻻدﺎﺒﳌا ﻂﻴﺳو ﺔﻔﻴﻇﻮﺑ مﺎﻤﺘﻫﻻا . ﰲ ﺖﺤﻠﻓا ﻂﻘﻓ ، ﺔﻤﻴﻗ ةﻮﻄﺧ ﱪﺘﻌﺗ ﺎﳕإ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﻩﺬﻫ نﺈﻓ تادﺎﻘﺘﻧﻻا ﻩﺬﻫ ﻢﻏر ﺐﻠﺟ ﳌا ﺾﻌﺑ لﻮﺣ ﻩﺎﺒﺘﻧﻻا تاﲑﻐﺘ ﺔﻴﻠﻜﻟا ىﺮﺧﻻا ﺐﻧاﻮﳉا ﺔﺳارﺪﻟ تﺪﻬﻣ ﺎ ا ﺎﻤﻛ ، دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ و ، تﻻدﺎﺒﳌا ﺔﻴﻤﻛ ﻞﺜﻣ ، يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟا ﺲﻜﻌﺗ ﱵﻟا ﺔﻣﺎﳍا ﻦﻣ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺎﳍواﺪﺗ ﺔﻋﺮﺳ و دﻮﻘﻨﻟا ﻚﻠﺴﻣ ﰲ ﻢﻜﺤﺘﺗ ﱵﻟا . ب _ جﺪﻳﱪﻣﺎﻛ ﺔﻟدﺎﻌﻣ و ﻞﺧﺪﻟا ﺔﻳﺮﻈﻧ : ﺔﻤﻴﻗ ﲑﺴﻔﺗ بﺎﺘﻜﻟا ﺾﻌﺑ لوﺎﺣ ﺚﻴﺣ ، دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻤﻴﻗ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﲑﺴﻔﺗ لوﺎﲢ ىﺮﺧأ ﺔﻳﺮﻈﻧ ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﺐﻧﺎﺟ ﱃإ ﺖﻣﺎﻗ ﻪﻠﺧد ءازإ دﺮﻔﻟا كﻮﻠﺴﺑ ةﱪﻌﻟا نا و لﻮﺧﺪﻟا ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ ﻻإ رﺎﻌﺳﻻا ﰲ ﺮﺛﺆﺗ ﻻ دﻮﻘﻨﻟا نا اﻮﻨﻠﻋأ و ، ﺔﻳﺪﳊا . ا و ﻞﺧﺪﻟا ﰐﺮﻜﻓ ﲔﺑ ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا ﰲ ﻞﺧﺪﻟا ﺔﻳﺮﻈﻧ ﻂﺑﺮﺗ و رﺎﻌﺳﻻا تﺎﺒﻠﻘﺗ نا ىﺮﺗ ﻲﻫ و دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻤﻴﻗ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﲑﺴﻔﺘﻟ ﺔﻌﻔﻨﳌ ﺔﻴﻤﻛ ﻲﻫ رﺎﻌﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﺮﺛﺆﻳ يﺬﻟا و ، تﺎﻣﺪﳋا و ﻊﻠﺴﻟا ﻦﻣ ﻞﺧﺪﻟا و يﺪﻘﻨﻟا ﻞﺧﺪﻟ ﺔﺻﺎﳋا تﺎﻛﺮﳊا ﻰﻠﻋ ﻒﻗﻮﺘﺗ قاﻮﺳﻻا ﱃإ ﻞﺼﺗ ﱵﻟا دﻮﻘﻨﻟا . 1 ﺔﻗ ﻲﻠﻋ حﻮﺘﻔﻟا ﻮﺑأ ﺪﲪأ ص ، ﻩﺮﻛذ ﻖﺒﺳ ﻊﺟﺮﻣ ، 357 . 2 ﻢﺷﺎﻫ ﷴ ﻞﻴﻋﺎﲰإ كﻮﻨﺒﻟا و دﻮﻘﻨﻟا ، ،ﺚﻳﺪﳊا ﰊﺮﻌﻟا ﺐﺘﻜﳌا ، ﻣ ﺮﺼ ، 2005 ص ، ص 129 -131 .
لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ت ﺮﻈﻨﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا ﻩﺎﲡﻻا اﺬﻫ ﺪﻬﻣ ﺪﻗ و : جﺪﻳﱪﻤﻛ ﺔﻳﺮﻈﻧ ﺎﻬﻨﻴﺑ ﻦﻣ . جﺪﻳﱪﻤﻛ ﺔﻟدﺎﻌﻣ : ﻦﻣ ﻪﺋاﺮﺸﺑ نﻮﻣﻮﻘﻳ ﺎﻣ ﺔﻠﺑﺎﻘﳌ ﺔﻠﺋﺎﺳ ﺔﻳﺪﻘﻧ ةﺪﺻر ظﺎﻔﺘﺣﻼﻟ نﻮﻠﻴﳝ نﻮﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ناﻮﻋﻷا نا لﺎﺷرﺎﻣ ﺪﻳﺮﻔﻟأ ىﺮﻳ لﺎﺷرﺎﻣ ﻪﻴﻠﻋ ﻖﻠﻃأ ﺎﻣ ﻮﻫ و ، تﺎﻣﺪﺧ و ﻊﻠﺳ " يﺪﻘﻨﻟا ﻞﻴﻀﻔﺘﻟا " ﺐﻠﻃ ﱵﻟا ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﻰﻠﻋ ﺰﻜﺗﺮﻳ ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا اﺬﻫ و ، ﺎ ظﺎﻔﺘﺣﻼﻟ دﻮﻘﻨﻟا ﻰﻠﻋ داﺮﻓﻻا ﻞﻜﺸﻟا ﻦﻣ ﺔﻟدﺎﻌﳌا ﺖﻐﻴﺻ و ﺔﻠﻃﺎﻋ ﺔﻳﺪﻘﻧ ةﺪﺻرأ ﻞﻜﺷ ﻰﻠﻋ 1 : Md KY : Md دﻮﻘﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟا ؛ Y : يﺪﻘﻨﻟا ﻞﺧﺪﻟا ؛ K : ، ﻞﺋﺎﺳ يﺪﻘﻧ ﻞﻜﺷ ﰲ ﺎ ظﺎﻔﺘﺣﻻا داﺮﻓﻷا ﺐﻏﺮﻳ ﱵﻟا ﲏﻃﻮﻟا ﻞﺧﺪﻟا ﻦﻣ ﺔﺒﺴﻧ ﻮﻫ و ﻊﻤﺘﺠﻤﻠﻟ يﺪﻘﻨﻟا ﻞﻴﻀﻔﺘﻟا يﺪﻘﻨﻟا ﺪﻴﺻﺮﻟا ﺔﺒﺴﻧ تﺎﺒﺛ ﻞﺋﺎﺳ ضﺮﻐﻟ دﻮﻘﻨﻟا ماﺪﺨﺘﺳا ضﺮﻓ ﻊﻣ و K ةﲑﺼﻘﻟا ةﱰﻔﻠﻟ ﺔﺘﺑ دﻮﻘﻨﻟا نارود ﺔﻋﺮﺳ نأ ﺎﲟ و نأ رﺎﺒﺘﻋا و ، K بﻮﻠﻘﻣ ﻮﻫ Y يأ رﺎﻌﺳﻷا ىﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﲑﺛ اذ دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﰲ ﲑﻐﺗ يأ نﻮﻜﻴﺴﻓ ، P f(M) ﲏﻌﻳ ﺎﳑ ، لدﺎﺒﺘﻟا ﺔﻟدﺎﻌﻣ ﻞﻴﻠﲢ ﺲﻔﻧ ﱄﺎﺘﻟ و مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﻰﻠﻋ نﻮﻜﻳ ﻂﻘﻓ دﻮﻘﻨﻟا ﲑﻐﺗ ﲑﺛﺄﺘﻓ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺔﻳدﺎﻴﺣ ﻲﻘﻴﻘﳊا ﺐﻧﺎﳉا و ةﺪﺋﺎﻔﻟا تﻻﺪﻌﻣو ﻞﺧﺪﻟا ﲑﺛﺄﺘﻟا ﰲ ﺎﻬﺘﻴﻟﺎﻌﻓ مﺪﻋ ﲏﻌﻳ ﺎﳑ، رﺎﻌﺳﻸﻟ دﺎﺼﺘﻗﻼﻟ . ﻚﻴﺳﻼﻜﻟا ﺪﻨﻋ يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا : ، ﺎﻬﺿوﺮﻓ و ﺔﻴﻜﻴﺳﻼﻜﻟا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﻦﻣ ﺎﻗﻼﻄﻧا ﻲﻠﻳ ﺎﻤﻴﻓ تارﺎﺒﺘﻋﻻا ﺾﻌﺑ ﺮﻛذ ﻦﻜﻤﻴﻓ 2 : ﺖﻣﺎﻗ ﺎﺳ نﻮﻧﺎﻗ ﻰﻠﻋ ﺎﺳﺎﺳأ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﻩﺬﻫ ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ و ﻲﺟرﺎﺧ ﲑﻐﺘﻣ دﻮﻘﻨﻟا رﺎﺒﺘﻋا و ، ﻞﻣﺎﻜﻟا ﻒﻴﻇﻮﺘﻟا ةﺮﻜﻓ و ي ﻲﻠﺧاد ﲑﻐﺘﻣ ) ضاﱰﻗﻼﻟ ﺔﻠﺑﺎﻘﻟا ةﺪﺻرﻻا ﺐﻠﻃ و ضﺮﻌﺑ دﺪﺤﺘﻳ يأ ( . يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻠﻟ ﻞﺴﻜﻴﻓ ﺔﻳؤر : لوا ﻞﺴﻜﻴﻓ ﺔﻳﺮﻈﻧ ﱪﺘﻌﺗ ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﻞﻴﻠﲢ و يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا ﺚﲝ ﱃإ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟ ﻩﺎﲡﻼﻟ ﺔﻴﺑﺎﳚإ ﺔﻟوﺎﳏ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا و رﺎﺧدﻻا . ةﺪﺋﺎﻔﻠﻟ ﲔﻟﺪﻌﻣ دﻮﺟو ﻰﻠﻋ ﻞﺴﻜﻴﻓ ﺰﻛر ﺪﻘﻓ : ﺎﻘﺒﻃ دﺪﺤﺘﻳ يﺬﻟا ﻲﻌﻴﺒﻄﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ ﺔﻴﺟﺎﺘﻧﻺﻟ ، ﻞﺼﶈا ﺪﺋﺎﻌﻟا ﻮﻫ و جﺎﺘﻧﻻا ﰲ مﺪﺨﺘﺴﳌا لﺎﳌا سأﺮﻟ ﺔﻳﺪﳊا يﺪﻘﻨﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ ﲔﺑ و ، ﺎﻨﻴﻋ ضﺮﻓا لﺎﳌا سار نﺎﻛ اذا 1 ، ﻕﻮﺘﻌﻣ ﷴ ﺮﻴﻬﺳ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﻞﻴﻠﺤﺘﻟﺍ ﻲﻓ ﺔﺜﻳﺪﺤﻟﺍ ﺕﺎﻫﺎﺠﺗﻻﺍ ﺔﻴﻧﺎﻨﺒﻠﻟﺍ ﺔﻳﺮﺼﻤﻟﺍ ﺭﺍﺪﻟﺍ ، ﺮﺼﻣ، ، 1988 ﺹ ، 33 . 2 ، ﻲﻠﻋ ﻦﺑ ﺯﻭﺰﻌﻠﺑ ﺮﺛﺃ ﺔﻴﻣﺎﻨﻟﺍ ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺕﺎﻳﺩﺎﺼﺘﻗﺍ ﻰﻠﻋ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌﺳ ﺮﻴﻴﻐﺗ ﺮﺋﺍﺰﺠﻟﺍ ﺔﻟﺎﺣ – ﻭﺮﻁﺃ ﻩﺍﺭﻮﺘﻛﺩ ﺓﺩﺎﻬﺷ ﻞﻴﻨﻟ ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺔﺣ ﻟﻭﺩ ﺮﺋﺍﺰﺠﻟﺍ ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺮﻴﻴﺴﺘﻟﺍ ﻡﻮﻠﻋ ﻭ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ﺔﻴﻠﻛ ، ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻡﻮﻠﻌﻟﺍ ﻲﻓ ﺔ 3 ، 2004 ﺹ ﺹ ، ، 18 ، 38 .
لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ) ﻲﻗﻮﺴﻟا ( دﻮﻘﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟا و ضﺮﻌﻟا ىﻮﻗ ﻲﻗﻼﺘﺑ دﺪﺤﺘﻳ يﺬﻟا و ) ﺔﻟﺎﺣ ﰲ و ، ﺔﻳﺪﻘﻧ قﻮﺳ دﻮﺟو ﺔﻟﺎﺣ ﰲ اﺬﻫ و ا ﺐﻠﻃ و ضﺮﻋ ﲔﺑ ﺔﻤﺋاﻮﻤﻠﻟ ﻪﻣﺪﺨﺘﺴﺗ ﺚﻴﺣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﻄﻠﺴﻟا وا داﺮﻓﻻا فﺮﻃ ﻦﻣ دﺪﺤﺘﻳ ﺎ ﺎﻴﻏ دﻮﻘﻨﻟ (. ثﺪﳛ و ﲔﻟﺪﻌﳌا لدﺎﻌﺗ ﺔﻟﺎﺣ ﰲ يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا ) ﺔﺒﻌﺻ ﺔﻟﺎﺣ ﻲﻫ و ( تاراﺮﻘﻟا ﲔﺑ ضرﺎﻌﺘﻟا ﺔﻟﺎﺣ ﰲ و ، ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻠﻜﺸﳌا ﻖﻠﳜ ﺪﻗ قﻮﺴﻟا ىﻮﻗ و ﺔﻳدﺮﻔﻟا . دﺪﲢ ﱵﻟا ﻲﻫ ةﻮﺠﻔﻟا ﻩﺬﻫ و ، ﲔﻟﺪﻌﳌا ﲔﺑ ةﻮﺠﻔﻟا ثﺪﲢ ﺎﻨﻫ و ﻠﻋ ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ نﺎﻛ اذﺈﻓ ، ﰲﺮﺼﳌا نﺎﻤﺘﺋﻻا ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟا ﻢﺠﺣ ﻞﻗأ ضوﺮﻘﻟا ﻰ ﻦﻣ سأر ﺪﺋﺎﻋ نﺈﻓ ﻲﻌﻴﺒﻄﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ ﻟا ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﻋوﺮﺸﳌا ﰲ ﻊﺳﻮﺗ ثﺪﳛ ﰎ ﻦﻣ و ، يﺪﻘﻨﻟا ﻦﻳﺪﻟا ﺔﻣﺪﺧ ﺔﻔﻠﻜﺗ ﻦﻣ ﱪﻛأ نﻮﻜﻳ لﺎﳌا ﻰﻠﻋ ﺪﻋﺎﺴﺗ ﱵ ﺎﺘﻧا و ﻪﻴﲝر ﻢﻴﻈﻌﺗ ﺟ ﻮﻟا ﰲ عوﺮﺸﳌا ﺔﻴ ﻗ لﺎﳌا سأر ﺔﻔﻠﻜﺗ ﻪﻴﻓ ﻞﻘﺗ يﺬﻟا ﺖ . ﺪﻘﻨﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ نﺎﻛ اذا ﺲﻜﻌﻟا و ﱪﻛأ ي تﻻﺪﻌﻣ ضﺎﻔﳔا و ﻦﻳﺪﻟا ءﺐﻋ ﺪﻳاﺰﺘﻟ ﱄﺎﳌا ﻪﻠﻜﻴﻫ ﰲ لﻼﺘﺧا ﻦﻣ ﱐﺎﻌﻳ فﻮﺳ عوﺮﺸﳌا نﺎﻓ ﻲﻌﻴﺒﻄﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ ﻦﻣ ءﺎﻓﻮﻟا ﻪﺘﻋﺎﻄﺘﺳا مﺪﻋ و عوﺮﺸﳌا ﺔﻟﻮﻴﺳ ﻒﻌﻀﻟ اﺮﻈﻧ ، رﺎﻴ ﻼﻟ ﱄﺎﳌا ﻩﺰﻛﺮﻣ ضﺮﻌﺘﻴﺳ و ، ﻪﺣ را ﻪﺗﺎﻣاﺰﺘﻟ ﺔﻠﺟﺎﻌﻟا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ا و شﺎﻤﻜﻧﻻا ﱃا ﻚﻟذ يدﺆﻴﺳ و يدﺎﺼﺘﻗﻻا دﻮﻛﺮﻟ . ﱂ اذا و ، ﻲﻌﻴﺒﻄﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ ﻊﻣ يﺪﻘﻨﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ لدﺎﻌﺘﺑ نﻮﻜﻳ يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا ﻖﻴﻘﲢ نﺈﻓ ﱄﺎﺘﻟ و ﺔﻴﻤﻛاﺮﺗ تﺎﻛﺮﺣ ﻦﻣ ﻩﺪﻟﻮﻳ ﺎﻣ و ، ﰲﺮﺼﳌا نﺎﻤﺘﺋﻻا ﻢﺠﺣ ﺎﳍ ﺎﻌﺒﺗ ﲑﻐﺘﻳ يﺪﻘﻨﻟا لﻼﺘﺧﻻا ﻦﻣ ﺔﻟﺎﺣ ءازإ نﻮﻜﺗ ﻻدﺎﻌﺘﻳ ا ﰲ ﺮﻬﻈﺗ نا ﺚﺒﻠﺗ ﺎﻣ ﺔﻴﻌﻓاﺪﺗ ﱪﻋ ﺔﻴﻤﻛاﱰﻟا تﺎﻛﺮﳊا يدﺆﺗ و ، دﻮﻛﺮﻟا ﻮﳓ ﺎﻃﻮﺒﻫ وأ شﺎﻌﺘﻧﻻا ﻮﳓ ادﻮﻌﺻ ﺎﻣإ دﺎﺼﺘﻗﻻ دﻮﻘﻔﳌا يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا ةدﺎﻌﺘﺳا ﱃا ﻦﻣﺰﻟا 1 . لادﲑﻣ ﺐﺴﺣ و * لدﺎﻌﺗ ﲏﻌﻳ اﺬﻫ نﺎﻓ ﻲﻌﻴﺒﻄﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ و ﻲﻗﻮﺴﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ لدﺎﻌﻧ ﺔﻟﺎﺣ ﰲ ﻪﻧﺈﻓ ﺳﻻا راﺮﻘﺘﺳا و رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا و رﺎﺧدﻻا رﺎﻌ . لﺎﺷرﺎﻣ ﺪﻳﺮﻔﻟأ و ﺮﺸﻴﻓ يﺪﻨﻋ يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا : ﺔﺒﺴﻨﻟ لدﺎﺒﺘﻟا ﺔﻟدﺎﻌﻣ نﺈﻓ ﺮﺸﻴﻔﻟ MV = PT ﻩﺬﻫ رﺎﺒﺘﻋا ﻦﻜﳝ ، نزاﻮﺗ ﺔﻟﺎﺣ ﰲ ﺎﻣود دﺎﺼﺘﻗﻻا رﺎﺒﺘﻋ ، ﺎﻴﻗﻮﺳ ﻲﻜﻴﺳﻼﻜﻟا ﺮﻜﻔﻟا ﻰﻌﺴﻳ ﻪﻴﻠﻋ و ، دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻌﺑ ﺖﻤﺘﻫا ﺪﻗ و ، يﺪﻘﻧ نزاﻮﺗ ﺔﻟدﺎﻌﻣ ﺎ ﻮﻤﻀﻣ ﰲ ﺔﻟدﺎﻌﳌا ﺎﻴﺗاذو . كﻼﻬﺘﺳﻻا و جﺎﺘﻧﻻا ﲔﺑ دراﻮﻤﻠﻟ ﻞﺜﻣﻻا نزاﻮﺘﻟا ﻖﻘﺤﺘﻳ تﻻدﺎﻌﳌا ﻩﺬﻫ ﺪﻨﻋ و . ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﻩﺬﳍ تادﺎﻘﺘﻧﻻا ﻢﻫأ ﻦﻣ ﻦﻜﻟ و ﺐﻠﻃ ﻰﻠﻋ ءﺎﻨﺑ دﻮﻘﻨﻟا ﻖﻠﳋ ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا كﻮﻨﺒﻠﻟ ﺔﻳﺮﳊا كﺮﺗ ﻮﻫ ﺔﻴﻤﻜﻟا ﺔﻟدﺎﻌﳌا مﻮﻬﻔﲟ يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ﺔﻠﻴﺳو ﻞﻀﻓا نا ﻋ رﺪﺟﻻا ﻮﻫ يﺬﻟا صﺎﳋا عﺎﻄﻘﻟا ﻂﺒﻀﻟ ﻪﺗﺎﺟﺎﻴﺘﺣا ﻖﻓاﻮﻳ دﻮﻘﻨﻟا ﺐﻠﻃ ﻰﻠ . 1 ، ﻲﻛز يﺰﻣر ،ﺔﻟﺎﻄﺒﻠﻟ ﻲﺳﺎﻴﺴﻟا دﺎﺼﺘﻗﻹا دﺪﻌﻟا فرﺎﻌﳌا ﱂﺎﻋ ﺔﻠﺴﻠﺳ ، ةﺮﺻﺎﻌﳌا ﺔﻴﻟﺎﲰأﺮﻟا تﻼﻜﺸﻣ ﺮﻄﺧﻷ ﻞﻴﻠﲢ 226 ، 1997 ص ص ، 368 -369 . * يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا ﺢﻠﻄﺼﻣ ﻞﺧدأ ﻦﻣ لوأ لادﲑﻣ ﺪﻌﻳ 1939 يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا ﻪﺑﺎﺘﻛ ﰲ .
لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا لﺎﺷرﺎﻣ ﺔﻟدﺎﻌﳌ ﺔﺒﺴﻨﻟ " ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ةﺪﺻرﻷا ﺔﻟدﺎﻌﻣ " يوﺎﺴﺗ ﻦﻣ ﻪﺴﻜﻌﺗ ﺎﲟ يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا ﻊﺿو دﺪﲢ ﻲﻬﻓ ، ﺔﺑﻮﻠﻄﳌا دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﺎﻴﺟرﺎﺧ دﺪﶈا دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ يوﺎﺴﻳ نا ﺐﳚ نزاﻮﺘﻟا ﺪﻨﻌﻓ ، ضﺮﻌﻟا ﺐﻧﺎﺟ ﻊﻣ ﺐﻠﻄﻟا ﺐﻧﺎﺟ ﺢﺿﻮﻳ ﱄﺎﺘﻟا ﻞﻜﺸﻟاو ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ةﺪﺻرﻻا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟ ﺎﻘﻓو يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا . ﻞﻜﺸﻟا ﻢﻗر ) 01 / 01 (
:
ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ةﺪﺻرﻻا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟ ﺎﻘﻓو يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟارﺪﺼﳌا : ، ﱄاﺰﻐﻟا ﺪﻴﻤﳊا ﺪﺒﻋ ت دﺎﺼﺘﻗا ، ةﺮﻫﺎﻘﻟا ، ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻀﻬﻨﻟا راد ، كﻮﻨﺒﻟا و دﻮﻘﻨﻟا 1987 ص، ، 235
ﺔﻄﻘﻨﻟا ﲔﺒﺗ و ME0 ﺔﺒﺴﻧ ﰲ ﲑﻐﺗ ثوﺪﺣ ﺔﻟﺎﺣ ﰲ و ، ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ةﺪﺻرﻻا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟ ﺎﻘﻓو يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟا ﺔﻄﻘﻧ يﺪﻘﻨﻟا ﻞﻴﻀﻔﺘﻟا K ﺔﺿوﺮﻌﳌا ﺔﻴﻤﻜﻟا تﺎﺒﺛ ﻢﻏر رﺎﻌﺳﻻا ىﻮﺘﺴﻣ و ﻞﺧﺪﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﻞﻛ ﰲ ثﺪﲢ ﺔﻳرﺬﺟ تاﲑﻐﺗ نﺈﻓ ، يﺪﻘﻨﻟا ﻞﻴﻀﻔﺘﻟا ﰲ تاﲑﻐﺘﻠﻟ ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﻄﻠﺴﻟا ﻰﻠﻋ نﻮﻜﻴﻓ ، دﻮﻘﻨﻟا ﻦﻣ ﺑﺘ ﻰﻠﻋ ﺔﻈﻓﺎﺤﻤﻠﻟ دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ﲑﻴﻐ بﻮﻏﺮﳌا يﺪﻘﻨﻟا ﻞﺧﺪﻟا ىﻮﺘﺴﻣ . ﱐﺎﺜﻟا عﺮﻔﻟا : ﺔﻳﺰﻨﻴﻜﻟا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ، ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺮﻌﺳ ﺔﻳﺮﻈﻧ و ﺪﻘﻨﻟا ﺐﻠﻃ و ضﺮﻋ ، ضوﺮﻔﻟا : أﺪﺒﻣ ﻢﻋﺪﻳ ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا اﺬﻫ نأ ﺎﻨﻴﺑ و ، ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ت ﻮﻜﳌ ﺔﻴﻟﺎﲨإ ﻖﺒﺳ ﺎﻤﻴﻓ ﺎﻨﺿﺮﻋ " ﺎﻴﺣ ﻳد دﻮﻘﻨﻟا ﺔ " . ذﻮﻤﻨﻟا رﺎﻃا ﰲ ﺔﻠﺧاﺪﻟا ىﻮﻘﻟا ﻞﻋﺎﻔﺘﺑ دﺪﺤﺘﻳ ﺎﳕإ مﺎﻌﻟا يدﺎﺼﺘﻗﻻا نزاﻮﺘﻟا نا و ﻠﻄﻟا ﻖﻠﳜ ضﺮﻌﻟا نا ﻚﻟذ ﲏﻴﻌﻟا ج ﺐ ﺮﻈﻧ ، ﺔﻟﺎﻤﻌﻟا ﻦﻣ ىﻮﺘﺴﻣ يا ﺪﻨﻋ ﻪﻟ يوﺎﺴﳌا ﱃا ﺎﻤﺘﺣ لﻮﺤﺘﻳ رﺎﺧدا ﻞﻛ نﻷ ا ﺮﻌﺳ تﺎﻛﺮﺣ ﺔﻴﺋﺎﻘﻠﺗ ﻞﻌﻔﺑ رﺎﻤﺜﺘﺳا ةﺪﺋﺎﻔﻟا .
لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻔﺴﻠﻔﻟا ﻩﺬﻫ ﺰﺠﻋ ﺮﻬﻇ ﻦﻜﻟ ﺔﻨﺳ ﻢﻴﻈﻌﻟا دﺎﺴﻜﻟا ثاﺪﺣ 1929 ثاﺪﺣﻻا ﻩﺬﻫ ﺖﻣﺰﻠﺘﺳا و ، قﺎﻄﻧ ﰲ ثﺪﺣ ﺎﻣ ﻮﻫ و ، ﺔﻣﺪﺨﺘﺴﳌا ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا تاودأ و ﺔﺳارﺪﻟا ﻞﻘﺣ ﻪﻴﻓ ﲑﻐﺗ ، يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺮﻜﻔﻟا ﰲ ﺔﻴﻘﻴﻘﺣ ةرﻮﺛ ﺮﻈﻨﻟا لﺎﳎ رﺎﺼﺘﻗا ﻦﻣ ﻻﺪﺑ ، يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟا ﻪﺟوا ﻒﻠﺘﳐ ﻰﻠﻋ دﻮﻘﻨﻟا ﺮﺛأ ﺰﻨﻴﻛ ﺚﲝ ﺚﻴﺣ ، ﺔﻳﺰﻨﻴﻜﻟا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﰲ ﺔﻳ دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻤﻴﻗ ﲑﺴﻔﺗ ) رﺎﻌﺳﻸﻟ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﲑﻐﺗ ﻢﻜﲢ ﱵﻟا ﻞﻣاﻮﻌﻟا ( ةﺮﻫﺎﻈﻟ سﺎﻜﻌﻧا دﺮﳎ ﺰﻨﻴﻛ ﺐﺴﺣ ﻲﻫ ﱵﻟا و ، ، لﺎﻌﻔﻟا ﺐﻠﻄﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﱄﺎﺘﻟ و ، ﲏﻃﻮﻟا ﻞﺧﺪﻟا و ﺔﻟﺎﻤﻌﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﻲﻫ و ﺔﻴﳘا ﺮﺜﻛأ ىﺮﺧأ ﻮﻫ يﺬﻟا و " ءﺰﺟ ﻈﻨﻤﻠﻟ ﻖﻘﳛ يﺬﻟا ﻊﻗﻮﺘﳌا ﻲﻠﻜﻟا ﺐﻠﻄﻟا ﻦﻣ ﻦﻜﳑ ﺢﺑر ﱪﻛا ﲔﻤ 1 " ﲑﻐﺘﳌا ﺔﻔﺻ لﺎﻌﻔﻟا ﻲﻠﻜﻟا ﺐﻠﻄﻟا ﺐﺴﺘﻜﻳ و ، ﺐﻠﻄﻟا اﺬﻫ ﻒﻗﻮﺗ ﺐﺒﺳ ، ﺔﻌﺑ تاﲑﻐﺘﻣ ﺎﻬﻔﺻﻮﺑ ﻞﺧﺪﻟا و جﺎﺘﻧﻹا و ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا ت ﻮﺘﺴﻣ دﺪﲢ يﺬﻟا ﻞﻘﺘﺴﳌا ﻲﺳﺎﺳﻻا لﺎﳌا سأﺮﻟ ﺔﻳﺪﳊا ﺔﻳﺎﻔﻜﻟا و كﻼﻬﺘﺳﻼﻟ ﻞﻴﳌا ﻲﻫ ، ﺔﻴﺳﺎﺳأ ﺔﻠﻘﺘﺴﻣ تاﲑﻐﺘﻣ ثﻼﺛ ﻰﻠﻋ ﻞﻌﺟ ﻚﻟﺬﺑ و ، ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺮﻌﺳو يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا تاودأ ﻦﻣ ﺔﻴﺳﺎﺳأ و ﺔﻣﺎﻫ ةادا لﺎﻌﻔﻟا ﺐﻠﻄﻟا ﻦﻣ ﺰﻨﻴﻛ . ﺔﻴﺳﺎﺳﻻا تﺎﻴﺿﺮﻔﻟا : ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا تﺎﻴﺿﺮﻔﻟا ﻰﻠﻋ ﻪﺘﻳﺮﻈﻧ ﺰﻨﻴﻛ ﲏﺒﻳ : ﻲﻣﺎﺳ نﻮﻧﺎﻗ ﺾﻓر قاﻮﺳﻸﻟ ةدﺎﻴﺳ ﺾﻓر ﻦﻣ ﻪﻨﻋ ﻢﺠﻨﻳ ﺎﻣ و ، زاﻮﺘﻟا ن ﺔﻟﺎﻤﻌﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺮﻤﺘﺴﳌا و ﻢﺋاﺪﻟا راﺮﻤﺘﺳ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا و رﺎﺧدﻻا لدﺎﻌﺗ ﺾﻓر و ﺔﻠﻣﺎﻜﻟا ؛ ﺎ اﺬﻟ ﺐﻠﻄﺗ ﻊﻠﺴﻟا ﺔﻴﻘﺒﻛ ﺔﻌﻠﺳ دﻮﻘﻨﻟا ﱪﺘﻌﺗ ؛ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﻄﻠﺴﻟا ﻩدﺪﲢ ﻲﺟرﺎﺧ ﲑﻐﺘﻣ دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ؛ تﻻﻼﺘﺧﻻا ﺔﳉﺎﻌﳌ يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟا ﰲ ﺔﻟوﺪﻟا ﻞﺧﺪﺗ ؛ ﻞﻣﺎﻜﻟا ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا ﻦﻣ ﺮﺜﻛأ وا ﻞﻗأ ﺔﻟﺎﺣ فﺮﻌﻳ نا ﻦﻜﳝ دﺎﺼﺘﻗﻻﺎﻓ ، مﺎﺘﻟا ﻞﻴﻐﺸﺘﻟ نﺎﳝﻻا مﺪﻋ ؛ ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ ﻰﻠﻋ ﺲﻴﻟ و رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا و رﺎﺧدﻻا ﻒﻗﻮﺘﻳ ؛ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ ﲏﻴﻌﻟا ﺐﻧﺎﳉا و يﺪﻘﻨﻟا ﺐﻧﺎﳉا ﲔﺑ ﻞﺼﻔﻟا ﺐﻌﺼﻟا ﻦﻣ نا ىﺮﻳ ؛ ﺎﻴﻠﻛ ﻼﻴﻠﲢ ﺰﻨﻴﻛ ﻞﻴﻠﲢ ﱪﺘﻌﻳ . 1 ﻢﺷﺎﻫ ﷴ ﻞﻴﻋﺎﲰإ ص ، ﻩﺮﻛذ ﻖﺒﺳ ﻊﺟﺮﻣ ، 148 .
لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ﻮﻘﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟا د ) ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﻞﻴﻀﻔﺗ :( ضﺮﻐﺑ ﺐﻠﻄﻟا ﻖﻠﻌﺘﻳ ﺚﻴﺣ ﺔﺑرﺎﻀﳌا و طﺎﻴﺘﺣﻻا ، تﻼﻣﺎﻌﳌا ضﺮﻐﺑ ، دﻮﻘﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻠﻟ ﻊﻓاود ثﻼﺛ ﺰﻨﻴﻛ ﻞﺧدأ ﺔﻴﺴﻜﻋ ﺔﻗﻼﻋ ﰲ ﻮﻫ و ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ ﻰﻠﻋ ﺔﺑرﺎﻀﳌا ﺪﻤﺘﻌﺗ و ، ﻞﺧﺪﻟ طﺎﻴﺘﺣﻻا و تﻼﻣﺎﻌﳌا 1 . دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ : ﺰﻨﻴﻛ ﱪﺘﻌﻳ جذﻮﻤﻨﻟا جرﺎﺧ دﺪﺤﺘﻳ ﻞﻘﺘﺴﻣ ﲑﻐﺘﻤﻛ دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ Ms=M0 . يأ ﰲ دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ نأ ﺰﻨﻴﻛ ىﺮﻳ و يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟا ﺔﺟﺎﺣ ﺐﺴﺣ ﻩدﺪﳛ و يﺰﻛﺮﳌا ﻚﻨﺒﻟا ﺔﻄﺳاﻮﺑ دﺪﺤﺘﻳ و ﺖﺑ تﺎﻗوﻻا ﻦﻣ ﺖﻗو 2 . ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺮﻌﺳ ﺔﻳﺮﻈﻧ : ﻔﻠﻟ ﲔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ةﺮﻈﻧ ﻦﻣ ﺾﻴﻘﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﻦﻤﺜﻛ ةﺪﺋﺎ ﻟ ا ﱃا ﺰﻨﻴﻛ ﺮﻈﻧ ، رﺎﺧدﻼ لزﺎﻨﺘﻠﻟ ﻦﻤﺜﻛ يا ، دﻮﻘﻨﻠﻟ ﻦﻤﺜﻛ ةﺪﺋﺎﻔﻟ ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﻦﻋ ) كﻼﻬﺘﺳﻻا ﻞﻴﺟﺄﺘﻟ ﻦﻤﺜﻛ نﻮﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ىﺮﻳ ﺎﻤﻛ ﺲﻴﻟ و ( ﺎ ﺄﺷ ةﺪﺋﺎﻔﻟا نا ﻚﻟذ ﻰﻠﻋ ﺐﺗﱰﻳ و ، يﺄﻛ ﻦﲦ دﻮﻘﻨﻟا ﺐﻠﻃ و ضﺮﻌﺑ دﺪﺤﺘﺗ ﺮﺧآ 3 . ، ﺔﺿوﺮﻌﳌا دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﰲ ﻢﻜﺤﺘﻟا ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺮﻌﺳ ﰲ ﻢﻜﺤﺘﻟا يﺰﻛﺮﳌا ﻚﻨﺒﻠﻟ ﻦﻜﳝ و ﻰﻠﻋ ﲑﺛﺄﺘﻟا ﱄﺎﺘﻟ و ﻦﻋ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ةد ز ﱃإ يدﺆﻳ ﺎﻣ اﺬﻫ و ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺮﻌﺳ ضﺎﻔﳔا ﱃا يدﺆﺗ دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ةد ﺰﻓ ، يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﺪﻘﻨﻟا ضﺮﻋ اذإ ﺲﻜﻌﻟا ثﺪﳛ و ، ﺔﻟﺎﻤﻌﻟا و ﻞﺧﺪﻟا دادﺰﻳ و كﻼﻬﺘﺳﻻا ةد ز ﱃإ يدﺆﻳ ﻒﻋﺎﻀﳌا ﻖﻳﺮﻃ . ﺚﻟﺎﺜﻟا عﺮﻔﻟا : ﺐﻠﻄﻟا ﻼﻋ و لﺎﻌﻔﻟا ﺰﻨﻴﻛ ﺪﻨﻋ يﺪﻘﻨﻟا نزاﻮﺘﻟ ﻪﺘﻗ : ا ﺐﻠﻄﻟا ةﺮﻜﻓ ﱪﺘﻌﺗ ﻬﺳأ ﱵﻟا تﺎﻓﺎﺿﻻا ﻢﻫأ ﺪﺣأ لﺎﻌﻔﻟ ﻢ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﰲ ﺰﻨﻴﻛ ﺎ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺮﻜﻔﻟا ﺰﻨﻴﻛ ﺎ ﻞﻘﻧ ﺪﻘﻓ ﺰﻨﻴﻛ ﱪﺘﻋا و ﺐﻠﻄﻟا ﺐﻧﺎﺟ دﺎﺼﺘﻗا ﱃا ضﺮﻌﻟا ﺐﻧﺎﺟ دﺎﺼﺘﻗا ﻦﻣ يدﺎﺼﺘﻗﻻا نود ثﺪﳛ ﺎﳝر يدﺎﺼﺘﻗﻻا نزاﻮﺘﻟا نا ﻲﻠﻜﻟا ﺐﻠﻄﻟا ﻊﻣ ﻲﻠﻜﻟا ضﺮﻌﻟا ﻲﻗﻼﺘﺑ دﺪﺤﺘﺗ نزاﻮﺘﻟا ﺔﻄﻘﻧ نا و ﻞﻣﺎﻜﻟا ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﱃا لﻮﺻﻮﻟا . نأ ﺰﻨﻴﻛ رﺮﻘﻳ و لﺎﻌﻔﻟا ﻲﻠﻜﻟا ﺐﻠﻄﻟا ) ﻲﻛﻼﻬﺘﺳﻻا ﺐﻠﻄﻟا و يرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺐﻠﻄﻟا ﻦﻣ نﻮﻜﺘﻳ ( ىﻮﺘﺴﻣ ةد ز ﻊﻣ دادﺰﻳ ﻞﻴﻐﺸﺘﻟا و ﺾﻔﺨﻨﻳ
1 Michelle de Mourgues, La monnaie, Système financier et théorie monétaire, Economica,
Paris, 9 Ed, 1993, P 363. 2 ﻲﺗﺎﻤﻠﺴﻤﻟﺍ ﻢﻴﻫﺍﺮﺑﺇ ﻱﺪﻤﺟ ﷴ ﻮﻤﻨﻟﺍ ﺔﻠﺣﺮﻤﺑ ﺮﻤﺗ ﻲﺘﻟﺍ ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺕﺎﻳﺩﺎﺼﺘﻗﺍ ﻲﻓ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﻥﺯﺍﻮﺘﻟﺍ ، : ﻦﻴﺑ ﺔﻧﺭﺎﻘﻣ ﺔﻴﻘﻴﺒﻄﺗ ﺔﺳﺍﺭﺩ ﺔﺟﺭﺩ ﻞﻴﻨﻟ ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺔﺣﻭﺮﻁﺃ ، ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺾﻌﺑ ﺕﺎﻳﺩﺎﺼﺘﻗﺍﻭ ﻱﺮﺼﻤﻟﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﻴﻠﻛ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻢﺴﻗ ، ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻲﻓ ﺔﻔﺴﻠﻔﻟﺍ ﻩﺍﺭﻮﺘﻛﺩ ،ﺓﺮﻫﺎﻘﻟﺍ ، ﺲﻤﺸﻟﺍ ﻦﻴﻋ ﺔﻌﻣﺎﺟ ، ﺓﺭﺎﺠﺘﻟﺍ 2003 ، ﺹ 39 . 3 ﻢﺷﺎﻫ ﷴ ﻞﻴﻋﺎﲰإ ص ، ﻩﺮﻛذ ﻖﺒﺳ ﻊﺟﺮﻣ ، 163 .
