Gestion financière
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Resituons le contexte
La comptabilité financière enregistre les factures d’achats et de ventes.
En fin d’exercice comptable, après la clôture comptable, l’entreprise produit 2 documents obligatoires : . Le bilan comptable
. Le compte de résultat
Ces 2 documents sont ensuite retraités de manière à conduire une analyse pertinente de la performance financière :
. Le bilan fonctionnel
. Le tableau des soldes intermédiaires de gestion
Prérequis pour l’analyse financière
• Avoir compris les bases de la comptabilité financière (obligations, PCG, partie double…)
• Avoir compris la notion d’immobilisation, d’emplois et de ressources
• Comprendre le classement dans le bilan comptable
• Différencier cycle d’investissement // cycle d’exploitation
• Différencier immobilisation // charge
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Notion de bilan
Un bilan est un document de synthèse annuel qui fournit une situation du patrimoine de l’entreprise à une date donnée, la date de clôture.
Comptabilité financière Bilan comptable
Services fiscaux
Comptabilité « retraitée » Bilan fonctionnel
Dirigeant, gestionnaire, actionnaire, tiers…
2 logiques
obligatoire
imposée facultative
Rappel comptabilité financière //
analytique
Comptabilité financière
• Déjà passé, constaté
• Opérations saisies par compte
• Bilan = classes 1 à 5
• 01 Apports en capitaux et Dettes financières
• 02 Immobilisations : incorporelles, corporelles, financières
• 03 Stocks
• 40 Dettes Fournisseurs
• 41 Créances Clients
• 44 Dettes envers l’Etat et les organismes sociaux
• 50 Disponibilités
• 512 Banque : chèque, CB, virement, lettre de change…
• 530 Caisse : espèces
• Compte de résultat = classes 6 & 7
• 6 Charges
• 7 Produits
Comptabilité « fonctionnelle »
• Autre regard sur la comptabilité financière
• Ventilations différentes des montants :
• Bilan fonctionnel
• Tableau des Soldes intermédiaires de gestions SIG
• Mesure de ratios & d’indicateurs de performance
• Plan de financement
• Comptabilité de gestion prévisionnelle
=> prise de décision
=> tableau de bord
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Notion d’analyse
Comptabilité financière Les bases comptables
Cours 10
Analyse financière
Les indicateurs d’analyse Cours 30
2 approches
Objectifs de l’analyse financière
• répondre aux questions relatives à la structure pour prendre des décisions qui peuvent être liées au pilotage, à la politique d’investissement ou à son financement.
• Mesurer la rentabilité
• de l’entreprise
• des capitaux engagés
• En s’appuyant sur des documents légaux
• Obligatoire = la liasse fiscale
• Facultatif interne : ratios d’analyse et tableaux de bord
Il ne s’agit pas de commenter chaque ratio mais plutôt de faire ressortir des points essentiels nécessaire à la compréhension de la structure étudiée.
https://www.manager-go.com/finance/analyse-financiere.htm https://www.compta-facile.com/comptabilite/analyse-financiere/
https://fr.wikipedia.org/wiki/Analyse_financière
Analyser … pour pérenniser l’entreprise
Comptabilité
Compte de résultat
Bilan
comptable Bilan fonctionnel
Construire le tableau Retraiter :
. Actif en Valeur brute . Amortissement -> KP . ELMT -> KP
. Trésorerie .. CBC -> TP
Equilibres financiers ? Tableau des S.I.G.
Agrégats financiers
Diagnostic économique & financier
Autres indicateurs
Ratios financiers Rentabilité ?
Délais de rotation ?
Solvabilité ? FR
BFR . BFR E . BFR HE TN
SIG
CA MC / P VA EBE RCAI R
CAF
Stocks Clients Fournisseurs
Endettement ?
Analyse et diagnostic financier
• Analyser la structure financière => bilan
• Analyser l’activité => compte de résultat
• Evolution des comptes de résultat
• SIG
• Etudier l’évolution de la Capacité d’autofinancement CAF
• Compléter par quelques ratios
• Taux de croissance du CA
• Taux de marge nette
• Capacité d’endettement
• Taux d’endettement
Du diagnostic … au compte rendu d’analyse
Evolution ? Comparaison ? / : . Concurrence . Marché :
.. Secteur d’activité .. Secteur géographique
Compte rendu d’analyse
Diagnostiquer Analyser Interpréter
Proposer Pistes d’amélioration
Outils ou moyens de contrôle Rédiger
Constater
Recommandations
Tableaux de bord
S’interroger Calculer Extraire Filtrer Classer Prioriser Aviser
…
Situation financière Evolution de l’activité
Rapport Audit
Approfondissez le cours…
Complétez vos connaissances en puisant dans le dossier :
Cours 30 – Analyse financière
Ce dossier contient des fiches synthétiques, des extraits de sites internet spécialisés…
Consultez également la bibliographie disponible dans le dossier : Cours 00 – Bibliographie potentiellement utile
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Exercices en libre service…
Entrainez-vous avec les exercices proposés dans le dossier :
Cours 30 – Analyse financière puis dossier « Exercices »
Chaque exercice amène une nouveauté, de manière progressive. Plus son numéro est grand, plus l’exercice est complet.
Un corrigé expliqué accompagne chaque exercice.
La méthode d’analyse financière
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