ا ةيبذاج تاددحم
لإ
ةيمانلا ةفيضملا لودلا يف رشابملا يبنجلأا رامثتس
:
نم لنابلا تانايب مادختساب ةيسايق ةسارد
1996 -2014ـــــــــماج
ــــــــــــــــــ
نارـــــــــــهو ةعـــ
2
لا ةيلك
ةيداصتقلاا موـــــلع
،
رييستلا مولعو ةيراجتلا
ــحورطأ
ــــــــــــــ
ةـــــــ
هش ىلع لوصحلل ـــــــــــــــ ةدا هاروتكد " ل ٠ م ٠ د" يف ا مولعلا ةيداصتقلا ةمدقم ةشقانمو انلع نم فرط :)ة(ديسلاةجيدخ فراعلا
ةــــــــــــــــــــــــــنجل مامأ
ةـــــــــــــــــــــــــــشقانملا
اسيئر 2 نارهو ةعماج يلاعلا ميلعتلا ذاتسأ رداقلا دبع لابرد اررقم 2نارهو ةعماج "أ" رضاحم ذاتسأ نيسح يواجم يرارت اشقانم 2 نارهو ةعماج يلاعلا ميلعتلا ذاـــــــــــــــــــتسأ بيبح رياب نب اشقانم وطسياةعماج يلاعلا ميلعتلاةذاتسأ ةناطلس يدازوب اشقانم ركسعم ةعماج يلاعلا ميلعتلا ذاــــــــــــــــــــتسأ لصيف يراتخم اشقانم ركسعم ةعماج ""أ رضاحم ذاـــــــــــــــــــتسأ رضخل ةكودع : ةنسلا 2017 -2018حصنلاب نيصتخاو لضفلا هل ناك نلم ليزلجا ركشلا صلابخ مدقتأ ةحورطأ ىلع فارشلإا لوبقب ّيلع لضفتو روتكدلا ا فرشلما يذاتسأ ،ة نيسح يواجم يرارت . ريدقتلا نياعم ىسمأب مدقتأ امك يذاتسأ لىإ رداقلا دبع لابرد ىلع ىلع مئادلا هصرحو ةميقلا هتاهيجوت ىوتسم ىلع طابظنلإاو لمعلا " يميظنتلا يلكلا داصتقلاا ثحبلا برمخ " LAMEOR ةترف ةليط ، ةساردلا . هركشأ امك ىلع هتسائر ةنجلل هذه ةشقانم .ةلاسرلا أ نأ نيتوفي لاو برع ل يماترحإ نع ىلع ةشقانلما ةنلج ءاضعأ لضافلأا ةذتاسلأ قتي هذه مي .ةلاسرلا مهللاف .مهملعب مهعفراو مهعفنا ذه زانجإ في مهاسو نيدعاس نم لك لىإ اضيأ لوصوم ركشلاو ا ا .يملعلا دهلج .يهتنأ نبمو أدبأ نمبف قيرف ركذلاب صخأو " ةيللمحا تاعاملجا يريستو ةيللمحا ةيمنتلا ثحبلا برمخ " لج ا ىلع ركسعم ةعما تاداشرلإ ةمدقلما .ردصلا ةباحرو أو نيانتمإ نع برعأ ًايرخ لاو ليملجاب نافرع لج يم ناك نم يراسم نم اءزج و نيوكتلا في ثحبلا يملعلا لكب ةنامأ ، تمرص هيلع انأ امم مكعيجم نلآا ، كازج م .يرلخا لك للها
ريدقتو ركش
اذه يدهأ يملعلا دهلجا ةاروتكدلا لينل : لىإ يدلاو لا يمرك ليلايلجا دلاو تي تيقيدصو ةيلاغلا ةحيتف و تيخأ لىإ ةزيزعلا وف ةيز تيوخإو .لصيفو جاحلب ،ينمأ ،بيبح
ءادهلإا
ةماعلا ةمدقملا
... ... ... 1يرظنلا راطلإا : لولأا لصفلا
يبنجلأا رامثتسلال
رشابملا
... ... 14 لولأا ثحبملا : رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تايبدأ ... ... ... 14 : يناثلا ثحبملا رشابلما بينجلأا رامثتسلال ةيرظنلا تابراقلما . ... ... 38 : ثلاثلا ثحبملا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينطوت ةيجيتاترسإ . ... .... 65رامثتسلاا خانم ،ةيميلقلإا ةيبذاجلا : يناثلا لصفلا
ةيمانلا لودلا يف هتاددحمو
.. ... ... .. .. ... 77 : لولأا ثحبملا ةيميلقلإا ةيبذالجا ... ... ... ... ... 78 يناثلا ثحبملا : ةيمانلا لودلا في هتاددمحو رامثتسلاا خانم ... .. ... ... ... .. .... .... 117 : ثلاثلا ثحبملا ةيداصتقلاا تايرغتلما مهأ ىلع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا رثأ ... .. ... ... 133رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا ةيبذاجو ةيتاسسؤملا ةئيبلا : ثلاثلا لصفلا
ضعب براجت(
)ةيمانلا لودلا
.. ... 143 : لولأا ثحبملا ةيتاسسؤلما ةئيبلا ... .. ... .... .. .... .... ... ... 144 : يناثلا ثحبملا ةيمانلا لودلا في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج لماوع ليلتح ... . ... .. ... 159 : ثلاثلا ثحبملا ةيمانلا لودلا في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت روطت ... ... ... .. ... . .. 188ىلإ دراولا رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا قفدت ىلع بذجلا لماوع رثأ مييقتل ةيسايق ةسارد :عبارلا لصفلا
ةيمانلا لودلا
.
....
.
202 :لولأا ثحبملا في بتلما يسايقلا راطلإا ليلحتلا ... .... ... . ... ... . ... 203 :يناثلا ثحبملا مدختسلما جذومنلا فصو و ةساردلا ةيجهنم ... ... ... .... 213 : ثلاثلا ثحبملا جئاتنلا ضرعو يسايقلا جذومنلا ريدقت ... . ... .... .. . ... 223ةماعلا ةمتاخلا
... ... .. ... .... ... . ... .. ... 244هفلا
ـــــــــ
سر
ةماعلا ةمدقملا ليلحتلل ماعلا راطلإا رامثتسلاا ةيبذاج ةلأسم تحبصأ لظ في ةصاخ ،ليودلا حاتفنلاا ةرياسلم ةيداصتقا ةرورض رشابلما بينجلأا ةيمانلا تايداصتقلال يلكيلها راسلما لوتح قوسلا داصتقا ونح ،تانيعستلا تاونس للاخف .ةيلودلا ةسفانلما ةهجاولم ةكرح تدادزا ةيلودلا ةراجتلا و ةيمانلا لودلا هاتجاب ةيبنجلأا لاوملأا سوؤر تاقفدت نأ رابتعاب كلذ . بينجلأا رامثتسلاا ردصم لكشي رشابلما ا يجرالخا ليومتلل اماه في هتهماسبم ا ،ةيداصتقلاا ةيمنتل للاخ نم ايجولونكتلا لقن ، ةيجاتنلإا ةدايز و ةيرادلإا ةيللمحا تاردقلا ينستح (
African Trade Policy Centre, 2005 & Claire MAINGUY, 2004
) . اضيأ زيزعت تارداصلا ( 2001 KLEIN, ) ، .ةسفانلما ىلع حاتفنلااو ليودلا يراجتلا ماظنلا في جامدنلاا ةيكيمانيد ةيلمع قلخ لىإ تايداصتقلاا ةلموع تدأ دقو ، ثيح قفار ت نادلبلا في يداصتقلاا ريرحتلا ةكرح تارامثتسلاا بذلج ةيربك ادوهج ةيمانلا ةرشابلما ةيبنجلأا . ةددعتلما تاكرشلا تحبصأو يسيئرلا لعافلا يه تايسنلجا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيكيمانيد في ، للاخ نم جامدنلاا في ةسفانلماو ةفيضلما نادلبلا في ةيجاتنلإا تاكرشلا م نكيم ،ددصلا اذه فيو .ليودلا قوسلا ان تاكرشلا ايازم ينب جزلما لما فيضلما دلبلا ةيبذاج لماوعو تايسنلجا ةددعت (ANDREFF,2003) . نأ امك سكعي لماوعلا هذه فلتمخ ديدتح انل ةئيب ىوتسم ىلع لامعلأا م فيضلما دلبلا في ذخلأا رابتعلاا ةينبلا ،ليالما عاطقلا ءادأ ةيلاّعف ،قوسلا ونم تلادعمو مجلحا ىلع دنتست تيلا يلكلا داصتقلاا ةئيب ىدمو ةيتحتلا دوجو ةيبنجلأاو ةيللمحا تاكرشلا نم جيسن ةلعافلا . فيو يلماعلا داصتقلاا جامدنا لظ ، تزيتم ةنولآا ةيرخلأا ب ةدايز ةيمانلا لودلا تايداصتقا حاتفنا سوؤر ىلع ةيبنجلأا لاوملأا . ثيح رامثتسلاا تاقفدت تغلب تا يبنجلأا ة رشابلما ة ةدراولا ةيمانلا لودلا لىإ براقي ام 55 % نم تاقفدتلا لياجمإ يلماعلا ة للاخ ماع 2014 ةنراقم م 33 % في ماع 2006 . جريو كلذ ساسلأاب لىإ عافترا تلادعم ومنلا يداصتقلاا في لودلا ةيويسلأا تيلا تنكتم نم قيقتح ءادأ ديج ىلع ىوتسم داصتقلاا ،يلكلا لمشتو لود كيبرلا س : ،ينصلا نلها ،د ليزابرلا ، ايسور بونجو ايقيرفإ . ذإ تلجس عافترا في ومنلا غلب هتبسن 5.1 % في 2014 ، تمو اهفينصت نمض لودلا ةحجانلا في لامج ةيبذاج رامثتسلاا بينجلأا ،رشابلما ةصاخ ينصلا تيلا برتعت مويلا دلبلا نياثلا يقلتلما رامثتسلال بينجلأا رشابلما في لماعلا ب دع تايلاولا .ةيكيرملأا
ةماعلا ةمدقملا فيو هاتجلاا اذه ، طسولأا قرشلاو ايقيرفإ لاشم لود تفرع نستح ا لامعلأا ةئيب في ةترفلا للاخ 2000 -2008 . ءادتباو نم 2010 ، تدهش روهدت ةيطسوتلما ةقطنلما ا ةيداصتقلاا عاضولأا في ةجيتن مادعنلا في يسايسلا رارقتسلاا ةقطنلما رصم نم لك في تابرطظلإا راشتناو و سنوت . نأ امك لىإ تدأ ةيسايسلا عاضولأا ءوسو دكأتلا مدع ةلاح ءادأ روهدت سسؤلما راطلإا نيدتو يلكلا داصتقلاا تيا ةقطنلما في امم ، رثأ هل ناك بيلس .رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ىلع ثيح دّكأ (ASIEDU,2001) ، رشابلما بينجلأا رامثتسلال ةيقيرفلإا لودلا ةيبذاج نأ و ةيشماه ىقبت فعض نم نياعت نيدتو يداصتقلاا حاتفنلاا في .ةيتحتلا ةينبلا ةيعون كلذل لم غلبت ةيطسوتلما لودلا ةصح ةبسن لاإ 1.72 % لياجمإ نم يلماعلا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا . و لودلل ةبسنلاب ةيبراغلما ، زكرت ت رئازلجاو برغلما في تارامثتسلاا هذه مظعم ارظن .رئازلجاب ةيعيبطلا دراولما رفوتو ةقطنلما رارقتسلا ،قرشلما في امأ لتج ت نم لك في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيهمأ ايكرت و رصم . ةفاضلإاب رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نم ةيربك تاقفدت تفرع تيلا بيرعلا جيللخا لود لىإ ءادتبا نم 2005 . ةساردلا عوضوم لودلا ةيبذاج ديدتح نإ ةفيضلما رامثتسلال بناوج ةدع ليلتح بلطتي رشابلما بينجلأا ، لاوأ ثيح نم ةعيبط رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ، راطإ في رامثتسلاا نم عونلا اذه ةرشابم متت ةيمانلا لودلا مظعم نأ ذإ كترشلما رامثتسلاا قيسنتلاو بئارضلا ينناوق ددتح امك .عورشلما في نيطولا رمثتسلماو بينجلأا رمثتسلما نم لك ةهماسم ةصح ديدحتب ةفاضلما ةميقلا وأ تاداريلإاو حابرلأا ىلع ءاوس بئارضلا عاونأو يئابلجا ءافعلإا تاترف ديدحتب يئابلجا ، تاعيبلما جاتنلإاو رامثتسلاا نم عونلا اذه رشتنيو . أ في ةيبرعلا لودلا بلغ ةصاخو لوتربلل ةردصلما .جيللخا لودك ةفيضلما لودلا لماعتت دق اضيأ هذه م لكش في تارامثتسلاا وأ دوقع ةيقافتا فرطلاو بينجلأا فرطلا ينب ،)صاخ وأ ماع ءاوس( نيطولا ف لثم ايسآ قرش في ةيمانلا لودلا ضعب كانه : ةيبونلجا ايروك ، لودو ناوياتو ةروفاغنس كيسكلماو ليزابرلاك ةينيتلالا اكيرمأ ةيقيرفلإا لودلا ضعبو طسولأا قرشلاو ندرلأاو ايكرت : اهنم تاكرشلل اصرف حنتم تايسنلجا ةددعتلما لاماك اكلتم اهعورف كلمتب ، ةيغب نم ديدعلا في ةيبنجلأا تارامثتسلاا نم ديزلما باطقتسا طاشنلا تلاامج يداصتقلاا .كونبلاو تاكرشلا ةصصوخك
ةماعلا ةمدقملا ،كلذ بناج لىإ فلتتخ دق رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت تاهاتجا لىإ ةيمانلا لودلا ت نأ نكيم و رثأت ب لماوع ،ةديدع ةيعامتجا فاود لىإ لصت دق ةفلتمخ فاود همكتح يذلا بينجلأا رمثتسلما كولسب قلعتي اهضعبف امك .اهسايق نكيم لا ةيراضحو دق يداصتقلاا حاتفنلاا ةسايس نيبتو يلكلا داصتقلاا رارقتسا جمارب بعلت ىدل رشابلما بينجلأا رامثتسلاا زيفتح في اماه ارود ةيمانلا لودلا دلا هذه لىإ لو قيبطتب ، اه لمج اهنم تاحلاصلإا نم ةعوم .ةصصولخا جمارب ليعفتو يلكيلهاو ليالما عاطقلا ىوتسم ىلع لىإ رظنلابو ققلمحا ءادلأا ىوتسم في ةيمانلا لودلا ضعب تحنج دقف ، بذجو يداصتقلاا اهونم تلادعم فر اهقيبطتب كلذ ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا و احاتفنا رثكأ يراتج ماظنل روطتم ليام ماظن . ةساردلا ةيمهأ ىعست ةساردلا ءاقلإ لىإ ءوضلا ىلع دحأ بناولجا ةمالها ،ليودلا داصتقلاا في و صوصلخا هجو ىلع تاددمح و .ةيمانلا لودلا في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج نيابت في يه ةساردلا لمح لودلا ةيبذاج ءادأ نأ م نإف ،ظوحلم ةيهمأ عوضولما في نمكت لا مهأ نع فشكلا لجا لماوع ا بذ ة، ب ةيداصتقلاا تايرغتلما فلتمخ صحف ةيتاسسؤلماو . عوضوملا رايتخا تارربم ةساردلا عوضولم انرايتخا ءاج دقل لال تارابتع ةيتلآا : لىإ قلغلما هجولما داصتقلاا نم لوحتلا لظ في يداصتقلاا حاتفنلاا ةسايسل ةيمانلا لودلا نيبت ةدايز ةيسفانت رثكأو احاتفنا رثكأ داصتقا ، ،بينجلأا صالخا عاطقلا ةيمنت ةدايز بلطتي امم ةدعاقلا يونتب ضرعلا ىلع مئاق داصتقا لىإ بلطلا داصتقا نم ةيمانلا تايداصتقلاا طنم يرغت .طفنلل ةردصلما تايداصتقلاا ةصاخ ةيجاتنلإا
ةماعلا ةمدقملا ةساردلا فادهأ ىلع ءوض ةيهمأ ،ةساردلا فدهي ثحبلا لىإ فشكلا نع مهأ لماوعلا ةرثؤلما في قفدت بينجلأا رامثتسلاا رشابلما لىإ دراولا ةيمانلا لودلا ةعوممج . ةفرعم نم اننكيم امم : ،بيلسلا وأ بيايجلإا رثلأا تاذ ءاوس ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاددمح و دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت مجح ينب ةقلاعلا ةيكيمانيد لىإ و ةيمانلا لودلا اتهاددمح ىدلما في .ليوطلا ةقباسلا تاساردلا زيمتي لامج يرظنلا ليلحتلا .بناولجا ددعتو عاستلااب ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلال ةفيضلما لودلا ةيبذالج أ ثيح ةقيثو ةلص اله رومأ اتهايط في متج ناديلما اذه في ةيداصتقلاا تايبدلأا ن جراخ ةرمثتسلما ةيبنجلأا تاكرشلاب .فيضلما دلبلا في رامثتسلاا خانم تايصوصبخ طبترت ىرخأ رومأو ،يلصلأا اهدلب يعانصلا ميظنتلا ةيرظن زكترت كلذل « Théorie d’organisation industrielle »
دح لىإ مهاست وأ تامزيناكيمو تايسنلجا ةددعتلما تاكرشلا لمع يرسفتو حرش في يربك ليودلا جاتنلإا ينب ةسفانلما نم ةدمتسلما بناجلأا نيرمثتسلماو فيضلما دلبلا في ةيللمحا تاكرشلا (
HOOD & YOUNG,1979 ، CAVES,1996 ، HILL,2013 ) . نم ديفتستس ةيللمحا تاكرشلا نأ ةيرظنلا هذه حترقتو قوس في تايسنلجا ةددعتلما تاكرشلا دوجو دلبلا نم فيضلما يلآ للاخ تا يرغ م ،ةرشاب ززعي هرودب يذلا لامعلأا ةرادإ ةصالخا ب و يجولونكتلا مدقتلاو ةبرلخا ذيفنت في مدقتلا ايلمعلا ت BARRO & SALA-i-, MARTIN 1995 ،
STEERS & NARDON, 2006. . ةيبنجلأا تارامثتسلاا ينطوت ةرهاظ حرش لجأ نم ةيلاّعف رثكأ تلاوامح ترهظ ،ددصلا اذه فيو ةرشابلما جذونم للاخ نم ( OLI ) ابه ءاج تيلا يداصتقلإا DUNNING,1974-1980-1993 ةيرهوج ةركف نمضتت رامثتسلاا راتتخو مجلحا تايداصتقا للاغتساب اله حمست ةصاخ ةزيم كلتتم تايسنلجا ةددعتلما ةكرشلا نوك في لثمتت امك . قوم لضفأ اله نمضي يذلا لامعأ رهظت
WILHELMS SASKIA & WITTER,1998 تيلا يرشت ةيبذاج نأ رشابلما بينجلأا رامثتسلال ةنيعم ةقطنم ي تايرغتلما نم ةعومجبم طبتر لمشت :
ةماعلا ةمدقملا ،)فيضلما دلبلا ايازم( يلكلا داصتقلاا تايرغتم صتخ تيلا يئزلجا داصتقلاا تايرغتم ب رمثتسلما ، و تلااكوو تياسسؤلما راطلإا في لثمتت ةيداصتقا وزيلما تايرغتلما .رامثتسلاا جيورت اهيلإ تقرطت تيلا لماوعلا فلتخبم تمتها لالمجا اذه في ةيسايقلاو ةيقيبطتلا تاساردلا نإف ،كلذ ىلع ءانبو ،ةيداصتقلاا ةيرظنلا اهنم لامعأ : 1 - ةسارد تمتها BOUKLIA-HASSANE Rafik et ZATLA Nadjat, 2001
1 رامثتسلاا تاددحبم رشابلما بينجلأا ةساردلا ةنيع لمشتو يداصتقلاا ومنلا ىلع اهرثأو 09 طسوتلما قرشو بونج نم لود ، ةمجدلما تارادنحلاا جذونم مادختساب . و حاتفنلاا نأ ةساردلا تلصوت يداصتقلاا ىوتسمو فيضلما دلبلل نأ ثيح ،ايكرتو رصم اميسلا،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت ىلع بيايجا رثأ هل ةيدالما ةيتحتلا ةينبلا ىوتسم ةينبلا روطت ىوتسم ضافنخا نأ امك .يميلقلإا طسوتلما نم لقأ وه جرالخا ىلع اهحاتفنا خدل اقئاع لكشي برغلماو رئازلجا في ةيدالما ةيتحتلا نيدلبلا نيذه في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا لو . 2 - ةسارد تلشم AL-MASAIED, 2004 2 نم لك .ةروفاغنسو ادنلايات ،ينبلفلا ،ايزيلام ،ايسينودنا و تمدختسا ئطابتلما تياذلا رادنحلاا ةيجهنم ARDL ةترفلا للاخ 1961 -2002 . تلصوتو جئاتن ومنلا زيفتح في ناهماسي ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا بذجو ةيللمحا تارامثتسلاا يجشت نأ ةساردلا يداصتقلاا ، رامثتسلااو رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ناززعت ةيلالما ةطاسولاو ةيريدصتلا تاسايسلا نأو .يداصتقلاا ومنلاو يللمحا و يدؤي إ يرشبلا لالما سأر في روطتلا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا بذج لى .ايزيلامو ةروفاغنس في ةصاخ ومنلا زيفتحو 1
BOUKLIA-HASSANE Rafik et ZATLA Nadjat, « L’IDE Dans Le Bassin Mediterraneen : Ses déterminants et son effet sur la croissance économique », FEMISE Research Programme, Université d’Oran, 2001, pp. 3-60.
2
AL-MASAIED S, W, FDI, Economic, Growth and Economic Sector Development (Comparative Analysis), ASEAN», Economic bulletin, vol 21, n˚3, 2004.
ةماعلا ةمدقملا 3 - اق ةسارد تم BOUALAM Fatima, 2010 1 لامعتساب تاددحملل جذونم ةيداصتقلاا ةيتاسسؤلماو رطاخلما( ةسايسلا دلبلل ل (PRS GROUP ،رشابلما بينجلأا رامثتسلال رئازلجا ةلاح ةسارد ذاتخاب في ةترفلا 1970 -2007 . حرطلا م قفاوت اله نكي لم يلكلا داصتقلاا تايرغتم مظعم :اههمأ جئاتن لىإ تلصوتو صالخا عاطقلل ةيللمحا ضورقلا :لمشت يرظنلا ) بيلس يرثأت ( يرشبلا لالما سأر ، ) ىلع يرثأت هل نكي لم الهامع اهعم بلتج ام ابلاغ تايسنلجا ةددعتلما تاكرشلا نأ رابتعا ( راجتلا حاتفنلاا ، ي ) يأ هل نكي لم فرط نم ةفدهتسلما تاعاطقلا ةعيبط لىإ رظنلاب رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت ىلع رثأ نيرمثتسلما (. تاعازنلا ،رامثتسلاا فلم ،ةيطارقويربلا ةيعون :تلشم بيايجا رثأب ىرخأ جئاتن ترهظو بينجلأا رامثتسلاا ىلع بيلس يرثأت اله نكي لم ةيلخادلاو ةيقرعلا ةينملأا ةمزلأا تاعازنلا فلتمخ نأ نوك قفدت ىلع بيايجا رثأ اله ناكو ةطلسلا في ةيركسعلا ةسسؤلما لخدت لىإ تدأ رئازلجا اهتفرع تيلا بينجلأا رامثتسلاا . 4 - تلجاع ةسارد 2010 ABDELLATIF Noureddine, 2 تارامثتسلال ةيميلقلإا ةيبذالجاو ينطوتلا عوضوم ةرشابلما ةيبنجلأا ذخأب ةنيع لمشت 63 ةلود ،ةيمان ب كيمانيد لنابلا ةقيرط مادختسا MMG في ةترفلا 1980 -2006 ةثلاث نمضت يذلا ةيبذالجا ثلثم للاخ نم ةيمانلا لودلا ةيبذاج ءادأ يرسفت تلواحو . .يعامتجلاا دعبلاو يسايسلا دعبلا ،يداصتقلاا دعبلا :داعبأ تنيبو جئاتنلا وه يداصتقلاا دعبلا نأ ، دلبلل يداصتقلاا رارقتسلاا رابتعلاا في ذخأي بينجلأا رمثتسلما نأ ثيح ، ىرخلأا داعبلأا ىلع بلاغلا .رامثتسلاا رارق ذاتخا في فيضلما 5 - تفرعت ةسارد KIMURA and H.HOON LEE , 2011
، 3 بينجلأا رامثتسلال يسايسلا رطلخا ةيهمأ ىلع ديدحتب كلذ ،ةيمانلا لودلا ةعوممج في رشابلما رارق ىلع ةرثؤلما ةيلالماو ةيسايسلا رطاخلما تانوكم مهأ .ليوطلاو يرصقلا ىدلما في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت ىلعو تايسنلجا ةددعتلما تاكرشلا تلمتشا 1
BOUALAM Fatima, « L’investissement direct à l’étranger : le cas de l’Algérie», Thèse de Doctorat,Université de Montpellier I, 2010.
2
ABDELLATIF Noureddine, « La localisation et l’attractivité territoriale des investissements directs étrangers », Thèse de Doctorat- Université Ibn Zohr-Agadir, 2010, 340 p.
3
K. Hayakawa, F. Kimura and Hyun-Hoon Lee, « How Does Country Risk Matter for Foreign Direct Investment? » The Developing Economies vol 51, Issue 1, March 2013, pp. 60–78.
ةماعلا ةمدقملا ىلع ةساردلا ةنيع 60 ب يمان دلب مادختسا اه ةقيرط موزعلا ةممعلما GMM في ةترفلا 1985 -2007 . نأ جئاتنلا تصلخو يرثأت اله ناك رشع نيثلإا ةيسايسلا رطاخلما تانوكم ا ماه ا رامثتسلاا قفدت ىلع رشابلما بينجلأا نم برتعت ،ةيلالما رطاخلما ىوتسم ىلع امأ .ةيجرالخا تاعازنلاو رامثتسلاا فلم ،اههمأ لياجملإا يللمحا جتانلا نم ةبسنك يجرالخا نيدلا تايرغتم .ايسيئر اددمح 6 - ةسارد نسح نب دفر ،جوهجهلا 2011 1 تيلا في ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا قاو ضارعتسا لىإ فدته يجيللخا نواعتلا سلمج لود و يسايق جذونم ةغايصب كلذ ،بيرعلا برغلما داتحإ رابتخلا رثأ ةعوممج نم لماوعلا ةيداصتقلاا ىلع مجح قفدت تارامثتسلاا ةيبنجلأا في هذه لودلا . ةقيرط مادختساب تانايبلا ةترفلا للاخ ةمجدلما 1980 -2008 ، تايرغتلما لمشت ثيح ةيداصتقلاا ،يداصتقلااومنلا مجح ،قوسلا نامتئلاا يللمحا يذلا هحنتم كونبلا ،ةيراجتلا لّدعم ،مخضتلا رامثتسلاا حاتفنلااو يللمحا يراجتلا . دعبو نأ جئاتنلا تلصوت ةساردلا تايطعم ليلتح قفدت تارامثتسلاا ةيبنجلأا ةرشابلما لىإ لود مج سل نواعتلا يجيللخا رثأتت لماوعب ونم داصتقلاا مجح ،يلماعلا ،قوسلا نامتئلاا يللمحا يذلا هحنتم كونبلا ،ةيراجتلا رامثتسلاا يللمحا في .يراجتلا حاتفنلااو ينح لم رهظي يأ يرثأت لّدعلم مخضتلا . امنيب ترهظأ جئاتن ليلحتلا نأ قفدت تارامثتسلاا ةرشابلما ةيبنجلأا لىإ لود برغلما بيرعلا رثأتت طقف بح مج قوسلا ، حاتفنلاا يراجتلا رامثتسلااو .يللمحا 7 - فشكتست ةسارد PRAVIN JADHAV, 2012 2 في ةيسايسلاو ةيتاسسؤلماو ةيداصتقلاا لماوعلا رود سكيبرلا لود لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا بذج ) ،ايسور ،ليزابرلا ايقيرفا بونجو ينصلا ،دنلها (. ةمجدلما تانايبلا ةقيرط مادختساب في ةترفلا 2000 -2009 . لىإ جئاتنلا يرشتو نأ مجح قوسلا وه ددلمحا يسيئرلا رامثتسلال بينجلأا رشابلما قفدتلما لىإ هذه امك،ةقطنلما يرشت اضيأ نأ حاتفنلاا يراجتلا رفاوتو دراولما ،ةيعيبطلا ةدايس نوناقلا ،ةلءاسلماو تاذ ةللاد ةيئاصحإ في يرسفت هذه تاقفدتلا . 1 جوهجلها نسح ،نادفرنب " تادّدمح رامثتسلاا بينجلأا رشابلما في لود مج سل نواعتلا يجيللخا داتحلااو بيرغلما بيرعلا :" ةسارد ةيسايق ،ةنراقم لامعأ م رتمؤ ،تاودنو ةقطنم ةراجتلا ةرلحا ةيبرعلا ،ىبركلا ةمظنلما ةيبرعلا ةيمنتلل ،ةيرادلإا ،رصم 2011 . 2
PRAVIN JADHAV, « Determinants Of Foreign Direct Investment in BRICS Economies: Analysis of Economic, Institutional and Political Factor », International Conference On Emerging Economies-Prospects and Challenges, 2012, pp.5-14.
ةماعلا ةمدقملا
8 - تماق ةسارد
ALAVINASAB Seyed Mohammad, 2013
1 بينجلأا رامثتسلاا تاددمح ليلحتب تاقفدت ىلع ةرثؤلما ةيداصتقلاا لماوعلا فلتمخ ديدحتل طيسب يسايق جذونم مادختساب ،ناريإ في رشابلما لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ناريإ ةترفلا للاخ 2009-1991 . لثمتي بيايجلإا رثلأا نأ جئاتنلا تلصوت ةينبلا اذكو رامثتسلاا نم دئاعلا ،لياجملإا يللمحا جتانلا لىإ تادراولا ةبسن ،لياجملإا يللمحا جتانلا ونم في قفدت ىلع برتعم رثأ يموكلحا كلاهتسلال نكي لم امنيب .ةيتحتلا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ناريإ لىإ .ةبجولما هتراشإ نم مغرلاب 9 - تماق ةسارد ZENASNI SOUMIA, 2013 BENHABIB Abderrezak &
2 قرطتلاب لىإ تاددمح رامثتسلاا بينجلأا رشابلما هرثأو ىلع ومنلا يداصتقلاا في ،رئازلجا دامتعلااب ىلع جذونم لنابلا يكيمانيدلا ط ةممعلما موزعلا ةقير GMM تيلا اهحترقا BOND et BLUNDELL,1998 في ةترفلا 1970 -2010 . و ترهظأ جئاتن ىلع ايبايجا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا رثؤي ،ةنيعم ةيلامو ةيداصتقا فورظ لظ في هنأ ريدقتلا في يداصتقلاا ضولا نسيح نأ هناكمإب يذلا ئشلا ،ليوطلا ىدلما ىلع يداصتقلاا ومنلا ىوتسم .رئازلجا 10 -تقرطت ةسارد ADEWALER AREGBESHOLA ,2014 3 لىإ " رامثتسلاا بينجلأا رشابلما ةيافكلاو ةيتاسسؤلما " تمتهاو ةيهملأاب ةيجيتاترسلإا رامثتسلال بينجلأا رشابلما في تايداصتقلاا ةيمانلا ةساردب ةلاح ايقيرفأ مادختساب جذونم يسايق للاخ ةترفلا 1980 -2008 . يرشتو ةساردلا نأ راثأ رامثتسلاا بينجلأا رشابلما يه رثكأ ةدش في ايقيرفأ مو كلذ نإف قفدت رامثتسلاا بينجلأا رشابلما لا لاز اضفخنم .ادج 1
ALAVINASAB Seyed Mohammad, « Determinants of Foreign Direct Investment in Iran ». International Journal of
Academic Research in Business and Social Science, 2013; pp. 258–269.
2
BENHABIB Abderrezak & ZENASNI SOUMIA,« Déterminants et effets des investissements directs étrangers sur la croissance économique en Algérie : Analyse en données de Panel » Communications de Colloque International : Evaluation des effets des programmes d’investissements publics 2001-2014 et leurs retombées sur l’emploi, l’investissement et la croissance économique, Université Sétif , 1-2010, 25 p
3
AREGBESOLA, A. R.,« Foreign Direct Investment and Institutional Adequacy»: New Granger Causality Evidence from African Countries. South African Journal of Economic and Management Sciences, 2014, pp. 557-568.
ةماعلا ةمدقملا امك تصلختسا ةساردلا نأ في اماه ارود بعلت )ةيدقنلاو ةيلالما تاسايسلا ةصاخو( ةيموكلحا تاسايسلا لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت ليهست امم .ةيقيرفلأا نادلبلا اندوقي لىإ ينستح لإا راط لا لعلج يميظنت ايقيرفأ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدتل ةيبذاج رثكأ . 11 -تماق ةسارد ADOUKA Lakhdar &BEN BAYER Habib, 2014
1 حيضوتب ةقلاعلا ينب رامثتسلاا بينجلأا رشابلما ومنلاو يداصتقلاا في رئازلجا قفو ةعوممج نم تايرغتلما ةيداصتقلاا للاخ ةترفلا 1970 -2012 ، كلذ مادختساب جهنم لماكتلا نمازتلما جذونمو حيحصت أطلخا ECM . تلصوتو جئاتن لا ريدقت في ىدلما ليوطلا نأ رامثتسلاا بينجلأا رشابلما هل رثأ بيلس ىلع ومنلا يداصتقلاا في ،رئازلجا اضيأ ينببت ةساردلا نأ ةجرد حاتفنلاا يداصتقلاا لدعمو مخضتلا هل رثأ بيلس ىلع ومنلا ،يداصتقلاا امنيب زفيح رامثتسلاا يللمحا لكشب بيايجا ومنلا يداصتقلاا في .رئازلجا 12 -ىعست ةسارد ,2015 SIMPLICEA. ASONGU 2 بينجلأا رامثتسلال ةددلمحا طورشلا نع فشكلا لىإ رشابلما ةترفلا للاخ يسايق جذونم مادختساب ،ىرخلأا ةيويسلأا لودلاو سكيبرلا لودلا في 2001 -2011 ، ةساردلا يرشتو تلصوت ثيح .ةيلوأ وأ ةمئاق ةرشابم ةيبنجأ تارامثتسا دوجو ىدبم طبترت تاددلمحا نأ جئاتنلا ايداصتقلاا في ىلعأ ونم لدعم روهظ نم ديفتسي رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نأ ىلع رفوتت تيلا ت ةمئاقلا ةيبنجلأا تارامثتسلاا نم ىلعأ تايوتسم ، يرثأت هل يسايسلا رارقتسلااو يراجتلا حاتفنلاا نأ امك ا يبايجا ا ةدايز في لياجمإ .لودلا هذه لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا 13 ر تّزك ةسارد , 2016 OLAWUMI D.AWOLUS 3 ليلتح ىلع في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاددمح ايداصتقلاا ت ةترفلا للاخ لنابلا تانايب مادختساب ةيويسلأاو ةيقيرفلإا 1980 -2013 تلشمو لا ةنيع 40 ةيويسأ ةلود و .ةيقيرفا فدبه تايرغتلما ينب ةيببسلا ةقلاعلا رابتخا أطلخا حيحصت جهنم حيضوتو ينح في ، 1
ADOUKA Lakhdar & BEN BAYER Habib, « L'investissement direct étranger et la croissance économique enAlgérie; Etude Empirique », L’HARMATTAN 2014, Chapitre 4, pp.69-82.
2
SIMPLICEA. ASONGU, « Conditional Determinants of FDI In Fast Emerging Economies : and Instrumental Quantile Regression Approach », African Governance and Development Institute, AGDI Working Paper, 2015, pp.2-24.
3
OLAWUMI D.AWOLUSI, «Determinants of Foreign Direct Investment : New Granger Causality Evidence from Asian and African Economies», Journal of Economics and Behavioral Studies, vol. 8, n°. 1, February 2016, pp. 104-119.
ةماعلا ةمدقملا بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت سايق تم مادختساب رشابلما 5 داصتقلاا ةلاح ،يراجتلا حاتفنلاا : داعبأ ترهظأو .يدقنلا داتحلااو ةيتحتلا ةينبلا ريوطت ،قوسلا مجح ،يلكلا لا ع نأ جئاتن يراجتلا حاتفنلاا لماو ىلع يربكو بيايجإ يرثأت اله يدقنلا داتحلااو ةيتحتلا ةينبلا ريوطت ،يلكلا داصتقلاا ةلاحو قفدت رامثتسلاا رشابلما بينجلأا لىإ ايداصتقلاا ت .ةيويسلآا ينح في تاقفدت ينب ةيئاصحإ ةللاد تاذ ةقلاع دوجو مدع .ةساردلا ةترف للاخ ةيقيرفلأا ةراقلل يدقنلا داتحلااو رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تلصوت يرخلأا فيو جئاتنلا هنأ مثتسلاا تاقفدت ينب هاتجلاا ةيئانث تاقلاع كانه اتلك في تاددلمحا ضعبو رشابلما بينجلأا را .ينتراقلا ،قايسلا اذه فيو نأ ّينبتي ةيبيرجتلا تاساردلا فلاتخا ةفيضلما لودلا ةيبذاج ديدتح في ةيمانلا رامثتسلال بيايجا يرثأت دوجو لىإ لصوت اهضعب نأ ثيبح ،لماوع ةدعب طبتري رشابلما بينجلأا ، نأ لىإ هجئاتن يرشت رخلأا ضعبلاو ساسلأا اذه ىلعو .ةيونعم يرغ وأ ةيبلس ةقلاعلا ةمئاقلا ةيداصتقلاا تايرظنلا نم يأ معدي ثحبلا عوضوم نإف . ةيقيبطت ةلأسمكو س بذلجا لماوع ثيح نم ةيويسلأاو ةيقيرفلأا لودلا ينب نراقم ليلتح ىلع انتسارد زكّتر ديدحتب ةكترشلما لماوعلا ام ةيمانلا لودلا ينب و ، اهبناوج يجم ىلع ءوضلا طيلست يسايق جذونم ضرعب كلذ ، انل حمسي جورلخاو تايضرفلا رابتخاب اندعاست جئاتنب ىلع ءادأ ةوجف يرسفت ج ةيمانلا لودلا ةيبذا . نكيم قلطنلما اذه نمو ان : ةيلاتلا ةيلاكشلإا ةغايص يسيئرلا لاؤسلا " يه ام فلتخم يتلا لماوعلا ؟ةيمانلا لودلا يف رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا ةيبذاج ددحت " ديدحتلو ةساردلا ةيلاكشإ نكيم ان تلاؤاستلا حرط ةيتلآا : ؟ةيمانلا لودلا ينب رامثتسلاا خانم صئاصخو تانوكم في فلاتخلااو هباشتلا هجوأ كانه له ايرثأت رثكلأا تايرغتلما يه ام ىلع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج في ؟ةيمانلا لودلا ؟رشابلما بينجلأا رامثتسلال ةنيعلا لود ةيبذاج ءادأ توافت ميقن فيك
ةماعلا ةمدقملا تايضرف ةساردلا ،ةساردلا ةيلاكشإ ىلع ةباجلإلو ن تيضرفلا حرط ين يلاتلا ينت : ف 1 : جشت ةيبذاج يلكلا داصتقلاا ةئيب لالما سأر في ذخلأا م بينجلأا حاتفنلاا رابتعلاا يداصتقلاا .فيضلما دلبلل ف 2 : لكشت ةيتاسسؤلما لماوعلا قئاع ا يربك ا مامأ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت لىإ لودلا .ةيمانلا ةساردلا ةيجهنم بييرجتلا يطابنتسلاا جهنلما ىلع ةساردلا دمتعت ، يسايقلا داصتقلاا بيلاسأ قيبطتب كلذ لماكتلا جهنم لما نمازت لنابلا تانايبل (Panel Data) . جذامنلا نم عونلا اذه ىلع اندمتعا دقو : -لإ نياكلما دعبلا جامد و ةنيع ةلالحا هذه في لثيم ةيمانلا لودلا نم 17 ةيقيرفلأا لودلا اهيف ابم ةلود ةيويسلأاو لثيم يذلا نيمزلا دعبلاو ةساردلا لحمك ةترفلا 1996 -2014 ، .تاحلاصلاا ةترف هرابتعاب -اضيأ تايداصتقا هباشت ةساردلا لمح ةيمانلا لودلا لىإ ةفاضلإاب ،ةترفلا للاخ ققلمحا اهءادأو وتا رف تايرغتلما تانايب للاخ ةترف ةساردلا . ةطخ ةساردلا لم ةلجاع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاج عوضوم ن في ذخأ رابتعلاا اياوز ةدع ةيلاكشلإا ليلتح لجأ نمو ، ةددلمحا انمق ميسقتب لىإ ثحبلا : لوصف ةعبرأ -لولأا لصفلا في ، قرطت ان عوضوملل يليصأت لخدمك رشابلما بينجلأا رامثتسلال يرظنلا راطلإا ضرع لىإ للاخ نم ثحابم ةثلاث : رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تايبدأ ،لولأا ثحبلما نمضت و . في نياثلا ثحبلما ضرعب انمق ةيرظنلا تابراقلما فلتمخ ّسفلما ةر رشابلما بينجلأا رامثتسلال . فيو ثلاثلا ثحبلما لىإ انقرطت تايتجاترسا فلتمخ فاودو .رشابلما بينجلأا رامثتسلاا
ةماعلا ةمدقملا امأ نياثلا لصفلا ، تخ تم ص ي ةيمانلا لودلا في هتاددمحو رامثتسلاا خانم ،ةيميلقلإا ةيبذالجا ةساردل هص ، قرطت ان لىإ لولأا ثحبلما في بييرجتلاو يرظنلا ساسلأا ل ةيميلقلإا ةيبذاجل ، نياثلا ثحبلما فيو انمق ليلحتب هتاددمح فلتمخو رامثتسلاا خانم ىدل ةيتاسسؤلماو ةيداصتقلاا ةيمانلا لودلا . ايرخأو أ ضرع تم رث ىلع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيداصتقلاا تايرغتلما مهأ في ا ةيمانلا لودل . -يفو صيخ ام لصفلا ثلاثلا ، انلوانت رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيبذاجو ةيتاسسؤلما ةئيبلا ةسارد للاخ نم براتج ةيمانلا لودلا ضعب هيلعو ، تم ميسقت : ثحابم ةثلاث لىإ لصفلا روامح انقرطت في لولأا ثحبلما لىإ ةئيبلا يتاسسؤلما ة نياثلا ثحبلما فيو . ب انمق ةيبذاج تاددمح تاعممج ليلحت بينجلأا رامثتسلاا رشابلما ل نم ةنيع ةيمانلا لودلا لودلا( لأا ةيقيرف )ةيويسلأاو . ثلاثلا ثحبلما امأ هصيصتخ تم ل ةسارد روطت رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت لىإ دراولا ةعوممج لا لود ةيمانلا . -امأ يرخلأاو بارلا لصفلا في هصيصتخ تم ةسارد جذونم يسايق يذلا انلواح هللاخ نم ام ةقلاعلا ديدتح اتهاددمحو ةيمانلا لودلا لىإ دراولا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت ينب لبوطلا ىدلما في كلذ ، لىإ قرطتلاب ليلحتلا في بتلما يسايقلا راطلإا لولأا ثحبلما في في امأ ، نياثلا ثحبلما تم ضرع ةيجهنم .مدختسلما جذومنلا فصوو ةساردلا و في ايرخأ ثلاثلا ثحبلما ، انمق ريدقتب يسايقلا جذومنلا و ضرع ةشقانمو جئاتن ريدقتلا .
لولأا لصفلا
رشابملا يبنجلأا رامثتسلال يرظنلا راطلإا : لولأا لصفلا
تيظح بينجلأا رامثتسلاا ةلأسم ةيمانلا ءاوس لماعلا لود مظعم لبق نم ديازتم مامتهاب رشابلما ةروطتلماوأ ، اتهايط في هلمتح الم ةيلودلا تاكرشلا بذج ىلع سفانتت لودلا ةفاك لعج امم .ايازمو دئاوف نم اهنيطوتو ، ب ةداعإ رظنلا في ةئيب ةيتاولما اهطورشو لامعلأا . و اذه في راطلإا ا دادز ت لاوملأا سوؤر تاقفدت ةكرح لماعلا في ةيلودلا ، ميلاقلأا لىإ اميسلا تاذ ةيلودلا تاكرشلا طاشنل بيجتست ةماه قوم ايازم . ةدايزلا هذه ّنأ ّلاإ لىإ ةيمارلا اهتسايس راطإ في اتهايداصتقا ريرتح لىإ لودلا مظعم هاتجاو يلماعلا داصتقلاا لكيه في يرغتلا لىإ تدأ ةيبنجلأا تارامثتسلاا باطقتسا يجشت . دروم اهرابتعاب ا ماه ا ةيداصتقلاا ةيمنتلل ةيمانلا لودلل ةيعانصلا ةصاخو . ،ةلموعلا لظ فيو ىطعأ للاخ نم يلماعلا لماكتلا ةيرسلم ةماه ةعفد رشابلما بينجلأا رامثتسلاا طبر تايداصتقلاا ةيلماعلا تايداصتقلااب ةينطولا امم ، لماوعو تاكرشلل ليودلا لاقتنلاا اهنع جتن جاتنلإا مجترت تيلا .ةيداصتقلاا ةيرظنلا في ايلاح ىلع ءانبو لواحنس هانركذ ام لصفلا اذه في ضرع رامثتسلاا تايبدأ بينجلأا رشابلما ، فلتمخ ةيرظنلا تابراقلما ميظنتلل ةثيدلحا ةيرظنلا لىإ ةيلودلا ةراجتلل ةيديلقتلا تايرظنلاب ارورم ةرّسفلما يعانصلا ، .رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينطوت فاودو تايجيتاترسإ رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا تايبدأ : لولأا ثحبملا ل لوانت رشابلما بينجلأا رامثتسلاا عوضوم كانه دنج ةيداصتقلاا تايبدلأا نم ديدعلا حرش تلواح تيلا ،ةرهاظلا يلومشل ارظنو اهت ابه صاخ فيرعت ءاطعإ ىلع ةمئاقلا تايرظنلا فلتمخ قفتت ، تيلا ميهافلما جامدإب كلذ ددتح قيبطت لامج ةركفلا هذه . ذإ ددعت ت هروص ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ميهافم ، و و هتايجيتاترسا نطوت لاكشأ تارامثتسلاا هذه . إف ،كلذ بناج لىإ ةثيدلحا هتاهاتجاو لماعلا في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا قفدت روطت ن ت دلو ت هنع نم ديدعلا راثلآا لما هذه لك .بينجلأا رمثتسلماو فيضلما دلبلا نم لك ىلع دوعت تيلا متيس ميهاف اهسيركت في اذه .ثحبلمارشابملا يبنجلأا رامثتسلال يرظنلا راطلإا : لولأا لصفلا
1 . راطلإا ا يميهافمل لال رشابملا يبنجلأا رامثتس برتعت ةيقيقح تارامثتسا ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا متت يضارأ ،تازيهتج ، ناصم لكش في مخو تانوز و ةسسؤلما مايق في رشابلما رامثتسلاا لثمتيو .ةرادلإاو لالما سأر نم لك ىلع يوطنت جرالخا في ةعبات ةكرش ءاشنإب . تامدلخا وأ نيدعتلا ،ةعانصلا في تايسنلجا ةددعتم تاكرشلا بلاغلا في لمشت و .ايلاح امامتها رثكأ دعت تيلا 1 امك ذخأي روطت رشابلما بينجلأا رامثتسلاا موهفم ا ظوحلم ا، ذإ ردصلما ةعيبط بسح هموهفم فلتيخ هب تمتي يذلا بسحف 1996TERSEN & BRICOUT,
،" نم ةدقعم ةرهاظك رشابلما بينجلأا رامثتسلاا برتعي "بناولجا يجم مهف بعصلا 2 و هيلع ددعت ت رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ميهافم : هنأب رشابلما بينجلأا رامثتسلاا برتعي " يزوتلاوأ جاتنلإاب ةقلعتلما تايلمعلا ةعوممج . هذه مجترت ثيبح رامثتسلاا للاخ نم تايلمعلا زيهجتلا في رشابلما ، ايجولونكتلا لقن و تامدلخا يمدقت . لكش في وأ أجلي تيلا ةيدقاعتلا تابيتترلا فلتمخ في ىلجتي رشابم يرغ رامثتسا اهيلإ نم ةدافتسلال فيضلما دلبلا بينجلأا كيرشلا تاينقت . و نم يريستلا دقع دنج ةيدقاعتلا غيصلا هذه مهأ ، دقع وأ زيشنارفلا دقع "غيزيللا * لثمتي رامثتسلاا لاقتنا في رشابلما بينجلأا ةرمثتسلما ةلودلاو ةفيضلما ةلودلا ينب لاوملأا سوؤر ةكرح . ليوتم فدبه ةيرورضلا لاوملأا ليوتح ةيربح ةينوناقلا اهتمظنأ للاخ نم ةلودلا حمست ثيبح فيضلما دلبلا في ةيداصتقلاا تاطاشنلا . يتع بر بينجلأا رامثتسلاا هنأب درمج ضرغب ةفيضلما ةلودلل ةيللمحا ةطلسلا نع ةرداص ةيرادإ صيخارت ىلع ةيداصتقا تاطاشن زانجإب ينميقلما يرغلا وأ ينميقلما ينيونعلما وأ ينيعيبطلا صاخشلأل حامسلا اهيضارأ . 3 1
MALCOLM Gillis, DWIGHT.H, PERKINS, « Economie du développement », 4ème édition, Boeck, paris, 1998, p. 445.
2
TERSEN Denist, JEAN-luc BRICOUT, «L’investissement international », ARMAND COLIN, Paris, 1996, p. 6. * نوناقلا ىضتقبم يريستلا دقع تنبت دق رئازلجا ناف , ةروكذلما غيصلا هذه صوصبخ 89 – 07 , دقعب فرعي ام وأ زيشنورفلا دقعو ةيراجتلا ناك دقف نوناق بجوبم 88 -29 ةكرشك ةيرئازلجا تاكرشلا ضعب هتلمعتسا دقلف يليومتلا يرجأتلا دقع وأ غنيزيللا دقع صيخ اميفو .ةرشابم يرغ ةغيصب ناك ناو طيسقتلاب فدلا قيرط نع اهكلتم وأ تارئاطلا ءارشل ةيولجا طوطلخا . 3
رشابملا يبنجلأا رامثتسلال يرظنلا راطلإا : لولأا لصفلا
، قاولا فيو دنتست راكفأ ةثلاث ىلع ميهافلما هذه : ا يداصتقلاا موهفلم يذلا ىلع موقي ليودت ةركف جاتنلإا يزوتلا وأ ، ميهافلما لالما سأر ليودت ةركف ىلع سسأتت ةيلالما ، ةينوناقلا ميهافلما نأ ينح في نىبت ىلع رمثتسلما ةيصخش ليودت ةركف . و رشابلما بينجلأا رامثتسلال ةصالخا ةعيبطلل ارظن ، نكيم لا هناف قافتلاا ددمح فيرعت ىلع كانه لياتلابو ةدع ىري ثيح ،ينيداصتقا نيركفلم تاماهسإ Philippe KHANE ، رامثتسلاا" نأ لمع بكرم نم اهم "ينئيش : 1 ةبقارم طاشن يجاتنإ نم فرط رمثتسلما ىلع ميلقإ دلبلا ،فيضلما و ةيكللما ةيلكلا وأ ةيئزلجا لئاسول .جاتنلإا موهفلما اذه لظ فيو لم يح دد Philippe KHANE ، ا لئاسو ةيكلمو طاشنلا ةسرامم ينب طبرت تيلا ةقلاعل جاتنلإا اذإ لمع ةقلاع درمج وأ ليوتم ةقلاع تناك . طاشنلا اذه ةيعرشو ذإ نم صيختربوأ يئاقلت لكشب متي ةفيضلما ةلودلا . وأ تامدلخا لثم رامثتسلال ىرخأ لاكشأ لهمأ هنأ امك ةينفلا ةفرعلما لقنك ةيدقاعتلا تابيتترلا يهو ةيبنجلأا تارامثتسلاا في يويح رود اله دوقع . ماقو LABOLENGER فيرعتب هنأ ىلع بينجلأا رامثتسلاا " نم ةنيعم ةدلم فرصت وأ لمع نع ةرابع ينعم يداصتقا طاشن ريوطت لجأ ةيكللما اهنيب نمو ةيدام يرغ وأ ةيدام لاومأ لكش في لمعلا اذه ىلجتيو ةيعانصلا ، ضورق لكش في وأ ةينفلا ةراهلما ". 2 رامثتسلاا رصانع بلغأ ىلع فيرعتلا اذه رفوت نم مغرلابو بينجلأا ، ّلاإ .ينيداصتقلاا ينثحابلا فلاتخاب فلتتخ ىرخأ فيراعت كانه هنأ برتعاو Paul KRUGMAN " ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا انهأب نع ةرابع فدبه لاوملأا سوؤر تاقفدت ".بينجأ دلب في ةعبات تاكرش يسوت وأ ءاشنإ ،ةكرشلا رامثتسا 3 قو ّدم SALVATORE Dominique فيرعت لأاك رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تي " : ةيبنجلأا تارامثتسلاا يضارأ ،تازيهتج ،تاكرش لكش في ةيقيقح تارامثتسا يه ةرشابلما و تانوزمخ يطتسي ةرادلإاو لالما سأر لمشت الهلاخ نم ." لالما سأر مادختساو ةباقرلا رمثتسلما 1 1Philippe KHANE, « Investissement édition encyclopédie de gestion », DALLOZ, Paris, 1997, p.190.
2
LABOLENGER, « Les contrats entre Etats et entreprises étrangères », ED, économica Paris,1985, p.17. *www.fmi.org (d’après le manuel de la balance des paiements du l’FMI).
3
رشابملا يبنجلأا رامثتسلال يرظنلا راطلإا : لولأا لصفلا
بسحو KOJIMA ( ( KOJIMA, 1986, p. 59-60 ، لثمتي سوؤر ةكرح" في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ".ةكرشلل ةيئزلجا وأ ةيلكلا ةيكللما لمشتو ةكرشلا ىلع ةيرادإ ةباقر رمثتسلما الهلاخ نم كليم تيلا لاوملأا 2 . رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا ةيلودلا تامظنملا روظنم يف ليودلا دقنلا قودنص فّرع ( FMI ) رشابلما بينجلأا رامثتسلاا هنأب كلذ " مازتللاا هجولما لوصلحا دصق ،يرخلأا اذه نم ضرغلاو .رخأ داصتقا ميلقإ في لمعت ةسسؤم في ةمئاد ةحلصم ىلع ةجردب رشابلما رمثتسلما تتم ذوفنلا نم ةيربك و رارقلا ذاتخا في في ةسسؤلما ةرادإ ." 2 فيرعت بسحف FMI بينجلأا رامثتسلاا ذخأي أ اهنم لاكشأ ةعبر : 3 ءاشنإ ةديدج ةسسؤم ، تاقاطلا يسوت وأ ةيجاتنلإا بينجلأا رمثتسملل ةعباتلا ةسسؤملل . ةهماسم ةبسنب ةددمح بينجلأا رمثتسلما 10 % دوجولما عورشلما لالما سأر نم رثكأ وأ . ينب ةيلالما تاقفدتلا ضورق لكش في متت اهعورفو ملأا ةكرش . ةداعإ جرالخا لىإ حابرلأا رامثتسا . و تانينامثلا رخاوأ في ، نم تفرّع ةيداصتقلاا ةيمنتلاو نواعتلا ةمظ ( OCDE, 1983 ) 4 تسلاا بينجلأا رامث رشابلما "وه وأ ام ةسسؤم م ةمئاد ةيداصتقا طباور ميقي صاخ وأ ماع يونعم وأ يعيبط صخش لك ءاشنإ عورف "بينجلأا رمثتسملل ملأا ةلودلا جراخ ةديدج يراشم قلخ وأ ةعبات . بسحو تايئاصحلإا ع ةرداصلا ن 2008 OCDE " بينجلأا رامثتسلاا رشابلما وه رامثتسلاا نم عون وصحلل "رشابلما رمثتسلما " ام داصتقا في ميقلما ةينطولا دودحلل رباعلا ام ةسسؤم في ةمئاد ةحلصم ىلع ل رخأ داصتقا في ةميقلما "بينجلأا رامثتسلاا ةسسؤم" . م لميح نأ رشابلما رمثتسملل ققتح ةمئاد ةحلصم دوجو لقلأا ىلع 10 % "بينجلأا رامثتسلاا ةسسؤم تيوصت نم . 5 خأي بينجلأا رامثتسلاا نأ فيرعتلا اذه نم دنجو ذ ةيلاتلا لاكشلأا : 1SALVATORE Dominique, « Economie internationale, De Boeck », 2008, p. 445.
2
IMF, «Balance ofpayments text book », 1996, p. 54-82.
3
TERSEN Denis, Jean-LucBRICOUT, op cit, p.6.
4
OCDE:« Performance des filiales étrangères dans les pays de l’OCDE », Paris, 1994, p.15.
5
رشابملا يبنجلأا رامثتسلال يرظنلا راطلإا : لولأا لصفلا
ذاوحتسلااو جامدنلاا تايلمع
Fusions & Acquisitions
اضيأ ىعدت ذاوحتسلااو جامدنلاا تايلمع
" Brown Field Investment " و وأ يبلا تاهماسم في لثمتت ينميقم يرغ نيرمثتسم فرط نم ءارشلا ؛ تيلا لهلاخ نم ققحتي ا ةسسؤلما ةيعضو في يريغتلاو مهسلأا ةيكلم وأ مئاق رامثتسا في سوتلا . قلخ تارامثتسلاا
Green Field Investment
وه تارامثتسلاا يسوتل ةديدج تاسسؤم قلخ هللاخ نم متي يذلا رامثتسلاا كلذ . عونلا اذه برتعيو رامثتسلاا نم لأا ةيمانلا لودلا نم ةمدقتلما لودلا في اراشتنا رثك ، و ةيلودلا تاكرشلا لوأ لودلل ةعنصلما تيلا ةيمانلا لودلا في رمثتست في لثمتت تيلا ةيكيرملأا تاكرشلا نأ دكؤت رمثتسملل حمسي يجولونكتلا مدقتلا ءاشنإب ف و مكحتلا للاخ نم ةديدج عور ا .ةباقرل فرّعت لم ةيمنتلاو ةراجتلل ةدحتلما مملأا ةمظن ( UNCTAD ) رشابلما بينجلأا رامثتسلاا : " كلذ رامثتسلاا دملأا ةليوط ةقلاع دوجو لىإ يضفي يذلا ، في مئاق بينجأ عرف في بينجلأا رمثتسملل ينتمئاد ةرطيسو ةعفنبم زيمتت تيلا يرغ ةفيضم ةلود ت "اهتيسنج لىإ يمتن . 1 امك برتعي يكيرملأا تاعوفدلما نازيم ه رشابلما بينجلأا رامثتسلاا و هنأ " ةكرش لىإ ضورقلا نم تاقفدت ةرمثتسلما ةلودلا في نيطاولم اهمظعم في اهتيكلم نأ ىلع اهتيكلم ءارش وأ ةيبنجأ . ةبسن فلتتخو تيلا ةيكللما برتعي ةيكيرملأا ةدحتلما تايلاولا يفف ،رخأ لىإ دلب نم جرالخا في ةيبنجلأا تاكرشلا في بينجلأارمثتسلما اهكلتيم ثتسلما ةكرشلا كلاتما ل ةرم 10 % "ارشابم ايبنجأ ارامثتسا جرالخا في ةيبنجلأا ةكرشلا في قوف امف . 2 رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيهام لوح فيراعتلا عونتو فلاتخا مغرو ، لاإ ينثحابلا مظعم قفتي هنأ بناج لىإ جرالخا في هلاومأ رامثتساب بينجلأا رمثتسلما مايق ساسأ يه ةمئادلا ةحلصلما نأ ىلع ينيداصتقلاا كلذ ةباقرلاو ةرادلإا ىلع هفارشإ ، كلذ عورشملل هتيكلم ةبسن بسح . 1
UNCTAD, "Training Manual On Statistics For FDI And The Operations Of TNCS”, Volume FDI flows and stocks, New York and Geneva, 2009, p.35.
2 ،رئازلجا ،ةينودللخا راد ،"داصتقلاا في كليلد" ،يلع نب زوزعلب 2008 ص ، 95 .
رشابملا يبنجلأا رامثتسلال يرظنلا راطلإا : لولأا لصفلا
3 . رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا لاكشأ تايسنجلا ةددعتم تاكرشلاب هتقلاعو 1.3 . رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا لاكشأ حضتي ةقباسلا فيراعتلا نم ، رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نأ لاكشأ ةدع ذخأي رابتعلاا في ذخأب كلذ ، و رامثتسلاا عورشلم بينجلأا رمثتسلما كلتم ةبسن : يلي ام ركذن اههمأ نم 1.1.3 . رامثتسلاا كرتشملا Joint-venture لك كترشلما رامثتسلااب دصقي ةكرش للاخ نم ينتفلتمخ ينتلود نم رثكأ وأ نافرط هيف كراشي رامثتسا طاشنلا ةيلود ، تايلمع ىلع يوطنيو ةيداصتقا تاعورشم لكش في متيو ةيجاتنإ ، ةيلامو ةيقيوست . لياتلابو ، ليوط قافتا وه كترشلما رامثتسلااف ا بينجأ رخلأاو نيطو اهمدحأ ينفرط ينب لجلأ ، نوكي دق نيطولا فرطلا اماع وأ اصاخ اعاطق بينجلأا فرطلا ةكراشمو دق ذخأت لاكشأ ةدع ، ليام لكش في ءاوس ، ايجولونكت وأ ةبرخ ، تامولعم يمدقت وأ . 1 ظوحلم روطت فرع رامثتسلاا نم عونلا اذه نأ امك ا تاونس للاخ 1970 راطإ في لاشم ةيداصتقلاا تاقلاعلا / بونج ، و رامثتسلاا ةيمانلا لودلا تبرتعا تاكرشلا ةبقارلم ةليسو لضفأ كترشلما ةيبنجلأا . تاونس للاخو 1980 ، ةيداصتقلاا ةيمنتلاو نواعتلا ةمظنم نادلب تدمتعا OCDE يراشلما ىلع ةكترشلما ( co-entreprise ) ةيمنتلا فيلاكت مساقتل . ةيلاع ايجولونكت بلطتت تيلا تاعاطقلا في ةصاخ وأ زانجلإ في امك مجلحا تايداصتقا ةلاحJoint-venture néerlandaise/Mitsubishi-Volvo تيلا تارايسلا عاطق في ةنس اينالمأ في تأشنأ 1995 . 2 كرتشملا رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا ايازم ايازلما ثيح نم ، لاوملأا سوؤر قفدت ةدايز في مهاسي ةماع ةفصب كترشلما رامثتسلاا نأب لوقلا نكيم ةيبنجلأا ، لمعلل ةديدج صرف قلخو ايجولونكتلا ةيمنت :اضيأ ، -تح .دايرتسلاا نم دلحا وأ ريدصتلا صرف ةدايز قيرط نع تاعوفدلما نازيم ينس 1 ،رصم ،ةيعمالجا رادلا ،" ةيداصتقلاا ةلموعلا "،بلطلما دبع ديملحا دبع 2006 ص ، 184 . 2
رشابملا يبنجلأا رامثتسلال يرظنلا راطلإا : لولأا لصفلا
- ةفيضلما لودلاب ةيداصتقا لماكت تاقلاع قلخو ينينطولا نيريدلما تاردق ةيمنت . بويع كرتشملا رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا نم عونلا اذه بويع امأ ف رامثتسلاا ت في نمك : - في نيطو فرط يأ ةكراشم مدع ىلع بينجلأا فرطلا رصأ اذإ ةقباسلا ايازلما نم ةفيضلما لودلا نامرح .رامثتسلاا - نيطولا رمثتسملل ةيلالماو ةينفلا تاينقتلا ضافنخا يذلاو يرامثتسلاا عورشلما ةيلاعف ىلع ابلس رثؤي دق ةيرصقلاو ةليوطلا هفادهأ قيقتح في لجلأا . 2.1.3 . لماكلا يبنجلأا رامثتسلاا ت ةيبنجلأا تارامثتسلاا لاكشأ رثكأ ةيلك ةفصب بينجلأا رمثتسلما اهكليم تيلا رامثتسلاا تاعورشم برتع تايسنلجا ةددعتم تاكرشلا ىدل لايضفت . نع ةرابع وهو هذه مايق ءاشنإب ةيرخلأا قيوستلاو جاتنلإل عورف . دنجو لكشلا اذه ءازإ ايرثك ددترت ةيمانلا ةلودلا نأ لباقلما بنالجا في ، امو ةيداصتقلاا ةيعبتلا نم فولخا لىإ كلذ دوعيو يلماعلاو يللمحا ىوتسلما ىلع ةيبلس راثآ نم اهنع جتني ، اضيأ تاكرشلا ةرطيس نم فولخا لما ىلع تايسنلجا ةددعت .ةفيضلما لودلا قاوسأ رامثتسلاا بويعو ايازم يبنجلأا لماكلا لماكلا بينجلأا رامثتسلاا ققيح ةدايز في ةفيضلما ةلودلل بينجلأا لالما سأر وأ دقنلا تاقفدت مجح امم تامدلخاو لسلا نم يللمحا قوسلا عابشإو عورشلما مجح برك لىإ يدؤي . ريدصتلا ضئاف دوجو لامتحا م تادراولا ليلقتو . ىلع بتتري امم كلذ ينستح في ةلاح في ايجولونكتلا لقن اضيأو ةفيضلما لودلا تاعوفدم نازيم رامثتسلال مكمح ميظنت دوجو . 1 انرشأ دقو قبس امك بويعلا ةيحان نم امأ ، اهنم ةيئانلا ةصاخو ةفيضلما ةلودلا نأ في ليودلاو يللمحا ىوتسلما ىلع ةيبلس راثآ نم اهنع بتتري امو راكتحلاا راطخأ نم ىشتخ لحاصلما ضراعت ةلاح .اهنيب اميف 1 لما دبع ديملحا دبع ص ص ،هركذ قبس جرم ،بلط 187 ، 189 .رشابملا يبنجلأا رامثتسلال يرظنلا راطلإا : لولأا لصفلا
3.1.3 . ذاوحتسلااو جامدنلاا تايلمع
Fusions & Acquisitions
و يمجتلا تاعورشبم دصقي جامدنلاا ، كلمتلا تايلمع ذاوحتسلااو تيلا موقت ب ةسسؤلما الهلاخ نم ةباقرلا لقلأا ىلع بسكت ىرخأ ةسسؤم ىلع 50 % الهام سأر نم . ةيعانصلا نادلبلا تاعاطق يجم تدهش ثيح تايلمعلا نم عونلا اذه ىبركلا . 1 و دق ماع ءاوس نيطو رخأو بينجأ فيرط ينب ةيقافتا لكش تاعورشلما هذه ذخأت صاخ وأ . ينعم جتنم يرفوتب بينجلأا فرطلا موقيو كلذو ةزهجأ لثم جتنلما تانوكبم نياثلا فرطلا ديوزتب ملاعلإا ليلآا ايئانه اجتنم حبصتل اهعيمجتب نيطولا فرطلا موقي نأ ىلع لاثم . نايحلأا مظعم فيو ، ةصالخاو ةمزلالا ةفرعلما وأ ةبرلخا بينجلأا فرطلا مدقي ةيمانلا لودلا في ةصاخ هيلع قفتي يدام دئاع لباقم في نصملل يلخادلا ميمصتلاب . دقو ذخأت رامثتسلاا لكش يمجتلا تاعورشم وأ كترشلما بينجلأا فرطلا نم عورشملل لماكلا كلمتلا لكش . رمثتسملل ةكراشم يأ ةيقافتلاا نمضتت لا وأ رامثتسلاا عورشم في رخأب وأ لكشب بينجلأا ، أ امك يمجتلا ةيلمع زانجا ن نم ديدعلا اهنع مجنت جامدنلااو راثلآا اهنم ةيبايجلاا : ،يسفانتلا ضولا زيزعت كلذل برتعت في ةصح بركأ ىلع ذاوحتسلا ةليسوك جامدنلااو يمجتلا تايلمع يلماعلا وأ يوهلجا قوسلا ، ،ةباجتسلاا ةدم ضعب زيتم تيلا ةسفانلما ةدايز ةلاح في قاوسلأا لخاو تاراي ةيجيتاترسلإا تاكرشلل .ةباجتسلال لقأ ةدم بلطتت هنمو ا ةليسولا يه جامدنلااو يمجتلا ةيلمع ناف لأ رثك لىإ لوخدلل ةباجتسا قاوسلأا رامثتسلاا صرف قلخو ، حمسي فيلاكتلا ضافنخا و )مجلحا تايداصتقا( اهفيلاكت ضفبخ ةيراجتلا لامعلأا مجح ةدايز . 2.3 . رشابملا يبنجلأا رامثتسلال ةديدجلا لاكشلأا تانيعستلا تاونس للاخ ، ىلع جرالخا في عورف ءاشنإب رامثتسلاا راطإ في ةيداصتقلاا تاقلاعلا تروطت يراشم لكش في متت تناك تيلا تانيتسلا تاونس رارغ و ةكترشم ةدئاس تناك تيلا جامدنلااو يمجتلا تايلمع 1
رشابملا يبنجلأا رامثتسلال يرظنلا راطلإا : لولأا لصفلا
تانينامثلا تاونس في . بط اذهو صيخارتو دوقع لكش في متت تارامثتسلاا نم ىرخأ لاكشأ دنج ايلاح الم اق اردلا هتدروأ ردصت تيلا تاس نع و نواعتلا ةمظنم ةيداصتقلاا ةيمنتلا OCDE فينصت نمضتت " CHARLES OMan ركذن يلي ام اهنم : 1 1.2.3 . صيخارتلا ةيقافتا ةددعتم نوكت نأ طترشي لاو اله بات عرف وأ ملأا ةكرشلا ةيبنجلأا ةكرشلا ينب متي يذلا قافتلاا كلذ وه ينبو تايسنلجا يللمحا فرطلا فيضلما دلبلا ، لحاصل ةينقتلا فراعلماو ايجولونكتلا ديروتب بينجلأا فرطلا مزتلي ثيبح ترفل يللمحا فرطلا فيازج غلبم فد لباقم في ةددمح ة و حابرلأاو تاعيبلما نم ةبسن ىلع ةيبنجلأا ةكرشلا لوصح ةققلمحا . نم راعسأب ةيلوأ داولم اهءانتقا ةيناكمإ لىإ ةفاضلإاب يضيوعتلا لدابتلا تايقافتا في نأشلا وه امك ةضفخ جتنلماب ةيوستلاو . 2.2.3 . رييستلا دوقع متت كرشلا اهاضتقبم و ةيرادإ تامدخ ءادأب ةيبنجلأا تا ليهأتو نيوكتب اهمازتلا م ةيلمح تاكرشل ةيقيوست .ةيلام دئاوع ءاقل كلذ دقعلا ةترف للاخ ينيللمحا لامعلا هذه لامعتسا رثكيو عاطقو ةحايسلا عاطق في دوقعلا ةديدع ةيونعم لئاسم نم ةيللمحا تاكرشلا ديفتست نيأ تاقورلمحا ، قيوستلا ىلع اتهاردقو ةيبنجلأا ةكرشلا ةعمسك ةيلماعلا قاوسلأا في . لىإ ةفاضإ كلذ ليومتلا ىلع لوصلحا في ةيرّسلما ةكرشلا ابه تمتت تيلا تلايهستلا . 3.2.3 . لامعتسا دقع ةيراجتلا ةملاعلا متي اهبجوبم لوصح ةيراجتلا ةملاعلا لىإ ةفاضإ يوتتح رصانعلا نم ةلجم ىلع دقعلا اذه في هل صخرلما ةصخرلما ةكرشلا دعاوق ضعب ماترحاب مازتللااو فيازج غلبم لباقم يريستلاو ايلمح يبلاب زايتملاا وأ راكتحلاا ىلع . 2 و تلاامج في دوقعلا نم عونلا اذه مدختسي :اهنيب نم ةديدع قدانفلا عاطق Ibis – Hilton) ،) ةعانصلا عاطقYoplait) General Motors ،) تامدلخا عاطق ( Manpower-Hertz ) . 1
CHARLES OMAN, « les nouvelles formes d’investissement dans les P.V.D », OCDE, Paris, 1984, p.154.
2 ،زيزعلا دبع يرداق تارامثتسلاا" ،رئازلجا ،رشنلاو ةعابطلل ةموه راد،"تارامثتسلاا نامض ،ليودلا يراجتلا ميكحتلا ،ةيلودلا 2004 ص ، 37 .
