جاذبية الجزائر للاستثمار الأجنبي المباشر (1995-2018): دراسة قياسية للمحددات الإقتصادية باستخدام نموذج الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزعة المتباطئة (ARDL)

(1)

رشابلدا بينجلأا رامثتسلال رئازلجا ةيبذاج

( 1995 -2018 ) : ةيداصتقلإا تاددحملل ةيسايق ةسارد

ـادختسبا

ةئطابتلدا ةعزولدا ةينمزلا تاوجفلل تياذلا رادلضلاا جذولظ

(

ARDL

)

ةبقع يلؽر 1 * ، دبع قلحا تَط 2 ، ءافك نياضمر 3 1 مداولا ةعماج / رئازلجا 2 مداولا ةعماج / رئازلجا 3 ةعماج مداولا / رئازلجا * لسرلدا فلؤلدا : لييملإا : okba39@gmail.com صخلم : ؼدته هذى ةقرولا ثحبلا ةفرعلد ليلبرك مىأ تلاكشلدا ةبتتًلدا ىلع قيوستلا لركدلا ،تامدخلل ةيتأتلداك نم صئاصخ ،تامدلخا ةيفيكك اهتبهالر ،اهجلاعك لثمتتك مىأ هذى تلاكشلدا في ـدع ،ةيسومللدا ةبوعصك سايق ةدوج تامدلخا اهتيلباقك ،فلتلل اهتيسمومك ـدعك اهتيلباق كلمتلل اهطابتراك ـدقبد تامدلخا ... ،لخا لرتك هذى ةقرولا ونأ في لظ ولظ ةعانصلا ةيمدلخا ،ايلداع تيلاك ىلع اهسأر ومنلا درطضلدا عمتلمج ةفرعلدا روطتلاك يجولونكتلا ةديازك هافرلا تاقكأك غارفلا عونتلاك تَبكلا تاجتنملل ؽرطك اهميمصت الذامعتساك روطتك اتهامدخ ةقحللدا ةديازك يعك ـامتىاك تاموكلحا تاسسؤلداك ةيداصتقلاا تاسسؤمك عمتلمجا نيدلدا تَفوتب تىش لبس ةحارلا هافرلاك دارفلأ عمتلمجا . تبا امازل ىلع تاسسؤلدا ةيمدلخا ةيلكدلا ىلعك اهيقوسم فأ اونبتي تايجيتاتًسا ةيقيوست لمعت ىلع ليوبر صئاصخ تامدلخا نم تلاكشم لذإ صرف ،ةيقيوست نم ؿلاخ فييكت تايجيتاتًسلاا عم صئاصلخا ةديرفلا تامدخلل . ا حاتفلدا تاملكل : ،تامدخ قيوست ،تامدلخا قيوست لركد ،تامدخلل تاسسؤم تامدلخا .

Abstract: This paper aims to find out and analyze the most important problems arising from the international marketing of services, which are derived from the characteristics of services, and how to confront and treat them. This paper sees that in light of the growth of the service industry globally, on top of which is the steady growth of a knowledge society, technological development, increased welfare and leisure times, a great diversity of products, methods of design and use, and the development of their ancillary services, and increased awareness and attention of governments and institutions Economic and civil society institutions to provide various amenities and welfare for members of society. International service institutions and their marketers must adopt marketing strategies that transform the characteristics of services from problems into marketing opportunities, by adapting the strategies to the unique characteristics of services.

(2)

ىقتلم ليودلا : تاهاتجلاا ةثيدلحا ةراجتلل ةيلودلا و تيادتح ةيمنتلا ةمادتسلدا ةعماج ديهشلا هحم ،رضلخ ،يداولا رئازلجا 02 ـ 03 برمسيد 2019 . 548 I ديهمت : ،ؽافنلإا ةبسن ةدياز لذإ مدؤت ،لخدلا ةدياز فإف ،ؾلاهتسلاا تُناوق بسحك ،رمتسم لكشب تامدلخا ىلع بلطلا ديازتي مسقلا فأك لب ،ةيجرالخا ليومتلا رداصم نم ردصمك ،ةيلكدلا ؿاوملأا سكؤر تاكرح نم ةكرح رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا برتعي برتعي نم مجرت ثيح ،ـويلا لداع في اهلعأ دسبذك ةمخضلا ةيلداعلا تاقفدتلا ؿلاخ نم كلذ اهلجسي تيلا لداعلا ؿكد فلتلس تُب اتَبك اسفانت دهشيك ، لداعلا ىلع اهحاتفنا نع برعي رهظمك اىداصتقا ولظك ،ةفيضلدا ؿكدلا روطت في ةرثؤلدا تاتَغتلدا مىأ دحأ ونوكل ،وباطقتساك وبذج لجأ نم يجرالخا . نم كلذك ،رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا ؿوخد ـامأ حوتفلدا بابلا ةسايس تجهتنا تيلا ةيمانلاك ةيبرعلا ؿكدلا تُب نم رئازلجا برتعتك ؿلاخ تابيترتك مظنك تاعيرشت ةغايص تسم تيلا تاحلاصلإا فلتخبد تماقك ،تناامضلاك زفاولحاك تلايهستلا تمدقك ،وب ةصاخ ىلع تلمعك ،وتاقفدت تاىابذا في مكحتت تيلا تاددلمحا لكشت تيلاك ،ةقلاعلا تاذ تاتَغتلدا نم ديدعلا جيكتًلا وباطقتسلا بيلاسبأ بسك لذإ ؼدته هديسجتل ابسانم ابطق لكشت انهأ ىلع اهيف بناجلأا نيرمثتسلدا ةقث . مم قبس ا حرط نكلؽ ةساردلا ةيلاكشإ ؿاؤسلا في روحمتت تيلاك ، لراتلا : رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا مجح رسفي فيك ،رئازلجا لىإ قفدتلدا ةترفلا للاخ هل ةبذالجا ةيداصتقلاا تاددلمحا مهأ يه امو ( 1995 -2018 ) ؟ ةيلاتلا ركالمحا لذإ ةساردلا انمسق ،ةحكرطلدا ةيلاكشلإا ىلع ةباجلإل : لاوأ : رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا : ةيساسأ ميىافم اينثا : رئازلجا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا مجح تاىابذا ليلبر ( 1995 -2018 ) اثلثا : ةساردلا جذولظك تاتَغتم ديدبر ةيسايقلا اعبار : ك ريدقت ؿا جئاتن ليلبر جذولظ يسايقلا لاوأ : رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا : ةيساسأ ميهافم 1 -رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا فيرعت ،رشابلدا بينجلأا رامثتسلال فيراعتلا نم ديدعلا تدرك نم ءاوس ؼرط ،تُيداصتقلاا نيركفلداك تُثحابلا تاسسؤلدا ؼرط نم كأ لذإ تَشن فأ ؿكاحنس ،ةيلكدلا تائيلذاك يلي اميف اهضعب :

(3)

549 .2019برمسيد 03 ـ 02 رئازلجا،يداولا،رضلخهحمديهشلاةعماجةمادتسلداةيمنتلاتيادتح وةيلودلاةراجتللةثيدلحاتاهاتجلاا :ليودلاىقتلم ؼرع Bertrand-Raymond ونأ ىلع رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا " كلذ متي ،لرخأ ةسسؤم في ةسسؤم ؿاسمأر ةلعاسم سكؤرك ،ةيقيقلحا دراولدا ليوبر ةليسك وى كأ ،بناجأ ءاكرش ةقفر ةيبنجأ ةسسؤم ـايق كأ ،الذاسمأر نم عفرلا كأ جرالخا في الذ عرف ءاشنبإ ةسسؤلدا ءاشنإ دنع ةيئادتبلاا ةلالحا في ةصاخك ،لرخأ لذإ ةلكد نم ؿاوملأا ." 1 نم لك امأ Hess&Ross ؼ فافرعي ق ونبأ " تلالآا ديصر لذإ ةفاضلإا كأ ،ةفيضلدا ةلكدلا في ةديدج تاعكرشم ءاشنإ نع ةرابع ةفيضلدا ةلكدلا في ةيللمحا تاكرشلل بناجلأا نيرمثتسلدا ءارش كأ ،بناجلأا نيرمثتسلدا ةطساوب تادعلداك ( فوكت ام ابلاغ 10 % رثكأ كأ ةكرشلا ؿوصأ نم ) " 2 . اميجوك وفرعيك Kojima ونبأ " كأ ةرطيسلا لذإ رشابمك ساسأ لكشب ؼدته تيلا ؿالدا سأر في تاكرحتلا كلت ةيبنجلأا ؿامعلأا تاسسؤمك تاكرش حبارأك ةرادإ ىلع ءلايتسلاا " 3 ونبأ كلذك رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا ؼرعيك " ،ول ةلماكلا وتيكلم ببسب امإ بينجلأا رمثتسلدا هريديك وكللؽ مذلا رامثتسلاا كلذ ةرادلإا قح ول لفكي ونم بيصنل وتيكلم كأ . ؿكلأا جكدزم عباطب زيمتي وىك : دلبلا في بينجلأا رمثتسلدا ولكازي مداصتقا طاشن دوجك نياثلاك ،فيضلدا : عكرشملل ةيئزلجا كأ ةيلكلا وتيكلم ." 4 ونبأ رخآ وفرعيك " الذ ةعباتلا ةكرشلا لذإ ـلأا ةكرشلا لبق نم ضكرقلا قفدت ةيلمع نع جرالخا في كلمتلا ةبسن لقت لا فأ ىلع لرخأ ةكرش في اهتيكلم ةكرش كأ ،جرالخا في 10 ." % 5 نع ةرابع وىك " تيلا تاعكرشلدا مدقنلا ؿالدا سأر نم وكللؽ ابدك ،ةيرادلإاك ،ةينفلا ةفرعلدا ؿلاخ نم بينجلأا رمثتسلدا اىريديك ،اهكلتلؽك ،اهميقي " 6 ك ؼرػعي ليودلا دقنلا قودنص ( FMI ) ونأ ىلع رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا " مذلا ،لركدلا رامثتسلاا عاونأ نم عونلا كلذ ،رخآ داصتقا في ةميقم ةسسؤم في ةمئاد ةحلصم ىلع ام داػصتقا في ميقم فاػيك ؿوصح سكعي ( حلاطصبا ميقلدا فايكلا لذإ راشيك رشابلدا رمثتسلدا ةسسؤم حلاطصبا ةسسؤلدا لذإك ،رشابلدا رمثتسلدا ) تُب لجلأا ةليوط ةقلاع دوجك ىلع ةمئادلا ةحلصلدا موطنتك ، ةسسؤلدا ةرادإ في ذوفنلا نم ةتَبك ةجردب رمثتسلدا عتتم لذإ ةفاضلإبا ،ةسسؤلداك رشابلدا رمثتسلدا " 7 . امأ ليودلا كنبلا ؼرعيف رامثتسلاا ونأ ىلع ،رشابلدا بينجلأا " ةرادلإا في ةكراشلدا ساسأ ىلع ـوقي رامثتسا ( ابلاغ 10 % ةرادلإا تاوصأ نم ) ةلكد في وليغشت متي عكرشم في ةيكللدا نم ةددلز ةصح ولك ،عكرشملل ةرادلإا سللر في تَثتأ اذ فوكي فأ بغري رمثتسلداك ،رمثتسلدا ةلكد ؼلابخ لرخأ " 8 . امأ ةيمنتلاو ةراجتلل ةدحتلدا مملأا رتمؤم ( UNCTAD ) كلذ ونا ىلع رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا ؼرعيف ، " مذلا رامثتسلاا ام داصتقا في ميقم فايك نم ةرطيسك ،ةمئاد ةحلصم سكعيك ،دملأا ةليوط ةقلاع ىلع موطني ) ـلأا ةكرشلا كأ بينجلأا رمثتسلدا ( في رخآ داصتقا في ةميقم ةسسؤم ) ةيبنجلأا تاكرشلا عكرف كأ الذ ةعباتلا ةسسؤلدا كأ رشابلدا رامثتسلاا ةسسؤم (" 9 . تائيلذاك تاسسؤلدا فيراعت اذكك رشابلدا بينجلأا رامثتسلال تُيداصتقلاا نيركفلداك تُثحابلا ضعب فيراعتل انضرع ؿلاخ نم فأ ثحابلا لري ،ةيلكدلا اهميقي ،ةمئاد ةعفنمك ةقلاع لذإ يضفت تيلا ةيرامثتسلاا ةطشنلأا نع ةرابع وى رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا رخآ دلب في رمثتسلدا ( فيضلدا دلبلا ) ةينقتلاك ،ةينفلا وتابرخ ليوحتب ـوقيك ،اهيف ؿام سأر نم وكللؽ ام ؿلاخ نم اىريديك اهكلتلؽ ثيبح ، ةفيضلدا ةلكدلا لذإ .

(4)

ىقتلم ليودلا : تاهاتجلاا ةثيدلحا ةراجتلل ةيلودلا و تيادتح ةيمنتلا ةمادتسلدا ةعماج ديهشلا هحم ،رضلخ ،يداولا رئازلجا 02 ـ 03 برمسيد 2019 . 550 2 رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا لاكشأ : اذبه تدأ ،رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت تزّيم تيلاك ،ةيداصتقلاا ةيلداعلا ةحاسلا اهتفرع تيلا تارّوطتلاك ،تاهّجوتلا فإ يلي اميف اهحضون ةفلتلس لااكشأك ،اروصك ،اعاونأ ذخّتي فأ لذإ تَخلأا : -كترشلدا رامثتسلاا : " نع ةرابع وى كأ وكلتلؽ مذلا ؿامعلأا تاعكرشم دحأ كأ فافرط ويف ؾراشي انى ةكراشلداك ،ةمئاد ٍةفصب تُتفلتلس تُتلكد نم رثكأ لذإ اضيأ هادعتت لب ؿالدا سأر في ةصلحا ىلع رصتقت لا ةيراجتلا تاملاعلا كأ عاتًخلاا تاءارب ،ةبرلخا ،ةرادلإا " 10 نم عونلا اذى موطنيك ، ةيلاتلا بناولجا ىلع رامثتسلاا : 11 -بينجأ رخلآاك ،تٍطك العدحأ تُيرامثتسا تُفرط تُب لجلأا ليوط ؽافتلاا . -كأ ـاعلا عاطقلل ةعبتا ةيونعم ةيصخش فوكي دق تٍطولا ؼرطلا فأ صالخا . رامثتسا تاكرش لذإ تاكرشلا هذى ليوبر لذإ مدؤي دق ةمئاق ةينطك تاكرش في ةصح ءارشب بناجلأا نيرمثتسلدا دحأ ـايق فأ ؾتًشم . -كأ بينجلأا ؼرطلا ـدقي فأ ةركرضلبا سيل ؿلاخ نم فوكت دق رامثتسلاا عكرشم في ةكراشلدا فأ تٌعبد ،ؿالدا سأر في ةصح تٍطولا اىتَغك ،ايجولونكتلا ،لمعلا ،ةفرعلدا ،ةبرلخا نًدقت . -عكرشلدا ةرادإ في ةكراشلدبا قلحا رامثتسلاا ؼارطأ نم ؼرط لكل فوكي فأ . -بينجلأا رمثتسملل لماكلبا كولملدا رامثتسلاا : طاشنلا عاونأ نم اىتَغ كأ قيوستلا كأ جاتنلإل عكرف ءاشنبإ ،ةيبنجلأا تاكرشلا هذى ـايق في رامثتسلاا نم عونلا اذى لثمتيك ةيبنجلأا تارامثتسلاا عاونأ رثكأ نم لماكلبا بينجلأا رمثتسلدا اهكلتلؽ تيلا تارامثتسلاا برتعتك ،ةفيضلدا ةلكدلبا يمدلخاك يجاتنلإا تلاخدت مأ فكدب عكرشلدا في مكحتلاك ةرادلإا في ةلماكلا ةيرلحا الذ حيتي ونلأ ،ةيسنلجا ةددعتم تاكرشلا لدل لايضفت . عيمجتلا تاعورشم وأ تايلمع : ؼرطلا ديكزتب بينجلأا ؿكلأا ؼرطلا ـايق اهبجوبد متي ،تٍطولا ؼرطلاك ،بينجلأا ؼرطلا تُب ةيقافتا قيرط نع تاعكرشلدا هذى متت كأ ةبرلخا نًدقتب ناضيأ ـوقي امك ،نايئانه ناجتنم حبصيل وعيمجتل تُعم ٍ جتنم تناوكبد تٍطولا نياثلا يلخادلا ميمصتلبا ةصالخا ةمزلالا ةفرعلدا ؼرطلا نًدقتب تٍطولا ؼرطلا ـوقي كلذ لباقم في ةيلاسمأرلا تازيهجتلاك ،اىتَغك ،ةنايصلاك ،نيزختلاك ،ليغشتلا تايلمعك ،عنصملل كأ ؾتًشلدا رامثتسلاا لكش تاعكرشلدا هذى ذختأ دقك ،ويلع قفتي مدام دئاع بينجلأا ؼرطلل عكرشملل لماكلا كلمتلا لكش بينجلأا . 12 في رامثتسلاا ةرـلحا قطانلدا : جراخلل ادادتما ايكرجم ةرلحا ةقطنلدا برتعتك ةعطاق ةقيرطب اىدكدح حيضوت متيك ،ام ةلكدل عبتا ضرلأا نم ءزج يى ةرلحا ةػقطنلدا عيراشلدا ةماقبإ حمسي ةرلحا ةقطنلدا لخاد فيك ،ةيسايسلا رظنلا ةهجك نم ةينطولا ةدايسلل ةعضاخ انهأ لاإ ،يكرجم رابتعبا ةلكزعم يهف

(5)

551 .2019برمسيد 03 ـ 02 رئازلجا،يداولا،رضلخهحمديهشلاةعماجةمادتسلداةيمنتلاتيادتح وةيلودلاةراجتللةثيدلحاتاهاتجلاا :ليودلاىقتلم ،ةيريدصتلا تاعانصلا ةماقإ عيجشت وى ةرلحا قطانلدا هذى ءاشنإ نم ؼدلذاك ،ةكتًشلدا كأ ،ةينطولا كأ ،ةيبنجلأا ؿاوملأا سكؤرب ةصالخا ،ياازلداك ،زفاولحا اهيف ةيرامثتسلاا عيراشلدا حنبد كلذك ،تارامثتسلال ةباذج ةرلحا قطانلدا لعلج ؿكدلا ىعست ضرغلا اذى لجلأك تاءافعلإاك 13 مظنت ،ول ةمظنم ةصاخ تُناوق ؿلاخ نم لمعيك ،ةفيضلدا ةلكدلا تُناوقل عوضلخا نع اديعب انى بينجلأا رمثتسلدا فوكيك ، ةرلحا قطانلدا في ةيرامثتسلاا تاعكرشلدا ءاشنإ 14 ،عئاضبلا كلت ىلع ةيكرجم اموسر عفدت لاك ،ةيجرالخاك ،ةيللمحا عئاضبلا ؿكادت اهيف متيك ، ةلكدلا لخاد لذإ ةرلحا ةقطنلدا دكدح اىزايتجا دنع لاإ . ةلولمحا ةيساسلأا ةينبلا تاعورشم في رامثتسلاا تُبام حكاتًت ،ةنيعم ةدلد زايتما دوقع لكش في فوكي 20 لذإ 50 ةيانه في عكرشلدا دوعي فأ ىلع ةيساسلأا ةينبلا ؿالر في اماع رمثتسلداك ةموكلحا تُفرطلا ديفي هابذا تاذ يىك ،ليوحتلاك ،ليغشتلاك ،ءانبلا ىلع ةمئاقلا تاعكرشلدا مأ ،ةموكلحا كأ عمتلمجا لذإ دقعلا لري بينجلأا رمثتسلدا دلص امنيب ،ةنزاولدا نم تارامثتسلاا كلت ليوتم اهيلع بعصي ةمخض تارامثتسا لذإ جاتبر ةموكلحا ثيح ،بينجلأا زايتملاا ةتًف ؿلاخ ةيداصتقا لكدج تاذ تاعكرشلدا كلت فأ 15 . رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا روص ىدحإك تايسنلجا ةددعتلدا تاكرشلا ةرطاقلا ةباثبد برتعت ثيح ،ايبسن ةيلعأ رثكلأا ةرشابلدا ةيبنجلأا تارامثتسلاا ؿاكشأ مىأ دحأ ،تايسنلجا ةددعتلدا تاكرشلا برتعت ارك هربذ تيلا ء زكارمك ،اهطاشن عونت عم حبرلا تلادعم اهيف عفترت تيلا قطانلدا في رامثتسلاا ىلع لمعتك ،ةفلتخلدا لداعلا ميلاقأ ولض اى ابه عتمتت تيلا ةيراكتحلاا ياازلدا ىلع ةدمتعم ؼدلذا كلذ قيقبرك ،ـءلاتي ابد اهجاتنإ . انهبأ فونرف دنولؽر اهفرعي " طرخنتك ،ةعفترم دئاوع ققبر ةلئاى ـاجحأ تاذ تاسسؤم رامثتسلال تاطاشنلا في اهيف طتًشي تيلا دلب نم رثكأ في جاتنلإا تايلمع دسبذ فأك ،ةيراهشا تاقفنك ،ةلىؤم ةلماع دي ـادختسا " 16 انهأ ىلع اهفرعتف ةدحتلدا مملأا ةئيى امأ " تاعيبلدا كأ جاتنلإا كأ ةيرامثتسلاا ؿوصلأا في الذاومأ رمثتست رثكأ كأ عرف الذ ةسسؤم ." 17 انهأ ىلع اهفرعيف ،يلياخيم سيول امأ " يلصلأا دلبلا جراخ جتنلدا ضعب كأ لك زجنت ةكرش لك ( ـلأا دلبلا ) يعدتسي مذلا رملأا ، جرالخا في الذ عكرف ءاشنإ " 18 انهبأ اعويش رثكلأا فيرعتلا وىك ةكرشلا هذى كلذك فونرف ؼرعيك " اتهاعيبم كأ الذامعأ مقر ديزي تيلا ةمظنلدا نع مونسلا 100 رثكأ كأ ةيبنجأ ؿكد تس في ةيجاتنإ عكرف كأ تلايهست كلتتم تيلاك ،رلاكد فويلم ." 19 اينثا : مجح تاهاتجا ليلتح رئازلجا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا ( 1995 -2018 ) دهش ةتًفلا ؿلاخ رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا قفدت 1995 -2018 ؼ ،ةظوحلم تاروطت نكت لد اهلبق امك ةتًفلا هذى تياادب في ،بينجلأا رمثتسملل ةهجك رئازلجا نم لماوع ةدع لذإ عجار كلذك نم عونلا اذلذ مداعلداك ؾاذنآ عبتلدا يسايسلاك مداصتقلاا وجوتلا اىزربأ تباارطضلاا ثم ،تارامثتسلاا ـلأا ،دلابلا اهتفرع تيلا ةيداصتقلاا اذكك ةيسايسلاك ةين اذى فأ دلص كلذلك قفدتلا لجس ةمشتلز ةميق في ةنس 1995 تغلب لراوح 25 يلم فك ،رلاكد ؿ ةنس في نسحتلا تياادب دهشي 1998 عفترا ثيح لراوح غلبيل 501 يلم فك ،رلاكد ثم

(6)

ىقتلم ليودلا : تاهاتجلاا ةثيدلحا ةراجتلل ةيلودلا و تيادتح ةيمنتلا ةمادتسلدا ةعماج ديهشلا هحم ،رضلخ ،يداولا رئازلجا 02 ـ 03 برمسيد 2019 . 552 507 ةنس في رلاكد فويلم 1999 ةنس في ضفخنيل 2000 لراوح غلبيل 438 يلم فك رلاكد . هذى ةيانه في لجسلدا نسحتلا اذى فإ ةيعامتجلااك ةيداصتقلاا عاضكلأا رارقتسا ةيادبك ةيسايسلاك ةينملأا عاضكلأا في نسحتلا تياادب لذإ عجار ةتًفلا . ةتًفلا ؿلاخك 2001 -2009 ، مجح دهش رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا قفدت ؼرعك ةقباسلا ةتًفلبا ةنراقم اتَبك انسبر رئازلجا في لخا ط ـاعلا هابذا ا يادعاصت ةنس في غلب ثيح ، 2001 لراوح 1196 يلم فك ،رلاكد نم رثكأ تغلب ةدياز ةبسنب مأ 150 % ةنراقم ةنسب 2000 ، ةنس في كلذ دعب ضفخنيل 2002 لراوح غلبيل 1065 يلم د فك ،رلاك لراوح ثم 634 رلاكد فويلم ةنس في 2003 ، ةنس نم لك في كلذ دعب عفتتَل 2004 ك 2005 لراوح غلبيل 882 ك 1081 يلم فك رلاكد لراوح غلبيل عافترلاا لصاويل ،بيتتًلا ىلع 1795 يلم فك رلاكد ةنس في 2006 لراوح غلب ةدياز ؿدعبد مأ ، 66 % ، لر ةكرذلا ققحيل مدعاصتلا هابذلاا سفن في لصاك تينس في 2008 ك 2009 غلب ثيح قفدتلا مجح لراوح 2646 ك 2746 رلاكد فويلم لراوح تغلب ةدياز ةبسنب مأ ،بيتتًلا ىلع 59 % ك 65 % ةنسب ةنراقم 2007 . فإ ك نسحتلا اذى ومنلا بيسنلا في مجح رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا قفدت ؿا لذإ عجار ،رئازلجا في نسبر في ةينملأا عاضكلأا ةيسايسلاك ك ، تارشؤلدا ضعب رارقتسا اذك ،ةيعامتجلااك ةيداصتقلاا اذى ،مداصتقلاا ومنلاك شاعنلإا معد جمابرل ةيبالغلإا تاتَثأتلا اذكك اذكك ،تلايهستلاك تازايتملااك تناامضلا نم ةمزح نم ولمبر امك ةرداصلا رامثتسلاا تُناوق وتمدق مذلا بيسنلا معدلا لذإ ةفاضلإبا رامثتسلاا ةيقرتك عيجشتب ةقلعتلدا تائيلذا ليكشت . ةتًفلا ؿلاخ امأ 2010 -2018 ةنس في غلب دقف ،اضافلطا رئازلجا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا مجلح ـاعلا هابذلاا دهش دقف ، 2010 لراوح 2264 لراوح غلب ضافلطبا مأ ،رلاكد فويلم 17.5 % ةنس في عفتتَل ،ةقباسلا ةنسلا نع 2011 لراوح غلبيل 2571 ةنس في كلذ دعب ضفخنيل ،رلاكد فويلم 2012 لراوح غلبيل 1499 لراوح غلب ضافلطا ؿدعبد مأ رلاكد فويلم 42 % ةنس في عفتتَل ، 2013 لراوح غلبيل 1691 ةنس في ثم ،رلاكد فويلم 2014 لراوح غلبيل ضفلطا 1507 مجح ققحيل ضافلطلاا رمتسيل ،رلاكد فويلم ةنس في بيلس قفدت رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا 2015 لراوح غلب ثيح -587 رلاكد فويلم . لراوح غلب اقفدت لجسيل كلذ دعب عفتتَل 1637 ةنس في رلاكد فويلم 2016 ك 1506 ةنس في رلاكد فويلم 2018 . مذلا بيلسلا قفدتلا كلذ ةصاخ ةتَخلأا تاونسلا ؿلاخ ،رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا مجح في لجسلدا عجاتًلاك بذبذتلا اذى فإ في ولوخدبك ،بينجلأا رمثتسملل مىلأاك لذكلأا ةهجولا لكشي ونبأك ،تاقكرلمحا عاطق ةنميى ىلع دكؤي ،ةنس نيرشع نم رثكأ ذنم ثدلػ لد ،عجاتًي رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا مجح لعج ةمزأ في ةرمتسلدا تاتَغتلا كلت لذإ ةفاضإ ،ةدمتعلدا تاعيرشتلاك تُناوقلا رارقإ عم ةصاخ ةدعاق 49 / 51 ،طاشنلا عكرفك تاعاطقلا لك في ةئالدا في الش ،ةرقتسلدا تَغ رامثتسلاا ةئيب لظ في كلذ لك ددتًلا لعج م ؼوختلاك س ك د فقولدا ةيرئازلجا ؽوسلا في رامثتسلال بينجلأا .

(7)

553 .2019برمسيد 03 ـ 02 رئازلجا،يداولا،رضلخهحمديهشلاةعماجةمادتسلداةيمنتلاتيادتح وةيلودلاةراجتللةثيدلحاتاهاتجلاا :ليودلاىقتلم مقر لودلجا ( 01 ) : تاهاتجا رئازلجا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا قفدت مجح ةترفلا للاخ ( 1995 -2018 )

رلاكد فويلم

ردصلدا : ثحابلا دادعإ نم ني تناايب ىلع ادامتعا : -رامثتسلاا فامضل ةيبرعلا ةسسؤلدا : نسل رامثتسلاا خانم ريرقت تاك ةفلتلس مقر لكشلا ( 01 :) تاهاتجا ةترفلا للاخ رئازلجا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا قفدت مجح ( 1995 -2018 ) -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 ردصلدا : ثحابلا دادعإ نم ني تناايب ىلع ادامتعا مقر ؿكدلجا ( 01 ) ةــنسلا مجلحا م . ومنلا % ةــنسلا لحا مج م . ومنلا % 1995 25 -2007 1662 -7.4 1996 270 980 2008 2646 59.2 1997 260 -3.7 2009 2746 3.77 1998 501 92.7 2010 2264 -17.55 1999 507 1.2 2011 2571 13.56 2000 438 -13.6 2012 1499 -41.69 2001 1196 173 2013 1691 12.8 2002 1065 -10.95 2014 1507 -10.88 2003 634 -40.46 2015 -587 -139 2004 882 39.11 2016 1637 378.87 2005 1081 22.56 2017 1232 24.74 -2006 1795 66 2018 1506 22.24

(8)

ىقتلم ليودلا : تاهاتجلاا ةثيدلحا ةراجتلل ةيلودلا و تيادتح ةيمنتلا ةمادتسلدا ةعماج ديهشلا هحم ،رضلخ ،يداولا رئازلجا 02 ـ 03 برمسيد 2019 . 554 اثلثا : ةساردلا جذونمو تايرغتم ديدتح ةيسايقلا 1 -ةساردلا تايرغتم ديدتح تناايبلا رداصمو بينجلأا رامثتسلاا ؾولسل ةرسفم ةيداصتقا تاتَغتم نم ،ةقباسلا ةيقيبطتلا تاساردلاك ،ةيداصتقلاا ةيرظنلا في ءاج ام ىلع ءانب تىحك ،رشابلدا ةيعقاكك لاوشمك ةقد رثكأ ؼوصولدا جذومنلا فوكي في دامتعلاا تم هذى تاتَغتلدا نم ةعوملر ىلع ةساردلا اىرايتخا تم تيلاك ، ك ،ابه ةصالخا تناايبلاك تايطعلدا رفاوت ىلع ءانب ةينثا ةيحنا نمك ،ةيحنا نم اذى مرئازلجا داصتقلاا زيتم تيلا صئاصلخا ساسأ ىلع عقوتلدا الذ فأ تاقفدت ىلع بركلأا تَثأتلا رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا ةساردلا هذى في ـدختسلدا جذومنلا ريدقت تاتَغتم فايب يلي اميفك ، : لجا مقر لود ( 02 ) : ةساردلا تايرغتم تناايبلا رداصمو ةيسايقلا لقتسلدا يرغتلدا هنع برعلدا يرغتلدا زيمترلا ةملعلدا ةراشإ ةعقوتلدا تناايبلا رداصم قوسلا مجح لراجملإا يللمحا جتانلا ( MS(GDP ةبجوم بيرعلا دقنلا ؽكدنص يداصتقلاا حاتفنلاا لذإ تادراولاك تارداصلا لراجمإ ةبسن لراجملإا يللمحا جتانلا OPEN ةبجوم لركدلا كنبلا مخضتلا لدعم / INF ةبلاس رئازلجا كنب فرصلا رعس / EXC ةبلاس بيرعلا دقنلا ؽكدنص ،رئازلجا كنب صالخا عاطقلا لىإ مدقلدا يللمحا نامتئلاا / CR ةبجوم لركدلا كنبلا يللمحا رامثتسلاا / LNI ةبجوم لركدلا كنبلا ردصلدا : دادعإ نم ثحابلا ني 2 -ةئطابتلدا ةعزولدا ةينمزلا تاوجفلل تياذلا رادنحلاا جذونم لامعتسبا كترشلدا لماكتلا ةيجهنم ( ARDL :) 2 -1 جذومنب فيرعتلا (

ARDL

) : ؼوس ـدختسن في هذى ةساردلا ةيجهنم ARDL تيلا اىروط لك (Pesaran 1997) ، ( 1998 Shinand and Sun ) لكك نم ( Pesaran et Al 2001) لأ ، هذى ف ةقيرطلا لا بلطتت فأ فوكت لسلاسلا ةينمزلا ةلماكتم نم ةجردلا ،اهسفن لريك Pesaran فأ رابتخا ـادختسبا ؾتًشلدا لماكتلا ARDL دكدلحا رابتخا بولسأ ؿلاخ نم متي Bound Test نكلؽ مذلا وقيبطت ضغب رظنلا نع صئاصخ ،ةينمزلا لسلاسلا ام اذإ تناك ةرقتسم دنع اتهياوتسم ( 0 I( كأ ةلماكتم نم ةجردلا لذكلأا ( 1 I( كأ طيلخ نم ،تُنثلاا طرشلا ديحولا قيبطتل اذى رابتخلاا وى فأ لا فوكت لسلاسلا ةينمزلا ةلماكتم ةجردلا نم ةيناثلا ( 2 .20_I(

(9)

555 .2019برمسيد 03 ـ 02 رئازلجا،يداولا،رضلخهحمديهشلاةعماجةمادتسلداةيمنتلاتيادتح وةيلودلاةراجتللةثيدلحاتاهاتجلاا :ليودلاىقتلم امك فأ ةقيرط Pesaran عتمتت صئاصبخ لضفأ في ةلاح لسلاسلا تٍمزلا ة ةتَصقلا ةنراقم ؽرطلبا لرخلأا ةداتعلدا في رابتخا لماكتلا ؾتًشلدا لثم ةقيرط رلصارغ Engle- Granger; 1987) ) تاذ تُتلحرلدا ك رابتخا لماكتلا ؾتًشلدا ةللادب نبرد نستاك Test CRDW) ) كأ رابتخا لماكتلا ؾتًشلدا نسناىولج (

(Johansen Cointegration Test في راطإ جذولظ VAR ، ثيح جذولظ اننّكلؽ ARDL نم لصف تاتَثتأ لجلأا تَصقلا نع لجلأا ،ليوطلا عيطتسن ثيح نم ؿلاخ هذى ةيجهنلدا ديدبر ةقلاعلا ةيلماكتلا تَغتملل عباتلا تاتَغتلداك ةلقتسلدا نيدملأا في تَصقلاك ليوطلا في سفن ،ةلداعلدا ةفاضلإبا لذإ ديدبر مجح تَثتأ لك نم تاتَغتلدا ةلقتسلدا ىلع تَغتلدا عباتلا لراتلباك ، عيطتسن ريدقت تاملعم تاتَغتلدا ةلقتسلدا في نيدملأا تَصقلا ك ليوطلا ، دعتك وتاملعم ةردقلدا في لدلدا تَصقلا ليوطلاك رثكأ اقاستا نم تيلا كلت في ؽرطلا لرخلأا قيبطت جئاتن فأ امك ، هذى فاك اذإ ام ةلاح في ةديج فوكت ةقيرطلا ددع كأ ةنيعلا مجح تىح اتَبك ةنيعلا مجح فوكي فأ بلطتت تيلا لرخلأا ؾتًشلدا لماكتلا تارابتخا مظعم سكع ىلع اتَغص تادىاشلدا ةءافك رثكأ جئاتنلا فوكت . 21

اذل برتعي جذولظ ARDL رثكأ ةمئلام جذامنلا عم مجح ةنيعلا ةمدختسلدا في اذى ثحبلا ةغلابلاك 24 ةدىاشم ةدتلش نم ـاع 1995 ةياغ لذإ 2018 . 2 -2 جذونم قفو ريدقتلا لحارم ( ARDL ) ةقيرط ـادختسا متيس ةساردلا ةيجهنلد اقفك ARDL متي لذكلأا ةلحرلدا ،لحارم ثلاث ىلع رابتخا لدم ققبر ةقلاع لماكتلا ؾتًشلدا تُب ةساردلا تاتَغتم في راطإ جذولظ (UECM) ـدقي لك نم ( (Pesaran et Al; 2001 اجهنم اثيدح رابتخلا لدم ققبر ةقلاعلا ةينزاوتلا تُب تاتَغتلدا في لظ جذولظ حيحصت أطلخا تَغ ،ديقلدا ؼرعتك هذى ةقيرطلا ب ػ (bounds testing approach) مأ ةقيرط رابتخا ،دكدلحا ك ذخيأ جذومنلا ةغيصلا ةيلاتلا :

تاردقلدا برعت ثيح ك : امأ ،لجلأا ةليوط ةقلاعلا تاملعم ىلع ك تامولعم نع برعتف لجلأا تَصقلا . تَشتك نم لك لثلؽ امنيب تاتَغتملل لذكلأا ؽكرفلا لذإ ك تاتَغتملل تٍمزلا ءاطبلإا تاتًف ( ددع فوكت فأ ةركرضلبا سيل ونأ املع لوتسلدا في تاتَغتملل تٍمزلا فلختلا تاتًف ) 22 ، يئاوشعلا أطلخا دح ، رابتخلاك دوجك ةقلاع ةينزاوت ةليوط لجلأا تُب تاتَغتم ،جذومنلا ـوقن باسبح رشيف ةيئاصحإ (

F

) نم ؿلاخ رابتخا (Wald test) ثيح متي رابتخا ةيضرف ـدعلا ةلئاقلا ـدعب دوجك لماكت ؾتًشم تُب تاتَغتم جذومنلا ) بايغ ةقلاع ةينزاوت ةليوط لجلأا ) :

(10)

ىقتلم ليودلا : تاهاتجلاا ةثيدلحا ةراجتلل ةيلودلا و تيادتح ةيمنتلا ةمادتسلدا ةعماج ديهشلا هحم ،رضلخ ،يداولا رئازلجا 02 ـ 03 برمسيد 2019 . 556 لباقم ضرفلا ةي ةليدبلا دوجوب ةلئاقلا ةقلاع لماكت ؾتًشم في لجلأا ليوطلا تُب تاتَغتم لوتسم جذومنلا : دعب ـايقلا رابتخبا (Wald test) ـوقن ةنراقبد ةيئاصحإ (

F

) عم ميقلا ةيلكدلجا اهعضك تيلا لك نم ( (Pesaran et Al 2001 ثيح دلص هذبه ؿكادلجا ميق ةجرح دكدحلل ايلعلا ك دكدلحا ايندلا دنع دكدح ةيونعم ةنيبم رابتخلا ةيناكمإ دوجك ةقلاع لماكت ؾتًشم تُب تاتَغتم ،ةساردلا ك ؽرفي لك نم Pesaran et Al تُب تاتَغتلدا ةلماكتلدا اهقكرف دنع لذكلأا ( 1 I( تاتَغتلداك ةلماكتلدا دنع اىاوتسم ( I(0 كأ فوكت دنع سفن ةجرد تناك اذإف ،لماكتلا ةميق (

F

) ةبوسلمحا بركأ نم دلحا ىلعلأا حتًقلدا ميقلل ،ةجرلحا اننإف ضفرن ةيضرف ـدعلا مأ ضفرن ةيضرف ـدع دوجك ةقلاع ةينزاوت ةليوط لجلأا ك لبقن ةيضرفلا ةليدبلا لماكت دوجوب ؾتًشم تُب تاتَغتم ،ةساردلا امأ اذإ تناك ةميقلا ةبوسلمحا لقأ نم ّدلحا نىدلأا ،ةجرلحا ميقلل اننإف لبقن ؿا ةيضرف ةليدبلا بايغ ةقلاعلا ةينزاوتلا في لجلأا ليوطلا . ؾتًشم لماكت دوجك ةلاح في ليوطلا لجلأا ةلداعم ريدقت نمضتت ةيناثلا ةلحرلدا فإف تاتَغتلدا تُب ةيلاتلا ةغيصلبا :

نم لك لثتم ثيح

،

تَشتك تاتَغتلدا تلاماعم ك ،تاتَغتلدا كلتل ءاطبلإا تاتًف لذإ أطلخا دح لثلؽ يئاوشعلا . ديدحتلك ؿوط تاتًف ءاطبلإا ةعزولدا ـدختسن نيرايعم ةداع الع Akaike (AIC) ك Schwarz (SC) ىصكأك

Pesaran and Shin

ةيونسلا تناايبلل ىصقأ دحك ءاطبإ تيتًف رايتخبا . 23 تافصاوم صلاختسا نكلؽ ،ةثلاثلا ةلحرلدا امأ ARDL لح أطلخا حيحصت جذولظ قيرط نع تَصقلا لدلدا تايكر (

Error

Correction Model ,ECM

) لراتلا

:

(11)

557 .2019برمسيد 03 ـ 02 رئازلجا،يداولا،رضلخهحمديهشلاةعماجةمادتسلداةيمنتلاتيادتح وةيلودلاةراجتللةثيدلحاتاهاتجلاا :ليودلاىقتلم فأ ثيح : ؾربح قلعتت تلاداعم يى تَصقلا لدلدا ةلداعم تلاماعم عيجمك ،أطلخا حيحصت دح م تَصقلا لدلدا تا لثتمك ،فزاوتلا ةلالح جذومنلا براقتل لجلأا في فزاوتلا ؿلاتخلاا ليدعت ابه متي تيلا فيكتلا ةعرس سيقي مذلا أطلخا حيحصت لماعم ليوطلا لجلأا في فزاوتلا هابذبا تَصقلا . اعبار : و ريدقت ةيسايقلا ةساردلا جئاتن ليلتح : -1 ةدحولا رذج رابتخا ءارجإ : ـدختسن ؼوس اننأ لاإ ،ةدحولا رذج تارابتخا ددعت مغرك ةينمزلا لسلاسلا ةيرارقتسا صحف لذإ ةدحولا رذج رابتخا ؼدهي رابتخا روطلدا رلوف يكيد ( ADF ) ةيلاتلا ةيضرفلا رابتخا ىلع ـوقي مذلاك : مدعلا ةيضرف : ةينمزلا ةلسلسلا رارقتسا ـدع تٍعيك ،ةدحولا رذج دوجك . ةليدبلا ةيضرفلا : ةينمزلا ةلسلسلا رارقتسا تٍعيك ،ةدحولا رذج دوجك ـدع . ةيونعم لوتسم دنع كلذك 5 % نم لقأ ةيونعلدا لوتسم ةميق تناك اذإ ثيح ، 0.05 ،ةليدبلا ةيضرفلا لبقنك ـدعلا ةيضرف ضفرن حضوي لراتلا ؿكدلجاك جئاتن رابتخلاا اذى : مقر لودلجا ( 04 ) : روطلدا رلوف يكيد مادختسبا ةدحولا رذج رابتخا (ADF) ردصلدا : دادعإ نم ثحابلا ني جمنارب تاجرختسم ىلع دامتعلابا Eviews9

(12)

ىقتلم ليودلا : تاهاتجلاا ةثيدلحا ةراجتلل ةيلودلا و تيادتح ةيمنتلا ةمادتسلدا ةعماج ديهشلا هحم ،رضلخ ،يداولا رئازلجا 02 ـ 03 برمسيد 2019 . 558 ةبترلا نم ةلماكتم لراتلباك لوتسلدا دنع ةرقتسم تاتَغتم ؾانى فأ ؿكدلجا ؿلاخ نم حضتي I(0) ، تسيل تاتَغتم ؾانى فأ امك ةبترلا نم ةلماكتم يهف ؿكلأا ؽرفلا دنع ةرقتسم اهنكل لوتسلدا دنع ةرقتسم I(1) ، ؾتًشلدا لماكتلا رابتخا ءارجإ نكلؽ ثم نمك ةئطابتلدا ةعزولدا ةينمزلا تاوجفلل تياذلا رادلضلاا جهنم ـادختسبا ( ARDL .) 2 -دودلحا جهنم لامعتسبا كترشلدا لماكتلا رابتخا : تاوطلخا ددعتم رايتخلاا ةقيرط ىلع جذومنلا تاتَغتم رايتخا في دامتعلاا تم (Stepwise) ةلقتسلدا تاتَغتلدا ؿاخدإ تم ثيبح دوجكك ،جذومنلا ةيونعم في وماهسإ مييقت متيك عباتتلبا ةقلاع ةينزاوت ةليوط لجلأا ةتَصقك لجلأا ( ةيلآ أطلخا حيحصت ) ،اهنيب اميف مذلاك وفذح متي كلذ ققلػ لا مذلاك ،وب ظافتحلاا متي طكرشلا هذى قيقبر في مهسي . كك ةقيرطلا هذلذ اقف يىك يسايقلا جذومنلا ءانب في اهطكرش تققح تيلا تاتَغتلدا ىلع دامتعلاا تم : مداصتقلاا حاتفنلاا ( لراجمإ لراجملإا يللمحا جتانلا نم ةبسنك تادراولاك تارداصلا ) ، ؽوسلا مجح ،ؼرصلا رعس ( لراجملإا يللمحا جتانلا ) ؿدعم ،يللمحا رامثتسلاا ، مخضتلا ، دقك نادمتعا ىلع تاتًف ؤطابتلا رايعم قفك .(Schwarz Bayesian Criterion)

لجا لود ( 05 ) : جذونم ريدقت جئاتن ( ARDL ) ءاطبلإبا ( 1,2,2,2,2,1 ) ردصلدا : دادعإ نم ثحابلا ني جمنارب تاجرختسم ىلع دامتعلابا Eviews9

(13)

559 .2019برمسيد 03 ـ 02 رئازلجا،يداولا،رضلخهحمديهشلاةعماجةمادتسلداةيمنتلاتيادتح وةيلودلاةراجتللةثيدلحاتاهاتجلاا :ليودلاىقتلم رابتخا لذإ ؿاقتنلابا جهنم دكدلحا ( ARDL ) ؿكدلجا حضوي لراولدا ةيئاصحإ باسح جئاتن

F

ةميق تءاج ثيح (

F

=9.37) بركأ نم ةميق دلحا مولعلا ميقلل ةجرلحا في ،جذومنلا ميقلاك ةجرلحا تم ؿوصلحا اهيلع نم ؿكادلجا تيلا اهحتًقأ لك نم (Pesaran et al. 2001) ، تياوتسم دنع ةيونعم 1 % ، 5 % ك 10 % . لجا لود ( 06 ): لجلأا ةليوط ةقلاع دوجول دودلحا جهنم رابتخا ردصلدا : دادعإ نم ثحابلا ني جمنارب تاجرختسم ىلع دامتعلابا Eviews9 جئاتن فإ جذومنلا معدت ضفر ةيضرف مأ ـدعلا ضفرن ةيضرف ـدع دوجك ةقلاع ةينزاوت ةليوط لجلأا لبقنك ةيضرفلا ةليدبلا دوجوب لماكت ؾتًشم تُب تاتَغتم دكؤت مأ ،ةساردلا دوجك ةقلاع ةينزاوت ةليوط لجلأا تُب ةلقتسلدا تاتَغتلدا ( مجح ،مداصتقلاا حاتفنلاا ،ؽوسلا يللمحا رامثتسلاا ،مخضتلا ؿدعم ،ؼرصلا رعس ) عباتلا تَغتلداك رامثتسلاا رئازلجا في رشابلدا بينجلأا . 3 -ريدقت يرصقلا ىدلداو ليوطلا ىدلدا ةقلاع : 3 -1 ليوطلا ىدلدا ةقلاع ريدقت : دكأتلا دعب دوجك نم ةقلاع ةينزاوت ةليوط لجلأا تُب اهيلع دمتعلدا ةلقتسلدا تاتَغتلدا رشابلدا بينجلأا رامثتسلااك ، ـوقن ؼوس لجلأا ةليوط ةقلاعلا سايقب جذومنل اقفك ( ARDL ) نمضتتك هذى ا ةلحرلد ريدقت تاملعلدا في لجلأا ،ليوطلا امك وى حضوم في ؿكدلجا لراولدا :

(14)

ىقتلم ليودلا : تاهاتجلاا ةثيدلحا ةراجتلل ةيلودلا و تيادتح ةيمنتلا ةمادتسلدا ةعماج ديهشلا هحم ،رضلخ ،يداولا رئازلجا 02 ـ 03 برمسيد 2019 . 560 لودج ( 07 ) : ليوطلا لجلأا جذونم تاملعم ريدقت جئاتن عباتلا يرغتلدا ( FDI ) ردصلدا : دادعإ نم ثحابلا ني جمنارب تاجرختسم ىلع دامتعلابا Eviews9 . جئاتن تَشت في ةنيبلداك ليوطلا لجلأا في يسايقلا جذومنلا لذإ هلاعأ ؿكدلجا : -يداصتقلاا حاتفنلاا MX : مداصتقلاا حاتفنلاا تَغتم تَثأتل ةبسنلبا جذومنلا ريدقت جئاتن فإ MX تءاج دق ،رئازلجا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا ىلع ةبسنب يجرالخا لداعلا ىلع مرئازلجا داصتقلاا حاتفنا ةجرد تداز املك مأ ،ةيدرطك ةيونعم امهنيب ةقلاعلا 1 % رامثتسلاا قفدت مجح داز ةبسنب اهيلإ رشابلدا بينجلأا 122.92 % مداصتقلاا قطنمللك عقوتلل ةقفاوم ةجيتنلا هذىك . نع ثحبي بينجلأا رمثتسلدا فأ ثيح ياداصتقا ةحتفنلدا ؿكدلا في رامثتسلاا . قوسلا مجح MS/GDP : ،عبتا تَغتمك رئازلجا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا تَغتمك لراجملإا يللمحا جتانلبا ونع برع مذلاك لقتسم تَغتمك ؽوسلا مجح فإ جئاتنل اقفك امهنيب ةقلاعلا تءاج دق ريدقت وب تءاج ام عم قفاوتي لاك عقوتلل اماتم فلالس وىك ،ةيسكع اهنكل ةيونعم يسايقلا جذومنلا ابدرك ،ؽوسلا نع ثحابلا عونلا كلذ نم نكي لد رئازلجا لذإ رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا قفدت فبأ ابدر كلذ رسفي دقك ،ةيداصتقلاا ةيرظنلا ةيعيبطلا دراولدا نع ثحابلا عونلا نم فاك . -مخضتلا لدعم INF : جئاتنل اقفك امهنيب ةقلاعلا تناك ،عبتا تَغتمك رشابلدا بينجلأا رامثتسلااك لقتسم تَغتمك مخضتلا ؿدعلد ةبسنلبا ريدقت جذومنلا مداصتقلاا ك ةيونعم ،ةيداصتقلاا ةيرظنلا قطنم عم قفاوتي ام اذىك ةيسكع ; اهيلإ قفدتلدا رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا مجح رثتأ تُبي ام اذى ،يلخادلا مخضتلبا ةبسنب مخضتلا ؿدعم داز املك ثيح 1 % ةبسنب رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا مجح ضفلطا 149.2 % . يللمحا رامثتسلاا INL :

(15)

561 .2019برمسيد 03 ـ 02 رئازلجا،يداولا،رضلخهحمديهشلاةعماجةمادتسلداةيمنتلاتيادتح وةيلودلاةراجتللةثيدلحاتاهاتجلاا :ليودلاىقتلم ةقلاعلا تءاج دق ،رئازلجا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا ىلع يللمحا رامثتسلاا تَثأتل ةبسنلبا يسايقلا جذومنلا ريدقت جئاتن فإ ةبسنب يللمحا رامثتسلاا مجح داز املك مأ ،ةيدرطك ةيونعم امهنيب 1 % ةبسنب اهيلإ رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا قفدت مجح داز 198.51 % مداصتقلاا قطنمللك عقوتلل ةقفاوم ةجيتنلا هذىك . ،ةيللمحا عيراشلدا مجح عافتراك يللمحا رامثتسلاا مجح ةدياز فأ ثيح ةلكدلا كلت في رامثتسلااك بينجلأا رمثتسلدا ؿوخد ىلع كلذ عجشي الش ،رامثتسلاا ةئيب ةملاس ىلع ؿدي رهظم . فرصلا رعس EXCH : تءاج عبتا تَغتمك رشابلدا بينجلأا رامثتسلااك لقتسم تَغتمك ؼرصلا رعس تُب ةقلاعلا فإف ،يسايقلا جذومنلا ريدقت جئاتنل اقفك لوتسم دنع ةيونعم 10 % الش ،ةساردلا ةتًف ؿلاخ رارقتسا ـدعك باذبذت ؼرع رئازلجا في ؼرصلا رعس فأ لذإ كلذ رسفيك ،ةيسكعك نمك ،جرالخا لذإ اهليوبر متي تيلا حبارلأا ةليصح ىلع ابلس رثؤي ةهج نم ونلأ ،رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا قفدت مجح ىلع ابلس كلذ رثؤي ةلكدلا في مداصتقلاا رارقتسلاا ـدع نع برعي لرخأ ةهج .

3 -2 ريدقت ةقلاع ىدلدا يرصقلا ) جذونم حيحصت أطلخا : ( اميف امأ صلؼ ةملعم دح حيحصت أطلخا (

ECM

(-1 دقف ترهظ ةملعلدا ( 01 . 1    ) ةراشبإ دنع مونعمك ةبلاس لوتسم %5 الش دكؤي ىلع دوجك ةقلاع ةينزاوت ةليوط ،لجلأا فأك ةيلآ أطلخا حيحصت ةدوجوم جذومنلبا ، فأ ثيح ةملعلدا  ةعرس سيقت ةدوعلا لذإ عضك فزاوتلا في لجلأا ،ليوطلا ؿكدلجاك لراتلا حضوي تاريدقت جئاتن جذولظ دح حيحصت أطلخا : لودج ( 08 ): جذومنل أطلخا حيحصت دح جذونم ريدقت جئاتن ( ARDL ) ( عباتلا يرغتلدا (

FDI

) ) ردصلدا : دادعإ نم ثحابلا ني جمنارب تاجرختسم ىلع دامتعلابا Eviews9

(16)

ىقتلم ليودلا : تاهاتجلاا ةثيدلحا ةراجتلل ةيلودلا و تيادتح ةيمنتلا ةمادتسلدا ةعماج ديهشلا هحم ،رضلخ ،يداولا رئازلجا 02 ـ 03 برمسيد 2019 . 562 ةبسنلبا جذومنل ّدح حيحصت أطلخا ظحلانف فأ جئاتنلا اتَثك وباشتت تءاج ـ ع ؿا جئاتن في ليوطلا لجلأا ، تُب ةقلاعلا فأ مأ كلذكك ةيونعلدا ثيح نم عباتلا تَغتلداك ةلقتسلدا تاتَغتلدا ثيح نم لجلأا في اهتقلاع عم تَبك لكشب قفاوتت ،تَصقلا لجلأا في اهعون ،ليوطلا ءانثتسبا تَغتم لكشب رهظي تَغتلدا اذى تَثتأ فأ لذإ كلذ رسفي دق ابدرك ،ةيونعم تَغ وتقلاع تءاج مذلا مداصتقلاا حاتفنلاا ـدع لذإ كلذ دوعي دق ابدرك ،ةيونعم تَغ تَصقلا لدلدا ىلع ةقلاعلا تناك دقف مخضتلا ؿدعلد ةبسنلبا كلذك ،ليوطلا لدلدا ىلع حضاك في زكتًت تيلا تارامثتسلاا كلت ةصاخ ،لئاسولاك علسلا فلتلس ىلع ؿوصلحا في ةيللمحا ؽوسلا ىلع بناجلأا نيرمثتسلدا ضعب دامتعا زرباك حضاك تَثتأ تَغتلدا اذلذ فوكي كلذبك ،يلخادلا مخضتلبا رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا نم عونلا اذى رثأتي لا لراتلباك ،تاقكرلمحا عاطق ليوطلا لدلدا في .

-

4 جذومنلا رارقتسا رابتخا (Stability Test) : يكل دكأتن نم ولخ تناايبلا ةمدختسلدا في هذى ةساردلا نم دوجك مأ تاتَغت ةيلكيى لا اهيف دب نم ـادختسا دحأ تارابتخلاا ةبسانلدا كلذل لثم رابتخا عوملمجا يمكاتًلا يقاوبلل ةدكاعلدا (CUSUM) ، اذكك عوملمجا يمكاتًلا تاعبرلد يقاوبلا ةدكاعلدا (CUSUM of Squares) ّدعيك فاذى فارابتخلاا نم مىأ تارابتخلاا في اذى ؿالمجا ونلأ حضوي نيرمأ تُمهم العك دوجك فايبت مأ تَغت يلكيى في ،تناايبلا لدمك رارقتسا ـاجسناك تاملعلدا ةليوط لجلأا عم ةتَصق تاملعلدا ترهظأك لجلأا تَثكلا نم تاساردلا فأ لثم هذى تارابتخلاا امئاد اىدلص ةيجهنلد ةبحاصم .ARDL ك ققحتي رارقتسلاا يلكيلذا تلاماعملل ةردقلدا ةغيصل حيحصت أطلخا جذومنل تياذلا رادلضلاا تاوجفلل ةينمزلا ،ةعزولدا اذإ عقك لكشلا نيايبلا تارابتخلا لك نم CUSUM ك CUSUM of Squares لخاد دكدلحا ةجرلحا دنع لوتسم %5 ىلعك ءوض مظعم تاساردلا هذى انمق قيبطتب تارابتخا CUSUM ك CUSUMSQ تيلا اهحتًقا لك نم Brown ، Dublin ك Evans (1975) . 24 لكشلا ( 02 ) : عوملمجا رابتخا يمكاترلا يقاوبلل ةدواعلدا (CUSUM) ردصلدا : دادعإ نم ثحابلا ني جمنارب تاجرختسم ىلع دامتعلابا Eviews9

(17)

563 .2019برمسيد 03 ـ 02 رئازلجا،يداولا،رضلخهحمديهشلاةعماجةمادتسلداةيمنتلاتيادتح وةيلودلاةراجتللةثيدلحاتاهاتجلاا :ليودلاىقتلم لكشلا ( 03 ) : عوملمجا رابتخا يمكاترلا تاعبرلد يقاوبلا ةدواعلدا (CUSUM of Squares) ردصلدا : دادعإ نم ثحابلا ني جمنارب تاجرختسم ىلع دامتعلابا Eviews9 ةصلاخ ةساردلا : قفدت مجح تاىابذا ليلبر ؿلاخ نم ةتًفلا ؿلاخ رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا 1995 -2015 يلي ام تُبت ، : -ك ،بينجلأا رمثتسملل ةهج-ك رئازلجا ن-كت لد اهلبق ام-ك ةتًفلا هذى تياادب في ونأ نسحتلا تياادب تناك قفدتلا مجح في ةنس في 1998 لذإ عجار كلذك ةيسايسلاك ةينملأا عاضكلأا في نسحتلا تياادب . قفدتلا مجح دهش ةتًفلا ؿلاخ 2001 -2009 ، لخا ؼرعك اتَبك انسبر ط ـاعلا هابذا ا يادعاصت ، ةكرذلا ققحيل تينس في 2008 ك 2009 ثيح لجس نم رثكأ 2.7 رلاكد رايلم ، تارشؤلدا ضعب رارقتسا لذإ عجار اذىك ،ةيعامتجلااك ةيداصتقلاا ومنلاك شاعنلإا معد جمابرل ةيبالغلإا تاتَثأتلا اذكك تلايهستلاك تازايتملااك تناامضلا نم ةمزح نم ولمبر امك ةرداصلا رامثتسلاا تُناوق لذإ ةفاضلإبا ،مداصتقلاا . ةتًفلا ؿلاخ 2010 -2018 مىلأاك لذكلأا ةهجولا لكشي ونبأك ،تاقكرلمحا عاطق ةنميى دكؤي ام ،اعجارتك اضافلطا قفدتلا مجلح ـاعلا هابذلاا دهش ، ،ؿكتًبلا راعسأ راينها ببسب ةمزأ في لخد مذلاك ،بينجلأا رمثتسملل في ةرمتسلدا تاتَغتلا كلت لذإ ةفاضإ ،ةدمتعلدا تاعيرشتلاك تُناوقلا رارقإ عم ةصاخ ةدعاق 49 / 51 ،ةئالدا في الش ،ةرقتسلدا تَغ رامثتسلاا ةئيب لظ في كلذ لك ددتًلا لعج م ؼوختلاك س ك فقولدا د ةيرئازلجا ؽوسلا في رامثتسلال بينجلأا . ؿلاخ نمك جئاتن ليلبر ريدقت يسايقلا جذومنلا يلي ام لذإ انلصوت : ةتًفلا ؿلاخ رئازلجا في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا قفدت مجح عم ةيونعم اهتقلاع تءاج ،يسايقلا جذومنلا في ةلخادلا ةيلكلا ةيداصتقلإا تاتَغتلدا فأ 1995 -2018 . ةبسنب داز املك ثيح لوقلأا تَثأتلا تَخلأا اذلذ فاكك ،يللمحا رامثتسلااك مداصتقلاا حاتفنلاا يى بيالغلاا تَثأتلا تاذ ةيلكلا ةيداصتقلإا تاتَغتلدا 1 % داز ةبسنب رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا مجح 198.51 % . ،ةيسكع وتقلاع تءاج دقف ؽوسلا مجح كلذكك ،ؼرصلا رعسك مخضتلا ؿدعم يى بيلسلا تَثأتلا تاذ ةيلكلا ةيداصتقلإا تاتَغتلدا هك ةجيتنلا هذ فلالس ة ،ةيداصتقلاا ةيرظنلا قطنم عم قفاوتي لاك عقوتلل اماتم ك ابدر رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا عون فأ لذإ كلذ دوعي دق رئازلجا في سيل ،ؽوسلا نع ثحابلا عونلا كلذ نم الظإك ةيعيبطلا دراولدا نع ثحابلا عونلا نم .

(18)

ىقتلم ليودلا : تاهاتجلاا ةثيدلحا ةراجتلل ةيلودلا و تيادتح ةيمنتلا ةمادتسلدا ةعماج ديهشلا هحم ،رضلخ ،يداولا رئازلجا 02 ـ 03 برمسيد 2019 . 564 عجارلداو تلااحلإا : 1_{Raymond Bertrand: Economie Financière International, Paris, édition PUF, 1997, P 91} 2_{Hess.P and C.Ross: Economic Development Theories, Evidence and Policies, The Dryden Press, Harcourt Brace}

Collage Publishers, USA, 1997 , p490.

3 يكاكشلا يجح فاضمر سيردإ : فاتسدرك ميلقإ في رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا قفدت تاددلز 2005 -2006 ،ؽارعلا ،ةيجيتاتًسلإا تاساردلل فاتسدرك زكرم ، 2008 ص ، 32 . 4 يكاك نًركلادبع : ط ،ةيلكدلا ةيسفانتلاك رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا 1 ،ؽارعلا ،ةيرصعلا نسح ةبتكم ، 2014 ص ، 16 . 5 مدالذا محمد رمع فاميلس : ط ،يعضولا داصتقلااك يملاسلإا داصتقلاا في ةئيبلا ؽوقحك رشابلدا بينجلأا رامثتسلاا 1 ،فدرلأا ،عيزوتلاك رشنلل فويلؽداكلأا ، 2013 ص ، 23 6 فكرخآك يقاملحا نلؽ : ،رصم ،سشم تُع ةعماج ،ةراجتلا ةيلك ،يقيبطتلا داصتقلاا في تارضالز 2003 ص ، 455 . 7 تارداصلا فامتئاك رامثتسلاا فامضل ةيبرعلا ةسسؤلدا : ؿكلأا يلصفلا ددعلا ،ةسسؤلدا تاروشنم ، رياني – سرام 2008 ص ،تيوكلا ، 10 .

8_{World Bank: The Role of Foreign Direct Investment in Development, Development Committee Meeting,}

Washington, 1991, D.c.p5.

9_{UNCTAD: World Investment Report, Transnational Corporation, Agricultural Production and Development, New}

York, 2009, p243. 10 فحق وبأ ـلاسلا دبع : ،ةيردنكسلإا ،ةعمالجا بابش ةسسؤم ،ةرشابلدا ةيبنجلأا تارامثتسلال ةفلتخلدا ؿاكشلأاك تاسايسلا 1989 ص ، 24 . 11 فكرخآك رقص محمد : ددعلا ،ةيمانلا تياداصتقلاا ةيمنت في اىركدك ةرشابلدا ةيبنجلأا تارامثتسلاا 3 ، دللمجا 28 ، ةيداصتقلاا ـولعلا ةلسلس ،ةيملعلا ثوحبلاك تاساردلل نيرشت ةعماج ةللر ،ةينوناقلاك ،ياروس 2006 ص ، 159 . 12 فكرخآك رقص محمد : قبس عجرم هركذ ص ، 160 . 13 فكرخآك رقص محمد : س عجرم هركذ قب ص ، 160 . 14 ديملحا دبع بلطلدا دبع : ،ةيردنكسلإا ،ةيعمالجا رادلا ،اتهايعادت ،اتهاكرش ،اتهامظنم ،ةيداصتقلاا ةلدوعلا 2006 ص ، 185 . 15 ديملحا دبع بلطلدا دبع : قبس عجرم هركذ ص ، 186 .

16_{Noureddine Benfreha : Les Multinationales et la Mondialisation Enjeux et Perspectives pour l’Algérie, Edition Dhleb,}

Alger , 1999, P15. 17 فكرخآك نيويسب محمد : ،ةرىاقلا ،سشم تُع ةعماج ،ةراجتلا ةيلك ،ةيداصتقلاا ةيمنتلا 2000 ص ، 413 .

18_{Jean Louis Mucchelli: Relations Economiques Internationales , Editions Hachette, 1994, Paris, P23} 19_.₃₇₅_{ص ،}₂₀₀₁_{،فانبل ،تكتَب ،عاعشلإا ةبتكم ،لركدلا رامثتسلااك ؿامعلأا تياداصتقا}_:_{فحق وبأ ـلاسلا دبع}

20_{Pesaran, M., Shin, Y. and Smith,R: Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships, Journal of}

Applied Econometrics, Vol.16, 2001, p 289-326.

21_{Narayan, P: The saving and investment nexus for China-Evidence from cointegration tests, Applied Economics, Vol.}

37, 2005, p1979–1990. 22 ةيجهنلد اقفك ARDL ديدبر ؿلاخ نم لراتلباك ،لرخلأا ؾتًشلدا لماكتلا ؽرطل ةبسنلبا لايحتسم برتعي مذلا رملأا تاتَغتلدا فلتخلد ىلثلدا تٍمزلا ءاطبلإا تاتًف ددع ديدبر نكملدا نم ، لذإ رظنأ يقاوبلا طابترا لكاشم نم صلختلا ىلثلدا تٍمزلا ءاطبلإا تاتًف ددع :

Pradhan, R., Norman, N., Badir, Y. and Samadhan, B: Transport infrastructure, foreign direct investment, and economic growth interactions in India: The ARDL bounds testing approach, Procedia -Social and Behavioral Sciences, Vol.104, 2013, p914-921

23_{Pesaran, M. and Pesaran, B: Time Series Econometrics: Using Microfit 5.0 (Window Version).Oxford: Oxford University Press, 2009} 24

Pesaran, M. and Pesaran, B: Working with Microfit 4.0 : Interactive Econometric Analysis. Oxford: Oxford University Press. 1997