LE PRÉSENT DOCUMENT N EST PAS UN PROSPECTUS ET N A PAS ÉTÉ VÉRIFIÉ OU APPROUVÉ PAR L'AUTORITE DES SERVICES ET MARCHES FINANCIERS

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NOTE D’INFORMATION RELATIVE À L’OFFRE DE NOTES PARTICIPATIVES (LE GARAGE PRIVE 1A) OFFERT PAR SPREDS FINANCE SA

Le présent document a été établi par Spreds Finance SA

LE PRÉSENT DOCUMENT N’EST PAS UN PROSPECTUS ET N’A PAS ÉTÉ VÉRIFIÉ OU APPROUVÉ PAR L'AUTORITE DES SERVICES ET MARCHES FINANCIERS

16 novembre 2020

AVERTISSEMENT : L’INVESTISSEUR COURT LE RISQUE DE PERDRE TOUT OU PARTIE DE SON INVESTISSEMENT ET/OU DE NE PAS OBTENIR LE RENDEMENT ATTENDU.

LES INSTRUMENTS DE PLACEMENT NE SONT PAS COTES : L’INVESTISSEUR RISQUE D’EPROUVER DE GRANDES DIFFUCLTES A VENDRE SA POSITION A UN TIERS AU CAS OU IL LE SOUHAITERAIT.

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Partie I - Principaux risques propres à l’Émetteur et aux instruments de placements offerts, spécifique à l’offre concernée

Lorsqu’un investisseur investit dans le projet proposé, il souscrit à un titre de dette émis par la société Spreds Finance.

Ce titre financier est appelé une Note Participative (Equity-Linked-Notes). Ce titre est le miroir économique d’une prise de participation dans la société sous-jacente et donne droit à la même plus-value. Il ne donne toutefois pas droit aux votes comme un actionnaire classique puisque seul Spreds Finance SA devient actionnaire.

Les Notes participatives n’offrent aucune garantie de performance future ou de remboursement de capital. Les investisseurs doivent par conséquent comprendre et être pleinement conscients du fait que l’investissement proposé dans les Notes participatives comporte des risques de perte partielle ou totale du capital investi.

Avant d’investir dans les Notes participatives émises par Spreds Finance, l’investisseur est invité à examiner attentivement les facteurs de risque décrits ci-après qui, individuellement ou dans leur ensemble, peuvent avoir une influence significative sur Spreds Finance et affecter ses capacités à remplir ses obligations envers l’investisseur résultant de l’émission des Notes participatives.

La liste des risques présentés n'est pas et ne se veut pas exhaustive. Elle est basée sur les informations connues à la date de rédaction de la note d'information. Il faut donc comprendre que d'autres risques, inconnus, improbables ou dont la survenance n'est pas considérée comme susceptible d'avoir un effet défavorable sur Spreds Finance, ses activités ou sa situation financière, peuvent également exister.

Les risques liés à ULTIMATE GROUP et à l’Actif Sous-Jacent

Il convient de noter que, comme expliqué dans cette note d’information, les Notes participatives sont un miroir économique d’une participation directe dans ULTIMATE GROUP. Le rendement des Notes participatives est directement lié aux revenus éventuels que l’Émetteur pourrait obtenir de la participation qu’il acquerra éventuellement, si les conditions suspensives sont réunies, dans ULTIMATE GROUP. Tous les risques décrits ci-dessous au niveau de ULTIMATE GROUP sont donc supportés indirectement par les investisseurs.

Appréciation globale

Les principaux risques sont ceux qui sont décrits ci-après. Ces risques sont strictement indicatifs et n’entraînent aucune responsabilité de la part de Spreds Finance. Ceci ne constitue en aucun cas un conseil. Tout investisseur qui envisage de souscrire aux Notes participatives doit effectuer sa propre analyse de la solvabilité, de l’activité, de la situation financière et des perspectives de Spreds Finance et de ULTIMATE GROUP.

Description de l’actif sous-jacent.

L'actif sous-jacent est constitué d'actions de la société ULTIMATE GROUP. La société sous-jacente développe son propre réseau d’experts pour se mettre à disposition du client et prendre en charge tout le processus de vente de son véhicule. LE GARAGE PRIVE est la dénomination commerciale de ULTIMATE GROUP, société constituée le 19 janvier 2017, qui fait par le présent une levée de fonds. ULTIMATE GROUP souhaite continuer le développement du concept avec les fonds récoltés.

Les risques liés aux valeurs inférieures aux actions de ULTIMATE GROUP.

Description : Si ULTIMATE GROUP ne réalise pas les prévisions de son business plan, il y a effectivement un risque de réalisation de moins-values sur les montants investis et/ou de perte de valeur.

Conséquence pour l’investisseur : Ceci pourrait conduire à un rendement inférieur, voire inexistant ou négatif, pour les investisseurs.

Observation : Au travers des Notes participatives, les investisseurs supportent le même risque économique à l’égard de ULTIMATE GROUP que s’ils investissaient directement comme actionnaires de ULTIMATE GROUP.

Les risques liés à l’insolvabilité et à la faillite de ULTIMATE GROUP.

Description : Le risque d’insolvabilité signifie que ULTIMATE GROUP ne dispose pas de suffisamment de moyens pour faire face à ses échéances (cessation de paiement). Si elle ne trouve pas d’alternative de financement (ébranlement de crédit), la société peut courir à la faillite.

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Note information – LE GARAGE PRIVE 1A

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Observation : ULTIMATE GROUP est une jeune société qui a été fondée le 19 janvier 2017. Les comptes annuels pour 2018 et 2019 sont joints à cette note d'information. La société est actuellement à l’équilibre financier.

Les risques liés au modèle du co-investissement proposé par l’Émetteur

Description : L’émission de Notes LE GARAGE PRIVE 1A est soumise à des différentes conditions suspensives énumérées ci-après (voir Partie III. A. 2°). Une des conditions est la présence d’un co-investisseur. Le co-investisseur est une personne ou un groupe d’individus (business angel ou spécialistes en venture capital) qui investissent un montant conséquent dans une entreprise. Le principe du co-investissement est expliqué́ plus en détail ci-après (voir Partie III. B. 3°).

Conséquence pour l’investisseur : Tant que ULTIMATE GROUP n’a pas finalisé le financement total de l’opération, l’émission des Notes participatives LE GARAGE PRIVE 1A est incertaine (voir Partie III. B. 3°).

Observation : ULTIMATE GROUP souhaite récolter un minimum de 50 000 € au total. Sur ce montant, 25 000 € ont déjà été promis par un investisseur (le co-investisseur notamment). Si cette offre est retenue, le cycle de financement peut donc être conclu avec succès.

Le risque lié au fait que l’Emetteur suit l’analyse faite par le co-investisseur

Description : L’Émetteur, et donc les investisseurs, suit la valorisation de ULTIMATE GROUP à laquelle le co-investisseur investit sans intervenir dans la négociation de cette valorisation.

Conséquence pour l’investisseur : Il existe un risque que le co-investisseur ne tient pas compte de tous les éléments présents dans son analyse. Le cas échéant, il y a un risque qu’il évalue ULTIMATE GROUP à une valorisation trop élevée.

Observation : Étant donné la nature subjective de l'évaluation d'une entreprise à ce stade de son développement, il est très difficile de prévoir si l’analyse faite par le co-investisseur est ou sera erronée. Si tel serait le cas, le risque pour les investisseurs est que les actions de ULTIMATE GROUP acquises au moyen du produit de l’offre des Notes participatives soient payées trop cher par Spreds Finance, ce qui peut impacter le rendement des Notes participatives.

Le risque lié à l’existence des conditions suspensives préalables à la souscription de Spreds Finance dans le financement de ULTIMATE GROUP

Description : Les Notes ne seront émises que si les conditions suspensives cumulatives préalables à la souscription de Spreds Finance dans le financement de ULTIMATE GROUP (énumérées à la Partie III A. 2°) sont remplies dans les 6 mois suivant la Date de Clôture (définie dans la Partie III A. 1°).

Conséquence pour l’investisseur : Si ce risque se matérialise, les investisseurs ne pourront pas investir dans le projet proposé et ils seront remboursés sans intérêts. Les sommes qui ont été versées par les investisseurs seront conservées par l'Émetteur pendant une durée maximale de 6 mois après la Date de Clôture, c’est-à-dire la date à laquelle cette offre de Notes participatives se clôturera définitivement.

Observation : A présent, le co-investisseur s’est déjà engagé pour un montant de 25 000 € et un accord a été conclu en ce qui concerne les autres conditions supensives (droit de suite pour Spreds Finance et la valorisation pré-money). Si la présente offre est retenue, le cycle de financement peut donc être conclu avec succès.

Le risque lié à l'équipe

Description : Étant donné le stade de développement de ULTIMATE GROUP, il est essentiel de disposer de la bonne équipe pour le développement futur de l'entreprise. Si l'entreprise repose entièrement sur une personne indispensable, il y a un risque que cette personne se retire de l'entreprise.

Conséquences pour l'investisseur : S'il n'y a qu'un seul dirigeant et que celui-ci se retire, l'entreprise se retrouve (temporairement) sans direction. En cas de difficultés, personne ne pourrait représenter l'entreprise pour prendre des décisions.

Observation : ULTIMATE GROUP a un gérant. Actuellement, rien n'indique que le gérant quittera l'entreprise à court terme, mais une telle situation peut se présenter rapidement et peut surprendre les investisseurs. La réalisation de ce risque est donc très difficile à prévoir. Si ce risque devait se concrétiser, le risque pour les investisseurs est que les actionnaires doivent liquider la société, alors que les actifs sont peu nombreux.

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Le risque lié à la connaissance du marché par l'équipe

Description :L'équipe de ULTIMATE GROUP doit avoir une bonne connaissance du marché. A défaut, il y a un risque que leurs hypothèses ne soient pas fondées dans la réalité et que le business plan ne se réalise pas.

Conséquence pour l’investisseur : En effet, si le marché a été estimée trop élevée, il sera plus difficile pour ULTIMATE GROUP de rentabiliser suit à un business plan qui n’est plus exact, ce qui entraînerait une surestimation de l'évaluation de l'entreprise. Au moment de la revente des actions dans ULTIMATE GROUP, il existe donc un risque que ULTIMATE GROUP vaille moins qu’attendu et donc que le rendement des Notes participatives, qui sont le miroir économique de la participation dans ULTIMATE GROUP, soit moins élevé.

Observation :ULTIMATE GROUP a atteint le seuil de rentabilité en janvier 2020.

1. Le risque de ne pas identifier le bon marché

Pour les sociétés débutantes, dans de nombreux cas, il n'y a pas ou pas suffisamment de preuves tangibles (par exemple : une absence de produits vendus) que le marché qu'elles visent existe pour le produit ou le service qu'elles offrent. Il est très difficile de prédire si le marché visé par ULTIMATE GROUP est le bon. Si ce n'est pas le cas, il y a un risque que l'entreprise n'obtienne pas ou peu de résultats et que le business plan ne puisse pas être exécuté correctement. Les investisseurs risquent donc de perdre tout ou partie de leur investissement.

2. Le risque associé à une mauvaise appréciation de la taille du marché

Si la taille du marché est inférieure à celle estimée par ULTIMATE GROUP, par exemple parce qu'il y a déjà plus de concurrence ou parce que la demande pour le produit est moins importante que prévu, cela entraînera un rendement inférieur au moment d'une éventuelle sortie, étant donné que l'évaluation de l'entreprise sera plus faible que prévu.

3. Le risque lié à l'exécution du business plan

Il est possible que le business plan ne puisse pas être exécuté comme prévu. Cela peut être dû au fait que les prix doivent être ajustés ou que le modèle de vente doit changer (par exemple passer de la vente directe à la vente indirecte). Tous ces changements peuvent entraîner une évaluation plus faible en cas de sortie éventuelle, car le business plan n'a pas pu être suivi comme prévu et le rendement est donc plus faible. Dans le pire des cas, il peut même y avoir une liquidation et une faillite de ULTIMATE GROUP. Bien que ULTIMATE GROUP ait adapté son business plan à la crise sanitaire actuelle et à son impact économique attendu, il est difficile de prévoir si le business plan adapté pourra être mis en œuvre comme prévu.

4. Le risque lié à la nécessité d'un nouveau financement

Il existe un risque que le financement demandé par ULTIMATE GROUP soit insuffisant au regard des risques proposés ci- dessus. Si le flux de trésorerie est affecté par de tels risques qui se matérialisent, un nouvel investissement peut être nécessaire.

Si tel est le cas, il y a deux conséquences que l'investisseur doit prendre en compte. D'une part, il y a le risque que l'entreprise ne trouve pas d'investisseurs, ce qui entraînerait la liquidation ou la faillite de l'entreprise, privant ainsi l'investisseur d'une partie ou de la totalité de son investissement. D'autre part, il est possible que l'entreprise trouve de nouveaux investisseurs, ce qui entraînera une dilution des actionnaires existants, qui sera encore plus importante si les nouveaux investisseurs investissent à une valeur inférieure à celle utilisée dans ce tour de financement.

Les risques liés à Spreds Finance

Les risques liés à l’absence d’une analyse du projet proposé ou de la situation financière de la société sous-jacente Toute décision d’investir dans les Notes participatives doit être fondée sur un examen exhaustif de l’ensemble de la présente note d’information. Tout investisseur qui envisage de souscrire aux Notes participatives doit effectuer sa propre analyse de la solvabilité, de l’activité, de la situation financière et des perspectives de Spreds Finance et de ULTIMATE GROUP.

En effet, l’Emetteur n’a pas fait d’analyse lui-même. Le modèle de Spreds Finance ne prévoit pas de proposer des projets analysés aux investisseurs mais plutôt de permettre aux investisseurs d'investir, en ayant fait leurs propres analyses. Spreds Finance n’a dès lors pas analysé de manière critique la réalisation du business plan et toutes les hypothèses de l'entrepreneur.

Par conséquent le risque existe que le plan ne se réalise pas comme il se devait, ce qui peut conduire à une évaluation trop élevée au départ et donc à un rendement plus faible, et à une dilution future, comme expliqué ci-dessus.

Risque d’insolvabilité de Spreds Finance.

Les investisseurs supportent également le risque d’insolvabilité de Spreds Finance. Ce risque pourrait se concrétiser si les actifs de Spreds Finance sont insuffisants pour faire face à ses dettes. Même en présence du mécanisme de compartiments décrit ci-dessous, en l'absence de jurisprudence relative à l'insolvabilité d'un véhicule de financement compartimenté tel que Spreds Finance, si une telle insolvabilité devait survenir (par exemple parce que les frais généraux non affectés à un

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subir un retard important dans le recouvrement de leur investissement, même si les actifs du compartiment concerné sont suffisants pour couvrir la responsabilité de Spreds Finance à leur égard.

L’insolvabilité de Spreds Finance pourrait également conduire à une capacité réduite ou inexistante pour Spreds Finance à représenter les titulaires de Notes participatives, de procéder aux démarches nécessaires pour valoriser d’une façon ou d’une autre la participation sous-jacente dans ULTIMATE GROUP et de défendre les intérêts des titulaires de Notes participatives ce qui peut entraîner un manque à gagner ou des frais complémentaires dans le chef des investisseurs, ce qui peut donc impacter le rendement des Notes Participatives. Néanmoins, la gestion des compartiments continuera à se faire dans l'intérêt exclusif des investisseurs, comme la loi l'exige, jusqu'à la cession ou la liquidation de la participation, le cas échéant par un liquidateur ou un curateur.

L'impact d'une insolvabilité de Spreds Finance sur les Titulaires de Notes participatives est limité du fait de la protection offerte par la loi du 18 décembre 2016 organisant la reconnaissance et l'encadrement du crowdfunding et portant des dispositions diverses en matière de finance (la « Loi du 18 décembre 2016 »). Cette loi prévoit en effet que si un véhicule de financement tel que Spreds Finance investit dans plusieurs émetteurs-entrepreneurs, chaque participation détenue ou prêt accordé à un même émetteur-entrepreneur doit être comptabilisé dans un compartiment distinct des actifs du véhicule de financement et doit faire l'objet d'un traitement comptable approprié, étant entendu que les comptes du véhicule de financement doivent être établis par compartiment. Tout engagement et toute opération du véhicule de financement est, à l'égard de la contrepartie, clairement attribué à un ou plusieurs compartiments. La contrepartie en sera dûment informée. Cette structure transparente permet d’ailleurs un régime de transparence fiscale. Le risque existe que la réglementation fiscale soit modifié dans une mesure impactant (ou même éliminant) la transparence fiscale des notes. Cependant, ceci n’impactera pas l’investisseur. En effet, par dérogation aux Articles 7 et 8 de la Loi hypothécaire du 16 décembre 1851, les actifs d'un compartiment donné sont exclusivement affectés à la garantie des droits des investisseurs relatifs à ce compartiment. Cela signifie que l'incapacité de Spreds Finance à payer ses dettes (dans la mesure où elles ne sont pas affectées à ses compartiments) n'aura aucun effet sur les droits des investisseurs, puisque les actifs sous-jacents du compartiment pour le compte duquel les Notes participatives sont émises ne serviront qu'à payer les dettes de Spreds Finance à leurs Titulaires de Notes participatives.

Les risques liés au montant des dépenses associées aux actifs sous-jacents.

Le risque est lié au fait que dû au 5% prélevés à titre de Frais de Souscription (facturés en sus du Montant Nominal) et dû aux Dépenses liées aux Actifs sous-jacents prises en charge par les Titulaires de Notes, les rendements des Notes participatives peuvent être négatifs même si le produit perçu par Spreds Finance sur les actions de ULTIMATE GROUP excède le montant investi dans ULTIMATE GROUP au moment de l’émission des Notes. Le montant des Dépenses liées aux Actifs sous- jacents, qui ne sont pas plafonnées, ne peut pas être déterminé à ce stade.

Il est à noter cependant que la plupart des décisions de prise en charge des Dépenses liées aux Actifs sous-jacents (tel que défini ci-dessous), par exemple pour toutes les Dépenses liées aux Actifs sous-jacents autres que les dépenses imposées par la loi ou liées au traitement des taxes prélevées sur les Actifs sous-jacents, feront l’objet d’une assemblée générale des Titulaires de Notes participatives, et la tenue d’une telle assemblée générale sera régie par l’Article 28, §1, 1° de la Loi du 18 Décembre 2016. L’approbation par les Titulaires de Notes participatives des Dépenses liées aux Actifs sous-jacents peut induire une situation où les Tiulaires de Notes participatives devront payer une somme supplémentaire à Spreds Finance afin de couvrir le pré-financement desdites Dépenses. Dans des cas exceptionnels, les Titulaires de Notes peuvent également être amenés à payer une somme supplémentaire à Spreds Finance pour des Dépenses liées aux Actifs sous-jacents qui n’ont pas été préalablement approuvées par une assemblée générale des Titulaires de Notes participatives.

Le risque lié à l’investissement via un véhicule de financement

Il convient de souligner aux investisseurs que l’investissement proposé se fait par le biais d’un véhicule de financement. Par conséquent, c’est le véhicule de financement (l’Émetteur) qui deviendra actionnaire de la société sous-jacente. L’investisseur est donc dans l’impossibilité d’agir en direct à l’encontre de la société sous-jacente en cas de défaillance dans le chef de la société sous-jacente.

Les risques liés aux Notes participatives

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L’absence d’un rendement fixe et d’une date prédéterminée de remboursement en numéraire.

Les Notes participatives n’offrent pas de rendement fixe. Le rendement des Notes participatives dépendra donc exclusivement de la performance éventuelle de l’actif sous-jacent, c’est-à-dire les actions de ULTIMATE GROUP. De même, la date de remboursement en numéraire des Notes participatives aux investisseurs dépend de la date à laquelle Spreds Finance transfère les actions de ULTIMATE GROUP acquises grâce au produit des Notes participatives, et la détermination de ladite date ne dépend pas de la volonté des Titulaires de Notes participatives. Les investisseurs ne seront donc remboursés que si et quand Spreds Finance trouve un acquéreur pour sa participation dans ULTIMATE GROUP, et cette date ne peut être déterminée lors de l’émission.

Le risque que Spreds Finance ne trouve pas d’acheteur pour sa participation dans ULTIMATE GROUP.

Investir dans des actions de jeunes entreprises comporte le risque de ne trouver aucun acquéreur pour ses actions, ou de ne pas trouver d’acquéreur à un prix correct assurant un rendement conforme au marché, ou de ne pas trouver d’acquéreur dans une période de temps raisonable. Spreds Finance fera tous les efforts possibles dans la mesure de ses compétences pour obtenir le meilleur prix possible.

Toute décision de Spreds Finance de vendre des actions de ULTIMATE GROUP sera soumise à l’approbation des Titulaires de Notes participatives représentant au minimum 75% des Notes participatives de ULTIMATE GROUP en circulation (calculé sur une présence ou représentation de minimum 50% des Notes participatives), sauf si Spreds Finance est obligé de les vendre en vertu d’une disposition contractuelle ou statutaire (ex : clause de sortie conjointe dans une convention entre actionnaires ou dans les statuts de ULTIMATE GROUP). Les investisseurs supportent donc le risque que Spreds Finance ne trouve pas d’acheteur pour sa participation, auquel cas le remboursement des Notes participatives ne pourra pas intervenir, ou que l’assemblée générale des Titulaires de Notes participatives refuse la cession de la participation (si cette décision doit être soumise à l’assemblée générale), auquel cas tous les investisseurs seront liés par cette décision et devront donc attendre pour obtenir le remboursement des Notes participatives.

Le risque qu’une partie du remboursement soit différé en cas de vente de la participation dans ULTIMATE GROUP Si Spreds Finance vend sa participation dans ULTIMATE GROUP, elle pourrait être tenue, conformément à la pratique de marché, de donner certains garanties à l’acheteur des actions dans ULTIMATE GROUP, ou de payer des taxes relatives à la cession des actions dans ULTIMATE GROUP. Dans ce cas, le remboursement des Notes participatives peut être reporté jusqu’à concurrence du montant maximum desdites obligations de garantie ou desdites taxes (ou si ces montants ne sont pas déterminés, pour un montant raisonnable déterminé par Spreds Finance et pour couvrir ces éventuelles obligations de Spreds Finance), et le remboursement doit être effectué dans son intégralité, le cas échéant, le septième jour ouvrable à compter de la date d’expiration de la période durant laquelle Spreds Finance est tenu de s’acquitter des obligations ou des taxes précitées.

Durant cette période de garantie, Spreds Finance pourrait se voir obligé de compenser les dommages subis par l’acheteur découlant d’un manquement aux engagements et aux garanties, ce qui pourrait entraîner la réduction des revenus perçus par les Titulaires de Notes participatives.

Le risque lié à une éventuelle obligation de sortie conjointe

Spreds Finance pourrait se voir dans l’obligation de vendre les actions ULTIMATE GROUP à une période ou à des conditions qui ne sont pas favorables aux Titulaires de Notes participatives, du fait des restrictions contractuelles et statutaires des Actions de ULTIMATE GROUP (dont l’obligation de sortie conjointe). Spreds Finance ne peut en conséquence garantir sa capacité à agir dans les meilleurs intérêts des Titulaires de Notes participatives. Par conséquent, les Titulaires de Notes participatives ne sont pas sûrs de recouvrer les montants qu’ils ont investis.

Il n’existe à ce jour aucune obligation de sortie conjointe opposable aux actionnaires actuels et futurs de ULTIMATE GROUP.

Cependant, l’inclusion d’une telle clause est une pratique courante et, de surplus, elle empêche qu'un actionnaire minoritaire puisse bloquer une sortie. L’Emetteur acceptera dès lors l’inclusion d’une telle clause dans un pacte d’actionnaires ou dans les statuts de ULTIMATE GROUP.

Manque de liquidité

Un titulaire de Notes participatives peut ne pas trouver d’acheteur pour les Notes participatives qu’il souhaiterait vendre, ou peut ne pas pouvoir vendre ses Notes participatives au prix escompté. En effet, il incombe à l’investisseur de trouver par lui- même un acheteur pour ses Notes participatives, le cas échéant. Pour finir, et du fait de l’absence d’un marché d’échange pour les Notes participatives, il n’existe aucun moyen d’établir adéquatement une méthode de tarification comparative pour les Notes participatives.

Performance de l'actif sous-jacent

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Partie II - Informations concernant l’Émetteur des instruments de placement A. Identité de l’Émetteur

1° L’Émetteur Spreds Finance a été constitué le 13 septembre 2013 sous la forme d’une société anonyme (SA) de droit belge. Elle est enregistrée à la Banque-Carrefour des Entreprises sous le numéro 0538.839.354. Le siège social est situé Place Sainte Gudule 5, 1000 Bruxelles, Belgique. Le site internet est : www.spreds.com

2° Activités principales Spreds Finance est une entité destinée à servir de « véhicule de financement », au sens de l'article 4, 7° de la Loi du 18 décembre 2016, qui permet à Spreds SA (sa société mère telle que décrite au point 3 du présent Titre) de fournir exclusivement des services de financement alternatif sous la forme de prises de participations (fonds propres ou dettes) dans des entreprises. L'activité principale de Spreds Finance est d'aider des entreprises à accéder au financement en prenant des participations dans leur capital ou en leur accordant des crédits. Pour ce faire, elle émet des titres destinés au grand public ou à des investisseurs professionnels.

3° Actionnaires principaux Spreds Finance a Spreds SA comme actionnaire majoritaire (99.9%).

4° Transactions entre l’Émetteur et ses principaux actionnaires et/ou toute autre partie liée

Spreds Finance a conclu une convention de gestion avec sa société mère, Spreds SA. Suite à cette convention, Spreds Finance rémunère Spreds SA pour ces services. Les services de Spreds SA représentent 100% du chiffre d’affaires de l’Émetteur moins les frais à charge de Spreds Finance, qui ne sont pas attribués à un compartiment spécifique. Il s’agit par exemple des frais liés à une publication dans le Moniteur belge ou liés au dépôt des comptes annuels. Pour le dernier exercice social, le montant total payé par Spreds Finance en vertu de cette convention s’élevait à 117 402,54 €.

La convention de gestion prévoit également que Spreds Finance doit verser à Spreds SA une certaine partie du bénéfice réalisé par certains compartiments, voir à ce sujet : Partie IV. A. 3° : Date d’échéance et modalités de remboursement.

Les revenus récurrents qui sont payés par les sociétés sous-jacentes pour lesquelles Spreds Finance a organisé des levées de fonds, sont payés à Spreds, aussi longtemps que Spreds est l’administrateur-délégué de Spreds Finance. En effet, le jour où Spreds n’est plus administrateur-délégué de Spreds Finance, ces revenus récurrents devront être payer à Spreds Finance.

En dehors de ce contrat, aucun contrat important (autre que les contrats conclus dans le cours normal des affaires) n’est à noter.

5° Organe légal

d’administration Spreds Finance est gérée par un conseil d'administration composé de deux administrateurs :

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Spreds SA (représentée par Charles-Albert de Radzitzky d'Ostrowick en sa qualité de représentant permanent) ;

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Ya-K Consulting SA (représentée par Gilles van der Meerschen en sa qualité de représentant permanent) et ;

La gestion quotidienne de Spreds Finance a été déléguée à Spreds SA, nommée administrateur délégué par décision du conseil d'administration du 13 septembre 2013.

6° Rémunération En 2019, les membres de l’organe légal d’administration ont reçu un montant de 117 402,54 € en rémunération ou par des sommes provisionnées ou constatées aux fins du versement de pensions, de retraites ou d'autres avantages.

7° Condamnations Aucune des personnes visées au 4° et 5° n'a été condamnée pour une infraction visée à l'article 20 de la Loi bancaire du 25 avril 2014.

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8° Conflits d’intérêts Il n’existe aucun conflit d’intérêts au niveau des membres de l’organe légal d’administration, des principaux actionnaires et/ou des personnes liées autres que des actionnaires.

9° Commissaire Spreds Finance a désigné comme commissaire la société Ernst & Young Réviseurs d'Entreprises s.c.c.r.l. (auditeurs), De Kleetlaan 2, 1831 Diegem, Belgique (numéro d’autorisation : B160), représenté par Jean-François Hubin.

B. Informations financières concernant l’Émetteur

1° Historique financier

Les comptes annuels au 31 décembre 2018 ont été revus et approuvés par le conseil d'administration du 6 juin 2019 et par l'assemblée générale des actionnaires du 20 juin 2019.

Les comptes annuels de Spreds Finance au 31 décembre 2019 ont été revus et approuvés par le conseil d'administration du 4 juin 2020 et par l'assemblée générale des actionnaires du 22 juin 2020.

Ces comptes annuels, ainsi que les rapports du commissaire, sont joints en annexe 1.

Les comptes annuels de Spreds Finance sont établis selon les normes comptables belges.

2° Déclaration de l’Emetteur sur son fonds de roulement net au regard de ses obligations sur les douze prochains mois Spreds Finance n'est dans l'obligation d'effectuer des paiements aux Titulaires de Notes participatives et à Spreds SA (frais de gestion) que dans la mesure des liquidités qu'elle reçoit effectivement de ses investissements dans les actifs sous-jacents ou du produit des Notes participatives. Spreds Finance est également tenue de payer des frais de gestion à Spreds SA, mais ces frais ne peuvent jamais dépasser une somme correspondant aux frais payés à Spreds Finance par les Titulaires de Notes participatives et les sociétés dans lesquelles Spreds Finance investit moins un montant limité de dépenses administratives courantes de Spreds Finance qui ne peuvent pas être affectées à ses compartiments.

Par conséquent, Spreds Finance ne se retrouvera jamais dans une situation où sa trésorerie est insuffisante pour procéder aux paiements qu'elle est tenue d'effectuer et affirme donc disposer d’un fonds de roulement net suffisant au regard de ses obligations sur les douze prochains mois.

3° Déclaration sur le niveau de capitaux propres et de l’endettement à une date ne remontant pas à plus de 90 jours avant la date d’établissement du document.

A présent, Spreds Finance a des capitaux propres de EUR 61.500 et n'a pas de dettes autres que les dettes liées à ses activités d'émetteur de notes. Ces dettes envers les titulaires de notes participatives sont des dettes comptabilisées hors bilan dans des compartiments distincts, qui reflètent les actifs détenus au nom de ces titulaires de notes. Ces titulaires de notes n'ont pas de recours sur d'autres actifs que ceux détenus par le compartiment dans lequel ils ont investi. Ceci est prévu par les statuts de la société et les conditions générales de chaque émission de notes et est confirmé par l'article 28 § 1er, 5° de la Loi du 18 décembre 2016, qui stipule que les actifs d'un compartiment déterminé répondent exclusivement des droits des investisseurs relatifs à ce compartiment.

4° Informations sur les changements significatifs de la situation financière ou commerciale survenu depuis la fin du dernier exercice auquel ont trait les comptes annuels visées au 1° ci-dessus

La crise sanitaire a eu un impact important sur le paysage économique. Cependant, l'impact pour Spreds Finance, étant seulement un véhicule de financement, a été limité. En effet, les dépenses de Spreds Finance se limitent aux frais de gestion et aux dépenses liées aux taxes ou à une publication occasionnelle. Selon sa convention de gestion avec Spreds, les frais de gestion seront déterminés à la fin de l'année (en fonction des revenus). Spreds, l’administrateur délégué de l'émetteur, a connu une baisse d'activité importante au cours du second semestre.

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C. DESCRIPTION DU SOUS-JACENT C.1 DESCRIPTION DU SOUS-JACENT

La totalité du montant nominal des Notes participatives, soit 500 € par Note participatives souscrite, à l’exclusion des frais de souscription, sera utilisée par Spreds Finance afin de souscrire aux actions nouvelles qui seront émises par ULTIMATE GROUP, dans la mesure où les conditions auxquelles ce placement est soumis sont remplies.

L’instrument financier sous-jacent est donc les actions de ULTIMATE GROUP.

C.2 IDENTITE DE LA SOCIETE SOUS-JACENTE

1° la société sous-jacente ULTIMATE GROUP a été constituée le 19 janvier 2017 sous la forme d’une société à responsabilité limitée (SRL) de droit belge. Elle est enregistrée auprès la Banque Carrefour des Entreprises sous le numéro BE 0669.831.916. Le siège social est situé à Avenue du Diamant 69, 1030 Schaerbeek. Le site internet est : https://legarageprive.be/

2° Activités principales ULTIMATE GROUP a pour objet l’intermédiation et la consultance et notamment en matière d’achat et de vente de véhicules automobiles, ainsi que le nettoyage, l'aménagement, l'embellissement, l'entretien, la désinfection de tous biens, particulièrement en terme de véhicules automobiles. Sa dénomination commerciale est Le Garage Privé.

3° Actionnaires principaux 99% des actions de ULTIMATE GROUP sont détenues par le gérant, Nathan Fougnies.

4° Transactions entre la société sous-jacente et ses principaux actionnaires et/ou toute autre partie liée

Aucune convention n’a été conclue entre ULTIMATE GROUP et ses principaux actionnaires et/ou toute autre partie liée.

5 ° Organe légal

d’administration ULTIMATE GROUP est gérée par un gérant : Nathan Fougnies.

6° Rémunération Une rémunération de 12 000 € a été octroyée aux membres de l’organe légal d’administration. Pour 2021, une rémunération de 22 000 € est prévue.

7° Condamnations Aucune des personnes visées au 4° et 5° n'a été condamnée pour une infraction visée à l'article 20 de la Loi bancaire du 25 avril 2014.

8° Conflit d’intérêts Il n’existe aucun conflit d’intérêts au niveau des membres de l’organe légal d’administration, des principaux actionnaires et/ou des personnes liées autres que des actionnaires.

9° Commissaire Il n’y a actuellement pas de commissaire.

C.2. Informations financières de la Société sous-jacente

1° Historique financier

Les comptes annuels au 31 décembre 2017 ont été revus et approuvés par le gérant le 8 juin 2018 et par l'assemblée générale des actionnaires du 8 juin 2018. Les comptes annuels au 31 décembre 2018 ont été revus et approuvés par le gérant le 14 juin 2019 et par l'assemblée générale des actionnaires du 14 juin 2019.

Les comptes annuels relatifs aux exercices 2018 et 2019 (voir annexe 2) n’ont pas été audités par un commissaire et n’ont pas fait l’objet d’une vérification indépendante.

Les comptes annuels au 31 décembre 2019 n’ont pas encore été publiés. La date de publication envisagée est décembre 2020.

2° Déclaration sur le fonds de roulement au regard des obligations sur les douze prochains mois

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ULTIMATE GROUP déclare aujourd’hui qu'elle dispose d'un fonds de roulement suffisant pour faire face à ses obligations sur les douze prochains mois. La société fonctionne aujourd'hui avec un fonds de roulement croissant chaque mois, malgré la situation économique actuelle. Si cette levée de fonds ne devient pas un succès, l'activité continuera comme aujourd'hui, se développant plus lentement et avec moins d'innovations pour le marché.

3° Déclaration sur le niveau de capitaux propres à l’endettement (qui distingue les dettes cautionnées ou non et les dettes garanties ou non) à une date ne remontant pas à plus de 90 jours avant la date d’établissement du document.

L’endettement inclut aussi les dettes indirectes et les dettes éventuelles.

A présent, le capital de ULTIMATE GROUP s’élève à 25 000 €. ULTIMATE GROUP a réalisé un emprunt de 60 000 € auprès de Belfius pour l’achat de matériel. Cet emprunt se termine le 16 avril 2021.

4° Informations sur les changements significatifs de la situation financière ou commerciale survenu depuis la fin du dernier exercice auquel -le cas échéant- ont trait les comptes annuels visées au 1° ci-dessus

L'impact du premier confinement a été important. Les contrôles techniques ont été fermés par décision de l'état. Tout le marché de l'automobile était à l'arrêt mais a repris sans mal au déconfinement. Les acheteurs réfléchissent différemment mais achètent toujours des véhicules. Les aides de l'état étaient les bienvenues pour couvrir les frais fixes. Pour ce deuxième confinement, ULTIMATE GROUP a décidé d'innover et de présenter les voitures en dépôt via des sessions de questions / réponses en live avec ses abonnés et futurs acheteurs. Les livraisons se font soit sur place, soit à domicile tout en respectant les normes de sécurité.

Partie III - Informations concernant l’offre des instruments de placement

Lorsqu’un investisseur investit dans le projet proposé, il souscrit à un titre de dette émis par la société Spreds Finance. Ce titre financier est appelé une Note Participative (Equity-Linked-Notes). Ce titre est le miroir économique d’une prise de participation dans la société sous-jacente et donne droit à la même plus-value. Il ne donne toutefois pas droit aux votes comme un actionnaire classique puisque seul Spreds Finance devient actionnaire.

Spreds Finance participerait avec d’autres investisseurs dans le financement plus large de ULTIMATE GROUP prévu entre 50 000 € et 500 000 € (l’« Augmentation de capital ») . Sur la totalité du montant collecté durant la période de l’offre, un montant de 500 € par Note participative sera utilisé par Spreds Finance à ces fins, dans la mesure où les conditions auxquelles ce placement est soumis sont remplies.

A. Description de l’offre 1° Montant

maximal de l’offre 250 000 € (le “Montant Maximal”) 2° Les conditions de

l’offre Le Montant minimal de souscription par investisseur est 500 €, hors frais de souscription. Le montant minimal de l’offre est 25 000 €.

Les Notes ne seront émises que si les conditions suspensives cumulatives préalables à la souscription de Spreds Finance dans l’Augmentation de capital de ULTIMATE GROUP énumérées ci-dessous sont remplies dans les 6 mois suivant la Date de Clôture :

-

Le montant total des engagements fermes de souscription à cette Augmentation de capital atteint au moins 50 000 € et ne dépasse pas 500 000 € (voir Partie III, B, 3° : Autres sources de financement pour la réalisation du projet considéré à ce sujet).

-

Un ou plusieurs investisseurs investissent au minimum 25 000 €, et ceci sans faire usage du Compartiment LE GARAGE PRIVE 1A de Spreds Finance (voir Partie III, B, 3° : Autres sources de financement pour la réalisation du projet considéré à ce sujet).

-

L’Augmentation de capital est réalisée sur la base d’une valorisation pre-money de ULTIMATE GROUP de maximum 800 000 €.

-

Spreds Finance participe à l’Augmentation de capital pour un montant égal au résultat de la souscription des Notes du Compartiment LE GARAGE PRIVE 1A. Ce montant doit être au

(11)

11 -

Spreds Finance bénéficie de droits égaux en termes de transfert des actions de ULTIMATE

GROUP à ceux prévus au profit d’autres investisseurs qui participent à l’Augmentation de capital.

-

Par ailleurs, Spreds Finance dispose d’un droit de suite par rapport à un ou plusieurs actionnaires de ULTIMATE GROUP. En d’autres termes, dans le cas d’un transfert des actions de la société par un actionnaire désigné (cession, transfert, échange...), Spreds Finance aura le droit de transférer ses actions dans ULTIMATE GROUP en même temps, aux mêmes proportions et aux mêmes conditions.

Spreds Finance vérifie si ces conditions suspensives sont remplies au plus tard 6 mois après la Date de Clôture (« Date Effective »), c'est-à-dire le 16 juin 2021. Si une ou plusieurs de ces conditions ne sont pas remplies à la Date Effective, les Notes ne seront pas émises et les investisseurs seront remboursés de leur Montant de Souscription respectifs au plus tard 15 jours ouvrables après la Date Effective.

3° Prix total des instruments de placement offerts

Le montant de souscription aux Notes participatives LE GARAGE PRIVE 1A correspond à leur Montant Nominal de 500 € auquel s’ajoute des Frais de Souscription s’élevant à maximum 5% du Montant Nominal (ou bien 25 €) et facturés par Spreds Finance pour couvrir les dépenses liées à l’émission ainsi que le suivi et la réalisation de l’investissement. Le prix total d’une Note participative est donc maximum 525 €.

Le montant de souscription est intégralement payé au moment de la souscription aux Notes participatives LE GARAGE PRIVE 1A. Les fonds sont versés sur un numéro de compte dédié au compartiment LE GARAGE PRIVE 1A et sont donc dès réception compartimentalisés. Si ces Notes participatives ne sont pas émises, les investisseurs seront remboursés de leur montant de souscription respectifs au plus tard 6 mois et 15 jours ouvrables après la Date de Clôture, sans intérêts.

4° Calendrier de

l’offre La période de souscription commence le 16 novembre 2020 (la “Date d’Ouverture”) et se termine à la Date de Clôture, qui est en principe le 16 décembre 2020.

La période de souscription peut être clôturée de manière anticipée lorsque le montant minimale, de 25 000 €, est atteint.

La période de souscription peut être étendue, sur décision de Spreds Finance, pour une période de 3 mois au plus, prenant fin au 16 mars 2021 sur une décision de Spreds Finance si le montant total des ordres contenus dans les formulaires de souscription signés et transférés à Spreds Finance est d’au moins 20 000 € à la Date de Clôture initialement envisagée (notamment le 16 décembre 2020). Spreds Finance ne peut prolonger la période de souscription que si le montant total des engagements fermes de souscription à l’Augmentation de capital de ULTIMATE GROUP (y compris donc les investissements par les co-investisseurs) ne dépasse pas 500 000 €, soit le montant maximal de ce tour de financement.

Les investisseurs ayant souscrit aux Notes participatives avant une modification éventuelle de la période de souscription, qu’elle soit clôturée anticipativement ou prolongées, en seront informés par courrier électronique et auront le droit de se rétracter de leur investissement pendant 14 jours, à compter du jour qui suit le jour de l’envoi de ce courrier électronique. Par exception à ce qui précède, en cas de clôture anticipée de l’offre, le droit de rétraction ne pourra être exercé que pendant 2 jours ouvrables, si l’Augmentation de capital de ULTIMATE GROUP doit avoir lieu endéans les 14 jours après la Date de Clôture ainsi modifiée.

Les Notes participatives seront émises à la date à laquelle l’Augmentation de capital se réalise (la

« Date Effective »), si les conditions préalables à l’émission desdites Notes participatives sont remplies, c’est-à-dire au plus tard le 16 juin 2021 si la période de souscription prend fin le 16 décembre 2020. Ceci peut être plus tôt (si la période de souscription est clôturée de façon anticipative) ou plus tard (si la période de souscription est prolongée).

5° Frais à charge de

l’investisseur Premièrement, il existe des Frais de Souscription à hauteur de maximum 5% sur le Montant Nominal.

Deuxièmement, certaines dépenses seront déduites des actifs du Compartiment de LE GARAGE PRIVE 1A (les “Dépenses Liées aux Actifs sous-jacents”), conformément aux statuts de Spreds Finance.

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Lesdites Dépenses Liées aux Actifs sous-jacents comprennent tous les coûts, charges, taxes et autres dépenses, de quelque nature que ce soit, versés à une tierce partie par Spreds Finance qui peuvent être déduits du Compartiment de LE GARAGE PRIVE 1A, (i) qui doivent être assumés par Spreds Finance en sa qualité de propriétaire (incluant sa qualité d’acquéreur ou de cédant) des Actifs sous- jacents, ou qui sont autrement nécessaires à la préservation et la gestion (incluant la cession) des Actifs sous-jacents, ou (ii) liés aux paiements afférents aux Notes participatives que Spreds Finance doit effectuer auprès de tous les Titulaires de Notes participatives.

En règle générale, toutes les Dépenses Liées aux Actifs sous-jacents doivent être approuvées par l’assemblée générale des Titulaires de Notes participatives avant que le Compartiment de LE GARAGE PRIVE 1A puisse les assumer. Les Dépenses Liées aux Actifs Sous-Jacent imposées par la loi ou les règlementations, ou découlant du traitement fiscal applicable aux Actifs sous-jacents (comme par exemple les précomptes et taxes) ne feront toutefois pas l’objet d’une assemblée générale des Titulaires de Notes participatives. Si de telles dépenses ont été encourues, elles seront prises en compte à la Date d'Échéance. Le montant des Dépenses Liées aux Actifs Sous-Jacent n’est pas plafonné et ne peut pas être déterminé lors de l’émission des Notes participatives.

Finalement, le cas échéant, Spreds Finance aura droit à 20% de la valeur du compte de LE GARAGE PRIVE 1A excédant le Montant Prioritaire à la Date d’Échéance au titre de commission de performance (voir Partie IV. A. 3° : Date d’échéance et modalités de remboursement à ce sujet).

B. Raisons de l’offre

1° Description de l’utilisation projetée des montants recueillis

Les fonds collectés serviront au développement du concept. Les fonds seront utilisés pour plusieurs choses en fonction du montant collecté.

Avec 50 000 €, ULTIMATE GROUPE fera:

- Refonte partielle du site web - Ouverture d'une 3ème agence

- Plus de communications numériques et de terrain (en fonction des restrictions) Avec 250 000 €, Ultimate Group fera :

- Une refonte complète du site

- Communication générale et locale pour les agences - Ouverture de 3 agences supplémentaires

- Création d'une image de marque pour la franchise - Recherche de franchisés

- Participation à des expositions pertinentes

- Accueillir un nouvel employé à temps plein pour gérer l'administration et le service après- vente.

2° Détails du financement du projet que l'offre vise à réaliser

Sur la totalité du montant collecté durant la période de souscription, un montant de 500 € par Note participative sera utilisé pour investir dans ULTIMATE GROUP. La somme des Montants Nominaux par Note participative constituera donc l’Actif sous-jacent.

3° Autres sources de financement pour la réalisation du projet considéré

Le montant pour lequel Spreds Finance participerait à l’Augmentation de capital sera complété par d’autres investissements afin d’atteindre un montant un minimum de 50 000 €.

25.000 € a déjà été promis par le co-investisseur.

Le principe de co-investissement

Spreds estime que les sources de financement devraient être équilibrées. C’est pourquoi Spreds a adopté́ un modèle de co-investissement. Cette campagne est financée par une communauté d’investisseurs et des « lead investors », des investisseurs principaux investissant d’importants montants. Grâce au co-investissement, les Titulaires de Notes bénéficieront des mêmes conditions que les investisseurs principaux, comme la valorisation pre-money sur base de laquelle l’Augmentation de capital est réalisée, assurant ainsi l’équité du processus. Les entrepreneurs peuvent bénéficier de l’expérience d’un spécialiste du capital-risque et peuvent

(13)

13

Partie IV - Informations concernant les instruments de placement offerts

A. Caractéristiques des instruments de placement offerts

1° Nature, statut et

catégorie Les Notes Participatives sont un type de titre sui generis, ce qui signifie qu’elles ne doivent pas être considérées comme l’un des types de titres classiques (ex : actions ou obligations), mais plutôt comme un titre de dette émis par la société Spreds Finance. Ce titre financier est le miroir économique d’une prise de participation dans la société sous-jacente et donne droit aux mêmes droits financiers associés aux Actifs sous-jacents (la participation au capital de ULTIMATE GROUP sous forme d’action) tels que le droit à tout Rendement Variable potentiel. Il donne également droit à la même plus-value.

Il ne donne toutefois pas droit aux votes comme un actionnaire classique puisque seul Spreds Finance SA devient actionnaire. En effet, Spreds Finance SA est l’intermédiaire qui émet ses propres titres, spécifiques à chaque nouvelle opération en ligne. Notez qu’une multitude d’investisseurs ajoute beaucoup de complications et d’administration pour un jeune société et pèse in fine sur son agilité. Spreds Finance permet de regrouper l’ensemble des souscriptions et d’investir en une fois le montant total dans l’entreprise en levée de fonds. Un seul et unique investisseur supplémentaire permet aux entrepreneurs de garder un interlocuteur unique et une communication simplifiée.

Les Notes participatives sont émises uniquement sous forme nominative. Les Notes participatives ne peuvent pas être échangées ou converties sur demande des Titulaires de Notes participatives. Tous les actifs acquis et détenus par Spreds Finance à travers l’attribution du Montant de Souscription (tel que décrit ci-dessus), ainsi que les produits et les revenus générés par ces actifs aussi longtemps que les Notes participatives restent en circulation, constituent les Actifs sous-jacents desdites Notes participatives (les “Actifs sous-jacents”). Les Actifs sous- jacents sont attribués à un compartiment distinct de Spreds Finance (le “Compartiment LE GARAGE PRIVE 1A”) au sens de l’article 28, §1, 5° de la Loi du 18 Décembre 2016.

2° Devise, Dénomination, Valeur nominale

La devise est en EUR. La dénomination est : « Note Participative LE GARAGE PRIVE 1A » et la valeur nominale de l’instrument de placement est EUR 500.

3° Date d’échéance et modalités de

remboursement

Il existe deux options pour quitter cet investissement, la première étant la méthode standard : 1) Le co-investisseur vend ses actions dans ULTIMATE GROUP.

Le(s) co-investisseur(s) professionnel(s) qui investi(ssent) dans une entreprise aux côtés des Titulaires de Notes Participatives sont continuellement à la recherche d'une sortie profitable, en prenant en compte bons nombres de facteurs comme les développements et les résultats enregistrés par la société. En moyenne, cela prend 5 à 8 ans, mais cela peut être plus tôt ou plus tard. Une fois que cela arrive, les Titulaires de Notes Participatives sortiront sous les mêmes conditions que l'(les) investisseur(s) professionnel(s).

2) L’investisseur trouve lui-même un acheteur pour ses notes participatives.

À tout moment, il est possible de vendre les notes participatives à un tiers. Cependant, L’Émetteur n'organise pas de marché secondaire pour ce faire. Il incombe donc à l’investisseur de trouver un acheteur lui-même, avec lequel il s’entend sur un prix de vente, après quoi il demande à Spreds de mettre le Registre des Notes à jour afin de refléter ce changement de propriétaire.

Les Notes participatives sont émises pour une durée indéterminée et expireront à leur date d’échéance. La date d’échéance est la date à laquelle le Compartiment LE GARAGE PRIVE 1A a définitivement cessé de détenir des actifs autres que des liquidités, par exemple suite à la vente des Actifs sous-jacents par Spreds Finance (la “Date d’Échéance”).

Spreds Finance devra rembourser le produit net (le “Produit Net”) aux Titulaires de Notes participatives à la Date d’Échéance. Le Produit Net comprend toutes les sommes perçues par Spreds Finance des Actifs sous-jacents, dans la mesure où elles n’ont pas déjà été distribuées en

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tant que Produit Net Variable, déduites des Dépenses Liées aux Actifs sous-jacents, dans la mesure où lesdites Dépenses n’ont pas été déduites au moment du paiement du Produit Variable Net.

Chaque Note participative bénéficie du droit à un montant correspondant au Produit Net divisé par le nombre de Notes participatives.

Le montant remboursé pour toutes les Notes participatives est plafonné au montant du Produit Net disponible dans le Compartiment de LE GARAGE PRIVE 1A à la Date d’Échéance.

Assujetti de ce plafond, il correspond à la somme des montants suivants :

• Le montant que les Titulaires de Notes participatives doivent recevoir afin d’obtenir le montant total, en tenant compte du Produit Net Variable qu’ils ont perçus avant

la Date d’Échéance

, un rendement annuel capitalisé de 5% du total du Montant de Souscription courant de la Date de Closing jusqu’à la Date d’Échéance (le “Montant Prioritaire”).

Afin d’éviter tout malentendu, il est expressément convenu aux présentes que tous les montants payés aux Titulaires de Notes participatives avant la Date d’Échéance sont pris en compte dans le calcul du rendement total obtenu par les Titulaires de Notes participatives. Cela veut dire que, si le Produit Variable est payé avant la Date d’Échéance (par exemple, en cas de versement de dividendes), il n’y aura aucun calcul du Montant Prioritaire, et le Titulaire de Notes participatives recevra le paiement du Produit Variable dû à ce moment-là tel que décrit plus haut, mais le Produit Variable Net ainsi versé doit être pris en compte dans le calcul du rendement total sur les Notes participatives à la Date d’Échéance. Par exemple, si aucun Produit Variable n’a été payé avant la Date d’Échéance, le Montant Prioritaire est calculé à un taux de 1,00013368 [calculé comme suit 1,05⁽^"#$^!⁾)], qui est composé du nombre total des jours écoulés depuis la Date de Closing jusqu’à la Date d’Échéance. Cet exposant correspond au rendement annuel de 5% converti en un rendement journalier de 0,13368% sur toute la durée de l’investissement ; et

• 80% de la valeur du Compartiment de LE GARAGE PRIVE 1A à la Date de l’Échéance excédant le Montant Prioritaire (le cas échéant).

Le solde du Compartiment de LE GARAGE PRIVE 1A à la Date de l’Échéance (c-à-d 20% de la valeur du compte de LE GARAGE PRIVE 1A excédant le Montant Prioritaire) sera retenu par Spreds Finance au titre de commission de performance (le cas échéant).

4° Rang des instruments de placement dans la structure de capital de l'Émetteur en cas d'insolvabilité

Toutes les Notes participatives sont émises pour le même montant nominal et confèrent à tout moment aux mêmes droits, sans aucune préférence parmi celles-ci.

Les droits et les recours des Titulaires de Notes participatives sont limités aux actifs du Compartiment de LE GARAGE PRIVE 1A correspondant aux Notes participatives auxquelles ils ont souscrit.

5° Restrictions imposées au libre transfert des Notes participatives

Il n’y a aucune restriction sur la libre négociabilité des Notes participatives. La cession des Notes participatives est opposable à Spreds Finance uniquement après que Spreds Finance ait enregistré la cession dans le registre applicable des Notes participatives, après une requête s’y afférant envoyée par le cédant et le cessionnaire à Spreds Finance.

6° Politique de dividende

ULTIMATE GROUP n’a pas adopté de politique de distribution de dividendes spécifique.

Comme c’est le cas dans beaucoup de jeunes sociétés, ULTIMATE GROUP n’a pas l’intention de distribuer des dividendes les premières années, visant plutôt à faire croître ses activités afin de viser une revente de ses actions ou une introduction en bourse.

7° Dates de la distribution de dividende

Si, avant la Date d’Échéance, Spreds Finance perçoit un Produit relatif aux Actifs sous-jacents (“Produit Variable”), il distribuera le Produit Variable Net aux Titulaires de Notes participatives endéans 15 jours ouvrables après la date à laquelle Spreds Finance ait perçu un Produit Variable.

Cette distribution constituera la seule obligation de paiement de Spreds Finance liée aux Notes participatives avant la Date d’Échéance (tel que défini ci-après). Le paiement d’intérêts fixes est

(15)

15

Le montant à verser pour chaque Note participative devra correspondre au Produit Variable dû après déduction des Dépenses Liées aux Actifs sous-jacents encourues (“Produit Variable Net”), divisé par le nombre de Notes participatives émises.

8° Admission en

bourse Il n’est pas exclu que les Notes participatives puissent être ultérieurement listées sur le marché Euronext ACCESS de Bruxelles. Mis à part cela, les Notes participatives ne font l’objet d’aucune demande d’admission pour des négociations sur le marché.

Partie V - Toute autre information importante adressée oralement ou par écrit à un ou plusieurs investisseurs sélectionnes

Tax Shelter La présente opportunité d'investissement est éligible à une réduction d’impôt sur les revenus pour les investisseurs belges dans le cadre du système d'incitation fiscale belge, le Start-Up Tax Shelter. La réduction maximale de 45% du montant nominal total investi dans les Notes participatives est applicable du fait que les actifs sous-jacents sont les actions d’une micro-entreprise. Cela signifie que l'avantage fiscal total s'élèvera donc à un maximum de 225 € par Note participative souscrit par l'investisseur. Le budget disponible en Tax Shelter est de 250 000 €.

Caractéristiques de la convention entre actionnaires

Il n’existe à ce jour aucune convention entre les actionnaires actuels et futurs de ULTIMATE GROUP qui participent à l’Augmentation de Capital, sur les droits particuliers des actionnaires.

Dans le cas où Spreds Finance deviendrait partie à une convention entre actionnaires après l’Augmentation de Capital, ladite convention entre actionnaires liera tous les actionnaires (incluant Spreds Finance) et peut contenir certaines clauses qui auront un impact direct sur les droits des souscripteurs des Notes participatives. Spreds Finance peut néanmoins accepter l’inclusion des clauses résumées dans la liste ci-dessous. Spreds Finance pourra s’engager dans ladite convention, si et seulement si les limitations et les spécifications énoncées dans la liste ci-dessous sont respectées. A ces fins, Spreds Finance peut accepter :

• Une clause de sortie de conjointe qui permet à tout investisseur de vendre une partie proportionnelle de sa participation dans ULTIMATE GROUP dans le cas où un ou plusieurs actionnaires décident de vendre leurs parts ;

• Une clause d’approbation préalable qui exige de tout actionnaire qu’il obtienne l’accord préalable des actionnaires restants ou du conseil d’administration avant de pouvoir vendre ses parts dans ULTIMATE GROUP ;

• Une clause de sortie de conjointe, sous réserve qu’au moins une majorité de 50% + 1%

des actions est requise pour que les actionnaires soient obligés de vendre leurs participations dans ULTIMATE GROUP ;

• Une clause d'inaliénabilité qui interdit toute cession des actions de ULTIMATE GROUP pendant une certaine période de temps, sous réserve que sa durée ne dépasse pas 5 ans à compter de la date de l’Augmentation de Capital ;

• Un droit de préemption obligeant tous les actionnaires à proposer préalablement leurs participations dans ULTIMATE GROUP aux actionnaires existants, avant de les vendre à une tierce partie ;

• Des clauses établissant une majorité spécifique ou imposant l’unanimité pour certaines décisions importantes lors des assemblées générales ;

• Des clauses créant des instruments dilutifs (ex : un régime d'options d'achat d'actions, des garanties, etc.), sous réserve que les actions distribuées représentent au maximum 20% du capital social de ULTIMATE GROUP ;

• Des clauses prévoyant la sortie de Spreds Finance du capital de ULTIMATE GROUP, établissant qu’après une période de 5 ans, tous les actionnaires doivent accepter l’offre d’acquisition la plus favorable qui leur est proposée.

Toute clause dérogeant de la liste précitée devra faire l’objet d’une approbation de l’assemblée générale des Titulaires de Notes participatives, avant que Spreds Finance puisse constituer une Partie dans une convention entre actionnaires de ULTIMATE GROUP.

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Annexe 1 : Comptes annuels et rapports du commissaire de Spreds Finance

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COMPTES ANNUELS ET AUTRES DOCUMENTS À DÉPOSER EN VERTU DU CODE DES SOCIÉTÉS

DONNÉES D'IDENTIFICATION (à la date du dépôt) Dénomination: Spreds Finance

Forme juridique: Société anonyme

Adresse: Place Sainte Gudule N°: 5 Boîte:

Code postal: 1000 Commune: Bruxelles Pays: Belgique

Registre des personnes morales (RPM) - Tribunal de l'entreprise de: Bruxelles, francophone Adresse Internet:

Numéro d'entreprise BE 0538.839.354 Date du dépôt de l'acte constitutif ou du document le plus récent mentionnant la date de publication des

actes constitutif et modificatif(s) des statuts. 01-02-2018

COMPTES ANNUELS EN EUROS approuvés par l’assemblée

générale du 20-06-2019

et relatifs à l'exercice couvrant la période du 01-01-2018 au 31-12-2018

Exercice précédent du 01-01-2017 au 31-12-2017

Les montants relatifs à l'exercice précédent sont identiques à ceux publiés antérieurement.

Numéros des sections du document normalisé non déposées parce que sans objet:

A 6.1.1, A 6.1.2, A 6.1.3, A 6.2, A 6.3, A 6.4, A 6.9, A 7.1, A 7.2, A 9, A 10, A 12, A 13, A 14, A 15, A 16, A 17, A 18, A 19

1/17 20

NAT.

04/07/2019 Date du dépôt

BE 0538.839.354 N°

17 P.

EUR

D. 19285.00587 A 1.1

(18)

LISTE DES ADMINISTRATEURS, GÉRANTS ET COMMISSAIRES ET DÉCLARATION CONCERNANT UNE MISSION DE VÉRIFICATION

OU DE REDRESSEMENT COMPLÉMENTAIRE

LISTE DES ADMINISTRATEURS, GÉRANTS ET COMMISSAIRES

LISTE COMPLÈTE des nom, prénoms, profession, domicile (adresse, numéro, code postal et commune) et fonction au sein de l'entreprise

SCHOTERS Simon Jozef Eerdekensstraat, 26 3001 Heverlee

BELGIQUE

Début de mandat: 29-01-2018 Fin de mandat: 20-06-2023 Administrateur SPREDS SA

BE 0837.496.614 Place Sainte Gudule 5 1000 Bruxelles-Ville BELGIQUE

Début de mandat: 13-09-2013 Fin de mandat: 20-06-2019 Administrateur

Représenté directement ou indirectement par:

DE RADZITZKY D'OSTROWICK Charles-Albert Gérant

Rue du Bourgemestre 22 1050 Ixelles

BELGIQUE

YA-K CONSULTING SA BE 0476.051.353 Rue du Printemps 4

1380 Couture-Saint-Germain BELGIQUE

VAN DER MEERSCHEN Gilles rue du Printemps, 4

1380 Lasne BELGIQUE

(19)

N° BE 0538.839.354 A 2.1

OLISA SPRL BE 0837.302.416 rue de Bayarmont 52 1390 Grez-Doiceau BELGIQUE

DE DUVE Olivier rue de Bayarmont 52 1390 Grez-Doiceau BELGIQUE

ERNST & YOUNG REVISEURS D'ENTREPRISES SCRL (B00160) BE 0446.334.711

De Kleetlaan, 2 1831 Diegem BELGIQUE

Début de mandat: 20-06-2017 Fin de mandat: 20-06-2020 Commissaire

HUBIN Jean François Réviseur d'entreprise De Kleetlaan, 2 1831 Diegem BELGIQUE

3/17

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DÉCLARATION CONCERNANT UNE MISSION DE VÉRIFICATION OU DE REDRESSEMENT COMPLÉMENTAIRE L'organe de gestion déclare qu'aucune mission de vérification ou de redressement n'a été confiée à une personne qui n'y est pas autorisée par la loi, en application des articles 34 et 37 de la loi du 22 avril 1999 relative aux professions comptables et fiscales.

Les comptes annuels ont été vérifiés ou corrigés par un expert-comptable externe, par un réviseur d'entreprises qui n'est pas le commissaire.

Dans l'affirmative, sont mentionnés dans le tableau ci-dessous: les nom, prénoms, profession et domicile; le numéro de membre auprès de son institut et la nature de la mission:

A. La tenue des comptes de l'entreprise*, B. L’établissement des comptes annuels*, C. La vérification des comptes annuels et/ou D. Le redressement des comptes annuels.

Si des missions visées sous A. ou sous B. ont été accomplies par des comptables agréés ou par des comptables-fiscalistes agréés, peuvent être mentionnés ci-après: les nom, prénoms, profession et domicile de chaque comptable agréé ou comptable-fiscaliste agréé et son numéro de membre auprès de l'Institut Professionnel des Comptables et Fiscalistes agréés ainsi que la nature de sa mission.

Nom, prénoms, profession, domicile Numéro de

membre

Nature de la mission (A, B, C et/ou D) BECOVFIDUS SOCIÉTÉ CIVILE SPRL

BE 0425.375.385 av du Cor de Chasse 21 1170 Watermael-Boitsfort BELGIQUE

20495 3F 83

A , B

__________________________________

* Mention facultative.

(21)

N° BE 0538.839.354 A 3.1

COMPTES ANNUELS BILAN APRÈS RÉPARTITION

Ann. Codes Exercice Exercice précédent

ACTIF

FRAIS D'ÉTABLISSEMENT 20

ACTIFS IMMOBILISÉS 21/28

Immobilisations incorporelles 6.1.1 21

Immobilisations corporelles 6.1.2 22/27

Terrains et constructions 22

Installations, machines et outillage 23

Mobilier et matériel roulant 24

Location-financement et droits similaires 25

Autres immobilisations corporelles 26

Immobilisations en cours et acomptes versés 27

Immobilisations financières 6.1.3 28

ACTIFS CIRCULANTS 29/58 377.260 538.318

Créances à plus d'un an 29

Créances commerciales 290

Autres créances 291

Stocks et commandes en cours d'exécution 3

Stocks 30/36

Commandes en cours d'exécution 37

Créances à un an au plus 40/41 19.812 25.001

Créances commerciales 40 7.304 14.402

Autres créances 41 12.509 10.600

Placements de trésorerie 50/53

Valeurs disponibles 54/58 357.448 513.316

Comptes de régularisation 490/1

TOTAL DE L'ACTIF 20/58 377.260 538.318

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