AU OCTOBRE 31, 2019
OPTIMISER LA GESTION ACTIVE
SOMMAIRE DES STRATÉGIES NON TRADITIONNELLES NCM
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En combinant des techniques ultra- modernes visant à réduire le risque, à augmenter les liquidités disponibles et à stimuler un rendement supérieur au moyen de la méthode éprouvée de NCM, nos
gestionnaires de portefeuille chevronnés ont élargi la portée de ce que peut faire un placement. Ils ont ainsi créé une occasion d’ajouter une précieuse diversification à votre portefeuille.
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TABLE DES MATIÈRES
03 04 06
Rendement des Fonds
Fonds de revenu neutre au marché NCM
Fonds actions canadiennes Plus NCM
SOMMAIRE DU RENDEMENT DES FONDS au octobre 31, 2019
Fonds Cumul
annuel 1 an 3 ans 5 ans 10 ans 15 ans Depuis la
création Date de création
Cible Rendement
du Fonds1
STRATÉGIES NON TRADITIONNELLES
Fonds de revenu neutre
au marché NCM 1,4 % 0,7 % -0,7 % -1,2 % - - 3,1 % 31 déc, 2010 4,0 % Fonds Actions canadiennes
Plus NCM 11,9 % 5,1 % 3,7 % - - - 5,4 % 31 janv, 2015 3,0 %
Sauf indication contraire, les données relatives à la série F sont en date du octobre 31, 2019, déduction faite des frais, en taux annualisé. Les placements peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi, de frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire la notice d’offre avant d’investir. Les taux de rendement indiqués sont les taux de rendement composés annuels historiques globaux et tiennent compte de l’évolution de la valeur des parts et du réinvestissement des distributions, mais non des frais de vente, de rachat et de placement, des frais facultatifs et de l’impôt sur le revenu payable par le porteur de titres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas garant de leur rendement futur. Le taux de rendement sert uniquement à illustrer les effets du taux de croissance composé et ne vise pas à indiquer les valeurs ou les rendements futurs d’un fonds. Ces Fonds sont offerts aux investisseurs accrédités, aux résidents de la Colombie-Britannique par voie de notice d’offre ou avec un placement minimal de 150 000 $ par une personne qui n’est pas un particulier, et sont assujettis aux restrictions de revente en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables. À titre de gestionnaire et de gestionnaire de portefeuille des fonds communs de placement NCM, Gestion de capital NCM peut engager un ou plusieurs sous-conseillers pour fournir des services de gestion de placement à certains Fonds, y compris Cumberland Investment Counsel Inc., sa société affiliée.
NOTES
1. Les rendements cibles de tous les Fonds sont revus chaque année et établis le 31 décembre.
RENDEMENT
1 mois 3 mois 6 mois Cumul
annuel 1 an 3 ans 5 ans Création
F -2,2 % -2,9 % -0,8 % 1,4 % 0,7 % -0,7 % -1,2 % 3,1 %
A -2,3 % -3,2 % -1,3 % 0,5 % -0,4 % -1,8 % -2,3 % 2,0 %
VALEUR D’UN PLACEMENT DE 10 000 $ AU MOMENT DE LA CRÉATION DU FONDS
Distributions versées en 2019 0,276 $ Distributions versées en 2018 0,432 $ Distributions versées en 2017 0,484 $ Distributions versées en 2016 0,516 $ Distributions versées en 2015 0,523 $ Distributions versées en 2014 0,523 $
DISTRIBUTIONS
FONDS DE REVENU NEUTRE AU MARCHÉ NCM
SOMMAIRE MENSUELoctobre 31, 2019
Janv. Févr. Mars Avr. Mai Juin Juill. Août Sept. Oct. Nov. Déc. Total
2011 -0,8 % 2,6 % 1,8 % -2,0 % 1,9 % -0,1 % 0,9 % 4,8 % 1,7 % -1,2 % 2,6 % -0,2 % 12,3 % 2012 -1,8 % 1,2 % 2,3 % 3,3 % 1,7 % 1,9 % 3,3 % -0,8 % -1,9 % 1,9 % -0,8 % -1,9 % 8,5 % 2013 0,3 % 1,0 % 2,6 % -0,1 % 1,7 % -0,5 % 1,1 % -1,3 % -0,9 % 3,5 % 1,2 % -0,7 % 8,4 % 2014 0,7 % 2,0 % 0,8 % 0,2 % 0,7 % 0,8 % 0,3 % -0,8 % -1,3 % 2,0 % -1,3 % -3,4 % 0,7 % 2015 4,1 % -2,3 % 1,8 % -1,9 % 1,9 % -0,2 % 2,3 % -0,6 % 1,7 % -2,0 % 0,5 % -0,6 % 4,7 % 2016 -1,2 % -2,7 % 2,0 % 1,8 % -1,9 % 0,8 % 1,0 % -1,6 % -1,3 % -0,4 % -1,0 % 0,2 % -4,3 % 2017 0.0 % -0.3 % 1.1 % -0.2 % -1.0 % 0.2 % -0.5 % 1.2 % 1.1 % 0.1 % -0.2 % -0.2 % 2.6 % 2018 1,1 % 0,1 % -1,0 % 0,0 % 0,0 % 0,9 % -1,0 % 0,3 % -0,2 % -4,3 % 1,0 % -1,7 % -4,1 %
2019 2,8 % -1,4 % -1,7 % 2,6 % 0,3 % 1,0 % 0,9 % -1,6 % 0.8% -2.2% - - 1,4 %
RENDEMENT MENSUEL
Qui ne veulent pas que les importantes fluctuations des marchés aient une incidence sur leurs placements et qui souhaitent recevoir une distribution trimestrielle.
POUR LES INVESTISSEURS
Versées chaque trimestre VL/action
Série F : 9,07 $ Série A : 8,24 $
Total des dividendes déterminés et des dividendes sur gains en capital versés. La liste complète et la répartition sont disponibles à fr.ncminvestments.com.
Un fonds à rendement absolu canadien cherchant à générer des rendements positifs, peu importe l’orientation des marchés. Il est assorti d’une faible volatilité et vise une distribution annuelle de 4,0 % payable chaque trimestre, qui constitue une protection contre les baisses.
Ratio C/B pour les 12 derniers
mois
RCP des 12 derniers
mois
Bénéfices supérieurs aux
prévisions
Accélérations trimestrielles du bénéfice
Rendement en dividendes Positions
acheteur 13,6 x 15,8 % -0,2 % 5,4 % 2,8 %
Positions
vendeur 22,4 x 7,4 % -1,0 % -5,1 % 2,9 %
Source : Morningstar, octobre 31, 2019
PORTFOLIO ATTRIBUTES
4
Nombre de positions acheteur 48 Nombre de positions vendeur 64
Nombre d’obligations 14
% des positions acheteur 97,2 % % des positions vendeur 97,2 % % des obligations 94,5 % Duration modifiée (années) 1,3
Indice S&P/TSX (rend. total)
Fonds de revenu neutre au marché NCM Rendement mensuel moyen depuis la création 0,5 % 0,3 % Rendement mensuel moyen lors de marchés haussiers 2,0 % 0,2 % Rendement mensuel moyen lors de marchés baissiers -2,1 % 0,3 %
Baisse maximale2 -16,5 % -9,1 %
Écart-type3 9,2 % -9,1 %
Corrélation3 - 0,09
Coefficient bêta3 - 0,06
2. Selon les rendements mensuels 3. Depuis la création
Codes du Fonds NRP3100 (série F) NRP3101 (série A)
Actif net 18,8 $ M
Création 31 décembre 2010
Catégorie du CIFSC Stratégies non traditionnelles Niveau de risque Faible à moyen Frais de gestion
Série F
Série A 0,90 %
1,90 % RFG plafonné
Série F
Série A 1,25 %*
2,25 %*
Gestionnaire de
portefeuille Gestion de capital NCM
Auditeur KPMG s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Dépositaire Compagnie Trust CIBC Mellon Agent des transferts
et chargé de la tenue des registres
Société de services de titres mondiaux CIBC Mellon
RÉPARTITION SECTORIELLE
Keith Leslie, CFA
Gestionnaire de portefeuille
GESTIONNAIRE DE PORTEFEUILLE
fr.ncminvestments.com
* Ne comprend aucune prime de rendement ni aucune taxe.
Fonds canadien de rendements absolus qui vise des rendements positifs en périodes haussières comme en périodes baissières
Faible volatilité et rendement non corrélé avec celui du marché boursier
A Canadian absolute return fund targeting positive returns regardless of market direction, providing low volatility and targets an annual distribution to help with downside protection
5
Sauf indication contraire, les données relatives à la série F sont en date du octobre 31, 2019, déduction faite des frais, en taux annualisé. Les placements peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi, de frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire la notice d’offre avant d’investir. Les taux de rendement indiqués sont les taux de rendement composés annuels historiques globaux et tiennent compte de l’évolution de la valeur des parts et du réinvestissement des distributions, mais non des frais de vente, de rachat et de placement, des frais facultatifs et de l’impôt sur le revenu payable par le porteur de titres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas garant de leur rendement futur. Le taux de rendement sert uniquement à illustrer les effets du taux de croissance composé et ne vise pas à indiquer les valeurs ou les rendements futurs d’un fonds. Ces Fonds sont offerts aux investisseurs accrédités, aux résidents de la Colombie-Britannique par voie de notice d’offre ou avec un placement minimal de 150 000 $ par une personne qui n’est pas un particulier, et sont assujettis aux restrictions de revente en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables. À titre de gestionnaire et de gestionnaire de portefeuille des fonds communs de placement NCM, Gestion de capital NCM peut engager un ou plusieurs sous-conseillers pour fournir des services de gestion de placement à certains Fonds, y compris Cumberland Investment Counsel Inc., sa société affiliée.
RENDEMENTS NON CORRÉLÉS
Pourcentage de
mois positifs Nombre de
mois positifs Rendement mensuel moyen
Marchés haussiers1 54,5 % 36/66 0,2 %
Marchés baissiers1 55,0 % 22/40 0,3 %
Dans l’ensemble1 54,7 % 58/106 0,3 %
1. Selon l’indice composé S&P/TSX (rend. total)
RENDEMENT
1 mois 3 mois 6 mois Cumul
annuel 1 an 3 an Création
F -2,5 % -4,5 % -3,5 % 11,9 % 5,1 % 3,7 % 5,4 %
A -2,5 % -4,8 % -4,0 % 10,8 % 3,9 % 2,6 % 4,3 %
1, Le rendement de 2015 est calculé à partir du 31 janvier, soit la date de création du Fonds.
FONDS ACTIONS CANADIENNES PLUS NCM
SOMMAIRE MENSUELau octobre 31, 2019
Qui recherchent une exposition aux actions canadiennes par l’entremise d’un fonds qui offre plus de choix en matière de protection contre les risques de baisse.
POUR LES INVESTISSEURS
VALEUR D’UN PLACEMENT DE 10 000 $ AU MOMENT DE LA CRÉATION DU FONDS
Distributions versées en 2019 0,225 $ Distributions versées en 2018 0,372 $ Distributions versées en 2017 0,6031 $ Distributions versées en 2016 0,321 $ Distributions versées en 2015 0,303 $
DISTRIBUTIONS
Versées chaque trimestre
Le coefficient bêta illustre la tendance du rendement du Fonds à réagir aux fluctuations des marchés, <1 signifie que le Fonds affiche des rendements moins volatils que ceux de l’indice, La corrélation mesure comment deux instruments (le Fonds et l’indice) évoluent l’un par rapport à l’autre : +1 indique une corrélation positive parfaite, Le R-carré est un nombre entre 0 et 100 qui représente le pourcentage des fluctuations d’un fonds attribuable aux variations de l’indice de référence, Un nombre élevé indique un coefficient bêta plus utile, L’écart-type est une mesure de la volatilité d’un placement (à la hausse et à la baisse) qui illustre l’écart par rapport à la moyenne, Plus l’écart-type est faible, plus les points de données se rapprochent de la moyenne,
MESURES DEPUIS LA CRÉATION
Coefficient bêta Corrélation Erreur de suivi Écart-type
1,06 0,89 1,4 % 10,8 %
VL/action
Série F : 10,91 $ Série A : 10,39 $
6
Janv, Févr, Mars Avr, Mai Juin Juill, Août Sept, Oct, Nov, Déc, Total
2015 - 4,6 % 0,8 % 3,1 % 0,5 % -1,0 % 0,3 % -3,8 % -2,4 % 1,6 % 0,0 % -3,9 % -0,6 %
2016 -0,7 % -0,7 % 7,0 % 3,5 % 1,2 % -0,2 % 4,8 % 0,6 % 0,5 % -0,7 % 0,0 % 1,7 % 17,9 %
2017 -1,4 % -0,5 % 2,7 % -0,6 % -0,3 % 1,6 % 0,8 % 2,2 % 4,1 % 2,9 % -0,3 % 0,4 % 15,2 %
2018 0,7 % -2,7 % -0,8 % 2,7 % 2,0 % 0,6 % 0,9 % -1,8 % -0,8 % -10,1 % -0,1 % -6,0 % -15,1 %
2019 9,3 % 2,7 % -1,5 % 4,9 % -4,1 % 3,0 % 2,3 % -4.8% 2.8% -2.5% - - 11,9 %
RENDEMENT MENSUEL
Un fonds d’actions canadiennes à grande capitalisation qui a recours à des positions acheteur et vendeur pour réduire le risque, tout en prévoyant une distribution annuelle de 3,0 %, payable chaque trimestre. Le fonds est idéal pour les investisseurs chevronnés à la recherche de moyens novateurs pour améliorer le rendement.
Codes du Fonds NRP 5100 (série F) NRP 5101 (série A)
Actif net 7,0 $ M
Création 31 janvier 2015 Catégorie du CIFSC Stratégies non
traditionnelles Niveau de risque Moyen Frais de gestion
Série F
Série A 1,00 %*
2,00 %*
Indice de référence Indice composé S&P/TSX (rend, total) Gestionnaire de
portefeuille Gestion de capital NCM
Auditeur KPMG s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Dépositaire Compagnie Trust CIBC Mellon Agent des transferts
et chargé de la tenue des registres
Société de services de titres mondiaux CIBC Mellon
* Ne comprend aucune prime de rendement.
PONDÉRATIONS DU PORTEFEUILLE
ALIMENTATION COUCHE-TARD INC PAREX RESOURCES INC
BANK OF NOVA SCOTIA/THE ROYAL BANK OF CANADA
CONSTELLATION SOFTWARE INC/CANADA SUN LIFE FINANCIAL INC
KIRKLAND LAKE GOLD LTD TC ENERGY CORP
MANULIFE FINANCIAL CORP TORONTO-DOMINION BANK/THE
DIX PRINCIPAUX PLACEMENTS EN ORDRE ALPHABÉTIQUE
Sauf indication contraire, les données relatives à la série F sont en date du 30 juin, 2019. déduction faite des frais. en taux annualisé. Le Fonds Actions canadiennes Plus NCM est offert aux investisseurs accrédités. aux résidents de la Colombie-Britannique par voie de notice d’offre ou avec un placement minimal de 150 000 $ par une personne qui n’est pas un particulier. et est assujetti aux restrictions de revente en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables. Le Fonds n’est pas garanti. la valeur de ses parts fluctue fréquemment et son rendement passé n’est pas garant de son rendement futur. Ce placement peut être assorti de commissions. de commissions de suivi et de frais. Les taux de rendement indiqués sont les taux de rendement composés annuels historiques globaux et tiennent compte de l’évolution de la valeur des parts et du réinvestissement des dividendes et des distributions, mais non des frais de vente, de rachat et de distribution. des frais facultatifs et de l’impôt sur le revenu payable par le porteur de titres. lesquels auraient réduit le rendement.
Le taux de rendement sert à illustrer les effets du taux de croissance composé et ne vise pas à indiquer les ventes futures du Fonds ou le rendement d’un placement dans le Fonds.
Keith Leslie
,CFA
Gestionnaire de portefeuille
GESTIONNAIRE DE PORTEFEUILLE
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Fonds d’actions canadiennes qui offre un plus vaste choix de placements qu’un fonds commun de placement type composé uniquement de positions acheteur, grâce à son utilisation de positions acheteur et vendeur pour accroître le rendement du portefeuille et offrir une meilleure protection en cas de baisse,
En temps normal, le fonds investit 130 % de son actif dans des positions acheteur et 30 %, dans des positions vendeur pour une exposition nette au marché de 100 %,
Le fonds prévoit une distribution annuelle de 3,0 %, payable chaque trimestre.
Positions
acheteur Indice composé
S&P/TSX Positions vendeur
Ratio C/B des 12 derniers mois 13,3 x 16,0 x 19,1 x
RCP des 12 derniers mois 17,4 % 13,5 % 8,4 %
Bénéfices supérieurs aux prévisions 0,7 % 0,1 % -0,5 %
Accélérations trimestrielles du bénéfice 4,8 % 1,2 % -5,4 %
Rendement en dividendes 2,6 % 3,1 % 3,2 %
Ratio flux de trésorerie/dette 0,40 0,29 0,22
Source : Morningstar, octobre 31, 2019
CARACTÉRISTIQUES DU PORTEFEUILLE
Nombre de positions acheteur 49 Nombre de positions vendeur 34
% des positions acheteur 129,0 %
% des positions vendeur 30,7 %
7
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GAMME DE PRODUITS NCM
SOLUTIONS DE PENSION DE NCM
F A (FE) - T6 F6
Portefeuille de revenu prudent NCM
Équilibré mondial à revenu fixe NRP 7100 NRP 7101 - NRP 7106 NRP 7109
Portefeuille de revenu équilibré NCM
Équilibré mondial neutre NRP 7200 NRP 7201 - NRP 7206 NRP 7209
Portefeuille de croissance et de revenu NCM
Actions mondiales équilibrées NRP 7300 NRP 7301 - NRP 7306 NRP 7309
FONDS DE BASE
F A (FE) - - Z
Fonds canadien de base NCM
Actions canadiennes NRP 3500 NRP 3501 - - NRP 3507
Fonds mondial de base NCM
Actions mondiales NRP 3400 NRP 3401 - - NRP 3407
SOLUTIONS DE REVENU NCM
F A (FE) A (LSC) T6 F6
Catégorie de croissance du revenu NCM
Actions canadiennes équilibrées NRP 500 NRP 5031 NRP 5041 NRP 506 NRP 509
Catégorie mondiale de croissance du revenu NCM
Actions mondiales équilibrées NRP 1000 NRP 1001 NRP 1002 NRP 1006 NRP 1009
Catégorie Dividendes américains NCM
Actions américaines NRP 600 NRP 601 NRP 602 - -
Fonds de revenu à court terme NCM
Divers – Revenu et propriété immobilière NRP 1100 NRP 1101 - - -
Série en dollars américains NRP 1108 NRP 1107 - - -
SOLUTIONS DE CRÉATION DE RICHESSES NCM
F A (FE) A (LSC) - - Catégorie Entrepreneurs NCM
Actions canadiennes à petite et à moyenne capitalisation NRP 900 NRP 901 NRP 902 - -
Fonds Norrep NCM (fermé)
Actions canadiennes à petite et à moyenne capitalisation NRP 100 NRP 101 - - -
Catégorie Sociétés à petite capitalisation NCM
Actions canadiennes à petite et à moyenne capitalisation NRP 200 NRP 201 NRP 202 - -
Catégorie Énergie Plus NCM
Actions canadiennes de l’énergie NRP 700 NRP 701 NRP 702 - -
STRATÉGIES NON TRADITIONNELLES
F A (FE) - - -
Fonds de revenu neutre au marché NCM2
Stratégies non traditionnelles NRP 3100 NRP 3101 - - -
Fonds Actions canadiennes Plus NCM2
Stratégies non traditionnelles NRP 5100 NRP 5101 - - -
1 Série B
2 Achats acceptés uniquement le vendredi ou en fin de mois
LE MINIMUM INVESTISSEMENT Initiale:
5 000 $ Subséquent:
100 $ SÉRIE Z Initiale:
See Fund Basics for minimums Max:1 000 000 $ Subséquent:
100 $
