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ACTIONS - GESTION SYSTÉMATIQUE - MOMENTUM - EUROPE CORE
*La signification des indicateurs utilisés est disponible en téléchargement surwww.am.oddo-bhf.comdans la rubrique «Informations Réglementaires». | Sources : ODDO BHF AM SAS, Bloomberg, Morningstar®
Sustainalytics fournit une analyse au niveau de l'entreprise, utilisée dans le calcul du score de durabilité de Morningstar.
(1) L'echelle de risque/rendement dans une plage allant de 1 (risque faible) à 7 (risque élevé). Cet indicateur n'est pas constant et changera en fonction du profil de risque/
rendement du fonds. La catégorie la plus faible ne signifie pas sans risque. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur de risque et de rendement, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.L'atteinte des objectifs de gestion en terme de risque et de rendement ne peut être garantie.
(2) Les frais courants sont fondés sur les frais de l’exercice précédent. Une estimation est établie pour l’ensemble des fonds n’ayant pas encore clôturé leur premier exercice comptable.
Actif net du fonds 269 M€
Valeur liquidative 970,59€
Evolution vs M-1 970,59€
Catégorie Morningstar ™:
Actions Europe Gdes Cap. Mixte
Morningstar quartile Echelle de risque et de rendement (¹)
Pays dans lesquels le fonds est autorisé à la commercialisation auprès du grand public :
Le label ISR ci dessus mentionné est valable exclusivement au sein de l'UE.
Gérants
Stefan Braun, Karsten Seier, Steffen Fuchs
Société de gestion
ODDO BHF Asset Management GmbH
Caractéristiques
Indicateur de référence100% Stoxx Europe Sustainability Ex AGTAFA
Durée d'investissement conseillée :3 ans Date initiale de performance09/02/2021 Date de création du fonds :27/08/2002 Statut juridique OPC
Code ISIN DE000A2P5QF9
Code Bloomberg ODASCPW GR
Devise Euro
Affectation des résultats Capitalisation Souscription minimale
(initiale) 20000000 EUR
Souscription minimale
ultérieure 1 millième de part Société de gestion (par
délégation) -
Dépositaire Bank of New York Mellon SA/
NV Ndl Frankfurt Valorisateur : ODDO BHF AM GmbH Souscriptions / Rachats 14h00, à J
Fréquence de
valorisation Quotidienne Pays de domiciliation Allemagne Frais de gestion fixes 0.3% p.a Commission de
surperformance N/A
Commission de
souscription Néant
Commission de rachat Néant Frais courants 0.5 % (2) Commission de
mouvement perçue par la société de gestion
Néant
Stratégie d'investissement
ODDO BHF Algo Sustainable Leaders a pour objectif de générer un rendement durable grâce aux revenus et à la croissance de ses placements, tout en minimisant les risques économiques. Il investit principalement dans des actions appartenant à l'indice STOXX Europe Sustainability ex AGTAFA. Certains secteurs sont exclus de l'univers d'investissement. La sélection des titres se fonde sur un modèle de suivi de tendances et tient compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Un système de notation propriétaire reposant sur une analyse interne et sur des bases de données externes est utilisé. Par ailleurs, différents aspects controversés (droits de l'homme, corruption, etc.) font l'objet d'une surveillance active.
Evolution de la valeur liquidative depuis le 09/02/2021
VL d'origine 1 000,00€
VL au 26/02/2021 970,59€
La date de la valeur liquidative d'origine est le 09/02/2021
Cette part ayant moins de 12 mois d'existence, la réglementation ne nous autorise pas à communiquer ses performances.
Performances calendaires (du 01 janvier au 31 décembre)
2016 2017 2018 2019 2020
Fonds Indicateur de référence
Performances nettes cumulées et annualisées
Performances annualisées Performances cumulées
3 ans 5 ans Création 1 mois Début
d'année 1 an 3 ans 5 ans Création Fonds
Indicateur de référence
Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Evolution de la valeur liquidative depuis la création (base 100)
Fonds Indicateur de référence
*le poids des titres couverts est rebasé à 100 | Conformément à la mise à jour de notre politique d’intégration ESG publiée le 30 juin 2017, l’échelle de notation interne ESG distribue désormais l’univers d’investissement des rangs 1 (risque élevé) à 5 (opportunité forte) de manière ascendante.
L’approche ESG consiste à sélectionner les entreprises ayant les meilleures pratiques environnementales, sociales ou de gouvernance en privilégiant les émetteurs les mieux notés d’un point de vue extra-financier au sein d’un univers d’investissement(Best-in-Universe) et/ou les émetteurs démontrant une amélioration de leur pratique ESG dans le temps (Best effort).
Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
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Mesure de risque
Ratio de Sharpe Ratio d'information Tracking Error (%) Bêta
Coefficient de corrélation (%) Alpha de Jensen (%)
1 an - - - - - -
Volatilité annualisée
1 an 3 ans 5 ans
Fonds
Indicateur de référence
Répartition sectorielle
Poche monétaire 0,2%
Répartition géographique (Pays d'incorporation)
Poche monétaire 0,2%
Répartition par capitalisation - hors liquidités (%)
Fonds(Md€) Indicateur de référence(Md€)
Capitalisation moyenne 65,8 65,7
Intensité carbone pondérée (tCO2e / CA m€)
Fonds Indicateur de référence
Intensité carbone pondérée 127,9 157,0
Taux de couverture 93,5% 88,9%
Source MSCI. nous retenons les scopes 1 (émissions directes) et 2 (émissions indirectes liées à la consommation d’électricité, de chaleur ou de vapeur) pour le calcul de l’intensité carbone, exprimée en tonnes équivalent CO2 par million d’euro de chiffres d’affaires. Le cash et autres produits dérivés ne sont pas couverts.
Fonds Sur-pondération Sous-pondération par rapport à l'indice
Principales lignes du portefeuille
Poids dans le fonds (%) Poids dans l'indicateur de
référence* (%) Pays Secteur Notation ESG*
Schneider Electric Se 4,33 0,78 France Biens et services industriels 5
Asml Holding Nv 4,02 2,23 Pays-Bas Technologie 5
Nestle Sa-Reg 3,60 2,81 Suisse Alimentation & Boissons 4
L'Oreal 3,37 0,83 France Biens personnels et ménagers 5
Roche Holding Ag-
Genusschein 3,27 2,15 Suisse Santé 4
Enel Spa 3,18 0,69 Italie Services aux collectivités 4
Novo Nordisk A/S-B 2,61 1,12 Danemark Santé 5
Muenchener Rueckver Ag-
Reg 2,52 0,38 Allemagne Assurances 5
Investor Ab-B Shs 2,50 0,31 Suède Services financiers 5
Allianz Se-Reg 2,42 0,93 Allemagne Assurances 5
exclusivement au sein de l'UE.
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ACTIONS - GESTION SYSTÉMATIQUE - MOMENTUM - EUROPE CORE
*Notation ESG à la fin de la période. Conformément à la mise à jour de notre politique d’intégration ESG publiée le 30 juin 2017, l’échelle de notation interne ESG distribue désormais l’univers d’investissement des rangs 1 (risque élevé) à 5
** :rebasé sur la partie notée du fonds
REPORTING INVESTISSEMENT DURABLE - GENERAL
Notation moyenne ESG
Fonds Indicateur de référence
février 2021 février 2020 février 2021 février 2020
Notation ESG 4,3 4,3 3,6 3,5
Couverture
ESG** 96,1% 91,6% 94,8% 87,9%
Conformément à la mise à jour de notre politique d’intégration ESG publiée le 30 juin 2017, l’échelle de notation interne ESG distribue désormais l’univers d’investissement des rangs 1 (risque élevé) à 5 (opportunité forte) de manière ascendante.
Indicateur de référence : 100% Stoxx 600 NR
Notation moyenne E, S et G*
E S G
Fonds Indicateur de référence
Répartition par notation ESG** (%)
Fonds Indicateur de référence
Risque élevé Opportunité forte
TOP 5 PAR NOTATION ESG
Secteur Pays Poids dans le
fonds (%)
Notation ESG*
Schneider Electric
Se Biens et services industrielsFrance 4,33 5
Asml Holding Nv Technologie Pays-Bas 4,02 5
L'Oreal Biens personnels et ménagersFrance 3,37 5
Novo Nordisk A/S-B Santé Danemark 2,61 5
Muenchener
Rueckver Ag-Reg Assurances Allemagne 2,52 5
Sous-total top 5 - - 16,86 -
Indicateurs d’impact
Fonds Évolution Indicateur de
référence Évolution Environnement
Exposition fossile 4,6% 9,9%
Source MSCI. pourcentage de chiffre d’affaires exposé aux énergies fossiles, rebasé sur le taux de couverture de MSCI pour le portefeuille et pour l’indice de comparaison.
Exposition aux solutions carbone, part verte
35,6% 29,1%
Source MSCI. pourcentage de chiffre d’affaires exposé aux solutions carbone (énergies renouvelables, mobilité durable …), rebasé sur le taux de couverture de MSCI pour le portefeuille et pour l’indice de comparaison.
Social Croissance des effectifs sur 5 ans (%)
3,2% 2,8%
Taux de croissance géométrique sur 5 ans du nombre d’employés calculé selon la formule suivante : (nombre d’employés de l’année en cours / nombre d’employés même période 5 ans auparavant)^0.2-1 x 100
% de femmes au
comité exécutif 17,3% 15,2%
Nombre de dirigeants féminins, en pourcentage du total des dirigeants, à la fin de l'exercice si disponible, sinon à la date du dernier rapport.Les dirigeants sont tels que défini par la société ou les personnes qui font partie du comité/conseil exécutif de la société ou comité/conseil de gestion ou son équivalent.
Gouvernance Signataires du Pacte Mondial des Nations Unies
69,1% 73,1%
Pourcentage des entreprises en portefeuille étant signataires du Global Compact des Nations Unies comparé au pourcentage d’entreprises signataires au sein de l’indice de référence.
Indépendance des
administrateurs 71,8% 72,4% Pourcentage d’administrateurs indépendants au sein des Conseils
d’administrations des sociétés en portefeuilles et de l’indice de comparaison.
Droits de l’homme Politique de respect des droits de l’homme
99,0% 98,7%
Pourcentage des entreprises en portefeuille ayant mis en place une ou des initiatives visant la protection des droits humains comparé à l’indice de référence.
Amélioration Inchangé Affaiblissement
ODDO BHF Asset Management GmbH
Registre du commerce: HRB 11971 tribunal locale de Düsseldorf – réglementée et supervisée par : Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht («BaFin») –Numérod'identificationTVA (Ust-Id-Nr.) : DE 15314487, Herzogstrasse 15 –40217 Düsseldorf –téléphone: +49 211 23924 01 Bockenheimer Landstrasse 10 –60323 Frankfurt am
Main –téléphone: +49 (0)69 920 50-0 WWW.AM.ODDO-BHF.COM
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REPORTING INVESTISSEMENT DURABLE – MÉTHODOLOGIE
ODDO BHF AM considère que la mesure d’impact environnemental, social et de gouvernance d’un portefeuille ou d’un univers d’investissement est une étape essentielle pour la diffusion des bonnes pratiques en matière d’intégration ESG. Pour cela, il est impératif de disposer de critères quantitatifs fiables, simples (pas de retraitement) et permettant la comparaison d’un portefeuille à l’autre quelle que soit leur composition (large vs midcaps, diversité géographique, diversité sectorielle). Le choix des indicateurs est donc déterminant pour la pertinence de la mesure d’impact.
Nous indiquons systématiquement la disponibilité de la donnée au niveau du portefeuille et de son indice de référence.
L’intégration ESG ODDO BHF Asset Management | 3 étapes systématiques
Méthodologie de notation ESG1. Exclusions
• Normatives: exclusion d'entreprises ne respectant pas certains standards internationaux.
• Sectorielles: exclusion totale ou partielle de secteurs ou d’activités basées sur des considérations éthiques.
2. Notations ESG
• Modèle interne basé sur une approche « Best-in-Universe »: Approche absolue et « bottom-up » qui privilégie les entreprises les mieux notées au sein de l’ensemble de l’univers d’investissement.
3. Dialogue et engagement
• Dialogue systématique avec les émetteurs présentant les notes ESG les plus faibles (1/5)
• Désinvestissement en cas d’absence de résultats positifs dans les 18-24 mois
Environnement
• Système de Management Environnemental
• Opportunités Environnementales
• Risques Environnementaux
Social
• Régulation
• Licence to operate / Réputation
• Capital Humain(30%)
• Ecosystème social
Gouvernance
• Stratégie Développement Durable
• Gouvernance d'entreprise (25%)
• Ethique des affaires
10 à 30% 40 à 50% 30 à 45%
Note finale sur 100
Echelle de notation interne mesurant le "risque d'exécution"
1 2 3 4 5
Risque élevé... ...Opportunité forte
exclusivement au sein de l'UE.
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ACTIONS - GESTION SYSTÉMATIQUE - MOMENTUM - EUROPE CORE
ODDO BHF Asset Management GmbH
Registre du commerce: HRB 11971 tribunal locale de Düsseldorf – réglementée et supervisée par : Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht («BaFin») –Numérod'identificationTVA (Ust-Id-Nr.) : DE 15314487, Herzogstrasse 15 –40217 Düsseldorf –téléphone: +49 211 23924 01 Bockenheimer Landstrasse 10 –60323 Frankfurt am
Main –téléphone: +49 (0)69 920 50-0 WWW.AM.ODDO-BHF.COM
Commentaire de gestion mensuel
Après un mois de janvier difficile au cours duquel les marchés d'actions européens ont connu quelques revers, le mois de février s'est lui aussi avéré compliqué. En février, les taux d'intérêt, en particulier sur la partie longue de la courbe, ont fortement augmenté et ont pesé sur le marché boursier durant la seconde moitié du mois. La volatilité s'est intensifiée dans un contexte de craintes qu'une hausse des taux réels ne vienne entraver la reprise économique et d'incertitudes quant à la réaction de la BCE. Néanmoins, les marchés européens des actions ont clôturé le mois légèrement dans le vert.
Le facteur « Liquidité » a surperformé en février, tandis que les sociétés de « Grandes capitalisations » et à « Risque élevé » ont sous-performé. La dispersion et la volatilité des facteurs de risque ont à nouveau été marquées. Au niveau sectoriel, les voyages et loisirs ainsi que les banques ont surperformé le marché au sens large. En revanche, l'alimentation et les boissons de même que la santé ont fait figure de lanterne rouge. Sur le plan géographique, la Norvège et les Pays-Bas ont fait mieux que la moyenne du marché, tandis que le Portugal et la Suisse sont restés à la traîne.
Le fonds ODDO BHF Sustainable Leaders Fund a sous-performé son indice de référence en février, pénalisé par la sélection de titres, l'allocation sectorielle et l'exposition aux styles.
Au niveau des titres individuels, la surpondération de Munich Re et la sous-pondération d'Unilever se sont révélées bénéfiques, à l'inverse de la surpondération de Givaudan et de la sous-pondération de Prudential. Sur le plan sectoriel, la sous-pondération de l'alimentation et des boissons et la surpondération des produits chimiques ont constitué les principaux freins à la performance. S'agissant des facteurs, le fonds a pâti de son exposition positive aux titres de « Rentabilité ».
En février, le fonds a réduit son exposition au Royaume-Uni et à la France tout en étoffant ses positions sur les Pays-Bas et l'Autriche. Il a en outre renforcé ses positions dans les secteurs des biens et services industriels et de la santé et allégé son exposition aux médias ainsi qu'au pétrole et au gaz.
Avertissement
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